SELECT JAPAN SELECT JAPAN TILLVÄXT Exponering mot Japan Aktivt aktieurval &automatisk värdesäkring Aktivt aktieurval ger högre avkastning 1 100 % kapitalskyddad investering Löptid 5 år Select Japan: Lägst 100 % Deltagandegrad 2 Select Japan Tillväxt: Lägst 170 % Deltagandegrad 2 Möjlighet att avyttra Obligationen före förfall (Notering på Stockholmsbörsen) Sista anmälningsdag: 13 oktober 2006 tel. 08-696 1810 www.hq.se
Select Japan har exponering mot Japan världens näst största aktiemarknad och en ekonomi som det för närvarande finns god anledning att se positivt på. Obligationen erbjuder ett löpande aktivt urval av japanska aktier enligt en mycket väl beprövad analys- och utvärderingsprocess (HOLT TM ) 3, som övervakas och beräknas av Standard & Poor s. Aktivt aktieurval har historiskt genererat en högre avkastning. 1 Select Japan erbjuder dessutom en automatisk värdesäkring som låser in kursuppgångar i nivåer om 25 %. På Förfallodagen är 100 % av det Nominella Beloppet kapitalskyddat. Möjlighet till attraktiv avkastning två alternativ Select Japan är en aktieindexobligation med aktivt aktieurval och automatisk värdesäkring. Select Japan har en Deltagandegrad om lägst 100 % 2. Select Japan Tillväxt har en Deltagandegrad om lägst 170 % 2 (tecknas med 10 % Överkurs). Kapitalskydd 100 % av det Nominella Beloppet tillbaka på Förfallodagen. Exponering mot Japan med aktivt aktieurval Select Japan erbjuder ett löpande aktivt urval av de mest intressanta aktierna enligt en väl beprövad analys- och utvärderingsprocess. Aktivt aktieurval har historiskt genererat en högre avkastning. 1 Automatisk värdesäkring Select Japan har en automatisk värdesäkringsmekanism som låser in kursuppgångar i nivåer om 25 %. Möjlighet att avyttra Obligationen före förfall Obligationerna avses noteras på Stockholmsbörsens SOX-lista och blir därför föremål för dagliga kursnoteringar. De senaste 10 åren har HS40 Japan Index levererat en klart positiv och därmed väsentligt bättre avkastning än Nikkei 225 Index. HS40 Japan Index uppvisar också lägre risk JAPAN Den japanska ekonomin visar nu tydliga tecken på återhämtning efter nästan 15 år av stagnation och recession. Den starka globala konjunkturen och i synnerhet det stora handelsutbytet med Kina har naturligtvis gynnat Japan. Vad som nu också mottas mycket positivt av marknaderna är färsk statistik från Japan som visar på en kraftig ökning i inhemska investeringar (maskinorder). Även den privata konsumtionen ökar vilket är viktigt för att få ordentlig fart i ekonomin. En tydlig kvittens på ekonomins återhämtning är också Bank of Japans räntehöjning tidigare under sommaren, en positiv åtgärd i en ekonomi som i praktiken haft 0 % ränta. En grundläggande förutsättning till att man slutligen lyckats vända ekonomin är stora omstruktureringar i framförallt den japanska banksektorn men också i övriga delar av näringslivet. Detta har inneburit ett ökat förtroende från både utländska investerare och inhemska aktörer. Den japanska börsen var en av världens bästa under 2005 men har hittills i år varit en besvikelse, orsakerna till detta är bland annat svagare vinstutveckling och försiktigare prognoser. Nu signalerar dock flera stora förvaltare och analytiker att prognoserna är alldeles för konservativa och att det finns stor "risk" för positiva överraskningar. AKTIVT AKTIEURVAL Select Japan har exponering mot HOLT Stock 40 Japan Index (HS40 Japan Index). HS40 Japan Index är ett unikt index som bygger på ett aktivt urval av de mest intressanta aktierna, i motsats till ett "vanligt" index som i princip innehåller samma aktier över tiden baserat på storlek eller omsättning. HOLT är en väl beprövad analys och urvalsprocess. HOLT-modellen bygger på att redovisningsdata och annan information samlas in och harmoniseras för att möjliggöra en relevant screening av bolagens förmåga att skapa värde. Denna screening jämförs sedan med aktiepris och momentum. HOLT tillhör Credit Suisse Group. Övervakning, uppdatering och beräkning av HS40 Japan Index utförs av Standard & Poor s. Utgångspunkten för HS40 Japan Index är 3 500 noterade bolag, man väljer sedan ut 200 bolag som är "investeringsbara". Därefter rankas bolagen och de 40 bolag som förväntas utvecklas bäst får ingå i indexkorgen vilken uppdateras årligen. De senaste 10 åren skulle HS40 Japan Index ha levererat en väsentligt bättre avkastning än till exempel Nikkei 225 Index (se graf på nästa sida). HS40 Japan Index uppvisar också lägre risk (volatilitet) än Nikkei 225 Index. AUTOMATISK VÄRDESÄKRING Select Japan har en automatisk värdesäkringsmekanism som låser in kursuppgångar i nivåer om 25 % vid ett förutbestämt datum varje år under Löptiden. Om kursuppgången år ett är mellan 25 % och 50 % säkras 25 %, om kursuppgången är mellan 50 % och 75 % säkras 50 % och så vidare. På motsvarande sätt fastställs Säkringsvärdet för år två, tre och fyra. Obligationens resultat på Slutdagen är det högsta av Säkringsvärderna eller den faktiska utvecklingen. Säkringsvärderna gäller sedan oavsett Obligationens fortsatta utveckling. Säkringsvärderna utgör således ingen maxavkastning och Obligationen kommer att kurssättas dagligen och noteras på Stockholmsbörsens SOX-lista. 1 De senaste 10 åren skulle HS40 Japan Index ha levererat en väsentligt bättre avkastning än till exempel Nikkei 225 Index. Notera dock att historisk avkastning inte är en garanti för framtida avkastning. 2 CSi kommer den 6 november 2006 att fastställa en Deltagandegrad, som beror på de då rådande marknadsförutsättningarna, dock lägst 100 % för Select Japan och 170 % för Select Japan Tillväxt. 3 HOLT är ett varumärke som ägs av Credit Suisse eller dess systerbolag.
Fakta om Select Japan Aktivt aktieurval ger högre avkastning Exponering mot Japan världens näst största aktiemarknad Tydligt positiva tecken på vändning i den japanska ekonomin HS40 Japan Index har historiskt levererat en väsentligt bättre avkastning än japanska börsen i stort (Nikkei 225 Index) Automatisk värdesäkring Historisk jämförelse HS40 Japan Index vs Nikkei 225 Index 250 200 150 100 50 0 96-05-01 96-11-01 97-05-01 97-11-01 98-05-01 98-11-01 99-05-01 HS40 Japan Index 99-11-01 00-05-01 00-11-01 01-05-01 01-11-01 De senaste 10 åren skulle HS40 Japan Index, till skillnad från Nikkei 225 Index, ha levererat en klart positiv och därmed väsentligt bättre avkastning 1. Risken mätt som volatilitet på årsbasis har också varit lägre 17,7 mot 23,0. 02-05-01 Nikkei 225 Index 02-11-01 03-05-01 03-11-01 04-05-01 04-11-01 05-05-01 05-11-01 06-05-01 Förenklat avkastningsexempel Exempel: total utbetalning på Förfallodagen av en investering om tio Obligationer á 10 000 kr Nominellt Belopp, det vill säga 100 000 kr Nominellt Belopp. VIKTIGT Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring och att de fullständiga Prospekten finns tillgängliga på www.hq.se eller per tel. 08-696 1810. Innan beslut tas om investering skall Investerare ta del av Prospekten. Handel med finansiella instrument är förknippad med risker. Om försäljning sker innan Förfallodag kan förlust uppstå, pga. att försäljningspriset understiger det Nominella Beloppet. Ord i löptexten i detta dokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under "Definitioner" på sidan 7. Investerat Nominellt Belopp SELECT JAPAN 100 000 kr SELECT JAPAN TILLVÄXT 100 000 kr Indexavkastning 60 % 60 % Deltagandegrad 100 % 170 % Avkastning på Nominellt Belopp 60 000 kr 102 000 kr Total utbetalning på Förfallodagen 2 160 000 kr 202 000 kr 1 Notera dock att historisk avkastning inte är en garanti för framtida avkastning. 2 Total utbetalning på Förfallodagen = Nominellt Belopp + (Nominellt Belopp x Indexavkastning x Deltagandegrad).
BESKRIVNING AV UNDERLIGGANDE INDEX HS40 Japan Index Powered by HOLTTM är ett likaviktat index som reflekterar utvecklingen i de 40 aktier som enligt HOLTs mätning ser bäst ut. HOLTs mätning inkluderar de 200 företag som har det högsta marknadsvärdet i HOLTs databas. Indexet har ett startvärde av 100 från 1996 och omviktas varje år. HOLT är beräknat och sköts av Standard & Poor's. Underliggande Index är omsättningsindex och dess underliggande kan komma att ändras under Löptiden och således även branschsammansättningen. En investering i Obligationerna medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sid 5 och Prospektet. INDEX DISCLAIMER HS40 Japan Index The Index is the exclusive property of and currently sponsored by Credit Suisse Securities (Europe) Limited (the "Index Creator") which has contracted with the Standard & Poor's (the "Index Calculation Agent") to maintain and calculate the Index. The Securities are not in any way sponsored, endorsed or promoted by the Index Creator or the Index Calculation Agent. Neither the Index Creator nor the Index Calculation Agent has any obligation to take the needs of any person into consideration in composing, determining or calculating the Index (or causing the Index to be calculated). In addition, neither the Index Creator nor the Index Calculation Agent makes any warranty or representation whatsoever, express or implied, as to the results to be obtained from the use of the Index and/or the level at which the Index stands at any particular time on any particular day or otherwise, and neither the Index Creator nor the Index Calculation Agent shall be liable, whether in negligence or otherwise, to any person for any errors or omissions in the Index or in the calculation of the Index or under any obligation to advise any person of any errors or omissions therein. Förtroendet har ökat för den japanska marknaden från både inhemska aktörer och utländska investerare 4 SELECT JAPAN & SELECT JAPAN TILLVÄXT
HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? Placerare i Obligationerna köper en obligation utan kupongränta med möjlighet att erhålla en avkastning utöver det Nominella Beloppet på Förfallodagen. Storleken på Avkastningen beror på två faktorer: Indexavkastningen Deltagandegraden Indexavkastning Indexavkastningen definieras som det högsta av Indexutvecklingen och den Säkrade Nivån. Indexutvecklingen Startindexkurs för Obligationerna fastställs per 6 november 2006. Slutindexkurser bestäms som ett medelvärde av Stängningskurserna för Underliggande Index på de nio Observationsdatumen. Dessa Observationsdatum är den 6:e kalenderdagen varje november, februari, maj och augusti från och med 6 november 2009 till och med 7 november 2011. Den Säkrade Nivån Den Säkrade Nivån är till en start satt till noll. På Säkringsdagarna som infaller en gång om året från 6 november 2007 till 6 november 2010, noteras Säkringsvärden. Säkringsvärdena är den procentuella utvecklingen på Underliggande Index från Startdagen till den aktuella Säkringsdagen (ej genomsnittlig Slutkurs så som vid beräkningen av Indexutvecklingen). Säkringsvärdet beräknas med hjälp av Startindexkursen och Stängningskursen för Underliggande Index på den aktuella Säkringsdagen. På Slutdagen tas den högsta av de fyra observerade Säkringsvärdena och jämförs mot tabellen till höger. Detta ger den Säkrade Nivån. Se Prospektet för vidare detaljer. CSi kommer på Förfallodagen att återbetala lägst 100 procent av det Nominella Beloppet. Deltagandegrad CSi kommer den 6 november 2006 att fastställa en Deltagandegrad, som beror på de då rådande marknadsförutsättningarna (framför allt ränteläge och implicit volatilitet vilket speglar förväntade svängningar i Underliggande Index), dock lägst 100 % för Select Japan och 170 % för Select Japan Tillväxt. Avkastning Deltagandegraden multiplicerad med Indexavkastningen ger Avkastningen. JÄMFÖRELSETABELL Högsta observerade Säkringsvärde (HOS) HOS < 25 % 0 % 25 % <= HOS < 50 % 25 % 50 % <= HOS < 75 % 50 % 75 % <= HOS < 100 % 75 % RÄKNEEXEMPEL Säkrad Nivå 100 % <= HOS < 125 % 100 % 125 % <= HOS < 150 % 125 % Fortsätter i steg om 25 procentenheter Fortsätter i steg om 25 procentenheter Beräkning av Avkastningen Select Japan Exemplet nedan illustrerar total utbetalning på Förfallodagen av en investering om tio Obligationer á 10 000 kr, det vill säga 100 000 kr totalt Investeringsbelopp. Index- Deltagande- Avkastning på Nominellt Total Årlig nettoavkastning grad Nominellt Belopp Belopp utbetalning avkastning 1 +80 % 100 % 80 000 kr 100 000 kr 180 000 kr 12,10 % +60 % 100 % 60 000 kr 100 000 kr 160 000 kr 9,44 % +40 % 100 % 40 000 kr 100 000 kr 140 000 kr 6,50 % +20 % 100 % 20 000 kr 100 000 kr 120 000 kr 3,19 % 0 % 100 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -0,61 % -20 % 100 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -0,61 % -40 % 100 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -0,61 % Beräkning av Avkastningen Select Japan Tillväxt Exemplet nedan illustrerar total utbetalning på Förfallodagen av en investering om tio Obligationer á 11 000 kr, det vill säga 110 000 kr totalt Investeringsbelopp. Index- Deltagande- Avkastning på Nominellt Total Årlig nettoavkastning grad Nominellt Belopp Belopp utbetalning avkastning 1 +80 % 170 % 136 000 kr 100 000 kr 236 000 kr 16,17 % +60 % 170 % 102 000 kr 100 000 kr 202 000 kr 12,55 % +40 % 170 % 68 000 kr 100 000 kr 168 000 kr 8,41 % +20 % 170 % 34 000 kr 100 000 kr 134 000 kr 3,51 % 0 % 170 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -2,54 % -20 % 170 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -2,54 % -40 % 170 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -2,54 % 1 Årlig nettoavkastning är beräknad som årlig avkastning minus Courtage i relation till Investeringsbeloppet. Eftersom Select Japan Tillväxt ges ut till Överkurs måste Avkastningen på Select Japan Tillväxt uppgå till minst 10 % av Nominellt Belopp för att hela Investeringsbeloppet skall återbetalas (Courtage ej medräknat). SELECT JAPAN & SELECT JAPAN TILLVÄXT 5
VILLKOR OCH ANVISNINGAR I SAMMANDRAG Säljaren erbjuder investering i Obligationerna enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Obligationen och annan viktig information står i respektive Prospekt, vilka finns tillgängliga på www.hq.se. Anmälan Anmälan skall ske på Anmälningsblankett. Endast en Anmälningsblankett per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Anmälningsblankett kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Anmälningsblankett finns tillgänglig via Internetadressen: www.hq.se alternativt per telefon: 08-696 1810 Ifylld Anmälningsblankett skall ha kommit HQ Bank tillhanda senast klockan 17.30 den 13 oktober 2006 Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Obligationer komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden.avräkningsnotan kan komma att makuleras. Betalningen måste vara HQ Bank tillhanda senast den 24 oktober 2006 Tilldelning I händelse av Överanmälan fördelas Obligationerna i den ordning som Anmälningsblanketter har inkommit och registrerats. Kapitalskydd vid förfall Nominellt Belopp är 100 procent kapitalskyddat genom att Obligationerna skall återbetalas av Emittenten med minst det Nominella Beloppet på Förfallodagen (Se avsnitt Emittentrisk på sidan 7). Vid försäljning före Förfallodagen kan dock delar av Nominella Beloppet och/eller Avkastningen utebli. Inregistrering vid börs CSi avser att inregistrera Obligationerna på SOX-listan vid Stockholmsbörsen. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av Stockholmsbörsen. Courtage Courtage tillkommer Investeringsbeloppet. VPC Obligationerna kommer att vara kontoförda i VPC:s kontobaserade system. Om ägare av 20 procent eller mer av Obligationerna så kräver, kommer fysiska skuldebrev att utfärdas i stället för kontoföring genom VPC AB. I sådant fall kan Obligationerna komma att avregistreras från Stockholmsbörsen. Leveransdag: Obligationerna beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 8 november 2006 Prospekt och villkor för Obligationerna Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare skall därför innan ett investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Säljaren. Prospektet innehåller viktig information om produkten och risker angående investeringen. Obligationerna är underkastade engelsk rätt och har emitterats av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, Säljarens erbjudande och de bindande obligationsvillkoren. Investerare skall därför ta del av Prospektet i dess helhet. Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala Nominella Beloppet för obligationen understiger 50 000 000 kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Säljarens bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Säljaren äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden och begränsa Erbjudandets omfattning om Säljaren bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt 500 000 000 kr. Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. HQ Bank has agreed that neither itself nor any subsidiary of HQ Bank will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. SKATT Skattefrågor i Sverige Nedan följer en sammanfattning av de skattekonsekvenser som enligt nu gällande svensk skattelagstiftning kan uppkomma som en följd av att äga Obligationer. Sammanfattningen vänder sig till Obligationsinnehavare som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Sammanfattningen är inte avsedd att uttömmande behandla alla skattefrågor som kan uppkomma i sammanhanget. Den behandlar exempelvis inte de speciella regler som gäller för Obligationer som ägs av handelsbolag eller sådana juridiska personer vars Obligationer räknas som lagertillgångar i en näringsverksamhet. Skattekonsekvenserna för enskilda Obligationsinnehavare kan vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet. Detta innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte är beskrivna kan uppkomma för vissa kategorier av Obligationsinnehavare, såsom exempelvis investmentföretag, värdepappersfonder och personer som inte är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Varje Obligationsinnehavare rekommenderas att inhämta råd från skatteexpertis avseende de skattekonsekvenser som kan uppkomma till följd av att äga Obligationer exempelvis till följd av att utländska regler, skatteavtal eller andra speciella regler är tillämpliga. Beskattning av fysiska personer bosatta i Sverige Fysiska personer och dödsbon efter svenska medborgare beskattas för all kapitalinkomst, såsom ränta och kapitalvinst, i inkomstslaget kapital. Skatt tas ut med 30 procent. Kapitalvinst eller kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan ersättningen, efter avdrag för transaktionskostnader, och omkostnadsbeloppet för Obligationerna. Omkostnadsbeloppet beräknas enligt den s.k. genomsnittsmetoden. Enligt denna skall omkostnadsbeloppet för en Obligation utgöras av det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för Obligationer av samma slag och sort med hänsyn till inträffade förändringar i innehavet. Som ett alternativ till genomsnittsmetoden kan schablonregeln användas förutsatt att Obligationerna är marknadsnoterade vid inlösentidpunkten eller tidpunkten för försäljningen (eller återbetalningen). Denna regel innebär att omkostnadsbeloppet får beräknas till 20 procent av ersättningen efter avdrag för transaktionskostnader. 70 procent av en kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill mot all skattepliktig inkomst av kapital. Kapitalförluster på marknadsnoterade delägarrätter (med undantag för svenska räntefonder), såsom Obligationerna, skall dras av i sin helhet mot skattepliktiga kapitalvinster på sådana tillgångar och på onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer. För förluster på onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer är dock rätten till kvittning begränsad till fem sjättedelar. Om kapitalförluster är hänförliga till både marknadsnoterade delägarrätter och onoterade andelar skall förluster som uppstått på marknadsnoterade delägarrätter dras av före förluster på onoterade andelar. Till den del en kapitalförlust på marknadsnoterade delägarrätter eller onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer inte kunnat dras av enligt ovan skall förlusten dras av mot övriga kapitalinkomster med 70 procent respektive med fem sjättedelar av 70 procent. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt. Sådan skattereduktion medges med 30 procent för underskott som inte överstiger SEK 100 000 och med 21 procent för underskott därutöver. Underskott kan inte sparas till ett senare beskattningsår. 6 SELECT JAPAN & SELECT JAPAN TILLVÄXT
Förmögenhetsskatt Obligationerna är föremål för svensk förmögenhetsbeskattning. Fysiska personer som är bosatta i Sverige och av dödsbon beskattas för nettoförmögenhet överstigande SEK 1 500 000 (SEK 3 000 000 för sambeskattade). Marknadsnoterade Obligationer tas upp till ett värde motsvarande 80 procent av det senast noterade värdet vid beskattningsårets utgång. Onoterade Obligationer tas upp till sitt fulla värde. Beskattning av svenska aktiebolag Svenska aktiebolag och andra juridiska personer, med undantag för dödsbon efter avlidna svenska fysiska personer beskattas för all inkomst (inklusive inkomst från försäljning eller inlösen av Obligationerna) i inkomstslaget näringsverksamhet med en skattesats om 28 procent. För beräkning av kapitalvinst respektive kapitalförlust och omkostnadsbelopp, se ovan under rubriken Beskattning av fysiska personer bosatta i Sverige. Kapitalförluster på Obligationer kan endast kvittas mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter som beskattas på samma sätt som aktier. Sådana kapitalförluster kan även, under vissa förutsättningar, vara avdragsgilla mot kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter som beskattas på samma sätt som aktier inom en koncern, under förutsättning att koncernbidragsrätt föreligger. Kapitalförluster på Obligationer, som inte har kunnat utnyttjas ett visst beskattningsår, får sparas och dras av mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter som beskattas på samma sätt som aktier under efterföljande beskattningsår. Särskilda brittiska skattefrågor För närvarande utgår inte brittisk kupongskatt avseende Obligationerna. Samtliga betalningar hänförliga till Obligationerna, gjorda av eller för Emittentens räkning, kommer att ske utan avdrag för brittisk kupongskatt. RISKER M.M. Denna aktieindexobligation är avsedd att ge en möjlighet till god avkastning med en begränsad risk. Investeringen är dock förknippad med vissa risker. Följande risker presenteras inte i någon rangordning och gör inte anspråk på att utgöra en heltäckande riskbeskrivning. Investerare bör vara medvetna om att andra risker än de som beskrivs nedan kan påverka värdet på Obligationen. Inget investeringsbeslut bör fattas utan att Investeraren först har studerat denna Marknadsföringsbroschyr och Prospektet. Emittentrisk Investeringen är en aktieindexobligation som består av en obligationsdel och en optionsdel. Obligationsdelen är den komponent som skall säkerställa att Nominellt Belopp återbetalas på Förfallodagen. Det finns emellertid även risk med obligationer då en obligation kan bli värdelös om emittenten skulle hamna på obestånd. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskeras såväl obligationsdelen som optionsdelen. Emittent är CSi, som beskrivs närmare under avsnittet Emittenten: Credit Suisse International. CSi:s kreditvärdighet kan komma att förändras i såväl positiv som negativ riktning. Valutakursrisk Investeringen medför ingen direkt valutakursrisk. Det är endast Stängningskurserna på Underliggande Index på respektive Observationsdatum som påverkar Avkastningen på Obligationerna. För mer information om Underliggande Index, se avsnittet "Beskrivning av Underliggande Index". Avyttring av Obligationerna före Förfallodagen En Investerares personliga situation (den ekonomiska eller i övrigt) kan komma att förändras så att han eller hon tvingas sälja Obligationerna före Förfallodagen. Investeringen bör betraktas som en investering på medellång sikt. Om en Investerare väljer att sälja sitt innehav före Förfallodagen kommer detta ske till den marknadskurs som gäller vid tidpunkten för försäljningen, och kan vara lägre eller högre än det Nominella Beloppet. Det går inte att förutse till vilket värde Obligationerna kommer att handlas eller om det kommer att finnas en likvid marknad. Avkastning Det är möjligt att en investering kan komma att ge en avvikande avkastning eller lägre avkastning än en direkt investering i underliggande tillgång. Historisk avkastning för underliggande index, aktier eller andra ingående värdepapper är ingen garanti för framtida avkastning. Värdet på investeringen kan både sjunka och stiga. Skatter Skatteregler och skattesatser kan komma att ändras. De skattesatser som nämns i denna Marknadsföringsbroschyr är de som gäller vid Erbjudandet och beror på Investerarens personliga situation. Det finns ingen garanti för att skattemässiga och reglerande klassificeringar av investeringen inte kommer att ändras före Förfallodagen. Om sådana ändringar skulle göras kan de få negativa ekonomiska konsekvenser. Rådgör med en professionell rådgivare vid osäkerhet kring de skattemässiga följderna av en investering i Obligationerna. Finansiell rådgivning Varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör finansiell rådgivning enligt lagen (2003:862) om finansiell rådgivning till konsumenter. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Obligationerna ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sin finansiella rådgivare. DEFINITIONER Anmälningsblankett avser den anmälningsblankett som krävs för deltagande i Erbjudandet Anmälningsperiod avser perioden, från och med 4 september 2006 till och med 13 oktober 2006, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet Avkastning för Obligationen är Deltagandegraden multiplicerad med Indexavkastningen Börs avser börser för värdepapper som omfattas av Underliggande Index, se Prospekt för vidare information Börsdag avser en Börshandelsdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 3 % som tillkommer Investeringsbeloppet CSi och Emittent avser Credit Suisse International, dess efterföljare och övertagare Deltagandegrad avser den faktor som multipliceras med Indexavkastning för att ge Avkastning. Deltagandegraden är lägst 100 % för Select Japan och 170 % för Select Japan Tillväxt. Slutlig Deltagandegrad kommer att informeras den 8 november 2006 Emittent och CSi avser Credit Suisse International, dess efterföljare och övertagare Erbjudandet avser försäljning av Obligationerna av Säljaren Förfallodag avser den dag Nominellt Belopp samt eventuell Avkastning på Nominellt Belopp utbetalas och förväntas bli den 24 november 2011 Indexavkastning avser det högsta av Indexutvecklingen och den Säkrade Nivån. För detaljerad information se Prospekt Indexsponsor se Prospektet Indexutvecklingen avser den procentuella utvecklingen mellan Startindexkurs och Slutindexkurs Investerare är den som investerar i Erbjudandet Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga 10 000 kr per Obligation för Select Japan och 11 000 kr per Obligation för Select Japan Tillväxt Leveransdag avser den dag då Obligationerna registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 8 november 2006 Likviddag avser den 24 oktober 2006 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast skall erläggas av Investerare Löptid avser perioden från och med den 6 november 2006 till och med den 7 november 2011 och avser perioden när Obligationen har en exponering mot Underliggande Index Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument Nominellt Belopp avser 10 000 kr per Obligation Observationsdatum avser, som närmare beskrivits i Prospektet, den 6:e kalenderdagen varje november, februari, maj och augusti, från och med 6 november 2009 till och med 7 november 2011 eller om detta datum inte är en börsdag, närmast efterföljande börsdag. Totalt är det nio Observationsdatum Obligationer avser Select Japan eller Select Japan Tillväxt Prospekt avser CSi:s prospekt från augusti 2006 avseende Obligationerna och de handlingar som införlivats däri genom hänvisning samt tillhörande svensk översättning av sammanfattningen i prospektet. Detta hålls tillgängligt hos Säljaren och via Säljarens hemsida på Internet Select Japan avser aktielänkad nollkupongsobligation med ISIN nummer SE0001786583, kortnamn på Stockholmsbörsen CSIO SEL1 och VPC AIO 97 111124 Select Japan Tillväxt avser aktielänkad nollkupongsobligation med ISIN nummer SE0001786575, kortnamn på Stockholmsbörsen CSIO SEL2 och VPC AIO 102 111124 Startdag avser 6 november 2006 Startindexkurs avser Stängningskursen på Startdagen eller om detta datum inte är en Börsdag, närmast följande Börsdag Slutindexkurs bestäms som ett medelvärde av Stängningskurserna på de relevanta Observationsdatumen, eller om dessa datum inte är en Börsdag, närmast följande Börsdag Stängningskurser för Underliggande Index på en Börsdag avser den kurs som Indexsponsorn nyttjar som Börsdagens officiella stängningskurs Säljaren, HQ Bank avser HQ Bank AB, med internetadress www.hq.se Säkrade Nivån avser den nivå som låses in givet Säkringsvärdena på alla Säkringsdagar. Med hjälp av det högsta Säkringsvärdet kan den Säkrade Nivån läsas av från tabellen under avsnittet "Jämförelsetabell" på sidan 5 Säkringsdagar avser den 6 november varje år från 6 november 2007 till 6 november 2010 så som närmare beskrivs i Prospektet Säkringsvärde avser den procentuella utvecklingen mellan Startindexkurs och Stängningskurs för den aktuella Säkringsdagen. (Ej genomsnittlig Slutindexkurs som för Indexutvecklingen) Underliggande Index avser HS40 Japan Index, och som beskrivs närmare i avsnittet "Beskrivning av Underliggande Index" och i Prospektet Överanmälan avser situationen då fler Obligationer har sålts än vad Emittenten har emitterat. Se vidare under avsnittet Villkor och anvisningar i sammandrag Överkurs avser 1 000 kr per Obligation för Select Japan Tillväxt SELECT JAPAN & SELECT JAPAN TILLVÄXT 7
Anmälningsperiod 4 september 2006 13 oktober 2006 Lägsta Investeringsbelopp Select Japan: 100 000 kr (motsvarande 10 Obligationer à 10 000 kr) Select Japan Tillväxt: 110 000 kr (motsvarande 10 Obligationer à 11 000 kr. 10 000 kr Nominellt Belopp samt 1 000 kr Överkurs) Betalning Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 24 oktober 2006 Andrahandsmarknad Obligationerna avses inregistreras på SOX-listan vid Stockholmsbörsen Förvaring Obligationen kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller VP-konto. Den som saknar depå alternativt VP-konto kan öppna en kostnadsfri förvaringsdepå hos HQ Bank Löptid 6 november 2006 7 november 2011 Kapitalskydd 100 % av Nominellt Belopp på Förfallodagen Courtage Tillkommer med 3 % av Investeringsbelopp Startkurs och Deltagandegrad Offentliggörs den 8 november 2006 på www.hq.se Emittent Credit Suisse International (CSi) Kortnamn på Stockholmsbörsen Select Japan: CSIO SEL1 Select Japan Tillväxt: CSIO SEL2 ISIN nummer Select Japan: SE0001786583 Select Japan Tillväxt: SE0001786575 Pågående emissioner TREND GLOBAL 14 Löptid 5 år, Deltagandegrad 100 % TREND GLOBAL TILLVÄXT 14 Löptid 5 år, Deltagandegrad 170 % PODIUM ASIEN Löptid 3 år, maximal Kupong 60 % PODIUM ASIEN TILLVÄXT Löptid 3 år, maximal Kupong 78 % SELECT JAPAN Löptid 5 år, Deltagandegrad 100 % SELECT JAPAN TILLVÄXT Löptid 5 år, Deltagandegrad 170 % PLUS TILLVÄXT 13 Löptid 2 år, Deltagandegrad 260 % TILLVÄXT 8 Löptid 4 år, Deltagandegrad 105 % Tidsplan 13 oktober 2006: Sista anmälningsdag 17 oktober 2006: Avräkningsnotor sänds ut 24 oktober 2006: Likviddag 6 november 2006: Första dag på Löptiden. Deltagandegrad fastställs 7 november 2011: Sista dag på Löptiden 24 november 2011: Förfallodag och utbetalning Anmälan inges till HQ Bank AB Strukturerade Produkter 103 71 Stockholm Fax nr: 08-696 2001 HQ BANK AB HQ Bank är en ledande fondkommissionär med fokus på Investmentoch Private Banking. Inom Investment Banking består verksamheten av Corporate Finance, Institutionell aktie- och derivathandel samt egen Trading. Private Banking fokuserar på aktie- och derivathandel, absolutinriktad Kapitalförvaltning samt Finansiell Planering för privatpersoner, företag och stiftelser. Huvudkontoret är beläget i Stockholm. Därutöver bedrivs verksamhet i fyra städer i Sverige. Antalet anställda är ca 185. Moderbolaget är noterat på Stockholmsbörsens O-lista (HAGQ). EMITTENTEN: CREDIT SUISSE INTERNATIONAL Credit Suisse International (tidigare känd som Credit Suisse First Boston International) är en Engelsk bank och är som sådan auktoriserad och reglerad som en Europeisk kredit institution av "Financial Service Authority" under "Financial Services and Markets Act 2000". Den 9 februari 2006 hade Credit Suisse International en kreditvärdighet på A+ enligt "Standard & Poor's Rating Services", en division av "The McGraw-Hill Companies", en kreditvärdighet på Aa3 (stabil) av "Moody's Investor Service" och AA- (Stabil) av Fitch Ratings Limited. För en mer detaljerad beskrivning av Credit Suisse International och dess ägare se Prospekt. Credit Suisse International har varken producerat eller godkänt detta marknadsföringsmaterial. Credit Suisse International är inte heller ansvarigt för innehållet häri. VIKTIGT Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på www.hq.se. Nominellt Belopp är kapitalskyddat av Emittenten på Förfallodagen. Om Obligationerna säljs av innehavaren före Förfallodagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det Nominella Beloppet.