Östeuropa. Indien& Kina TILLVÄXT 5. Möjlighet att avyttra Obligationen innan förfall (Notering på Stockholmsbörsen)

Transkript

1 TILLVÄXT 5 NDEX EUR, S&P IFCI Östeuropa INDIA, FTSE/XINHUA CHINA 25, CECE COMPOSITE INDEX EUR, S&P IFCI INDIA, FTSE/XINHUA CHINA 25, CECE COMPOSITE INDEX EUR, S&P IFCI INDIA, FTSE/XINHUA CHINA 25, CECE COMPOSITE INDEX EUR, S SE/XINHUA CHINA 25, CECE COMPOSITE INDEX Exponering EUR, S&P IFCI INDIA, FTSE/XINHUA CHINA 25, mot CECE COMPOSITE tillväxtmarknader INDEX EUR, S&P IFCI INDIA, FTSE/XINHUA CHINA 25, CECE COMPOSITE INDEX EUR, S&P IFCI INDIA, FTSE/XINHUA C SE/XINHUA CHINA Indien& 25, CECE COMPOSITE INDEX EUR, S&P IFCI INDIA, FTSE/XINHUA CHINA 25, CECE COMPOSITE INDEX EUR, S&P IFCI INDIA, FTSE/XINHUA CHINA 25, CECE COMPOSITE INDEX EUR, S&P IFCI INDIA, FTSE/XINHUA C Kina R, S&P IFCI INDIA, FTSE/XINHUA CHINA 25, CECE COMPOSITE INDEX EUR, S&P IFCI INDIA, FTSE/XINHUA CHINA 25, CECE COMPOSITE INDEX 100 EUR, S&P % IFCI kapitalskyddad INDIA, FTSE/XINHUA investering CHINA 25, CECE COMPOSITE INDEX EUR, S&P IFCI IN NDEX EUR, S&P IFCI INDIA, FTSE/XINHUA CHINA 25, CECE COMPOSITE INDEX EUR, S&P IFCI INDIA, FTSE/XINHUA CHINA 25, CECE COMPOSITE Löptid INDEX EUR, 4 års&p IFCI INDIA, FTSE/XINHUA CHINA 25, CECE COMPOSITE INDEX EUR, S R, S&P IFCI INDIA, FTSE/XINHUA CHINA 25, CECE COMPOSITE INDEX EUR, S&P IFCI INDIA, FTSE/XINHUA CHINA 25, CECE COMPOSITE INDEX Lägst EUR, S&P 100 IFCI INDIA, % Deltagandegrad FTSE/XINHUA CHINA 25, 1 CECE COMPOSITE INDEX EUR, S&P IFCI IN Möjlighet att avyttra Obligationen innan förfall (Notering på Stockholmsbörsen) A CHINA 25, CECE COMPOSITE INDEX EUR, S&P IFCI INDIA, FTSE/XINHUA CHINA 25, CECE COMPOSITE INDEX EUR, S&P IFCI INDIA, FTSE/XINHUA Sista CHINA anmälningsdag: 25, CECE COMPOSITE 7 INDEX april EUR, 2006 S&P IFCI INDIA, FTSE/XINHUA CHINA 25, C 5, CECE COMPOSITE INDEX EUR, S&P IFCI INDIA, FTSE/XINHUA CHINA 25, CECE COMPOSITE INDEX EUR, S&P IFCI INDIA,FTSE/XINHUA CHINA 25, CECE COMPOSITE INDEX EUR, S&P IFCI INDIA, FTSE/XINHUA CHINA 25, CECE COM OMPOSITE INDEX EUR, S&P IFCI INDIA, FTSE/XINHUA CHINA 25, CECE COMPOSITE INDEX EUR, S&P IFCI INDIA, FTSE/XINHUA CHINA 25, CECE COMPOSITE INDEX EUR, tel. S&P IFCI INDIA, 1810 FTSE/XINHUA CHINA 25, CECE COMPOSITE IN

2 Tillväxt 5 är en obligation som investerar mot tre av världens ledande och mest spännande tillväxtmarknader, Östeuropa, Indien & Kina. Indien och Kina är tillika världens mest folkrika nationer och förväntas bli framtida ekonomiska stormakter. Tillväxtmarknader representerar stor potential men också risk. Tillväxt 5 erbjuder potentialen till begränsad risk då obligationen är kapitalskyddad. Exponering mot tre tillväxtmarknader Tillväxt 5 har exponering mot tre av världens ledande tillväxtmarknader: Östeuropa, Indien och Kina. Kapitalskydd 100 % av det Nominella Beloppet tillbaka på Förfallodagen. God potential och begränsat risktagande Tillväxt 5 har en Deltagandegrad om lägst 100 % 1, och tecknas med en Överkurs om 10 %. Vinstsäkring Om Tillväxt 5 har en stark positiv värdeutveckling före Löptidens slut kan vinstsäkring bli aktuellt. Om vinstsäkring erbjuds innebär det i praktiken att det säkrade beloppet ökar genom att investeringen avyttras och kapitalet investeras i en ny obligation med liknande villkor. Möjlighet att avyttra Obligationen innan förfall Obligationerna avses noteras på Stockholmsbörsens SOX-lista och blir därför föremål för dagliga kursnoteringar. TILLVÄXTMARKNADERNA: ÖSTEUROPA, INDIEN OCH KINA Östeuropa (här Polen,Tjeckien och Ungern) har efter Sovjetunionens upplösning, under bara drygt tio år frigjort sig från huvuddelen av de strukturproblem man hade med sig i bagaget från det forna östblocket. Man har resolut tagit tag i sin egen framtid och är idag fullvärdiga medlemmar i EU, och står för en mycket stor del av tillväxten i EU. Tillväxten för 2005 beräknas bli mellan 3.2 % och 4.8 %. Tack vare det låga priset på produktionskapacitet ser inte bara länderna och dess medborgare själva, utan naturligtvis också internationella storföretag, stora möjligheter i regionen, vilket påverkar ekonomierna mycket positivt. Indien är idag en världsledande leverantör av tjänster. I hela världen pågår en mycket stark trend att utlokalisera tjänsteproduktion av olika slag. I denna megatrend är Indien den ledande leverantören av inte bara enklare uppgifter och call-center tjänster, utan till exempel också kvalificerad programmering och analys. Indien har en mycket hög utbildningsnivå, en engelsktalande befolkning samt väl fungerande lagar och institutioner som ett arv från den brittiska kolonialtiden. Dessa fundament har inneburit att Indien avseende service och kunskapsindustri, blivit vad Kina är för tillverkningsindustrin. Inget land är en verklig ekonomisk stormakt utan att det sätter sina spår på den globala populärkulturen. Fler människor förväntas varje år se Bollywoodfilmer än Hollywoodfilmer. Indien är också världens näst folkrikaste land med ca 900 miljoner invånare och BNP tillväxten för 2005 beräknas landa på 8.1 %. Kina är en av världens snabbast växande ekonomier. Sedan Kina slog in på "den öppna dörrens" politik 1978 har Kinas BNP mer än fyrdubblats och var 2005 världens 4:e största ekonomi. Med en fortsatt förväntad hög tillväxt kring 8-10 %, lär Kina gå om Tyskland om ett par år, och förväntas bli världens 3:e största ekonomi. På lite längre sikt, kring 2020, förväntas Kina gå förbi Japan och kring 2040 USA, och blir därmed världens största ekonomi. Kinas formidabla ekonomiska utveckling gynnar världsekonomin i allmänhet och närregionen i synnerhet. Sammanfattningsvis är Östeuropa, Indien och Kina de regioner som idag driver tillväxten i världsekonomin och är framtida ekonomiska stormakter. Östeuropa, Indien och Kina är de regioner som idag driver tillväxten i världsekonomin och är framtida ekonomiska stormakter 1 CSi kommer den 27 april 2006 att fastställa en Deltagandegrad, som beror på de då rådande marknadsförutsättningarna, dock lägst 100 procent.

3 Intressanta fakta om Östeuropa, Indien och Kina Kina har 1.3 miljarder invånare och är därmed världens folkrikaste nation Förväntad ekonomisk tillväxt för 2005: Kina 9.9 %, Indien 8.1 %, Östeuropa % (genomsnitt för Polen, Tjeckien, Ungern) Kina har världens näst största valutareserv om 610 miljarder USD Internetanvändning: Vid halvårsskiftet 2005, uppskattades Kina ha 120 miljoner Internetanvändare och tillväxten avseende Internetanvändningen är mycket kraftig Indien är världens näst folkrikaste land med ca 900 miljoner invånare Indiens BNP förväntas växa med ca 8 % 2006 Fler människor förväntas se Bollywoodfilmer än Hollywoodfilmer Historisk utveckling Underliggande Index Indien (S&P IFCI India) Östeuropa (CECE Composite Index EUR) Kina (FTSE/Xinhua China 25) Förenklat avkastningsexempel Exempel: total utbetalning på Förfallodagen av en investering om tio Obligationer á kr Nominellt Belopp, d.v.s kr Nominellt Belopp. Investerat Nominellt Belopp kr VIKTIGT Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring och att det fullständiga Prospektet finns tillgängligt på eller per tel Innan beslut tas om investering skall Investerare ta del av Prospektet. Handel med finansiella instrument är förknippad med risker. Om försäljning sker innan Förfallodag kan förlust uppstå, pga. att försäljningspriset understiger det Nominella Beloppet. Ord i löptexten i detta dokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under "Definitioner" på sidan 7. Indexkorgavkastning 80 % Deltagandegrad 100 % Avkastning på Nominellt Belopp kr Total utbetalning på Förfallodagen kr 1 Total utbetalning på Förfallodagen = Nominellt Belopp + (Nominellt Belopp x Indexkorgavkastning x Deltagandegrad)

4 BESKRIVNING AV INVESTERINGEN Indexkorgen Indexkorgen är sammansatt av aktieindex från tre intressanta tillväxtmarknader: Kina (FTSE/Xinhua China 25) 1/3 Östeuropa (CECE Composite Index EUR) 1/3 Indien (S&P IFCI India) 1/3 Målsättningen med Indexkorgen är att reflektera aktiemarknadsutvecklingen i dessa marknader. Underliggande Index KINA FTSE/Xinhua China 25 Index är sammansatt av 25 kinesiska bolag noterade på Hong Kong börsen, Shanghai börsen och Shenzen börsen. De 25 ingående bolagen ger en exponering mot elva olika branscher. Indexet är framtaget för att ge investerare en bred exponering mot den kinesiska aktiemarknaden. Indexet följer den del av den kinesiska aktiemarknaden som är öppen för internationella investerare. FTSE/Xinhua China 25 Index har beräknats sedan juni 2001 och är konstruerat av FTSE (FTSE International Limited). För mer information om FTSE/Xinhua China 25 se ÖSTEUROPA CECE Composite Index EUR är ett kapitalviktat index sammansatt av aktier från Ungern, Tjeckien och Polen. Ungerns tio största företag, Tjeckiens sju största företag och Polens tio största företag. Indexet har beräknats sedan den 15 juli För mer information om indexet se INDIEN Standard & Poor's Emerging Markets (S&P IFCI) investable India, är ett kapitalviktat index denominerat i lokal valuta, indiska rupee. Indexet består av 74 aktier från olika sektorer. I S&P IFCI India ingår endast aktier tillgängliga för internationella investerare. Indexet representerar de mest likvida aktierna på den Indiska marknaden. För mer information om indexet se Underliggande Index är omsättningsindex. De företag som ingår i respektive Underliggande Index kan komma att ändras under Löptiden. Således kan även branschsammansättningen komma att ändras. Kina är en av världens snabbast växande ekonomier. Sedan Kina slog in på "den INDEX DISCLAIMERS FTSE/Xinhua Index The Securities are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by FTSE/Xinhua Index Limited ( FXI ), FTSE International Limited ( FTSE ) or Xinhua Financial Network Limited ( Xinhua ) or by the London Stock Exchange plc (the Exchange ) or by The Financial Times Limited ( FT ) and neither FXI, FTSE, Xinhua nor Exchange nor FT makes any warranty or representation whatsoever, expressly or impliedly, either as to the results to be obtained from the use of the FTSE/Xinhua China 25 Index (the Index ) and/or the figure at which the Index stands at any particular time on any particular day or otherwise. The Index is compiled and calculated by or on behalf of FXI. However, neither FXI nor FTSE nor Xinhua nor Exchange nor FT shall be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the Index and neither FXI, FTS, Xinhua nor Exchange nor FT shall be under any obligation to advise any person of any error therein. FTSE is a trade mark jointly owned by the London Stock Exchange plc and The Financial Times Limited. Xinhua is a service mark and trade mark of Xinhua Financial Network Limited. All marks are licensed for use by FTSE/Xinhua Index Limited. CECE Composite Index EUR The CECE (CECE Index ) was developed and is real-time calculated and published by Wiener Börse AG. The full name of the Index and its abbreviation are protected by copyright law as trademarks. The CECE description, rules and composition are available online on the index portal of Wiener Börse AG. A non-exclusive authorisation to use the CECE in conjunction with financial products was granted upon the conclusion of a licence agreement between the Issuer and Wiener Börse AG. S&P IFCI India The Securities are not sponsored, endorsed, sold or promoted by S&P. S&P makes no representation or warranty, express or implied, to the Securityholders or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Securities particularly or the ability of the Index to track general stock market performance. S&P's only relationship to the Issuer is the licensing of certain trademarks and the tradenames of S&P and of the Index which is determined, composed and calculated by S&P without regard to the Issuer or any Securities. S&P has no obligation to take the needs of the Issuer or the Securityholders into consideration in determining, composing or calculating the Index. S&P is not responsible for and has not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Securities to be issued. S&P has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Securities. S&P DOES NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR THE COM- PLETENESS OF THE INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN AND S&P SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS, OR INTERRUPTIONS THEREIN. S&P MAKES NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO THE RESULTS TO BE OBTAINED BY THE ISSUER, SECURITYHOLDERS OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. S&P MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND HEREBY EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL S&P HAVE ANY LIABILITY FOR ANY SPECIAL, PUNITIVE, INDIRECT OR CONSEQUENTIAL DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS), EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES" öppna dörrens" politik 1978 har Kinas BNP mer än fyrdubblats och var 2005 världens 4:e största ekonomi 4 TILLVÄXT 5

5 HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? Placerare i Obligationerna köper en obligation utan kupongränta med möjlighet att erhålla en avkastning utöver det Nominella Beloppet. Storleken på Avkastningen beror på två faktorer: Indexkorgavkastningen Storleken på Deltagandegraden Indexkorgavkastning Indexkorgavkastningen definieras som den positiva procentuella uppgången för Indexkorgen, med beaktande av relevanta Startindexkurser, Slutindexkurser och viktning av de Underliggande Index som ingår i Indexkorgen. CSi kommer på Förfallodagen att återbetala lägst 100 procent av det Nominella Beloppet. RÄKNEEXEMPEL Beräkning av Avkastningen Exemplet nedan illustrerar total utbetalning på Förfallodagen av en investering om tio Obligationer á kr, d.v.s kr totalt Investeringsbelopp. Indexkorg- Deltagande- Avkastning på Nominellt Total Årlignettoavkastning grad Nominellt Belopp Belopp utbetalning avkastning % 100 % kr kr kr 9,25 % +40 % 100 % kr kr kr 5,58 % +20 % 100 % kr kr kr 1,49 % 0 % 100 % 0 kr kr kr -3,17 % -20 % 100 % 0 kr kr kr -3,17 % 1 Årlig nettoavkastning är beräknad som årlig avkastning minus Courtage i relation till Investeringsbeloppet. Startindexkurser för Obligationerna fastställs per 27 april Slutindexkurser bestäms som ett medelvärde av Stängningskurserna för varje Underliggande Index på de sju Observationsdatumen. Dessa Observationsdatum är den 27:e kalenderdagen varje oktober, januari, april och juli från och med 27 oktober 2008 till och med 27 april Se Prospektet för vidare detaljer. Deltagandegrad CSi kommer den 27 april 2006 att fastställa en Deltagandegrad, som beror på de då rådande marknadsförutsättningarna (framför allt ränteläge och implicit volatilitet vilket speglar förväntade svängningar i Underliggande Index), dock lägst 100 procent. Deltagandegraden multiplicerad med Indexkorgavkastningen ger Avkastningen. Eftersom Obligationen ges ut till Överkurs måste Avkastningen på Obligationen uppgå till minst 10 procent av Nominellt Belopp för att hela Investeringsbeloppet skall återbetalas (Courtage ej medräknat). TILLVÄXT 5 5

6 VILLKOR OCH ANVISNINGAR I SAMMANDRAG Säljaren erbjuder investering i Obligationerna enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Obligationen och annan viktig information står i Prospektet, vilket finns tillgängligt på Anmälan Anmälan skall ske på Anmälningsblankett. Endast en Anmälningsblankett per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Anmälningsblankett kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Anmälningsblankett finns tillgänglig via Internetadressen: alternativt per telefon: Ifylld Anmälningsblankett skall ha kommit Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB (H&Q) tillhanda senast klockan den 7 april 2006 Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Obligationer komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden.avräkningsnotan kan komma att makuleras. Betalningen måste vara H&Q tillhanda senast den 19 april 2006 Tilldelning I händelse av Överanmälan fördelas Obligationerna i den ordning som Anmälningsblanketter har inkommit och registrerats. Kapitalskydd Nominellt Belopp är 100 procent kapitalskyddat genom att Obligationerna skall återbetalas av Emittenten med minst det Nominella Beloppet (Se avsnitt Emittentrisk ovan). Vid försäljning före Förfallodagen kan dock delar av Nominella Beloppet och/eller Avkastningen utebli. Inregistrering vid börs CSi avser att inregistrera Obligationerna på SOX-listan vid Stockholmsbörsen. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av Stockholmsbörsen. Courtage Courtage tillkommer Investeringsbeloppet. VPC Obligationerna kommer att vara kontoförda i VPC:s kontobaserade system. Om ägare av 20 procent eller mer av Obligationerna så kräver, kommer fysiska skuldebrev att utfärdas i stället för kontoföring genom VPC AB. I sådant fall kan Obligationerna komma att avregistreras från Stockholmsbörsen. Leveransdag: obligationerna beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 2 maj 2006 Prospekt och villkor för Obligationerna Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare skall därför ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Säljaren. Obligationerna är underkastade engelsk rätt och har emitterats av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, Säljarens erbjudande och de bindande obligationsvillkoren. Investerare skall därför ta del av Prospektet i dess helhet. Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala Nominella Beloppet för obligationen understiger kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Säljarens bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Säljaren äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden och begränsa Erbjudandets omfattning om Säljaren bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt kr. Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. H&Q has agreed that neither itself nor any subsidiary of H&Q will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNI- TED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. SKATT Skattefrågor i Sverige Nedan följer en sammanfattning av de skattekonsekvenser som enligt nu gällande svensk skattelagstiftning kan uppkomma som en följd av att äga Obligationer. Sammanfattningen vänder sig till Obligationsinnehavare som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Sammanfattningen är inte avsedd att uttömmande behandla alla skattefrågor som kan uppkomma i sammanhanget. Den behandlar exempelvis inte de speciella regler som gäller för Obligationer som ägs av handelsbolag eller sådana juridiska personer vars Obligationer räknas som lagertillgångar i en näringsverksamhet. Skattekonsekvenserna för enskilda Obligationsinnehavare kan vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet. Detta innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte är beskrivna kan uppkomma för vissa kategorier av Obligationsinnehavare, såsom exempelvis investmentföretag, värdepappersfonder och personer som inte är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Varje Obligationsinnehavare rekommenderas att inhämta råd från skatteexpertis avseende de skattekonsekvenser som kan uppkomma till följd av att äga Obligationer exempelvis till följd av att utländska regler, skatteavtal eller andra speciella regler är tillämpliga. Beskattning av fysiska personer bosatta i Sverige Fysiska personer och dödsbon efter svenska medborgare beskattas för all kapitalinkomst, såsom ränta och kapitalvinst, i inkomstslaget kapital. Skatt tas ut med 30 procent. Kapitalvinst eller kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan ersättningen, efter avdrag för transaktionskostnader, och omkostnadsbeloppet för Obligationerna. Omkostnadsbeloppet beräknas enligt den s.k. genomsnittsmetoden. Enligt denna skall omkostnadsbeloppet för en Obligation utgöras av det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för Obligationer av samma slag och sort med hänsyn till inträffade förändringar i innehavet. Som ett alternativ till genomsnittsmetoden kan schablonregeln användas förutsatt att Obligationerna är marknadsnoterade vid inlösentidpunkten eller tidpunkten för försäljningen (eller återbetalningen). Denna regel innebär att omkostnadsbeloppet får beräknas till 20 procent av ersättningen efter avdrag för transaktionskostnader. 70 procent av en kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill mot all inkomst av kapital. Kapitalförluster på noterade andelar och andra noterade delägarrätter (med undantag för andelar i investeringsfonder som bara innehåller svenska fordringsrätter), såsom Obligationerna, och fem sjättedelar av kapitalförluster på onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer, är dock fullt avdragsgilla mot skattepliktiga kapitalvinster på andelar och andra delägarrätter. Om kapitalförlusterna är hänförliga till både noterade och onoterade andelar skall förluster som uppstått på noterade andelar dras av före förluster på onoterade andelar. Överskjutande förlust är avdragsgill mot övriga kapitalinkomster med 70 procent, enligt huvudregeln, eller med fem sjättedelar av 70 procent om kapitalförlusten är hänförlig till onoterade andelar. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt. Sådan skattereduktion medges med 30 procent för underskott som inte överstiger SEK och med 21 procent för underskott därutöver. Underskott kan inte sparas till ett senare beskattningsår. Förmögenhetsskatt Obligationerna är föremål för svensk förmögenhetsbeskattning. Fysiska personer som är bosatta i Sverige och av dödsbon beskattas för nettoförmögenhet överstigande SEK (SEK för sambe- 6 TILLVÄXT 5

7 skattade). Marknadsnoterade Obligationer tas upp till ett värde motsvarande 80 procent av det senast noterade värdet vid beskattningsårets utgång. Onoterade Obligationer tas upp till sitt fulla värde. Beskattning av svenska aktiebolag Svenska aktiebolag och andra juridiska personer, med undantag för dödsbon efter avlidna svenska fysiska personer beskattas för all inkomst (inklusive inkomst från försäljning eller inlösen av Obligationerna) i inkomstslaget näringsverksamhet med en skattesats om 28 procent. För beräkning av kapitalvinst respektive kapitalförlust och omkostnadsbelopp, se ovan under rubriken Beskattning av fysiska personer bosatta i Sverige. Kapitalförluster på Obligationer kan endast kvittas mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter som beskattas på samma sätt som aktier. Sådana kapitalförluster kan även, under vissa förutsättningar, vara avdragsgilla mot kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter som beskattas på samma sätt som aktier inom en koncern, under förutsättning att koncernbidragsrätt föreligger. Kapitalförluster på Obligationer, som inte har kunnat utnyttjas ett visst beskattningsår, får sparas och dras av mot skattepliktiga kapitalvinster på delägarrätter under efterföljande beskattningsår. Särskilda brittiska skattefrågor För närvarande utgår inte brittisk kupongskatt avseende Obligationerna. Samtliga betalningar hänförliga till Obligationerna, gjorda av eller för Emittentens räkning, kommer att ske utan avdrag för brittisk kupongskatt. RISKER M.M. Denna aktieindexobligation är avsedd att ge en möjlighet till god avkastning med en begränsad risk. Investeringen är dock förknippad med vissa risker. Följande risker presenteras inte i någon rangordning och gör inte anspråk på att utgöra en heltäckande riskbeskrivning. Investerare bör vara medvetna om att andra risker än de som beskrivs nedan kan påverka värdet på Obligationen. Inget investeringsbeslut bör fattas utan att Investeraren först har studerat denna Marknadsföringsbroschyr och Prospektet. Emittentrisk Investeringen är en aktieindexobligation som består av en obligationsdel och en optionsdel. Obligationsdelen är den komponent som skall säkerställa att Nominellt Belopp återbetalas på Förfallodagen. Det finns emellertid även risk med obligationer då en obligation kan bli värdelös om emittenten skulle hamna på obestånd. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskeras såväl obligationsdelen som optionsdelen. Emittent är CSi, som beskrivs närmare under avsnittet Emittenten: Credit Suisse International. CSi:s kreditvärdighet kan komma att förändras i såväl positiv som negativ riktning. Valutakursrisk Investeringen medför ingen direkt valutakursrisk. Det är endast Stängningskurserna på Underliggande Index på respektive Observationsdatum som påverkar Avkastningen på Obligationerna. För mer information om Underliggande Index, se avsnittet Beskrivning av investeringen. Avyttring av Obligationerna före Förfallodagen En Investerares personliga situation (den ekonomiska eller i övrigt) kan komma att förändras så att han eller hon tvingas sälja Obligationerna före Förfallodagen. Investeringen bör betraktas som en investering på medellång sikt. Om en Investerare väljer att sälja sitt innehav före Förfallodagen kommer detta ske till den marknadskurs som gäller vid tidpunkten för försäljningen, och kan vara lägre eller högre än det Nominella Beloppet. Det går inte att förutse till vilket värde Obligationerna kommer att handlas eller om det kommer att finnas en likvid marknad. Indexkorg Det är möjligt att en investering kan komma att ge en avvikande avkastning eller lägre avkastning än en direkt investering i Underliggande Index. Historisk avkastning för Underliggande Index eller ingående värdepapper är ingen garanti för framtida avkastning. Värdet på investeringen kan både sjunka och stiga. Skatter Skatteregler och skattesatser kan komma att ändras. De skattesatser som nämns i denna Marknadsföringsbroschyr är de som gäller vid Erbjudandet och beror på Investerarens personliga situation. Det finns ingen garanti för att skattemässiga och reglerande klassificeringar av investeringen inte kommer att ändras före Förfallodagen. Om sådana ändringar skulle göras kan de få negativa ekonomiska konsekvenser. Rådgör med en professionell rådgivare vid osäkerhet kring de skattemässiga följderna av en investering i Obligationerna. Finansiell rådgivning Varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör finansiell rådgivning enligt lagen (2003:862) om finansiell rådgivning till konsumenter. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Obligationerna ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sin finansiella rådgivare. DEFINITIONER Anmälningsblankett avser den anmälningsblankett som krävs för deltagande i Erbjudandet Anmälningsperiod avser perioden, från och med 20 februari 2006 till och med 7 april 2006, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet Avkastning för Obligationen är Deltagandegraden multiplicerat med Indexkorgavkastningen Börs avser börser för värdepapper som omfattas av Underliggande Index, se Prospekt för vidare information Börsdag avser en Börshandelsdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om tre procent som tillkommer Investeringsbeloppet CSi och Emittent avser Credit Suisse International, dess efterföljare och övertagare Deltagandegrad avser den faktor som multipliceras med Indexkorgavkastning för att ge Avkastning. Deltagandegraden är lägst 100 %. Slutlig Deltagandegrad kommer att informeras den 2 maj 2006 Erbjudandet avser försäljning av Obligationerna av Säljaren Förfallodag avser den dag Nominellt Belopp samt eventuell Avkastning på Nominellt Belopp utbetalas och förväntas bli den 17 maj 2010 Indexkorg avser den aktieindexkorg som Avkastningen för Obligationen är knuten till. Följande Underliggande Index ingår i Indexkorgen med vikt enligt följande: 1/3 FTSE/Xinhua China 25, 1/3 CECE Composite Index EUR och 1/3 S&P IFCI India Indexkorgavkastning avser den positiva procentuella uppgången för Indexkorgen givet relevanta Startindexkurser, Slutindexkurser och viktning av de Underliggande Index som ingår i Indexkorgen. För detaljerad information se Prospekt Indexsponsor se Prospektet Investerare är den som investerar i Erbjudandet Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga kr per Obligation Leveransdag avser den dag då Obligationerna registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 2 maj 2006 Likviddag avser den 19 april 2006 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast skall erläggas av Investerare Löptid är perioden som löper från och med den 27 april 2006 till och med 27 april 2010 och avser perioden där Obligationen har en exponering mot Underliggande Index Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument Nominellt Belopp avser kr per Obligation Obligationer avser CSi:s SEK aktielänkade nollkupongsobligationer med Förfallodag 17 maj 2010 (ISIN nummer SE , kortnamn på Stockholmsbörsen CSIO TXT5 och VPC AIO ) Observationsdatum avser, som närmare beskrivits i Prospektet, den 27:e kalenderdagen varje oktober, januari, april och juli från och med 27 oktober 2008 till och med 27 april Totalt blir det sju Observationsdatum Prospekt avser CSi:s prospekt från februari 2006 avseende Obligationerna och de handlingar som införlivats däri genom hänvisning samt tillhörande svensk översättning av sammanfattningen i prospektet. Detta hålls tillgängligt hos Säljaren och via Säljarens hemsida på Internet Startdag 27 april 2006 Slutindexkurs bestäms som ett medelvärde av Stängningskurserna på de relevanta Observationsdatumen. Stängningskurserna på Observationsdatumen adderas, och divideras därefter med det totala antalet Observationsdatum under Obligationens löptid Stängningskurs för ett Underliggande Index på en Börsdag avser den kurs som Indexsponsorn nyttjar som Börsdagens officiella stängningskurs Startindexkurs" avser Stängningskursen på startdagen eller om detta datum inte är en Börsdag, närmast följande Börsdag Säljaren, Hagströmer & Qviberg respektive H&Q avser Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB, med internetadress Underliggande Index avser de index som ingår i Indexkorgen, och som beskrivs närmare i avsnittet Beskrivning av investeringen och i Prospektet. Dessa Underliggande Index är FTSE/Xinhua China 25, CECE Composite Index EUR och S&P IFCI India Överanmälan avser situationen då fler Obligationer har sålts än vad Emittenten har emitterat. Se vidare under avsnittet Villkor och anvisningar i sammandrag Överkurs avser kr per Obligation TILLVÄXT 5 7

8 Anmälningsperiod 20 februari april 2006 Lägsta Investeringsbelopp kr, motsvarande 10 Obligationer à kr ( kr Nominellt Belopp samt kr Överkurs) Betalning Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 19 april 2006 Andrahandsmarknad Obligationerna avses inregistreras på SOX-listan vid Stockholmsbörsen Förvaring Obligationen kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller VP-konto. Den som saknar depå alternativt VP-konto kan öppna en kostnadsfri förvaringsdepå hos H&Q Löptid 27 april april 2010 Kapitalskydd 100 procent av Nominellt Belopp på Förfallodagen Courtage Tillkommer med tre procent av Investeringsbelopp Startkurs och Deltagandegrad Offentliggörs den 2 maj 2006 på Emittent Credit Suisse International (CSi) Kortnamn på Stockholmsbörsen CSIO TXT5 ISIN nummer SE Pågående emissioner TREND GLOBAL 11 Löptid 5 år, Deltagandegrad 90 % TREND GLOBAL TILLVÄXT 11 Löptid 5 år, Deltagandegrad 160 % PLUS 9 Löptid 2 år, Deltagandegrad 100 % PLUS TILLVÄXT 9 Löptid 2 år, Deltagandegrad 300 % TILLVÄXT 5 Löptid 4 år, Deltagandegrad 100 % Tidsplan 7 april 2006: Sista anmälningsdag 11 april 2006: Avräkningsnotor sänds ut 19 april 2006: Likviddag 27 april 2006: Första dag på Löptiden. Deltagandegrad fastställs 27 april 2010: Sista dag på Löptiden 17 maj 2010: Förfallodag och utbetalning Anmälan inges till Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB Alternativa Investeringar Stockholm Fax nr: HAGSTRÖMER & QVIBERG FONDKOMMISSION AB Hagströmer & Qviberg är en ledande fondkommissionär med fokus på Investment- och Private Banking. Inom Investment Banking består verksamheten av Corporate Finance, Institutionell aktie- och derivathandel samt egen Trading. Private Banking fokuserar på aktie- och derivathandel, absolutinriktad Kapitalförvaltning samt Finansiell Planering för privatpersoner, företag och stiftelser. Huvudkontoret är beläget i Stockholm. Därutöver bedrivs verksamhet i fyra städer i Sverige. Antalet anställda är ca 185. Moderbolaget är noterat på Stockholmsbörsens O-lista (HAGQ). EMITTENTEN: CREDIT SUISSE INTERNATIONAL Credit Suisse International (tidigare känd som Credit Suisse First Boston International) är en Engelsk bank och är som sådan auktoriserad och reglerad som en Europeisk kredit institution av "Financial Service Authority" under "Financial Services and Markets Act 2000". Den 6 februari 2006 hade Credit Suisse International en kreditvärdighet på A+ enligt "Standard & Poor's Rating Services", en division av "The McGraw-Hill Companies", en kreditvärdighet på Aa3 (stabil) av "Moody's Investor Service" och AA- (Stabil) av Fitch Ratings Limited. För en mer detaljerad beskrivning av Credit Suisse International och dess ägare se Prospekt. Credit Suisse International har varken producerat eller godkänt detta marknadsföringsmaterial. Credit Suisse International är inte heller ansvarigt för innehållet häri. VIKTIGT Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på Nominellt Belopp är kapitalskyddat av Emittenten på Förfallodagen. Om Obligationerna säljs av innehavaren före Förfallodagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det Nominella Beloppet.