Alltid med kapitalskydd 967 - Portföljobligation och Aktieindexobligation Sverige Sista dag för köp 29 juni 2014 MARKNADSFÖRINGSMATERIAL
Portföljobligation Hela världen i en kapitalskyddad placering Portföljobligation passar den som vill placera i en bred världsportfölj med kapitalskydd. Portföljobligationen, som är kopplad till fyra olika marknader, kan ses som ett alternativ till blandfonder med aktier, räntor och andra tillgångar, där kapitalskyddet utgör räntedelen. Portföljobligationen i korthet Flera olika marknader i en placering, med kapitalskydd Det räcker med att en marknad stiger för att få avkastning God riskspridning Råvaror 15 % Sverige (aktier) 35 % Tillväxtmarknader (aktier) 15 % Världen (aktier) 35 % Marknaderna i Portföljobligation Portföljobligationen är kopplad till fyra olika index: World Balance 15% (Globala aktier) Sweden Balance 15% (Svenska aktier) Emerging Markets Balance 20% (Aktier från tillväxtmarknader) Commodity Balance 15% (Råvaror) Samtliga index utom Sweden Balance beräknas i amerikanska dollar, vilket medför att avkastningen på dessa marknader påverkas av valutakursens utveckling. Ett balanserat aktieindex har stor koppling till marknaden när prisrörelserna är små och liten koppling till marknaden när prisrörelserna är stora. Läs mer om balanserade index på www.handelsbanken.se/index. Så här har det gått för indexen i portföljen* 200 175 150 125 100 75 Sweden Balance Emerging Markets Balance World Balance Commodity Balance *Maj 2009 = 100. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Indexen har ännu inte fem års historik så den historiska utvecklingen är beräknad i efterhand. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets 2
Portföljobligation Bas Portföljobligation Bas 967PF ger preliminärt 45 procent av indexkorgens uppgång och betalar minst tillbaka placerat belopp på återbetalningsdagen. Valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn påverkar avkastningen. Se tabellen nedan och läs mer på sidan 7 under Valutaexponering. Det nominella beloppet påverkas dock inte av valutakursförändringar. Fakta 967PF Pris per styck Minst tillbaka (nominellt belopp) Preliminär deltagandegrad 45 % Riskindikator 2 Löptid 5 år Courtage 2 % Så här kan det bli Indexkorgens utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt belopp 2 Avkastning 3 Avkastning per år 3 80 % 12,5 % 13 600 kr 33,3 % 5,9 % 60 % 9,9 % 12 700 kr 24,5 % 4,4 % 40 % 7,0 % 11 800 kr 15,7 % 2,9 % 20 % 3,7 % 10 900 kr 6,9 % 1,3 % 0 % 0,0 % 2,0 % 0,4 % 20 % 4,4 % 2,0 % 0,4 % Vid 20 % dollarförsvagning blir återbetalt belopp 12 349 kr, vilket motsvarar 3,9 % avkastning per år. Vid 20 % dollarförstärkning blir återbetalt belopp 13 051 kr, vilket motsvarar 5,0 % avkastning per år. 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 7), och antagande om att alla index utvecklats lika. 2. Baserat på en deltagandegrad på 45 procent och antagande om att den amerikanska dollarn varit oförändrad mot den svenska kronan under löptiden. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. Portföljobligation Extra Portföljobligation Extra 967PX ger preliminärt105 procent av uppgången i portföljen. Valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn påverkar avkastningen. Se tabellen nedan och läs mer på sidan 7 under Valutaexponering. Det nominella beloppet påverkas dock inte av valutakursförändringar. Fakta 967PX Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) Preliminär deltagandegrad 105 % Riskindikator 3 Löptid 5 år Courtage 2 % Så här kan det bli Indexkorgens Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt belopp 2 Avkastning 3 Avkastning per utveckling 1 år 3 80 % 12,5 % 11 000 kr 18 400 kr 64,0 % 10,3 % 60 % 9,9 % 11 000 kr 16 300 kr 45,3 % 7,7 % 40 % 7,0 % 11 000 kr 14 200 kr 26,6 % 4,8 % 20 % 3,7 % 11 000 kr 12 100 kr 7,8 % 1,5 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10,9 % 2,3 % 20 % 4,4 % 11 000 kr 10,9 % 2,3 % Vid 20 % dollarförsvagning blir återbetalt belopp 15 481 kr, vilket motsvarar 6,6 % avkastning per år. Vid 20 % dollarförstärkning blir återbetalt belopp 17 119 kr, vilket motsvarar 8,7 % avkastning per år. 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 7), och antagande om att alla index utvecklats lika. 2. Baserat på en deltagandegrad på 105 procent och antagande om att den amerikanska dollarn varit oförändrad mot den svenska kronan under löptiden. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 3
Aktieindexobligation Sverige Placera på svenska börsen med kapitalskydd Aktieindexobligation Sverige passar den som vill placera på svenska börsen med lägre risk. Placeringen utan överkurs kan ses som ett alternativ till långsiktigt kontosparande och alternativet med överkurs passar den som vill placera i svenska aktier men till lägre risk. Aktieindexobligation Sverige i korthet En balanserad placering mot vår hemmamarknad Sverige (aktier) 100 % Många svenska bolag är globalt ledande inom sina områden Svenska företag har generellt starka finanser och därför låg finansiell risk Aktieindexet Sweden Balance 15 % Aktieindexobligation Sverige är kopplad till det balanserade aktieindexet Sweden Balance 15 %, som i sin tur är kopplat till utvecklingen för de 30 aktier som omsätts mest på Stockholmsbörsen. Ett balanserat aktieindex har stor koppling till marknaden när prisrörelserna är små och liten koppling till marknaden när prisrörelserna är stora. Läs mer om balanserade index på www.handelsbanken.se/index. Så här har det gått för aktieindexet* 200 175 150 125 100 75 Sweden Balance *Maj 2009 = 100. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Indexet har ännu inte fem års historik så den historiska utvecklingen är beräknad i efterhand. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets 4
Aktieindexobligation Sverige Bas Aktieindexobligation Sverige Bas 967AS ger preliminärt 45 procent av indexets uppgång och betalar minst tillbaka placerat belopp på återbetalningsdagen. Fakta 967AS Pris per styck Minst tillbaka (nominellt belopp) Preliminär deltagandegrad 45 % Riskindikator 2 Löptid 5 år Courtage 2 % Så här kan det bli Indexets Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt belopp 2 Avkastning 3 Avkastning per år 3 utveckling 1 80 % 12,5 % 13 600 kr 33,3 % 5,9 % 60 % 9,9 % 12 700 kr 24,5 % 4,4 % 40 % 7,0 % 11 800 kr 15,7 % 2,9 % 20 % 3,7 % 10 900 kr 6,9 % 1,3 % 0 % 0,0 % 2,0 % 0,4 % 20 % 4,4 % 2,0 % 0,4 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 7). 2. Baserat på en deltagandegrad på 45 procent. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. Aktieindexobligation Sverige Extra Aktieindexobligation Sverige Extra 967AX ger preliminärt 110 procent av uppgången i indexet. Fakta 967AX Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) Preliminär deltagandegrad 110 % Riskindikator 3 Löptid 5 år Courtage 2 % Så här kan det bli Indexets Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt belopp 2 Avkastning 3 Avkastning per år 3 utveckling 1 80 % 12,5 % 11 000 kr 18 800 kr 67,6 % 10,8 % 60 % 9,9 % 11 000 kr 16 600 kr 48,0 % 8,1 % 40 % 7,0 % 11 000 kr 14 400 kr 28,3 % 5,1 % 20 % 3,7 % 11 000 kr 12 200 kr 8,7 % 1,7 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10,9 % 2,3 % 20 % 4,4 % 11 000 kr 10,9 % 2,3 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 7). 2. Baserat på en deltagandegrad på 110 procent. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 5
Så fungerar våra kapitalskyddade placeringar Vad är kapitalskyddade placeringar? Kapitalskyddade placeringar är, precis som det låter, placeringar där kapitalet är skyddat. Du vet redan vid köptillfället vad du minst får tillbaka på återbetalningsdagen. Handelsbankens kapitalskyddade placeringar är värdepapper som vi ger ut och noterar på börsen. Kapitalskyddade placeringar består av två delar en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en eller flera marknader. Obligationen står för säkerheten och gör att du minst får nominellt belopp tillbaka på återbetalningsdagen. Marknadsdelen ger möjlighet till bra avkastning när marknaden stiger. Kombinationen av de två gör att du kan få en god avkastning, samtidigt som pengarna är skyddade. Hur bestäms avkastningen? Avkastningen, även kallat tilläggsbelopp, utgör värdetillväxten i den kapitalskyddade placeringen och kan vara i form av ett engångsbelopp vid löptidens slut, eller löpande avkastning i form av kuponger. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms vanligtvis av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången du får tillgodoräkna dig den så kallade deltagandegraden samt i vissa fall valutapåverkan. Måste jag behålla placeringen till löptidens slut? Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid, vanligtvis mellan två och fem år. Vid löptidens slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Det går dock att sälja våra kapitalskyddade placeringar när som helst till aktuell kurs. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när man handlar aktier. Observera att kapitalskyddet endast gäller vid löptidens slut. Under löptiden kan värdet på kapitalskyddade placeringar vara lägre än det nominella beloppet. Vad påverkar placeringens värde under löptiden? Värdet under löptiden kan variera beroende på ett flertal faktorer, bland annat underliggande marknad, förväntad framtida kursrörelse, valutakursförändringar och rådande ränteläge. Även kapitalmarknadens förtroende för Handelsbanken kan påverka värdet under löptiden. I en kapitalskyddad placering bestäms kopplingen till marknaden ofta av den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden beskriver hur stor andel av marknadsutvecklingen på just slutdagen som innehavaren kommer att få ta del av. Som innehavare kan man inte förvänta sig fullständig följsamhet mot underliggande marknad i värdet av placeringen under löptiden. Var kan jag förvara min kapitalskyddade placering? Våra kapitalskyddade placeringar kan du ha i en vanlig depå, Investeringssparkonto (ISK), VP-konto, Individuellt pensionssparande (IPS) och i kapitalförsäkringar. Vem passar kapitalskyddade placeringar generellt för? Kapitalskyddade placeringar Alltid är breda placeringsprodukter som generellt passar de flesta kunder som söker placeringar med låg till medel risk och har en tidshorisont på två till sju år. Finns det några risker med kapitalskyddade placeringar? Det finns vissa risker som är förknippade med ett köp av kapitalskyddade placeringar. Läs mer om dessa på sidan 7. Läs gärna mer och se filmen om hur våra kapitalskyddade placeringar fungerar på handelsbanken.se/kapitalskydd. Bas minst pengarna tillbaka Alternativet Bas utan överkurs passar den som minst vill ha pengarna tillbaka och kan ses som ett alternativ till långsiktigt kontosparande. Bas kostar onor för en post om nominellt onor. En kapitalskyddad placering Bas ger minst pengarna tillbaka på återbetalningsdagen, samtidigt som det finns möjlighet till god avkastning. Extra möjlighet till extra avkastning Alternativet Extra med överkurs passar den som vill ha möjlighet till extra hög avkastning och därför är villig att betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen ger alltså möjlighet till högre avkastning. Risken är dock högre och om marknaden faller förlorar placeraren överkursen, vanligtvis 1 000 kronor per post om nominellt onor. 6
Villkor och risker Anmälan och betalning Kapitalskyddade placeringar säljs i poster om nominellt 10 000 kronor. Sista dag för köp av Kapitalskyddade placeringar 967 är den 29 juni 2014 och betalning sker den 3 juli 2014. Startkurser Startkurser fastställs den 3 juli 2014 för Portföljobligation Bas 967PF och Extra 967PX (ingående indexet World Balance 15 % den 7 juli 2014), Aktieindexobligation Sverige Bas 967AS och Sverige Extra 967AX. Underliggande tillgångar Portföljobligation Index: World Balance 15 %, Sweden Balance 15 %, Emerging Markets Balance 20 %, Commodity Balance 15 %. Aktieindexobligation Sverige Index: Sweden Balance 15 %. Deltagandegrad Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången på nominellt belopp du får. Om deltagandegraden är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången. Deltagandegraderna i denna broschyr är preliminära. Definitiva deltagandegrader fastställs den 3 juli 2014. Nivåerna avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor förändras fram till den 3 juli 2014. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Kapitalskyddade placeringar 967 avses handlas på NASDAQ OMX Stockholm från och med den 7 juli 2014. Du kan även följa värdet på dem på www.handelsbanken.se/kapitalskydd. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Slutdag, slutkurser och genomsnittsberäkning Slutkurser fastställs enligt följande: Slutkurs för Portföljobligation Bas 967PF och Extra 967PX: Respektive index genomsnittliga värden från och med den 3 januari 2019 till och med den 3 juli 2019, med en avläsning varje månad. Slutkurs för Aktieindexobligation Sverige Bas 967AS och Sverige Extra 967AX: Aktieindexets genomsnittliga värde från och med den 3 januari 2019 till och med den 3 juli 2019, med en avläsning varje månad. Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto följande datum: Portföljobligation Bas 967PF och Portföljobligation Extra 967PX den 22 juli 2019. Aktieindexobligation Sverige Bas 967AS och Sverige Extra 967AX den 22 juli 2019. Riskindikator Riskindikatorn mäter risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst. Riskindikatorn följer så långt som möjligt de riktlinjer för fonder som tagits fram av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten, ESMA. Därmed kan du jämföra risken i våra kapitalskyddade placeringar med risken i fonder från bland annat Handelsbanken. Riskindikatorns nivå beror dels på placeringens konstruktion, dels på risken i underliggande marknad(er). Riskindikatorn är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftigt negativa utfall. Över tiden kan riskindikatorn ändras både uppåt och nedåt. Riskindikatorn mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Andra typer av risker, till exempel Handelsbankens kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte hänsyn till. Det är också viktigt att notera att risken mäts på placeringens slutdag, inte under löptiden. Valutaexponering i Portföljobligation I Portföljobligation Bas 967PF och Extra 967PX påverkas tilläggsbeloppet av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. En förstärkning av den amerikanska dollarn ger ett högre tilläggsbelopp och en försvagning av den amerikanska dollarn ger ett lägre tilläggsbelopp. Observera att det nominella beloppet inte påverkas av valutakursförändringar. Courtage och Arrangörsarvode På betalningsdagen fastställs villkoren för Kapitalskyddade placeringar 967 och likvid inklusive courtage betalas. Courtaget är 2 procent på priset. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande maximalt 1,0 procent per år av placeringens nominella belopp. Arrangörsarvodet, som ska täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution, tas ut som en engångskostnad vid start och är inkluderat i placeringens pris. Vid en investering om nominellt onor innebär det för: Portföljobligation Bas 967PF, 5 års löptid: Courtage: 200 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 500 kronor, dvs totalt maximalt 700 kronor. Portföljobligation Extra 967PX, 5 års löptid: Courtage: 220 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 500 kronor, dvs totalt maximalt 720 kronor. Aktieindexobligation Sverige Bas 967AS, 5 års löptid: Courtage: 200 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 500 kronor, dvs totalt maximalt 700 kronor. Aktieindexobligation Sverige Extra 967AX, 5 års löptid: Courtage: 220 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 500 kronor, dvs totalt maximalt 720 kronor. I det fall en kapitalskyddad placering distribueras av tredje part kan det förekomma att denne erhåller en andel av ovan nämnda arrangörsarvode. Ytterligare information kan erhållas av Handelsbanken. Handelsbanken betalar endast ut tillåtna ersättningar till tredje part, det vill säga ersättningar som höjer kvaliteten på tjänsten och som är i kundens bästa intresse. Licenser Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexen i denna broschyr. Licensgivarnas ansvarsbegränsningar för indexen finns i Slutliga Villkor. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnota beräknas sändas ut den 3 juni 2014. Volymen är i respektive alternativ begränsad till följande: 300 000 000 kronor totalt i Portföljobligation Bas 967PF och Extra 967PX samt 300 000 000 kronor totalt i Aktieindexobligation Sverige Bas 967AS och Sverige Extra 967AX. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Se Slutliga Villkor för ytterligare information om tilldelning. Handelsbanken kommer att ställa in alternativ där deltagandegraden inte kan fastställas till minst: 40 procent för Portföljobligation Bas 967PF 100 procent för Portföljobligation Extra 967PX 40 procent för Aktieindexobligation Sverige Bas 967AS 100 procent för Aktieindexobligation Sverige Extra 967AX. Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet. 7
Beskattning Portföljobligation Bas 967PF och Extra 967PX samt Aktieindexobligation Sverige Bas 967AS och Sverige Extra 967AX, beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Detta är endast allmän information utifrån vad som i dagsläget är känt och kan komma att ändras i framtiden. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Investeringssparkonto, ISK Du kan lägga våra kapitalskyddade placeringar i ett Investeringssparkonto. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället beskattas en årlig schablonintäkt. För mer information om Handelsbankens Investeringssparkonto, se handelsbanken.se/investeringssparkonto. Individuellt Pensionssparande, IPS Du kan lägga våra kapitalskyddade placeringar i en IPS. IPS är ett avdragsgillt pensionssparande. För mer information om Handelsbankens IPS, se handelsbanken.se/ips. Kapitalförsäkring Du kan lägga våra kapitalskyddade placeringar i en kapitalförsäkring. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastningsskatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se handelsbanken.se/kapitalspar_depa. ISIN-koder SE0005704673 (967PF), SE0005704681 (967PX), SE0005704699 (967AS), SE0005704707 (967AX). Fullständiga villkor Kapitalskyddade placeringar 967 ges ut under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. Ansvarsbegränsning Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet. Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler. Finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Important notice in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. 8
Risker med Alltid med kapitalskydd 967 Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper en kapitalskyddad placering. Kreditrisk (emittentrisk) Alla alternativ i Kapitalskyddade placeringar 967 är emitterade av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har följande kreditbetyg: AA - från Standard & Poor s (S&P), Aa3 från Moody s och AA - från Fitch. Med Moody s rating Aa3, S&P rating AA - och Fitch rating AA - menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Ett innehav av Kapitalskyddade placeringar 967 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Överkurs Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången handlas i annan valuta än svenska kronor kan kursförändringar påverka den kapitalskyddade placeringens värde. Detta är dock inte fallet med kapitalskyddade placeringar som enligt Slutliga Villkor är valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av Kapitalskyddade placeringar 967 bör du läsa Grundprospektet och Slutliga Villkor. Handelsbanken är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlare föreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.