SPAX Infrastruktur Satsningar inom infrastruktur kommer att ha en hög prioritet i många länder framöver. SPAX Infrastruktur är en kapitalskyddad placering som följer utvecklingen för 12 bolag verksamma inom infrastruktur samt utvecklingen för valutakursen USD/SEK. Placeringen passar dig som: har en positiv syn på de ingående bolagen vill känna dig trygg om marknaden faller Swedbanks syn på marknaden I takt med att den globala återhämtningen fortsätter stärks investeringskulturen och en fungerande infrastruktur blir ett prioriterat område. Infrastruktur är en förutsättning för en väl fungerande ekonomi. I många länder, både utvecklade länder och tillväxtländer, har investeringar i infrastruktur släpat efter. En ökad satsning på infrastruktur skulle därför ge möjlighet till flera länder att växa i snabbare takt. I dagens globala ekonomi med relativt låg tillväxt är tidpunkten bra för satsningar inom infrastruktur. En eventuellt mer expansiv finanspolitik i exempelvis Europa skulle också kunna ge stöd till infrastruktursatsningar. Detta, i kombination med att miljöproblem ställer större krav på en mer medveten klimatpolitik, skapar en ljus bild för bolagen i SPAX Infrastruktur. Tre övergripande drivkrafter i underliggande marknad Behovet av nya infrastrukturinvesteringar är stort och står högt på agendan i många länder Gradvis kommer finanspolitiken vridas i en mer expansiv riktning Satsningar inom infrastruktur ger bra stimulans till ekonomin både på kort och lång sikt 175 150 125 100 Historisk utveckling Underliggande marknad Globalt aktieindex Svenskt aktieindex 75 2010 2011 2012 2013 2014 2015 I diagrammet ovan visas den historiska utvecklingen för underliggande marknad med hänsyn tagen till valutafaktorn och som jämförelse visas ett välkänt svenskt och ett globalt aktieindex. Historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall. (Källa: Bloomberg) Global aktieexponering i sektor med hög tillväxtpotential. Kapitalskydd, om marknaden faller utbetalas minst nominellt belopp på återbetalningsdagen. Bakslag i den globala konjunkturen kan dämpa investeringsviljan. En förnyad osäkerhet kring den globala ekonomin kan påverka börsutvecklingen negativt. Produktblad Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. MAX
Så fungerar placeringen SPAX Infrastruktur är kopplad till kursutvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av tolv globala bolag som är verksamma inom infrastruktur. Avkastningen beräknas på nominellt belopp och beror på aktiekorgens utveckling och deltagandegraden som uttrycker hur stor del av kursuppgången du har rätt till. Avkastningen påverkas även av hur utvecklingen för valutakursen USD/SEK varit. Om dollarn stärks mot kronan blir valutafaktorn högre än 1 vilket förstärker aktiekorgens utveckling och tvärtom. Avläsning för aktiekorgens slutvärde sker en gång i månaden under löptidens sista år. Oavsett aktiekorgens och valutakursens utveckling åtar sig banken att återbetala minst nominellt belopp på återbetalningsdagen. Hur förändras värdet på din SPAX? Värdet på andrahandsmarknaden för SPAX Infrastruktur påverkas positivt av bl a stigande korgvärde, d v s att kurserna för de i korgen ingående aktierna stiger och av lägre svenska räntor samt av en förstärkning av USD. En motsatt utveckling påverkar värdet negativt. Hur stor påverkan på marknadsvärdet nämnda faktorer har beror på deltagandegrad, återstående löptid och aktuella aktiekurser i förhållande till aktiekurserna på startdagen. Exempelvis har en ränteförändring mindre betydelse ju kortare löptid som återstår och en positiv kursförändring kan ha mycket liten eller ingen betydelse för marknadsvärdet om aktiekurserna ändå är lägre än startkursen och återstående löptid är kort. SPAX Infrastruktur erbjuds till emissionskurs 110 procent och har en indikativ deltagandegrad på 100 procent. Även om löptiden är fem år är pengarna inte låsta. Swedbank kommer löpande ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden. Kapitalskyddet gäller dock endast på återbetalningsdagen. Utfall vid olika korgutveckling på slutdagen* Positiv utveckling (Deltagandegrad x Korgutveckling x Valutafaktor) plus Nominellt belopp Negativ utveckling Nominellt belopp *Observera att slutkursen avläses månadsvis sista året och inte bara på slutdagen. Exempel på resultat vid olika utfall baserat på en investering på nominellt 50 000 kronor Teckningskurs 110 % Korgutveckling Valutafaktor Placerat belopp inkl courtage Återbetalat belopp Vinst / Förlust Årseff. avkastn. inkl. courtage 60 % 1,0 55 825 kr 80 000 kr 43,3 % 7,4 % 40 % 1,1 55 825 kr 72 000 kr 29,0 % 5,2 % 40 % 1,0 55 825 kr 70 000 kr 25,4 % 4,6 % 40 % 0,9 55 825 kr 68 000 kr 21,8 % 4,0 % 20 % 1,0 55 825 kr 60 000 kr 7,5 % 1,4 % 0 % 1,0 55 825 kr 50 000 kr -10,4 % -2,2 % -20 % 1,0 55 825 kr 50 000 kr -10,4 % -2,2 %
Kapitalskyddad SPAX Februari Fördjupning Beskrivning av bolagen i SPAX Infrastruktur ABB Ltd ABB är ledande inom kraft- och automatiseringsteknologi som underlättar för kunder att förbättra sina resultat och samtidigt minska sin miljömässiga påverkan i både allmännyttiga och industriföretag. Bolaget är verksamt i mer än 100 länder. För mer information se www.abb.com. Abertis Infraestructuras SA Abertis är en internationell koncern som hanterar mobilitet och telekommunikation inom tre affärsområden: vägtullar, infrastruktur för telekommunikation och flygplatser. För mer information se www.abertis.com. BHP Billiton Plc BHP Billiton är en av världens största producenter av viktiga råvaror, bland annat aluminium, koppar, kol, järnmalm, mangan, metallurgiskt kol, nickel, silver och titan tillsammans med betydande intressen i olja och gas. För mer information se www.bhpbilliton.com. Caterpillar Inc Caterpillar är världens ledande tillverkare av anläggnings- och gruvutrustning, diesel och gasmotorer, industriella gasturbiner och dieselelektriska lok. Företaget är också en ledande tjänsteleverantör genom Caterpillar Financial Services, Caterpillar Renovering Services och Progress Rail Services. För mer information se www.caterpillar.com. China Mobile Ltd China Mobile Limited är den ledande mobila tjänsteleverantören i Kina. Koncernen har världens största mobila nätverk och världens största mobila kundbas. För mer information se www.chinamobileltd.com. CSX Corp Tillsammans med sina dotterbolag är CSX ett av USAs ledande transportföretag. Bolaget tillhandahåller järnvägsbaserade transporttjänster, inklusive traditionell järnvägsförbindelse och transport av containrar och trailers i USA och delar av Kanada på ett sätt som minimerar påverkan på miljön och tar bort trafiken från redan överbelastade vägsystem. För mer information se www.csx.com. GDF SUEZ Koncernen erbjuder effektiva och innovativa lösningar till privatpersoner, företag och offentlig verksamhet genom att utnyttja diversifierade gaskällor, kraftproduktion med flexibla och låga utsläpp samt erbjuda unik expertis inom sektorerna flytande naturgas, energieffektiva tjänster, oberoende kraftproduktion och miljötjänster. För mer information se www. gdfsuez.com. POSCO POSCO tillverkar olika typer av stålprodukter. Bolaget tillverkar varmvalsat stål, kallvalsat stål, rostfritt stål och andra former av stål. Produkterna används främst inom bil-, byggoch varvsindustrin. För mer information se www.posco.co.kr. SAP AG SAP AG är ett multinationellt mjukvaruföretag. Företaget utvecklar programvara för affärssystem, inklusive e-handel och programvara för företagsledning, rådger om användning av sin programvara och bedriver utbildningstjänster. SAP marknadsför sina produkter och tjänster över hela världen. För mer information se www.sap.com. Siemens AG-Reg Siemens AG är ett ingenjörs- och tillverkande företag. Bolaget fokuserar på tre stora affärsområden; industri, energi och hälsovård. Siemens AG tillhandahåller tekniska lösningar inom automatisering och kontroll, kraftverk, transport, medicin, information och kommunikation samt belysning. För mer information se www.siemens.com. Volvo Volvo AB tillverkar lastbilar, bussar, anläggningsmaskiner, drivsystem för marina och industriella användningsområden samt komponenter för flygmotorer. Bolaget erbjuder också reparation och underhåll, leasing, finansiering, försäkring och finansiella tjänster till sina kunder. För mer information se www.volvo.com. Källa: Bloomberg Bolagen i SPAX Infrastruktur BOLAG SEKTOR LAND ABB Industri Schweiz Abertis Infraestructuras SA Industri Spanien BHP Billiton Råvaror Australien Caterpillar Inc Industri USA China Mobile Ltd Telekom Kina CSX Corp Industri USA GDF SUEZ Infrastruktur Frankrike General Electric CO Industri USA Posco Råvaror Sydkorea SAP AG Teknik Tyskland Siemens AG-REG Industri Tyskland Volvo Industri Sverige General Electric Co GE har en stark uppsättning av globala företag inom infrastruktur och finansiering. Infrastrukturföretagen är verksamma inom energi, hälsa, transport och teknisk infrastruktur. Dessa företag tillhandahåller produkter och tjänster som hjälper utvecklingsregioner att delta i den globala ekonomin samtidigt som den hjälper utvecklade regioner att uppgradera med renare, effektivare och bättre infrastrukturteknik. För mer information se www.ge.com.
Köpa och sälja Fullständigt ifylld anmälningssedel ska senast den 27 februari 2015 lämnas till något av Swedbanks eller samverkande sparbankers kontor. Anmälningssedel kan även lämnas den 28 februari 2015 till bankkontor som har lördagsöppet. Anmälan kan även göras till telefon- och internetbanken senast den 1 mars 2015. Anmälan ska innehålla uppgift om vald serie, tecknat nominellt belopp, personuppgifter, konto/ depå samt konto i Swedbank eller samverkande sparbank som beloppet jämte courtage automatiskt kan dras ifrån. Lånet kommer att registreras hos Euroclear Sweden AB och tas upp till handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB på listan OMX STO Retail Bonds Structured Products den 12 mars 2015. Fullständiga villkor Detta dokument innehåller en översiktlig beskrivning av SPAX Infrastruktur. Prospekt och Slutliga Villkor har offentliggjorts och finns tillgängliga på Swedbanks hemsida: www.swedbank.se/struktprod. Avgifter Inför likviddagen fastställer Banken de slutgiltiga villkoren för denna SPAX. I samband med detta tar Banken ut ett arrangörsarvode på maximalt 1,05% per löptidsår. Varje obligation har ett nominellt belopp på 1 000 kronor vilket innebär att arrangörsarvodet motsvarar högst 10:50 kronor per obligation och löptidsår. Arvodet ska bland annat täcka Bankens kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. t beräknas på nominellt belopp plus eventuell överkurs och tillkommer utöver placeringens pris. Exempel på total kostnad vid ett nominellt belopp på 5 000 kr Löptid % kr Teckningskurs Arrangörsarvode* Total kostnad* 110 % 5 1,50 % 83 kr 263 kr 346 kr SPAX Infrastruktur Sista teckningsdag: 27 februari 2015 Löptid Underliggande marknad Lägsta teckningsbelopp 5 år Globala bolag verksamma inom Infrastruktur samt valutakursen USD/SEK Nominellt 5 000 kronor, därutöver i multiplar om 1 000 kronor Teckningskurs 110 % Benämning ISIN-nummer AIO677E SWEOINF47 SE0006537064 Deltagandegrad* 100% Valutaexponerad Ja (gäller endast tilläggsbeloppet) 1,5 % på placerat belopp (minst 150 kr) Startdag 5 mars 2015 Slutdag 9 mars 2020 Återbetalningsdag 23 mars 2020 Startkurs Resp. akties stängningskurs på startdagen Slutkurs Återbetalningskurs Likvid IP-spar/Kapitalförsäkring Depå/ISK Beskattning Emittent Andrahandsmarknad För USD/SEK valutafixingen kl 14:15 på startdagen Respektive akties stängningskurs på de månatliga avläsningsdagarna (13 tillfällen), 9 mars 2019-9 mars 2020 USD/SEK avläses den 10 mars 2020 kl 14.15 100 % av nominellt belopp plus eventuellt tilläggsbelopp Erforderligt belopp måste hållas tillgängligt från och med den 3 mars kl 07.00 Godkänd placering i Individuellt Pensionsspar, Kapitalspar Depå samt Investeringssparkonto I Slutliga Villkor ges en kortfattad redogörelse av skatteaspekter Swedbank AB Banken kommer löpande ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden * Deltagandegraden är indikativ, fastställs den 4 mars 2015 och kan som lägst bli 90 %. * Maximalt arrangörsarvode beräknas som nominellt belopp x 1,05 % x löptid. Observera att redovisat exempel inte beaktar att minimicourtaget är 150 kr, utan endast anger kostnaden för en post på nominellt 5000 kr. För ett köp av endast en post om nominellt 5 000 kr blir courtaget därmed 150 kr. Välj rätt SPAX Möjligheterna till avkastning varierar mellan olika SPAX, beroende på uppbyggnad och förutsättningar. För att du ska kunna göra ett medvetet val och hitta den SPAX som passar dig har vi märkt dem med olika symboler. Våra två alternativ Swedbank åtar sig att betala tillbaka nominellt belopp för alla SPAX vid löptidens slut. För den som vill finns ofta möjlighet att betala lite extra, så kallad överkurs, för att få möjlighet till bättre avkastning. Ger bra tillväxtmöjligheter. Emittenten åtar sig att betala tillbaka nominellt belopp plus eventuellt tilläggsbelopp. Möjlighet till högre avkastning mot att du betalar en viss överkurs. Överkursen kan gå förlorad och är inte kapitalskyddad.
Detta är SPAX Allmänt SPAX är samlingsnamnet för en särskild form av lån där emittenten (låntagaren) erlägger avkastning till placeraren (långivaren) beroende av utvecklingen i olika tillgångsslag t ex aktier, räntor, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Banken arrangerar regelbundet SPAX med olika löptid och konstruktion. SPAX kan köpas under bestämda teckningsperioder. SPAX tecknas till nominellt belopp (kurs 100 procent) eller i vissa fall till överkurs (till exempel kurs 110 procent), det så kallade MAX-alternativet inom SPAX. Löptiden för SPAX varierar men är normalt ett till fem år. Vid löptidens slut åtar sig emittenten att återbetala obligationens nominella belopp. Avkastningen, som beräknas på nominellt belopp, utbetalas också normalt vid löptidens slut om förutsättningarna för avkastning är uppfyllda. Den vanligaste formen av SPAX är där avkastningen beräknas genom att nominellt belopp multipliceras med det underliggande tillgångsslagets procentuella värdeökning och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden, som anger hur stor del av den procentuella värdeförändringen som påverkar avkastningen, fastställs vid löptidens början och kan i det särskilda fallet vara större eller mindre än 100 procent. Utöver den vanligaste formen av SPAX, som nu beskrivits, förekommer en rad olika varianter med delvis annan avkastningsberäkning. Andrahandsmarknad SPAX är börsnoterad och kan därför säljas till aktuell marknadskurs under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det är omöjligt att beräkna marknadsvärde eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i SPAX. De faktorer som under löptiden påverkar värdet på en investering i SPAX framgår av lånets Prospekt. Kortfattat kan nämnas att värdet på SPAX är beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen för underliggande tillgångsslag (till exempel aktieindex eller motsvarande) samt förväntade framtida svängningar i värdet på underliggande tillgångsslag (den så kallade volatiliteten) samt återstående löptid. Beroende på hur avkastning beräknas påverkar nämnda faktorer en SPAX värde under löptiden olika mycket. Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja underliggande tillgångsslag, det vill säga likviditeten. En bättre likviditet innebär effektivare marknad och bättre prissättning, vilket ger mindre skillnad mellan köp- och säljkurs, den så kallade spreaden. En sämre likviditet i underliggande tillgångsslag kan därför innebära att skillnaden mellan köp- och säljkurs för SPAX kan vara signifikant större jämfört med andra placeringar. Bankens ansvar Den bedömning av underliggande marknads utveckling som återfinns i detta dokument är gjord i syfte att vara ett av flera redskap till hjälp vid investeringsbeslut. Banken påtar sig inget ansvar för fullständighet. Intresserade placerare rekommenderas att använda sig av ett sådant omfattande och allsidigt beslutsunderlag som bedöms nödvändigt. Banken tar inte något ansvar för värdeutvecklingen och ansvaret för riskbedömningen vilar på placeraren. Intresserade placerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av placeringen och den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av en investering med hänsyn tagen till den egna situationen och egna ekonomiska omständigheter. Materialet i detta dokument är inte avsett att vara rådgivande utan presenteras enbart i informationssyfte. Dokumentet ingår inte heller som en del av Prospektet vilket tillsammans med Slutliga Villkor har offentliggjorts och återfinns på bankens hemsida: www.swedbank.se/struktprod. Risker Med SPAX tar kunden en förhållandevis låg risk. Den risk kunden tar är i förväg begränsad och överblickbar. Risken vid köp av SPAX består huvudsakligen dels i en risk som följer av att vara kreditexponerad mot emittenten (låntagaren), dels i en risk för det specifika värdepappret beroende på den underliggande tillgångens värdeutveckling. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att emittenten kan uppfylla sina åtaganden. Den statliga insättningsgarantin gäller inte vid en placering i SPAX. Utfallet av en placering i SPAX är beroende av utvecklingen på den underliggande marknad (aktie-, ränte-, råvaru- valutaeller kreditmarknad) till vilken placeringen är kopplad. Underliggande marknad kan bli föremål för kraftiga svängningar som får stor inverkan på värdet av en placering i SPAX. Underliggande marknads historiska svängningar framgår av diagram i detta produktblad. Beträffande likviditets- och prissättningsrisk som uppkommer under löptiden - se ovan under rubriken Andrahandsmarknad. Det ovanstående är inte en uttömmande redogörelse och presumtiva investerare uppmanas att läsa Prospekt och Slutliga Villkor på bankens hemsida: www.swedbank.se/struktprod.