AMF Fonder AB - Månadsrapport per 2019-04-30 AMF Fonder AB, 113 88 Stockholm Besöksadress: Klara Södra Kyrkogata 18 Telefon 08-696 31 00 www.amf.se Org nr 556549-2922 Bolagets säte: Stockholm
AMF AKTIEFOND ASIEN STILLA HAVET Fonden placerar i marknadsnoterade aktier i Asien och Stillahavsområdet. s 130 125 120 115 110 Aktiefond Asien Stilla havet Utveckling 2018-12-31-2019-12-31 Singapore 2% Philippinerna 1% Malaysia 1% Kina 18% Placeringar i Aktiefond Asien Stilla havet Länderfördelning, % Sydkorea 5% T aiwan 10% Övriga länder 0% T hailand 1% Likviditet 1% Japan 34% Australien 14% H ongkong 4% I ndien 7% I ndonesien 2% 95 jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov Aktiefond Asien Stilla havet Största aktieinnehav Portföljandel, % Största aktieinnehav Portföljandel, % Totalt antal andelar 5 070 137 Tencent Holdings, Kina 7,4 Goodman Group, Australien 2,9 Total förmögenhet MSEK 1 127,0 Taiwan Semiconductor Manufacturing 5,9 Mitsubishi Electric Corp, Japan 2,5 Likviditet * 0,7% Alibaba Group Holding, Kina 5,8 Honda Motor, Japan 2,3 Avkastning från årets bör,04% Sony, Japan 3,7 China Construction Bank-H, Kina 2,3 Avkastning Index 19,77% CSL, Australien 2,9 Keyence, Japan 2,2 Nav-kurs 222,28 37,8 *Justerat för ev. underliggande positioner i derivat Referensindex: MSCI ACWI ESG Leaders Asia Pacific NR (omräkn.sek)
AMF AKTIEFOND ASIEN STILLA HAVET Perioden 140430-190430 (5 år) * 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Marknadsvärde (MSEK) 1 127,0 Marknadsvärde (MSEK) 1 127,0 918,9 979,3 1 584,8 1 319,4 1 187,4 956,6 Avkastning - portfölj 85,4% Avkastning - portfölj 19,0% -5,6% 17,2% 11,1% 6,5% 14,7% 12,7% Avkastning - index 92,3% Avkastning - index 19,8% -6,8% 17,6% 13,1% 8,1% 18,9% 13,0% Skillnad -6,9% Skillnad -0,7% 1,1% -0,3% -2,0% -1,6% -4,2% -0,3% 1 mån 3 mån 6 mån 1 år 3 år 5 år Start Riskindikator 5 Avkastning - portfölj 4,7% 9,4% 14,2% 5,2% 54,3% 85,4% 144,0% Morningstar rating ** Avkastning - index 4,6% 1 14,5% 4,7% 55,7% 92,3% 166,7% Volatilitet - portfölj 13,0% Skillnad 0,1% -0,6% -0,3% 0,5% -1,4% -6,9% -22,7% Volatilitet - index 13,2% Aktiv risk 1,2% Referensindex: MSCI ACWI ESG Leaders Asia Pacific NR (omräkn.sek) Info. Kvot -0,70 Sharpekvot - portfölj 1,05 Jensens alfa -0,5% Beta 0,98 Förklaringsgrad 99,2% Konsistens 46,7% * Alla värden beräknas inkl avgifter ** Morningstars rating, avser föregående månadsskifte Överavkastning 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% -0,5% -1,0% -1,5% -2,0% Månatlig överavkastning mot index Överavkastning mot index maj 17 jun 17 jul 17 aug 17 sep 17 okt 17 nov 17 17 jan 18 feb 18 mar 18 apr 18 maj 18 jun 18 jul 18 aug 18 okt 18 18 feb 19 1 7,5% 5,0% 2,5% -2,5% -5,0% -7,5% -1 300 275 250 225 200 175 150 125 75 sep 08 mar 09 sep 09 mar 10 sep 10 mar 11 Utveckling fond vs index Aktiefond Asien Stilla havet sep 11 mar 12 sep 12 mar 13 sep 13 mar 14 sep 14 mar 15 sep 15 mar 16 sep 16 mar 17 sep 17 mar 18
AMF AKTIEFOND EUROPA Fonden placerar i marknadsnoterade aktier i Europa. s Utveckling 2018-12-31-2019-12-31 Placeringar i Aktiefond Europa L änderfördelning, % 130 125 120 Aktiefond Europa Sverige 8% T yskland 11% Övriga Länder Likviditet 2% 1% D anmark 6% Frankrike 27% 115 110 95 Storbritannien 16% Spanien 2% Schweiz 10% Portugal 1% Norge 3% N ederländerna 8% I talien 5% jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov Aktiefond Europa Största aktieinnehav Portföljandel, % Största aktieinnehav Portföljandel, % Totalt antal andelar 24 271 187 Roche, Schweiz 4,9 Atos SE, Frankrike 3,1 Total förmögenhet MSEK 5 290,3 Total, Frankrike 4,7 Unilever, Storbritannien 3,1 Likviditet * 1,1% SAP, Tyskland 3,6 GlaxoSmithkline, Storbritannie 2,9 Avkastning från årets början 23,54% Vestas Wind Systems, Danmar 3,3 Michelin, Frankrike 2,8 Avkastning Index 22,17% Saint Gobain, Frankrike 3,2 Vivendi, Frankrike 2,7 Nav-kurs 217,97 34,3 *Justerat för ev. underliggande positioner i derivat Referensindex: MSCI ACWI ESG Leaders Europe NR (omräkn.sek)
AMF AKTIEFOND EUROPA Perioden 140430-190430 (5 år) * 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Marknadsvärde (MSEK) 5 290,3 Marknadsvärde (MSEK) 5 290,3 4 362,4 5 558,7 4 162,5 4 157,7 3 449,1 3 027,7 Avkastning - portfölj 55,5% Avkastning - portfölj 23,5% -8,9% 12,1% 7,0% 6,4% 15,5% 25,2% Avkastning - index 52,7% Avkastning - index 22,2% -6,2% 11,8% 5,6% 4,7% 14,4% 23,8% Skillnad 2,8% Skillnad 1,4% -2,7% 0,3% 1,4% 1,8% 1,1% 1,3% 1 mån 3 mån 6 mån 1 år 3 år 5 år Start Riskindikator 5 Avkastning - portfölj 6,6% 14,2% 15,6% 5,6% 41,6% 55,5% 220,9% Morningstar rating ** Avkastning - index 6,2% 12,7% 13,3% 6,5% 41,9% 52,7% 137,5% Volatilitet - portfölj 13,4% Skillnad 0,5% 1,4% 2,3% -0,8% -0,3% 2,8% 83,4% Volatilitet - index 13,0% Aktiv risk 2,0% Referensindex: MSCI ACWI ESG Leaders Europe NR (omräkn.sek) Info. kvot 0,20 Sharpekvot - portfölj 0,73 Jensens alfa 0,3% Beta 1,01 Förklaringsgrad 97,7% Konsistens 61,7% * Alla värden beräknas inkl avgifter ** Morningstars rating, avser föregående månadsskifte Överavkastning Månatlig överavkastning mot index Utveckling fond vs index 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% -0,5% -1,0% -1,5% -2,0% Överavkastning mot index utveckling maj 17 jun 17 jul 17 aug 17 sep 17 okt 17 nov 17 17 jan 18 feb 18 mar 18 apr 18 maj 18 jun 18 jul 18 aug 18 okt 18 18 feb 19 1 7,5% 5,0% 2,5% -2,5% -5,0% -7,5% -1 350 325 300 275 250 225 200 175 150 125 75 50 apr 99 apr 00 apr 01 Aktiefond Europa Index apr 02 apr 03 apr 04 apr 05 apr 06 apr 07 apr 08 apr 09 apr 10 apr 11 apr 12 apr 13 apr 14 apr 15 apr 16 apr 17 apr 18
AMF AKTIEFOND GLOBAL Fonden placerar huvudsakligen i utländska marknadsnoterade aktier. Fonden kan placera i aktier noterade på alla större börser i världen, men har för närvarande fokuserat placeringarna till USA och Europa. 130 125 120 115 110 Aktiefond Global Utveckling 2018-12-31-2019-12-31 Asien 18% Placeringar i Aktiefond Global Länderfördelning, % Övriga Världen 1% Likviditet 1% Europa 18% 95 Amerika 62% jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov Aktiefond Global Största aktieinnehav Portföljandel, % Största aktieinnehav Portföljandel, % Totalt antal andelar 24 594 522 Microsoft, USA 5,4 Merck & Co, USA 1,6 Total förmögenhet MSEK 4 733,9 Alphabet, USA 4,2 Alibaba Group Holding, Kina 1,6 Likviditet * 1,0% Tencent Holdings, Kina 2,2 Total, Frankrike 1,6 Avkastning från årets början 23,71% Procter & Gamble, USA 1,9 Walt Disney, USA 1,6 Avkastning Index 23,86% Visa, USA 1,7 Taiwan Semiconductor Manufactu 1,3 Nav-kurs 192,48 23,0 *Justerat för ev. underliggande positioner i derivat Referensindex: MSCI ACWI ESG Leaders NR (omräkn.sek)
AMF AKTIEFOND GLOBAL Perioden 140430-190430 (5 år) * 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Marknadsvärde (MSEK) 4 733,9 Marknadsvärde (MSEK) 4 733,9 3 657,2 3 522,8 3 188,1 2 507,6 2 223,9 1 539,0 Avkastning - portfölj 102,1% Avkastning - portfölj 23,7% -1,1% 10,1% 15,6% 6,7% 25,4% 23,3% Avkastning - index 104,3% Avkastning - index 23,9% -1,1% 10,9% 16,2% 5,6% 27,0% 23,1% Skillnad -2,2% Skillnad -0,2% -0,8% -0,6% 1,1% -1,7% 0,2% 1 mån 3 mån 6 mån 1 år 3 år 5 år Start Riskindikator 5 Avkastning - portfölj 6,2% 13,4% 16,0% 15,5% 60,4% 102,1% 145,7% Morningstar rating ** Avkastning - index 5,9% 13,0% 15,2% 14,9% 62,0% 104,3% 193,5% Volatilitet - portfölj 12,4% Skillnad 0,3% 0,4% 0,8% 0,6% -1,6% -2,2% -47,8% Volatilitet - index 12,6% Aktiv risk 0,8% Referensindex: MSCI ACWI ESG Leaders NR (omräkn.sek) Info. kvot -0,30 Sharpekvot - portfölj 1,26 Jensens alfa Beta 0,98 Förklaringsgrad 99,6% Konsistens 51,7% * Alla värden beräknas inkl avgifter ** Morningstars rating, avser föregående månadsskifte Överavkastning 2,0% 1,5% Månatlig överavkastning mot index Överavkastning mot index utveckling 1 7,5% 300 275 Aktiefond Global Index Utveckling fond vs index 1,0% 5,0% 250 0,5% 2,5% 225 200 175-0,5% -2,5% 150-1,0% -1,5% -2,0% maj 17 jun 17 jul 17 aug 17 sep 17 okt 17 nov 17 17 jan 18 feb 18 mar 18 apr 18 maj 18 jun 18 jul 18 aug 18 okt 18 18 feb 19-5,0% -7,5% -1 125 75 50 nov 01 nov 02 nov 03 nov 04 nov 05 nov 06 nov 07 nov 08 nov 09 nov 10 nov 11 nov 12 nov 13 nov 14 nov 15 nov 16 nov 17
AMF AKTIEFOND MIX Fonden placerar i svenska och utländska marknadsnoterade aktier. De svenska aktierna får som mest stå för 50% av fondvärdet. Fonden använder valutaderivat i syfte att delvis valutasäkra fondens innehav. 130 125 120 115 110 A ktiefond Mix Utveckling 2018-12-31-2019-12-31 Placeringar i Aktiefond Mix Regionfördelning, % Asien 12% Övriga Världen 1% Likviditet 0% Sverige 34% 95 Amerika 41% Europa 12% jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov Aktiefond Mix Största aktieinnehav Portföljandel, % Största aktieinnehav Portföljandel, % Totalt antal andelar 62 464 132 Microsoft, USA 3,6 SEB 1,6 Total förmögenhet MSEK 14 710,2 Alphabet, USA 2,9 Tencent Holdings, Kina 1,5 Likviditet * 0,2% Investor 2,6 Atlas Copco 1,5 Avkastning från årets bör,79% Ericsson 2,0 Swedbank 1,5 Avkastning Index 20,86% Volvo 1,9 Hennes & Mauritz 1,3 Nav-kurs 235,50 20,5 *Justerat för ev. underliggande positioner i derivat Referensindex: SIXRX 33%, MSCI ACWI ESG Leaders NR (lokal valuta) 27%, MSCI ACWI ESG Leaders NR (omräkn.sek) 40%
AMF AKTIEFOND MIX Perioden 140430-190430 (5 år) * 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Marknadsvärde (MSEK) 14 710,2 Marknadsvärde (MSEK) 14 710,2 11 762,0 10 907,5 8 375,0 5 720,1 3 763,4 1 577,7 Avkastning - portfölj 68,1% Avkastning - portfölj 19,8% -4,8% 9,6% 11,0% 6,3% 18,0% 24,6% Avkastning - index 73,6% Avkastning - index 20,9% -3,7% 12,6% 11,9% 4,3% 17,8% 24,3% Skillnad -5,4% Skillnad -1,1% -1,1% -3,0% -0,9% 2,1% 0,2% 0,3% 1 mån 3 mån 6 mån 1 år 3 år 5 år Start Riskindikator 5 Avkastning - portfölj 6,2% 11,4% 12,9% 10,8% 42,8% 68,1% 135,5% Morningstar rating ** Avkastning - index 5,7% 11,7% 13,0% 11,8% 49,2% 73,6% 146,1% Volatilitet - portfölj 11,1% Skillnad 0,5% -0,4% -0,1% -1,0% -6,4% -5,4% -10,6% Volatilitet - index 11,1% Aktiv risk 1,2% Referensindex: SIXRX 33%, MSCI ACWI ESG Leaders NR (lokal valuta) 27%, MSCI ACWI ESG Leaders NR (omräkn.sek) 40% Info. Kvot -0,57 Sharpekvot - portfölj 1,03 Jensens alfa -0,6% Beta 0,99 Förklaringsgrad 98,8% Konsistens 48,3% * Alla värden beräknas inkl avgifter ** Morningstars rating, avser föregående månadsskifte Överavkastning Månatlig överavkastning mot index Utveckling fond vs index 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% Överavkastning mot index utveckling 1 7,5% 5,0% 2,5% 250 225 200 Aktiefond Mix 175-0,5% -1,0% -1,5% -2,5% -5,0% -7,5% 150 125-2,0% -1 maj 17 jun 17 jul 17 aug 17 sep 17 okt 17 nov 17 17 jan 18 feb 18 mar 18 apr 18 maj 18 jun 18 jul 18 aug 18 okt 18 18 feb 19 jan 12 jul 12 jan 13 jul 13 jan 14 jul 14 jan 15 jul 15 jan 16 jul 16 jan 17 jul 17 jan 18 jul 18
AMF AKTIEFOND NORDAMERIKA Fonden placerar i marknadsnoterade aktier i Nordamerika, framförallt i USA. s Utveckling 2018-12-31-2019-12-31 Placeringar i Aktiefond Nordamerika Branschfördelning, % 130 125 120 115 Aktiefond Nordamerika Samhällsnyttigheter 3% Konsumtion, sällanköp 9% T elekommunikation 13% Likviditet 1% Basmaterial 2% Energi 3% Finans 19% 110 95 Konsumtion, daglig 9% Informationsteknologi 23% Industri 8% H älsovård 10% jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov Aktiefond Nordamerika Största aktieinnehav Portföljandel, % Största aktieinnehav Portföljandel, % Totalt antal andelar 8 624 159 Microsoft 8,2 Walt Disney 2,3 Total förmögenhet MSEK 2 438,8 Alphabet 6,5 Mastercard A 2,0 Likviditet * 0,9% Procter & Gamble 3,0 Cisco Systems 2,0 Avkastning från årets början 25,59% Visa 2,7 Intel 2,0 Avkastning Index 26,10% Merck & Co 2,4 McDonald's 1,9 Nav-kurs 282,79 33,2 *Justerat för ev. underliggande positioner i derivat Referensindex: MSCI ESG Leaders USA NR (omräkn.sek)
AMF AKTIEFOND NORDAMERIKA Perioden 140430-190430 (5 år) * 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Marknadsvärde (MSEK) 2 438,8 Marknadsvärde (MSEK) 2 438,8 1 808,6 1 528,3 1 751,1 1 267,5 1 362,0 983,1 Avkastning - portfölj 142,1% Avkastning - portfölj 25,6% 5,3% 6,9% 18,7% 10,1% 35,8% 28,8% Avkastning - index 142,8% Avkastning - index 26,1% 4,3% 8,0% 19,6% 8,1% 37,2% 31,1% Skillnad -0,7% Skillnad -0,5% 1,0% -1,1% -0,9% 2,0% -1,5% -2,4% 1 mån 3 mån 6 mån 1 år 3 år 5 år Start Riskindikator 5 Avkastning - portfölj 6,5% 15,4% 16,5% 24,8% 73,0% 142,1% 209,1% Morningstar rating ** Avkastning - index 6,3% 15,0% 16,0% 23,3% 74,4% 142,8% 253,2% Volatilitet - portfölj 13,3% Skillnad 0,2% 0,3% 0,4% 1,5% -1,4% -0,7% -44,1% Volatilitet - index 13,6% Aktiv risk 1,0% Referensindex: MSCI ESG Leaders USA NR (omräkn.sek) Info. Kvot -0,07 Sharpekvot - portfölj 1,49 Jensens alfa 0,3% Beta 0,98 Förklaringsgrad 99,5% Konsistens 48,3% * Alla värden beräknas inkl avgifter ** Morningstars rating, avser föregående månadsskifte Överavkastning Månatlig överavkastning mot index Utveckling fond vs index 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% Överavkastning mot index 1 7,5% 5,0% 2,5% 400 350 300 Aktiefond Nordamerika 250-0,5% -1,0% -1,5% -2,0% -2,5% -5,0% -7,5% -1 200 150-2,5% maj 17 jun 17 jul 17 aug 17 sep 17 okt 17 nov 17 17 jan 18 feb 18 mar 18 apr 18 maj 18 jun 18 jul 18 aug 18 okt 18 18 feb 19-12,5% 50 sep 07 mar 08 sep 08 mar 09 sep 09 mar 10 sep 10 mar 11 sep 11 mar 12 sep 12 mar 13 sep 13 mar 14 sep 14 mar 15 sep 15 mar 16 sep 16 mar 17 sep 17 mar 18
AMF AKTIEFOND SMÅBOLAG Fonden placerar merparten av kapitalet i svenska aktier, men kan även placera upp till 25 procent på övriga nordiska börser. Fonden investerar i mindre och medelstora företag. Den är inte branschinriktad, utan strävar efter att balansera placeringarna mellan olika typer av företag för att få god riskspridning. 130 125 120 115 110 Aktiefond Småbolag Utveckling 2018-12-31-2019-12-31 K onsumentvaror 17% Råvaror 8% Placeringar i Aktiefond Småbolag Branschfördelning, % T jänster 7% Likviditet 1% Fastighet 15% Finans 1% H årdvara 6% 95 IT-tjänster 3% Industri 28% H älsovård 14% jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov Aktiefond Småbolag Största aktieinnehav Portföljandel, % Största aktieinnehav Portföljandel, % Totalt antal andelar 11 768 126 Nibe 3,5 Beijer Ref 2,5 Total förmögenhet MSEK 8 385,4 SCA 2,9 Elekta 2,5 Likviditet * 0,8% Husqvarna 2,7 Castellum 2,4 Avkastning från årets början 22,63% Balder 2,7 Trelleborg 2,4 Avkastning index 20,98% Bure 2,5 Fabege 2,1 Nav-kurs 712,55 26,3 *Justerat för ev. underliggande positioner i derivat Referensindex: Carnegie Small Cap Return Sweden
AMF AKTIEFOND SMÅBOLAG Perioden 140430-190430 (5 år) * 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Marknadsvärde (MSEK) 8 385,4 Marknadsvärde (MSEK) 8 385,4 6 723,3 7 358,6 6 492,9 5 666,5 3 816,1 3 424,8 Avkastning - portfölj,7% Avkastning - portfölj 22,6% -2,6% 9,6% 13,0% 34,2% 12,0% 38,3% Avkastning - index 107,4% Avkastning - index 21,0% -0,2% 8,8% 12,2% 30,1% 21,6% 36,6% Skillnad -1,7% Skillnad 1,6% -2,4% 0,8% 0,9% 4,2% -9,5% 1,7% 1 mån 3 mån 6 mån 1 år 3 år 5 år Start Riskindikator 5 Avkastning - portfölj 6,0% 13,4% 14,0% 14,9% 51,6%,7% 768,1% Morningstar rating ** Avkastning - index 5,8% 11,7% 13,2% 15,5% 49,2% 107,4% 756,5% Volatilitet - portfölj 14,6% Skillnad 0,2% 1,7% 0,8% -0,5% 2,4% -1,7% 11,5% Volatilitet - index 13,8% Aktiv risk 2,4% Referensindex: Carnegie Small Cap Return Sweden Info. kvot -0,08 Sharpekvot - portfölj 1,09 Jensens alfa -0,9% Beta 1,04 Förklaringsgrad 97,6% Konsistens 56,7% * Alla värden beräknas inkl avgifter ** Morningstars rating, avser föregående månadsskifte Överavkastning 3,0% 2,0% Månatlig överavkastning mot index Överavkastning mot index 15,0% 1 900 800 Aktiefond Småbolag Utveckling fond vs index 1,0% 5,0% 700 600 500-1,0% -5,0% 400 300-2,0% -1 200-3,0% -15,0% maj 17 jun 17 jul 17 aug 17 sep 17 okt 17 nov 17 17 jan 18 feb 18 mar 18 apr 18 maj 18 jun 18 jul 18 aug 18 okt 18 18 feb 19 maj 04 04 jul 05 feb 06 sep 06 apr 07 nov 07 jun 08 jan 09 aug 09 mar 10 okt 10 maj 11 11 jul 12 feb 13 sep 13 apr 14 nov 14 jun 15 jan 16 aug 16 mar 17 okt 17 maj 18 18
AMF AKTIEFOND SVERIGE Fonden placerar enbart i aktier och aktierelaterade instrument som är noterade i Sverige. Utveckling 2018-12-31-2019-12-31 Placeringar i Aktiefond Sverige Branschfördelning, % 130 125 120 115 110 Aktiefond Sverige K onsumtion, daglig 4% K osumtion, sällanköp 17% T elekommunikation 5% Likviditet 1% Basmaterial 6% Finans 26% 95 jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov Informationsteknologi 5% Industri 30% H älsovård 6% Aktiefond Sverige Största aktieinnehav Portföljandel, % Största aktieinnehav Portföljandel, % Totalt antal andelar 46 963 146 Investor 7,9 Swedbank 4,4 Total förmögenhet MSEK 29 292,2 Volvo 5,8 Sandvik 4,1 Likviditet * 1,2% Ericsson 5,2 Hennes & Mauritz 4,0 Avkastning från årets bör,18% Atlas Copco 5,1 Essity 3,6 Avkastning Index 21,31% SEB 5,0 Telia 3,3 Nav-kurs 623,73 48,5 *Justerat för ev. underliggande positioner i derivat Referensindex: SIXPRX
AMF AKTIEFOND SVERIGE Perioden 140430-190430 (5 år) * 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Marknadsvärde (MSEK) 29 292,2 Marknadsvärde (MSEK) 29 292,2 25 371,6 27 691,6 27 500,3 26 529,6 25 074,6 22 680,7 Avkastning - portfölj 57,6% Avkastning - portfölj 19,2% -4,9% 7,9% 8,6% 8,6% 15,4% 26,9% Avkastning - index 59,6% Avkastning - index 21,3% -4,6% 1 9,2% 6,3% 15,0% 25,6% Skillnad -2,0% Skillnad -2,1% -0,2% -2,2% -0,5% 2,4% 0,3% 1,3% Riskindikator 5 1 mån 3 mån 6 mån 1 år 3 år 5 år Start Morningstar rating ** Avkastning - portfölj 7,7% 11,1% 11,3% 8,9% 38,2% 57,6% 852,9% Volatilitet - portfölj 12,7% Avkastning - index 7,2% 12,7% 12,1% 10,8% 42,9% 59,6% 528,5% Volatilitet - index 12,8% Skillnad 0,5% -1,6% -0,9% -1,9% -4,7% -2,0% 324,4% Aktiv risk 1,6% Info. kvot -0,17 Referensindex: SIXPRX Sharpekvot - portfölj 0,79 Jensens alfa -0,2% Beta 0,99 Förklaringsgrad 98,4% Konsistens 45,0% * Alla värden beräknas inkl avgifter ** Morningstars rating, avser föregående månadsskifte Överavkastning 1,5% 1,0% Månatlig överavkastning mot index Överavkastning mot index 15,0% 1 0 900 800 Aktiefond Sverige Utveckling fond vs index 0,5% 5,0% 700 600 500-0,5% -5,0% 400 300-1,0% -1 200-1,5% maj 17 jun 17 jul 17 aug 17 sep 17 okt 17 nov 17 17 jan 18 feb 18 mar 18 apr 18 maj 18 jun 18 jul 18 aug 18 okt 18 18 feb 19-15,0% 0 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
AMF AKTIEFOND VÄRLDEN Fonden placerar i svenska och utländska marknadsnoterade aktier. De utländska aktierna får som mest stå för 60% av fondvärdet och är koncentrerade till USA och Västeuropa. Utveckling 2018-12-31-2019-12-31 Placeringar i Aktiefond V ärlden Regionfördelning, % 130 125 120 Aktiefond Världen Amerika 24% Asien 8% Övriga Världen 1% Likviditet 0% 115 110 95 Europa 7% Sverige 60% jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov Aktiefond Världen Största aktieinnehav Portföljandel, % Största aktieinnehav Portföljandel, % Totalt antal andelar 88 888 415 Investor 5,7 Atlas Copco 2,5 Total förmögenhet MSEK 37 441,8 Volvo 3,6 Sandvik 2,5 Likviditet * 0,3% Ericsson 3,3 Essity 2,4 Avkastning från årets början 20,65% SEB 3,2 Microsoft, USA 2,1 Avkastning Index 22,34% Swedbank 2,9 Telia 2,1 Nav-kurs 421,22 30,4 *Justerat för ev. underliggande positioner i derivat Referensindex: SIXRX 60%, MSCI ACWI ESG Leaders NR (omräkn.sek) 40%
AMF AKTIEFOND VÄRLDEN Perioden 140430-190430 (5 år) * 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Marknadsvärde (MSEK) 37 441,8 Marknadsvärde (MSEK) 37 441,8 31 486,5 33 731,8 32 024,0 29 410,8 27 898,8 23 409,2 Avkastning - portfölj 74,2% Avkastning - portfölj 20,6% -3,7% 8,1% 11,6% 8,7% 19,9% 25,1% Avkastning - index 76,6% Avkastning - index 22,3% -3,2% 10,5% 12,0% 6,0% 19,8% 24,7% Skillnad -2,4% Skillnad -1,7% -0,5% -2,4% -0,4% 2,7% 0,1% 0,3% 1 mån 3 mån 6 mån 1 år 3 år 5 år Start Riskindikator 5 Avkastning - portfölj 7,1% 11,8% 12,9% 11,0% 45,8% 74,2% 510,7% Morningstar rating ** Avkastning - index 6,7% 12,8% 13,4% 12,5% 50,6% 76,6% 408,9% Volatilitet - portfölj 12,2% Skillnad 0,4% -1,0% -0,5% -1,5% -4,7% -2,4% 101,7% Volatilitet - index 12,2% Aktiv risk 1,5% Referensindex: SIXRX 60%, MSCI ACWI ESG Leaders NR (omräkn.sek) 40% Info. kvot -0,20 Sharpekvot - portfölj 1,01 Jensens alfa -0,2% Beta 0,99 Förklaringsgrad 98,5% Konsistens 45,0% * Alla värden beräknas inkl avgifter ** Morningstars rating, avser föregående månadsskifte Överavkastning 1,5% 1,0% Månatlig överavkastning mot index Överavkastning mot index 15,0% 1 700 600 Aktiefond V ärlden Index Utveckling fond vs index 0,5% 5,0% 500 400 300-0,5% -5,0% 200-1,0% -1-1,5% -15,0% 0 maj 17 jun 17 jul 17 aug 17 sep 17 okt 17 nov 17 17 jan 18 feb 18 mar 18 apr 18 maj 18 jun 18 jul 18 aug 18 okt 18 18 feb 19 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
AMF BALANSFOND Fonden placerar i svenska och utländska aktier samt i svenska obligationer. För att vara mindre känslig för börsens svängningar ska minst 25 procent av fondvärdet vara placerat i svenska obligationer. Utveckling 2018-12-31-2019-12-31 Placeringar i Balansfond fördelning aktier/räntebärande, % 115 110 Balansfond Räntebärande 39% Likviditet 0% Svenska aktier 41% 95 Utländska aktier 20% jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov Balansfond Största aktieinnehav Portföljandel, % Största ränteb. emittenter Portföljandel, % Totalt antal andelar 76 142 780 Investor 3,8 Stat Sverige 8,4 Total förmögenhet MSEK 22 641,6 Volvo 2,5 Swedbank Hypotek 5,4 Likviditet * Ericsson 2,2 Nordea Hypotek 3,7 Modifierad duration 3,80% SEB 2,2 Hexagon 3,0 Avkastning från årets början 12,40% Swedbank 2,0 Volvo Treasury 1,9 Avkastning Index 13,42% 12,7 22,4 Nav-kurs 297,36 *Justerat för ev. underliggande positioner i derivat Referensindex: Handelsbanken Markets Combined Sweden All Bonds 40%, SIXRX 40%, MSCI ACWI ESG Leaders NR (omräkn. Sek) 20%
AMF BALANSFOND Perioden 140430-190430 (5 år) * 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Marknadsvärde (MSEK) 22 641,6 Marknadsvärde (MSEK) 22 641,6 20 513,5 21 734,7 21 288,0 20 303,8 19 884,5 17 497,9 Avkastning - portfölj 46,1% Avkastning - portfölj 12,4% -1,9% 5,2% 8,3% 5,6% 14,7% 15,5% Avkastning - index 46,6% Avkastning - index 13,4% -1,5% 6,4% 8,1% 4,1% 14,3% 14,4% Skillnad -0,5% Skillnad -1,0% -0,5% -1,2% 0,1% 1,4% 0,4% 1,1% Riskindikator 4 1 mån 3 mån 6 mån 1 år 3 år 5 år Start Morningstar rating ** Avkastning - portfölj 4,5% 7,4% 8,1% 7,0% 27,6% 46,1% 348,8% Volatilitet - portfölj 7,6% Avkastning - index 4,1% 7,9% 8,6% 8,2% 29,8% 46,6% 308,6% Volatilitet - index 7,5% Skillnad 0,4% -0,5% -0,5% -1,2% -2,2% -0,5% 40,2% Aktiv risk 0,9% Info. kvot -0,07 Referensindex: Handelsbanken Markets Combined Sweden All Bonds 40%, SIXRX 40%, MSCI ACWI ESG Leaders NR (omräkn. Sek) 20% Sharpekvot - portfölj 1,10 Jensens alfa -0,1% Beta 1,01 Förklaringsgrad 98,5% Konsistens 43,3% * Alla värden beräknas inkl avgifter ** Morningstars rating, avser föregående månadsskifte Överavkastning 1,0% 0,8% Månatlig överavkastning mot index Överavkastning mot index utveckling 1 7,5% 500 450 Balansfond Index Utveckling fond vs index 0,5% 5,0% 400 0,3% -0,3% -0,5% 2,5% -2,5% -5,0% 350 300 250 200 150-0,8% -7,5% -1,0% maj 17 jun 17 jul 17 aug 17 sep 17 okt 17 nov 17 17 jan 18 feb 18 mar 18 apr 18 maj 18 jun 18 jul 18 aug 18 okt 18 18 feb 19-1 50 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
AMF FÖRETAGSOBLIGATIONSFOND Fonden investerar i svenska räntebärande värdepapper vars sammanvägda genomsnittliga räntebindningstid är kortare än ett år. Fondens medel ska placeras i räntebärande värdepapper och penningmarknadsinstrument huvudsakligen utgivna av företag med hög kreditvärdighet samt på konto i kreditinstitut. 106 104 103 102 101 Företagsobligationsfond Utveckling 2018-12-31-2019-12-31 Placeringar i Företagsobligationsfond Rating, % Intern Rating, 10% Likviditet, 3% A, 42% BBB, 45% 99 jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov Företagsobligationsfond Största räntebärande emittenter Portföljandel, % Totalt antal andelar 5 624 334 Santander Consumer Bank 7,2 Total förmögenhet MSEK 562,4 Norsk Hydro 7,2 Likviditet * 3,4% Canadien Imperial bank of Commerce 7,1 Duration 0,60 Bank of Novia Scotia 7,1 Modifierad duration 0,60% Hexagon 5,8 Modifierad duration krediter 0,60% 34,4 Yield 0,82% Genomsnittlig löptid till förfall, år 2,48 Avkastning från årets början 0,86% Avkastning index -0,18% Nav-kurs 99,99 *Justerat för ev. underliggande positioner i derivat Referensindex: Handelsbanken Markets Sweden All Treasury Bills
AMF FÖRETAGSOBLIGATIONSFOND Perioden 180829-190430 1),2) 2019 2018 Marknadsvärde (MSEK) 562,4 Marknadsvärde (MSEK) 562,4 536,5 Avkastning - portfölj -0,01% Avkastning - portfölj 0,86% -0,86% Avkastning - index -0,47% Avkastning - index -0,18% -0,30% Skillnad 0,46% Skillnad 1,04% -0,56% 1 mån 3 mån 6 mån Start Riskindikator 3) 1 Avkastning - portfölj 0,32% 0,76% 0,37% -0,01% Morningstar rating - Avkastning - index -0,04% -0,11% -0,33% -0,47% Volatilitet - portfölj 3) 0,3% Skillnad 0,36% 0,87% 0,71% 0,46% Volatilitet - index 3) 0,1% Aktiv risk 2) - Referensindex: Handelsbanken Markets Sweden All Treasury Bills Info. Kvot 2) - Sharpekvot - portfölj 2) - Jensens alfa 2) - Beta 2) - Förklaringsgrad 2) - Konsistens 2) 5 1) Alla värden beräknas inkl avgifter 2) Från fondens start 3) Senaste 5 åren, indexdata då fonden ej har funnits Överavkastning 0,40% 0,30% Månatlig överavkastning mot index Överavkastning mot index utveckling 0,40% 0,30% 106 Företagsobligationsfond Utveckling fond vs index 0,20% 0,20% 104 0,10% 0,10% 103 0,00% 0,00% 102-0,10% -0,10% 101-0,20% -0,20% -0,30% okt 18 18 feb 19-0,30% 99 aug 18 okt 18 18 feb 19
AMF RÄNTEFOND KORT Fonden investerar i svenska räntebärande värdepapper vars sammanvägda genomsnittliga räntebindningstid är kortare än ett år. Strategin är att hålla en låg risk och ge en stabil avkastning. Investeringarna sker i statsskuldväxlar samt i instrument utgivna av banker, bostadsfinansieringsinstitut och andra kreditvärdiga företag och organisationer. 106 104 103 102 101 Räntefond K ort Utveckling 2018-12-31-2019-12-31 Placeringar i Räntefond Kort Emittentfördelning, % Likviditet 1% Stat/K ommun 29% 99 Bostäder 70% jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov Räntefond Kort Största räntebärande emittenter Portföljandel, % Totalt antal andelar 42 987 299 Nykredit 21,6 Total förmögenhet MSEK 4 793,6 Kommuninvest 20,0 Likviditet * 0,8% Swedbank Hypotek 19,4 Duration 0,59 Stadshypotek 17,6 Modifierad duration 0,59% Landshypotek 6,7 Modifierad duration krediter 0,59% 85,2 Yield -0,09% Genomsnittlig löptid till förfall, år 0,82 Avkastning från årets början -0,05% Avkastning index -0,18% Nav-kurs 111,51 *Justerat för ev. underliggande positioner i derivat Referensindex: Handelsbanken Markets Sweden All Treasury Bills
AMF RÄNTEFOND KORT Perioden 140430-190430 (5 år) * 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Marknadsvärde (MSEK) 4 793,6 Marknadsvärde (MSEK) 4 793,6 5 252,2 4 834,0 5 384,6 6 380,6 6 815,4 5 260,4 Avkastning - portfölj -0,25% Avkastning - portfölj -0,05% -0,46% -0,34% 0,07% -0,37% 1,59% 2,12% Avkastning - index -2,42% Avkastning - index -0,18% -0,81% -0,77% -0,66% -0,27% 0,46% 0,89% Skillnad 2,17% Skillnad 0,12% 0,34% 0,43% 0,73% -0,10% 1,13% 1,23% 1 mån 3 mån 6 mån 1 år 3 år 5 år Start Riskindikator 1 Avkastning - portfölj 0,00% -0,02% -0,18% -0,45% -0,85% -0,25% 29,55% Morningstar rating ** - Avkastning - index -0,04% -0,11% -0,33% -0,74% -2,23% -2,42% 16,49% Volatilitet - portfölj 0,3% Skillnad 0,04% 0,10% 0,16% 0,29% 1,37% 2,17% 13,05% Volatilitet - index 0,1% Aktiv risk 0,2% Referensindex: Handelsbanken Markets Sweden All Treasury Bills Info. kvot 2,27 Sharpekvot - portfölj 1,75 Jensens alfa 0,4% Beta 1,32 Förklaringsgrad 43,1% Konsistens 86,7% * Alla värden beräknas inkl avgifter ** Morningstars rating, avser föregående månadsskifte Överavkastning 0,30% 0,20% Månatlig överavkastning mot index Överavkastning mot index utveckling 0,30% 0,20% 135 130 Räntefond K ort Index Utveckling fond vs index 0,10% 0,10% 125 0,00% 0,00% 120-0,10% -0,10% 115 110-0,20% -0,20% -0,30% maj 17 jun 17 jul 17 aug 17 sep 17 okt 17 nov 17 17 jan 18 feb 18 mar 18 apr 18 maj 18 jun 18 jul 18 aug 18 okt 18 18 feb 19-0,30% maj 04 04 jul 05 feb 06 sep 06 apr 07 nov 07 jun 08 jan 09 aug 09 mar 10 okt 10 maj 11 11 jul 12 feb 13 sep 13 apr 14 nov 14 jun 15 jan 16 aug 16 mar 17 okt 17 maj 18 18
AMF RÄNTEFOND LÅNG Fonden placerar enbart i svenska räntebärande värdepapper, såsom statsobligationer och instrument utgivna av bostadsfinansieringsinstitut och andra kreditvärdiga företag och organisationer. 106 104 Räntefond Lång Utveckling 2018-12-31-2019-12-31 Företag 36% Placeringar i Räntefond L ång Emittentfördelning, % Stat/K ommun 20% 103 102 101 99 Bank 14% Bostäder 30% jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov Räntefond Lång Största räntebärande emittenter Portföljandel, % Totalt antal andelar 54 073 121 Stat Sverige 22,2 Total förmögenhet MSEK 8 023,4 Swedbank Hypotek 14,3 Likviditet * -11,2% Nordea Hypotek 9,8 Duration 3,92 Hexagon 8,1 Modifierad duration 3,91% Volvo Treasury 4,9 Modifierad duration krediter 2,78% 59,2 Yield 0,34% Genomsnittlig löptid till förfall, år 3,70 Avkastning från årets början 1,31% Avkastning Index 1,11% Nav-kurs 148,38 *Justerat för ev. underliggande positioner i derivat Referensindex: Handelsbanken Markets Combined Sweden All Bonds
AMF RÄNTEFOND LÅNG Perioden 140430-190430 (5 år) * 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Marknadsvärde (MSEK) 8 023,4 Marknadsvärde (MSEK) 8 023,4 8 077,9 6 970,1 7 328,8 6 501,6 6 075,9 4 933,7 Avkastning - portfölj 12,7% Avkastning - portfölj 1,3% 1,2% 0,7% 3,3% 0,5% 8,1% 0,7% Avkastning - index 11,1% Avkastning - index 1,1% 1,0% 0,4% 2,8% 0,5% 7,5% 0,1% Skillnad 1,6% Skillnad 0,2% 0,1% 0,3% 0,5% 0,5% 0,6% 1 mån 3 mån 6 mån 1 år 3 år 5 år Start Riskindikator 2 Avkastning - portfölj 0,4% 1,0% 1,6% 1,8% 4,9% 12,7% 141,3% Morningstar rating ** Avkastning - index 0,2% 0,9% 1,5% 1,6% 3,9% 11,1% 131,7% Volatilitet - portfölj 1,8% Skillnad 0,2% 0,2% 0,1% 0,2% 0,9% 1,6% 9,6% Volatilitet - index 1,8% Aktiv risk 0,2% Referensindex: Handelsbanken Markets Combined Sweden All Bonds Info. kvot 1,76 Sharpekvot - portfölj 1,58 Jensens alfa 0,2% Beta 1,03 Förklaringsgrad 99,3% Konsistens 8 * Alla värden beräknas inkl avgifter ** Morningstars rating, avser föregående månadsskifte Överavkastning 0,50% Månatlig överavkastning mot index Överavkastning mot index utveckling 2,0% 1,5% 250 225 Räntefond Lång Index Utveckling fond vs index 0,25% 1,0% 200 0,00% 0,5% -0,5% 175 150-0,25% -1,0% 125-1,5% -0,50% maj 17 jun 17 jul 17 aug 17 sep 17 okt 17 nov 17 17 jan 18 feb 18 mar 18 apr 18 maj 18 jun 18 jul 18 aug 18 okt 18 18 feb 19-2,0% 75 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
AMF RÄNTEFOND MIX Fonden placerar i räntebärande värdepapper denominerade i amerikanska dollar, brittiska pund, svenska kronor eller euro. Fonden använder valutaderivat i syfte att helt valutasäkra fondens innehav till svenska kronor. 106 104 Räntefond Mix Utveckling 2018-12-31-2019-12-31 USD 25% Placeringar i Räntefond Mix Emittentfördelning, % Likviditet 3% EUR 24% 103 102 101 SEK 24% GBP 24% 99 jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov Räntefond Mix Största räntebärande emittenter Portföljandel, % Totalt antal andelar 12 427 484 Stat Tyskland 22,5 Total förmögenhet MSEK 1 453,2 Stat Storbritannien 20,3 Likviditet * 3,2% Stat USA 18,4 Duration 4,32 Stat Sverige 14,6 Modifierad duration 4,29% Castellum 4,5 Modifierad duration krediter 1,56% 80,4 Yield 0,77% Genomsnittlig löptid till förfall, år 4,47 Avkastning från årets början 0,84% Avkastning Index 0,67% Nav-kurs 116,94 *Justerat för ev. underliggande positioner i derivat Referensindex: 25% Handelsb. Markets Sweden All Government Bonds 1-10 år, 25% JPM Germany Government index 1-10 år, 25% JPM UK Government index 1-10 år, 25% JPM US Treasury index 1-10 år hedgat till SEK
AMF RÄNTEFOND MIX Perioden 140430-190430 (5 år) * 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Marknadsvärde (MSEK) 1 453,2 Marknadsvärde (MSEK) 1 453,2 1 285,9 990,9 905,7 764,1 827,2 530,5 Avkastning - portfölj 10,4% Avkastning - portfölj 0,8% -0,6% 2,1% 0,6% 11,1% -1,8% Avkastning - index 9,3% Avkastning - index 0,7% -0,7% 1,9% 0,5% 10,3% -2,7% Skillnad 1,1% Skillnad 0,2% 0,2% 0,2% 0,1% 0,7% 0,9% 1 mån 3 mån 6 mån 1 år 3 år 5 år Start Riskindikator 3 Avkastning - portfölj -0,2% 0,6% 1,6% 1,6% 0,7% 10,4% 16,9% Morningstar rating ** - Avkastning - index -0,3% 0,4% 1,4% 1,5% 0,2% 9,3% 14,0% Volatilitet - portfölj 2,3% Skillnad 0,1% 0,1% 0,1% 0,5% 1,1% 3,0% Volatilitet - index 2,4% Aktiv risk 0,2% Referensindex: 25% Handelsb. Markets Sweden All Government Bonds 1-10 år, 25% JPM Germany Government index 1-10 år, Info. Kvot 1,13 25% JPM UK Government index 1-10 år, 25% JPM US Treasury index 1-10 år hedgat till SEK Sharpekvot - portfölj 1,06 Jensens alfa 0,2% Beta 0,99 Förklaringsgrad 99,5% Konsistens 63,3% * Alla värden beräknas inkl avgifter ** Morningstars rating, avser föregående månadsskifte Överavkastning Månatlig överavkastning mot index Utveckling fond vs index 0,50% 0,25% 0,00% -0,25% -0,50% Överavkastning mot index utveckling maj 17 jun 17 jul 17 aug 17 sep 17 okt 17 nov 17 17 jan 18 feb 18 mar 18 apr 18 maj 18 jun 18 jul 18 aug 18 okt 18 18 feb 19 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% -0,5% -1,0% -1,5% -2,0% 120 118 116 114 112 110 108 106 104 102 98 jan 12 jul 12 jan 13 Räntefond Mix jul 13 jan 14 jul 14 jan 15 jul 15 jan 16 jul 16 jan 17 jul 17 jan 18 jul 18
DEFINITIONER Avkastning Duration Modifierad Duration Yield Modifierad Duration Krediter Avkastningen avser den värdeökning alternativt värdeminskning som uppstått från periodens början till dess slut, inklusive direktavkastning. Duration är en räntefonds genomsnittliga återbetalningstid, vägd med kassaströmmarnas nuvärde. Modifierad duration anger hur känsligt räntefondens värde är för förändringar i räntenivån, det vill säga med hur många procent fondens värde ändras när räntenivån sjunker eller stiger med en procentenhet. Förväntad avkastning vid oförändrad räntenivå. Modifierad duration på alla innehav exklusive sådana utgivna av stater. Genomsnittlig löptid till förfall En sammanvägning av alla innehavs löptid till slutligt förfall. Volatilitet (total risk) Aktiv risk (Tracking Error) Informationskvot Sharpekvot Jensens alfa Beta Volatilitet är ett riskmått, som avser spridning kring förväntad avkastning. Ett stort spridningsmått innebär hög risk och vice versa. Till exempel innebär 10% volatilitet att avkastningen med två tredjedels sannolikhet kommer att hamna inom +/- 10% från den förväntade avkastningen. Den aktiva risken mäter storleken på avvikelsen mellan en fonds och dess jämförelseindex avkastning. En hög aktiv risk indikerar att förvaltningen avvikit mycket från den övriga marknaden, index. Till exempel innebär 5% aktiv risk att fondens avkastning, två år av tre, kommer att hamna inom ett intervall om 5% från dess jämförelseindex avkastning. Informationskvoten ställer en fonds uppnådda avkastning (utöver jämförelseindex) i relation till den aktiva risken. Måttet anger hur mycket extra avkastning som uppnåtts jämfört med hur mycket extra risk som tagits. Ställer avkastning i relation till den totala risken. Anger hur mycket avkastning, nedjusterad med den riskfria räntan, som uppnåtts i relation till hur mycket risk som tagits. Beskriver den uppnådda över- eller underavkastning i förhållande till jämförelseindex med justering av beta, det vill säga med hänsyn till hur stor marknadsrisk som tagits. Om alfa är positivt har fonden överavkastat i förhållande till den marknadsrisk som tagits. Beta anger sambandet mellan en fonds avkastning och dess marknads avkastning. Om beta = 1 tenderar fondens avkastning att uppföra sig som marknadens avkastning. Beta < 1 innebär att marknadens svängningar försvagas och beta > 1 betyder att marknadens svängningar förstärks. Förklaringsgrad Konsistens Förklaringsgraden anger hur starkt sambandet är mellan en fond och dess index. Konsistensen anger hur stor andel av periodens totala antal månader som en fond överträffat jämförelseindex. Måttet kan anta värden mellan 0 och procent, ju högre värde desto bättre konsistens.