Pressmeddelande 1 november 2000 Koncernfunktion Kommunikation 103 50 Stockholm Telefon vx 08-788 10 00 Telefax 08-788 30 80 www.skandia.se Besöksadress: Sveavägen 44 DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2000 *) Försäljningen ökade 62 procent till 154 miljarder SEK Rörelseresultatet för kärnverksamheterna ökade 45 procent till 5 309 MSEK Koncernens rörelseresultat ökade 1 498 MSEK till 5 423 MSEK Tillgångar under förvaltning ökade med 24 procent och passerade 1 000 miljarder SEK Kommentar av Lars-Eric Petersson, verkställande direktör och koncernchef: Skandia fortsätter att för 22:a kvartalet i rad öka försäljningen. Långsiktigt påverkas Skandias försäljning positivt av de underliggande demografiska förändringarna. Kortsiktigt kan försäljningen påverkas av t ex förändrad lagstiftning och turbulens och osäkerhet på världens aktiemarknader. Dessa kortsiktiga påverkningar har under årets första kvartal påverkat försäljningen positivt, medan en dämpande effekt på försäljningstillväxten kunde noteras under andra och tredje kvartalen. Konstateras kan dock att försäljningsökningen under tredje kvartalet var stark, med en ökning på 32 procent jämfört med samma kvartal förra året. Vårt resultat från kärnverksamheterna fortsätter att stadigt förbättras. För att ytterligare öka försäljningen på den amerikanska marknaden har antalet så kallade wholesalers utökats sedan halvårsskiftet med 16 stycken till 102 stycken idag. Samtidigt har nya produkter introducerats på marknaden. Resultatutvecklingen tillsammans med lanseringen av nya produkter och fortsatt utbyggnad av vår distributionskraft bådar gott inför framtiden. *) Inkluderar ej Livförsäkringsaktiebolaget Skandia, som drivs enligt ömsesidiga principer. Samtliga avkastningsmått på eget kapital, konsolideringskapital och sysselsatt kapital per september 2000 avser rullande 12-månaderstal. Samtliga jämförelsetal avser september 1999 om inget annat anges. Försäkringsaktiebolaget Skandia (publ) Säte: Stockholm Org.nr: 502017-3083
SAMMANFATTNING Rörelseresultatet för kärnverksamheterna ökade till 5 309 (3 651) MSEK. Avkastningen på konsolideringskapitalet för kärnverksamheterna, före skatt, uppgick på rullande tolvmånadersbasis till 29 procent (29 procent för helåret 1999). Försäljningen inom Långsiktigt Sparande ökade med 63 procent till 152 307 (93 551) MSEK. Rörelseresultatet inom Långsiktigt Sparande mer än fördubblades till 5 654 (2 653) MSEK. Tillgångar under förvaltning ökade sedan årsskiftet med 203 miljarder SEK (24 procent), till 1 036 miljarder SEK. Av dessa utgör 624 miljarder SEK tillgångar under extern förvaltning. Koncernens rörelseresultat uppgick till 5 423 (3 925) MSEK och avkastningen på koncernens justerade konsolideringskapital, efter skatt, uppgick på rullande tolvmånadersbasis till 28 procent (24 procent för helåret 1999). KÄRNVERKSAMHETEN Långsiktigt Sparande Marknad och försäljning Försäljningen ökade med 63 procent till 152 307 (93 551) MSEK. I fasta valutakurser var ökningen 55 procent. Så gott som alla marknader redovisade försäljningsrekord, i många fall med mer än fördubblad försäljning. Skandias målsättning är att genom geografisk breddning minska beroendet av enskilda marknader. För fondförsäkring ökade försäljningen med 65 procent (57 procent i fasta valutakurser) under årets första nio månader. Nyförsäljningen ökade med 74 procent (nyförsäljningen definierat enligt branschpraxis som löpande premier omräknade till helårstal plus 1/10 av periodens engångspremier). Försäljningen av fondsparprodukter (utan försäkringsmoment) ökade med 67 procent (58 procent i fasta valutakurser) till 42 818 (25 714) MSEK. Utbetalningar till kunder genom uttag ur fondsparprodukter var 8 816 (3 156) MSEK. Uttagen understiger gjorda antaganden. 2
USA Skandias försäljning under årets första nio månader ökade med 41 procent till 10 167 MUSD. Fondförsäkring ökade med 38 procent till 6 864 MUSD och fondsparprodukter ökade med 47 procent till 3 303 MUSD. Försäljningen påverkades under tredje kvartalet av negativa marknadsförutsättningar som gynnar garanterade produkter vilka endast i begränsad omfattning ingår i American Skandias produktutbud. Tillgångar under förvaltning ökade under årets första nio månader med 17 procent till 40 miljarder USD. Storbritannien Den brittiska verksamheten fördubblade sin försäljning till 3 044 (1 462) MGBP. Fondförsäkring ökade med 111 procent och fondsparprodukter med 101 procent. Nyförsäljningen inom fondförsäkring ökade med 103 procent. Skandia Lifes andel av koncernens totala försäljning ökade under tredje kvartalet till 31 procent jämfört med 21 procent för helåret 1999. Tillgångar under förvaltning ökade under årets första nio månader med 25 procent till 13 miljarder GBP. Sverige Försäljningen ökade med 94 procent till 8 056 (4 150) MSEK. Tillväxten var stark såväl inom fondförsäkring som fondsparprodukter. Nyförsäljningen i fondförsäkring ökade med 122 procent. Tillgångar under förvaltning ökade under årets första nio månader med 24 procent till 39 miljarder SEK. Nya marknader I Tyskland ökade försäljningen med 102 procent i lokal valuta till 900 MSEK. Fondförsäkringsmarknaden växer snabbt och fondförsäkring svarar nu för mer än 20 procent av den totala livmarknaden, jämfört med 5 procent för fem år sedan. Förändringen i skattelagstiftningen i Tyskland förväntas bidra till en ökad försäljning av aktierelaterade sparprodukter. I Japan ökade försäljningen med 272 procent i lokal valuta till 649 (148) MSEK. Ökningen hänför sig främst till lanseringen av en ny fondförsäkringsprodukt med engångspremier. 3
Efter föregående års rekordsnabba tillväxt i Italien har utvecklingen på aktiemarknaden och osäkerheten om framtida lagstiftning lett till att årets försäljning minskat med 7 procent i lokal valuta till 3 554 MSEK. I Spanien ökade försäljningen av fondförsäkring med 41 procent i lokal valuta till 2 063 MSEK. Försäljningen av livförsäkring i Spanien minskar som en följd av en omfokusering mot fondförsäkringsprodukter. Tillgångar under förvaltning Tillgångar under förvaltning har sedan årsskiftet ökat med 29 procent till 673 miljarder SEK, fördelat på fondförsäkring 544 miljarder SEK, fondsparprodukter 114 miljarder SEK och livförsäkring 15 miljarder SEK. Utbetalningar till försäkringstagare Utbetalningar till försäkringstagare inom fondförsäkring uppgick på rullande tolvmånadersbasis till 8,2 procent av de försäkringstekniska avsättningarna (6,9 procent vid årsskiftet). Därav svarar annullationer för 6,9 (5,7) procentenheter, vilket ligger väl inom ramen för gjorda antaganden. Rörelseresultat och lönsamhet Fondförsäkring Rörelseresultatet för fondförsäkring mer än fördubblades till 5 572 (2 633) MSEK. Kostnaderna för fondförvaltning och annullationer var lägre än gjorda antaganden vilket påverkade resultatet positivt. Resultatet för nytecknad affär ökade med 68 procent till 1 912 (1 138) MSEK vilket motsvarar en vinstmarginal, uttryckt i procent av nyförsäljning, på 13,3 procent jämfört med 12,3 procent under helåret 1999. Antaganden för beräkning av resultatet för nytecknad affär ändras inte under året. Förändringar i vinstmarginaler från ett kvartal till ett annat är därför inte ett uttryck för förändringar i prissättningen av produkter. Utvecklingen av vinstmarginalen på enskilda marknader förklaras i sin helhet av kostnadsutvecklingen i förhållande till försäljningsvolymen vilket leder till ökade eller minskade skalfördelar. Kostnadsutvecklingen följer försäljningsvolymen med en tidsmässig fördröjning. Minskningen i vinstmarginalen från 14,3 procent per halvårsskiftet till 13,3 procent per den 30 september 2000 förklaras av lägre skalfördelar. 4
I USA är vinstmarginalen på samma nivå som för helåret 1999, 17,7 procent. Minskningen under tredje kvartalet förklaras av en högre kostnadsnivå i förhållande till försäljningsvolymen vilket på kort sikt påverkar nettomarginalen negativt. Åtgärder har redan genomförts för att minska kostnadsnivån och samtidigt öka effektiviteten. Vinstmarginalen på nyförsäljning förbättrades i Storbritannien och Sverige tack vare försäljningsökningar. Den ackumulerade värdetillväxten utöver gjorda antaganden på fonder under förvaltning utjämnas över en treårsperiod. Detta görs för att bättre spegla verksamhetens långsiktiga resultat- och lönsamhetsutveckling. Det ackumulerade utjämningsbeloppet per den 30 september uppgick till 789 MSEK jämfört med 3 423 MSEK vid årsskiftet. Minskningen motsvarar den linjära upplösningen av tidigare avsättningar samt periodens värdetillväxt i förhållande till gjorda långsiktiga antaganden. Fondsparande Verksamheten nådde break-even under första kvartalet 2000 och resultatet för perioden uppgick till 53 (-91) MSEK. Livförsäkring För livförsäkring uppgick rörelseresultatet till 29 (111) MSEK. Konsolideringskapital och avkastning Rörelseresultatet, efter avdrag för finansieringskostnader, ökade med 113 procent till 5 654 (2 653) MSEK. Avkastningen på konsolideringskapitalet, efter finansieringskostnader och skatt, uppgick på rullande tolvmånadersbasis till 32 (17) procent. Kapitalförvaltning Asset Management Tillgångar under förvaltning hänförliga till förvaltningsuppdrag från företag inom Skandiakoncernen, externa kunder och fondförvaltning ökade sedan årsskiftet med 47 miljarder SEK till 363 miljarder SEK. I tillgångar under förvaltning ingår förvaltade fondtillgångar med 41 miljarder SEK, en ökning med 12 miljarder SEK från årsskiftet. 5
Intäkter från förvaltningen är delvis volymberoende och delvis resultatbaserade, där de sistnämnda slutligen fastställs i förhållande till uppnådd årlig avkastning. Resultatet uppgick till 78 (75) MSEK efter räntekostnader och goodwillavskrivning. Under september förvärvades resterande utestående 49 procent av Carlson Investment Management. Kapitalavkastning Moderbolagets placeringstillgångar uppgick till 4,2 miljarder SEK. Avkastningen på dessa tillgångar uppgick till 7,9 procent eller 332 MSEK. Verksamheter SkandiaBanken SkandiaBankens resultat var 59 (80) MSEK. Resultatet påverkades av ökade kostnader för investeringar i ett nytt aktiehandelssystem och etableringskostnader i Norge. Den internetbaserade aktiehandeln och fondprovisioner utvecklades positivt. Inlåningsvolymen i SkandiaBanken ökade till 14,8 miljarder SEK. Det totala antalet kunder uppgick till 370 000, en ökning med 50 000 under året. Lifeline Lifeline tillhandahåller produkter inom områdena sjuk- och hälsovård, gruppförsäkring samt kompetensförsäkring. Verksamheten utvecklas positivt och intresset för Lifelines produkter är stort. Resultatet för Lifeline ökade till 39 (30) MSEK. Skandia Marknad AB Skandia Marknad distribuerar spar- och försäkringsprodukter för Skandia och If på den svenska och danska marknaden. Verksamheten utvecklas väl och resultatet ökade till 59 (57) MSEK. Övriga bolag Rörelseresultatet för övriga bolag, däribland finansbolag under avveckling, uppgick till 40 (23) MSEK. Koncernens kostnader Koncernens kostnader omfattar förvaltnings- och strukturkostnader samt avskrivning av goodwill. 6
Valutakurseffekter Valutakursförändringar medförde en positiv påverkan under perioden. Försäljningen inom Långsiktigt Sparande ökade med 7 588 MSEK och rörelseresultatet för koncernen ökade med 262 MSEK genom omräkning till högre genomsnittliga valutakurser jämfört med föregående år. SKADEFÖRSÄKRING Skandia äger 56 procent av det nordiska skadeförsäkringsaktiebolaget If. Skandias andel av Ifs rörelseresultat uppgick till -200 (447) MSEK. Totalkostnadsprocenten förbättrades successivt under året till 109,9 procent. Försäljningen av Vesta Skadeförsäkring innebar att If lämnat en utdelning till Skandia på 1,9 miljarder SEK. Efter utdelning uppgår Skandias kapitalandel av skadeförsäkringsverksamheten i If till 4,5 miljarder SEK. BALANSRÄKNING OCH KONSOLIDERINGSKAPITAL Balansomslutningen ökade 109,3 miljarder SEK jämfört med senaste årsskifte, till 597,8 miljarder SEK. Långsiktigt Sparande svarar för en ökning med 113,1 miljarder SEK. Upplåningen minskade 1,1 miljarder SEK till 7,9 miljarder SEK, exklusive moderbolagets förlagslån. 7
Konsolideringskapitalet uppgick till 33 873 MSEK (29 220 MSEK vid senaste årsskifte). Sysselsatt kapital i koncernen, som förutom av konsolideringskapitalet består av upplåning för finansiering av investeringar i dotterbolag, uppgick till 42,4 (37,5) miljarder SEK. Av dessa medel avser 33,9 (23,5) miljarder SEK Långsiktigt Sparande medan 4,5 miljarder SEK avser finansiering av Skandias andel av skadeförsäkringsverksamheten i If. Stockholm den 1 november 2000 Lars-Eric Petersson Verkställande direktör och koncernchef ----------------------------- Eventuella frågor besvaras av: Ulf Spång, ekonomidirektör, telefon 08-788 2905 Harry Vos, chef för Investor Relations, telefon 08-788 3643 Kommande ekonomiska rapporter från Skandia: 10 november 2000, försäljning oktober 11 december 2000, försäljning november 19 januari 2001, försäljning december 14 februari 2001, bokslutskommuniké 2000 27 mars 2001, bolagsstämma Skandias publicerade ekonomiska rapporter finns tillgängliga på Internet: www.skandia.se och www.skandia.com. På Skandias hemsidor finns även länkar till livesändning över Internet onsdagen den 1 november från Analytiker- och Pressmötet på Operaterassen samt Telefonkonferensen. 8
KONCERNÖVERSIKT Rullande MSEK 12-mån tal 2000 1999 1999 2000 sep sep dec sep Försäljning Försäljning fondförsäkring 108 779 65 806 93 036 136 009 Försäljning fondsparande 42 818 25 714 37 129 54 233 Premieinkomst livförsäkring 710 2 031 1 541 220 Försäljning verksamheter 1 836 1 408 2 153 2 581 Summa försäljning 154 143 94 959 133 859 193 043 Resultatsammandrag Fondförsäkring 5 572 2 633 4 957 7 896 Fondsparande 53-91 -154-10 Livförsäkring 29 111 80-2 Långsiktigt sparande totalt 1) 5 654 2 653 4 883 7 884 Asset Management 78 75 273 276 Kapitalavkastning 332 1 379 1 673 626 Kapitalförvaltning totalt 410 1 454 1 946 902 Verksamheter 197 190 227 234 Koncernens kostnader 2) -952-646 -1 132-1 438 Rörelseresultat kärnverksamheter 5 309 3 651 5 924 7 582 Resultat vid försäljningar 314-1 398 1 712 Rörelseresultat skadeförsäkring 3) -200 447 1 524 877 Finansieringskostnader skadeförsäkring - -173-271 -98 Rörelseresultat 5 423 3 925 8 575 10 073 Konsolideringskapital 4) 5) 33 873 25 557 29 220 Eget kapital 4) 19 249 15 786 18 058 Förvaltade tillgångar inom långsiktigt sparande 4) 673 258 409 172 521 764 Balansomslutning 4) 597 797 397 252 488 498 Avkastning på konsolideringskapital % 31 28 29 Avkastning på justerat konsolideringskapital % 28 22 24 Avkastning på eget kapital % 20 18 21 7) 8) Data per aktie Rörelseresultat per aktie, kronor 5,30 3,83 8,38 9,84 Vinst per aktie, kronor 6) 1,33 1,34 3,38 3,37 Konsolideringskapital per aktie, kronor 4) 33,09 24,97 28,55 Eget kapital per aktie, kronor 4) 18,81 15,42 17,64 1) Varav räntekostnader -557 MSEK per 0009, 7) På Skandias bolagsstämma den 5 april 2000-316 MSEK per 9909 och -446 MSEK per 9912. beslutades om fondemission 1:1. I enlig- 2) Koncernens kostnader exklusive vinstandels- het med detta har jämförelsetalen i data system uppgår till -332 MSEK per 0009, -346 per aktie räknats om. MSEK per 9909, -427 MSEK per 9912 och till 8) Skandias stock option-program omfattar -413 på rullande 12-månadersbasis. åren 2000-2002. Innevarande års tilldelning 3) I rörelseresultatet skadeförsäkring för har skett under andra kvartalet. Utspädperioden januari-september 2000 ingår 56 % av Ifs ningseffekten, beräknad med beaktande av resultat per 00-09-30 aktiens kurs per 30 september 2000 och med 4) Avser tal på balansdagen. antagande om att lösen påkallas i mitten 5) Se tabell sid 17. av resp påkallandeperiod, är ca 2.0% för 6) Vinst per aktie beräknas som periodens hela programmet och ca 0.6% för innevarande resultat dividerat med antalet aktier per 00-09-30. års tilldelning. Nyckeltalen per aktie har mot bakgrund av detta inte omräknats. 9
KONCERNÖVERSIKT - KVARTALSVIS MSEK 2000 2000 2000 1999 1999 2000 1999 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 jan-sep jan-sep Försäljning Försäljning fondförsäkring 31 891 36 780 40 108 27 230 23 194 108 779 65 806 Försäljning fondsparande 10 287 13 934 18 597 11 415 8 533 42 818 25 714 Premieinkomst livförsäkring 200 250 260-490 422 710 2 031 Försäljning verksamheter 647 644 545 745 420 1 836 1 408 Summa försäljning 43 025 51 608 59 510 38 900 32 569 154 143 94 959 Resultatsammandrag Fondförsäkring 1 696 1 925 1 951 2 324 844 5 572 2 633 Fondsparande 32 2 19-63 -24 53-91 Livförsäkring 13-4 20-31 19 29 111 Långsiktigt sparande totalt 1 741 1 923 1 990 2 230 839 5 654 2 653 Asset Management 29 33 16 198 24 78 75 Kapitalavkastning 28 197 107 294 708 332 1 379 Kapitalförvaltning totalt 57 230 123 492 732 410 1 454 Verksamheter 29 108 60 37 69 197 190 Koncernens kostnader -120-712 -120-486 -225-952 -646 Rörelseresultat kärnverksamheter 1 707 1 549 2 053 2 273 1 415 5 309 3 651 Resultat vid försäljningar - 314-1 398-314 - Rörelseres skadeförsäkring 12-361 149 1 077-51 -200 447 Finansieringskostnader skadeförsäkring - - - -98-101 - -173 Rörelseresultat 1 719 1 502 2 202 4 650 1 263 5 423 3 925 VALUTAKURSER (SEK) 2000 2000 2000 1999 1999 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec 30 sep EUR Balansdagskurs 8,52 8,41 8,30 8,56 8,70 EUR Genomsnittskurs 8,39 8,39 8,50 8,81 8,87 GBP Balansdagskurs 14,16 13,38 13,82 13,80 13,48 GBP Genomsnittskurs 13,71 13,70 13,82 13,37 13,30 USD Balansdagskurs 9,68 8,81 8,67 8,53 8,20 USD Genomsnittskurs 8,92 8,73 8,61 8,27 8,24 JPY Balansdagskurs 0,090 0,083 0,082 0,083 0,077 JPY Genomsnittskurs 0,083 0,082 0,080 0,073 0,071 Genomsnittskurser avser fastställda genomsnittskurser för perioden första januari till respektive bokslutsdatum under år 2000 och 1999. 10
LÅNGSIKTIGT SPARANDE FÖRSÄLJNING Fondförsäkring Fondsparande Livförsäkring Totalt MSEK 2000 1999 1999 2000 1999 1999 2000 1999 1999 2000 1999 1999 9 mån 9 mån 12 mån 9 mån 9 mån 12 mån 9 mån 9 mån 12 mån 9 mån 9 mån 12 mån USA 61 254 41 120 56 737 29 480 18 492 27 584 90 734 59 612 84 321 Storbritannien 31 282 14 392 21 268 10 449 5 051 6 429 41 731 19 443 27 697 Sverige 7 505 3 927 5 855 551 223 334 8 056 4 150 6 189 Italien 3 554 4 035 5 280 3 554 4 035 5 280 Spanien 1 397 534 1 108 666 1 009 1 385 2 063 1 543 2 493 Colombia 1 770 1 679 2 383 44 73 101 1 814 1 752 2 484 Schweiz 1 022 626 973 475 248 353 1 497 874 1 326 Tyskland 807 450 721 93 21 46 900 471 767 Japan 649 148 277 649 148 277 Österrike 529 382 534 529 382 534 Mexiko 439 53 67 439 53 67 Danmark 324 134 208 180 55 324 314 263 Övrigt 17 5 8 769 17 774 8 Försäljning 108 779 65 806 93 036 42 818 25 714 37 129 710 2 031 1 541 152 307 93 551 131 706 FÖRSÄLJNING FONDSPARANDE MSEK Försäljning Uttag Nettoinsättningar 2000 1999 1999 2000 1999 1999 2000 1999 1999 9 mån 9 mån 12 mån 9 mån 9 mån 12 mån 9 mån 9 mån 12 mån USA 29 480 18 492 27 584-6 621-1 377-2 295 22 859 17 115 25 289 Storbritannien 10 449 5 051 6 429-901 -669-870 9 548 4 382 5 559 Övrigt 2 889 2 171 3 116-1 294-1 110-1 767 1 595 1 061 1 349 Fondsparande 42 818 25 714 37 129-8 816-3 156-4 932 34 002 22 558 32 197 NYTECKNING Engångspremie Årlig premie 1) FONDFÖRSÄKRING MSEK 2000 1999 1999 2000 1999 1999 9 mån 9 mån 12 mån 9 mån 9 mån 12 mån USA 61 102 41 120 56 737 152 Storbritannien 27 367 11 255 17 030 1 381 839 1 236 Sverige 3 990 1 697 2 691 2 198 998 1 390 Italien 3 554 4 035 5 280 Spanien 1 399 534 1 106 57 10 Schweiz 847 567 869 78 74 62 Tyskland 8 5 5 232 209 604 Japan 485 60 150 81 88 90 Österrike 170 143 197 163 131 180 Mexiko 439 53 68 Danmark 234 122 185 110 19 Övrigt 12 4 Nyteckning 99 607 59 591 84 318 4 456 2 339 3 591 1) Löpande premier omräknade till helårstal. 11
LÅNGSIKTIGT SPARANDE RÖRELSERESULTAT Fondförsäkring Fondsparande 1) Livförsäkring Totalt MSEK 2000 1999 1999 2000 1999 1999 2000 1999 1999 2000 1999 1999 9 mån 9 mån 12 mån 9 mån 9 mån 12 mån 9 mån 9 mån 12 mån 9 mån 9 mån 12 mån USA 2 812 1 295 2 843 57-84 -110 2 869 1 211 2 733 Storbritannien 1 458 711 952-22 -5-37 1 436 706 915 Sverige 917 400 683-8 -9-12 909 391 671 Italien 107 166 175 107 166 175 Spanien 18-3 26 8 4 6 41 50 80 67 51 112 Colombia 43 21 26-9 0 1 34 21 27 Schweiz 43 27 59 2-1 -3 45 26 56 Tyskland 138 51 267-11 0 2 127 51 269 Japan -13-21 -46-13 -21-46 Österrike 70 55 54-1 -1-2 69 54 52 Mexiko -12-14 -21-12 -14-21 Danmark -38-31 -48-3 10-1 -41-21 -49 Övrigt 72-3 13-15 -16-24 51 57 32-11 Rörelseresultat 2) 5 572 2 633 4 957 53-91 -154 29 111 80 5 654 2 653 4 883 Avkastning på justerat konsolideringskapital (rullande 12-månaderstal) 32 17 23 1) Spaniens verksamhet avser diskretionär förvaltning 2) Varav finansieringskostnader: USA -546-304 -433-546 -304-433 Storbritannien -3-2 -2-3 -2-2 Colombia 0-3 -3-1 -2-2 -1-5 -5 Tyskland -7-4 -6-7 -4-6 Danmark -1-1 Totalt -556-310 -441 0-3 -3-1 -3-2 -557-316 -446 TILLGÅNGAR UNDER FÖRVALTNING MSEK Fondförsäkring Fondsparande 1) Livförsäkring Totalt 2000 1999 2000 1999 2000 1999 2000 1999 sep dec sep dec sep dec sep dec USA 323 014 253 217 68 445 42 429 391 459 295 646 Storbritannien 156 106 126 285 30 548 19 769 186 654 146 054 Sverige 38 280 31 243 1 028 525 39 308 31 768 Italien 9 582 6 251 9 582 6 251 Spanien 3 195 2 056 6 985 7 100 14 558 16 049 24 738 25 205 Colombia 5 815 4 777 282 274 6 097 5 051 Schweiz 7 218 6 209 1 207 675 8 425 6 884 Tyskland 2 197 1 777 332 257 2 529 2 034 Japan 1 585 1 032 1 585 1 032 Österrike 1 714 1 403 3 2 1 717 1 405 Mexiko 389 132 389 132 Danmark 741 290 1 1 742 291 Övrigt 16 1 17 10 33 11 Tillgångar totalt 544 037 429 896 114 380 75 544 14 841 16 324 673 258 521 764 1) Spaniens verksamhet avser diskretionär förvaltning 12
LÅNGSIKTIGT SPARANDE RESULTATANALYS FONDFÖRSÄKRING 2000 1999 1999 MSEK 9 mån 9 mån 12 mån Total årlig nyförsäljning 1) 14 417 8 298 12 023 Nuvärde av årets nytecknade affär 1 912 1 138 1 483 Avkastning på värdet av ingångna avtal tidigare år 1 882 1 007 1 511 Utfall jämf med operativa antaganden 713 330 254 Förändring i operativa antaganden 441-44 549 Mervärde från verksamheten 4 948 2 431 3 797 Etableringar och övriga omkostnader 20-52 -56 Finansiella effekter, efter utjämning 1 160 564 1 657 Finansieringskostnader -556-310 -441 Rörelseresultat fondförsäkring 5 572 2 633 4 957 Vinstmarginal, nyförsäljning 2) 13,3% 13,7% 12,3% 1) Löpande premier omräknade till helårstal plus 1/10 av periodens engångspremie. 2) Nuvärdet av årets nytecknade affär i förhållande till total årlig nyförsäljning. ACKUMULERAD UTJÄMNING AV FINANSIELLA EFFEKTER MSEK 2000 1998/ Jan- April- Juli- Totalt 1999 Mars 1) Juni 1) September Ackumulerad utjämning av finansiella effekter per december 1999 3 423 3 423 Periodens finansiella effekter, före utjämning 2) 1 235-2 207-671 -1 643 Finansiella effekter, efter utjämning 3) -1 348-284 388 84-1 160 Valutakurseffekter 287 81-151 -48 169 Ackumulerad utjämning av finansiella effekter per september 2000 2 362 1 032-1 970-635 789 1) Första och andra kvartalens utfall är omräknade till snittkurs per september 2000. 2) Varav ändring i diskonteringsränta 356 MSEK, ändring i fondtillväxtantaganden -525 MSEK samt verklig fondtillväxt jämfört med tidigare antaganden -1 364 MSEK. 3) Inkluderar upplösning av 3/8 av finansiella effekter avseende 1998/1999 och 3/12, 2/12 och 1/12 av finansiella effekter avseende första, andra, respektive tredje kvartalet. 13
LÅNGSIKTIGT SPARANDE NYFÖRSÄLJNING OCH VINSTMARGINAL PER GEOGRAFISKT OMRÅDE MSEK Nuvärde av årets Vinstmarginal Årlig nyförsäljning nytecknade affär nyförsäljning 2000 1999 2000 1999 2000 1999 9 mån 12 mån 9 mån 12 mån 9 mån 12 mån USA 6 262 5 674 1 109 995 17,7% 17,5% Storbritannien 4 118 2 939 344 124 8,4% 4,2% Sverige 2 597 1 659 216 35 8,3% 2,1% Nya marknader 1 440 1 751 243 329 16,9% 18,8% Totalt 14 417 12 023 1 912 1 483 13,3% 12,3% ANTAGANDEN OCH KÄNSLIGHETSANALYS FONDFÖRSÄKRING Ränteantaganden % Fondtillväxt- Inflations- Diskonteringsränta antaganden 1) antaganden 2000 1999 2000 1999 2000 1999 USA 10,00 10,50 6,75 7,25 2,75 3,00 Storbritannien 9,75 9,75 6,25 6,25 3,75 3,75 Sverige 9,75 10,25 6,25 7,00 2,75 2,50 1) Efter förvaltningsavgifter Effekt på rörelseresultatet (före skatt) av en ökning av ränteantaganden med en procentenhet MSEK Exponering Effekt på rörelseresultatet (före skatt) övervärden Diskont- Fondtillfond- erings- växtan- Inflations- Total försäkring 1) ränta taganden antagand en effekt 2) USA 4 436-727 837-83 27 Storbritannien 2 983-296 172-43 -167 Sverige 2 797-277 241-32 -68 Nya marknader 1 162-120 80-32 -72 Totalt 11 378-1 420 1 330-190 -280 Engångseffekt av 1% ökning/minskning på aktiemarknaden Totalt 11 378 +/-170 1) Efter skatt. 2) Före utjämning av finansiella effekter. 14
KAPITALFÖRVALTNING KAPITALAVKASTNING MSEK 2000 1999 1999 9 mån 9 mån 12 mån Värdeförändringar Obligationer och korta placeringar -30-323 -227 Aktier 140 1 982 3 038 Fastigheter 13 271 356 Lån 13 0-1 Summa värdeförändringar 136 1 930 3 166 Direktavkastning 130 1 534 1 341 Valutaresultat 101 38-67 Kapitalavkastning 1) 367 3 502 4 440 Kapitalavkastning överf till övrig verksamhet 1) -35-2 123-2 767 Kapitalavkastning, netto 332 1 379 1 673 Direktavkastningsprocent 2,7 4,1 5,4 Totalavkastningsprocent 7,9 7,2 15,4 1) Inkluderar avseende 1999 kapitalavkastning tillhörande If Skadeförsäkring. TOTALAVKASTNING 2000 1999 1999 % 9 mån 9 mån 12 mån Obligationer och korta placeringar 3,4-0,2 0,3 Aktier 14,9 19,9 42,6 Fastigheter n/a 17,2 37,6 Lån n/a 6,3 n/a Totalt 7,9 7,2 15,4 15
FÖRSÄLJNING VERKSAMHETER 2000 1999 1999 MSEK 9 mån 9 mån 12 mån Skandia Marknad 800 722 1 000 Lifeline 237 104 305 Asset Management 609 504 734 Övrigt 190 78 114 Totalt 1 836 1 408 2 153 RÖRELSERESULTAT VERKSAMHETER 2000 1999 1999 MSEK 9 mån 9 mån 12 mån SkandiaBanken 59 80 63 Skandia Marknad 59 57 70 Lifeline 39 30 44 Finansbolag 23 18 32 Övrigt 17 5 18 Totalt 197 190 227 KONCERNENS KOSTNADER 2000 1999 1999 MSEK 9 mån 9 mån 12 mån Avskrivning goodwill -14-29 -34 Strukturkostnader -79-70 -95 Koncernens förvaltningskostnader -239-247 -298 Totalt exkl vinstandelssystem -332-346 -427 Vinstandelssystem -620-300 -705 Totalt inkl vinstandelssystem -952-646 -1 132 KASSAFLÖDESANALYS 2000 1999 MSEK 1 000 9 mån 12 mån Kassaflöde från den löpande verksamheten 1) -1,3-3,7 Kassaflöde från investeringsverksamheten 2) 3,8 3,1 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -2,2 0,3 Periodens kassaflöde 0,3-0,3 Likvida medel vid periodens början 3,0 3,3 Kursdifferens i likvida medel 0,2 0,0 Likvida medel vid periodens slut 3,5 3,0 1) Kassaflödet från den löpande verksamheten påverkas negativt av den betydande nyförsäljningen av fondförsäkringsprodukter. Denna ger upphov till en initial nettoutbetalning för Skandia som uppvägs av de inkomster bolaget erhåller under försäkringens löptid. 2) Köp och försäljningar av placeringstillgångar, som är en naturlig del av ett försäkringsbolags verksamhet, redovisas som kassaflöde från investeringsverksamheten. Direktavkastningen på placeringstillgångarna har påverkat kontantflödet, dock inte den värdeförändring dessa haft. 16
TILLGÅNGAR UNDER FÖRVALTNING MSEK Förvaltat Förvaltat av Extern Total av SAM 1) övr koncernbolag förvaltning förvaltning 2000 1999 2000 1999 2000 1999 2000 1999 30 sept 31 dec 30 sept 31 dec 30 sept 31 dec 30 sept 31 dec Fondförsäkring 20 255 19 764 5 600 4 537 518 182 405 595 544 037 429 896 Fondförvaltning 115 108 5 932 4 778 101 349 63 578 107 396 68 464 Livförsäkring 14 841 16 324 14 841 16 324 Diskretionär förvaltn 6 984 7 080 6 984 7 080 Långsiktigt sparande 20 370 19 872 33 357 32 719 619 531 469 173 673 258 521 764 Skandia Liv 269 778 255 400 43 919 4 374 274 195 256 319 Moderbolaget 4 243 5 818 4 243 5 818 Fondförvaltning 21 614 10 838 21 614 10 838 Diskretionär förvaltn 46 675 23 673 1 091 1 185 47 766 24 858 Bankinlåning fr allm 14 635 11 816 14 635 11 816 Aktieindexobligationer 106 325 106 325 Övrigt 775 775 Förvaltade tillgångar 362 680 315 601 49 232 47 739 623 905 469 173 1 035 817 832 513 1) SAM = Skandia Asset Management. KONSOLIDERINGSKAPITAL MSEK 2000 1999 30 sep 31 dec Eget kapital 19 249 18 058 Latent skatt 3 094 2 905 Övervärden fondförsäkringsbestånd efter latent skatt 11 378 8 119 Övriga övervärden 152 138 Konsolideringskapital 33 873 29 220 Förlagslån 1 454 1 305 Riskbärande kapital 35 327 30 525 KONSOLIDERINGSKAPITALETS FÖRÄNDRING MSEK Konsolideringskapital december 1999 29 220 Rörelseresultat 5 423 Förändring övervärden obligationer 12 Latent skatt fondförsäkringsbestånd -727 Inkomstskatt -240 Utdelning -512 Omräkningsdifferenser valutakurser 703 Minoriteter -6 Konsolideringskapital september 2000 33 873 17
RÖRELSERESULTAT MSEK Lång- Kapital- Verk- För- Konc Överf Skadesiktigt för- sam- sälj- adm av- för- Rörelse- 2000-09-30 sparande valtning heter ningar kostn kastn säkring resultat Tekniskt resultat Skadeförsäkring 10 31 41 Livförsäkring 2 499 2 499 Icke-tekniskt resultat Kapitalavkastning 257 256 34-31 -200 316 Finansieringskostnader -557 48-2 -511 Förändring övervärden i fondförsäkring 3 402 3 402 Fondsparande 53 53 Övriga verksamheter 143 158 314 615 Avskrivning av goodwill -37-3 -14-54 Avs vinstandelssystem -620-620 Strukturkostnader -79-79 Koncernens kostnader -239-239 Rörelseresultat 5 654 410 197 314-952 0-200 5 423 Därav förändring övervärden fondförsäkring -3 402-3 402 Resultat före skatt 2 252 410 197 314-952 0-200 2 021 Lång- Kapital- Verk- För- Konc Överf Skadesiktigt för- sam- sälj- adm av- för- Rörelse- 1999-09-30 sparande valtning heter ningar kostn kastn säkring resultat Tekniskt resultat Skadeförsäkring 4 215-354 -135 Livförsäkring 1 047 4 1 051 Icke-tekniskt resultat Kapitalavkastning 144 1 397 24-215 801 2 151 Finansieringskostnader -316-173 -489 Förändring övervärden i fondförsäkring 1 866 1 866 Fondsparande -88-88 Övriga verksamheter 57 158 215 Avskrivning av goodwill -29-29 Avs vinstandelssystem -300-300 Strukturkostnader -70-70 Koncernens kostnader -247-247 Rörelseresultat 2 653 1 454 190 - -646 0 274 3 925 Därav förändring övervärden fondförsäkring -1 866-1 866 Resultat före skatt 787 1 454 190 - -646 0 274 2 059 18
RESULTATRÄKNING MSEK 2000 1999 1999 9 mån 9 mån 12 mån Teknisk redovisning av skadeförsäkringsrörelse Premieintäkter, f.e.r. 234 2 033 2 285 Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen 31 215 238 Försäkringsersättningar, f.e.r. -164-1 861-1 972 Driftskostnader -57-537 -653 Övriga tekniska intäkter och kostnader -3 15-3 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat 41-135 -105 Teknisk redovisning av livförsäkringsrörelse Premieinkomst, f.e.r. 107 011 65 962 92 080 Kapitalavkastning inklusive orealiserade värdeförändringar -2 020 24 134 94 037 Försäkringsersättningar, f.e.r. -29 549-23 710-31 891 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisken -67 589-64 362-151 858 Driftskostnader -6 818-4 875-6 971 Övriga försäkringstekniska avsättningar 1 464 3 901 5 838 Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen 1 1 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 2 499 1 051 1 236 Icke-teknisk redovisning Kapitalavkastning inklusive orealiserade värdeförändringar 316 2 151 3 676 Finansieringskostnader -511-489 -717 Fondsparande 53-88 -151 Asset Management 143 57 245 Övriga verksamheter 472 158 1 579 Avskrivning av goodwill -54-29 -34 Avsättning vinstandelssystem -620-300 -705 Strukturkostnader -79-70 -95 Koncernens kostnader -239-247 -298 Resultat före skatt 2 021 2 059 4 631 Betald och latent skatt -651-679 -1 167 Minoritetens andel av periodens resultat -6-6 -8 Periodens resultat 1 364 1 374 3 456 (f.e.r. = för egen räkning) 19
BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 1 000 2000 1999 2000 1999 Tillgångar 30 sep 31 dec Eget kapital, 30 sep 31 dec avsättningar och skulder Goodwill 1,2 0,1 Eget kapital 19,2 18,1 Investering i If 4,5 6,5 Minoritetsintressen 0,0 0,0 Placeringstillg 3) 21,8 24,0 Latent skatteskuld 3,1 2,9 Placeringstillg fondförs 537,8 424,7 Åf:s andel av för- Förlagslån 2) 1,5 1,3 säkringstekn avsättn 1) 0,1 2,6 Upplåning 2) 7,6 8,3 Fordringar 2,9 5,3 Försäkringstekn avsättn 1) 20,1 22,4 Materiella tillgångar 0,7 0,7 Avsättn fondförsäkring 1) 518,3 410,8 Kassa och bank 3,5 3,0 Skulder 8,8 8,0 Övriga tillgångar 0,0 0,0 Åf:s andel av förutbet Förutbetalda anskaffningskostnader 1) 0,2 0,3 anskaffningskostn 1) 6,1 3,7 Övr förutbetalda kostn Övr upplupna kostn och och upplupna intäkter 2,0 1,7 förutbetalda intäkter 3,5 2,8 Tillg i finansbolag 0,2 1,5 Skulder i finansbolag 2) 0,0 0,8 Tillg i bank 17,0 14,7 Skulder i bank 2) 15,5 12,8 Eget kapital, Tillgångar 597,8 488,5 avsättningar och skulder 597,8 488,5 1) Försäkringstekn avsättningar netto, efter avdr för förutbet anskaffningskostn Livförsäkring 13,4 14,4 Fondförsäkring 518,1 411,7 Skadeförsäkring 0,9 1,1 Totalt 532,4 427,2 2) Koncernens upplåning, exklusive förlagslån i Försäkrings AB Skandia Upplåning enligt balansräkningen 9,1 9,6 Därutöver upplåning i finansbolag och bank 0,3 0,7 Avgår förlagslån i Försäkrings AB Skandia -1,5-1,3 Totalt 7,9 9,0 3) Placeringstillgångar till verkligt värde Placeringstillgångar enligt balansräkningen 21,8 24,0 Omräkning till verkligt värde 0,7 0,9 Kassa och bank 3,5 3,0 Fondlikvidfordringar netto 0,0 0,0 Upplupna ränteintäkter 0,5 0,5 Skuldderivat -0,1-0,1 Totalt 26,4 28,3 Varav: Placeringstillgångar livförsäkring 14,8 16,3 Placeringstillgångar fondförsäkring 6,3 5,2 Övriga placeringstillgångar långsiktigt sparande 0,5 0,4 Placeringstillgångar moderbolaget 4,2 5,8 Valutaderivat 0,6 0,6 Depåer hos företag som avgivit återförsäkring 0,0 0,0 Totalt 26,4 28,3 20