Icke kapitalskyddad Bevis En placering med kort löptid där du kan ta del av dubbla uppgången på den europeiska börsen upp till ett tak samtidigt som du har skydd mot mindre nedgångar. Placeringen passar dig som: har en positiv tro på den europeiska aktiemarknaden vill ta del av dubbla indexuppgången upp till ett tak önskar skydd mot nedgångar ned till -30 % Benämning: ABTEUR6F SWE Löptid: 2 år Inriktning: Aktier Sista teckningsdag: 2014-05-23 Likvidreservering: 2014-05-27 kl 07.00 Lägsta teckn.belopp: 50 000 kronor Kapitalskydd: Deltagandegrad: Indikativt 200 %* Riskbarriär: 70 % av Startkurs Valutaexponerad: Börsnotering: Ja, fungerar i ISK Emittent: Swedbank AB Övrigt: Går ej att lägga i IPS * Deltagandegraden är indikativ, fastställs den 28 maj och kan som lägst bli 175 procent. Brett aktieindex som gynnas av en stabilisering i Europa och en global återhämtning Hög deltagandegrad och skydd mot nedgångar ned till - 30%. Utdragen svag efterfrågan kan fördröja återhämtningen på aktiemarknaderna En förnyad osäkerhet kring den globala ekonomin kan påverka börsutvecklingen negativt. Produktblad
Swedbanks syn på marknaden Europeiska data, från både Eurozonen och Storbritannien, bekräftar en återhämtning. BNP tillväxten har varit positiv de senaste kvartalen och eurozonen har därmed lämnat recessionen bakom sig. En god utveckling i Tyskland är den främsta förklaringen, men allt fler indikationer visar att återhämtningen sprider sig till allt fler länder och sektorer. Samtidigt ökar förtroendet för området och samtliga länder kan nu låna i eget namn, ett tecken på stabilisering. Det ökar också utrymmet för en mindre åtstramande finanspolitik, något som gynnar regionen på sikt. Eurozonen har förstärkt sin konkurrenskraft och uppvisar ett rekordhögt överskott i bytesbalansen motsvarande drygt 2 procent av BNP. Importen är visserligen svag men exporten förklarar en betydande del av omsvängningen. Hushållen och företagen visar stora överskott i sina kassor och repar sig snabbt. Den europeiska centralbanken, ECB, sänkte styrräntan i början av november mot bakgrund av den låga inflationstakten. En lägre ränta kan ge visst stöd till återhämtningen samtidigt som en svagare Euro är gynnsamt för exporttillväxten. Underliggande index består av stora europeiska företag och ger en bred diversifiering både avseende sektorer och länder. En gradvis återhämtning av hemmamarknaden tillsammans med en fortsatt expansion i USA och tongivande tillväxtländer skapar goda förutsättningar för företagen i Aktiebevis Terrass Europa Tak. Europeiska börser hör till vinnarna efter att de största hoten mot en kollapsad Euro hanterats. Med en ekonomi som bottnat ur lär de kommande åren bli bättre än de vi lämnar bakom oss även om tillväxten är återhållsam. Historisk utveckling 200 175 150 125 100 Underliggande marknad Riskbarriär 70% Världsindex 75 2009 2010 2011 2012 2013 2014 I diagrammet ovan visas den historiska utvecklingen för underliggande index och för ett globalt aktieindex (MSCI World). Dessutom visas var Riskbarriären på 70 procent av startvärdet skulle ha varit per den 30 april 2014. Historiskt material och historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall (Källa: Bloomberg). Så fungerar placeringen är kopplad till ett brett europeiskt aktieindex. Avkastningen beräknas på nominellt belopp och beror på aktieindex utveckling. Utvecklingen motsvaras av förändringen mellan start- och slutkurs där avläsning för slutkurs sker på slutdagen. indikativt dubbla uppgången tack vare den höga deltagandegraden på indikativt 200 %. Uppgången som placeringen tar del av är begränsad till indikativt 11 procent vilket betyder att den maximala avkastningen är indikativt 22 procent. Om aktieindex istället utvecklas negativt men inte någon gång under löptiden noterats lägre än 70 procent av startkursen så kommer återbetalningsbeloppet att utgöras av nominellt belopp och därmed inte påverkas negativt av nedgånen. Om aktieindex däremot utvecklas negativt och slutkursen någon gång under löptiden varit lägre än 70 procent av startkursen så kommer återbetalningsbeloppet att utgöras av nominellt belopp reducerat med hela nedgången på slutdagen. Därmed riskerar placeraren att förlora delar av eller hela det placerade beloppet vid en negativ marknadsutveckling. Avkastningsprofil 40 30 20 10 0-40 -30-20 -10 0 10 20 30 40-10 Marknadsutveckling -20-30 -40 Grafen ovan visar avkastningsprofilen på slutdagen för Aktiebevis Terrass Europa Tak om Riskbarriären inte underskridits, dvs att underliggande aktieindex inte någon gång under löptiden noterats lägre än 70 procent av startkursen. 40 30 20 10 0-40 -30-20 -10 0 10 20 30 40-10 Marknadsutveckling -20-30 -40 Avkastning Avkastning Underliggande aktieindex Underliggande aktieindex Grafen ovan visar avkastningsprofilen på slutdagen för Aktiebevis Terrass Europa Tak om Riskbarriären underskridits, dvs att underliggande aktieindex någon gång under löptiden noterats lägre än 70 procent av startkursen. Om aktieindex utvecklas positivt kommer återbetalningsbeloppet att utgöras av nominellt belopp plus motsvarande
Avkastningsexempel Tabellerna nedan visar avkastningsexempel vid olika utfall på index, med och utan Barriärträff. Deltagandegraden är 200 procent och exemplen avser en investering på 50 000 kr. Placerat belopp inkl Återbetalt belopp Vinst / Förlust Årseffektiv avkastning inkl. 20% 50 750 kr 61 000 kr 20,2% 9,4% 10% 50 750 kr 60 000 kr 18,2% 8,5% 0% 50 750 kr 50 000 kr -1,5% -0,7% -10% 50 750 kr 50 000 kr -1,5% -0,7% -20% 50 750 kr 50 000 kr -1,5% -0,7% -30% 50 750 kr 50 000 kr -1,5% -0,7% -40% 50 750 kr 30 000 kr -40,9% -22,7% Hur förändras värdet på ditt bevis? Placeringens marknadsvärde under löptiden kommer att reflektera kursutvecklingen för underliggande index och det svenska ränteläget. Dessutom påverkar bedömningen av index framtida kursrörlighet och prognosen för eventuella aktieutdelningar. Hur stor påverkan på marknadsvärdet nämnda faktorer har beror på deltagandegrad, återstående löptid och index aktuella kurs i förhållande till kursen på startdagen och barriären. Exempelvis har en ränteförändring mindre betydelse ju kortare löptid som återstår. Om bedömningen är att underliggande aktieindex på slutdagen kommer att handlas under riskbarriären kommer marknadsvärdet vara lägre än anskaffningskursen. Placeringen kan komma att uppvisa stora prisrörelser på andrahandsmarknaden. I exemplet ovan antas att Riskbarriären inte har underskridits, dvs att underliggande aktieindex inte någon gång under löptiden noterats lägre än 70 procent av startkursen. Indexutveckling Indexutveckling Placerat belopp inkl Återbetalt belopp Vinst / Förlust Årseffektiv avkastning inkl. 20% 50 750 kr 61 000 kr 20,2% 9,4% 10% 50 750 kr 60 000 kr 18,2% 8,5% 0% 50 750 kr 50 000 kr -1,5% -0,7% -10% 50 750 kr 45 000 kr -11,3% -5,7% -20% 50 750 kr 40 000 kr -21,2% -11,0% -30% 50 750 kr 35 000 kr -31,0% -16,6% -40% 50 750 kr 30 000 kr -40,9% -22,7% I exemplet ovan antas att Riskbarriären har underskridits, dvs att underliggande aktieindex någon gång under löptiden noterats lägre än 70 procent av startkursen. Indexdisclaimer EURO STOXX 50 är immateriell egendom (inbegripet registrerade varumärken) som tillhör STOXX Limited, Zürich, Schweiz och/eller dess licensgivare ( Licensgivarna ) och används på licens. De värdepapper som baseras på indexet är inte på något sätt sponsrade, godkända, sålda eller marknadsförda av Licensgivarna och ingen av Licensgivarna har något ansvar för detta.
FAKTA Emittent: Benämning: ISIN: Nominellt Belopp ( NB ): Kapitalskydd: Löptid: Underliggande Tillgång: Emissionskurs: Riskbarriär: Deltagandegrad ( DG ): Tak: Swedbank AB (publ), Rating: S&P: A+ och Moody s : A1 ABTEUR6F SWE SE0005796844 10 000 kronor. Lägsta teckningsbelopp 50 000 kronor, däröver i poster om 10 000 kronor. 2 år EURO STOXX 50 Index 100 procent Startdag: 2014-05-28 Likviddag: 2014-06-05 Slutdag: 2016-06-07 Återbetalningsdag: 2016-06-21 Startkurs: Slutkurs: Värdeförändring: Återbetalningsbelopp: 70 procent av Underliggande Tillgång Startkurs Indikativt 200 procent. Fastställs 2014-05-28, kan som lägst bli 175 procent. Indikativt 111 procent av startkursen, fastställs 2014-05-28 och kan som lägst bli 110% av startkursen Stängningskursen för Underliggande Tillgång på Startdagen Stängningskurs för Underliggande Tillgång på Slutdagen Den procentuella värdeförändringen beräknad enligt följande formel; (Slutkurs-Startkurs)/ Startkurs På Återbetalningsdagen erlägger Banken ett Återbetalningsbelopp beräknat som Nominellt Belopp + Tilläggsbelopp. Tilläggsbeloppet beräknas som i) Om Slutkurs för Underliggande Tillgång är större än Startkurs men mindre än Tak; Nominellt Belopp x Deltagandegrad x Värdeförändring, eller ii) Om Slutkurs är mindre än Startkurs men lika med eller större än Riskbarriär och om kursen för Underliggande Tillgång under Observationsperioden aldrig fastställts under Riskbarriären; Nominellt Belopp, eller iii) Om Slutkurs för Underliggande Tillgång är lika med eller större än Tak Nominellt Belopp x R% x Deltagandegrad, eller iv) Om Slutkurs är mindre än Startkurs och kursen för Underliggande Tillgång under Observationsperioden någon gång fastställts under Riskbarriär Nominellt Belopp x Värdeförändring R% = den procentsats som fastställs av Banken på Startdagen Courtage: Registrering: Notering: Fullständiga villkor: Förutsättningar: 1,5 procent Euroclear Sweden AB Ja, går att lägga ISK Slutliga Villkor och Prospekt hittas på Swedbanks hemsida: www.swedbank.se/struktprod Fakta avser rådande marknadsförhållanden per 2014-05-08 och angivna villkor kan komma att ändras fram till startdagen, såväl positivt som negativt, om marknadsförhållandena så kräver. Rådgivning och Bankens ansvar Materialet i detta dokument är inte avsett att vara rådgivande. Om denna placering är en lämplig investering ska bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varje investerare måste därför själv göra denna bedömning. En investerare måste ha tillräcklig kunskap och erfarenhet för att förstå riskerna med en investering i detta värdepapper. Beträffande risk i sammandrag se Risk ovan. Den bedömning av underliggande marknads utveckling som återfinns i detta dokument är gjord i syfte att vara ett av flera redskap till hjälp vid investeringsbeslut. Swedbank påtar sig inget ansvar för fullständighet. Intresserade investerare rekommenderas att använda sig av ett sådant omfattande och allsidigt beslutsunderlag som bedöms nödvändigt. Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.
Viktig information till dig som ska placera i Bevis Bevis kan fungera på flera olika sätt men gemensamt för alla är att det belopp som placeraren får vid löptidens slut (återbetalningsbelopp), är beroende av utvecklingen för olika tillgångsslag som t ex aktier, räntor, krediter, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Ett bevis är inte kapitalskyddat, vilket innebär att risken för förlust, i likhet med t ex en vanlig aktieplacering, kan uppgå till 100 procent av placerat belopp. Olika varianter Det finns många olika varianter av Bevis med koppling till olika tillgångsslag. Exempel på bevis är Aktiebevis, Valutabevis, Kreditbevis och Råvarubevis. Förutom att Bevis är beroende av utvecklingen för ett eller flera tillgångsslag, kan även konstruktionen variera avsevärt. Konstruktionen avgör placeringens risk och hur återbetalningsbeloppet beräknas samt har betydelse för kursrörligheten under löptiden. Återbetalning Vid löptidens slut då beviset förfaller utbetalar Swedbank ett återbetalningsbelopp. Löptiden är normalt från 6 månader upp till fem år. För vissa Bevis kan återbetalningsbeloppet erläggas i förtid, om förutsättningarna enligt villkoren är uppfyllda. Förutom återbetalningsbeloppet kan vissa Bevis medföra utbetalning av kuponger under löptiden. Värdeförändring och deltagandegrad Den vanligaste formen av Bevis är den där återbetalningsbeloppet beräknas genom att det nominella beloppet multipliceras med det underliggande tillgångsslagets värdeförändring och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden anger hur stor del av underliggande marknads procentuella värdeförändring som påverkar återbetalningsbeloppet. Deltagandegraden fastställs vid löptidens början och kan vara större eller mindre än 100 procent och olika beroende på om underliggande marknad utvecklas positivt eller negativt. Det förekommer även andra varianter av Bevis där återbetalningsbeloppet beräknas på andra sätt. Kreditrisk I de fall Swedbank är emittent innebär placeringen en kreditrisk på Swedbank. Bankens förmåga att utbetala återbetalningsbeloppet beror på en rad olika faktorer och finns beskrivna i det Prospekt som finns på swedbank.se/bevis. En placering i Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin eller någon annan form av garanti. Marknadsrisk En placering i Bevis innebär också en marknadsrisk. Marknadsrisken kan variera betydligt med hänsyn till värdeutvecklingen för det tillgångsslag som Bevisets värde är kopplat till. Marknadsrisken kan för vissa Bevis med en deltagandegrad över 100 procent vara betydande. Värdet för ett Bevis med en eller flera barriärer är även beroende av om en barriär aktiverats eller sannolikheten för att en barriär ska aktiveras. Maximal förlustrisk för samtliga bevis är det erlagda beloppet. Andrahandsmarknad Ett Bevis kan vara upptaget till handel på reglerad marknad eller endast handlas genom Swedbank. I båda fallen gäller att Beviset under normala marknadsförhållanden kan säljas på en andrahandsmarknad under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank en köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det inte går att beräkna marknadsvärdet, eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i Bevis. Marknadskursen Aktuell marknadskurs för Bevis varierar under löptiden. Kursen är bland annat beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen hos de underliggande tillgångsslagen och löptiden. Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja de underliggande tillgångsslagen. Hur stor inverkan de olika faktorerna får på kursen beror på deltagandegrad, återstående löptid och aktuellt värde på underliggande tillgångsslag i förhållande till dess värde på startdagen och eventuella barriärer. Ett bevis med hög deltagandegrad kan bli föremål för kraftiga svängningar i marknadsvärdet. Som tidigare nämnts kan ett bevis med barriärer likaledes bli föremål för mycket kraftiga värdeförändringar om en barriär är nära att aktiveras och återstående löptid till avläsningstidpunkt är nära. Ränteförändringar får mindre inverkan på kursen ju kortare löptid som återstår. I vissa fall kan en värdeförändring i de underliggande tillgångsslagen komma att sakna inverkan på marknadskursen, t ex om en barriär aktiverats. Ersättningar och Avgifter Swedbank uppträder i rollen som arrangör och - tillsammans med Sparbankerna - distributör av Bevis. För detta åtagande erhåller banken ett belopp motsvarande högst 1,05 % per Bevis och löptidsår. Fördelat på Bevis som har ett nominellt belopp på 50 000 kronor innebär det att arrangörsarvodet motsvarar högst 525 kr per löptidsår och bevis. Denna ersättning ska täcka Bankens kostnader som till exempel licenskostnader, kostnader för anslutning till Euroclear Sweden och för bevisets upptagande på en reglerad marknad samt kostnader för provisioner till övriga distributörer och upprätthållande av andrahandsmarknad. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. Courtaget beräknas på nominellt belopp. Exempel på total kostnad vid ett nominellt belopp på 50 000 kr Löptid Courtage % Courtage kr* Arrangörsarvode** Total kostnad* 2 1,5 % 750 kr 1 050 kr 1800 kr *Maximalt arrangörsarvode beräknas som nominellt belopp x 1,05 % x löptid **Totalkostnaden motsvarar arrangörsarvode och. Arrangörsarvodet är inkluderat i produktens pris medan t tillkommer Mer information Eftersom Bevis kan ha olika konstruktioner och det här inte är en uttömmande redogörelse, uppmanar vi dig att läsa mer i Swedbanks Prospekt och Slutliga villkor för aktuellt bevis på swedbank.se/struktprod, om beviset erbjudits genom ett publikt erbjudande. I övriga fall hänvisas till produktblad och villkor.