BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2004 Utdelning av ITAB Inredning har genomförts Detta påverkar samtliga jämförelsesiffror Nettoomsättningen var 732 Mkr (1 383) Nettoomsättningen för kvarvarande verksamhet var 385 Mkr (323) Resultat efter skatt uppgick till 20 Mkr (36) Resultat efter skatt för kvarvarande verksamhet uppgick till 20 Mkr (0) Resultat per aktie uppgick till 2,95 kr (5,30) Resultat per aktie för kvarvarande verksamhet uppgick till 3,00 kr (neg) Resultat efter finansiella poster uppgick till 26 Mkr (44) Resultat efter finansiella poster för kvarvarande verksamhet uppgick till 26 Mkr (-1) LK Precision Parts har förvärvats Efter balansdagen har Segerströms i Falkenberg och Nordisk Plåtindustri Benetec förvärvats ITAB INDUSTRI AB (PUBL)
Ny koncernstruktur Efter beslut på ordinarie bolagsstämma den 6 maj 2004 har utdelning till aktieägarna av ITAB Inredning-koncernen genomförts. Det utdelade bolaget, namnändrat till ITAB Shop Concept, noterades i slutet av maj på Nya Marknaden. Verksamheten har därigenom renodlats i två noterade bolag. I november beslutade styrelsen att avveckla verksamheten i Bladhs Plast Västervik till följd av överkapacitet inom legoformsprutning i Sverige. Med anledning av utdelningen av ITAB Inredning, avvecklingen av Bladhs Plast Västervik samt föregående års avyttringar av Antonson Gruppen och ITAB Elektronik har på sidan sju upprättats fördelade resultaträkningar. Syftet med redovisningen är att visa utvecklingen för det nya ITAB Industri exkluderat utdelade, avvecklade och avyttrade bolag, eftersom rapporten i vissa avseenden kan vara svårläst. Förvärvade bolag ingår från förvärvstillfället. För kvarvarande verksamheter uppgick resultat efter finansiella poster till 26 Mkr (-1). Nettoomsättningen var 385 Mkr (323). Omsättning och resultat Koncernens nettoomsättning uppgick till 732 Mkr (1 383) och resultat efter finansiella poster till 26 Mkr (44). Utdelade och avvecklade enheters nettoomsättning uppgick under året till 347 Mkr (1 060) med ett resultat efter finansiella poster om 0 Mkr (34). I årets resultat ingår poster av engångskaraktär med -19 Mkr (2), se specifikation på sidan sex. Aktiedata och nyckeltal Vinst per aktie uppgick till 2,95 kr (5,30) och eget kapital per aktie till 34,80 kr (52,90). Soliditeten var vid periodens slut 38 procent (35). Fjärde kvartalet Koncernens nettoomsättning under fjärde kvartalet uppgick till 121 Mkr (359). Resultat efter finansiella poster uppgick under kvartalet till -13 Mkr (8). I resultatet ingår poster av engångskaraktär med -20 Mkr (4). Förvärv I augusti förvärvades LK Precision Parts, beläget i Skogås utanför Stockholm. LK Precision Parts är en ledande leverantör av finmekaniska detaljer till företag inom framför allt medicinteknik, telekomoch processindustri. Tillverkningen sker i såväl plast som metall och företaget förfogar över en avancerad maskinpark och tekniskt kvalificerad personal. Årsomsättningen uppgår till 50 Mkr med god lönsamhet och antalet anställda är 30. Förvärvet av LK Precision Parts är ett naturligt led i processen att stärka koncernen inom marknadsområdet medicinteknik och har medfört ett resultattillskott under andra halvåret 2004. Verksamheten Koncernen består av tio bolag med plasttillverkning, ett med finmekanisk bearbetning i metall och plast samt en enhet med tillverkning av automatiseringsutrustning och egna produkter inom skyltindustrin. Inom plastverksamheten finns kompetens avseende så gott som alla förekommande plastmaterial och tillverkningsmetoder. Produktion och försäljning finns i Sverige, Estland och Finland. Dessutom finns en representant för verktygsinköp i Kina. I stort sett samtliga koncernens bolag med plasttillverkning uppvisar förbättrat resultat, mest markant avseende formsprutningsverksamheten i Estland men även Profilspecialisten och Örnplast bidrar med betydande vinstökning. Ett långsiktigt arbete med mer tydliga strategier för respektive bolag, effektivisering, organisationsutveckling samt ökad marknadsbearbetning ligger bakom den goda utvecklingen under året. LK Precision Parts ingår i koncernen från augusti och har bidragit med en omsättning på 26 Mkr med gott resultat. Sett över hela 2004 visar bolaget såväl omsättnings- som resultattillväxt. Intensifierade marknadsaktiviteter och positivt utfall av tidigare investeringar i kundrelationer har inneburit att ett antal intressanta projekt är under uppstart. ITAB Neon, som tillverkar automatiseringsutrustning för bokhantering och egna produkter inom skyltindustrin, har genomfört betydande förändringar av verksamheten. En del av tillverkningen har avyttrats och organisationen slimmats för att anpassas till rådande marknadssituation. Bolaget uppvisar ett avsevärt förbättrat resultat jämfört med föregående år. Omsättningen för kvarvarande verksamheter uppgick till 385 Mkr och rörelseresultatet till 36 Mkr exklusive avvecklad verksamhet. Överkapaciteten inom legoformsprutning i Sverige till följd av den fortsatta utflyttningen av produktion till lågkostnadsländer har lett fram till beslutet att lägga ned tillverkningen i Bladhs Plast Västervik. För den avvecklade verksamheten i Västervik uppgick omsättningen till 53 Mkr och rörelseresultatet till -17 Mkr, varav -18 Mkr utgörs av avvecklingskostnader. Affärsområde Inredning ingående i koncernen till och med april månad Inrednings verksamhet har bestått av utveckling, tillverkning och marknadsföring av butiksinredning för såväl dagligvaru- som fackhandel och har ingått i koncernen under årets första fyra månader. Av koncernens nettoomsättning för 2004 är 294 Mkr hänförliga till affärsområde Inredning. Beträffande rörelseresultatet är motsvarande siffra 20 Mkr. SIDA 2
Händelser efter balansdagen I januari 2005 förvärvades Segerströms Trading i Falkenberg AB med de båda rörelsedrivande bolagen Segerströms i Falkenberg AB och Nordisk Plåtindustri Benetec AB (NPB). NPB, som är beläget i Jönköping, bedriver utveckling och tillverkning av förpackningsmaskiner och hanteringsutrustning till några av världens största förpackningstillverkare för drycker och andra livsmedel. NPB har även lång erfarenhet från tillverkning av specialmaskiner till industrin. Omsättningen uppgår till 34 Mkr med en exportandel på ca 75 procent och antalet anställda är 27. Segerströms i Falkenberg tillverkar detaljer i olika metaller till el- och elektronikindustrin samt bil- och verkstadsindustrin. Segerströms är ett nischföretag med kvalificerad skärande bearbetning i automatmaskiner som specialitet. Företaget har 16 anställda och omsättningen uppgår till 31 Mkr. Förvärvet av Segerströms är ämnat att stärka ITAB inom området skärande bearbetning. NPB tillför koncernen ytterligare kompetens avseende automations- och förpackningsteknik. Investeringar Koncernens nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 84 Mkr (69), varav 50 Mkr är hänförliga till företagsaffärer, 24 Mkr till fastigheter, 14 Mkr till maskiner och inventarier samt -4 Mkr till långfristiga värdepappersinnehav. Den senare posten avser omklassificering till långfristiga fordringar. Fjärde kvartalets nettoinvesteringar uppgick till 5 Mkr (26). Utdelningen av ITAB Inredning har medfört en minskning av anläggningstillgångar med 195 Mkr. Likviditet Koncernens likvida medel inklusive beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick på balansdagen till 99 Mkr (220). International Financial Reporting Standards (IFRS) Från den 1 januari 2005 kommer ITAB Industri tillämpa IFRS i koncernredovisningen. Vid rapportering skall även jämförelsesiffror omräknas i enlighet med IFRS. För ITAB blir den sammanlagda effekten av de nya principerna måttlig. Den förändring i redovisningen som har störst betydelse är att goodwillavskrivning inte längre skall göras enligt plan utan att goodwillvärdet årligen skall prövas för nedskrivning. Nedan följer en sammanfattning av de viktigaste förändringarna. 2004 Nuvarande IFRS principer Rörelseresultat, Mkr 39 42 Resultat efter skatt, Mkr 20 23 Vinst per aktie, kr 2,95 3,40 Eget kapital, Mkr 233 236 Förslag till utdelning Styrelsen föreslår bolagsstämman en utdelning om 1,25 kr (2,00) per aktie för räkenskapsåret 2004. Total utdelning uppgår till 8 Mkr (13) beräknat på antalet utestående aktier vid årets slut. Förslaget innebär en minskad utdelning jämfört med föregående år, vilket grundar sig på den förändrade koncernstrukturen. Återköp av egna aktier ITABs styrelse föreslår bolagsstämman att ge styrelsen ett förnyat bemyndigande att besluta om återköp av egna aktier. Ett sådant mandat skulle innebära att styrelsen ges möjlighet fram till nästa ordinarie stämma att besluta om återköp av bolagets aktier. Ett eventuellt återköp kan komma att ske såväl över börs som genom erbjudande till aktieägarna. Styrelsens mandat föreslås även innefatta möjlighet att överlåta återköpta aktier inom de ramar lagstiftningen medger. Nominering av styrelseledamöter De aktieägare som i förväg önskar lämna förslag på styrelseledamöter kan kontakta styrelsens ordförande Johan Rapp, tfn 08-679 13 50 eller ledamot Thord Johansson, tfn 036-31 73 00. Bolagsstämma Ordinarie bolagsstämma avhålls i ITABs lokaler på Instrumentvägen 2 i Jönköping torsdagen den 28 april kl. 15.00. Årsredovisningen för 2004 kommer att finnas tillgänglig för aktieägarna i slutet av mars 2005 på ITAB Industris kontor. Årsredovisningen kommer samtidigt att utsändas till aktieägarna. Jönköping den 10 februari 2005 Styrelsen SIDA 3
Resultaträkningar 3 mån 3 mån 12 mån 12 mån okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec (Mkr) 2004 2003 2004 2003 Nettoomsättning 121 359 732 1 383 Kostnad för sålda varor -94-291 -574-1 102 Bruttoresultat 27 68 158 281 Försäljningskostnader -12-42 -70-157 Administrationskostnader -7-17 -37-65 Övriga rörelseintäkter 4 19 18 25 Övriga rörelsekostnader -23-15 -30-19 Rörelseresultat -11 13 39 65 Finansiella poster -2-5 -13-21 Resultat efter finansiella poster -13 8 26 44 Skatt 5 2-6 -8 Periodens resultat -8 10 20 36 Avskrivningar utgör 46 Mkr (67) av helårsresultatet. Skatt uppgår till 24 procent (19) för helåret. Aktiedata 3 mån 3 mån 12 mån 12 mån okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec 2004 2003 2004 2003 Genomsnittligt antal utestående aktier, tusen st 6 696 6 696 6 696 6 808 Resultat per aktie, kr -1,30 1,50 2,95 5,30 Eget kapital per aktie, kr 34,80 52,90 Börskurs på balansdagen, kr 44,00 73,00 Ingen utspädningseffekt föreligger. Bolagets totala antal aktier är 7 111 200, varav 415 000 återköptes under 2003. Nyckeltal 12 mån 12 mån jan-dec jan-dec 2004 2003 Rörelsemarginal, % 5,4 4,7 Vinstmarginal, % 3,6 3,2 Avkastning på eget kapital, % 6,9 10,1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 6,6 8,2 Avkastning på totalt kapital, % 5,2 6,4 Räntetäckningsgrad, ggr 2,8 2,9 Eget kapital, Mkr 233 354 Soliditet, % 38 35 Andel riskbärande kapital, % 42 39 Nettoinvesteringar, Mkr 84 69 Medelantal anställda 577 1 056 SIDA 4
Balansräkningar 2004 2003 (Mkr) 31 dec 31 dec TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 19 26 Materiella anläggningstillgångar 398 540 Finansiella anläggningstillgångar 28 30 Summa anläggningstillgångar 445 596 Varulager 92 194 Kortfristiga fordringar 72 193 Kassa och bank 4 21 Summa omsättningstillgångar 168 408 SUMMA TILLGÅNGAR 613 1 004 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 233 354 Avsättningar 26 45 Långfristiga skulder 239 417 Kortfristiga skulder 115 188 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 613 1 004 Räntebärande skulder utgör 253 Mkr (444). Förändringar i eget kapital 2004 2003 (Mkr) 31 dec 31 dec Vid årets början 354 369 Lämnad kontantutdelning -13-12 Lämnad utdelning aktier i dotterbolag -129 Återköp av egna aktier -27 Omräkningsdifferens 1-12 Periodens resultat 20 36 Vid årets slut 233 354 Kassaflödesanalys 12 mån 12 mån jan-dec jan-dec (Mkr) 2004 2003 Rörelseresultat 40 65 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 17 29 Förändring av rörelsekapital 18-16 Kassaflöde från den löpande verksamheten 75 78 Investeringar -49-69 Kassaflöde efter investeringar 26 9 Finansiering -43-3 Förändring av likvida medel -17 6 Av ovanstående utgör avvecklade enheters förändring av likvida medel -15 Mkr, kassaflödet från investeringsaktiviteter -3 Mkr och kassaflödet från finansiella aktiviteter till -4 Mkr. SIDA 5
Övriga rörelseintäkter 3 mån 3 mån 12 mån 12 mån okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec (Mkr) 2004 2003 2004 2003 Poster av engångskaraktär Upplösning av negativ goodwill 2 Realisationsvinster 15 15 Hyresintäkter 4 3 14 7 Kursvinster på rörelsefordringar/skulder 1 Övrigt 1 2 2 Summa 4 19 18 25 Övriga rörelsekostnader 3 mån 3 mån 12 mån 12 mån okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec (Mkr) 2004 2003 2004 2003 Poster av engångskaraktär Omstruktureringskostnader/avvecklingskostnader inom affärsområde Butiksutrustning/Elektronik -3-1 -5 inom affärsområde Plast -20-5 -20-5 Realisationsförluster -3-3 Kostnader uthyrda lokaler -2-2 -7-3 Kursförluster på rörelsefordringar/skulder -1-2 Övrigt -1-1 -2-1 Summa -23-15 -30-19 Kvartalsvisa resultaträkningar 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 (Mkr) okt-dec okt-dec jul-sep jul-sep apr-jun apr-jun jan-mar jan-mar Nettoomsättning 121 359 96 295 192 366 323 363 Kostnad för sålda varor -94-291 -77-236 -148-288 -255-287 Bruttoresultat 27 68 19 59 44 78 68 76 Försäljningskostnader -12-42 -9-33 -18-41 -31-41 Administrationskostnader -7-17 -4-14 -10-17 -16-17 Övriga rörelseintäkter 4 19 7 1 5 3 2 2 Övriga rörelsekostnader -23-15 -2-4 -3-1 -1 Rörelseresultat -11 13 11 13 17 20 22 19 Finansiella poster -2-5 -3-5 -3-5 -5-6 Resultat efter finansiella poster -13 8 8 8 14 15 17 13 Skatt 5 2-3 -3-3 -4-5 -3 Periodens resultat -8 10 5 5 11 11 12 10 SIDA 6
Resultaträkningar Kvarvarande Verksamhet under Resultat från Totalt verksamhet avveckling avveckling (Mkr) 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 Nettoomsättning 385 323 347 1 060 732 1 383 Kostnad för sålda varor -294-258 -280-844 -574-1 102 Bruttoresultat 91 65 67 216 0 0 158 281 Försäljningskostnader -37-34 -33-123 -70-157 Administrationskostnader -24-23 -13-42 -37-65 Övriga rörelseintäkter 17 8 1 2 15 18 25 Övriga rörelsekostnader -11-8 -19-7 -4-30 -19 Rörelseresultat 36 8 3 46 0 11 39 65 Finansiella poster -10-9 -3-12 -13-21 Resultat efter finansiella poster 26-1 0 34 0 11 26 44 Skatt -6 1-9 -6-8 Periodens resultat 20 0 0 25 0 11 20 36 För jämförbarhets skull redovisas nedan proformatal för nya ITAB Industri, exkluderat utdelade, avvecklade och avyttrade bolag. Förvärvade bolag ingår från förvärvstillfället. Nyckeltal proforma 2004 2003 Resultat per aktie, kr 3,00 neg Rörelsemarginal, % 9,3 2,4 Vinstmarginal, % 6,9 neg Medelantal anställda 366 356 Denna rapport har upprättats enligt samma redovisningsprinciper som årsredovisningen för 2003 samt i överensstämmelse med Redovisningsrådets rekommendation nr 20 Delårsrapportering. Bolagets revisorer har översiktligt granskat denna rapport. Information om fördelning av anskaffningsutgift med anledning av utdelningen av aktier i ITAB Shop Concept (tidigare ITAB Inredning) AB f o m 2005 års taxering Utdelningen är enligt Skatteverkets bedömning skattefri. Anskaffningsutgiften för aktierna i ITAB Industri skall fördelas mellan dessa aktier och de erhållna aktierna i ITAB Shop Concept. Detta görs på så sätt att värdeminskningen av en aktie i ITAB Industri på grund av utdelningen hänförs till de utdelade aktierna i ITAB Shop Concept. Återstoden av anskaffningsutgiften för aktien i ITAB Industri blir ny anskaffningsutgift för denna aktie. Enligt Skatteverkets beräkning bör 52 procent hänföras till aktien i ITAB Industri och 48 procent till aktien i ITAB Shop Concept. Mer information finns i SKV M 2004:8 och SKV A 2004:19 på Skatteverkets hemsida www.skatteverket.se (http://skatteverket.se/rattsinfo/meddelanden). SIDA 7
ITAB INDUSTRI AB (PUBL) ORG.NR INSTRUMENTVÄGEN 2 SE-553 02 JÖNKÖPING TEL: +46 (0)36 31 22 40 FAX: +46 (0)36 18 40 43 E-POST: INFO@ITAB.SE WEBBSIDA: WWW.ITAB.SE