TILLVÄXT 7 Exponering mot tillväxtmarknader TSE/JSE AFRICA TOP40 Indien, TRADABLE INDEX, LATIBEX INDEX, FTSE/XINHUA CHINA Kina, 25, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, DWS Latinamerika, Ryssland, INDIA FOND, XU030 INDEX, FTSE/JSE AFRICA TOP40 TRADABLE INDEX, LATIBEX INDEX, FTSE/XINHUA CHIN INDEX, FTSE/XINHUA CHINA 25, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, DWS INDIA Sydafrika FOND, XU030 INDEX, FTSE/JSE AFRICA TOP40 TRADABLE INDEX, LATIBEX INDEX, FTSE/XINHUA CHINA 25, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, DWS INDIA BLE INDEX, LATIBEX INDEX, &Turkiet FTSE/XINHUA CHINA 25, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, DWS INDIA FOND, XU030 INDEX, FTSE/JSE AFRICA TOP40 TRADABLE INDEX, LATIBEX INDEX, FTSE/XINHUA CHINA 25, RUSSIAN DEPOSITORY IND E 100 % kapitalskyddad investering INDEX, FTSE/XINHUA CHINA 25, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, Löptid DWS 4 INDIA år FOND, XU030 INDEX, FTSE/JSE AFRICA TOP40 TRADABLE INDEX, LATIBEX INDEX, FTSE/XINHUA CHINA 25, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, DWS INDIA POSITORY INDEX, DWS INDIA FOND, XU030 INDEX, FTSE/JSE Lägst AFRICA 105 TOP40 % TRADABLE Deltagandegrad INDEX, LATIBEX 1 INDEX, FTSE/XINHUA CHINA 25, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, DWS INDIA FOND, XU030 INDEX, FTSE/JSE AFRICA TOP40 TRA WS INDIA FOND, XU030 INDEX, FTSE/JSE AFRICA TOP40 TRADABLE Möjlighet INDEX, att LATIBEX avyttra INDEX, Obligationen FTSE/XINHUA CHINA före 25, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, DWS INDIA FOND, XU030 INDEX, FTSE/JSE AFRICA TOP40 TRADABLE INDEX, L INDEX, FTSE/XINHUA CHINA 25, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, förfall DWS (Notering INDIA FOND, på XU030 Stockholmsbörsen) INDEX, FTSE/JSE AFRICA TOP40 TRADABLE INDEX, LATIBEX INDEX, FTSE/XINHUA CHINA 25, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, DWS INDIA POSITORY INDEX, DWS INDIA FOND, XU030 INDEX, FTSE/JSE Sista AFRICA anmälningsdag: TOP40 TRADABLE INDEX, 31 LATIBEX augusti INDEX, FTSE/XINHUA 2006 CHINA 25, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, DWS INDIA FOND, XU030 INDEX, FTSE/JSE AFRICA TOP40 TRA BLE INDEX, LATIBEX INDEX, FTSE/XINHUA CHINA 25, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, DWS INDIA FOND, XU030 INDEX, FTSE/JSE AFRICA TOP40 TRADABLE tel. INDEX, 08-696 LATIBEX 1810 INDEX, www.hq.se FTSE/XINHUA CHINA 25, RUSSIAN DEPOSITORY IND
Tillväxt 7 är en obligation som investerar i världens ledande och mest spännande tillväxtmarknader (BRICekonomierna) Brasilien/Latinamerika, Ryssland, Indien, och Kina, samt två "nya" tillväxtmarknader som just nu tilldrager sig stort intresse Sydafrika och Turkiet. BRIC ekonomierna representerar världens mest folkrika nationer och enorma naturtillgångar. Med en stark ekonomisk tillväxt är dessa ekonomier på god väg att bli ekonomiska stormakter. Sydafrika är den ledande ekonomin i Afrika och Turkiet har goda utsikter att bli en betydande ekonomi i Europa. Tillväxtmarknader representerar stor potential men också risk. Tillväxt 7 erbjuder denna potential med begränsad risk tack vare att obligationen är kapitalskyddad. Exponering mot världens tillväxtmarknader Tillväxt 7 har exponering i lokal valuta mot världens ledande tillväxtmarknader: Indien, Kina, Latinamerika, Ryssland, Sydafrika och Turkiet. Kapitalskydd Tillväxt 7 erbjuder 100 % Kapitalskydd i svenska kronor. Emittenten kommer att på Förfallodagen återbetala minst 100 % av Nominellt Belopp i svenska kronor. God potential och begränsat risktagande Tillväxt 7 har en Deltagandegrad om lägst 105 % 1, och tecknas med en Överkurs om 10 %. Vinstsäkring Om Tillväxt 7 har en stark positiv värdeutveckling före Löptidens slut kan vinstsäkring bli aktuellt. Om vinstsäkring erbjuds innebär det i praktiken att det säkrade beloppet ökar genom att investeringen avyttras och kapitalet investeras i en ny obligation med liknande villkor. Möjlighet att avyttra Obligationen före förfall Obligationen avses noteras på Stockholmsbörsens SOX-lista och blir därför föremål för dagliga kursnoteringar. Ryssland, Indien, Kina, Latinamerika, Turkiet och Sydafrika är lokomotiv i världsekonomin, och håller hög fart mot målsättningen att bli ekonomiska stormakter TILLVÄXTMARKNADERNA: INDIEN, KINA, LATINAMERIKA, RYSSLAND, SYDAFRIKA OCH TURKIET Ryssland har efter Sovjetunionens upplösning, under bara drygt tio år frigjort sig från huvuddelen av de strukturproblem man hade med sig i bagaget från 70 år av planekonomi.tack vare enorma naturtillgångar och en generellt mycket hög utbildningsnivå har Ryssland gått från att vara en problemekonomi till ett ekonomiskt lokomotiv med låg utlandsskuld och 6.4 % BNP tillväxt 2005. Indien är idag en världsledande leverantör av tjänster. I hela världen pågår en mycket stark trend att utlokalisera tjänsteproduktion av olika slag. Indien är den ledande leverantören inte bara av enklare tjänster som till exempel call-center verksamhet, utan också kvalificerad programmering och analys. Indien har en mycket hög utbildningsnivå, en engelsktalande befolkning samt väl fungerande lagar och institutioner som ett arv från den brittiska kolonialtiden. Dessa fundament har inneburit att Indien, avseende service och kunskapsindustri, blivit vad Kina är för tillverkningsindustrin. Indien är världens näst folkrikaste land med ca 900 miljoner invånare och BNP tillväxten för 2005 var 8.0 %. Kina är en av världens snabbast växande ekonomier. Sedan Kina slog in på "den öppna dörrens" politik 1978 har Kinas BNP mer än fyrdubblats och var 2005 världens 4:e största ekonomi. Med en fortsatt förväntad hög tillväxt kring 8-10 %, lär Kina gå om Tyskland om ett par år, och förväntas bli världens 3:e största ekonomi. På lite längre sikt, kring 2020, förväntas Kina gå förbi Japan och kring 2040 USA, och blir därmed världens största ekonomi. Kinas formidabla ekonomiska utveckling gynnar världsekonomin i allmänhet och närregionen i synnerhet. Kinas BNP tillväxt 2005 var 9.9 %. Latinamerika, med Brasilien i spetsen, har under det senast årtiondet skapat förutsättningar för att etablera sig bland framtida ekonomiska stormakter. Ur ett ekonomiskt perspektiv är detta just nu en av världens mest intressanta kontinenter. Tack vare otroliga naturresurser och en på senare år konstruktiv ekonomisk politik, har dessa länder lagt fundamentet för att fortsätta sin ekonomiska tillväxt med en stark export till USA, Europa och Asien. Tillväxten i Brasilien 2005 var 2.3 %, i Argentina 9.2 %, Mexiko 3.1 %, Chile 6.2 % och Venezuela 9.3 %. Sydafrika är den ledande ekonomin i Afrika och har etablerat sin berättigade plats i världsekonomin efter 80-talets apartheidbojkotter. Ekonomin växer starkt och BNP ökade med 4.9 % 2005. Tillväxten kommer till stor del från turism och export av till exempel högkvalitativa viner, vilket visar att Sydafrika har gått från en ren råvaruexportör till att vara en ekonomi som producerar tjänster och produkter högre upp i värdekedjan. Turkiet är de facto på väg in i EU, vilket är ett kvitto på hur långt landet har kommit i sin ekonomiska utveckling på mycket kort tid sedan krisen 2001. Privatisering av bland annat olje- och telekomsektorn, har skapat stort intresse från utländska investerare.turkiet är idag starkt inom tillverkningsindustrier som till exempel textilindustrin, och har en blomstrande turistnäring. Med en befolkning ungefär lika stor som Tysklands är Turkiet på väg att bli en ny europeisk ekonomisk stormakt.turkiets BNP tillväxt 2005 var 5.5 %. Sammanfattningsvis är dessa tillväxtmarknader lokomotiv i världsekonomin, och håller hög fart mot målsättningen att bli ekonomiska stormakter. 1 JPMIDL kommer den 15 september 2006 att fastställa en Deltagandegrad, som beror på de då rådande marknadsförutsättningarna, dock lägst 105 %. Källa för data: Bloomberg, HQ Bank.
Intressanta fakta om Indien, Kina, Latinamerika, Ryssland, Sydafrika och Turkiet Indien är världens näst folkrikaste land med ca 900 miljoner invånare Kina har 1.3 miljarder invånare och är världens folkrikaste nation Kina har världens näst största valutareserv om 610 miljarder USD Internetanvändning: Vid halvårsskiftet 2005, uppskattades Kina ha 120 miljoner Internetanvändare och tillväxten avseende Internetanvändningen är mycket kraftig Brasilien är en ekonomi där service utgör 54 % av BNP, industri 38 % och jordbruk endast 8 %. Brasiliens yta utgör 47 % av Sydamerika och landet är 35 gånger så stort som Storbritannien Ryssland är världens näst största producent och exportör av olja efter Saudiarabien och världens största exportör av naturgas Skillnaden mellan Ryska statsobligationer och riskfri Euro-ränta har fallit från 11 % 2000 till mindre än 2 % idag Sydafrika genererar 25 % av Afrikas BNP, 40 % av kontinentens industriella produktion och två tredjedelar av elektriciteten. Landet är också världens största guldproducent Turkiet har redan nått Maastrichts fiskala krav 2005, inflationen föll också till 7.7 % Förväntad ekonomisk tillväxt för 2006: Kina 9.2 %, Indien 7.0 %, Ryssland 6.5 %, Latinamerika 3.5-7.0 %, Turkiet 5.5 % och Sydafrika 4.5 % Historisk utveckling Underliggande Index 1 600 500 400 300 200 100 0 01-05-04 01-12-20 02-08-07 03-03-25 03-11-10 04-06-27 05-02-12 05-09-30 06-05-18 Ryssland (Russian Depository Index) Indien (DWS India fond)) Sydafrika (FTSE/JSE Africa Top40 Tradable Index) Turkiet (Istanbul Stock Exchange National 30) Latinamerika (FTSE Latibex All Share) Kina (FTSE/Xinhua China 25) Förenklat avkastningsexempel Exempel: total utbetalning på Förfallodagen av en investering om tio Obligationer á 10 000 kr Nominellt Belopp, det vill säga 100 000 kr Nominellt Belopp. VIKTIGT Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring och att det fullständiga Prospektet finns tillgängligt på www.hq.se eller per tel. 08-696 1810. Innan beslut tas om investering skall Investerare ta del av Prospektet. Handel med finansiella instrument är förknippad med risker. Om försäljning sker innan Förfallodag kan förlust uppstå, pga. att försäljningspriset understiger det Nominella Beloppet. Ord i löptexten i detta dokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under "Definitioner" på sidan 7. Investerat Nominellt Belopp 100 000 kr Indexkorgavkastning 80 % Deltagandegrad 105 % Avkastning på Nominellt Belopp 2 Total utbetalning på Förfallodagen 3 84 000 kr 184 000 kr 1 Notera dock att historisk avkastning inte är en garanti för framtida avkastning. 2 Avkastning är antagen som ett exempel och skall inte ses som en indikation på förväntad avkastning. 3 Total utbetalning på Förfallodagen = Nominellt Belopp + (Nominellt Belopp x Indexkorgavkastning x Deltagandegrad)
BESKRIVNING AV INVESTERINGEN Indexkorgen Indexkorgen är sammansatt av aktieindex från intressanta tillväxtmarknader: Kina (FTSE/Xinhua China 25) 40 % Ryssland (Russian Depository Index) 12 % Indien (DWS India fond) 12 % Turkiet (Magna Umbrella Fund Magna Turkey Fund) 12 % Sydafrika (FTSE/JSE Africa Top40 Tradable Index) 12 % Latinamerika (Merrill Lynch IIF Latin American Fund) 12 % Målsättningen med Indexkorgen är att reflektera aktiemarknadsutvecklingen i dessa marknader. Underliggande Index KINA FTSE/Xinhua China 25 Index är sammansatt av 25 kinesiska bolag noterade på Hong Kong börsen, Shanghai börsen och Shenzen börsen. De 25 ingående bolagen ger en exponering mot elva olika branscher. Indexet är framtaget för att ge investerare en bred exponering mot den kinesiska aktiemarknaden. Indexet följer den del av den kinesiska aktiemarknaden som är öppen för internationella investerare. FTSE/Xinhua China 25 Index har beräknats sedan juni 2001 och är konstruerat av FTSE (FTSE International Limited). För mer information om FTSE/Xinhua China 25 se www.ftse.com. INDIEN DWS Indien fond är en öppen investeringsfond registrerad i Luxembourg och investerar primärt i aktier i företag som är baserade i Indien. Fonden kan äga aktier som handlas på indiska börser såväl som indiska aktier som handlas som utländska certifikat på andra marknader såsom London. Fonden är specialiserad på teknologi och energiaktier. För mer information om fonden se www.dws.com. RYSSLAND Russian Depository Index är ett kapitalviktat index. Index utgörs av de tio mest likvida ADRs och GDRs (depositary receipts) som representerar värdet av ryska aktier som handlas på London Stock Exchange. Index består till största delen av energiaktier. Index är denominerat i EUR och har beräknats sedan 8 oktober 1997. För mer information om index se www.indices.cc. TURKIET Magna Umbrella Fund - Magna Turkey Fund är en öppen investeringsfond registrerad på Irland. Fondens målsättning är att uppnå en ökning av kapitalet. Fonden investerar primärt i en diversifierad portfölj av turkiska värdepapper. Fonden kan investera upp till 20 % av dess tillgångar i turkiska företagsobligationer och andra räntebärande värdepapper. För mer information om fonden se www.charlemagnecapital.com. INDEX DISCLAIMERS FTSE/Xinhua China 25 The Securities are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by FTSE/Xinhua Index Limited ( FXI ), FTSE International Limited ( FTSE ) or Xinhua Financial Network Limited ( Xinhua ) or by the London Stock Exchange plc (the Exchange ) or by The Financial Times Limited ( FT ) and neither FXI, FTSE, Xinhua nor Exchange nor FT makes any warranty or representation whatsoever, expressly or impliedly, either as to the results to be obtained from the use of the FTSE/Xinhua China 25 Index (the Index ) and/or the figure at which the Index stands at any particular time on any particular day or otherwise. The Index is compiled and calculated by or on behalf of FXI. However, neither FXI nor FTSE nor Xinhua nor Exchange nor FT shall be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the Index and neither FXI, FTS, Xinhua nor Exchange nor FT shall be under any obligation to advise any person of any error therein. FTSE is a trade mark jointly owned by the London Stock Exchange plc and The Financial Times Limited. Xinhua is a service mark and trade mark of Xinhua Financial Network Limited. All marks are licensed for use by FTSE/Xinhua Index Limited. FTSE/JSE Africa Top40 These Notes are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by FTSE International Limited ("FTSE") or by the London Stock Exchange Plc (the "Exchange") or by The Financial Times Limited ("FT") or by the JSE Securities Exchange South Africa ("JSE") and neither FTSE nor Exchange nor FT nor the JSE makes any warranty or representation whatsoever, expressly or impliedly, either as to the results to be obtained from the use of the FTSE/JSE Index ("the Index") and/or the figure at which the said Index stands at any particular time on any particular day or otherwise. The Index is compiled and calculated by FTSE in conjunction with the JSE. However, neither FTSE nor Exchange nor FT nor the JSE shall be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the Index and neither FTSE or Exchange or FT nor the JSE shall be under any obligation to advise any person of any error therein. "FTSE ", "FT-SE " and "Footsie " are trade marks of the London Stock Exchange Plc and The Financial Times Ltd and are used by FTSE International Limited under licence. "JSE" is a trade mark of the JSE Securities Exchange South Africa and is used by FTSE International Limited under licence. Russian Depositary Index The RDXEUR (Russian Depositary Index in EUR) was developed and is real-time calculated and published by Wiener Börse AG. The full name of the Index and its abbreviation are protected by copyright law as trademarks. The RDXEUR index description, rules and composition are available online on www.indices.cc the index portal of Wiener Börse AG.A non-exclusive authorisation to use the RDXEUR in conjunction with financial products by Issuer was granted upon the conclusion of a license agreement with Wiener Börse AG.. SYDAFRIKA The FTSE/JSE Africa Top40 är ett kapitalviktat index. Företagen som ingår i detta index är de 41 största företagen in FTSE/JSE All Shares index efter marknadsvärde. Dessa 41 företag ger exponering mot bland annat gruvindustri, konsumtionsindustri och banker. Index har beräknats sedan 21 juni 2002. För mer information om index se www.ftse.com. LATINAMERIKA Merrill Lynch IIF Latin America Fund är en öppen investeringsfond registrerad i USA. Fondens målsättning är att uppnå långsiktig ökning av kapitalet. Fonden investerar normalt minst 80 % av sina tillgångar i latinamerikanska värdepapper, speciellt aktier i företag i Latinamerika. Fonden startades 8 januari 1997. För mer information om fonden se www.mliminternational.com. Underliggande Index är omsättningsindex och de företag som ingår i respektive Underliggande Index kan komma att ändras under Löptiden och således även branschsammansättningen. Detta gäller även de ingående aktiefonderna. Kina är en av världens snabbast växande ekonomier. Sedan Kina slog in på "den öppna dörrens" politik 1978 har Kinas BNP mer än fyrdubblats och var 2005 världens 4:e största ekonomi Källa för data: Bloomberg, HQ Bank. 4 TILLVÄXT 7
HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? Placerare i Obligationerna köper en obligation utan kupongränta med möjlighet att erhålla en avkastning utöver det Nominella Beloppet på Förfallodagen. Storleken på Avkastningen beror på två faktorer: Indexkorgavkastningen Deltagandegraden Indexkorgavkastning Indexkorgavkastningen definieras som den positiva procentuella uppgången för Indexkorgen, med beaktande av relevanta Startindexkurser, Slutindexkurser och viktning av de Underliggande Index som ingår i Indexkorgen. JPMIDL kommer på Förfallodagen att återbetala lägst 100 % av det Nominella Beloppet. RÄKNEEXEMPEL Beräkning av Avkastningen Exemplet nedan illustrerar total utbetalning på Förfallodagen av en investering om tio Obligationer á 11 000 kr, det vill säga 110 000 kr totalt Investeringsbelopp. Indexkorg- Deltagande- Avkastning på Nominellt Total Årlignettoavkastning 1 grad Nominellt Belopp Belopp utbetalning avkastning 2 +80 % 105 % 84 000 kr 100 000 kr 184 000 kr 13,21 % +60 % 105 % 63 000 kr 100 000 kr 163 000 kr 9,77 % +40 % 105 % 42 000 kr 100 000 kr 142 000 kr 5,97 % +20 % 105 % 21 000 kr 100 000 kr 121 000 kr 1,71 % 0 % 105 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -3,17 % -20 % 105 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -3,17 % -40 % 105 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -3,17 % 1 Avkastning är antagen som ett exempel och skall inte ses som en indikation på förväntad avkastning. 2 Årlig nettoavkastning är beräknad som årlig avkastning minus Courtage i relation till Investeringsbeloppet. Startindexkurser för Obligationerna fastställs per 20 september 2006 och är de officiella stängningskurserna gånger antal svenska kronor per valutan som respektive Underliggande Index är denominerat i. Slutindexkurser bestäms som ett medelvärde av Indexkorgnivåerna i Kronor för varje Underliggande Index på de sju Observationsdatumen. Dessa Observationsdatum är den 20:e kalenderdagen varje mars, juni, september och december från och med 20 mars 2009 till och med 20 september 2010. Se Prospektet för vidare detaljer. Obligationerna ger en avkastning i svenska kronor. Den Avkastning som en Investerare erhåller är som om man hade investerat ett antal svenska kronor i de Underliggande Index och sedan sålde av investeringen på varje Observationsdatum och växlade tillbaka pengarna till svenska kronor. Deltagandegrad JPMIDL kommer den 15 september 2006 att fastställa en Deltagandegrad, som beror på de då rådande marknadsförutsättningarna (framför allt ränteläge och implicit volatilitet, vilket speglar förväntade svängningar i Underliggande Index), dock lägst 105 %. Deltagandegraden multiplicerad med Indexkorgavkastningen ger Avkastningen. Eftersom Obligationen ges ut till Överkurs måste Avkastningen på Obligationen uppgå till minst 10 % av Nominellt Belopp för att hela Investeringsbeloppet skall återbetalas (Courtage ej medräknat). TILLVÄXT 7 5
VILLKOR OCH ANVISNINGAR I SAMMANDRAG Säljaren erbjuder investering i Obligationerna enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Obligationen och annan viktig information står i Prospektet, vilket finns tillgängligt på www.hq.se. Anmälan Anmälan skall ske på Anmälningsblankett. Endast en Anmälningsblankett per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Anmälningsblankett kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Anmälningsblankett finns tillgänglig via Internetadressen: www.hq.se alternativt per telefon: 08-696 1810 Ifylld Anmälningsblankett skall ha kommit HQ Bank AB tillhanda senast klockan 17.30 den 31 augusti 2006 Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Obligationer komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. Betalningen måste vara HQ Bank tillhanda senast den 11 september 2006 Tilldelning I händelse av Överanmälan fördelas Obligationerna i den ordning som Anmälningsblanketter har inkommit och registrerats. Kapitalskydd vid förfall Nominellt Belopp är 100 procent kapitalskyddat genom att Obligationerna skall återbetalas av Emittenten med minst det Nominella Beloppet på Förfallodagen (Se avsnitt Emittentrisk på sidan 7). Vid försäljning före Förfallodagen kan dock delar av Nominella Beloppet och/eller Avkastningen utebli. Inregistrering vid börs JPMIDL avser att inregistrera Obligationerna på SOX-listan vid Stockholmsbörsen. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av Stockholmsbörsen. Courtage Courtage tillkommer Investeringsbeloppet. VPC Obligationerna kommer att vara kontoförda i VPC:s kontobaserade system. Om ägare av 20 procent eller mer av Obligationerna så kräver, kommer fysiska skuldebrev att utfärdas i stället för kontoföring genom VPC AB. I sådant fall kan Obligationerna komma att avregistreras från Stockholmsbörsen. Leveransdag: obligationerna beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 22 september 2006 Prospekt och villkor för Obligationerna Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare skall därför innan ett investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Säljaren. Prospektet innehåller viktig information om produkten och risker angående investeringen. Obligationerna är underkastade engelsk rätt och har emitterats av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, Säljarens erbjudande och de bindande obligationsvillkoren. Investerare skall därför ta del av Prospektet i dess helhet. Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala Nominella Beloppet för obligationen understiger 50 000 000 kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Säljarens bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Säljaren äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden och begränsa Erbjudandets omfattning om Säljaren bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt 500 000 000 kr. Certification for US purposes This is to certify that the purchaser and owner of the Securities (i) is not a citizen or resident of the United States, a partnership, corporation or other entity created or organized under the laws of the United States, an estate the income of which is subject to United States Federal income taxation regardless of its source or a trust if a court within the United States is able to exercise primary supervision over the administration of the trust and one or more United States persons have the authority to control all substantial decisions of the trust, and (ii) is not purchasing the Securities for purposes of resale during the 40 day period beginning on the issue date for the Securities. We undertake to advise you promptly on or prior to the date on which you intend to submit your certification relating to the Securities held by you for our account in accordance with your documented procedures if any applicable statement herein is not correct on such date, and in the absence of any such notification it may be assumed that this certification applies as of such date. We understand that this certification is required in connection with certain tax laws of the United States. In connection therewith, if administrative and legal proceedings are commenced or threatened in connection with which this certification is or would be relevant, we irrevocably authorize you to produce this certification to any interested party in such proceedings. Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "Act") and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold, pledged, assigned, delivered, transferred, exchanged, exercised or redeemed within the United States or to or for the account or benefit of any US Person (as defined in the Act or the U.S. Internal Revenue Code of 1986, as amended). The Notes are being offered and sold outside the United States to Non-U.S. Persons in reliance on Regulation S under the Act and may not be legally or beneficially owned at any time by any U.S. Person. HQ Bank has agreed that neither itself nor any subsidiary of HQ Bank will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. ANY UNITED STATES PERSON WHO HOLDS THIS OBLIGATION WILL BE SUBJECT TO LIMITATIONS UNDER THE UNITED STATES INCOME TAX LAWS, INCLUDING THE LIMITATIONS PROVIDED IN SECTIONS 165(J) AND 1287(A) OF THE INTERNAL REVENUE CODE OF THE UNITED STATE SKATT Skattefrågor i Sverige Nedan följer en sammanfattning av de skattekonsekvenser som enligt nu gällande svensk skattelagstiftning kan uppkomma som en följd av att äga Obligationer. Sammanfattningen vänder sig till Obligationsinnehavare som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Sammanfattningen är inte avsedd att uttömmande behandla alla skattefrågor som kan uppkomma i sammanhanget. Den behandlar exempelvis inte de speciella regler som gäller för Obligationer som ägs av handelsbolag eller sådana juridiska personer vars Obligationer räknas som lagertillgångar i en näringsverksamhet. Skattekonsekvenserna för enskilda Obligationsinnehavare kan vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet. Detta innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte är beskrivna kan uppkomma för vissa kategorier av Obligationsinnehavare, såsom exempelvis investmentföretag, värdepappersfonder och personer som inte är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Varje Obligationsinnehavare rekommenderas att inhämta råd från skatteexpertis avseende de skattekonsekvenser som kan uppkomma till följd av att äga Obligationer exempelvis till följd av att utländska regler, skatteavtal eller andra speciella regler är tillämpliga. Beskattning av fysiska personer bosatta i Sverige Fysiska personer och dödsbon efter svenska medborgare beskattas för all kapitalinkomst, såsom ränta och kapitalvinst, i inkomstslaget kapital. Skatt tas ut med 30 procent. Kapitalvinst eller kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan ersättningen, efter avdrag för transaktionskostnader, och omkostnadsbeloppet för Obligationerna. Omkostnadsbeloppet beräknas enligt den s.k. genomsnittsmetoden. Enligt denna skall omkostnadsbeloppet för en Obligation utgöras av det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för Obligationer av samma slag och sort med hänsyn till inträffade förändringar i innehavet. Som ett alternativ till genomsnittsmetoden kan schablonregeln användas förutsatt att Obligationerna är marknadsnoterade vid inlösentidpunkten eller tidpunkten för försäljningen (eller återbetalningen). Denna regel innebär att omkostnadsbeloppet får beräknas till 20 procent av ersättningen efter avdrag för transaktionskostnader. 70 procent av en kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill mot all skattepliktig inkomst av kapital. Från och med den 1 juli gäller nya kvittningsregler för kapitalförluster på vissa delägarrätter. Reglerna innebär följande. Kapitalförluster på marknadsnoterade delägarrätter (med undantag för svenska räntefonder), såsom Obligationerna, skall dras av i sin helhet mot skattepliktiga kapitalvinster på sådana tillgångar och på onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer. För förluster på onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer är dock rätten till kvittning begränsad till fem sjättedelar. Om kapitalförluster är hänförliga till både marknadsnoterade delägarrätter och onoterade andelar skall förluster som uppstått på marknadsnoterade delägarrätter dras av före förluster på onoterade andelar. Till den del en kapitalförlust på marknadsnoterade delägarrätter eller onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer inte kunnat dras av enligt ovan skall förlusten dras av mot övriga kapitalinkomster med 70 procent respektive med fem sjättedelar av 70 procent. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt. Sådan skattereduktion medges med 30 procent för underskott som inte överstiger SEK 100 000 och med 21 procent för underskott därutöver. Underskott kan inte sparas till ett senare beskattningsår. 6 TILLVÄXT 7
Förmögenhetsskatt Obligationerna är föremål för svensk förmögenhetsbeskattning. Fysiska personer som är bosatta i Sverige och av dödsbon beskattas för nettoförmögenhet överstigande SEK 1 500 000 (SEK 3 000 000 för sambeskattade). Marknadsnoterade Obligationer tas upp till ett värde motsvarande 80 procent av det senast noterade värdet vid beskattningsårets utgång. Onoterade Obligationer tas upp till sitt fulla värde. Beskattning av svenska aktiebolag Svenska aktiebolag och andra juridiska personer, med undantag för dödsbon efter avlidna svenska fysiska personer beskattas för all inkomst (inklusive inkomst från försäljning eller inlösen av Obligationerna) i inkomstslaget näringsverksamhet med en skattesats om 28 procent. För beräkning av kapitalvinst respektive kapitalförlust och omkostnadsbelopp, se ovan under rubriken Beskattning av fysiska personer bosatta i Sverige. Kapitalförluster på Obligationer kan endast kvittas mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter som beskattas på samma sätt som aktier. Sådana kapitalförluster kan även, under vissa förutsättningar, vara avdragsgilla mot kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter som beskattas på samma sätt som aktier inom en koncern, under förutsättning att koncernbidragsrätt föreligger. Kapitalförluster på Obligationer, som inte har kunnat utnyttjas ett visst beskattningsår, får sparas och dras av mot skattepliktiga kapitalvinster på delägarrätter under efterföljande beskattningsår. RISKER M.M. Denna aktieindexobligation är avsedd att ge en möjlighet till god avkastning med en begränsad risk. Investeringen är dock förknippad med vissa risker. Följande risker presenteras inte i någon rangordning och gör inte anspråk på att utgöra en heltäckande riskbeskrivning. Investerare bör vara medvetna om att andra risker än de som beskrivs nedan kan påverka värdet på Obligationen. Inget investeringsbeslut bör fattas utan att Investeraren först har studerat denna Marknadsföringsbroschyr och Prospektet. Emittentrisk Investeringen är en aktieindexobligation som består av en obligationsdel och en optionsdel. Obligationsdelen är den komponent som skall säkerställa att Nominellt Belopp återbetalas på Förfallodagen. Det finns emellertid även risk med obligationer då en obligation kan bli värdelös om emittenten skulle hamna på obestånd. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskeras såväl obligationsdelen som optionsdelen. Emittent är JPMIDL, som beskrivs närmare under avsnittet Emittenten: J.P. Morgan International Derivatives Ltd.. JPMIDL:s kreditvärdighet kan komma att förändras i såväl positiv som negativ riktning. Valutakursrisk Investeringen medför ingen valutakursrisk på det Nominella Beloppet. Investeringar i, och försäljning av, respektive Underliggande Index görs till då rådande valutakurs mot svenska kronan, en Investare erhåller därmed en svenska kronor avkastning. För mer information om Underliggande Index, se avsnittet Beskrivning av investeringen. Avyttring av Obligationerna före Förfallodagen En Investerares personliga situation (den ekonomiska eller i övrigt) kan komma att förändras så att han eller hon tvingas sälja Obligationerna före Förfallodagen. Investeringen bör betraktas som en investering på medellång sikt. Om en Investerare väljer att sälja sitt innehav före Förfallodagen kommer detta ske till den marknadskurs som gäller vid tidpunkten för försäljningen, och kan vara lägre eller högre än det Nominella Beloppet. Det går inte att förutse till vilket värde Obligationerna kommer att handlas eller om det kommer att finnas en likvid marknad. Indexkorg Det är möjligt att en investering kan komma att ge en avvikande avkastning eller lägre avkastning än en direkt investering i Underliggande Index. Historisk avkastning för Underliggande Index eller ingående värdepapper är ingen garanti för framtida avkastning. Värdet på investeringen kan både sjunka och stiga. Skatter Skatteregler och skattesatser kan komma att ändras. De skattesatser som nämns i denna Marknadsföringsbroschyr är de som gäller vid Erbjudandet och beror på Investerarens personliga situation. Det finns ingen garanti för att skattemässiga och reglerande klassificeringar av investeringen inte kommer att ändras före Förfallodagen. Om sådana ändringar skulle göras kan de få negativa ekonomiska konsekvenser. Rådgör med en professionell rådgivare vid osäkerhet kring de skattemässiga följderna av en investering i Obligationerna. Finansiell rådgivning Varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör finansiell rådgivning enligt lagen (2003:862) om finansiell rådgivning till konsumenter. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Obligationerna ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sin finansiella rådgivare. DEFINITIONER Anmälningsblankett avser den anmälningsblankett som krävs för deltagande i Erbjudandet Anmälningsperiod avser perioden, från och med 12 juni 2006 till och med 31 augusti 2006, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet Avkastning för Obligationen är Deltagandegraden multiplicerat med Indexkorgavkastningen Börs avser börser för värdepapper som omfattas av Underliggande Index, se Prospekt för vidare information Börsdag avser en Börshandelsdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om tre procent som tillkommer Investeringsbeloppet Deltagandegrad avser den faktor som multipliceras med Indexkorgavkastning för att ge Avkastning. Deltagandegraden är lägst 105 %. Slutlig Deltagandegrad kommer att informeras den 22 september 2006 Erbjudandet avser försäljning av Obligationerna av Säljaren Förfallodag avser den dag Nominellt Belopp samt eventuell Avkastning på Nominellt Belopp utbetalas och förväntas bli den 7 oktober 2010 Indexkorg avser den aktieindexkorg av Underliggande Index som Avkastningen för Obligationen är knuten till med respektive vikt: FTSE/Xinhua China 25 40 %, Russian Depository Index 12 %, DWS India fond 12 %, Magna Umbrella Fund Magna Turkey Fund 12 %, FTSE/JSE Africa Top40 Tradable Index 12 % och Merrill Lynch IIF Latin American Fund 12 % Indexkorgavkastning avser den positiva procentuella uppgången för Indexkorgen givet relevanta Startindexkurser, Slutindexkurser och viktning av de Underliggande Index som ingår i Indexkorgen. För detaljerad information se Prospekt Indexsponsor se Prospektet Investerare är den som investerar i Erbjudandet Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga 11 000 kr per Obligation Indexnivåerna i Kronor avser Stängningskursen för ett Underliggande Index gånger med valutakursen om antal svenska kronor per valutan som respektive Underliggande Index är denominerat den Börsdagen JPMIDL och Emittent avser J.P. Morgan International Derivatives Ltd., dess efterföljare och övertagare Leveransdag avser den dag då Obligationerna registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 22 september 2006 Likviddag avser den 11 september 2006 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast skall erläggas av Investerare Löptid är perioden som löper från och med den 20 september 2006 till och med 20 september 2010 och avser perioden där Obligationen har en exponering mot Underliggande Index Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument Nominellt Belopp avser 10 000 kr per Obligation Obligationer avser JPMIDL:s SEK 500 000 000 aktielänkade nollkupongsobligationer med Förfallodag 7 oktober 2010 (ISIN nummer SE0001742404, kortnamn på Stockholmsbörsen JPMO TXT7 och VPC AIO 9 101007) Observationsdatum avser, som närmare beskrivits i Prospektet, den 20:e kalenderdagen varje mars, juni, september och december från och med 20 mars 2009 till och med 20 september 2010. Totalt blir det sju Observationsdatum Prospekt avser JPMIDL:s prospekt från juni 2006 avseende Obligationerna och de handlingar som införlivats däri genom hänvisning samt tillhörande svensk översättning av sammanfattningen i prospektet. Detta hålls tillgängligt hos Säljaren Startdag 20 september 2006 Slutindexkurs bestäms som ett medelvärde av Indexnivåerna i Kronor på de relevanta Observationsdatumen. Indexnivåerna i Kronor på Observationsdatumen adderas, och divideras därefter med det totala antalet Observationsdatum under Obligationens löptid Startindexkurs" avser Indexnivåerna i kronor på Startdagen eller om detta datum inte är en Börsdag, närmast följande Börsdag Stängningskurs för ett Underliggande Index på en Börsdag avser den kurs som Indexsponsorn nyttjar som Börsdagens officiella stängningskurs Säljaren, HQ Bank avser HQ Bank AB, med internetadress www.hq.se Underliggande Index avser de index eller fonder som ingår i Indexkorgen, och som beskrivs närmare i avsnittet "Beskrivning av investeringen" och i Prospektet. Dessa Underliggande Index är FTSE/Xinhua China 25 40 %, Russian Depository Index 12 %, DWS India fond 12 %, Magna Umbrella Fund Magna Turkey Fund 12 %, FTSE/JSE Africa Top40 Tradable Index 12 % och Merrill Lynch IIF Latin American Fund 12 % Överanmälan avser situationen då fler Obligationer har sålts än vad Emittenten har emitterat. Se vidare under avsnittet Villkor och anvisningar i sammandrag Överkurs avser 1 000 kr per Obligation TILLVÄXT 7 7
Anmälningsperiod 12 juni 2006 31 augusti 2006 Lägsta Investeringsbelopp 110 000 kr (motsvarande 10 Obligationer à 11 000 kr (10 000 kr Nominellt Belopp samt 1 000 kr Överkurs) Betalning Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 11 september 2006 Andrahandsmarknad Obligationerna avses inregistreras på SOX-listan vid Stockholmsbörsen Förvaring Obligationen kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller VP-konto. Den som saknar depå alternativt VP-konto kan öppna en kostnadsfri förvaringsdepå hos HQ Bank Löptid 20 september 2006 20 september 2010 Kapitalskydd 100 procent av Nominellt Belopp på Förfallodagen Courtage Tillkommer med tre procent av Investeringsbelopp Startkurs och Deltagandegrad Offentliggörs den 22 september 2006 på www.hq.se Emittent J.P. Morgan International Derivatives Ltd (JPMIDL) Kortnamn på Stockholmsbörsen JPMO TXT7 ISIN nummer SE0001742404 Pågående emissioner TREND GLOBAL 13 Löptid 5 år, Deltagandegrad 100 % TREND GLOBAL TILLVÄXT 13 Löptid 5 år, Deltagandegrad 170 % PLUS TILLVÄXT 11 Löptid 2 år, Deltagandegrad 450 % PLUS TILLVÄXT 12 Löptid 2 år, Deltagandegrad 200 % TILLVÄXT 7 Löptid 4 år, Deltagandegrad 105 % Tidsplan 31 augusti 2006: Sista anmälningsdag 4 september 2006: Avräkningsnotor sänds ut 11 september 2006: Likviddag 15 september 2006: Deltagandegrad fastställs 20 september 2006: Första dag på Löptiden 20 september 2010: Sista dag på Löptiden 7 oktober 2010: Förfallodag och utbetalning Anmälan inges till HQ Bank AB Strukturerade Produkter 103 71 Stockholm Fax nr: 08-696 2001 HQ BANK AB HQ Bank är en ledande fondkommissionär med fokus på Investmentoch Private Banking. Inom Investment Banking består verksamheten av Corporate Finance, Institutionell aktie- och derivathandel samt egen Trading. Private Banking fokuserar på aktie- och derivathandel, absolutinriktad Kapitalförvaltning samt Finansiell Planering för privatpersoner, företag och stiftelser. Huvudkontoret är beläget i Stockholm. Därutöver bedrivs verksamhet i fyra städer i Sverige. Antalet anställda är ca 185. Moderbolaget är noterat på Stockholmsbörsens O-lista (HAGQ). EMITTENTEN: J.P. MORGAN INTERNATIONAL DERIVATIVES LTD. JPMIDL bildades den 20 juni 1990 i Jersey, Kanalöarna som ett bolag med begränsat ägaransvar för en obegränsad tidsperiod. Den 9 oktober 2000 ombildades JPMIDL till ett publikt bolag. Styrelsens säte och det huvudsakliga verksamhetsstället är Oak Walk, St. Peter, Jersey, Kanalöarna. Obligationer emitterade av JPMIDL är garanterade av JPMorgan Chase Bank, N.A. JPMorgan Chase Bank hade per den 20 mars 2006 kreditbetyget "AA-" (för senior unsecured debt) av Standard & Poor's Rating Services, en affärsenhet inom The MacGraw-Hill Companies, och kreditbetyget "Aa3 (stable outlook)" av Moody's Investerors Service (för senior debt). J.P. Morgan International Derivatives Ltd. är inte ansvarigt för innehållet, korrektheten eller fullständigheten i denna Marknadsföringsbrochyr. VIKTIGT Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på www.hq.se. Nominellt Belopp är kapitalskyddat av Emittenten på Förfallodagen. Om Obligationerna säljs av innehavaren före Förfallodagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det Nominella Beloppet.