POSITIONERAR för en marknad i förändring SEB Stockholm, 2016-02-22
Agenda Positionerar för en marknad i förändring Leverera effektivitet och konkurrenskraft Skapa hållbara verksamheter Fokuserad kapitalhantering Claes Rasmuson, tf Ekonomidirektör Investera i framtiden Per Lindqvist, Finanschef
PositioneraR för en marknad i förändring
En framstående leverantör av högkvalitativa järnmalmsprodukter till den globala stålindustrin
EUROPAS ledande pelletstillverkare EUROPA LKAB är EU:s största järnmalmsproducent och bryter cirka 76 procent av all järnmalm inom EU. 90% av LKAB:s intäkter kommer från försäljning av pellets 3 LKAB är världens 3:e största producent av järnmalmspellets 125 år LKAB är ett av Sveriges äldsta industriföretag och har kundrelationer som är över 100 år gamla 4 500 Totalt cirka 4 500 anställda 16,2 Omsättning 16,2 miljarder kronor 2015 Mdkr 100% LKAB är till 100 % ett statligt ägt bolag
Med utgångspunkt i Malmfälten NARVIK KIRUNA SVAPPAVAARA GÄLLIVARE MALMBANAN LULEÅ HÄR FINNS LKAB Fines Pellets
Globala stål- och järnmalmsmarknaden Källa: Wood Mackenzie Källa: Wood Mackenzie Global stålefterfrågan minskar Överutbud på järnmalmsmarknaden 1600 1200 800 400 Mt 2 400 1 800 1200 600 Mt 0 2000 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2000 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Den globala stålproduktionen minskade med 2,8% 2015. Överutbud av fines pressar priserna. Ytterligare volymer tillkommer. Utbud Efterfrågan
LKAB verkar huvudsakligen på den sjöburna pelletsmarknaden Mt Järnmalmsmarknaden, produkter och handel 1200 440 410 Den sjöburna pelletsmarknaden står för 6% av den globala järnmalmshandeln 800 400 940 960 380 320 80 60 0 120 2015 2025 2015 2025 2015 2025 Fines / Slig Pellets Styckemalm 130 220 260 Källa: WoodMackenzie Landburen Sjöburen
högre marknadspris för pellets Pelletspremien visar styrka i förhållande till spotpriset på fines USD/ton USD/ton 200 80 70 150 60 50 100 40 30 20 50 10 0 Jämförelsepris Platts Atlantic Basin BF-pellet premie 65% Fe och Fines IODEX 62% Fe 2016-02-19 0 2013 2014 2015 2016 Pelletspremie Spotpris Fines Källa: Platts Spotspris Fines Premie Direktreduktionspellets Premie Masugnspellets
Marknadskonsekvenser efter Samarco Underskott på den sjöburna pelletsmarknaden Samarcos uteblivna volymer innebär att det skapas ett gap mellan tillgång och efterfrågan på 25 Mt på den sjöburna pelletsmarknaden. 114 115 21 22 109 22 105 21 110 24 120 25 95 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Källa: WoodMackenzie (January 2016), company report Samarco Övriga
LKAB:s produktportfölj Högförädlade produkter för ökat värdeskapande Mål att sälja 2 Mt järnmalm utanför stålsektorn Eftertraktad finesprodukt med högt järninnehåll Masugnspellets: 66% Direktreduktionspellets: 23% Fines 8% Specialprodukter 3% LKAB:s intäkter från försäljning av järnmalmsprodukter i procent Jan Moström, CEO VD
Sammanfattning: positionerar för en marknad i förändring Kräver stärkt konkurrenskraft Cash cost - pelletsproducenter i världen En betydande leverantör på en specialiserad marknad Högkvalitativa produkter ger högre marknadspris Kapacitet i gruvor, infrastruktur och logistik Produktportfölj som kompletterar pelletsstrategin USD LKAB 0 50 100 150 200 250 300 Mt
Leverera effektivitet och konkurrenskraft
kapacitet genom investeringar och innovation Investeringar - Nya huvudnivåer i Kiruna och Malmberget - Investeringar i förädlingskedjan för ökad pelletskapacitet -Ökad transport- och utlastningskapacitet genom investeringar i logistikkedjan innovation - Förbättra befintlig teknik och brytningsmetoder - Öka graden av fjärrstyrning och automation - Utveckla nya arbetssätt och ny teknik
Ny koncernstruktur Ökad projektstyrning och produktionsnära beslut Fokus på gruv- och förädlingsverksamheten Tre separata divisioner och resultatenheter Ökat ansvar och transparens Förbättrad benchmarking mot konkurrenter Lean ger resurseffektiv och lönsam produktion
Skapa hållbara verksamheter
Säkra tillgången på järnmalm Investeringar för ökad livslängd och produktion i befintliga underjordsgruvor. Tre dagbrottsgruvor ger rågodsflexibilitet till låga fasta kostnader. Kiruna Malmberget Gruvberget Leveäniemi Mertainen nuvarande huvudnivå ger malm till cirka år 2035 nuvarande huvudnivå ger malm till cirka år 2025 tillskott på 2 Mt/år kapacitet om 12 Mt/år kapacitet om 10 Mt/år Underjordsgruvor Dagbrottsgruvor
tillväxtstrategi och samhällsomvandling Tillgång till mark är en prioriterad hållbarhetsfråga och en väsentlig del i LKAB:s tillväxtstrategi Större operativt fokus med ökad tids- och kostnadskontroll Kompenserar för samhällsomvandlingens effekter och kostnader Omkring 700 000 m2 ny lokal- och bostadsyta ska byggas
Hållbarhet genom värdekedjan En hållbar värdekedja som sänker affärsmässiga risker och kostnader Påverkan och utmaningar inom LKAB:s verksamhet sälja prospektera & utveckla sälja prospektera & utveckla Bryta Förädla Transportera Väsentliga händelser i LKAB:s värdekedja Väsentliga FRÅGOR Miljötillstånd Påverkan och samverkan med samhället Påverkan Arbetsmiljö, och hälsa samverkan och och säkerhet Resurs- Resurs- Ansvarsfulla Ansvarsfulla effektivitet effektivitet inköp inköp
LKAB:s pellets Ett steg mot hållbar ståltillverkning 60% - av energin som krävs vid LKAB:s pelletstillverkning kommer från magnetitmalmen 1,7 GJ - minskar energiförbrukningen från gruva till stål (per ton HRC) med LKAB:s pellets jämfört med sintrad hematitfines 15% - minskar CO2- utsläppen från gruva till stål (per ton HRC) med LKAB:s pellets jämfört med sintrad hematitfines Källa: Swerea MEFOS HRC: Varmvalsat bandstål
Fokuserad kapitalhantering Claes Rasmuson, tf Ekonomidirektör
Nyckeltal sammanfattning Omsättning och rörelseresultat Operativt kassaflöde Avkastning på eget kapital (Mt) 20% 7 000 6 000 Mkr 5 000 4 000 3 000 2 000 2 500 2 000 1 500 10% 1 000 0-1 000-2 000-3 000-4 000-5 000-6 000-7 000 1 000 500 0-500 -1 000-1 500-2 000 0% -10% -20% Q1 2013 Q2 Q3 Q4 Q1 2014 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 2013 Q2 Q3 Q4 Q1 2014 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 2013 Q2 Q3 Q4 Q1 2014 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Omsättning Rörelseresultat Avkastningskrav på Eget kapital Rullande 12 mån Claes Rasmuson, tf Ekonomidirektör
LKAB Nyckeltal LKAB Koncernen (Mkr) kv. 4 2015 Kv. 4 2014 Helår 2015 Hel år 2014 Omsättning 4 252 4 662 16 200 20 615 Underliggande rörelseresultat 128 46 1 548 4 002 Underliggande rörelsemarginal % 3% 1% 10% 19% Rörelseresultat -351 205-7 156 570 Periodens resultat -235-17 -5 686 347 Avkastning på Eget Kapital neg 1% Nettoskuldsättningsgrad 10% 0% Claes Rasmuson, tf Ekonomidirektör
Underliggande rörelseresultat 4 002-5 373-394 800 63 1 548 2 450 Underliggande resultat 2014 Pris Valuta Volym Besparingar Avskrivningar Underliggande resultat 2015 Claes Rasmuson, tf Ekonomidirektör
Kostnadsbesparingar 2015-2016 Personal 100 Material Energieffektiviseringar Externa produktionstjänster 120 100 300 Ett nytt program för kostnadsbesparingar med mål att spara mer än 800 Mkr håller på att utarbetas. Besparingsprogrammet kommer att presenteras under andra kvartalet 2016. Konsulttjänster 180 800 Kostnadsbesparingar 2015 Kostnadsbesparingar 2016 Claes Rasmuson, tf Ekonomidirektör
PRODUKTION OCH LEVERANS Stabil produktionsnivå vid årets slut och fortsatt jämn produktefterfrågan Mt 30 25 20 15 10 PRODUKTION 2015 24,5 (25,7) Mt Byte bärring KK4 Rågodsförsörjning LEVERANS 2015 24,2 (26,0) Mt 5 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Produktion Leverans Jan Claes Moström, Rasmuson, CEO tf Ekonomidirektör
investeringar och kassaflöde Fullföljda tillväxtinvesteringar belastar kassaflödet Investeringsutbetalningar Operativt kassaflöde 10 000 Mkr 10 000 Mkr 8 000 6 000 4 000 2 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015-2 000-4 000 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Januari - december Investeringar. - 6 354 (5 491) Mkr Operativt kassaflöde - 2 348 (2 072) Mkr Claes Rasmuson, tf Ekonomidirektör
Investera i framtiden Per Lindqvist, Finanschef
FINANSIERINGSSTRATEGI LKAB: beaktar mål och krav för att säkerställa förpliktelser lånar för att stödja beslutade affärs- och investeringsplaner lånar då marknadsförutsättningarna för lån bedöms som goda har i god tid förfinansierat framtida behov sedan låneprogrammens introduktion är inte främmande för återköp eller minskad finansiering med kort duration för att uppfylla limiter avseende refinansieringsrisk på utestående lån Per Lindqvist, Finanschef
Säkringar och stark kassa Investeringar för ökad konkurrenskraft sker med ansvar för åtaganden och LKAB:s risker FINANSIELLA KASSAFLÖDESRISKER Produktionsplanens och leveransplanens prisexponeringar: Inköp av el, olja, kol och frakt Försäljning av järnmalm, frakt och bunkerolja Valutarisker vid inköp och försäljning Totalrisk estimeras i basvaluta SEK Likviditets-, förvaltnings- och skuldförvaltningskrav är kopplade till kassaflödesprognos och risk Per Lindqvist, Finanschef
LKAB fullföljer lånestrategi Aktivering av vilande certifikatprogram, mars 2014 Introduktion av ett obligationsprogram, december 2014 Uppdatering av MTNprogram: Låneram 5 Mdkr Programmet har ett 100% statligt ägarförbehåll Återförsäljare: Danske Bank, Handelsbanken, Nordea, SEB samt Swedbank Mål: Återkommande emissioner och 0,5-1,5 Mdkr utestående oavsett lånebehov LKAB avser använda programmet för sitt behov av kortfristig finansiering givet rådande marknadsförhållanden Låneram 7 Mdkr 2 Mdkr förfall 2019-12-09 Programmet har ett 100% statligt ägarförbehåll Återförsäljare: Danske Bank, Handelsbanken, Nordea, SEB samt Swedbank Mål: Vid behov enligt Finanspolicy eller för finansiering av investeringar Ändring/uppdatering av programmets dokumentation har skett 2016-27-01 Stibor-golv borttaget för FRN Normal årlig uppdatering LKAB har utöver låneprogram outnyttjade kreditlöften på 5,5 Mdkr varav 5 Mdkr med 100% statligt ägarförbehåll Per Lindqvist, Finanschef
Vi svarar på dina frågor!