Strukturinvest Emission 2015:1

Transkript

1 Strukturinvest Emission 2015:1 Tecknas till och med 6 mars 2015 Infrastruktur s. 3 Amerikansk Konsumtion s. 5 Grundutbud s. 7 Kapitalskydd Aktieobligation Asiatisk Infrastruktur 1095 Aktieobligation Amerikansk Konsumtion 1093 Aktieobligation Global Säkerhet Fixed Best 1101 Autocall Svenska Bolag Kapitalskydd 1087 Valutaobligation Tillväxtmarknader 1100 Autocall Autocall Amerikansk Konsumtion 1089 Autocall Amerikansk Konsumtion Plus/Minus Defensiv 1097 Autocall Europeiska Banker Combo Defensiv 1090 Autocall Global Private Equity Duo Combo Defensiv 1099 Autocall Svenska Bolag Combo Defensiv 1086 Autocall Svenska Bolag Plus/Minus 1088 Autocall Tillväxtmarknader & Tyskland Plus/Minus Defensiv 1098 Buffertautocall Svenska Bolag Combo 1084 Indexbevis Buffertbevis Sverige 1085 Indexcertifikat Europa High Yield 1091 Marknadswarrant Marknadswarrant Asiatisk Infrastruktur 1096 Marknadswarrant Amerikansk Konsumtion Bonus 1094

2 2 Tillgång till väl fungerande infrastruktur är en förutsättning för ekonomisk tillväxt.

3 Infrastruktur Infrastruktur är navet i samhället, men också i ekonomin. Tillgång till väl fungerande infrastruktur är en förutsättning för ekonomisk tillväxt. Infrastruktur omfattar allt från basala system för vatten och sanitet i fattiga länder till höghastighetståg och digital kommunikation i avancerade industrinationer. Behovet av infrastruktur växer ständigt. Befolkningstillväxt och urbanisering skapar efterfrågan på fler bostäder och tätare kollektivtrafik, vilket inte minst är påtagligt i Asien. Samtidigt behöver befintliga system underhållas och moderniseras för att möta dagens krav på säkerhet och miljöpåverkan. Åren som följt finanskrisen har präglats av besparingar, vilket lett till att eftersatta investeringar i infrastruktur snarare är regel än undantag. Enligt Världsbanken uppskattas behovet av investeringar i infrastruktur i södra Asien till 2,5 miljarder dollar under de kommande åren. Dessa investeringar anses nödvändiga för att upprätthålla tillväxten och minska fattigomen. Investeringar i infrastruktur stimulerar ekonomin kortsiktigt genom att skapa efterfrågan på råvaror, insatsvaror och arbetskraft, men också långsiktigt genom att de får samhället och ekonomin att fungera mer effektivt. Aktieobligation Asiatisk Infrastruktur 1095 Placeringen ger exponering mot en korg som är likaviktad i tolv asiatiska bolag verksamma inom infrastruktur genom en indikativ deltagandegrad om 140 procent. 100 procent av nominellt belopp är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag men påverkas av valutakursutvecklingen i USD. LÅG Commerzbank AG (S&P: A-) 200 HISTO JÄMFÖRELSE* kr/obligation 200 kr/obligation % av nominellt belopp på ordinarie återbetalningsdag, påverkas av växelkursutvecklingen (avkastning och kapitalskydd beroende av utvecklingen i USD) 100 Deltagandegrad: 140 % (indikativt) lägst 115 % Genomsnittsberäkning: 7 observationer sista 6 månaderna 3 år 12 asiatiska infrastrukturbolag, likaviktad korg Låg 50 0 Källa: Bloomberg. Period: 13 januari januari Underliggande bolag: APA Group, Asia Cement Corp, Axiata Group Berhad, Cheung Kong Infrastructure, China Steel Corp, CLP Holdings Ltd, Hong Kong & China Gas, Keppel Corp Ltd, KT Corp, MTR Corp, Telstra Corp Ltd, West Japan Railway Co. MSCI World Index finns endast med i grafen för jämförelse. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Grafen visar inte valutakursfluktuationer Aktiekorg MSCI World Index Marknadswarrant Asiatisk Infrastruktur 1096 Placeringen ger exponering mot en korg av tolv asiatiska bolag verksamma inom infrastruktur genom en indikativ deltagandegrad om 100 procent. Placeringen ger möjlighet till en hög avkastning i förhållande till investerat belopp. HÖG Commerzbank AG (S&P: A-) 200 HISTO JÄMFÖRELSE* kr/warrant kr/warrant kr/warrant 150 (avk beroende av utv i USD) 100 Deltagandegrad: 100 % (indikativt) lägst 80 % Genomsnittsberäkning: 7 observationer sista 6 månaderna 3 år 12 asiatiska infrastrukturbolag, likaviktad korg Hög 50 0 Källa: Bloomberg. Period: 13 januari januari Underliggande bolag: APA Group, Asia Cement Corp, Axiata Group Berhad, Cheung Kong Infrastructure, China Steel Corp, CLP Holdings Ltd, Hong Kong & China Gas, Keppel Corp Ltd, KT Corp, MTR Corp, Telstra Corp Ltd, West Japan Railway Co. MSCI World Index finns endast med i grafen för jämförelse. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Grafen visar inte valutakursfluktuationer Aktiekorg MSCI World Index 3

4 Den amerikanska ekonomin drivs till stor del av konsumtion och hushållens spenderande står för omkring 70 procent av landets BNP. 4

5 Amerikansk Konsumtion Sedan finanskrisen har utvecklingen i världsekonomin stabiliserats och tillväxten har tagit fart på flera marknader. USA tillhör de länder där återhämtningen har varit mest robust. Den amerikanska centralbanken agerade kraftfullt efter finanskrisen. Räntan har varit närmare noll sedan december 2008 och utöver det har centralbanken ytterligare intervenerat på räntemark naden genom att köpa egna obligationer. Stimulanserna har haft önskad effekt. Arbetslösheten ligger på den lägsta nivån sedan 2008 och under 2014 skapades fler nya jobb än vad det gjort på 15 år. USA förväntas av många fortsätta agera draglok under Under de kommande åren förväntas en årlig BNP-tillväxt på omkring 3 procent. USA är världens näst största ekonomi och står för närmare en fjärdedel av global BNP. Landet har en befolkning på drygt 300 miljoner människor och hyser därmed en stor inhemsk marknad. Den amerikanska ekonomin drivs till stor del av konsumtion och hushål lens spenderande står för omkring 70 procent av landets BNP. En ökad sysselsättning och stigande fastighets- och tillgångspriser har tillsammans med det fallande oljepriset givit de bilburna amerikanerna mer pengar i plånboken, vilket skapar förutsättningar för en fortsatt ökad konsumtion. Det gynnar konsumtionsinriktade bolag med en stor del av sin försäljning inom landet. Aktieobligation Amerikansk Konsumtion 1093 Placeringen ger exponering mot en korg som är likaviktad i åtta amerikanska bolag genom en indikativ deltagandegrad om 140 procent. 100 procent av nominellt belopp är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag men påverkas av valutakursutvecklingen i USD. LÅG Commerzbank AG (S&P: A-) 250 HISTO JÄMFÖRELSE* kr/obligation kr/obligation 100 % av nominellt belopp på ordinarie återbetalningsdag, påverkas av växelkursutvecklingen 150 (avkastning och kapitalskydd beroende av utvecklingen i USD) 100 Deltagandegrad: 140 % (indikativt) lägst 115 % Genomsnittsberäkning: 7 observationer sista 6 månaderna 3 år 8 amerikanska bolag, likaviktad korg Låg 50 0 Källa: Bloomberg. Period: 13 januari januari Underliggande bolag: AT & T, General Mills, Kraft Foods, McDonalds, Pepsi, PPL Corp, Procter & Gamble, WalMart StoresS&P 500 finns endast med i grafen för jämförelse. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Grafen visar inte valutakursfluktuationer Aktiekorg S&P 500 Autocall Amerikansk Konsumtion 1089 Placeringen ger exponering mot fyra amerikanska bolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 14 procent vid utveckling ned till minus 50 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 50 procent av startvärde. SG Issuer med garanten Societe Generale (S&P: A) Ackumulerande kupong: 14 % (indikativt) lägst 11 % 50 % av startvärde 50 % av startvärde 50 % av startvärde på slutdagen Abercrombie & Fitch, Apple, JC Penney, Sears Holdings 50% Ackumulerande kupong 14% Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie : Nominellt belopp + 14 % : Nominellt belopp + 5 x 14 % : Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie Autocall-, kupong-, och riskbarriär 5

6 Autocall Amerikansk Konsumtion Plus/Minus Defensiv 1097 Placeringen ger exponering mot fyra amerikanska bolag och ger möjlighet till en månadsvis ackumulerande kupong om indikativt 1,4 procent vid utveckling ned till minus 50 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 50 procent av startvärde. SG Issuer med garanten Societe Generale (S&P: A) Månadsvis ackumulerande 1,4 % indikativt, lägst 1,1 % kupong: 70 % av startvärde 50 % av startvärde 50 % av startvärde på slutdagen 9 mån-5 år Abercrombie & Fitch, Apple, JC Penney, Sears Holdings 70% Kupongbarriär och kursfallsskydd 7 50% Månadsvis ackumulerande kupong 1,4 % Förfall och kupongutbetalning Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie : Nominellt belopp + 9 x 1,4 % : Nominellt belopp + 60 x 1,4 % : Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie Marknadswarrant Amerikansk Konsumtion Bonus 1094 Placeringen ger exponering mot en korg av amerikanska bolag genom en indikativ deltagandegrad om 100 procent. Vid positiv utveckling på slutdagen återbetalas det största av korgutvecklingen och teckningskursen. HÖG BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (S&P: A+) kr/warrant kr/warrant kr/warrant (avk beroende av utv i USD) Deltagandegrad: 100 % (indikativt) lägst 80 % Genomsnittsberäkning: 7 observationer sista 6 månaderna 3 år 8 amerikanska bolag, likaviktad korg Hög HISTO JÄMFÖRELSE* Källa: Bloomberg. Period: 13 januari januari Underliggande bolag: AT & T, General Mills, Kraft Foods, McDonalds, Pepsi, PPL Corp, Procter & Gamble, WalMart StoresS&P 500 finns endast med i grafen för jämförelse. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Grafen visar inte valutakursfluktuationer Aktiekorg S&P 500 6

7 Grundutbud Strukturerade placeringar är investeringslösningar som skapas av olika finansiella instrument, såsom obligationer och optioner. Konstruktionen erbjuder en hög grad av flexibilitet och ger därmed stora möjligheter att anpassa såväl marknadsexponering som avkastningspotential och risk efter rådande marknadsförutsättningar och individuella investeringsbehov. Strukturerade placeringar bör vara en naturlig del av varje väldiversifierad portfölj, antingen som komplement till traditionella fond- och aktieinvesteringar eller som byggstenar i en portfölj enbart bestående av strukturerade placeringar med varierande löptid, avkastningsprofil och risknivå. Med strukturerade placeringslösningar kan den riskjusterade avkastningen i en portfölj avsevärt förbättras genom bättre riskkontroll och anpassade avkastningsmöjligheter. En strukturerad placering ger möjlighet till en avkastning som liknar den från riskfyllda tillgångar utan den vanligtvis medföljande risken, något som ger positiva effekter i en portfölj. Vår målsättning är att vid varje emission erbjuda våra kunder marknadens mest attraktiva placeringar anpassade efter rådande marknadsförutsättningar. Vårt grundutbud utgörs av ett antal placeringar som tagits fram för att komplettera placeringarna i emissionens case. Det är placeringar som ger exponering mot marknader eller tillgångsslag som vi just nu tycker är intressanta och som vi anser erbjuder en attraktiv avkastningspotential i förhållande till risken. Aktieobligation Global Säkerhet Fixed Best 1101 Placeringen ger exponering mot en korg som är likaviktad i tio globala bolag verksamma inom säkerhet genom en indikativ deltagandegrad om 100 procent. 100 procent av nominellt belopp är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag men påverkas av valutakursutvecklingen i USD. Fixed best: Commerzbank AG (S&P: A-) kr/obligation 200 kr/obligation 100 % av nominellt belopp på ordinarie återbetalningsdag, påverkas av växelkursutvecklingen Fast avkastning om 30 % för de fyra aktier med bäst utveckling (avkastning och kapitalskydd beroende av utvecklingen i USD) Deltagandegrad: 100 % (indikativt) lägst 80 % Genomsnittsberäkning: 7 observationer sista 6 månaderna 3 år 10 globala bolag, likaviktad korg Låg HISTO JÄMFÖRELSE* LÅG Källa: Bloomberg. Period: 13 januari januari Underliggande bolag: ADT Corp, Assa Abloy, Cisco Systems, Intel Corp, Intl Business Machines, Securitas, Secom, Stanley Black & Decker, Symantec, Trend MicroMSCI World Index finns endast med i grafen för jämförelse. ADT finns med i grafen fr.o.m. 17 september 2012 då det inte finns mer tillgänglig data. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Grafen visar inte valutakursfluktuationer Aktiekorg MSCI World Index Autocall Svenska Bolag Kapitalskydd 1087 Placeringen ger exponering mot fyra svenska bolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 7 procent. Hela det nominella beloppet är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag. LÅG BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (S&P: A+) 200 kr/obligation 100 % av nom belopp vid ord förfall Ackumulerande kupong: 7 % (indikativt) lägst 5,5% 100 % av startvärde 100 % av startvärde 1-8 år AstraZeneca, Swedbank A, Swedish Match, Tele2 B Låg 4 Autocall- och kupongbarriär 6år 7år 8år Ackumulerande kupong 7% Nominellt belopp : Nominellt belopp + 7% : Nominellt belopp + 4 x 7% : Nominellt belopp 7

8 Valutaobligation Tillväxtmarknader 1100 Placeringen ger exponering mot en korg av tillväxtmarknadsvalutor mot euron genom en indikativ deltagandegrad om 200 procent. 90 procent av nominellt belopp är skyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag. Utvecklingen för valutakorgen startar på plus 10 procent. Morgan Stanley B.V. (S&P: A-) 200 kr/obligation 90 % av nom belopp på ord återbetalningsdag Deltagandegrad: 200 % (indikativt) lägst 160 % Genomsnittsberäkning: 7 observationer sista 6 månaderna 3 år Korg av tillväxtmarknadsvalutor mot EUR Låg HISTO JÄMFÖRELSE* LÅG Källa: Bloomberg. Period: 13 januari januari Underliggande valutor indiska rupier, turkiska lira, brasilianska real, sydafrikanska rand, samliga mot euron. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling Valutakorg vs EUR Autocall Europeiska Banker Combo Defensiv 1090 Placeringen ger exponering mot fyra europeiska banker och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 10 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om indikativt 7 procent vid utveckling ned till minus 40 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 60 procent av startvärde. SG Issuer med garanten Société Générale (S&P: A) Ackumulerande kupong: 10 % (indikativt) lägst 8 % Utbetalande kupong: 7 % (indikativt) lägst 5,5 % 90 % av startvärde 60 % av startvärde 60 % av startvärde på slutdagen ING Bank, UBS, UniCredit och Crédit Agricole 2 Ackumulerande kupong 10% Utbetalande kupong 7% Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie : Nominellt belopp + 7 % + 2 x 10% : Nominellt belopp + 4 x 7 % : Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie Kupongbarriär och kursfallsskydd Autocall Global Private Equity Duo Combo Defensiv 1099 Placeringen ger exponering mot två Private Equity-bolag med möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 10 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om indikativt 2 procent vid utveckling ned till minus 40 procent i sämsta aktie. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 60 procent av startvärdet. SG Issuer med garanten Société Générale (S&P: A) Ackumulerande kupong: 10 % indikativt, lägst 8 % Utbetalande kupong: 2 % indikativt, lägst 1 % 90 % av startvärde 60 % av startvärde 60 % av startvärde på slutdagen KKR & Co., Ratos 2 Ackumulerande kupong 10% Utbetalande kupong 2% Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie : Nominellt belopp + 2 % + 2 x 10% : Nominellt belopp + 4 x 2 % : Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie Kupongbarriär och riskbarriär 8

9 Autocall Svenska Bolag Combo Defensiv 1086 Placeringen ger exponering mot fyra svenska bolag och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 14 procent vid förfall eller en utbetalande kupong om indikativt 6 procent vid utveckling ned till minus 40 procent i sämsta bolag. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd ned till 60 procent av startvärde. SG Issuer med garanten Societe Generale (S&P: A) Ackumulerande kupong: 14 % (indikativt) lägst 11 % Utbetalande kupong: 6 % (indikativt) lägst 4,5 % 90 % av startvärde 60 % av startvärde 60 % av startvärde på slutdagen Ratos, SSAB, TeliaSonera, Volvo Ackumulerande kupong 14 % Utbetalande kupong 6% Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie : Nominellt belopp + 6 % + 2 x 14 % : Nominellt belopp + 4 x 6 % : Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie 2 Kupongbarriär och kursfallsskydd Autocall Svenska Bolag Plus/Minus 1088 Placeringen ger exponering mot fyra svenska bolag och ger möjlighet till en kvartalsvis ackumulerande kupong om indikativt 2,9 procent om inget bolag fallit mer än 30 procent från sin startkurs. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 60 procent av startvärde. SG Issuer med garanten Societe Generale (S&P: A) Kvartalsvis ackumulerande 2,9 % indikativt, lägst 2,3 % kupong: 90 % av startvärde 70 % av startvärde 60 % av startvärde på slutdagen AstraZeneca, Ericsson, Electrolux, Ratos 70% 2 Startkurs 6 3 Kupongbarriär Kursfallsskydd Ackumulerande kupong 2,9 % Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie : Nominellt belopp + 7 x 2,9 % : Nominellt belopp + 20 x 2,9 % : Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie 11 Autocall Tillväxtmarknader & Tyskland Plus/Minus Defensiv 1098 Placeringen ger exponering mot fem marknader och ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 9 procent vid utveckling ned till minus 30 procent i sämsta marknad. På slutdagen har placeringen ett kursfallsskydd om 60 procent av startvärde. Svenska Handelsbanken AB (publ) (S&P: AA-) Ackumulerande kupong: 9 % (indikativt) lägst 6,75% 90 % av startvärde 70 % av startvärde 60 % av startvärde på slutdagen Brasilien, Östeuropa, Indien, Kina och Tyskland 70% Grafen visar utvecklingen i sämsta marknad. Ackumulerande kupong 9 % Nominellt belopp - nedgång i sämsta marknad : Nominellt belopp + 2 x 9 % : Nominellt belopp + 5 x 9 % : Nominellt belopp nedgång i sämsta marknad 2 Kupongbarriär Kursfallsskydd 9

10 Buffertautocall Svenska Bolag Combo 1084 Placeringen ger möjlighet till en årlig ackumulerande kupong om indikativt 12 procent eller en utbetalande kupong om indikativt 4 procent. Investeraren har en buffert om 40 procent på slutdagen, vilket innebär att förluster först uppstår om någon aktie fallit med mer än 40 procent. UBS (S&P: A) Ackumulerande kupong: 12 % indikativt, lägst 9,5 % Utbetalande kupong: 4 % indikativt, lägst 3 % 90 % av startvärde 60 % av startvärde Barriär: 60 % av startvärde på slutdagen Getinge, Kinnevik, Ericsson, Tele2 2 Ackumulerande kupong 12 % Utbetalande kupong 4% Nominellt belopp - nedgång i sämsta aktie som överstiger 40 % x 100/60 : Nominellt belopp + 4 % + 2 x 12 % : Nominellt belopp + 4 x 4 % : Nominellt belopp nedgång i sämsta aktie som överstiger 40 % x 100/60 Kupong- och, Buffertbarriär Buffertbevis Sverige 1085 Placeringen ger exponering mot den svenska aktiemarknaden genom en indikativ deltagandegrad om 105 procent. Investeraren har en buffert om 30 procent vid negativ indexutveckling, vilket innebär att förluster först uppstår om index fallit med mer än 30 procent. Morgan Stanley (S&P: A-) Deltagandegrad: 105 % indikativt, lägst 85 % Genomsnittsdagar: Barriär: 13 observationer sista 12 månaderna 70 % av startvärde på slutdagen 5 år OMXS 30 index 250% 200% 150% 50% 0% - -80% - -40% SÅ FUNGERAR DET*** -20% 0 20% Bilden illustrerar utbetalning på slutdagen. 40% 80% Buffertbevis Sverige Index Nominellt belopp Indexcertifikat Europa High Yield 1091 Placeringen ger exponering mot den europeiska high yield-marknaden och ger möjlighet till en årlig kupong om indikativt 5 procent med kvartalsvis utbetalning. Risken i placeringen är kopplad till eventuella kredithändelser i underliggande index. SG Issuer med garanten Societe Generale (S&P: A) Årlig kupong: 5 % indikativt, lägst 4 %, med kvartalsvis utbetalning Ca 5 år itraxx Crossover Series 22 Index 140% 130% 120% 110% 80% 70% 50% 40% 30% 20% 10% 0% SÅ FUNGERAR DET*** Exemplet visar total utbetalning och är gjort med antagandet att samtliga kredithändelser inträffar innan första kupongutbetalningen Antal kredithändelser Återbetalat belopp ex kupong Kupong 10

11 Tidsplan emission 2015:1 6 mars 2015 Sista teckningsdag. En komplett teckningsanmälan måste vara Strukturinvest tillhanda. 13 mars 2015 Sista betalningsdag. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota. 20 mars 2015 Startdag. n och slutgiltiga villkor fastställs. 7 april 2015 Emissionsdag. Leverans av värdepapper till angivna depåer. Anmälan skickas till: Strukturinvest Fondkommission (FK) AB, Grev Turegatan 14, Stockholm. Fax: Betalning: Inbetalning görs mot erhållande av avräkningsnota till bankgiro eller klientmedelskonto hos Swedbank VIKTIG INFORMATION Om riskerna i investeringen En investering i en placering är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen se emittentens prospekt och/eller tala med din rådgivare. Kreditrisk Med kreditrisk menas att emittenten av en placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på inlösen eller återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard&Poor s och Moody s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringarna har en fast löptid och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ Stockholm eller annan marknadsplats där Strukturinvest ställer dagliga köpkurser. Strukturinvest kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid, vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja placeringen. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. En affär på andrahandsmarknaden utanför reglerad marknadsplats medför en kostnad på 2 procent av det nominella beloppet under första löpåret och 1 procent därefter och tas ut av Strukturinvest. Det lägsta handelsbeloppet på andrahandsmarknaden är nominellt kr. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Placeringarna ger avkastning i svenska kronor. Avkastningen i en del placeringar påverkas dock av en eller flera utländska valutor i förhållande till den svenska. Placeringens valutaexponering anges i marknadsföringsmaterialet samt emittentens prospekt. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, volatilitetsrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. För mer information om underliggande exponering hänvisas till utgivarens prospekt. Om marknadsföringsbroschyren Marknadsföring Placeringarna erbjuds av Strukturinvest Fondkommission (FK) AB, Stora Badhusgatan 18-20, 10 tr, Göteborg, Denna marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringarna. Mer information finns i respektive utgivares (emittents) prospekt och, i förekommande fall, slutliga villkor, som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och erbjudandet i dess helhet. Produkterna erbjuds av Strukturinvest Fondkommission (FK) AB ( Strukturinvest ). Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att konsultera sin rådgivare samt ta del av den fullständiga informationen i prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Prospekt och slutliga villkor finns tillgängliga på se. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Strukturinvests egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Det bör noteras att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i marknadsföringsbroschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om en placering är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna marknadsföringsbroschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Varken Strukturinvest eller emittenten tar något ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. Om försäljningsvillkoren Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges i denna broschyr. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, råvaru-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att de fastställda villkoren inte understiger den lägst angivna nivån. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Arrangören eller emittenten äger rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Ersättningar Allmänt: Vid en investering i en placering som arrangeras av Strukturinvest betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2% av nominellt belopp. Courtage tillkommer även vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Arrangörsarvode: För att utgivaren av placeringen (emittenten) skall kunna ge dig som investerare bästa service har emittenten avtal med olika leverantörer ( arrangörer ) av vissa produkter eller tjänster, däribland Strukturinvest. För denna service betalar emittenten en ersättning till arrangörerna. Delar av de avgifter, överkurs och andra ersättningar som du betalar kan således utgöra del av den ersättning som betalas av emittent till aktuell arrangör. Ersättningen till arrangören är inkluderat i placeringens pris och den kan variera mellan olika emittenter och mellan olika placeringar som tillhandahålls av samma emittent. Ersättningen utformas i syfte att höja kvaliteten på placeringen utan att komma i konflikt med investerarens intressen och den ska bl.a. täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Nivån på ersättningen bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen. Ersättningen beräknas som en procentsats på nominellt belopp motsvarande cirka 0,7 procent per år och med antagandet att placeringarna innehas till ordinarie förfall. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Strukturinvest. Ersättningar till förmedlare: Förmedlingen av placeringen görs av olika förmedlare. För dessa tjänster betalar Strukturinvest en ersättning tillförmedlarbolaget. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlas och motsvarar cirka 0,5 procent per år med antagandet att placeringen innehas till ordinarie förfall. Intressekonflikter Strukturinvest är en oberoende specialist på utveckling och implementering av finansiella investeringslösningar. Företaget ägs av ett nationellt nätverk bestående av ett antal förmedlare av strukturerade placeringar. Genom att vi delägs av förmedlarna har vi alla samma intresse att utveckla och upphandla de bästa placeringslösningarna för våra delägare, samarbetspartners och deras kunder. För att Strukturinvest skall kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Strukturinvest avtal med olika förmedlare av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Strukturinvest en ersättning till förmedlarna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du betalar för de tjänster Strukturinvest tillhandahåller dig som kund kan således utgöra del av den ersättning som betalas till förmedlarna samtidigt som vissa förmedlare har ett direkt eller indirekt ägarintresse i Strukturinvest. Detta innebär samtidigt en intressekonflikt som är svår att undanröja. Strukturinvest är skyldig att informera om detta. Affärsidén är dock alltjämt densamma, att utveckla och upphandla de bästa placeringslösningarna för våra kunder. För att Strukturinvest skall kunna erbjuda sina kunder bästa möjliga service i andrahandsmarknaden tar Strukturinvest även ut ett courtage i samband med köp eller försäljning i andrahandsmarknaden. Även detta innebär att en intressekonflikt kan uppstå, då vissa förmedlare samtidigt har ett direkt eller indirekt ägarintresse i Strukturinvest. Det primära syftet med att upprätthålla en andrahandsmarknad är dock alltjämt att erbjuda kunderna likviditet i de placeringar som företaget erbjuder. Beskattning Placeringen är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i den utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska beror på investerares individuella omständigheter och kan förändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Notering En ansökan om att notera placeringen vid NASDAQ Stockholm kommer att ges in men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer indikativa marknadskurser att återges på 11

12 Strukturinvest Fondkommission är ett oberoende värdepappersbolag specialiserat på utveckling och implementering av finansiella investeringslösningar. Vi har skapat en marknadsnära verksamhet som tillgodoser och är lyhörd för marknadens skiftande behov och vi arbetar för att skapa attraktiva kombinationer av avkastning och risk, med investerarens intressen i fokus. Strukturinvest Fondkommission har en genomgående hög kvalitetsnivå på såväl produkter som service, med syfte att långsiktigt skapa en nytta som överträffar vad övriga aktörer i marknaden har att erbjuda. Strukturinvest Fondkommission står under Finansinspektionens tillsyn. Stora Badhusgatan Göteborg Tel