Månadsrapport maj 2008

Månadsrapport maj 2008 2008-05-30 skurs Utveckling senaste månaden Totalavkastning 2008 Fondförmögenhet Simplicity Norden 406,77 kr 6,2% -6,5% 1 716 MSEK Simplicity Nya Europa 144,34 kr 8,5% -15,0% 427 MSEK Simplicity Asien 110,19 kr -1,7% -23,7% 291 MSEK Simplicity Indien 194,13 kr -11,5% -44,2% 1 550 MSEK Simplicity Afrika 134,77 kr 2,1% 2,3% 537 MSEK Simplicity Neutral 94,63 kr -0,14% -5,8% 67 MSEK Simplicity Likviditet 105,39 kr 0,36% 1,8% 1 475 MSEK Samtliga fonder 0,6% (exkl. Likviditet) -15,5% (exkl. Likviditet) 6 064 MSEK Fondernas placeringar och resultat senaste månaden Simplicity Norden +6,2% Maj var ännu en månad med positiv utveckling för Simplicity Norden som steg med 6,2%. Exponeringen har ökat något mot Norge och Finland och dessa länder utgör nu 31% respektive 14%. Samtidigt har andelen danska och svenska aktier minskat till 18% respektive 37%. Sektorn har ökat sin andel med hela 6 procentenheter till 32%. Samtidigt har Dagligvaror och minskat sina andelar med 3 respektive 2 procentenheter. Den aktie som utvecklades bäst under månaden var den danska vindkraftverkstillverkaren Vestas Wind System som steg med 26%. Simplicity Nya Europa +8,5% Simplicity Nya Europa noterar en uppgång på 8,5% för maj månad. Rysslands andel av fonden fortsätter att öka, med 8 procentenheter, till 61%. en turkiska aktier minskar med 4 procentenheter till 16%. Det skall noteras att sektorn har ökat med hela 8 procentenheter till 29% och är numera den näst största sektorn i fonden efter som utgör 36%. Generellt sett har fondens valutor stärkts mot den svenska kronan, vilket haft en positiv inverkan på fondens utveckling. Det gäller i synnerhet den turkiska liran som stärktes med närmare 6% under månaden. Bland de aktier som gått bäst under månaden återfinns flera energiaktier, såsom de ryska bolagen Gazpromneft och Tatneft som uppvisade uppgångar på 29% respektive 27%. Simplicity Asien -1,7% Fonden backade med 1,7% under månaden. en australiensiska och japanska aktier har under månaden ökat med 3 procentenheter vardera och utgör nu 12% respektive 5% av fonden. en koreanska aktier har minskat med 2 procentenheter till 16%. Dessutom har exponeringen mot Pakistan och Indien minskat till 4% respektive 13%. Övriga betydande marknader i fonden är för närvarande Taiwan (11%), Indonesien (10%) och Kina (9%). Generellt sett har de asiatiska valutorna försvagats mot den svenska kronan vilket haft en negativ inverkan på fondens utveckling. Simplicity Indien -11,5% Indien underpresterade övriga s k emerging markets under maj och Simplicity Indien backade med 11,5% under månaden. Små och medelstora företag, vilka fonden har en relativt stor andel av, gick sämre än stora företag. En bidragande orsak till den svaga månaden för fonden är försvagningen av den indiska rupien med närmare 5% mot den svenska kronan. aktier relaterade till Hälsovård ökade något under månaden, medan övriga förändringar beträffande sektorfördelningen har varit små. De största sektorerna i fonden är för närvarande (31%), Kraftförsörjning (18%), Finans & Fastighet (11%) samt Hälsovård (11%). Simplicity Afrika +2,1% Simplicity Afrika fortsatte upp under maj med 2,1%. Exponeringen mot Sydafrika ökade med 5 procentenheter till 46% samtidigt som exponeringen mot Marocko minskade med 2 procentenheter till 9%. Övriga förändringar avseende landfördelningen är små. Egypten utgör för närvarande 36% och Nigeria 9%. Fonden gjorde under maj dess första investering i Kenya i och med köpet av Equity Bank. Den aktie som utvecklades bäst i portföljen under månaden var det australiensiska gruvföretaget Albidon med verksamhet i Zambia, Botswana, Tanzania och Malawi. Aktien steg med 31%. Simplicity Neutral -0,14% Simplicity Neutral sjönk med 0,14% under maj. Den största förändring vad det gäller sektorexponering sedan förra månadsskiftet är att den positiva exponeringen mot har utökats med 3 procentenheter. För närvarande har fonden störst positiv exponering mot (+13%) följt av Finans & Fastighet (+9%). Den största negativa exponeringen ligger mot Informationsteknik (-8%), Industri & Tjänster (-7%) samt (-4%). Simplicity Likviditet +0,36% Fonden steg med 0,36% under maj 2008. Stibor 3 månader fortsatte upp från 4,93% till 4,99%. Kreditspreaden mellan företagscertifikat och statsskuldväxlar, den sk TED spreaden, har ökat och nått nya rekordnivåer. Fonden håller en kort duration på drygt 4 månader för att minimera ränterisken. Simplicity Likviditet syftar till att vara en effektiv och fördelaktig likviditetsplacering samt användas som en parkeringsplats för de som inte vill vara exponerade mot aktiemarknaden. Beräknad årsavkastning sett från månadsskiftet för fonden är drygt 5% förutsatt att räntenivån och fondens räntekänslighet inte förändrar sig under denna period. Beräknad årsavkastning uppges efter avdrag för förvaltningsarvode. Simplicity AB Södra Hamnvägen 12 432 44 Varberg SWEDEN Tel +46 (0)340-219 500 Fax +46 (0)340-219 509 Email: info@simplicity.se http://www.simplicity.se

Månadsrapport Simplicity Norden Senast uppdaterad 2008-05-30 NAV 406,77 Fondstart 2002-09-23 Jämförelseindex MSCI TR Net Nordic Index (SEK) Fondnamn Simplicity Norden Marknad Aktier i Danmark, Island, Finland, Norge och Sverige Förvaltare Ulf Ingemarson Typ UCITS ISIN kod SE0000988750 Målsättning Överträffa jämförelseindex och uppnå långsiktig positiv avkastning 1,60% Bolag Sektorfördelning Vestas Wind Systems 4,9% 32,1% Yara International 4,3% 28,5% Golden Ocean Group 4,0% 12,8% Sevan Marine 3,9% Dagligvaror 8,5% D/S Norden 3,4% 7,5% Seadrill 3,3% 4,1% Frontline 3,1% Hälsovård 2,5% Lundin Petroleum 3,1% Telekomoperatörer 2,5% Nokian Tyres 3,0% Outokumpu 2,9% Kassa 1,5% av tillgångar 36,0% Antal innehav 48 Tillgångar (milj) SEK 1716 Dagligvaror Hälsovård Telekomoperatörer Innehavsstruktur Fondens utveckling sedan starten den 23 september 2002 Sverige 37,2% Norge 30,7% Danmark 18,1% Finland 14,0% 600 500 400 300 Simplicity Norden MSCI TR Net Nordic (SEK) SEK 37,2% NOK 30,7% DKK 18,1% EUR 14,0% 200 80 2002-01-01 2003-01-01 2004-01-01 2005-01-01 2006-01-01 2007-01-01 2008-01-01 Avkastning Nyckeltal 24 månader Sedan fondstart MSCI TR Net Jämförelse- Jämförelse- Period Fonden Nordic (SEK) Nyckeltal Fonden index (SEK) Fonden index 1m 6,2% 3,1% Stdev 18,4% 14,5% 17,3% 18,2% 6m -6,4% -7,7% Beta 1,17-0,71-12m -12,6% -11,3% Jensens Alpha -6,2% - 13,3% - 24m 19,0% 21,4% Korrelation 0,93-0,75-36m 96,9% 54,5% R 2 0,86-0,56-2008 -6,5% -6,6% Tracking Error 7,4% - 12,6% - 2007 12,3% 13,8% IR -0,154-0,842-2006 32,6% 19,6% Konsistens 58% - 68% 2005 74,1% 38,6% Sharpe Ratio 0,31 0,47 1,53 0,87 Sedan starten 335,6% 165,5% Årsber avk sedan fondstart 29,2% 18,5%

Månadsrapport Simplicity Nya Europa Senast uppdaterad 2008-05-30 NAV 144,34 Fondstart 2005-09-30 Jämförelseindex MSCI TR Net Emerging Markets Europe Index (SEK) Fondnamn Simplicity Nya Europa Marknad Aktier relaterade till Östeuropa/Ryssland/Balkan Förvaltare Ulf Ingemarson, Hans Bergqvist Typ UCITS ISIN kod SE0001509456 Målsättning Överträffa jämförelseindex och uppnå långsiktig positiv avkastning 1,90% Bolag Sektorfördelning Evraz Group GDR 8,1% 35,7% Tatneft LIB 4,8% 29,2% Mechel Steel ADR 4,7% Dagligvaror 15,0% Novatek LIB 4,6% Kraftförsörjning 8,7% Rosnft Oil LIB 4,6% 4,5% Lukoil LIB 4,4% Telekomoperatörer 4,2% Novolipetsk LIB 4,3% 1,1% Vimpel Communication GDR 4,2% 0,4% Central European Dist GDR 4,0% Severstal GDR 4,0% Kassa 1,2% Antal innehav 30 av tillgångar 47,7% Tillgångar (milj) SEK 427 Dagligvaror Kraftförsörjning Telekomoperatörer Innehavsstruktur Fondens utveckling sedan starten den 30 september 2005 Ryssland 60,8% Turkiet 16,0% Grekland 10,8% Polen 4,1% Kazakstan 3,9% Tjeckien 2,9% Rumänien 1,1% Ungern 0,4% USD 74,6% TRY 12,9% EUR 8,0% CZK 2,9% RON 1,1% HUF 0,4% 180 160 140 120 Simplicity Nya Europa MSCI TR Net Emerging Markets Europe (SEK) 80 2005-09-01 2006-01-01 2007-01-01 2008-01-01 2008-06-01 Avkastning Nyckeltal 24 månader Sedan fondstart MSCI TR Net Emerging Jämförelse- Jämförelse- Period Fonden Markets Europe (SEK) Nyckeltal Fonden index (SEK) Fonden index 1m 8,5% 11,7% Stdev 23,2% 19,0% 27,0% 22,2% 6m -11,8% -2,6% Beta 0,97-1,07-12m -11,1% 14,9% Jensens Alpha -4,1% - -2,8% - 24m 28,7% 31,5% Korrelation 0,80-0,88-2008 -15,0% -6,2% R 2 0,63-0,77-2007 30,9% 22,1% Tracking Error 14,0% - 13,1% - 2006 16,8% 16,9% IR -0,087-0,080-2005* 12,0% 6,2% Konsistens 54% - 53% Sedan starten 45,6% 42,1% Sharpe Ratio 0,44 0,60 0,45 0,50 Årsber avk sedan fondstart 15,1% 14,1% * Sedan fondstart 2005-09-30

Månadsrapport Simplicity Asien Senast uppdaterad 2008-05-30 NAV 110,19 Fondstart 2006-11-30 Jämförelseindex MSCI AC TR Net Asia Pacific Index (SEK) Fondnamn Simplicity Asien Marknad Aktier relaterade till Asien och Australien Förvaltare Ulf Ingemarson, Hans Bergqvist Typ UCITS ISIN kod SE0001832072 Målsättning Överträffa jämförelseindex och uppnå långsiktig positiv avkastning 1,90% Bolag Sektorfördelning Bumi Resources 2,3% 23,9% Straits Asia Resourc 1,6% 17,7% Timah Tbk 1,5% 14,3% Fortescue Metals Gro 1,5% 12,4% China Cosco 1,4% Informationsteknik 7,5% Incitec Pivot 1,4% 6,4% Dc Chemical 1,2% Dagligvaror 5,5% Tambang Batubara Buk 1,1% Telekomoperatörer 5,1% Wilmar International 1,1% Övrigt 6,5% Bank Internasional 1,1% Kassa 0,7% Antal innehav 152 av tillgångar 14,1% Tillgångar (milj) SEK 291 Informationsteknik Dagligvaror Telekomoperatörer Övrigt Innehavsstruktur Fondens utveckling sedan starten den 30 november 2006 Korea 15,9% Indien 13,2% Australien 12,2% Taiwan 11,1% Indonesien 9,9% Kina 9,2% Thailand 5,7% Hong Kong 4,9% Singapore 4,7% Japan 4,5% Pakistan 4,4% Malaysia 2,6% Filipinerna 1,1% Nya Zealand 0,7% 160 140 120 Simplicity Asien MSCI AC TR Net Asia Pacific (SEK) 80 2006-11-012007-01-01 2007-07-01 2008-01-01 2008-06-01 Avkastning Nyckeltal 24 månader Sedan fondstart MSCI AC TR Net Jämförelse- Jämförelse- Period Fonden Asia Pacific (SEK) Nyckeltal Fonden index (SEK) Fonden index 1m -1,7% 0,2% Stdev - - 26,6% 16,5% 6m -23,6% -11,3% Beta - - 1,38-12m -10,2% -11,4% Jensens Alpha - - 3,9% - 2008-23,7% -10,0% Korrelation - - 0,86-2007 39,6% 6,8% R 2 - - 0,74-2006* 4,3% 3,7% Tracking Error - - 15,0% - Sedan starten 11,1% -0,3% IR - - 0,497 - Årsber avk sedan fondstart 7,3% -0,2% Konsistens - - 56% * Sedan fondstart 2006-11-30 Sharpe Ratio - - 0,14-0,23

Månadsrapport Simplicity Indien Senast uppdaterad 2008-05-30 NAV 194,13 Fondstart 2004-12-30 Jämförelseindex MSCI TR Net Emerging Markets India Index (SEK) Fondnamn Simplicity Indien Marknad Aktier relaterade till Indien Fund Managers Ulf Ingemarson, Hans Bergqvist Typ UCITS ISIN kod SE0001338740 Målsättning Överträffa jämförelseindex och uppnå långsiktig positiv avkastning 1,90% 10 största innehav Portföljdiversifiering Bolag Sektorfördelning Jindal Steel & Power 8,9% 31,4% Reliance Natural Resources 5,9% Kraftförsörjning 17,8% Tata Power 5,1% 10,9% Reliance Infrastructure 4,2% Hälsovård 10,6% Educomp Solution 3,9% 9,3% Sesa Goa 3,7% 7,9% Lanco Infratech 3,4% 7,5% Reliance Petroleum 3,4% Informationsteknik 2,1% Ranbaxy 3,3% Dagligvaror 0,9% JSW Steel 3,3% Kassa 1,3% Antal innehav 48 av tillgångar 45,1% Tillgångar (milj) SEK 1 550 Kraftförsörjning Hälsovård Informationsteknik Innehavsstruktur Fondens utveckling sedan starten den 30 december 2004 Indien,0% 400 300 Simplicity Indien MSCI TR Net Emerging Markets India (SEK) INR,0% 200 90 2005-01-01 2006-01-01 2007-01-01 2008-01-01 2008-06-01 Avkastning Nyckeltal 24 månader Sedan fondstart MSCI TR Net Emerging Jämförelse- Jämförelse- Period Fonden Markets India (SEK) Nyckeltal Fonden index (SEK) Fonden index 1m -11,5% -10,1% Stdev 39,2% 28,8% 35,3% 28,5% 6m -39,0% -25,9% Beta 1,29-1,13-12m -6,1% -5,2% Jensens Alpha -19,3% - -14,1% - 24m 25,6% 48,1% Korrelation 0,95-0,91-36m 64,1% 111,6% R 2 0,90-0,83-2008 -44,2% -31,8% Tracking Error 14,9% - 15,0% - 2007 97,9% 62,0% IR -0,647 - -0,516-2006 9,8% 30,6% Konsistens 42% - 46% 2005 60,0% 66,3% Sharpe Ratio 0,22 0,64 0,53 0,93 Sedan starten 94,1% 139,8% Årsber avk sedan fondstart 21,4% 29,2%

Månadsrapport Simplicity Afrika Senast uppdaterad 2008-05-30 NAV 134,77 Fondstart 2006-05-19 Jämförelseindex MSCI TR Net EM South Africa Index (SEK) Fondnamn Simplicity Afrika Marknad Aktier relaterade till Afrika Förvaltare Ulf Ingemarson, Hans Bergqvist Typ UCITS ISIN kod SE0001702408 Målsättning Överträffa jämförelseindex och uppnå långsiktig positiv avkastning 1,90% Bolag Sektorfördelning African Rainbow Mining 7,0% 55,7% Upper Egypt Contracing 6,0% 15,7% Exxaro Resources 5,5% 13,7% Arcelormittal 5,5% 5,4% Orascom Construction GDR 4,7% Telekomoperatörer 4,0% Kumba Iron Ore 4,5% 3,3% Intercontinent Bank 4,4% Dagligvaror 0,3% BHP Billiton 4,3% Sasol 4,1% Kassa 1,9% Impala Platinum 4,1% Antal innehav 44 av tillgångar 50,0% Tillgångar (milj) SEK 537 Telekomoperatörer Dagligvaror Innehavsstruktur Fondens utveckling sedan starten den 19 maj 2006 Sydafrika 45,6% Egypten 35,7% Nigeria 8,9% Marocko 8,3% Australien 1,4% Mauritius 0,1% Kenya 0,1% ZAR 45,6% EGP 28,9% NGN 8,9% MAD 8,3% USD 6,8% AUD 1,4% MUR 0,1% KES 0,1% 140 Simplicity Afrika MSCI TR Net Emerging Markets South Africa (SEK) 130 120 110 90 80 2006-04-01 2006-07-01 2007-01-01 2007-07-01 2008-01-01 2008-06-01 Avkastning Nyckeltal 24 månader Sedan fondstart MSCI TR Net Emerging Jämförelse- Jämförelse- Period Fonden South Africa (SEK) Nyckeltal Fonden index (SEK) Fonden index 1m 2,1% 2,2% Stdev 18,5% 21,8% 18,6% 21,6% 6m 6,5% -11,3% Beta 0,72-0,73-12m 4,2% -8,5% Jensens Alpha 11,7% - 9,9% - 2008 2,3% -8,2% Korrelation 0,85-0,85-2007 25,7% 10,9% R 2 0,72-0,72-2006* 5,6% 5,6% Tracking Error 11,6% - 11,4% - Sedan starten 35,8% 7,6% IR 1,156-1,075 - Årsber avk sedan fondstart 15,8% 3,6% Konsistens 54% - 52% Sharpe Ratio 0,86 0,11 0,67 0,01 * Sedan fondstart 2006-05-19

Månadsrapport Simplicity Neutral Senast uppdaterad 2008-05-30 NAV 94,63 Fondstart 2007-11-30 Jämförelseränta Svenska riksbankens reporänta Fondnamn Simplicity Neutral Typ Marknadsneutral specialfond Förvaltare Ulf Ingemarson, Hans Bergqvist Målsättning Att över en tvåårsperiod ge en positiv avkastning Email info@simplicity.se oberoende den allmänna utvecklingen på ISIN kod SE0002222901 aktiemarknaden samt överträffa sin jämförelseränta 0,9% i fast ersättning 20% av överavkastningen Största positioner (positiva & negativa) Bruttoexponering länder Grafisk allokering Bolag Land Yara International 2,41% Sverige 63% Seadrill 1,69% Hong Kong 42% Frontline 1,56% Norge 42% Global Geo Service 1,53% Finland 30% Songa Offshore 1,51% Danmark 27% Sevan Marine 1,47% Statoilhydro 1,46% Totalt 204% Norsk Hydro 1,45% Vestas Wind Systems 1,42% Nokian Tyres 1,36% Kassa 99,6% Antal innehav 231 av tillgångar 15,85% Tillgångar (milj) SEK 67 Sverige Hong Kong Norge Finland Danmark Nettoexponering sektorer Fondens utveckling sedan starten den 30 november 2007 12,9% 9,1% Kraftförsörjning 3,1% Telekomoperatörer 1,6% Dagligvaror -0,5% -2,7% Hälsovård -3,6% -4,0% -7,2% Informationsteknik -8,2% Totalt 0,4% 102 101 Simplicity Neutral 99 98 97 96 95 94 93 92 91 90 2007-12-01 2008-01-01 2008-02-01 2008-03-01 2008-04-01 2008-05-01 2008-06-01 Avkastning Nyckeltal sedan fondstart 2007-11-30 Period Fonden* Nyckeltal Fonden 1m -0,14% Stdev n/a 6m -5,07% Beta n/a 12m n/a Jensens Alpha n/a 2008-5,82% Corr n/a 2007 0,80% R 2 n/a Sedan starten -5,07% Tracking Error n/a Årsber avk sedan fondstart n/a IR n/a Konsistens n/a * Avkastning för en andelsägare som varit med sedan fondstart. Sharpe Ratio n/a

Månadsrapport Simplicity Likviditet Senast uppdaterad 2008-05-30 NAV 105,39 Fondstart 2006-10-31 Jämförelseindex OMRX TBILL Fondnamn Simplicity Likviditet Marknad Svensk penningmarknad Förvaltare Henrik Tingstorp Typ UCITS Email info@simplicity.se Strategi ISIN kod SE0001827692 Målsättning 0,15% Fonden placerar i statsskuldväxlar, bankcertifikat och företagscertifikat. Fonden har som mål att följa den korta svenska marknadsräntan Bolag Sektorfördelning VOLVO FINANS 081016 9,0% Företagscertifikat 99% SCA FINANS 081014 6,5% Statsskuldväxlar 0% HOLMEN 080915 5,3% SECURITAS 081013 5,3% ELECTROLUX 080611 4,8% SWEDBANK 080821 4,7% TOYOTA 080828 4,7% ASSA FINANS 081028 4,6% FORTUM 081128 4,6% VAGFIN CERT 081023 4,4% Kassa 1% Företagscertifikat Statsskuldväxlar Antal innehav 25 av tillgångar 54,0% Tillgångar (milj) SEK 1475 Innehavsstruktur Fondens utveckling sedan starten den 31 oktober 2006 Sverige,0% 107 106 Simplicity Likviditet OMRX TBILL 105 SEK,0% 104 103 102 101 2006-11-012007-01-01 2007-07-01 2008-01-01 2008-06-01 Avkastning Nyckeltal 24 månader Jämförelse- Sedan fondstart Jämförelse- Period Fonden OMRX T-BILL Nyckeltal Fonden index (SEK) Fonden index 1m 0,36% 0,31% Stdev - - 0,20% 0,20% 6m 2,25% 2,01% Korrelation - - 0,76-12m 4,22% 3,80% R 2 - - 0,58-2008 1,85% 1,71% Tracking Error - - 0,14% - 2007 3,67% 3,43% IR - - 2,157 - Sedan starten 6,1% 5,6% Konsistens - - 74% Årsber avk sedan fondstart 3,83% 3,53% Sharpe ratio - - 1,29-0,20 Duration* 0,35 0,32 2008-05-30 *Per