Strukturinvest Emission 215:3 Tecknas till och med 22 maj 215 Europa s. 5 Global Konsumtion s. 7 Global Säkerhet s. 9 Grundutbud s. 11 Kapitalskydd 116 Aktieobligation Europa 1153 Aktieobligation Kinesisk Konsumtion Fixed Best 1151 Aktieobligation Global Säkerhet Fixed Best 1159 Valutaobligation Tillväxtmarknader Autocall 1161 Autocall Europa Sektorer Duo 1154 Autocall Amerikansk Konsumtion Low Trigger 1155 Autocall Amerikansk Konsumtion Plus/Minus Defensiv 1152 Buffertautocall Internetsäkerhet Plus/Minus Defensiv 1147 Buffertautocall Svenska Bolag Combo 1 Autocall Svenska Bolag Combo Defensiv 1157 Autocall Guldbolag Plus/Minus Defensiv 1158 Autocall Guldbolag Indexbevis 1148 Buffertbevis Sverige Marknadswarrant 1162 Marknadswarrant Europa Bonus 1163 Marknadswarrant Outperformance Europa vs USA 1166 Marknadswarrant Global Säkerhet Fixed Best 1165 Marknadswarrant Asiatisk Infrastruktur 1164 Marknadswarrant Tillväxtmarknadsvaluta
2
Strukturakademin: Buffertbarriär Indexbevis och autocalls har normalt ett kursfallsskydd som innebär att investeraren är skyddad mot förluster om underliggande marknad faller ner till en viss nivå, men riskerar förluster vid större marknadsnedgångar. Detta kursfallsskydd konstrueras vanligtvis med hjälp av en barriäroption, men det finns också andra sätt att använda säljoptioner för att begränsa risken vid negativ marknadsutveckling. Ett sådant alternativ är att använda en säljoption som vid start är out-of-the-money, vilket ger investeraren en buffert vid negativ marknadsutveckling. Buffertstrukturen sänker risken i placeringen vid negativ utveckling i underliggande tillgång. Konstruktion Antag att vi vill skapa ett indexbevis med % deltagandegrad och ett kursfallsskydd om 7 %. Exponeringen på uppsidan skapas genom en köpt köpoption. Kursfallsskyddet skapas genom att ställa ut säljoptioner som är 3 % out-of-the money, vilket ger oss en buffert om 3 %, dvs ned till 7 % av startvärde. Vi vill att utbetalningen ska vara kr om underliggande index faller med % och därför ställer vi ut /7 = 1,43 säljoptioner. Skulle vi bara ställa ut en säljoption skulle få en placering som är 3 % kapitalskyddad. Denna konstruktion ger oss en deltagandegrad om 143 % på nedsidan. Återbetalning På slutdagen kommer säljoptionerna bli in-the-money och få ett värde först om underliggande index faller med mer än 3 %. Antag att underliggande index på slutdagen skulle ha fallit med 31 %. Säljoptionen är då 1 % in-the-money och eftersom vi har ställt ut optionerna är vår position negativ. Återbetalningen blir i detta fall: % - 1 % x 1,43 % = 98,57 %. Motsvarande indexbevis med ett kursfallsskydd skapat av en barriäroption skulle återbetala % - 31 % = 69 %. Vill du veta mer om hur en buffertbarriär skapas och hur konstruktionen påverkar placeringens villkor och avkastning? Läs Strukturakademin del 19 som du finner på vår hemsida. EXEMPEL 2 Index Kursfallsskydd med barriäroption Kursfallsskydd med OTM-option (Buffertbarriär) Indexutveckling Kursfallsskydd med OTM-option (Buffertbarriär) - % % -9% 14% 1% -8% 29% 2% -7% 43% 3% -6% 57% 4% -% 71% % -4% 86% 6% -3% Kursfallsskydd med barriäroption - -% % % -2% -1% % Grafen och tabellen visar utbetalningen från ett indexbevis med kursfallsskydd med barriäroption och % deltagandegrad och ett indexbevis med kursfallsskydd med OTM-option (Buffertbarriär) och % deltagandegrad på uppsidan och 143 % deltagandegrad på nedsidan. Kursfallsskyddet är i båda fallen 7 % av startvärde. I emission 215:3 erbjuder vi följande placeringar med buffertbarriär: 1152 Buffertautocall Internetsäkerhet Plus/Minus Defensiv s. 9 1147 Buffertautocall Svenska Bolag Combo s. 12 1148 Buffertbevis Sverige s. 13 3
4 Centralbanken ser tecken på att återhämtningen i ekonomin blir allt mer utbredd
Europa Sedan finanskrisen har utvecklingen i Europa stabiliserats och tillväxten har börjat ta fart. Återhämtningen har va rit långsammare än i USA och såväl reformer på statlig nivå som penning politiska stimulanser från centralban kens håll har krävts för att väcka liv i eurozonens ekonomi. Centralbanken ser nu tecken på att återhämtningen i ekonomin blir allt mer utbredd och har höjt tillväxtprognosen för eurozonen till 1,5 procent 215 och 1,9 procent 216. Det finns dock behov av en fortsatt expansiv penningpolitik och räntan bedöms därför ligga kvar på samma låga nivå under en längre tid framöver. Utöver det har centralban ken inlett stödköp av obligationer likt dem som genomförts i USA. En låg ränta stimulerar konsumtion och in vesteringar vilket är gynnsamt för eu ropeiska bolag. I en lågräntemiljö blir aktier också attraktiva relativt andra tillgångsslag då ränteplaceringar ge nererar en låg avkastning. Vidare har den låga räntan haft en försvagande effekt på euron, vilket stärker europe iska exportbolags konkurrenskraft på världsmarknaden. Aktiemarknaden har haft en positiv utveckling, men har ännu inte stigit lika mycket som i exempelvis USA. 116 Aktieobligation Europa Placeringen ger exponering mot en korg av tio europeiska bolag genom en indikativ deltagandegrad om procent. 9 procent av nominellt belopp är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag. Utvecklingen för aktiekorgen startar på plus 1 procent. LÅG Emittent: BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (S&P: A+) 1 kr/obligation 1 kr/obligation 2 kr/obligation Återbetalningsskydd: 9 % av nom belopp på ord återbetalningsdag (avkastning beroende av utvecklingen i EUR) Deltagandegrad: % (indikativt) lägst 8 % Genomsnittsberäkning: 13 observationer sista 12 månaderna 6 år 1 europeiska bolag, likaviktad korg Låg 2 HISTO JÄMFÖRELSE* Källa: Bloomberg. Period: 7 april 21 7 april 215. Euro Stoxx Index finns endast med i grafen för jämförelse. Underliggande bolag: GlaxoSmithKline, HSBC, Muenchener Rueckver, National Grid, Nestle, SSE, Swiss Re, Swisscom, TeliaSonera och Zurich Insurance Group. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Grafen visar inte valutakursfluktuationer. Aktiekorg Euro Stoxx Index 1161 Autocall Europa Sektorer Duo Placeringen ger exponering mot två europeiska aktieindex och ger möjlighet till en kupong om indikativt 15 procent under första löpåret och därefter en ackumulerande kupong om 5 procent. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 6 procent av startvärde. Emittent: Goldman Sachs International, London, UK (S&P: A) Kupong år 1: 15 % indikativt, lägst 12 % Ackumulerande kupong år 2-5: 5 % Autocallbarriär: % av startvärde Kupongbarriär: % av startvärde Kursfallsskydd: 6 % av startvärde på slutdagen 1-5 år EuroSTOXX Banks, STOXX Europe 6 Oil & Gas Neutral 6% SÅ FUNGERAR PLACERINGEN*** Ex 1 3 Ex 2 Startvärde, Autocalloch kupongbarriär Ex 3 Ex 4 Grafen visar utvecklingen i sämsta marknad. 1år 2år 3år 4år 5år Kupong år 1: 15% Ackumulerande kupong år 2-5: 5% Nominellt belopp - nedgång i sämsta marknad UTBETALNING Ex 1: Nominellt belopp + 15 % Ex 2: Nominellt belopp 15% + 2 x 5 % Ex 3: Nominellt belopp Ex 4: Nominellt belopp nedgång i sämsta marknad Riskbarriär 5
1162 Marknadswarrant Europa Bonus Placeringen ger exponering mot en korg av tio europeiska bolag genom en indikativ deltagandegrad om procent. Vid positiv utveckling på slutdagen återbetalas det största av korgutvecklingen och teckningskursen. HÖG Emittent: BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (S&P: A+) kr/warrant 11 kr/warrant 2 kr/warrant (avk beroende av utv i EUR) Deltagandegrad: % (indikativt) lägst 8 % Genomsnittsberäkning: 7 observationer sista 6 månaderna 3 år 1 europeiska bolag, likaviktad korg Hög 2 HISTO JÄMFÖRELSE* Källa: Bloomberg. Period: 7 april 21 7 april 215. Euro Stoxx Index finns endast med i grafen för jämförelse. Underliggande bolag: GlaxoSmithKline, HSBC, Muenchener Rueckver, National Grid, Nestle, SSE, Swiss Re, Swisscom, TeliaSonera och Zurich Insurance Group. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Grafen visar inte valutakursfluktuationer. Aktiekorg Euro Stoxx Index 1163 Marknadswarrant Outperformance Europa vs USA Placeringen ger exponering mot den europeiska aktiemarknadens utveckling i förhållande till den amerikanska genom en indikativ deltagandegrad om procent, vilket betyder att placeringen betalar ut positiv avkastning om den europeiska marknaden utvecklas bättre än den amerikanska. HÖG Emittent: Commerzbank AG (S&P: A-) kr/warrant 1 kr/warrant 2 kr/warrant Deltagandegrad: % (indikativt) lägst 8 % Genomsnittsberäkning: 7 observationer sista 6 månaderna 3 år EuroSTOXX Index vs S&P Index Hög 2 2 HISTO JÄMFÖRELSE* Källa: Bloomberg. Period: 7 april 21 8 april 215. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. EuroSTOXX Index S&P Index Kommande autocallobservationer Under emission 215:3 har följande placeringar observation med möjlighet till kupongutbetalning eller förfall. Placering ISIN Observationsdatum Autocallbarriär Sämst utvecklade sedan start Autocall Europeiska Banker 4 Combo Defensiv CH23792522 215-4-17 9% Credit Suisse... -2,84%* Autocall Globala Förvaltare Combo 4 Defensiv SE5757499 215-4-17 8% State Street...+15,64%* Autocall Svenska Bolag 26 CH136518716 215-4-23 Swedish Match.+1,49%* Autocall Svenska Bolag Plus/Minus 19 CH125149366 215-4-27 NOKIA OYJ...+21,26%* Autocall Svenska Bolag Combo 56 SE94836 215-4-27 Electrolux...+3,%* Autocall Svenska Bolag Combo 66 Defensiv SE5768157 215-4-17 9% SSAB... -9,38%* *per stängning 215-4-8 6
Global Konsumtion Sedan finanskrisen har utvecklingen i världsekonomin stabiliserats och till växten har tagit fart på flera markna der. Centralbanker runtom i världen har under de senaste åren genomfört omfattande penningpolitiska stimu lanser i syfte att öka den ekonomiska aktiviteten. Resultatet är en miljö med historiskt låga räntor och en stärkt tillväxt. Ett förbättrat ekonomiskt kli mat, stigande tillgångspriser och låga finansieringskostnader skapar förutsättningar för en växande konsum tion vilket gynnar konsumtionsinriktade bolag. USA och Kina är världens två största ekonomier. USA hör till de länder som haft den starkaste återhämtningen efter finanskrisen. Omfattande stimulanser från centralbanken har lett till en stigande tillväxt och fallande arbetslöshet. Den amerikanska ekonomin drivs till stor del av konsumtion och hushållens spenderande står för om kring 7 procent av landets BNP. Kina har under de senaste decen nierna haft en stark ekonomisk tillväxt, främst driven av exportsektorn. Nu ska den kinesiska tillväxten stabilise ras på en i kinesiskt perspektiv lägre nivå, omkring 7 procent, med fokus på inhemsk konsumtion och en ökad levnadsstandard. Trots att den kine siska ekonomin under de senaste 2 åren växt med i genomsnitt 1 pro cent är det fortfarande bara drygt 1 procent av befolkningen som katego riseras som medelklass. Med statliga konsumtionsfrämjande reformer förväntas fler kineser kunna konsumera utöver sina grundläggande behov och efterfrågan stiga. 1153 Aktieobligation Kinesisk Konsumtion Fixed Best Placeringen ger exponering mot en korg som är likaviktad i 1 kinesiska konsumtionsinriktade bolag genom en indikativ deltagandegrad om procent. De fyra aktier som på slutdagen utvecklats bäst har en förutbestämd avkastning om 3 procent. procent av nominellt belopp är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag. LÅG Emittent: Morgan Stanley & Co. International Plc (S&P: A) 1 kr/obligation 11 kr/obligation 2 kr/obligation % av nom belopp på ord återbetalningsdag Fixed best: Fast avkastning om 3 % för de fyra aktier med bäst utveckling (avkastning beroende av utvecklingen i USD) Deltagandegrad: % (indikativt) lägst 8 % Genomsnittsberäkning: 7 observationer sista 6 månaderna 3 år 1 kinesiska bolag, likaviktad korg Låg 2 HISTO JÄMFÖRELSE* Källa: Bloomberg. Period: 7 april 21 7 april 215. Hang Seng Index finns endast med i grafen för jämförelse. Underliggande bolag: Belle International Holdings, China Mengniu Dairy, China Resources, Hengan Intl Group, Jiangsu Expressway, Sinopharm Group, Tingyi Holdings, Tsingtao Brewery, Want Want China Holdings och Yue Yuen Industrial Holdings.Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Grafen visar inte valutakursfluktuationer. Aktiekorg Hang Seng Index 1154 Autocall Amerikansk Konsumtion Low Trigger Placeringen ger exponering mot fyra amerikanska bolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 12 procent vid utveckling ned till minus procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om procent av startvärde. Emittent: SG Issuer med garanten Societe Generale (S&P: A) Ackumulerande kupong: 12 % (indikativt) lägst 9,5 % Autocallbarriär: % av startvärde Kupongbarriär: % av startvärde Kursfallsskydd: % av startvärde på slutdagen 1-5 år Apple, Conn s, JC Penney, Sears Holdings Neutral % Ex 1 Grafen visar utvecklingen i sämsta aktie. SÅ FUNGERAR PLACERINGEN*** 1år 2år 3år 4år 5år Ackumulerande kupong 12 % Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie UTBETALNING Ex 1: Nominellt belopp + 12 % Ex 2: Nominellt belopp + 5 x 12 % Ex 3: Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie Ex 2 Startvärde Autocall-, kupong-, och riskbarriär Ex 3 7
1155 Autocall Amerikansk Konsumtion Plus/Minus Defensiv Placeringen ger exponering mot fyra amerikanska bolag och ger möjlighet till en månadsvis ackumulerande kupong om indikativt 1 procent vid utveckling ned till minus procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om procent av startvärde. Emittent: SG Issuer med garanten Societe Generale (S&P: A) Månadsvis ackumulerande kupong: Autocallbarriär: Kupongbarriär: Kursfallsskydd: 1 % indikativt, lägst,8 % 7 % av startvärde % av startvärde % av startvärde på slutdagen 9 mån-5 år Apple, Conn s, JC Penney, Sears Holdings Neutral 7% % Ex 1 Grafen visar utvecklingen i sämsta aktie. SÅ FUNGERAR PLACERINGEN*** 1år 2år 3år 4år 5år Månadsvis ackumulerande kupong 1 % Förfall och kupongutbetalning Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie UTBETALNING Ex 1: Nominellt belopp + 9 x 1 % Ex 2: Nominellt belopp + 6 x 1 % Ex 3: Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie 7 2 Startvärde Autocallbarriär Ex 2 Kupongbarriär, kursfallsskydd Ex 3 Vill du lära dig mer om strukturerade placeringar? Beställ ett kostnadsfritt exemplar av Guide till Strukturerade Placeringar genom att maila oss på info@strukturinvest.se 8
Global Säkerhet Bedrägerier som kapade kontokort eller stöld av känslig information har under senare år ökat, och drabbar både privatpersoner, företag och myndigheter. Under 214 ökade antalet säkerhetsrelaterade incidenter med 48 procent jämfört med föregående år. Att bedrägerierna ökar tyder på ett växande gap mellan hackarnas snabbt förändrade metoder och företagens satsningar på säkerhet. Många företag har idag så dålig IT-säkerhet att de ofta inte ens upptäcker intrången. Investeringarna i IT-säkerhet har dock börjat öka, inte minst på grund av ett antal uppmärksammade bedrägerier mot större företag. 58 procent av globala företagsledare anser att risken för cyberattacker innebär ett betydande hot. Dataintrång, virusattacker och spridning av konfidentiell information kan leda till långvariga avbrott i företagets verksamhet, skada rykte och konkurrenskraft och i förlängningen påverka resultatet negativt. IT-säkerhet är idag snarare en strategisk fråga för företagsledningen än en IT-fråga. Med anledning av den ökade hotbilden förväntas investeringar i förebyggande åtgärder öka och företagsledare anger säkerhet som det område som prioriteras högst inom IT-investeringar under 215. Det bör gynna bolag som tillhandahåller den här typen av produkter eller tjänster och de lyfts därför fram av flertalet banker som intressanta investeringsobjekt. 1151 Aktieobligation Global Säkerhet Fixed Best Placeringen ger exponering mot en korg som är likaviktad i tio globala bolag verksamma inom säkerhet genom en indikativ deltagandegrad om procent. procent av nominellt belopp är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag. LÅG Emittent: Fixed best: Commerzbank AG (S&P: A-) 1 kr/obligation 11 kr/obligation 2 kr/obligation % av nom belopp på ord återbetalningsdag Fast avkastning om 3 % för de fyra aktier med bäst utveckling (avk beroende av utvecklingen i USD) Deltagandegrad: % (indikativt) lägst 8 % Genomsnittsberäkning: 7 observationer sista 6 månaderna 3 år 1 globala bolag, likaviktad korg Låg 2 HISTO JÄMFÖRELSE* Källa: Bloomberg. Period: 31 mars 21 31 mars 215. Underliggande bolag: ADT Corp, Assa Abloy, Cisco Systems, Intel Corp, Intl Business Machines, Securitas, Secom, Stanley Black & Decker, Symantec, Trend Micro. MSCI World Index finns endast med i grafen för jämförelse. ADT finns med i grafen fr.o.m. 17 september 212 då det inte finns mer tillgänglig data. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Grafen visar inte valutakursfluktuationer. Aktiekorg MSCI World Index 1152 Buffertautocall Internetsäkerhet Plus/Minus Defensiv Placeringen ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 1 procent vid utveckling ner till minus 4 procent i sämsta bolag. Investeraren har en buffert om 4 procent på slutdagen, vilket innebär att förluster först uppstår om någon aktie fallit med mer än 4 procent. Emittent: UBS AG, London Branch (S&P: A) Ackumulerande kupong: 1 % indikativt, lägst 8 % Autocallbarriär: 9 % av startvärde Kupongbarriär: 6 % av startvärde Barriär: 6 % av startvärde på slutdagen 1-5 år Juniper Networks, FireEye, Symantec, Palo Alto Networks Neutral 9% 6% SÅ FUNGERAR PLACERINGEN*** Ex 1 Ex 3 Grafen visar utvecklingen i sämsta aktie. 1år 2år 3år 4år 5år Ackumulerande kupong 1 % Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie som överstiger 4 % x /6 UTBETALNING Ex 1: Nominellt belopp + 2 x 1 % Ex 2: Nominellt belopp + 5 x 1 % Ex 3: Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie som överstiger 4 % x /6 2 Startvärde Autocallbarriär Ex 2 Kupong- och, Buffertbarriär 9
1166 Marknadswarrant Global Säkerhet Fixed Best Placeringen ger exponering mot en korg av 1 globala bolag genom en indikativ deltagandegrad om procent. De fyra bolag som på slutdagen utvecklats bäst har en förutbestämd avkastning om 3 procent vardera. HÖG Emittent: Fixed best: Commerzbank AG (S&P: A-) kr/warrant 1 kr/warrant 2 kr/warrant Fast avkastning om 3 % för de fyra aktier med bäst utveckling (avk beroende av utv i USD) Deltagandegrad: % (indikativt) lägst 8 % Genomsnittsberäkning: 7 observationer sista 6 månaderna 3 år 1 globala bolag, likaviktad korg Hög 2 HISTO JÄMFÖRELSE* Källa: Bloomberg. Period: 31 mars 21 31 mars 215. Underliggande bolag: ADT Corp, Assa Abloy, Cisco Systems, Intel Corp, Intl Business Machines, Securitas, Secom, Stanley Black & Decker, Symantec, Trend Micro. MSCI World Index finns endast med i grafen för jämförelse. ADT finns med i grafen fr.o.m. 17 september 212 då det inte finns mer tillgänglig data. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Grafen visar inte valutakursfluktuationer. Aktiekorg MSCI World Index Med strukturerade placeringslösningar kan den riskjusterade avkastningen i en portfölj avsevärt förbättras genom bättre riskkontroll och anpassade avkastningsmöjligheter. 1
Grundutbud Strukturerade placeringar är investeringslösningar som skapas av olika finansiella instrument, såsom obligationer och optioner. Konstruktionen erbjuder en hög grad av flexibilitet och ger därmed stora möjligheter att anpassa såväl marknadsexponering som avkastningspotential och risk efter rådande marknadsförutsättningar och individuella investeringsbehov. Strukturerade placeringar bör vara en naturlig del av varje väldiversifierad portfölj, antingen som komplement till traditionella fond- och aktieinvesteringar eller som byggstenar i en portfölj enbart bestående av strukturerade placeringar med varierande löptid, avkastningsprofil och risknivå. Med strukturerade placeringslösningar kan den riskjusterade avkastningen i en portfölj avsevärt förbättras genom bättre riskkontroll och anpassade avkastningsmöjligheter. En strukturerad placering ger möjlighet till en avkastning som liknar den från riskfyllda tillgångar utan den vanligtvis medföljande risken, något som ger positiva effekter i en portfölj. Vår målsättning är att vid varje emission erbjuda våra kunder marknadens mest attraktiva placeringar anpassade efter rådande marknadsförutsättningar. Vårt grundutbud utgörs av ett antal placeringar som tagits fram för att komplettera placeringarna i emissionens case. Det är placeringar som ger exponering mot marknader eller tillgångsslag som vi just nu tycker är intressanta och som vi anser erbjuder en attraktiv avkastningspotential i förhållande till risken. 1159 Valutaobligation Tillväxtmarknader Placeringen ger exponering mot en korg av tillväxtmarknadsvalutor mot euron genom en indikativ deltagandegrad om 18 procent. 9 procent av nominellt belopp är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag. Utvecklingen för valutakorgen startar på plus 1 procent. Emittent: Morgan Stanley & Co. International Plc (S&P: A) 1 kr/obligation 1 kr/obligation 2 kr/obligation 9 % av nom belopp på ord återbetalningsdag Deltagandegrad: 18 % (indikativt) lägst 14 % Genomsnittsberäkning: 7 observationer sista 6 månaderna 3 år Korg av tillväxtmarknadsvalutor mot EUR Låg HISTO JÄMFÖRELSE* LÅG Källa: Bloomberg. Period: 31 mars 21 31 mars 215. Underliggande valutor indiska rupier, turkiska lira, brasilianska real, sydafrikanska rand, samliga mot euron. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Valutakorg vs EUR 1147 Buffertautocall Svenska Bolag Combo Placeringen ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 12 procent eller en utbetalande kupong om indikativt 4 procent. Investeraren har en buffert om 4 procent på slutdagen, vilket innebär att förluster först uppstår om någon aktie fallit med mer än 4 procent. Emittent: UBS AG, London Branch (S&P: A) Ackumulerande kupong: 12 % indikativt, lägst 9,5 % Utbetalande kupong: 4 % indikativt, lägst 3 % Autocallbarriär: 9 % av startvärde Kupongbarriär: 6 % av startvärde Barriär: 6 % av startvärde på slutdagen 1-5 år Getinge, Kinnevik, SEB, Volvo Neutral 9% 6% SÅ FUNGERAR PLACERINGEN*** 2 Ex 1 Ex 3 Grafen visar utvecklingen i sämsta aktie. 1år 2år 3år 4år 5år Ackumulerande kupong 12 % Utbetalande kupong 4% Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie som överstiger 4 % x /6 UTBETALNING Ex 1: Nominellt belopp + 4 % + 2 x 12 % Ex 2: Nominellt belopp + 4 x 4 % Ex 3: Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie som överstiger 4 % x /6 Startvärde Autocallbarriär Ex 2 Kupong- och, Buffertbarriär 11
1 Autocall Svenska Bolag Combo Defensiv Placeringen ger exponering mot fyra svenska bolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 13 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om indikativt 5 procent vid utveckling ned till minus 4 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd ned till 6 procent av startvärde. Emittent: SG Issuer med garanten Societe Generale (S&P: A) Ackumulerande kupong: 13 % (indikativt) lägst 1 % Utbetalande kupong: 5 % (indikativt) lägst 3,5 % Autocallbarriär: 9 % av startvärde Kupongbarriär: 6 % av startvärde Kursfallsskydd: 6 % av startvärde på slutdagen 1-5 år ABB, Ericsson B, Nordea, TeliaSonera Neutral 9% 6% Grafen visar utvecklingen i sämsta aktie. SÅ FUNGERAR PLACERINGEN*** Ex 1 1år 2år 3år 4år 5år Ackumulerande kupong 13 % Utbetalande kupong 5% Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie UTBETALNING Ex 1: Nominellt belopp + 5 % + 2 x 13 % Ex 2: Nominellt belopp + 4 x 5 % Ex 3: Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie 2 Startvärde Autocallbarriär Ex 2 Kupongbarriär och kursfallsskydd Ex 3 1157 Autocall Guldbolag Plus/Minus Defensiv Placeringen ger exponering mot fyra guldbolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 15 procent vid utveckling ned till minus 4 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 6 procent av startvärde. Emittent: SG Issuer med garanten Societe Generale (S&P: A) Ackumulerande kupong: 15 % indikativt, lägst 12 % Autocallbarriär: 8 % av startvärde Kupongbarriär: 6 % av startvärde Kursfallsskydd: 6 % av startvärde på slutdagen 1-5 år Eldorado Gold Corp, Goldcorp, Yamana Gold, Kinross Gold Corp Neutral 8% 6% SÅ FUNGERAR PLACERINGEN*** Ex 1 Ex 3 Grafen visar utvecklingen i sämsta aktie. 1år 2år 3år 4år 5år Ackumulerande kupong 15 % Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie UTBETALNING Ex 1: Nominellt belopp + 2 x 15 % Ex 2: Nominellt belopp + 5 x 15 % Ex 3: Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie 2 Startvärde Autocallbarriär Ex 2 Kupongbarriär och Kursfallsskydd Investeringssparkonto hos Strukturinvest Samla ditt sparande i strukturerade placeringar och fonder. Med ett investeringssparkonto (ISK) kan du enkelt omplacera dina värdepapper utan att behöva tänka på skattemässiga konsekvenser eller redovisa det i din deklaration. FÖRDELAR MED ISK Kostnadsfri sparform (du betalar ingen avgift till Strukturinvest) Du slipper deklarera dina affärer Du behöver inte ta hänsyn till skattekonsekvenser i ditt sparande 12
1158 Autocall Guldbolag Placeringen ger exponering mot fyra guldbolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 26 procent vid utveckling ned till minus 1 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 6 procent av startvärde. Emittent: SG Issuer med garanten Societe Generale (S&P: A) Ackumulerande kupong: 26 % (indikativt) lägst 21% Autocallbarriär: Kupongbarriär: Kursfallsskydd: 9 % av startvärde 9 % av startvärde 6 % av startvärde på slutdagen 1-5 år Eldorado Gold Corp, Goldcorp, Yamana Gold, Kinross Gold Corp Neutral 9% 6% Grafen visar utvecklingen i sämsta aktie. SÅ FUNGERAR PLACERINGEN*** Ex 1 Ex 2 1år 2år 3år 4år 5år Ackumulerande kupong 26 % Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie UTBETALNING Ex 1: Nominellt belopp + 26 % Ex 2: Nominellt belopp + 5 x 26 % Ex 3: Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie Ex 3 Startvärde Autocall- och kupongbarriär Riskbarriär 1148 Buffertbevis Sverige Placeringen ger exponering mot den svenska aktiemarknaden genom en indikativ deltagandegrad om 15 procent. Investeraren har en buffert om 3 procent vid negativ indexutveckling, vilket innebär att förluster först uppstår om index fallit med mer än 3 procent. Emittent: Morgan Stanley & Co. International Plc (S&P: A) 2% SÅ FUNGERAR DET*** 2% % Deltagandegrad: 15 % indikativt, lägst 85 % Genomsnittsdagar: 13 observationer sista 12 månaderna Nominellt belopp Barriär: 7 % av startvärde på slutdagen 5 år % OMXS 3 index % Bilden illustrerar utbetalning på slutdagen. - -8% -6% -4% -2% 2% 4% 6% 8% Buffertbevis Sverige Index 13
1165 Marknadswarrant Asiatisk Infrastruktur Placeringen ger exponering mot en korg av tolv asiatiska bolag verksamma inom infrastruktur genom en indikativ deltagandegrad om procent. Placeringen ger möjlighet till en hög avkastning i förhållande till investerat belopp. HÖG Emittent: Commerzbank AG (S&P: A-) kr/warrant 11 kr/warrant 2 kr/warrant (avk beroende av utv i USD) Deltagandegrad: % (indikativt) lägst 8 % Genomsnittsberäkning: 7 observationer sista 6 månaderna 3 år 12 asiatiska infrastrukturbolag, likaviktad korg Hög 2 HISTO JÄMFÖRELSE* Källa: Bloomberg. Period: 31 mars 21 31 mars 215. Underliggande bolag: APA Group, Asia Cement Corp, Axiata Group Berhad, Cheung Kong Infrastructure, China Steel Corp, CLP Holdings Ltd, Hong Kong & China Gas, Keppel Corp Ltd, KT Corp, MTR Corp, Telstra Corp Ltd, West Japan Railway Co. MSCI World Index finns endast med i grafen för jämförelse. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Grafen visar inte valutakursfluktuationer. Aktiekorg MSCI World Index 1164 Marknadswarrant Tillväxtmarknadsvaluta Placeringen ger exponering mot en korg av tillväxtmarknadsvalutor mot euron genom en indikativ deltagandegrad om 18 procent. Placeringen ger möjlighet till hög avkastning i förhållande till investerat belopp. HÖG Emittent: Goldman Sachs International, London, UK (S&P: A) kr/warrant 8 kr/warrant 2 kr/warrant Deltagandegrad: 18 % (indikativt) lägst 14 % Genomsnittsberäkning: 3 år Korg av tillväxtmarknadsvalutor mot EUR Hög HISTO JÄMFÖRELSE* Källa: Bloomberg. Period: 31 mars 21 31 mars 215. Underliggande valutor indiska rupier, turkiska lira, brasilianska real, sydafrikanska rand, samliga mot euron. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Valutakorg vs EUR 14
Tidsplan emission 215:3 22 maj 215 Sista teckningsdag. En komplett teckningsanmälan måste vara Strukturinvest tillhanda. 29 maj 215 Sista betalningsdag. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota. 5 respektive 8 juni 215 Startdag. Startvärden och slutgiltiga villkor fastställs. 22 juni 215 Emissionsdag. Leverans av värdepapper till angivna depåer. Anmälan skickas till: Strukturinvest Fondkommission (FK) AB, Grev Turegatan 14, 114 46 Stockholm. Fax: 8-458 22 39. Betalning: Inbetalning görs mot erhållande av avräkningsnota till bankgiro 683-1812 eller klientmedelskonto hos Swedbank 815-9 923 271 149-. VIKTIG INFORMATION Om riskerna i investeringen En investering i en placering är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen se emittentens prospekt och/eller tala med din rådgivare. Kreditrisk Med kreditrisk menas att emittenten av en placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på inlösen eller återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard&Poor s och Moody s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringarna har en fast löptid och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ Stockholm eller annan marknadsplats där Strukturinvest ställer dagliga köpkurser. Strukturinvest kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid, vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja placeringen. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. En affär på andrahandsmarknaden utanför reglerad marknadsplats medför en kostnad på 2 procent av det nominella beloppet under första löpåret och 1 procent därefter och tas ut av Strukturinvest. Det lägsta handelsbeloppet på andrahandsmarknaden är nominellt kr. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Placeringarna ger avkastning i svenska kronor. Avkastningen i en del placeringar påverkas dock av en eller flera utländska valutor i förhållande till den svenska. Placeringens valutaexponering anges i marknadsföringsmaterialet samt emittentens prospekt. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, volatilitetsrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. För mer information om underliggande exponering hänvisas till utgivarens prospekt. Om marknadsföringsbroschyren Marknadsföring Placeringarna erbjuds av Strukturinvest Fondkommission (FK) AB, Stora Badhusgatan 18-2, 1 tr, 411 21 Göteborg, 556759-1721. Denna marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringarna. Mer information finns i respektive utgivares (emittents) prospekt och, i förekommande fall, slutliga villkor, som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och erbjudandet i dess helhet. Produkterna erbjuds av Strukturinvest Fondkommission (FK) AB ( Strukturinvest ). Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att konsultera sin rådgivare samt ta del av den fullständiga informationen i prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Prospekt och slutliga villkor finns tillgängliga på www.strukturinvest. se. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Strukturinvests egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Det bör noteras att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i marknadsföringsbroschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om en placering är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna marknadsföringsbroschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Varken Strukturinvest eller emittenten tar något ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. Om försäljningsvillkoren Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges i denna broschyr. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, råvaru-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att de fastställda villkoren inte understiger den lägst angivna nivån. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Arrangören eller emittenten äger rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Ersättningar Allmänt: Vid en investering i en placering som arrangeras av Strukturinvest betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2% av nominellt belopp. Courtage tillkommer även vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Arrangörsarvode: För att utgivaren av placeringen (emittenten) skall kunna ge dig som investerare bästa service har emittenten avtal med olika leverantörer ( arrangörer ) av vissa produkter eller tjänster, däribland Strukturinvest. För denna service betalar emittenten en ersättning till arrangörerna. Delar av de avgifter, överkurs och andra ersättningar som du betalar kan således utgöra del av den ersättning som betalas av emittent till aktuell arrangör. Ersättningen till arrangören är inkluderat i placeringens pris och den kan variera mellan olika emittenter och mellan olika placeringar som tillhandahålls av samma emittent. Ersättningen utformas i syfte att höja kvaliteten på placeringen utan att komma i konflikt med investerarens intressen och den ska bl.a. täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Nivån på ersättningen bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen. Ersättningen beräknas som en procentsats på nominellt belopp motsvarande cirka,7 procent per år och med antagandet att placeringarna innehas till ordinarie förfall. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Strukturinvest. Ersättningar till förmedlare: Förmedlingen av placeringen görs av olika förmedlare. För dessa tjänster betalar Strukturinvest en ersättning tillförmedlarbolaget. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlas och motsvarar cirka,5 procent per år med antagandet att placeringen innehas till ordinarie förfall. Intressekonflikter Strukturinvest är en oberoende specialist på utveckling och implementering av finansiella investeringslösningar. Företaget ägs av ett nationellt nätverk bestående av ett antal förmedlare av strukturerade placeringar. Genom att vi delägs av förmedlarna har vi alla samma intresse att utveckla och upphandla de bästa placeringslösningarna för våra delägare, samarbetspartners och deras kunder. För att Strukturinvest skall kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Strukturinvest avtal med olika förmedlare av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Strukturinvest en ersättning till förmedlarna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du betalar för de tjänster Strukturinvest tillhandahåller dig som kund kan således utgöra del av den ersättning som betalas till förmedlarna samtidigt som vissa förmedlare har ett direkt eller indirekt ägarintresse i Strukturinvest. Detta innebär samtidigt en intressekonflikt som är svår att undanröja. Strukturinvest är skyldig att informera om detta. Affärsidén är dock alltjämt densamma, att utveckla och upphandla de bästa placeringslösningarna för våra kunder. För att Strukturinvest skall kunna erbjuda sina kunder bästa möjliga service i andrahandsmarknaden tar Strukturinvest även ut ett courtage i samband med köp eller försäljning i andrahandsmarknaden. Även detta innebär att en intressekonflikt kan uppstå, då vissa förmedlare samtidigt har ett direkt eller indirekt ägarintresse i Strukturinvest. Det primära syftet med att upprätthålla en andrahandsmarknad är dock alltjämt att erbjuda kunderna likviditet i de placeringar som företaget erbjuder. Beskattning Placeringen är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i den utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska beror på investerares individuella omständigheter och kan förändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Notering En ansökan om att notera placeringen vid NASDAQ Stockholm med första handelsdag senast den trettionde dagen efter emissionsdagen kommer att ges in men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer indikativa marknadskurser att återges på www.strukturinvest.se. 15
Strukturinvest Fondkommission är ett oberoende värdepappersbolag specialiserat på utveckling och implementering av finansiella investeringslösningar. Vi har skapat en marknadsnära verksamhet som tillgodoser och är lyhörd för marknadens skiftande behov och vi arbetar för att skapa attraktiva kombinationer av avkastning och risk, med investerarens intressen i fokus. Strukturinvest Fondkommission har en genomgående hög kvalitetsnivå på såväl produkter som service, med syfte att långsiktigt skapa en nytta som överträffar vad övriga aktörer i marknaden har att erbjuda. Strukturinvest Fondkommission står under Finansinspektionens tillsyn. Stora Badhusgatan 18-2 411 21 Göteborg Tel 31-68 82 9 www.strukturinvest.se