Mälardalen University Exam in Environmental economics Course code: NAA109 Course credits: 7.5 ECTS credits Teacher: Lars Bohlin 0730-452937 Day: 2014-06-05 Aids: calculator Grades, minimum credits required: A maximum of 32 credits may be awarded for all exam questions together. Swedish grades: Pass (G): 16p, Pass with Distinction (VG): 24p ECTS grades: E: 16p, D: 19p, C: 21p, B: 24p, A: 28p Time for grading: The results from the test are normally posted within 20 working days. Instructions: The multiple choice questions (nr 1-5) should be answered in the answer form at the end of the exam. For the rest of the questions you should label all curves and axes in diagrams. Graphical and mathematical exposition must be accompanied by explanatory text. Number the sheets and sort them into order.
1. 1 credit Which of the following statements is false about the Edgeworth box? a) In an Edgeworth box all efficient allocations of the two goods are located at the contract curve b) After trade we will always be on the contract curve, and the marginal rates of substitution for the two people will be equal. c) In an Edgeworth box the length of each axis is always equal to the total amount of each good d) If the utility function of the two people differ, the contract curve will be a straight line between the two origins of the box. Vilket av följande påståenden är falskt om Edgeworth box? a) I en Edgeworth box visas alla effektiva fördelningar av de båda varorna av kontraktskurvan b) Efter byteshandel kommer vi att hamna på kontraktskurvan och MRS kommer att vara lika för båda individerna. c) I Edgeworth boxen är axlarnas längd lika med den totala mängden av respektive vara. d) Om de båda personerna har olika nyttofunktioner kommer kontraktskurvan alltid att vara en rak linje mellan de båda origopunkterna. 2. 1 credit Which of the following statements is false: a) USA was the first country that used tradable permits for emission control. The most successful example is the market for sulphur dioxide. b) The most important problem with emission of CO 2 is that CO 2 contributes to acidification of forests and lakes. c) The Kyoto protocol deals with emissions that contributes to global warming. d) An optimal emission tax should be equal to the marginal external cost caused by the emissions. Vilket av följande påståenden är falskt? a) USA var det första landet som använde handel med utsläppsrätter i miljöpolitiken. Det mest framgångsrika exemplet är marknaden för svaveldioxid. b) Det största problemet med koldioxidutsläpp är att det bidrar till försurning av skogar och sjöar. c) Kyotoprotokollet är ett avtal om utsläpp av växthusgaser. d) En optimal utsläppsskatt ska vara lika med den marginella externa kostnaden orsakad av föroreningen.
3. 1 credit Which of the following statements is true? In an unregulated competitive market with a negative external cost, a) Equilibrium price and output are too low to be optimal. b) Equilibrium price and output are too high to be optimal. c) Equilibrium price is too low, and equilibrium quantity is too high to be optimal. d) Equilibrium price is too high, and equilibrium quantity is too low to be optimal. Vilket av följande påståenden är sant? På en oreglerad marknad som kännetecknas av fri konkurrens och där det finns en negativ extern effekt kommer, a) pris och producerad kvantitet att vara lägre än optimalt. b) pris och producerad kvantitet att vara högre än optimalt. c) priset att vara lägre än optimalt och kvantiteten att vara högre än optimalt. d) priset att vara högre än optimalt och kvantiteten att vara lägre än optimalt. 4. 1 credit Which of the following statements is false in a model of perfect competition with two goods, without international trade and without disturbing taxes? a) In the general equilibrium, MRS is equal for all consumers but MRS differs from MRT b) In a general equilibrium, MRS is equal for all consumers and equal to the relative price of the two goods c) In the general equilibrium, consumption of each good is equal to the production of that good. d) In the general equilibrium, MRT is always equal to the relative price of the two goods. Vilket av följande påståenden är falskt på en marknad med perfekt konkurrens och två varor, utan internationell handel och utan störande skatter? a) I den allmänna jämvikten kommer MRS att vara lika för alla konsumenter men MRS är inte lika med MRT. b) I den allmänna jämvikten kommer MRS att vara lika för alla konsumenter och lika med relativpriset mellan de båda varorna. c) I den allmänna jämvikten kommer konsumtionen av varje vara att vara lika med produktionen av den varan. d) I den allmänna jämvikten kommer MRT alltid att vara lika med relativpriset mellan de båda varorna.
5. 1 credit Total level of emissions is influenced by total employment, productivity growth with respect to output per worker and technological development with respect to output per unit of emission. But are the casual relationships positive or negative? Which of the following statements is true? a) Increase in employment and technological development with respect to output per worker increases emission, while technological development with respect to output per emission reduces emissions. b) Technological development with respect to output per worker and technological development with respect to output per emission increases emission, while increase in employment reduces emissions. c) Increase in employment increases emission, while technological development with respect to output per emission and technological development with respect to output per worker reduces emissions. d) Technological development with respect to output per worker increases emission, while increase in employment and technological development with respect to output per emission reduces emissions. Den totala utsläppsnivån i ekonomin påverkas av sysselsättning, teknisk utveckling med avseende på arbetskraftsproduktivitet och teknisk utveckling med avseende på produktion per utsläpp. Men vilka samband är positiva och vilka är negativa? Vilket av följande påståenden är sant? a) Ökad sysselsättning och ökad arbetskraftsproduktivitet ökar utsläppen medan ökad produktivitet avseende produktion per utsläppt enhet minskar utsläppen. b) Ökad arbetskraftsproduktivitet och ökad produktivitet avseende produktion per utsläppt enhet ökar utsläppen medan ökad sysselsättning minskar utsläppen. c) Ökad sysselsättning ökar utsläppen medan ökad produktivitet avseende produktion per utsläppt enhet och ökad arbetskraftsproduktivitet minskar utsläppen. d) Ökad arbetskraftsproduktivitet ökar utsläppen medan ökad sysselsättning och ökad produktivitet avseende produktion per utsläppt enhet minskar utsläppen.
6. 8 credits In order to get an estimate of the valuation of noise from traffic and other sources, a statistician collects data over houses sold during last year in different parts of a big city. He collects the following variables: P: Price of the house (dollar) S: Size of the house (square feet) N: Noise He estimates the following regression equation: =250 000+400 500 Assume, in a particular area in this city, the noise for the moment is 35 db. There are 150 houses in this area. There are plans for building a new road through this area which would increase the noise to 60 db. a) Calculate the expected reduction in the price of one average house in this area due to the building of the road. b) Do a valuation of the increase in noise due to the building of the road for the whole area. c) Discuss if there are reasons to believe that the value you calculated in the b question is an overestimate or an underestimate of the true value. d) It is possible to build a noise reducing wall along the road. If the wall is build the noise level will only increase to 40 db. The cost of building this wall is 1 million dollar. Would it be a good idea to build that wall? För att värdera buller får trafik och andra källor, samlar en statistiker in data over huspriser från försäljningar under föregående år i en stor stad. Han samlar in följande variabler. P: Husets pris (dollar) S: Husets storlek (kvadratfot) N: Buller (Decibel) Han estimerar följande regressionsekvation: =250 000+400 500 Antag att bullret i en av stadsdelarna för närvarande är 35 decibel. Det är 150 hus i denna stadsdel. Det finns dock planer på att bygga en ny genomfartsled genom stadsdelen som skulle öka bullret till 60 decibel. a) Beräkna den förväntade prissänkningen på ett genomsnittligt hus i detta område om man bygger den nya genomfartsleden. b) Gör en värdering av bullerökningen från genomfartsleden för hela stadsdelen. c) Diskutera om det finns skäl att anta att värderingen i b uppgiften är en överskattning eller underskattning av det sanna värdet. d) Det är möjligt att bygga ett bullerplank längs vägen som skulle reducera bullret till 40 db. Kostnaden att bygga bullerplanket är 1 miljon dollar. Bör man bygga bullerplanket?
7. 4 credits Discuss how the following products can be classified in terms of excludability and rivalry. a) Fish in the ocean in an area without any fishery policies. b) The ozone layer in the atmosphere. c) An apple d) The library at Mälardalens university. Diskutera hur följande produkter kan klassificeras utifrån begreppen exkluderbarhet och rivalitet I konsumtionen. a) Fisk i havet där det inte finns någon fiskepolitik. b) Ozonlagret i atmosfären c) Ett äpple d) Biblioteket på Mälardalens högskola. 8. 7 credits Assume there are two kinds of firms on a market for emission trading. The two kinds of firms have the following marginal savings of emission functions (aggregated over all firms in that group): =25 0.02 and =60 0.04 Where and denotes total emission level within each group of firms. Total amount of permits, the cap, is 2 000 and the initial allocation is: firm 1: 500 permits firm 2: 1 500 permits On this question you should both do a graphical and a mathematical solution. a) Illustrate the marginal savings of emission in a figure that also shows the total cap and the initial allocation. b) How much will each firm emit after trade and what will the price of permits be if we assume perfect competition? c) Explain why total cost of abatement is minimized under permit trading and perfect competition. d) Assume now that firm 1 still is a group of many small firms that act as price taker but firm 2 is one dominant firm. Do we get a cost efficient abatement from emission trading in this case? Explain why or why not. You do not need to do any calculations on this part of the question.
8. 7 credits Antag att det finns två typer av företag på en marknad för utsläppshandel. De båda typerna av företag har följande marginella besparingsfunktioner för utsläpp. (aggregerade över alla företag inom gruppen) =25 0.02 och =60 0.04 Där och betecknar total utsläppsnivå inom respektive företagsgrupp. Total mängd utsläppsrätter (the cap) är 2 000 och den initiala föredelningen är: Företag1: 500 utsläppsrätter Företag2: 1 500 utsläppsrätter På den här frågan ska du göra en grafisk såväl som en matematisk lösning. a) Illustrera de marginella sparfunktionerna av utsläpp i ett diagram som också visar the Cap och initial fördelning av utsläppsrätterna. b) Hur mycket kommer respektive företagsgrupp att släppa ut efter handeln om vi antar perfekt konkurens? c) Förklara varför vi får en kostnadseffektiv rening med utsläppshandel om vi har perfekt konkurrens. d) Antag nu att företag 2 är ett dominerande företag som påverkar priset på utsläppsrätter medan företag 1 fortfarande är en stor grupp företag som agerar som pristagare. Kommer vi att få en kostnadseffektiv rening i det fallet? Förklara varför eller varför inte. Du behöver dock inte göra några beräkningar i den här delfrågan.
9. 8 credits Assume that two firms have the following marginal saving of emission functions. =50 0.2 =60 0.1 Where: : emission level in firm one : emission level in firm two The marginal damage of emissions is equal to: =10+0.1 Where: = total level of emissions from both firms On this question you should both do a graphical and a mathematical solution. a) How much would each firm emit in the absence of environmental policy? b) What is the optimal level of emission? c) What is the optimal level of an emission tax? d) What is total cost of abatement in each firm and in total, if the optimal emission tax is imposed? e) Assume the regulator imposes a prescriptive regulation where the firms should abate equal amounts and where the total level of emissions should be the same as your answer to the (b) question. Would total cost of abatement in both firms together be higher or lower in that case? Antag att två företag har följande marginella sparfunktioner av utsläpp: =50 0.2 =60 0.1 Där: : utsläppsnivån i företag 1 : utsläppsnivån i företag 2 Den marginella skadefunktionen av utsläpp är: =10+0.1 Där x är totala utsläppsnivån från båda företagen. På denna fråga ska du både göra en grafisk och en matematisk lösning. a) Hur mycket kommer respektive företag att släppa ut om vi inte har någon miljöpolitisk åtgärd. b) Vad är den optimala utsläppsnivån c) Vad är den optimala utsläppsskatten d) Hur stor är den totala reningskostnaden i respektive företag och totalt om vi inför den optimala skatten? e) Antag istället att regleraren inför en kvantitativ reglering som kräver att båda företagen renar lika mycket men att total rening är lika stor som i b frågan. Skulle totala reningskostnader bli högre eller lägre i det fallet?
Answer form for multiple choice questions Question nr a b c d 1 2 3 4 5