Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Org. nr. 556001-5835 DELÅRSRAPPORT ANDRA KVARTALET 2011 APRIL JUNI Nettoomsättningen blev 8 146 (8 235) Mkr. Rörelseresultatet blev 3 958 (5 051) Mkr. Resultatet före skatt blev 4 081 (5 014) Mkr. Resultat efter skatt uppgick till 2 877 (3 760) Mkr. Resultat per aktie blev 4 110 (5 372) kr. Operativt kassaflöde uppgick till 1 279 (1 188) Mkr. Ökade leveranser med 13 procent inom Mining Division. Utdelning om 5 000 (500) Mkr har utbetalts till ägaren. JANUARI JUNI Nettoomsättningen ökade med 12 procent och blev 14 208 (12 722) Mkr. Rörelseresultatet blev 6 836 (6 412) Mkr. Resultatet före skatt blev 6 951 (6 398) Mkr. Resultat efter skatt uppgick till 5 113 (4 744) Mkr. Resultat per aktie blev 7 304 (6 777) kr. Operativt kassaflöde uppgick till 2 985 (2 175) Mkr. Utdelning om 5 000 (500) Mkr har utbetalts till ägaren. Koncernchefens kommentarer Det är glädjande att konstatera att vi har 13% högre leveranser i kvartal 2, 2011 jämfört med samma kvartal 2010. Den senaste tidens finansoro har, såhär långt, inte påverkat efterfrågan på LKABs produkter. Det ekonomiska resultatet under kvartalet är fortsatt starkt, dock något lägre än föregående år framförallt beroende på en lägre dollarkurs. Nya järnmalmspriser från och med kvartal 2 2011 blev klara under andra kvartalet och innebär en prisökning om 20 procent som genomsnitt för samtliga produkter. Nettoomsättningen blev 8 146 (8 235) Mkr, och rörelseresultatet 3 958 (5 051) Mkr. Valutaeffekten under kvartalet påverkade resultatet negativt med 1 708 Mkr jämfört med samma kvartal 2010. Kostnaderna ökade jämfört med motsvarande period föregående år vilket främst avser ökade leveranser från lager med, 350 Mkr, ökade personalkostnader, 130 mkr, samt ökade kostnader för våra nya expansionsprojekt i Gruvberget och Mertainen, 140 mkr. Leveranserna av järnmalmsprodukter blev 6,9 (6,1) miljoner ton under andra kvartalet, en ökning med 13 procent. Produktionen av järnmalmsprodukter uppgick till 6,0 (6,2) Mt. Produktionen blev något lägre än samma period föregående år vilket främst förklaras av störningar i gruvproduktionen. Det operativa kassaflödet blev 1 279 (1 188) Mkr trots högre investeringsutbetalningar under perioden. Utbetalningarna uppgick till 1 382 (920) Mkr och främst avser nya huvudnivåer i Kiruna och Malmberget samt utbetalningar för ny järnväg i Kiruna. Ett intensivt arbete pågår med att genomföra LKAB 37, LKABs strategiska investeringsprogram för att nå mer än 37 miljoner ton färdiga järnmalmsprodukter år 2015, och som bygger ett större och starkare LKAB. Under kvartalet har LKAB överklagat Miljööverdomstolens dom om dagbrottet i Gruvberget, Svappavaara och begärt prövningstillstånd hos Högsta Domstolen. Till dess att ärendet slutligt har avgjorts, drivs verksamheten vidare på basis av ett verkställighetsförordnande från Miljödomstolen. Den kinesiska stålproduktionen och importen av järnmalm är fortsatt hög, samtidigt som det internationella utbudet av sjöburen järnmalm fortsätter att vara lägre än den totala efterfrågan. Den globala utbyggnadstakten i ny järnmalmsproduktion går långsammare än tidigare förväntat vilket bidrar till underskottet i marknaden. Effekten av den finansiella oron är i dagsläget svår att överblicka. LKABs leveransprognos för 2011 ser fortsatt positiv ut. Lars-Eric Aaro, VD och koncernchef OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT Mkr AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL OPERATIVT KASSAFLÖDE Mkr Omsättning Rörelseresultat 9 000 9 000 40% 6 000 8 000 7 000 6 000 5 000 8 000 7 000 6 000 5 000 30% 5 000 4 000 3 000 4 000 4 000 20% 2 000 3 000 2 000 1 000 3 000 2 000 1 000 10% 1 000 0 0 0-1 000-1 000 Q3 Q4 Q1 2008 Q2 Q3 Q4 Q1 2009 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2010 2011-1 000 0% Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2008 2009 2010 2011-2 000 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2008 2009 2010 2011 Omsättning Rörelseresultat Rullande 12 mån Avkastningskrav på EK
LKAB-KONCERNEN I SAMMANDRAG Händelser under andra kvartalet Produktionen av järnmalmsprodukter inom Mining Division uppgick till 6,0 (6,2) Mt. Produktionen blev något lägre än samma period föregående år vilket främst förklaras av störningar i gruvproduktionen. Totala leveranser uppgick till 6,9 (6,1) Mt i perioden, varav pellets utgjorde 5,6 (5,0) Mt. Lagret uppgick till 1,1 (1,5) Mt vid juni månads utgång. Nettoomsättningen blev 8 146 (8 253) Mkr, och rörelseresultatet 3 958 (5 051) Mkr. Valutaeffekten under kvartalet påverkade resultatet negativt med 1 708 Mkr jämfört med samma kvartal 2010. Kostnaderna ökade jämfört med motsvarande period föregående år vilket främst avser ökade leveranser från lager med ca 1,0 Mton, 350 Mkr, ökade personalkostnader, 130 mkr samt ökade kostnader för våra nya expansionsprojekt i Gruvberget och Mertainen, 140 mkr. I kostnaderna för kvartal 2 ingår även en donation om 125 Mkr till stiftelsen Hjalmar Lundbom Research Center samt LKAB Akademi. Stiftelserna har som syfte att stärka forskningen inom gruv- och mineralområdet vid Luleå Tekniska Universitet respektive stärka skolorna i Malmfälten. Vid 2010 års prisförhandlingar justerades avtalsperioden för järnmalmspriserna innebärande att avtalsperioden startar den 1 april i stället för 1 januari. Det innebar att kvartal 2, 2010 inkluderade prisökningen från två kvartal medan för 2011 inkluderades endast ett kvartal. Nya priser blev klara under andra kvartalet och innebär en prisökning om 20 procent som genomsnitt för samtliga produkter. Resultatet från finansiella poster blev totalt 124 (-37) Mkr. Valutanettot uppgick till 42 (17) Mkr. Räntenettot blev 9 (-32) Mkr. Avkastningen på aktieportföljer och ränteplaceringar uppgick till 41 (-16) Mkr. Finansiell nettokostnad för pensioner uppgick till -16 (-18) Mkr. Aktieutdelning uppgick till 48 (12) Mkr. Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 1 382 (920) Mkr. Utbetalningar för pågående arbeten med nya huvudnivåer i Malmberget och Kiruna samt utbetalningar för ny järnväg i Kiruna har dominerat utbetalningarna. Kortfristiga finansiella placeringar har påverkat investeringsverksamheten (netto) med 1802 (668) Mkr. Händelser januari till juni Produktionen av järnmalmsprodukter inom Mining Division uppgick till 12,5 (12,4) Mt. Totala leveranser uppgick till 12,5 (12,4) Mt i perioden, varav pellets utgjorde 10,2 (10,2) Mt. Lagret av järnmalmsprodukter uppgick den sista juni till 1,1 (1,5) Mt. Koncernens nettoomsättning ökade med 12 procent och blev 14 208 (12 722) Mkr. Ökningen fördelas på faktorerna pris 272 procent, valuta -174 procent, och volym/mix 2 procent. Utan några säkringar i US-dollar hade valutaeffekten uppgått till -215 procent. Koncernens rörelseresultat ökade och uppgick till 6 836 (6 412) Mkr, vilket främst förklaras av prisökningar som under kvartal 2 motverkas av en negativ valutaeffekt inom Mining Division. Resultatet från finansiella poster blev totalt 115 (-14) Mkr. Valutanettot uppgick till -2 (-25) Mkr. Räntenettot blev 20 (-13) Mkr. Avkastningen på aktieportföljer och ränteplaceringar uppgick till 78 (49) Mkr. Finansiell nettokostnad för pensioner uppgick till -34 (-37) Mkr. Aktieutdelning uppgick till 53 (12) Mkr. Koncernsammandrag Mkr 2011 2010 2011 2010 2010 Nettoomsättning 8 146 8 235 14 208 12 722 28 533 Rörelseresultat 3 958 5 051 6 836 6 412 12 281 Resultat från finansiella poster 124-37 115-14 69 Resultat före skatt 4 081 5 014 6 951 6 398 12 350 Resultat efter skatt 2 877 3 760 5 113 4 744 9 083 Operativt kassaflöde *) 1 279 1 188 2 985 2 175 8 867 Investeringar i materiella anläggningar *) 1 382 920 2 427 1 774 3 973 *) se kassaflödesanalys på sid 8 för ytterligare information. Ekonomisk information från LKAB finns både på svenska och engelska och kan beställas från LKAB, Kommunikation, Box 952, 971 28 Luleå, eller via tel 0920-381 80 eller fax 0920-195 05. Ekonomisk information finns även på LKAB:s webb lkab.com Producerad av LKAB i samarbete med Vinter reklambyrå AB, Luleå. Tryck HS Copy AB, augusti 2011. 2 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835
MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING Stål- och järnmalmsmarknaden Den globala ekonomin har fortsatt att återhämta sig efter den ekonomiska krisen men på senare tid har den finansiella oron ökat i både USA och EU. En tillväxt i industriproduktionen har skett under Q1 och Q2 2011, men från en låg nivå i många länder. Efterfrågan på färdiga stålprodukter har ökat, även om den relativt höga tillväxten under 2010 har dämpats under 2011. Medan utvecklingsekonomierna fortsätter sin starka utveckling har marknaderna i västvärlden haft en betydligt långsammare takt på återhämtningen. I Tyskland och USA har dock efterfrågan överträffat förväntningarna. I sydeuropa hämmas efterfrågan fortfarande av den statsfinansiella situationen. Den politiska oron i Mellanöstern och Nordafrika kvarstår men har för tillfället en begränsad negativ påverkan på ekonomierna förutom att oljepriserna fortfarande är höga men på något lägre nivå. Mycket tyder på att marknaderna kommer att vara volatila och händelsestyrda. Urbaniseringen och industrialiseringen i utvecklingsekonomierna är i sin linda och bör ge ett starkt strukturellt stöd för tillväxten på lång sikt. Den globala råstålsproduktionen har stadigt ökat och pekar 2011 mot ca 1,5 miljarder ton, ca 10 % över nivån före finansiella krisen. Trots den senaste tidens finansiella oro fortsätter fundamenta i järnmalmsmarknaden att vara starka. Styrkan i Kinas ekonomi trots en tillväxt på lägre nivå ger fortsatt en god grund för hög efterfrågan på järnmalm och bra priser. Detta i kombination med ett begränsat utbud gör att det fortfarande råder brist på råmaterial, inte minst järnmalm på marknaden. LKAB är klar med årets prisförhandlingar och har tillsammans med kunderna kommit överens om nya priser för perioden 1 april 2011 till och med 31 mars 2012. Prisökningen motsvarar ca 20% på föregående års priser, som ett medeltal för samtliga järnmalmsprodukter. Marknaden är stark och det råder fortsatt hög efterfrågan på LKABs produkter, inte minst pellets, och prishöjningen är ytterst ett tecken på det. Industrimineralmarknaden Marknaderna för industrimineraler är fortsatt goda och tillväxten har under perioden varit positiv. Återskapandet av Japans infrastruktur kommer att stödja marknadsutvecklingen. Marknaderna för eldfasta mineraler är stabila. I Europa ser vi en begynnande positiv utveckling på våra marknader. Anläggningsprojekt/byggmarknaden återhämtar sig väl. Ett flertal ombyggnads- och nybyggnadsprojekt för sjukhus gynnar efterfrågan på främst magnetit. En vädermässigt bra vår resulterade i en tidig och mycket intensiv marknad för vägbeläggningar. Även polymersektorn är stark och resulterar i bra försäljning av mineralerna glimmer och huntit. Stora möjligheter finns i den allt ökande marknaden för förnybar energi. Gjuterierna förväntar sig tillväxt vilket är positivt för vår försäljning av eldfasta material. MINING DIVISION Järnmalmsproduktion och leveranser Produktionen av järnmalmsprodukter inom Mining Division uppgick till 6,0 (6,2) Mt under andra kvartalet. Totala leveranser uppgick till 6,9 (6,1) Mt i perioden, varav pellets utgjorde 5,6 (5,0) Mt. Lagret uppgick till 1,1 (1,5) Mt. Omsättning och resultat Nettoomsättningen blev 7 534 (7 536) Mkr och rörelseresultatet uppgick till 3 738 (4 855) Mkr. Valutaeffekten under kvartalet påverkade resultatet negativt med 1 708 Mkr jämfört med samma kvartal 2010. Vid 2010 års prisförhandlingar justerades avtalsperioden för järnmalmspriserna innebärande att avtalsperioden startar den 1 april i stället för 1 januari. Det innebar att kvartal 2, 2010 inkluderade prisökningen från två kvartal medan för 2011 inkluderades endast ett kvartal. Nya priser för 2011 blev klara under andra kvartalet och innebär en prisökning om 20 procent som genomsnitt för samtliga produkter. MINERALS DIVISION Omsättning och resultat Nettoomsättningen under första kvartalet sjönk med -13 procent och blev 651 (747) Mkr. Rörelseresultatet förbättrades med 37 Mkr och blev 122 (85) Mkr. Trots lägre omsättning så är resultatutvecklingen positiv, vilket beror på överlag bättre marginaler inom samtliga affärsområden. SPECIAL BUSINESSES Omsättning och resultat Nettoomsättningen ökade med 51 procent och uppgick till 597 (394) Mkr. Ökningen av nettoomsättningen beror främst på KGS bergentreprenader samt ökad försäljning av bultning, betongsprutning och krossning. Rörelseresultatet uppgick till 90 (48) Mkr. KONCERNENS INVESTERINGAR Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar för kvartalet uppgick till 1 382 (920) Mkr. Utbetalningar för pågående arbete för nya huvudnivåer i Malmberget och Kiruna har dominerat. Kortfristiga placeringar har påverkat investeringsverksamheten (netto) med 1 802 (668) Mkr. KONCERNENS LIKVIDITET Det operativa kassaflödet för kvartalet uppgick till 1 279 (1 188) Mkr. Kassaflödet uppgick till -5 523 (20) Mkr där utdelning till ägaren skett med 5 000 Mkr. Likviditeten uppgick till 12 547 (7 870) Mkr. Under andra kvartalet uppgick inflödet av US-dollar från järnmalmsförsäljningen till 882 (592) MUSD, varav 410 (300) MUSD var terminssäkrat till genomsnittskursen 7,14 (8,12). Den genomsnittliga kursen på avistamarknaden uppgick för motsvarande period till 6,26 (7,57) USD/SEK. Under första halvåret uppgick inflödet av US-dollar från järnmalmsförsäljningen till 1 793 (1 092) MUSD, varav 810 (630) MUSD var terminssäkrat till genomsnittskursen 7,12 (8,08). Den genomsnittliga kursen på avistamarknaden uppgick för motsvarande period till 6,37 (7,39) USD/SEK. Utestående terminssäkringar var vid utgången av kvartalet 770 MUSD, terminssäkrat till genomsnittskursen 6,65. Vid motsvarande tidpunkt föregående år uppgick terminssäkringarna till 1 610 MUSD och genomsnittskursen till 7,68 USD/SEK. MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 7 524 (7 504) Mkr, varav 108 (87) Mkr avsåg fakturering till dotterföretag. Resultatet före skatt blev 4 052 (4 880) Mkr. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 1 266 (908) Mkr. Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 12 174 (7 596) Mkr vid kvartalets utgång. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 3
TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER LKAB är en internationell koncern och är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksamheten för att minimera påverkan av faktorer som ligger utanför koncernens kontroll. Inom koncernen finns dels metoder för att säkerställa att de risker som bolaget utsätts för hanteras enligt fastlagda riktlinjer och metoder, och dels metoder för att värdera och begränsa dessa risker. Svängningar i världsekonomin kan påverka starkt den globala stålproduktionen som i sin tur direkt påverkar efterfrågan av järnmalm. Övriga risker kan vara en försvagning av dollarn, fallande pelletspriser, höjda avgifter och skatter för energi och ökade kostnader för utsläppsrätter. LKAB:s största konkurrenter, till skillnad från LKAB, bryter sin malm i dagbrott. De har därmed avsevärt lägre produktionskostnader. För LKAB:s del är hög och jämn produktkvalitet samt kostnadseffektivitet kritiska faktorer för att klara konkurrensen. En stor fördel jämfört med konkurrenterna är den högkvalitativa magnetitmalmen. Större risker är LKAB:s volymberoende, prissättningen på järnmalm samt transaktionsexponering i US-dollar. Efterfrågan på pellets är större än för fines under högkonjunktur. Pelletsandelen av LKAB:s leveranser är cirka 82 procent. Kostnader för sjöfrakter spelar stor roll, men LKAB har fördelar av att ha 75 procent av kunderna i Europa. LKAB har få kunder, vilket innebär att varje enskild kund har stor betydelse. En hög och jämn produktkvalitet tillsammans med ett erbjudande som innefattar värdeskapande tjänster för kundernas räkning begränsar riskerna. Den globala prissättningen av järnmalm sker idag huvudsakligen på tre olika sätt: årspris, spotpris och indexerade kvartalspris. LKAB har föredragit årsavtal för att kunna ha långsiktighet i planeringen av verksamheten och för att bland annat undvika kvartalsvisa variationer i leveranserna. Handel med järnmalm sker i US-dollar. LKAB:s framtida betalningsflöden (transaktionsexponering) är exponerade för risker knutna till förändringar av valutakurser, och därför terminssäkras US-dollar i enlighet med bolagets valutapolicy. Den exakta storleken på transaktionsexponeringen är svår att fastställa långt i förväg eftersom den till stor del beror på marknadspriset på järnmalm. LKAB:s expansion vid verksamhetsorterna i Malmfälten innebär en successiv utbredning av deformationszoner, som förorsakas av gruvbrytningen. Det är därför oundvikligt att samhällsstrukturen långsiktigt kommer att förändras. Tillsammans med berörda, såsom stat/ägare, kommuner, myndigheter, andra företag, fastighetsägare och övriga berörda, bedriver LKAB ett aktivt arbete för att finna gemensamma lösningar för strukturomvandlingen. I takt med påverkan (ekonomisk/ fysisk skada på egendom) föranledd av genomförd malmbrytning där legal eller informell förpliktelse gentemot extern part finns, avsätter LKAB medel för dessa åtaganden. Vad avser den skattemässiga hanteringen av utgifterna avvaktar LKAB skatterättsnämndens besked. Verksamheten vid LKABs anläggningar är tillståndspliktig och regleras av omfattande lagstiftning. LKAB ser en risk i myndigheternas hantering av plan- och miljötillstånd. Tidigare ansökningar med långa handläggningstider har förskjutit beslut om tillstånd väsentligt. I värsta fall riskerar nuvarande hantering att omöjliggöra tilltänkta investeringar. Påverkan på samhällena i Malmfälten har belastat och kommer att belasta LKAB:s resultat och likviditet med avsevärda belopp under de kommande åren. LKAB behöver därför vara finansiellt starkt och ha en god intjäningsförmåga för att klara de framtida åtaganden som strukturomvandlingen kommer att medföra. För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning för 2010. FRAMTIDA UTVECKLING LKAB:s strategiplan för de närmaste åren inkluderar volymökning på drygt 35 procent till en årskapacitet på cirka 37 Mt järnmalmsprodukter år 2015. Företaget har investerat cirka 30 miljarder kronor i verksamheten under 2000-talet. Nuvarande produktionskapacitet är cirka 28 Mt järnmalmsprodukter per år. Den trånga sektorn är främst tillgången på järnmalm för tillverkning av förädlade järnmalmsprodukter som pellets, fines och specialprodukter. Merparten av järnmalmstillskottet skall komma från nya gruvor. I maj 2010 invigdes dagbrottsgruvan Gruvberget i Svappavaara. I full produktion kommer gruvan att förse pelletsverket på samma ort med två miljoner ton malm per år. De två andra planerade dagbrottsgruvorna för järnmalm i det så kallade Svappavaarafältet är Leveäniemi och Mertainen. Provbrytning sker i Mertainen under sommaren 2011. De nya gruvorna kommer att brytas i dagbrott och arbetet med nödvändiga tillstånd pågår. Prospektering efter ytterligare järnmalmsfyndigheter i närområdena till nuvarande verksamheter pågår. Företagets totala prospekteringskostnad för att skapa en ny malmbas uppgår till storleksordningen 60 Mkr för helår 2011. Tillväxtsstrategin förutsätter en kapacitet för tågtransporter på Malmbanan år 2015 på minst 40 Mt, vilket bland annat innebär behov av fler och längre mötesplatser på Malmbanan mellan Luleå och Narvik. LKAB har under andra kvartalet beställt fyra dubbla nya energieffektiva och klimatanpassade linjelok och 300 nya 100-tonsvagnar. 2015 kommer LKAB att ha 17 tågsätt med 68 vagnar vardera. Tillväxtstrategin innebär också nya och kontinuerliga satsningar på forskning och utveckling och på en säker, utvecklande och attraktiv miljö för LKAB:s nuvarande och allt fler nya medarbetare som rekryteras till företaget. De stora pågående strategiska investeringarna i egen framtida gruv- och produktionskapacitet innebär utbetalningar på cirka fem-sex miljarder kronor per år under de närmaste åren. LKAB:s fortsatta underjordsbrytning samt investeringar och kostnader för samhällsomvandling i Kiruna och Malmberget ställer höga krav på koncernens förmåga att generera starka rörelseresultat samt bra kassaflöden under kommande år. Exponeringen på elmarknaden ökar. LKAB:s behov av el kommer att öka till följd av den planerade ökningen av produktionskapaciteten och detta trots kraftfulla satsningar på energieffektiviseringar. 4 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835
Redovisningsprinciper Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i senaste årsredovisningen har tillämpats. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Denna rapport har ej varit föremål för översiktlig granskning av revisorerna. Luleå den 15 augusti 2011 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Lars-Åke Helgesson Ordförande Stina Blombäck Per-Ola Eriksson Anna-Greta Sjöberg Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Egil M. Ullebö Maija-Liisa Friman Hanna Lagercrantz Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Seija Forsmo Tomas Strömberg Jan Thelin Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant Lars-Eric Aaro VD och koncernchef Finansiell information Datum Delårsrapport kv 3 2011 2011-10-26 Delårsrapport kv 4 2011 2012-02 Årsstämma 2012-04 Eventuella frågor rörande denna rapport besvaras av Lars-Eric Aaro, VD, 070-373 81 06 eller Leif Boström, ekonomidirektör, 070-373 81 62. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 5
LKAB-KONCERNEN Resultaträkning i sammandrag Nettoomsättning 8 146 8 235 14 208 12 722 28 533 Kostnad för sålda varor -3 789-2 947-6 749-5 871-15 307 Bruttoresultat 4 357 5 288 7 459 6 851 13 226 Övriga rörelsekostnader och rörelseintäkter -399-237 -624-439 -945 Rörelseresultat 3 958 5 051 6 835 6 412 12 281 Resultat från finansiella poster 124-37 115-14 69 Resultat före skatt 4 081 5 014 6 951 6 398 12 350 Skatt -1 204-1 254-1 838-1 654-3 267 Resultat efter skatt 2 877 3 760 5 113 4 744 9 083 Periodens resultat hänförligt till moderbolagets ägare 2 877 3 760 5 113 4 744 9 083 Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) 4 110 5 371 7 304 6 777 12 976 Rapport över totalresultat i sammandrag Periodens resultat 2 877 3 760 5 113 4 744 9 083 Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 38 17-3 -32-123 Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas -67-296 -228-201 -112 Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar -256-510 -86-795 -412 Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar 67 134 23 209 108 Periodens övrigt totalresultat -218-655 -294-819 -539 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets ägare 2 659 3 105 4 819 3 925 8 544 Omsättning per division Mining Division 7 534 7 536 12 953 11 445 25 908 varav koncernintern omsättning 108 88 144 145 495 Minerals Division 651 747 1 174 1 328 2 814 varav koncernintern omsättning 0 33 0 33 37 Special Businesses Division 597 394 1 184 748 1 861 varav koncernintern omsättning 528 322 959 622 1 518 Elimineringar -636-442 -1 104-799 -2 050 Summa nettoomsättning 8 146 8 235 14 208 12 722 28 533 Rörelseresultat per division Mining Division 3 738 4 855 6 427 6 041 11 524 Minerals Division 122 85 223 197 433 Special Businesses Division 90 48 154 90 244 Koncernmässiga justeringar 7 63 32 84 80 Rörelseresultat 3 958 5 051 6 836 6 412 12 281 Resultat före skatt 2 877 5 014 6 951 6 398 12 350 6 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835
LKAB-KONCERNEN Rapport över finansiell ställning i sammandrag 30 jun 30 jun 31 dec (Mkr) 2011 2010 2010 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar * 311 346 321 Materiella anläggningstillgångar 24 618 22 334 23 087 Finansiella anläggningstillgångar 1 539 1 622 1 675 Summa anläggningstillgångar 26 468 24 302 25 083 Omsättningstillgångar Varulager 2 197 2 264 2 074 Kortfristiga fordringar 4 232 5 482 4 910 Kortfristiga placeringar 7 476 4 395 6 516 Likvida medel 5 071 3 475 8 046 Summa omsättningstillgångar 18 976 15 616 21 546 SUMMA TILLGÅNGAR 45 444 39 918 46 629 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 33 237 28 800 33 419 Summa Eget kapital 33 237 28 800 33 419 Långfristiga skulder Avsättningar för pensioner 1 950 1 913 1 893 Uppskjutna skatteskulder 3 395 3 220 3 438 Övriga avsättningar & skulder 3 620 2 070 3 756 Summa långfristiga skulder 8 965 7 203 9 087 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 1 689 1 381 1 471 Övriga skulder 792 2 534 1 922 Avsättningar 761 730 Summa kortfristiga skulder 3 242 3 915 4 123 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 45 444 39 918 46 629 * Per 30 juni 2011 uppgick goodwill till 184 (213) Mkr, brytningsrättigheter till 21 (20) Mkr, utsläppsrätter till 106 (109) Mkr samt övriga immateriella tillgångar till 0 (3) Mkr. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 7
LKAB-KONCERNEN Rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Kv 2 Kv 2 Kv1-2 Kv 1-2 Helår Periodens ingående balans 35 578 26 195 33 419 25 375 25 375 Utdelning -5 000-500 -5 000-500 -500 Totalresultat för perioden 2 659 3 105 4 819 3 925 8 544 Periodens utgående balans 33 237 28 800 33 237 28 800 33 419 Kassaflödesanalys i sammandrag Kv 2 Kv 2 Kv1-2 Kv 1-2 Helår Den löpande verksamheten Resultat före skatt 4 082 5 014 6 951 6 398 12 350 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 397 300 745 774 4 450 Betald inkomstskatt -987-553 -2 825-934 -2 849 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 3 491 4 761 4 871 6 238 13 951 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -830-2 653 541-2 289-1 184 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 661 2 108 5 412 3 949 12 767 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -1 382-920 -2 427-1 774-3 973 Övriga operativa investeringar 73 Operativt kassaflöde (exkl. kortfristiga placeringar) 1 279 1 188 2 985 2 175 8 867 Kortfristiga placeringar (netto) -1 802-668 -960-831 -2 952 Kassaflöde efter investeringsverksamheten -523 520 2025 1 344 5 915 Kassaflöde från finansieringsverksamheten lämnad utdelning -5 000-500 -5 000-500 -500 Periodens kassaflöde -5 523 20-2 975 844 5 415 Likvida medel vid periodens början 10 594 3 455 8 046 2 631 2 631 Likvida medel vid periodens slut 5 071 3 475 5 071 3 475 8 046 Förändring likvida medel -5 523 20-2 975 844 5 415 Delkomponenter i likvida medel Kassa och bank 1 103 731 840 Kortfristiga placeringar 4 103 2 738 7 214 Valutakursdifferenser likvida medel -135 6-8 Totalt 5 071 3 475 8 046 8 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835
LKAB-KONCERNEN Personal Kv 1-2 Kv 1-2 Helår 2011 2010 2010 Medeltal anställda 4 056 3 894 4 030 - varav kvinnor 638 560 606 - varav män 3 418 3 334 3 424 Nyckeltal Kv 1-2 Kv 1-2 Helår 2011 2010 2010 Vinstmarginal, procent 48,9 50,3 43,3 Avkastning på eget kapital, procent 30,5 21,7 30,9 Soliditet, vid periodens slut, procent 73,1 72,1 71,7 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 9
MODERBOLAGET Resultaträkning i sammandrag Nettoomsättning 7 524 7 504 12 931 11 400 25 825 Kostnad för såld vara -3 476-2 584-6 086-5 157-13 815 Bruttoresultat 4 048 4 920 6 846 6 243 12 010 Övriga rörelsekostnader och rörelseintäkter -347-143 -487-263 -567 Rörelseresultat 3 701 4 777 6 358 5 980 11 443 Resultat från finansiella poster 351 103 426 110 63 Resultat före skatt 4 052 4 880 6 785 6 090 11 506 Bokslutsdispositioner 0 0 0 0-59 Skatt -1 182-1 239-1 798-1 599-3 021 Periodens resultat 2 870 3 641 4 987 4 491 8 426 Rapport över totalresultat Periodens övrigt totalresultat 2 870 3 641 4 987 4 491 8 426 Totalresultat för perioden 2 870 3 641 4 987 4 491 8 426 Balansräkning i sammandrag 30 jun 30 jun 31 dec (Mkr) 2011 2010 2010 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 116 109 116 Materiella anläggningstillgångar 19 950 17 921 18 773 Finansiella anläggningstillgångar koncernföretag 2 291 1 627 2 392 Finansiella anläggningstillgångar övrigt 592 610 554 Summa anläggningstillgångar 22 949 20 267 21 835 Omsättningstillgångar Varulager 1 692 1 604 1 472 Kortfristiga fordringar koncernföretag 1 556 2 240 1 299 Kortfristiga fordringar övrigt 4 348 4 897 4 176 Kortfristiga placeringar 11 420 7 044 13 491 Kassa och bank 754 552 631 Summa omsättningstillgångar 19 770 16 337 21 069 SUMMA TILLGÅNGAR 42 719 36 604 42 904 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 22 166 17 298 21 180 Obeskattade reserver 12 135 12 076 12 135 Avsättningar 5 760 3 423 5 821 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 1 196 953 992 Skulder till koncernföretag 1 264 970 1 233 Övriga skulder 1 198 1 884 1 548 Summa kortfristiga skulder 3 658 3 807 3 768 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 42 719 36 604 42 904 Ställda säkerheter 248 260 248 Ansvarsförbindelser 118 318 130 Nyckeltal 30 jun 30 jun 31 dec 2011 2010 2010 Vinstmarginal, procent 52,5 53,3 48,8 Avkastning på eget kapital, procent 31,7 22,2 23,3 Soliditet vid periodens slut, procent 70,5 71,6 71,0 Definitioner Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av periodens nettoomsättning Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader) Soliditet: Eget kapital i procent av totala tillgångar. 10 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835
LKAB KONCERNKONTOR Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0920-380 00. Fax 0920-195 05. info@lkab.com Lars-Eric Aaro, VD och koncernchef JÄRNMALMSVERKSAMHET MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING LKAB Norden Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0920-380 00. Fax 0920-148 63. lkab.norden@lkab.com Johan Heyden, försäljningschef LKAB S.A. Chaussée de la Hulpe 150, BE-1170 Bryssel, Belgien. Tel +32-2 663 36 70. Fax +32-2 675 05 91. lkab.sa@lkab.com Göran Ottosson, VD LKAB SCHWEDENERZ GmbH Bredeneyer Strasse 182, D-45133 Essen, Tyskland. Tel +49 201 879 440. Fax +49 201 879 4444. lkab.se@lkab.com Göran Ottosson, VD LKAB FAR EAST Pte. Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore 199555. Tel +65 6392 49 22. Fax +65 6392 49 33. lkab.fe@lkab.com Stig Nordlund, VD PRODUKTION LKAB 981 86 Kiruna. Tel 0980-710 00. Fax 0980-109 02. LKAB 983 81 Malmberget. Tel 0970-760 00. Fax 0970-236 00. Malmtrafik i Kiruna AB (MTAB) 981 86 Kiruna. Tel 0980-710 00. Fax 0980-109 02. Göran Heikkilä, VD LKAB Norge AS Postboks 314, NO-8504 Narvik, Norge. Tel +47 769 238 00. Fax +47 769 449 25. Magne Leinan, VD LKAB, Luleå malmhamn Box 821, 971 25 Luleå. Tel 0920-380 50. Fax 0920-380 60. Lars Andersson, platschef INDUSTRIMINERALVERKSAMHET Minelco Ltd. Flixborough Industrial Estate, Flixborough, North Lincolnshire, DN15 8SF, England. Tel +44 1724 277411. Fax +44 1724 866405. minelco.ltd@minelco.com Robert Boulton, VD och koncernchef för Minelcogruppen Minelco AB Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0920-381 60. Fax 0920-190 88. minelco.ab@minelco.com Roger Johansson, VD Minelco Oy Kaivoksentie 300, FI-71800 Siilinjärvi, Finland Tel +358 17 266 0160. Fax +358 17 266 0161. minelco.oy@minelco.com Kari Laukkanen, VD Minelco, Inc. 2020 Scripps Center, 312 Walnut Street, Cincinnati, OH 45202, USA. Tel +1 513 322 5530. Fax +1 513 322 5531. minelco.inc@minelco.com Mats Drugge, VD Minelco GmbH P.O. Box 10 25 54, DE-450 25 Essen, Germany. Tel +49 201 45060. Fax +49 201 4506 490. minelco.gmbh@minelco.com Thomas Tepper, VD Minelco B.V. Vlasweg 19, Harbour M164, P.O. Box 16, NL-4780 AA Moerdijk, The Netherlands. Tel +31 168 388 500. Fax +31 168 388 599. minelco.bv@minelco.com Yvonne Dirken, VD Minelco Asia Pacific Ltd. 4502 China Resources Building, 26 Harbour Road, Wanchai, Hong Kong. Tel +852 2827 4138. Fax +852 2827 5574. hongkong@minelco.com John Engel, VD Minelco (Tianjin) Minerals Co., Ltd. Junyi Industrial Park, Jungliangcheng, Dongli District, Tianjin, P.R. China 300301. Tel +86 22 2435 1706. Fax +86 22 2435 1708. mail@minelco.sina.net James Qi, VD Likya Minelco ITOB Organize Sanay Bölgesi Tekeli Beldesi, Menderes, Izmir, TÜRKIYE Tel: +90 232 799 01 60 Fax: +90 232 799 01 74 Minelco Slovak Republic Representative Office, Panenska 13, SK-81103 Bratislava, Slovak Republic. Tel +421 2 5930 5753. Fax +421 2 5930 5754. marian.zilinsky@minelco.com Marian Zilinsky, försäljningschef Minelco Spain Representative Office, C./Nord no. 2 Ent.5, 08500 Vic,Spain. Tel/Fax +34 93 886 1330 albert.senyer@minelco.com Minelco Greece Representative Office, 13, N.Kountouriotou str., 546 25 Thessaloniki, Greece. Tel: +30 2310 539073. Fax +30 2310 552882 sakis.hatzinikolaou@minelco.com Minelco Singapore Representative Office 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore 199555. Tel +65 6392 49 22. Fax +65 6392 49 33. christina.cheong@minelco.com DOTTERBOLAG Wassara AB Hornsgatan 103, 117 28 Stockholm. Tel 08-84 95 50. Fax 08-84 02 71. leif.bostrom@lkab.com Leif Boström, tf VD AB Kiruna Grus & Stenförädling (KGS AB) Box 817, 981 28 Kiruna. Tel 0980-685 00. Fax 0980-832 79. peter.soderman.kgs@lkab.com Peter Söderman, VD Fastighets AB Malmfälten 981 86 Kiruna. Tel 0980-710 00. Fax 0980-728 95. siv.aidanpaa-edlert@lkab.com Siv Aidanpää Edlert, VD LKAB Nät AB 981 86 Kiruna Tel 0980-710 00. Fax 0980-109 02. anders.lundkvist@lkab.com LKAB Försäkring AB Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0920-380 00. Fax 0920-195 05. magnus.forsberg@lkab.com Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 11
Box 952, 971 28 Luleå Tel 0920-380 00 Fax 0920-195 05 www.lkab.com