Enter Cross Credit A Månadsrapport december Månadskommentar Enter Cross Credit avkastade minus 21 punkter under december månad. Sedan årsskiftet är avkastningen minus 0,10 procent. Korta marknadsräntor steg i december, till följd av Riksbankens räntehöjning i slutet av månaden, medan längre marknadsräntor var marginellt ner. Tvååriga stats och bostadsobligationer var upp med cirka 7 punkter under månaden. Femåriga statsobligationer var i princip oförändrade medan femåriga bostadsobligationer gick ned ett par punkter. Samtidigt var tioåriga statsobligationer ner någon punkt. Under december har svenska kreditspreadar fortsatt gå isär i en anpassning till internationella kreditmarknader som varit svaga under stor del av året. Vi har varit inställda på att en sådan anpassning skulle kunna komma att ske och har därför haft korta kreditbindningstider i portföljen, men trots det har korrigeringen varit kostsam. Generellt sett har krediter med relativt god rating drabbats hårdare än rena Hi-yield krediter. Ett tecken på att det mer är fråga om en korrigering av marknadsprissättningen än ren kreditoro. En viktig förklaring till det är sannolikt osäkerhet kring effekterna när ECB kommer avsluta sina nettoköpprogram av företagsobligationer vid årsskiftet. Den positiva sidan av priskorrigeringen är att portföljen nu har en högre löpande ränta än tidigare. Fondfakta Förvaltare: Anders Wilson och Gustaf Tegell Regelverk: Värdepappersfond Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 0,65% + maximalt 0,10% Risknivå: 2 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Teckningskonto: 5851-10 317 74 ISIN: SE0000813933 Bloomberg: BBG000HGFFNO Startdatum: 1999-11-30 Startkurs: 1000 Mest positivt bidrag till fondens avkastning gav företagscerti kat utgivna av Svea Ekonomi, Axfast, Ambea och Fastpartner. Mest negativt bidrag gav obligationer utgivna av Tryg försäkring, Arion Bank, Intrum Justitia och Telia. Fondens duration var 0,2 år och kreditdurationen 1,9 år vid månadens utgång. Avkastning efter avgifter (5 år) 3,5% Signatory of: 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% 2014 HISTORISKA RISK- OCH AVKASTNINGSSIFFROR T O M 9 JAN AVSER ENTER PENNINGMARKNADSFOND Utveckling efter avgifter Enter Cross Credit A YTD 1 år 5 år 10 år Sedan start 2,54% 11,32% 48,94% Månadsavkastning efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Year 0,18% 0,15% - - -0,09% -0,24% -0,21% 0,23% 0,18% 0,23% 0,20% - - 1,58% - - 0,00% 0,00% 0,06% - -0,15% 0,09% - - -0,07%
Sektorindelning % Bank 3,2 Fastigheter 25,8 Finans 15,2 Hälsovård 9,7 Industri & Tjänster 13,9 Informationsteknik 6,5 Material 6,8 Sällanköpsvaror 4,5 Teleoperatörer 2,1 Dagligvaror 4,8 Energi 4,6 Kassa 3,0 Total 100,0 De 10 största innehaven Heimstaden Bostad AB 16% Hembla AB 4% VOLVO CAR AB 01% Heimstaden AB 3% Nibe Industrier Ab 0.87% Bonnier Fc 190114 Norsk Hydro A/S 0.12% PEAB FINANS AB 0.76% Portföljvikt % 4,67 4,08 4,07 3,40 3,25 3,19 Största bidrag under månaden (%) Axfast Fc 190214 Int Just Fc 190114 Fastpart Fc 190220 Minsta bidrag under månaden (%) Tryg Fors Frn 231026 Arionbank Frn 281122 Int Just Frn 200706 Telia F221004 Bilia Frn 231011 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Kreditduration Avser vägd genomsnittlig återstående löptid för fondens Ränteduration Avser vägd genomsnittlig räntebindningstid för fondens Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (5 år) Standardavvikelse (3 år) Kreditduration fonden Ränteduration fonden 0,50 0,37 1,88 0,19
Enter Cross Credit B Månadsrapport december Månadskommentar Enter Cross Credit avkastade minus 21 punkter under december månad. Sedan årsskiftet är avkastningen minus 0,10 procent. Korta marknadsräntor steg i december, till följd av Riksbankens räntehöjning i slutet av månaden, medan längre marknadsräntor var marginellt ner. Tvååriga stats och bostadsobligationer var upp med cirka 7 punkter under månaden. Femåriga statsobligationer var i princip oförändrade medan femåriga bostadsobligationer gick ned ett par punkter. Samtidigt var tioåriga statsobligationer ner någon punkt. Under december har svenska kreditspreadar fortsatt gå isär i en anpassning till internationella kreditmarknader som varit svaga under stor del av året. Vi har varit inställda på att en sådan anpassning skulle kunna komma att ske och har därför haft korta kreditbindningstider i portföljen, men trots det har korrigeringen varit kostsam. Generellt sett har krediter med relativt god rating drabbats hårdare än rena Hi-yield krediter. Ett tecken på att det mer är fråga om en korrigering av marknadsprissättningen än ren kreditoro. En viktig förklaring till det är sannolikt osäkerhet kring effekterna när ECB kommer avsluta sina nettoköpprogram av företagsobligationer vid årsskiftet. Den positiva sidan av priskorrigeringen är att portföljen nu har en högre löpande ränta än tidigare. Fondfakta Förvaltare: Anders Wilson och Gustaf Tegell Regelverk: Värdepappersfond Utdelning: Årligen i april månad Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 0,65% + maximalt 0,10% Risknivå: 2 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Teckningskonto: 5851-11 013 14 ISIN: SE0005100260 Bloomberg: BBG009F0R1D7 Startdatum: 2013-03-27 Startkurs: 984,14 Mest positivt bidrag till fondens avkastning gav företagscerti kat utgivna av Svea Ekonomi, Axfast, Ambea och Fastpartner. Mest negativt bidrag gav obligationer utgivna av Tryg försäkring, Arion Bank, Intrum Justitia och Telia. Fondens duration var 0,2 år och kreditdurationen 1,9 år vid månadens utgång. Avkastning efter avgifter (5 år) 3,5% Signatory of: 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% 2014 HISTORISKA RISK- OCH AVKASTNINGSSIFFROR T O M 9 JAN AVSER ENTER PENNINGMARKNADSFOND Utveckling efter avgifter Enter Cross Credit B YTD 1 år 5 år Sedan start 2,53% 3,49% Månadsavkastning efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Year 0,18% 0,15% - - -0,08% -0,24% -0,21% 0,22% 0,18% 0,23% 0,20% - - 1,57% - - 0,00% - 0,07% - -0,15% 0,09% - - -0,07%
Sektorindelning % Bank 3,2 Fastigheter 25,8 Finans 15,2 Hälsovård 9,7 Industriv. & Tjänster 13,9 Informationsteknik 6,5 Material 6,8 Sällanköpsvaror 4,5 Teleoperatörer 2,1 Dagligvaror 4,8 Energi 4,6 Kassa 3,0 Total 100,0 De 10 största innehaven Heimstaden Bostad AB 16% Hembla AB 4% VOLVO CAR AB 01% Heimstaden AB 3% Nibe Industrier Ab 0.87% Bonnier Fc 190114 Norsk Hydro A/S 0.12% PEAB FINANS AB 0.76% Portföljvikt % 4,67 4,08 4,07 3,40 3,25 3,19 Största bidrag under månaden (%) Axfast Fc 190214 Int Just Fc 190114 Fastpart Fc 190220 Minsta bidrag under månaden (%) Tryg Fors Frn 231026 Arionbank Frn 281122 Int Just Frn 200706 Telia F221004 Bilia Frn 231011 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Kreditduration Avser vägd genomsnittlig återstående löptid för fondens Ränteduration Avser vägd genomsnittlig räntebindningstid för fondens Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (5 år) Genomsnittlig årlig avkastning (sedan start) Standardavvikelse (3 år) Kreditduration fonden Ränteduration fonden 0,50 0,60 0,37 1,88 0,19
Enter Cross Credit C Månadsrapport december Månadskommentar Enter Cross Credit C avkastade minus 19 punkter under december månad. Sedan andelsklassens start (-02-28) är avkastningen minus 0,12 procent. Korta marknadsräntor steg i december, till följd av Riksbankens räntehöjning i slutet av månaden, medan längre marknadsräntor var marginellt ner. Tvååriga stats och bostadsobligationer var upp med cirka 7 punkter under månaden. Femåriga statsobligationer var i princip oförändrade medan femåriga bostadsobligationer gick ned ett par punkter. Samtidigt var tioåriga statsobligationer ner någon punkt. Under december har svenska kreditspreadar fortsatt gå isär i en anpassning till internationella kreditmarknader som varit svaga under stor del av året. Vi har varit inställda på att en sådan anpassning skulle kunna komma att ske och har därför haft korta kreditbindningstider i portföljen, men trots det har korrigeringen varit kostsam. Generellt sett har krediter med relativt god rating drabbats hårdare än rena Hi-yield krediter. Ett tecken på att det mer är fråga om en korrigering av marknadsprissättningen än ren kreditoro. En viktig förklaring till det är sannolikt osäkerhet kring effekterna när ECB kommer avsluta sina nettoköpprogram av företagsobligationer vid årsskiftet. Den positiva sidan av priskorrigeringen är att portföljen nu har en högre löpande ränta än tidigare. Fondfakta Förvaltare: Anders Wilson och Gustaf Tegell Regelverk: Värdepappersfond Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 0,40% + maximalt 0,10% Risknivå: 2 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Lägsta investeringsbelopp: 5 000 000 Teckningskonto: 5851-11 134 87 ISIN: SE0010921809 Bloomberg: BBG00K6RZRG4 Startdatum: -03-01 Startkurs: 1022,06 Mest positivt bidrag till fondens avkastning gav företagscerti kat utgivna av Svea Ekonomi, Axfast, Ambea och Fastpartner. Mest negativt bidrag gav obligationer utgivna av Tryg försäkring, Arion Bank, Intrum Justitia och Telia. Fondens duration var 0,2 år och kreditdurationen 1,9 år vid månadens utgång. Avkastning efter avgifter 0,4% Signatory of: 0,3% 0,2% 0,2% 0,1% 0,0% -0,1% -0,2% -03-06 -09-12 Utveckling efter avgifter YTD 1 år 3 år 5 år Sedan start Enter Cross Credit C Månadsavkastning efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Year 0,16% 0,06% -0,06% -0,22% -0,19%
Sektorindelning % Bank 3,2 Fastigheter 25,8 Finans 15,2 Hälsovård 9,7 Industriv & Tjänster 13,9 Informationsteknik 6,5 Material 6,8 Sällanköpsvaror 4,5 Teleoperatörer 2,1 Dagligvaror 4,8 Energi 4,6 Kassa 3,0 Total 100,0 De 10 största innehaven Heimstaden Bostad AB 16% Hembla AB 4% VOLVO CAR AB 01% Heimstaden AB 3% Nibe Industrier Ab 0.87% Bonnier Fc 190114 Norsk Hydro A/S 0.12% PEAB FINANS AB 0.76% Portföljvikt % 4,67 4,08 4,07 3,40 3,25 3,19 Största bidrag under månaden (%) Axfast Fc 190214 Int Just Fc 190114 Fastpart Fc 190220 Minsta bidrag under månaden (%) Tryg Fors Frn 231026 Arionbank Frn 281122 Int Just Frn 200706 Telia F221004 Bilia Frn 231011 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Kreditduration Avser vägd genomsnittlig återstående löptid för fondens Ränteduration Avser vägd genomsnittlig räntebindningstid för fondens Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (sedan start) Kreditduration fonden Ränteduration fonden -0,13 1,88 0,19
Enter Cross Credit D Månadsrapport december Månadskommentar Enter Cross Credit D avkastade minus 19 punkter under december månad. Sedan andelsklassens start (-02-28) är avkastningen minus 0,07 procent. Korta marknadsräntor steg i december, till följd av Riksbankens räntehöjning i slutet av månaden, medan längre marknadsräntor var marginellt ner. Tvååriga stats och bostadsobligationer var upp med cirka 7 punkter under månaden. Femåriga statsobligationer var i princip oförändrade medan femåriga bostadsobligationer gick ned ett par punkter. Samtidigt var tioåriga statsobligationer ner någon punkt. Under december har svenska kreditspreadar fortsatt gå isär i en anpassning till internationella kreditmarknader som varit svaga under stor del av året. Vi har varit inställda på att en sådan anpassning skulle kunna komma att ske och har därför haft korta kreditbindningstider i portföljen, men trots det har korrigeringen varit kostsam. Generellt sett har krediter med relativt god rating drabbats hårdare än rena Hi-yield krediter. Ett tecken på att det mer är fråga om en korrigering av marknadsprissättningen än ren kreditoro. En viktig förklaring till det är sannolikt osäkerhet kring effekterna när ECB kommer avsluta sina nettoköpprogram av företagsobligationer vid årsskiftet. Den positiva sidan av priskorrigeringen är att portföljen nu har en högre löpande ränta än tidigare. Fondfakta Förvaltare: Anders Wilson och Gustaf Tegell Regelverk: Värdepappersfond Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 0,35% + maximalt 0,10% Risknivå: 2 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Lägsta investeringsbelopp: 50 000 000 Teckningskonto: 5851-11 134 87 ISIN: SE0010921809 Bloomberg: BBG00K6RZRG4 Startdatum: -03-01 Startkurs: 1022,06 Mest positivt bidrag till fondens avkastning gav företagscerti kat utgivna av Svea Ekonomi, Axfast, Ambea och Fastpartner. Mest negativt bidrag gav obligationer utgivna av Tryg försäkring, Arion Bank, Intrum Justitia och Telia. Fondens duration var 0,2 år och kreditdurationen 1,9 år vid månadens utgång. Avkastning efter avgifter 0,4% Signatory of: 0,3% 0,2% 0,1% 0,0% -0,1% -03-06 -09-12 Trailing Returns YTD 1 år 3 år 5 år Sedan start -0,08% Enter Cross Credit D Månadsavkastning efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Year 0,06% - -0,21% -0,19%
Sektorindelning % Bank 3,2 Fastigheter 25,8 Finans 15,2 Hälsovård 9,7 Industriv & Tjänster 13,9 Informationsteknik 6,5 Material 6,8 Sällanköpsvaror 4,5 Teleoperatörer 2,1 Dagligvaror 4,8 Energi 4,6 Kassa 3,0 Total 100,0 De 10 största innehaven Heimstaden Bostad AB 16% Hembla AB 4% VOLVO CAR AB 01% Heimstaden AB 3% Nibe Industrier Ab 0.87% Bonnier Fc 190114 Norsk Hydro A/S 0.12% PEAB FINANS AB 0.76% Portföljvikt % 4,67 4,08 4,07 3,40 3,25 3,19 Största bidrag under månaden (%) Axfast Fc 190214 Int Just Fc 190114 Fastpart Fc 190220 Minsta bidrag under månaden (%) Tryg Fors Frn 231026 Arionbank Frn 281122 Int Just Frn 200706 Telia F221004 Bilia Frn 231011 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Kreditduration Avser vägd genomsnittlig återstående löptid för fondens Ränteduration Avser vägd genomsnittlig räntebindningstid för fondens Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (sedan start) Kreditduration fonden Ränteduration fonden -0,08 1,88 0,19