Indexcertifikat 2 X Bear OMXS30 Nordeas indexcertifikat 2 X Bear OMXS30 ( Bear-certifikat eller Certifikat ) är börsnoterade värdepapper som ger dig möjlighet att tjäna pengar om den svenska aktiemarknaden sjunker. Den underliggande tillgången som styr certifikatets avkastning är en standardiserad termin på börsindexet OMXS30 ( OMXS30 ). OMXS30 är ett svenskt index över de 30 mest omsatta bolagen på den svenska börsen. Avkastningen på Bear-certifikatet följer den underliggande tillgången i ett omvänt 2:1-förhållande. Det innebär att om den underliggande tillgången sjunker i värde stiger Bearcertifikatet dubbelt så mycket i värde. Och om den underliggande tillgången stiger i värde sjunker Bearcertifikatet dubbelt så mycket i värde. Indexvärde OMXS30 Index, 2000-2010 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 31.12.99 14.5.01 26.9.02 8.2.04 22.6.05 4.11.06 18.3.08 31.7.09 Datum Det här 2:1-förhållandet kallas för hävstång och innebär att du får en större exponering mot den underliggande tillgången för samma kapitalinsats som en direktplacering i densamma. Bear-certifikatet har en så kallad konstant hävstång vilket innebär att exponeringen justeras dagligen så att förhållandet mellan den underliggande tillgångens värde och certifikatets värde hålls konstant. Den dagliga justeringen görs av Nordea och innebär att man köper eller säljer enheter av den underliggande tillgången Konstanten är storleken på certifikatets hävstång, i detta fall -2. Eftersom Bear-certifikatet ger dubbel exponering till den underliggande tillgången är risknivån dubbelt så hög som vid en direktplacering i densamma. Om du köper ett Bear- certifikat ska du vara medveten om att du kan förlora hela det satsade kapitalet om värdet på den underliggande tillgången stiger med 50 procent eller mer under en handelsdag. Om du köper ett Bear-certifikat kan du enkelt följa hur värdet utvecklas dag för dag. Bear-certifikaten är börsnoterade och det finns en likvid andrahandsmarknad där Nordea Markets garanterar köp och säljkurser. Bear-certifikatet emitteras av Nordea och har därmed god kreditvärdighet. För tillfället har Nordea kreditbetyget [AA-] från ratinginstitutet Standard & Poor s. Fullständig information om Nordea Bank AB finns i bankens grundprospekt för warranter och certifikat med eventuella publicerade tillägg. Källa: OMX Nordic Exchange Stockholm AB. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning Vad är Bear-certifikat? Bear är ett certifikat med börsindexet OMXS30 som underliggande tillgång. Ordet Bear används i finansvärlden för att beskriva en sjunkande marknad, eller någon som tror på en sjunkande marknad. Bear- certifikatet passar dig som tror att OMXS30- indexet kommer att sjunka, och om detta inträffar kommer certifikatet att stiga dubbelt så mycket i värde. Det motsatta gäller också om värdet på OMXS30 stiger, då sjunker även värdet på Bearcertifikatet dubbelt så mycket i värde. Faktaruta; Bear-certifikat Underliggande tillgång Terminskontrakt på börsindexet OMXS30 med beteckning OMXS30- futures 1 som kontantavräknas och har kortast löptid kvar Emittent: Nordea Bank AB (publ) Valuta: SEK Börs: NDX, Nordic Growth Market NGM AB Registrering: Euroclear Slutdag: 2015-01-15 Startvärde: 25 kr Börskod: BEAR OMX X 2 N Minsta handelspost: 1 st Årlig administrationsavgift: 0,8 % ISIN-kod: SE0003174226 Kapitalgaranti: Nej 1 Futures är en standaridserad termin. Standardiseringen av terminerna avser den underliggande tillgången och dess kvantitet, samt terminskontraktets förfallodag. Det enda som återstår att förhandla om när det gäller standardiserade terminer är priset på tillgången.
Name Ticker % vikt Name Ticker % vikt OMX i index OMX i index Hennes & Mauritz AB HMB SS Equity 12.16% SKF AB SKFB SS Equity 2.08% Nordea Bank AB NDA SS Equity 11.62% Assa Abloy AB ASSAB SS Equity 1.92% TeliaSonera AB TLSN SS Equity 9.23% Skanska AB SKAB SS Equity 1.91% Telefonaktiebolaget LM Ericsson ERICB SS Equity 8.88% Tele2 AB TEL2B SS Equity 1.81% Svenska Handelsbanken AB SHBA SS Equity 4.85% Alfa Laval AB ALFA SS Equity 1.78% Skandinaviska Enskilda Banken AB SEBA SS Equity 4.11% Swedish Match AB SWMA SS Equity 1.61% Sandvik AB SAND SS Equity 4.10% Scania AB SCVB SS Equity 1.55% AstraZeneca PLC AZN SS Equity 3.97% Atlas Copco AB ATCOB SS Equity 1.48% Volvo AB VOLVB SS Equity 3.79% Getinge AB GETIB SS Equity 1.43% Atlas Copco AB ATCOA SS Equity 3.58% SSAB AB SSABA SS Equity 1.26% ABB Ltd ABB SS Equity 2.87% Boliden AB BOL SS Equity 1.18% Swedbank AB SWEDA SS Equity 2.64% Securitas AB SECUB SS Equity 1.05% Svenska Cellulosa AB SCAB SS Equity 2.59% Modern Times Group AB MTGB SS Equity 0.83% Investor AB INVEB SS Equity 2.51% Lundin Petroleum AB LUPE SS Equity 0.77% Electrolux AB ELUXB SS Equity 2.18% Nokia OYJ NOKISEK SS Equity 0.29% Källa: Bloomberg,För mer information om OMXS30, se OMX hemsida; http://www.omxgroup.com/nordicexchange/. OMXS30 Underliggande tillgång är en standardiserad termin på börsindexet OMXS30 med beteckning OMXS30- futures som kontantavräknas och har kortast löptid kvar. Tre handelsdagar innan det aktuella terminskontraktet löper ut genomförs en rullning av terminskontraktet, det vill säga att det kortaste kontraktet säljs och det näst kortaste kontraktet köps. Rullningen innebär att referenskursen från och med denna dag bestäms av det näst kortaste kontraktet. Om Nordea bedömer att de förutbestämda datumen för rullning är ofördelaktiga på grund av dålig likviditet, extrema marknadsrörelser eller liknande, kan Nordea välja att genomföra rullningen på närmast efterföljande handelsdag som är fördelaktig med hänsyn till ovannämnda omständigheter. OMXS30 är ett marknadsvärdesviktat index med de 30 mest omsatta bolagen på Stockholmsbörsen. Ovanstående tabell visar vilka bolag som ingick i OMXS30 den 25 januari 2010 och vilken vikt i indexet de hade. Så fungerar Bear-certifikatet Aktiemarknaden sjunker Antag att du tror på att den svenska aktiemarknaden ska sjunka och köper en post om 200 stycken certifikat av Nordeas Bear-certifikat. Det kostar 25 kronor att köpa 1 certifikat och således erlägger du 5 000 kr (vi antar inga kostnader för courtage). I nedanstående tabell visas ett exempel på utvecklingen för den underliggande tillgången och för Bear-certifikatet Pris terminskontrakt OMXS30 2 X Bear OMXS30 Värde Daglig Pris i Daglig Dag SEK förändring SEK förändring - 100.0 25.00 1.00 95.0-5.00% 27.50 10.00% 2.00 98.0 3.16% 25.76-6.32% 3.00 98.0 0.00% 25.76 0.00% 4.00 94.0-4.08% 27.86 8.16% 5.00 91.0-3.19% 29.64 6.38% Procentuell förändring -9.00% 18.56% På fem handelsdagar har den underliggande tillgången sjunkit med 9 procent och under samma period har Bear-certifikatet stigit med 18,56 procent. Bearcertifikatets värde har alltså stigit mer än dubbelt så mycket som den underliggande tillgången. Det beror på att Bear-certifikatet baseras på den dagliga utvecklingen och inte på den dubbla utvecklingen under en längre period. Dina Bear-certifikat har nu stigit i värde till 5 928 kr (29,64 kr x 200 st).
Aktiemarknaden stiger Antag att du fick fel i din prognos och att den svenska aktiemarknaden istället stiger. Detta innebär naturligtvis en negativ utveckling för Bearcertifikatet. I nedanstående tabell visas ett exempel på utvecklingen för Bear-certifikatet jämfört med underliggande tillgångens utveckling. Pris terminskontrakt OMXS30 2 X Bear OMXS30 Värde Daglig Pris i Daglig Dag SEK förändring SEK förändring - 100.0 25.00 1.00 105.0 5.00% 22.50-10.00% 2.00 102.0-2.86% 23.78 5.71% 3.00 108.0 5.88% 20.99-11.77% 4.00 105.0-2.78% 22.15 5.55% 5.00 112.0 6.67% 19.20-13.34% Procentuell förändring 12.00% -23.21% På fem handelsdagar har den underliggande tillgången stigit med 12 procent och under samma period sjönk Bear-certifikatet med 23,21 procent. Efter fem dagar har värdet på dina Bear-certifikat sjunkit till 3 840 kr (19,20 x 200). Handel i Bear Nordeas Bear-certifikat är börsnoterade och handlas på samma sätt som aktier. Du kan köpa och sälja Bear-certifikatet via Internet eller på Nordeas bankkontor. Du behöver en depå eller ett servicekonto (f.d. VP-konto). Normalt tas ett aktiecourtage ut vid handel med Bear-certifikat. Varje indexcertifikat har ett kortnamn som används vid handel. För Bear-certifikatet är kortnamnet BEAR OMX X 2 N där BEAR står för att certifikatet är kopplat till en negativ marknadsutveckling, OMX står för OMXS30, X 2 står för hävstången 2,, och N visar att det är Nordea som är utgivaren. Fullständiga villkor Fullständiga villkor för Nordeas Bear-certifikat finns i Nordea Bank AB:s grundprospekt för warranter och certifikat med eventuella publicerade tillägg, samt slutliga villkor. Grundprospektet innehåller de allmänna villkoren för Certifikatet och utgör tillsammans med de slutliga villkoren de fullständiga villkoren för Certifikatet. Därutöver återfinns viktig information om Nordea i bankens årsredovisning, och delar av årsredovisningen återfinns också i grundprospektet. Samtliga handlingar kan hämtas på www.nordea.se eller på närmaste Nordeakontor. Det är viktigt att du tar del av samtliga dessa handlingar innan du beslutar att köpa ett Bear-certifikat. Skatteregler allmän information Indexcertifikat behandlas skattemässigt som finansiella instrument. Försäljning, lösen eller annan avyttring av instrumenten medför beskattning enligt kapitalvinstreglerna. Kapitalvinst alternativt kapitalförlust beräknas generellt såsom skillnaden mellan försäljningspriset, efter avdrag för försäljningsomkostnader, och omkostnadsbeloppet för instrumentet. Vid beräkning av omkostnadsbeloppet används normalt den så kallade genomsnittsmetoden. Enligt denna ska omkostnadsbeloppet för ett finansiellt instrument utgöras av det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för instrument av samma slag. De exakta skattekonsekvenserna beror också på den enskilde innehavarens situation. Om den underliggande tillgången består av aktier, depåbevis, aktieterminer eller aktieindex brukar de skatteregler som gäller för delägarrätter tillämpas. Juridiska personer bör alltid rådgöra med sin revisor innan en kapitalplacering görs. Privatpersoner bör kontakta en skatterådgivare. Totalkostnad Vid utgivningen av denna typ av indexcertifikat har Nordea kostnader för bland annat produktion, distribution, börsnotering, licenser och riskhantering. För att täcka dessa kostnader tar Nordea ut courtage, till en i förväg angiven procentsats. Vid handel med Bear-certifikat finns en skillnad mellan köpoch säljkurs, en så kallad spread. Storleken på denna spread kan variera och påverkas av förändringar i priset på de finansiella instrument som ingår i produkten. En administrationsavgift på 0,80 procent per år tas ut dagligen från Bear-certifikatets värde Registrering, upptagande till handel och värdepapperskod (ISIN-kod) Certifikatet kommer att noteras på Nordic Derivatives Exchange Certifikat-listan den 27 Januari 2010 med följande beteckning ISIN-kod SE0003174226.
Risker Ett antal faktorer påverkar och kan komma att påverka verksamheten i Nordea Bank AB (publ) och Nordeakoncernen liksom de indexcertifikat som ges ut inom ramen för Nordeas Warrant- och Certifikatsprogram. Risker finns beträffande både sådana förhållanden som har anknytning till Nordea och Nordeakoncernen och de certifikat som ges ut under Warrant- och Certifikatsprogrammet och sådana som saknar specifik anknytning till Nordea och Nordeakoncernen eller till ett visst indexcertifikat. Nedanstående sammanfattning är endast en kortfattad redogörelse av vissa risker som är förknippade med Indexcertifikat och utgör inte en fullständig redogörelse av de riskfaktorer som är hänförliga till Indexcertifikat utgivna av Nordea. Du bör därför även noggrant studera avsnittet Riskfaktorer liksom övrig information i bankens grundprospekt för warranter och certifikat. Komplexiteten i produkten Avkastningsstrukturen för Indexcertifikat är komplex och innehåller matematiska formler eller samband som för investeraren kan vara svåra att tillägna sig och jämföra med andra investeringsalternativ. Varje investerare bör noga sätta sig in i den avkastningsstruktur som tillämpas för att få en förståelse för hur ett Indexcertifikat fungerar och vilka risker som är förknippad med ett Indexcertifikat. I grundprospektet under avsnittet 6 Information om instrument som emitteras enligt programmet återfinns beskrivningar av risk och avkastningsegenskaper för Indexcertifikat. Risk knuten till underliggande tillgångar Ett Indexcertifikat följer utvecklingen på ett index. Värdet på ett Indexcertifikat kommer att påverkas av värdet av den underliggande referenstillgången. Utvecklingen kan vara både positiv och negativ för innehavaren och innehavarens rätt till avkastning är beroende av referenstillgångens utveckling. Värdet av ett Indexcertifikat kan utöver värdeförändringar på den underliggande tillgången bestämmas av den förväntade utdelningen på en aktie som ingår i det underliggande indexet. Marknadsavbrott och särskilda händelser Om handeln med underliggande tillgång avbryts eller officiellt pris av någon anledning inte noteras, om visst bolag som ingår i det underliggande indexet drabbas av särskilda händelser såsom avnotering, konkurs, likvidation eller motsvarande eller aktiesplit, nyemission, återköp eller motsvarande eller om av typen ändring i lag eller ökade riskhanteringskostnader aktualiseras; Kan tidpunkten för värdering komma att ändras, sammanställningen av tillgångar och beräkningen av avkastning kan ändras, referenstillgång kan komma att ersättas med annan referenstillgång och då Banken bedömer att sådana justeringar inte skulle ge ett skäligt resultat, får Banken göra en förtida beräkning av avkastning och ränta på kapitalbeloppet löper därefter med marknadsmässiga ränta. Banken får göra de justeringar i villkoren för Nordeas Warrant- och Certifikatsprogram som Banken bedömer är nödvändiga i samband med sådana särskilda händelser som anges i Slutliga Villkor för det aktuella Bear Certifikatet. Alternativkostnadsrisk Indexcertifikat har ingen ränta eller annan avkastning utan återbetalar enbart marknadsvärdet vid varje tidpunkt. Investeraren har en alternativkostnadsrisk motsvarande den ränta investeraren hade kunnat erhålla om alternativet istället hade varit att placera pengarna i rena räntebärande instrument. Likviditetsrisk och förtida försäljning Vid handel med Indexcertifikat tar investerare risk beroende på marknadsutvecklingen och likviditeten i andrahandsmarknaden. Under vissa tidsperioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja Certifikatet. Under normala marknadsförhållanden erbjuder dock Nordea en likvid andrahandsmarknad med både köp- och säljkurser. Vid försäljning utgår courtage enligt bankens gällande prislista. Kreditrisk Vid köp av Indexcertifikat tar du en kreditrisk på Nordea Bank AB (publ). Återbetalningen förutsätter att banken klarar av att uppfylla sina finansiella åtaganden på återbetalningsdagen. Ett sätt att bedöma om Nordea är kreditvärdigt är att titta på Nordeas kreditvärdighetsbetyg som är AA- enligt Standard & Poor s och Aa1 enligt Moody s. Mer information finns på www.standardpoors.com eller www.moodys.com. Insättningsgaranti Den statliga insättningsgarantin gäller inte för Indexcertifikat eftersom det är ett finansiellt instrument och inte en insättning som omfattas av lagen om insättningsgaranti.. Licenser Nordea har enligt licensavtal med OMX AB rätt att använda nedanstående index och är enligt licensavtalet skyldig att publicera följande textavsnitt: Nasdaq, OMXTM, OMXS30TM och OMXS30 IndexTM är varumärken registrerade av The NAS- DAQ OMX Group, Inc. (tillsammans med närstå-
ende bolag benämnt bolagen ) och licensierade för användning av Nordea Bank AB (publ) vad avser vissa produkter ( produkterna ). Bolagen har inte godkänt produkterna såsom varande lagenliga eller lämpliga på annat vis. Produkterna varken ges ut av, överlåts, säljs eller marknadsförs av bolagen. Bolagen garanterar inte och åtar sig inget ansvar för produkterna. Ansvarsfriskrivning Nordea Markets är namnet på Markets- avdelningarna i Nordea Bank Norge ASA, Nordea Bank AB (publ), Nordea Bank Finland Abp och Nordea Bank Danmark A/S. Detta produktblad innehåller ingen utförlig beskrivning av den produkten eller av riskerna förknippade med den. Informationen ska alltså inte betraktas som uttömmande och mottagaren måste göra sin egen bedömning härav. Informationen i detta produktblad är vidare inte avsedd som placeringsråd och är heller inte anpassad till den enskilda mottagarens specifika placeringsmål, ekonomiska situation eller personliga behov. Lämplig professionell rådgivning ska alltid inhämtas innan placerings- eller kreditbeslut fattas. Det är viktigt att notera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida avkastning. Investeringar i finansiella instrument är förenade med risk och kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att en investerare får tillbaka hela det investerade kapitalet. Nordea Markets är inte och söker inte uppträda som rådgivare i juridiska frågor eller i skatte- eller bokföringsfrågor. Detta dokument får inte i något syfte kopieras, distribueras eller publiceras utan skriftligt medgivande i förhand från Nordea Markets. Nordea Bank AB (publ) januar 2010