Ett välkomponerat placeringserbjudande Marknadsföringsmaterial
certifikat oktober/november 2012 Vi har tagit fram tre certifikat som gör det lättare att få god avkastning i dagens osäkra finansmarknad. Alla tre certifikaten kan ge hög avkastning även om marknaderna inte skulle stiga framöver. NYHET: Nu med kupong varje kvartal KREDITCERTIFIKAT NORDAMERIKANSKA BOLAG Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag passar dig som söker en räntebärande placering med betydligt högre avkastningspotential än vanligt räntesparande. KupONGCERTIFIKAT SVERIGE Vill du ha en fast, säker kupong på preliminärt 5 procent per år och pengarna tillbaka, så länge börsen inte fallit mer än 40 procent efter tre år? Då ska du titta närmare på Kupongcertifikat Sverige. PremiuMCERTIFIKAT tyskland För dig som vill placera på den tyska börsen, men vill ha lite lägre risk än vanligt aktiesparande, kan vi erbjuda Premiumcertifikat Tyskland. Premiumcertifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 20 procent efter tre år, så länge som den tyska börsen inte någon gång under löptiden faller mer än 40 procent. Frågor och svar om våra certifikat Vad är Handelsbankens certifikat? Enligt ordboken kan ordet certifikat betyda många olika saker som exempelvis intyg, kvalitetsbevis och skuldebrev. Handelsbankens certifikat är värdepapper som vi ger ut och noterar på börsen. Vad är speciellt med Handelsbankens certifikat? Certifikat är en flexibel placeringsform. Det gör det enkelt för oss att snabbt ta fram nya certifikat när det dyker upp spännande placeringsmöjligheter. Ibland försvinner möjligheterna att göra ett visst certifikat lika fort som de kommer. Därför är det säkrast att köpa nu om du är intresserad. Vem är Handelsbankens certifikat till för? Handelsbankens certifikat passar de allra flesta sparare. Vissa certifikat är bra alternativ till räntesparande, andra till aktiesparande. En del sprider riskerna genom att placera i andra typer av tillgångar. Risknivån skiljer mellan certifikaten men illustreras tydligt med våra riskindikatorer (se nästa sida). Måste jag behålla certifikatet till slutdagen? Nej, certifikaten i denna broschyr är börsnoterade. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja innan löptidens slut. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när man handlar aktier. Observera att värdet under löptiden ibland kan vara lägre än det förväntade värdet på slutdagen. Handelsbankens certifikat är en typ av finansiellt instrument. Ett finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. 2
Sista dag för köp 11 november 2012 Aktuella placeringar När vi tar fram våra certifikat utgår vi alltid från vad som är intressant just nu. Vilka marknader tror vi på? Vilka typer av placeringar passar dagens marknadsläge? Och i synnerhet: Vilka placeringar erbjuder en hög förväntad avkastning, i relation till den risk man tar? Det är några av de frågor vi ställer oss inför varje nytt erbjudande. Under de närmsta två-tre åren ser vi framför oss en relativt svag global tillväxt, på grund av den höga skuldsättningen i västvärlden. Av samma skäl förväntar vi oss att inflationen och räntorna förblir låga. Riskerna är stora. Men centralbankerna står beredda med nya insatser om så skulle behövas, vilket minskar risken för kraftiga fall på finansmarknaderna. I den här miljön är det farligt att gapa efter för mycket. Det kan kosta mer än det smakar. Men att ta för lite risk är också dyrt, på grund av de låga räntorna. Därför har vi tagit fram tre certifikat som kan höja avkastningen i ditt räntesparande och sänka risken i ditt aktiesparande. Välj det som passar! Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag ger möjlighet till betydligt högre avkastning än vanliga ränteplaceringar: 3 månaders STIBOR (som idag är 1,55 procent) plus en fast kreditpremie på preliminärt 6,2 procent per år. Risknivån är högre än för traditionella ränteplaceringar, men begränsas av en god riskspridning, de höga kupongerna och den goda lönsamheten i amerikanska företag. Kupongcertifikat Sverige betalar en kupong på preliminärt 5 procent per år och ger pengarna tillbaka så länge som Stockholmbörsen inte fallit mer än 40 procent på slutdagen om tre år. Med Kupongcertifikat Sverige tar du del av den svenska börsens potential till lägre risk än vanligt. Premiumcertifikat Tyskland, slutligen, ger en avkastning på preliminärt minst 20 procent på tre år, så länge som den tyska börsen inte någon gång under löptiden faller mer än 40 procent. De tyska företagens starka finanser och marknadsledande positioner gör dem till intressanta placeringar i en osäker värld. Vill du veta mer? Läs vidare i broschyren eller ta kontakt med ditt bankkontor. Mats Nyman, Investeringsstrateg Handelsbanken 15 oktober 2012 PS. Gå gärna in på handelsbanken.se/certifikat. Där finns bland annat information om alla våra certifikat och Placeringsbloggen, där vi skriver om ekonomi och sparande. Så här enkelt köper du Hur stor är risken med Handelsbankens certifikat? Våra certifikat har olika risknivåer, beroende på konstruktion och marknad. De är inte kapitalskyddade, det vill säga det är inte säkert att du får tillbaka hela ditt placerade belopp. Vill du vara säker på att få tillbaka dina pengar ska du titta på våra kapitalskyddade placeringar istället. På Handelsbanken mäter vi risknivån i de placeringar vi erbjuder certifikat, kapitalskyddade placeringar och fonder med en riskindikator. Skalan går från 1 till 7, där 7 är högst risk. Riskindikatorn mäter marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Det finns också andra typer av risker förknippade med våra certifikat. Läs mer på sidorna 10 och 11. Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra certifikat. Du kan köpa på internet eller på något av våra bankkontor senast den 11 november 2012. Betalning sker den 15 november 2012. På internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på handelsbanken.se och köper under Spara och placera Aktuella erbjudanden Anmälan. Har du inte Internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på www.handelsbanken.se/certifikat På våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. 3
Kreditcertifikat Nordamerikanska bolag NYHET: Nu med kupong varje kvartal NordaMERIKANSKA BOLAG GER DIG möjlighet till BÄTTRE AVKASTNING PÅ DINA RÄNTEPLACERINGAR Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag betalar en kvartalsvis rörlig kupong kopplad till kreditrisken i 100 nordamerikanska bolag. Kreditcertifikatet drar nytta av höga kreditpremier och har dessutom fördelen av rörlig ränta och löpande avkastning. Med svenska räntor på historiska bottennivåer har intresset ökat för ränteplaceringar med möjlighet till högre avkastning. Ett exempel på en sådan placering är amerikanska så kallade high yield-bolag, företag som har större kreditrisk och därför betalar en betydligt högre ränta. Köper man en korg kopplad till sådana företag får man en god riskspridning, som minskar risken förknippad med de enskilda bolagen. Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag är kopplat till 100 nord amerikanska bolag som ingår i indexet CDX North America High Yield Serie 19. Placeringens risknivå ligger mellan traditionella ränteplaceringar och aktier. Kreditcertifikatet betalar en kvartalsvis kupong. Kupongen är rörlig och justeras i början på respektive ränteperiod till 3 månaders STIBOR plus en fast räntebasmarginal. 3 månaders STIBOR är en rörlig referensränta som för närvarande uppgår till 1,55 procent. Räntebasmarginalen är preliminärt 6,20 procent. I dagsläget uppgår alltså kupongen till 7,75 procent per år. Om inga kredithändelser inträffar i korgen betalas en fjärdedel av kupongen ut kvartalsvis den 18 januari, 18 april, 18 juli samt 18 oktober varje år under löptiden. För en korg med 100 high yield-bolag kan man dock förvänta sig ett antal kredithändelser över en femårsperiod. För tidigare avslutade serier i indexet har antalet kredithändelser varit 14,5 stycken i genomsnitt. Detta motsvarar en årlig avkastning på 3,95 procent inklusive courtage. Det största antal kredithändelser som hittills inträffat över en femårsperiod är 18 stycken, vilket motsvarar en avkastning på 3,04 procent per år inklusive courtage. För att certifikatet ska ge mindre än pengarna tillbaka krävs 29 kredithändelser, något som hittills aldrig inträffat. NORDAMERIKANSKA företag betalar hög ränta 25 % 20 % 15 % 10 % 55% Nordamerikanska Företagsobligationer 5 år Svensk statsobligation 5 år 00% okt -07 okt -08 okt -09 okt -10 okt -11 okt -12 Diagrammet visar att nordamerikanska företag ger betydligt högre ränta än svenska statsobligationer. Räntan på nordamerikanska företagsobligationer är beräknad som den femåriga svenska swapräntan plus kreditspreaden i indexet CDX North America High Yield 5 år. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Reuters EcoWin och Handelsbanken Capital Markets FAKTA KREDITCERTIFIKAT nordamerikanska bolag Minsta teckningsbelopp certifikatet i korthet 10 000 kr Preliminär kupong* 3 månaders STIBOR + 6,2 % Riskindikator** 2 Courtage 1 % Löptid Namn på börsen Varför? 5,2 år SHBC CN17L * Kupongen utbetalas kvartalsvis och är rörlig baserad på 3 månaders STIBOR plus en räntebasmarginal på preliminärt 6,2 procent på årsbasis. Första kupongen fastställs den 15 november 2012. Om en kredithändelse inträffar under löptiden kommer kupongen reduceras. ** På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk. Läs mer nedan och på sidan 10. Möjlighet till högre avkastning än vanligt räntesparande. Amerikansk ekonomi är i bättre skick än Europas. Korg med 100 bolag bidrar till god riskspridning. För vem? Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag passar dig som vill ha högre avkastning på dina ränteplaceringar och därför är beredd att ta högre risk. Det kan också passa dig som är trött på svängningarna på börsen och vill ha en placering med lägre risk än aktier, utan att ge upp möjligheten till god avkastning. Hur hög är risken? På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk, Risk: 2/7 bedömer vi att Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag har risknivå 2 vad gäller marknadsrisker, den risk som beror på att marknaden rör på sig. Riskindikatorn är beräknad på historisk data. Det framtida utfallet kan bli sämre än vad riskindikatorn pekar på. Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag har också andra risker, bland annat en kreditrisk på Handelsbanken. Läs mer på sidorna 10 och 11. Att tänka på Placeringen är inte kapitalskyddad och omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Du har kreditrisk både på Handelsbanken och på de bolag som ingår i indexet. Då risken är högre än traditionella ränteplaceringar bör en mindre del av ditt totala sparande investeras i kreditcertifikatet. Värdet på kreditcertifikatet kan variera kraftigt under löptiden, även om det inte skulle inträffa många kredithändelser. Kupongen utbetalas kvartalsvis och kommer variera beroende på utvecklingen av referensräntan 3 månaders STIBOR och eventuella kredithändelser. 4
Kreditcertifikat nordamerikanska bolag Så här bestäms avkastningen Kreditcertifikatets avkastning är kopplat till antalet så kallade kredithändelser i 100 nordamerikanska high yield-bolag. Om det inte inträffar någon kredithändelse i bolagen under placeringens löptid utbetalas en kupong motsvarande referensräntan 3 månaders STIBOR plus en räntebasmarginal på preliminärt 6,2 procent på årsbasis. Kupongutbetalningen sker kvartalsvis, vilket innebär att en fjärdedel av kupongen utbetalas varje kvartal. På återbetalningsdagen får du ditt placerade belopp tillbaka. Vid en kredithändelse i något av bolagen minskar återbetalt belopp med 1/100, det vill säga 1 procentenhet för varje bolag. Det kan endast ske en kredithändelse per bolag. Exempelvis, om du har placerat 100 000 kronor och det sker fem kredithändelser under perioden återbetalas 95 000 kronor, om det sker femton kredit händelser under perioden återbetalas 85 000 kronor och så vidare, se tabell nedan. Vid en kredithändelse reduceras även framtida kuponger i proportion till antalet kredithändelser. Kupongen kan därför komma att minska kontinuerligt under löptiden. Exempelvis, om det sker fem kredithändelser minskar kupongen på årsbasis från 7 750 kronor till 7 362 kronor per år. Om femton kredithändelser inträffat blir kupongen 6 587 kronor och så vidare. Skulle en kredithändelse inträffa i något av bolagen innan certifikatets startdag den 20 november 2012, kommer det bolaget inte att ingå i placeringen. Om ett bolag faller bort innan startdagen blir vikten per kvarvarande bolag 1/99 istället för 1/100. Vad är en kredithändelse? En kredithändelse innebär att ett bolag antingen försätts i konkurs eller har stora betalningsdröjsmål. Låt oss förtydliga begreppen: Med konkurs menas att bolaget är på obestånd. Betalningsdröjsmål innebär att bolaget inte i rätt tid fullgör sina betalningsförpliktelser (ränta, amortering etc.) om minst mot- svarande 1 miljon amerikanska dollar avseende finansiell skuld. En finansiell skuld är lånade pengar som exempelvis utgivna obligationer. Betalningsdröjsmål omfattar inte vanliga leverantörsfakturor och liknande. Definitionen på en kredithändelse är utformad utifrån ett regelverk fastställt av ISDA, International Swaps and Derivatives Association. Så här kan det bli 1 Kredithändelse 2 Placerat belopp Återbetalt belopp Årlig genomsnittlig kupong Totalt utbetalt belopp inkl kupong Årlig avkastning inkl kupong 3 Ingen kredithändelse 100 000 kr 100 000 kr 7,75 % 140 106 kr 7,48 % Kredithändelse i 5 bolag 100 000 kr 95 000 kr 7,56 % 134 104 kr 6,30 % Kredithändelse i 10 bolag 100 000 kr 90 000 kr 7,36 % 128 101 kr 5,09 % Kredithändelse i 15 bolag 100 000 kr 85 000 kr 7,17 % 122 098 kr 3,82 % Kredithändelse i 20 bolag 100 000 kr 80 000 kr 6,98 % 116 096 kr 2,50 % Kredithändelse i 50 bolag 100 000 kr 50 000 kr 5,81 % 80 080 kr -6,95 % Kredithändelse i 75 bolag 100 000 kr 25 000 kr 4,84 % 50 066 kr -18,85 % 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på 100 000 kronor, en kupong på 7,75 procent samt antagande om att samtliga kredithändelser sker i mitten av löptiden och att ingen kredithändelse inträffat innan certifikatets startdag. 2. Det kan endast ske en kredithändelse per bolag. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. årlig avkastning 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % -2% -4% -6% 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 12 14 16 18 20 25 30 35 40 45 50 Antal kredithändelser Beräkningarna är gjorda på en placering på 100 000 kronor, en kupong på 7,75 procent samt antagande om att samtliga kredithändelser sker i mitten av löptiden och att ingen kredithändelse inträffat innan certifikatets startdag Antal kredithändelser Källa: Handelsbanken Capital Markets 5
Kupongcertifikat Sverige PLACERA På en av världens bästa börser MED årlig KupONG Med Kupongcertifikat Sverige får du en fast säker kupong på preliminärt 5,0 procent per år. Kupongcertifikatet är kopplat till omxs30 index, som representerar de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. Kupongen betalas ut varje år och är inte beroende av hur den svenska börsen utvecklas. Cert ifikatet har en löptid på 3 år och återbetalar placerat belopp så länge som börsen inte fallit mer än 40 procent på slutdagen. Den svenska börsen hör till de aktiemarknader som haft högst avkastning i världen på lång sikt i genomsnitt 9,9 procent per år sedan år 1900*. I den takten fördubblas värdet på ditt sparande vart sjunde år. Förklaringen till den höga avkastningen är till stor del de globala svenska bolagen. Flera av dem har varit verksamma utomlands i mer än 100 år och många av bolagen är idag världsledande inom sina områden. Det är till stor nytta när de nu expanderar på tillväxtmarknaderna. Samtidigt är svenska företag beroende av den globala konjunkturen. När den globala tillväxten är stark gynnas den svenska börsen. När tillväxten mattas av påverkas de svenska bolagen snabbt. Generellt har svenska storföretag goda finanser, vilket tillsammans med starka marknadspositioner ger företagen goda möjligheter att expandera under kommande år. Trots detta föll Stockholmsbörsen kraftigt förra året, på grund av oro om konjunkturen och om Europas skuldproblem. I år har börsen återhämtat en del av fallet. Svängningarna har alltså varit stora, och riskerar att förbli så. Kupongcertifikat Sverige ger en årlig avkastning och är ett bra komplement till vanligt räntesparande. Skulle börsen gå ner ger det pengarna tillbaka, så länge som börsen inte fallit mer än 40 procent på slutdagen. Med Kupongcertifikat Sverige tar du del av den svenska börsens potential men till lägre risk än vanligt. *Källa: Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2012 aktieindexets utveckling och skyddsnivå 1400 1200 1000 800 600 4000 200 okt -07 okt -08 okt -09 okt -10 okt -11 okt -12 0 OMXS30 index Skyddsnivå fakta kupongcertifikat SVERIGE Minsta teckningsbelopp 10 000 kr Preliminär kupong per år* 5,0 % Skyddsnivå** 60 % Riskindikator*** 4 Courtage 1 % Löptid 3 år Namn på börsen SHBC KS15K * Preliminärt 500 kr per år och kupongcertifikat. Kupongen fastställs den 15 november 2012. ** Skyddsnivån är 60 procent av OMXS30 TM index startkurs. *** På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk. Läs mer nedan och på sidan 10. certifikatet i korthet Varför? Många svenska företag är globala ledare inom sina områden och starka på tillväxtmarknaderna. Svenska företag har generellt starka finanser och därför låg finansiell risk. Ger möjlighet till god avkastning, samtidigt som risken är lägre än i en traditionell placering på börsen. För vem? Kupongcertifikat Sverige passar dig som vill göra en placering med årlig kupong och vill ha något lägre risk än traditionella aktieplaceringar. Placeringen är inte kapitalskyddad. Hur hög är risken? På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk, bedömer vi att Kupongcertifikat Sverige har risknivån 4 vad gäller marknadsrisker, den risk som beror på att marknaderna Risk: 4/7 rör sig. Riskindikatorn beräknas utifrån historiska observationer. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Kupongcertifikat Sverige har också andra risker, bland annat en kreditrisk på Handelsbanken. Läs mer på sidorna 10 och 11. Att tänka på Kupongerna utbetalas årligen oavsett hur indexet har gått. Skyddsnivån gäller bara på slutdagen, det gör alltså ingenting om börsen skulle falla mer än 40 procent under löptiden så länge som index inte fallit mer än 40 procent på slutdagen. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Skyddsnivån är i diagrammet satt till 60 procent av OMXS30 index stängningskurs den 28 september 2012. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets 6
kupongcertifikat sverige Så här bestäms avkastningen Kupongcertifikatet har en skyddsnivå som är 40 procent lägre än OMXS30 index stängningskurs den 15 november 2012. Det innebär att OMXS30 index kan falla med så mycket som 40 procent från startdagen den 15 november 2012 till och med slutdagen den 16 november 2015 och du får ändå tillbaka hela ditt placerade belopp. Skulle indexet däremot ha fallit mer än 40 procent under samma period, minskas det belopp som du får tillbaka procentuellt lika mycket som nedgången i indexet. De tre årliga kupongerna utbetalas dock alltid. Se tabell nedan. Så här kan det bli 1 Utveckling i OMXS30 index Utveckling per år Återbetalt belopp exkl kuponger Kuponger Totalt återbetalt belopp inkl kuponger Avkastning per år 2 60 % 16,9 % 100 000 kr 3 x 5 000 kr 115 000 kr 4,6 % 45 % 13,2 % 100 000 kr 3 x 5 000 kr 115 000 kr 4,6 % 30 % 9,1 % 100 000 kr 3 x 5 000 kr 115 000 kr 4,6 % 15 % 4,8 % 100 000 kr 3 x 5 000 kr 115 000 kr 4,6 % 0 % 0,0 % 100 000 kr 3 x 5 000 kr 115 000 kr 4,6 % -15 % -5,3 % 100 000 kr 3 x 5 000 kr 115 000 kr 4,6 % -30% -11,2 % 100 000 kr 3 x 5 000 kr 115 000 kr 4,6 % -45% -18,1 % 55 000 kr 3 x 5 000 kr 70 000 kr -13,1 % -60 % -26,3 % 40 000 kr 3 x 5 000 kr 55 000 kr -21,2 % 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på 100 000 kronor och en kupong på 5,0 procent per år. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 7
Premiumcertifikat Tyskland låt europas motor dra ditt sparande Premiumcertifikat Tyskland ger en avkastning på preliminärt minst 20 procent efter 3 år, så länge som det tyska aktieindexet DAX (pr) inte någon gång under löptiden faller mer än 40 procent. Skulle DAX (pr), som representerar de 30 största och mest omsatta aktierna på Frankfurtbörsen, stiga mer än 20 procent blir certifikatets avkastning i motsvarande mån högre. Samtidigt som utsikterna för euroområdet ter sig osäkra står den tyska ekonomin stark. De tyska hushållen är lågt skuldsatta. De kan därför dra nytta av de låga tyska räntorna genom att konsumera och investera. Även de tyska företagen har goda finanser och de är därför väl rustade att möta den europeiska oron. Låga löneökningar och hög produktivitet gör att tyska företag är mycket konkurrenskraftiga. De tyska företagen gynnas också av tillväxtländernas utveckling. Investeringarna i tillväxtländerna är starka. Det gynnar Tyskland som har en stor export av kapitalvaror. Samtidigt växer den globala medel klassen rekordsnabbt, vilket gynnar de tyska bilföretagen. På kort sikt är osäkerheten stor om den europeiska skuldkrisen. Tysklands ekonomi är i grunden stark. På lite längre sikt tror vi att den tyska aktiemarknadens attraktiva värdering och bolagens starka finanser och marknadsledande positioner kommer att leda till en god avkastning på tyska aktier. VALuTARISK och stop-loss När du placerar i Premiumcertifikat Tyskland växlas dina pengar om från kronor till euro, vilket innebär att värdet på certifikatet påverkas av valutakursförändringar mellan dessa valutor. Läs mer på sidan 10 och se räkneexempel i tabellen på nästa sida. Certifikatet har även en inbyggd så kallad stop-loss vid kraftigt negativ marknadsutveckling. Om värdenedgången, omräknat till svenska kronor, är lika med eller överstiger 90 procent kommer en avveckling av certifikatets fortsatta koppling till marknaden att påbörjas. aktieindexets utveckling och barriär 6000 5000 4000 3000 2000 1000 DAX (PR) Barriär 0 okt -07 okt -08 okt -09 okt -10 okt -11 okt -12 Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Barriären är i diagrammet satt till 60 procent av DAX (PR) index stängningskurs den 28 september 2012. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets fakta premiumcertifikat tyskland Minsta teckningsbelopp 10 000 kr Preliminär premiumnivå 20 % Barriär* 60 % Riskindikator** 5 Courtage 2 % Löptid 3 år Namn på börsen SHBC PT15K * Barriären är 60 procent av DAX (PR) index stängningskurs den 15 november 2012. ** På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk. Läs mer nedan och på sidan 10. certifikatet i korthet Varför? Låg skuldsättning och högt sparande hos hushållen gör att de drar nytta av låga räntor. Stark industrisektor med gynnsam sammansättning av exporten. Certifikatet ger möjlighet till hög avkastning även om aktiemarknaden inte skulle stiga. För vem? Premiumcertifikat Tyskland passar dig som vill göra en placering kopplad till den tyska aktiemarknaden men vill ha något lägre risk än traditionella aktieplaceringar. Du får också möjlighet till god avkastning även om aktiemarknaden inte skulle stiga, så länge den inte faller kraftigt. Placeringen är inte kapitalskyddad. Hur hög är risken? På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk, bedömer vi att Premiumcertifikat Tyskland Risk: 5/7 har risknivå 5 vad gäller marknadsrisker, den risk som beror på att marknaden rör på sig. Premiumcertifikat Tyskland har också andra risker, bland annat valutarisk och kreditrisk. Läs mer på sidorna 10 och 11. Att tänka på Premien utbetalas inte om DAX (PR) index någon gång under löptiden fallit mer än 40 procent från startdagen. Skulle index någon gång ha fallit mer än 40 procent och sedan återhämtat sig utbetalas ingen premie. Certifikatets avkastning blir då istället samma som indexets utveckling i procent, justerat för eventuella valutaeffekter. Observera att certifikatets värde under löptiden inte fullt ut kommer att avspegla den förväntade premien. 8
premiumcertifikat tyskland MöjLIGA utfall på slutdagen Om aktieindexet alltid har varit högre än barriären Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om DAX (PR) index alltid varit lika högt som eller högre än barriären.* DAX (PR) index stiger med 55 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent. DAX (PR) index stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 20 procent. Här stiger alltså premiumcertifikatets värde mer än aktieindexets uppgång. DAX (PR) index faller med 22 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 20 procent. Trots att aktieindexet fallit ökar premiumcertifikatet i värde. Om aktieindexet har varit lägre än barriären Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om DAX (PR) index någon gång under löptiden varit lägre än barriären.* DAX (PR) index stiger med 55 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent. DAX (PR) index stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 7 procent. DAX (PR) index faller med 22 procent: Premiumcertifikatets värde minskar med 22 procent. * Förutsatt att ingen förtida avveckling inträffat på grund av certifikatets inbyggda stop-loss funktion och att valutakursen mellan euron och svenska kronor är oförändrad. premiumcertifikatets värde på slutdagen Diagrammet till höger visar hur utvecklingen i DAX (PR) index påverkar premiumcertifikatets värde vid löptidens slut. Diagrammet illustrerar värdet både när aktieindexet alltid har varit lika högt som eller högre än barriären och när aktieindexet någon gång under löptiden varit lägre än barriären. Se även tabell nedan. Certifikatets värde 180 160 140 120 100 80 60 40-60 % -40 % -20 % Index har alltid varit lika högt som eller högre än barriären Index har någon gång under löptiden varit lägre än barriären Certifikatets pris vid start 0 % 20 % 40 % 60 % Börsutveckling* 80 % *Utvecklingen i DAX (PR) index och med antagandet att växelkursen varit oförändrad. Källa: Handelsbanken Capital Markets Så här kan det bli 1 DAX (PR) index har alltid varit lika högt som eller högre än barriären DAX (PR) index har varit lägre än barriären Utveckling i DAX (PR) Utveckling per år Återbetalt belopp Avkastning per år 2 Återbetalt belopp Avkastning per år 2 60 % 16,7 % 160 000 kr 15,9 % 160 000 kr 15,9 % 45 % 13,0 % 145 000 kr 12,2 % 145 000 kr 12,2 % 30 % 9,0 % 130 000 kr 8,3 % 130 000 kr 8,3 % 15 % 4,7 % 120 000 kr 5,5 % 115 000 kr 4,0 % 0 % 0,0 % 120 000 kr 5,5 % 100 000 kr -0,6 % -15 % -5,2 % 120 000 kr 5,5 % 85 000 kr -5,8 % -30% -11,0 % 120 000 kr 5,5 % 70 000 kr -11,6 % -45 % -17,8 % 55 000 kr -18,3 % -60 % -25,9 % 40 000 kr -26,4 % Vid 20 % euroförstärkning blir återbetalt belopp 124 000 kr, vilket motsvarar 6,6 % i avkastning per år. Vid 20 % euroförsvagning blir återbetalt belopp 116 000 kr, vilket motsvarar 4,3 % i avkastning per år. Vid 20 % euroförstärkning blir återbetalt belopp 64 000 kr, vilket motsvarar -14,2 % i avkastning per år. Vid 20 % euroförsvagning blir återbetalt belopp 76 000 kr, vilket motsvarar -9,2 % i avkastning per år. 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på 100 000 kronor, en premiumnivå på 20 procent samt antagande om att förhållandet mellan euron och den svenska kronan varit oförändrat under löptiden. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 9
certifikat oktober/november 2012 Det här är också viktigt att veta Anmälan och betalning Certifikaten säljs i poster om 10 000 kronor. Sista dag för köp är den 11 november 2012 och betalning sker den 15 november 2012. Courtage och Arrangörsarvode På betalningsdagen fastställs villkoren för certifikaten och likvid inklusive courtage betalas. Courtaget är 1 procent på priset för Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag och Kupongcertifikat Sverige samt 2 procent på priset för Premiumcertifikat Tyskland. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande maximalt 1,0 procent per år av certifikatens pris. Arrangörsarvodet tas ut som en engångskostnad vid start och är inkluderat i certifikatets pris. Vid en investering om 10 000 kronor innebär det för: Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag, 5 års löptid: Courtage: 100 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 500 kronor, dvs totalt maximalt 600 kronor. Kupongcertifikat Sverige, 3 års löptid: Courtage: 100 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 300 kronor, dvs totalt maximalt 400 kronor. Premiumcertifikat Tyskland, 3 års löptid: Courtage: 200 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 300 kronor, dvs totalt maximalt 500 kronor. Underliggande tillgång Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag (SHBC CN17L): Markit CDX North American High Yield Index Serie 19 Kupongcertifikat Sverige (SHBC KS15K): OMXS30 index Premiumcertifikat Tyskland (SHBC PT15K): DAX (PR) EUR index. Startkurs och startdag Startdag för Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag är den 20 november 2012. Startkurs för Kupongcertifikat Sverige är OMXS30 index stängningskurs den 15 november 2012. Startkurs för Premiumcertifikat Tyskland är DAX (PR) EUR index stängningskurs den 15 november 2012. Skyddsnivå Skyddsnivån för Kupongcertifikat Sverige är 60 procent av OMXS30 index startkurs. Barriär Barriären för Premiumcertifikat Tyskland är 60 procent av DAX (PR) EUR index startkurs. Kupong Kupongen i Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag motsvarar 3 månaders STIBOR plus en räntebasmarginal på preliminärt 6,2 procent på årsbasis. Kupongutbetalningen sker kvartalsvis med Dagräkningsmetod faktiskt antal dagar/360, under förutsättning att ingen kredithändelse har inträffat. Definitiv räntebasmarginal fastställs den 15 november 2012. Nivån på kupongen för Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag avgörs bland annat av hur marknadsräntorna förändras och hur marknadspriset på de ingående bolagens skulder förändras fram till den 15 november 2012. Kupongen i Kupongcertifikat Sverige är preliminärt 5,0 procent per år och utbetalas 3 december 2013, 3 december 2014 och 3 december 2015. Definitiv kupong fastställs den 15 november 2012. Nivån på kupongen avgörs bland annat av hur marknadsräntorna och den förväntade framtida volatiliteten i den underliggande aktiemarknaden förändras fram till den 15 november 2012. Premiumnivå Premiumnivån är preliminärt 20 procent för Premiumcertifikat Tyskland. Definitiv premiumnivå för Premiumcertifikat Tyskland fastställs den 15 november 2012. Premiumnivån avgörs bland annat av hur marknadsräntorna förändras och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i underliggande tillgång förändras fram till den 15 november 2012. Kredithändelse En kredithändelse inträffar när ett bolag antingen försätts i konkurs eller har stora betalningsdröjsmål på sina lån under tiden från och med startdagen till och med slutdagen. Återbetalt belopp vid kredithändelse Om det sker en kredithändelse i något av de ingående bolagen i Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag kommer det återbetalda beloppet att påverkas. För varje kredithändelse som inträffar minskar återbetalt belopp med 1/100 under förutsättning att ingen kredithändelse inträffat innan placeringens start. Observera att det endast kan inträffa en kredithändelse per bolag. Kupong vid kredithändelse Om det sker en kredithändelse i något av bolagen i Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag kommer kupongen att påverkas. För varje kredithändelse som inträffar minskar kupongen med 1/100, under förutsättning att ingen kredithändelse inträffat innan placeringens start. Observera att det endast kan inträffa en kredithändelse per bolag, det vill säga kupongen kan inte bli negativ. Riskindikatorn Riskindikatorn mäter risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst. Riskindikatorn följer de riktlinjer för fonder som tagits fram av EU:s finansinspektion, ESMA. Därmed kan du jämföra risken i våra placeringar med risken i fonder från bland annat Handelsbanken. Indikatorn baseras på hur placeringar i certifikaten skulle ha utvecklats de senaste fem åren. Riskindikatorn är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftigt negativa utfall. Över tiden kan riskindikatorn ändras både uppåt och nedåt. Riskindikatorn mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Andra typer av risker, till exempel kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte hänsyn till. Det är också viktigt att notera att vi mäter risken på placeringens slutdag, inte under löptiden. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Certifikaten avses handlas på NASDAQ OMX Stockholm från och med den 19 november 2012. Du kan även följa värdet på www.handelsbanken.se/certifikat. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Slutkurs och Slutdag Slutdag för Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag är den 20 december 2017. Slutkurs för Kupongcertifikat Sverige är OMXS30 index stängningskurs den 16 november 2015. Slutkurs för Premiumcertifikat Tyskland är DAX (PR) EUR index stängningskurs den 16 november 2015. Observera att Handelsbanken kommer att fastställa en tidigare slutdag om nedgången i DAX (PR) EUR index, omräknad till svenska kronor, är lika med eller överstiger 90 procent. Detta görs för att säkerställa att nedgången aldrig ska kunna bli större än det placerade beloppet. Om nedgången i DAX (PR) EUR index, omräknad till svenska kronor, är lika med eller överstiger 90 procent påbörjas en avveckling av certifikatets fortsatta koppling till DAX (PR) EUR index och valutamarknaden. Återbetalningsdag Återbetalningsdag för Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag är den 18 januari 2018. Återbetalningsdag för Kupongcertifikat Sverige är den 3 december 2015. Återbetalningsdag för Premiumcertifikat Tyskland är den 3 december 2015. Valuta I Premiumcertifikat Tyskland påverkas värdet av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och euron. Om DAX (PR) EUR index alltid varit lika högt som eller högre än barriären ger en förstärkning av euron ett högre utbetalt belopp och en försvagning av euron ett lägre utbetalt belopp, förutsatt att ingen förtida avveckling inträffat på grund av certifikatets inbyggda stop-loss. Om DAX (PR) EUR index någon gång under löptiden varit lägre än barriären och marknaden stigit ger en förstärkning av euron ett högre utbetalt belopp och en försvagning av euron ett lägre utbetalt belopp. Om DAX (PR) EUR index någon gång under löptiden varit lägre än barriären och marknaden fallit ger en förstärkning av euron ett lägre utbetalt belopp och en försvagning av euron ett högre utbetalt belopp. Bolag och index Information om bolag och index finns i Slutliga Villkor. Licens Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexen i denna broschyr. Licensgivarnas ansvarsbegränsning för dessa finns i Slutliga Villkor. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar inkommit vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Vid tilldelning kan placeraren komma att erhålla värdepapper från endast ett alternativ även om teckning skett i flera. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut 13 november 2012. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Fastställda startkurser, fastställd skyddsnivå, fastställd barriär, fastställda kuponger, fastställd premiumnivå publiceras på www.handelsbanken.se/certifikat från och med den 19 november 2012. Handelsbanken kommer att ställa in Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag om räntebasmarginalen inte kan fastställas till minst 5 procent, Kupongcertifikat Sverige 10
Sista dag för köp 11 november 2012 om kupongen inte kan fastställas till minst 4 procent och Premiumcertifikat Tyskland om premiumnivån inte kan fastställas till minst 15 procent. Därutöver förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in eller begränsa erbjudandet om någon omständighet inträffar som enligt Handelsbankens bedömning kan äventyra erbjudandets genomförande. Om erbjudandet ställs in eller begränsas efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Beskattning Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolags skattemässiga status är inte klarlagd. Enligt Handelsbankens bedömning torde det beskattas som en fordringsrätt. Kapitalvinst respektive kapitalförlust borde således behandlas på samma sätt som räntor vid kvittning mot andra förluster respektive vinster. Kreditcertifikaten är att betrakta som marknadsnoterade. Kupongen i Kupongcertifikat Sverige beskattas på samma sätt som ränta. Kapitalvinster och kapitalförluster i Kupongcertifikaten Sverige beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Kapitalvinster och kapitalförluster i Premiumcertifikat Tyskland beskattas som delägar rätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Detta är endast allmän information utifrån vad som i dagsläget är känt och kan komma att ändras i framtiden. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Kapitalförsäkring Du kan lägga våra certifikat i en kapitalförsäkring. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastningsskatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se www.handelsbanken.se/kapitalspar_depa. Investeringssparkonto Du kan lägga våra certifikat i ett Investeringssparkonto. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället beskattas en årlig schablonintäkt. För mer information om Handelsbankens Investeringssparkonto, se www.handelsbanken.se/investeringssparkonto. Kunskapsnivå Placerare ska förvissa sig om att kunskapen om handel med certifikat är tillräcklig för att kunna fatta ett affärsmässigt beslut. Placerare i certifikat bör uppmärksamma att om slutkursen är noll förloras hela det placerade beloppet. Fullständiga villkor Certifikatet ges ut under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. Ansvarsbegränsning Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet. Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler. Ett finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Important notice in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. Risker med certifikat Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper ett certifikat. Kreditrisk (emittentrisk) Vid köp av värdepapper utgivna under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har följande kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P), Aa3 från Moody s och AA- från Fitch. Med Moody s rating Aa3, S&P rating AA- och Fitch rating AA menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Handelsbanken ställer inga säkerheter för utgivna värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på ett certifikat av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntas framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja ett certifikat. Detta kan till exempel inträffa vid dålig likviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på värdepappren. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Handelsbanken är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod. 11
Vi har tagit fram tre nya certifikat som alla gör det lättare att få god avkastning i dagens osäkra finansmarknad. Alla tre certifikaten kan ge hög avkastning även om marknaderna inte skulle stiga framöver. NYHET: Nu med kupong varje kvartal KREDITCERTIFIKAT NORDAMERIKANSKA BOLAG Kreditcertifikat Nordamerikanska Bolag passar dig som söker en räntebärande placering med betydligt högre avkastningspotential än vanligt räntesparande. KupONGCERTIFIKAT SVERIGE Vill du ha en fast, säker kupong på preliminärt 5 procent per år och pengarna tillbaka, så länge börsen inte fallit mer än 40 procent på tre år? Då ska du titta närmare på Kupongcertifikat Sverige. PremiuMCERTIFIKAT TySKLAND För dig som vill placera på den tyska börsen, men vill ha lite lägre risk än vanligt aktiesparande, kan vi erbjuda Premiumcertifikat Tyskland. Premiumcertifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 20 procent efter tre år, så länge som den tyska börsen inte någon gång under löptiden faller mer än 40 procent. Så här enkelt köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra certifikat. Du kan köpa på internet eller på något av våra bankkontor senast den 11 november 2012. Betalning sker den 15 november 2012. på internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på handelsbanken.se och köper under Spara och placera Aktuella erbjudanden Anmälan. Har du inte Internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på www.handelsbanken.se/certifikat på våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. handelsbanken.se/certifikat