STRATEGISK FÖRNYELSE I ETT NYTT AFFÄRSLANDSKAP JACOB WALL AFFÄRSUTVECKLINGSDIREKTÖR
SVENSK EKONOMI ÄR DOPAD MEN INTE FÖR ALLTID ÅRLIG KONSUMTIONSUTVECKLING (VOLYM OCH TREND), % 20 ÅRS KONSUMTIONSTILLVÄXT FÖRÄNDRING I FASTA PRISER, % (KALENDERJUSTERAD) 2,1 2,9 1,6 0,7 0,1 0,2 0 0,7 0,3 1,1 0,6 0,7 0,3 2,6 1,6 1,3 1,4 0,6 1,6 0,8 0,2-0,4-0,2-0,3-0,5-1,2 Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Jan Feb Mar Apr Maj Jun Månadsutveckling, % (jmf fg år) 3- månadersutveckling, % (jmf fg år) 2
HANDELNS FÖRÄNDRING 1 Små, lokala marknader 2 Diversehandel i stadskärnor Maten visar vägen och leder paradigmskiften 3 Varuhus & Stora butiker/sortiment 5 Online 4 Externhandelsplatser
PEAK BUTIK 2018 Online 100% av svensk retailtillväxt 2018 Negativ trafikutveckling i svenska köpcentrum ANDEL AV TILLVÄXT Online 9,8% av total svensk retailförsäljning ONLINE 23% 42% 94% 113% OFFLINE 77% 58% 6% -13% 2015 2016 2017 2018 Offline Online 2019-09-09 4 Källa: HUI/E-Barometern
ONLINE VÄXER MED MER ÄN 15% Onlinetillväxt 2009-2019F, % Q1 2019 update 18% 17% 17% 16% 14% 13% 14% 16% 16% 16% 15% 14% Onlinemarknad +15% Q1 2019 jämfört med Q1 2018 Onlineförsäljning förväntas uppgå till ~SEK 88bn 2019 (+14% vs 2018) 12% 11% 68% av svenskar shoppar online varje månad 10% 34% shoppar skönhets/hälsoprodukter online 8% 6% 4% 2% 8% 49% av onlineköpen i Q1 2019 gjordes genom smartphones 75% av konsumenterna är beredda att betala mer för miljövänliga leveransalternativ 96% av online köp inom skönhet/hälsa görs genom svenska ehandelssidor 0% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019F AXEL JOHNSON 2017-02-24 5 KÄLLA: STATISTA
BUTIKER STÄNGS NED OCH RESTAURANGER ÖPPNAR Antal butiker, indexerad Delta 08-17 +23% -1% -10% -15% -24% -26% -26% -52% ~5,000 butiker de senaste 6 åren (var 10:e butik)
BUTIKERS OMSÄTTNING SJUNKER ÖVER KONTINENTERNA Retail omsättningstillväxt, % 12% Sverige är 2-3 år bakom USA & UK 7% 2% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018-3% -8% Avg. Retail growth, % (Swe) Avg. Retail growth, % (USA) Avg. Retail growth, % (UK) Avg. Retail growth, % (Int'l) AXEL JOHNSON 2017-02-24 7 KÄLLA: ÅRSREDOVISNINGAR (FILIPPA K, ÅHLÉNS, KICKS, DESIGNTORGET, LAGERHAUSH&M, MQ, CLAS OHLSON, NORDSTROM, MACY S, GAP, AMERICAN EAGLE, EXPRESS, L BRANDS DEBENHAMS, NEXT, MARK & SPENCER)
DAGENS SVENSKA HYRESNIVÅER ÄR OMÖJLIGA! Hyreskostnader i % av omsättning (exkl. onlineförsäljning) 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Average SWE Average US Average UK Average int'l AXEL JOHNSON 2017-02-24 8 KÄLLA: ÅRSREDOVISNINGAR (FILIPPA K, ÅHLÉNS, KICKS, DESIGNTORGET, LAGERHAUSH&M, MQ, CLAS OHLSON, NORDSTROM, MACY S, GAP, AMERICAN EAGLE, EXPRESS, L BRANDSDEBENHAMS, NEXT, MARK & SPENCER)
GRADVIS, SEDAN PLÖTSLIGT Stress & Skada för fysiska retailers INFLEKTIONSPUNKT Elektronik Böcker Musik Skor Vitvaror Apotek Skönhet Mode Sport HANDELS- KYRKOGÅRDEN *konkurs, rekonstruerade, stängda eller satta ur spel Mat och Djurfoder DIY Hem Onlinepenetration 5-10% 10-15% 0-5% 15-20% 20-30% 30-50% >50% Omsättningstillväxt Opåverkad Online är ett komplement till butiker Tillväxt I butik närmare noll Online rör sig från komplement till konkurrent Negativ tillväxt i butiksled Butik och online tävlar om marknadsandelar Lönsamhet Högre lönsamhet i butik Lägre lönsamhet i butik Bruttomarginalerna faller medan butiksnätet hålls oförändrat Lönsamheten konvergerar mot låga nivåer Hög konkurrens när butiksnät minskar och online mognar 2019-09-09 9
E-HANDEL PÅVERKAR LÖNSAMHETEN HOS RETAILERS Genomsnittlig onlineförsäljning vs EBIT-% bland svenska retailers 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 2015 2016 2017 2018 Average SWE EBIT-% Average SWE online % AXEL JOHNSON 2017-02-24 10 KÄLLA: ÅRSREDOVISNINGAR (H&M, MQ, CLAS OHLSON) & AXEL JOHNSON (FILIPPA K, ÅHLÉNS, KICKS, DESIGNTORGET, LAGERHAUS)
ANTAL E-HANDELSFÖRSÄNDELSER VÄNTAS ÖKA MED CA 20% PER ÅR E-handel, marknadsstorlek exkl. mat, mdrsek Kalkylen exkluderar mat för att förenkla antaganden (matbolag kör leveranser själva) Antal e-handelsförsändelser, exkl. mat, miljoner CAGR 18-23: 19% AXEL JOHNSON 2019-09-09 11 Source: HUI, Klarna, Axel Johnson estimat
CA 6% AV ALLA E-HANDELSLEVERANSER ÄR IDAG HEMLEVERANSER; ANDELEN VÄNTAS ÖKA AVSEVÄRT KOMMANDE ÅR Estimerad e-handelslogistik Sverige, mdrsek CAGR 18-23: Hemleveranser: 34% Ombud + Övrigt: 9% Andelen hemleverans 2023 estimeras konservativt till ca 15% i Sverige I storstäderna väntas andelen hemleverans bli betydligt högre (40-50% på sikt) I UK är 70% av leveranser till hem eller arbetsplats men där finns inget ombudssystem Ombud + Övrigt Hemleverans AXEL JOHNSON 2019-09-09 12 Source: HUI, Klarna, Axel Johnson estimat
STOR OMSTÖPNING AV SVENSK RETAIL 76% 100%? Divests Nyemission 100% 10% 100% 38% Nyemission Nyemission 100% Nyemission 2018 2019 Lansering Lansering Lansering 100% Exempel på aktörer som lagt ner butiker AXEL JOHNSON 2017-02-24 13
KRAFTIG BEFOLKNINGSUTVECKLING VÄNTAS I SVERIGE Ca. +45% till 2080 % förändring I befolkning AXEL JOHNSON KÄLLA: EUROSTAT
SVENSKA FOLKET BLIR ÄLDRE OCH YNGRE Total befolkning och % av befolkningen 14 000 35% Befolkning i tusental 13 000 12 000 11 000 10 000 9 000 30,1% 11,8% 24,4% 22,4% 20,7% 30% 24,9% 25% 23,0% 22,3% 20% 15% 10% % of total population 20.7% av befolkningen förväntas bli 65+ år under 2028 24.4% av befolkningen förväntas bli mellan 0-19 år under 2028 8 000 7 000 1960 4,0% 1970 1980 1990 2000 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2026 2028 2030 2040 2050 2060 5% 0% 22.4% av befolkningen förväntas ha utländsk bakgrund under 2028 Totalt Age 65+ of år65+ Foreign Utländsk born Age 0-19 of år0-19 bakgrund OM 10 YEARS KOMMER C. 45% AV BEFOLKNINGEN VARA 65+ OCH/ELLER MELLAN 0-19 AXEL JOHNSON 2019-09-09 15 KÄLLA: SCB
INKOMSTKLYFTORNA I SAMHÄLLET ÖKAR Inkomstfördelning i %, 1991-2016 Median årlig inkomst 2016 14,4% 78,7 6,9 SEK 242.4k 2011 13,9 80,0 6,1 SEK 213.5k 2006 10,2 83,6 6,2 SEK 185.9k 2001 9,3 85,4 5,3 SEK 164.1k 1996 8,5 87,3 4,2 SEK 139.2k 1991 7,3 89,2 3,5 SEK 151.7k 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 % of population 1 Low economical standard Middle economical standard High economical standard 2 ANDELEN MEDELKLASS FÖRVÄNTAS SJUNKA AXEL JOHNSON 2019-09-09 16 KÄLLA: SCB 1) LÅG EKONOMISK STANDARD: HUSHÅLL SOM HAR EN DISPONIBEL INKOMST < 60% AV MEDIANVÄRDET FÖR ALLA HUSHÅLL UNDER ETT SPECIFIKT ÅR 2) HÖG EKONOMISK STANDARD: HUSHÅLL SOM HAR EN DISPONIBEL INKOMST MOTSVARANDE DET DUBBLA AV MEDIANVÄRDET UNDER ETT SPECIFIKT ÅR
OCH VI BLIR ALLT MER URBANA Ur ett historiskt perspektiv 9/10 kommer bo i urbana städer tills 2050 AXEL JOHNSON 2019-09-09 17 KÄLLA: SCB, UN Population Report (Globalis)
BE P A R A N O I D 18
TACK! AXEL JOHNSON