STABIL PRODUKTION MEN ENGÅNGSPOSTER TYNGER RESULTATET

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT / STABIL PRODUKTION MEN ENGÅNGSPOSTER TYNGER RESULTATET LKAB:s fjärde kvartal visar på stabila produktions- och leveransvolymer. Däremot tyngs resultatet av kostnader för avsättning till samhällsomvandling och nedskrivning av Mertainen dagbrottsgruva. För helåret uppvisar LKAB ökade produktions- och leveransvolymer, rekord i pelletsproduktion samt sänkta kostnader. Trots detta blir årets resultat negativt till följd av engångsposter. VERKSAMHETEN UNDER FJÄRDE KVARTALET Not Nettoomsättning Underliggande rörelseresultat Kostnader för avsättning till samhällsomvandling Nedskrivning av materiella anläggningstillgångar Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Periodens resultat Operativt kassaflöde Investeringar i materiella anläggningstillgångar Avskrivningar Produktion järnmalmsprodukter, Mt 7,1 6,7 26,9 24,5 Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 6,8 6,8 27,0 24,2 Pelletsandel leveranser, % är vårt bästa produktionsår på mycket länge, särskilt med avseende på pellets. Jan Moström, Vd och koncernchef Avkastning på eget kapital, % 7 neg neg neg neg Nettoskuldsättningsgrad, % 7 20,7 10,0 20,7 10,0 Fortsatt stabil produktions- och leveransvolym under fjärde kvartalet. För var pelletsleveranserna de högsta någonsin med 22,7 (20,3) Mt. Nettoomsättningen påverkades positivt av ökade marknadspriser och valuta medan säkringseffekter påverkade negativt. Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till (-351). Under kvartalet beslutade LKAB:s styrelse att dagbrottsgruvan Mertainen läggs i malpåse vilket medfört en nedskrivning av materiella anläggningstillgångar med Under kvartalet ökade kostnaderna för avsättning till samhällsomvandling främst avseende ny sträckning för väg E 10 förbi Kiruna. Kostnadseffektiviseringsprogrammet fortlöper enligt plan. Det operativa kassaflödet under kvartalet förbättrades något främst beroende på en lägre investeringsnivå och uppgick till -356 (-736). Nettoskuldsättningsgraden ökade till 20,7 (10,0) % främst som en följd av ökad upplåning och ökade avsättningar till samhällsomvandling. Styrelsen föreslår årsstämman att ingen utdelning lämnas till ägaren. 7,1Mt Producerat under kvartalet 6,8Mt Levererat under kvartalet 84% Pelletsandel för kvartalet LKAB DELÅRSRAPPORT KV4/ KONCERNEN I SAMMANDRAG 1

2 LKAB KONCERNEN NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT ANALYS AV FÖRÄNDRING RÖRELSERESULTAT Rörelseresultat Leveransvolymer och mix Priser Valutaeffekt Säkringar av valuta och järnmalmspris Kostnad för avsättning samhällsomvandling Nedskrivning anläggningstillgångar Avskrivningar Produktionsvolymer, lager Övriga kostnader och övriga intäkter Rörelseresultat OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT Omsättning Omsättning Rörelseresultat Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q Nettoomsättningen för det fjärde kvartalet var sex procent högre än samma period föregående år beroende på större andel högförädlade produkter. Högre marknadspriser och valuta påverkade positivt medan säkringseffekter påverkade negativt. Genomsnittligt spotpris för kvartalet uppgick till 71 (47) USD/ton. Säkringarna gjordes i huvudsak vid de lägre prisnivåer som rådde under fjärde kvartalet och första kvartalet. Säkringarna genomfördes för att dämpa effekterna av pris- och valutaförändringar på marknaden. Det har inneburit att LKAB inte fullt ut kunnat ta del av prisuppgången under. Under kvartalet har kostnaderna för avsättningar till samhällsomvandlingen ökat delvis som en effekt av överenskommelsen mellan Trafikverket och LKAB i vilken LKAB bekostar väg E 10:s dragning genom Kiruna. Vidare beslutade bolagets styrelse i december att dagbrottsgruvan i Mertainen läggs i malpåse vilket resulterat i en nedskrivning av anläggningar med För helåret har ökade leveransvolymer, förbättrade priser och effekterna av besparingsprogrammet bidragit positivt till det förbättrade resultatet. Under året har kostnadseffektiviseringar om cirka 700 uppnåtts, vilket är enligt plan. Nedskrivning av anläggningstillgångar påverkade rörelseresultatet negativt med att jämföra med för helåret. KASSAFLÖDE Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring rörelsekapital Investeringsutbetalningar (netto) Operativt kassaflöde Det operativa kassaflödet för fjärde kvartalet uppgick till -356 (-736). Förbättringen beror främst på förbättrat resultat och lägre investeringsutbetalningar vilket motverkas främst av ökad kapitalbindning för ställda säkerheter för utestående säkringspositioner och för kundfordringar. Det operativa kassaflödet för helåret uppgick till (-2 370). Kassaflödet från den löpande verksamheten är i nivå med föregående år vilket främst är en effekt av ett bättre resultat som motverkats av ökade utbetalningar till samhällsomvandlingen. Rörelsekapitalet påverkades negativt av ökad kapitalbindning för ställda säkerheter för utestående säkringspositioner och för kundfordringar. Lägre investeringsut betalningar bidrog positivt. AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Rullande 12 månader Avkastningskrav på eget kapital % Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q OPERATIVT KASSAFLÖDE Operativt kassaflöde Operativt kassaflöde Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q LKAB DELÅRSRAPPORT KV4/ LKAB KONCERNEN OMSÄTTNING OCH RESULTAT 2

3 LKAB KONCERNEN FINANSNETTO OCH FINANSIELL NETTOSKULD Finansnettot för fjärde kvartalet uppgick till -34 (156). Förändringen beror främst på en ny bedömning av de finansiella kostnaderna för samhällsomvandlingen som innebar en positiv effekt på finansnettot med 147 under fjärde kvartalet. Finansnettot för uppgick till 613 (-115) vilket främst beror på en bättre avkastning på placeringar, positivt valutanetto och positiva effekter från säkringsverksamheten. Finansiell nettoskuld uppgår till (3 202). Ökningen beror främst på en ökad upplåning och ökade avsättningar till samhällsomvandlingen. Nettoskuldsättningsgraden ökade därmed till 20,7 (10,0) procent. FÖRSLAG TILL UTDELNING Styrelsen föreslår till årsstämman att ingen utdelning lämnas till ägaren. KREDITFACILITETER Nominellt Utnyttjat Tillgängligt (nominellt) Certifikatprogram, förfall inom 1 år Obligationsprogram Förfall december Förfall juni Övrig obligationsfinansiering Kreditfacilitet Summa Under året har LKAB emitterat företagsobligation på samt ökat övrig obligationsfinansiering med 250. Utnyttjande av certifikat har minskat med 200. Samtliga kreditfaciliteter är behäftade med 100 procent ägarförbehåll. FINANSIELL NETTOSKULD Finansiell nettoskuld Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD Nettoskuldsättningsgrad % Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q UTSIKTER 2017 LKAB bedömer att marknadsläget kommer att vara i stort sett oförändrat under Överutbudssituationen inom järnmalmsfines består vilket innebär fortsatt press på järnmalmspriserna och därmed också på LKAB:s lönsamhet. Strategin med att maximera pelletsproduktionen ligger fast. Med rådande marknads läge förskjuts dock planerade volymökningar av finesprodukter på framtiden. Med förväntat fortsatt låga järnmalmspriser fortsätter LKAB omställningsarbetet med fokus på lönsamhet, produktivitetsförbättringar och kostnadssänkningar för förbättrad konkurrenskraft. Arbetet med samhällsomvandlingen fortsätter under 2017 och går in i en intensivare fas med ökat antal förvärv vilket innebär ökade utbetalningar under det kommande året. Avsättningar för samhällsomvandling kommer fortsatt att vara omfattande under SEGMENTSREDOVISNING Under har LKAB implementerat en ny koncernstruktur där verkssamheten delas in i Division Norra, Division Södra, Division Specialproduktuer och ett segment som innefattar stödjande verksamheter såsom koncernstaber och verksamheter som ingår i rörelsedrivande bolag. Från och med fjärde kvartalet sker styrning och uppföljning av verksamheten enligt den nya strukturen. En omräkning har skett av tidigare perioder i enlighet med den nya segmentsindelningen. Under not 8 framgår en totalsammanställning över resultatet per division och övriga rörelsesegment samt för koncernen. LKAB DELÅRSRAPPORT KV4/ FINANSNETTO OCH FINANSIELL STÄLLNING 3

4 MARKNADSUTVECKLING STÅL- OCH JÄRNMALMS- MARKNADEN UTVECKLINGEN AV SPOTPRISET PÅ JÄRNMALM 1 Januari December Källa: PLATTS IODEX 62% Fe CFR North China GLOBAL STÅL- OCH JÄRNMALMSINDUSTRI Den globala råstålsproduktionen ökade under fjärde kvartalet med 4,5 procent jämfört med samma period föregående år. Under kvartalet har stålpriserna utvecklats positivt. Stålexporten från Kina minskade, en bidragande orsak var ökad inhemsk efterfrågan och ökade handelshinder i form av skyddstullar i USA och Europa. Efterfrågan på LKAB:s järnmalmsprodukter är fortsatt god och i synnerhet på pellets och högvärdig fines. LKAB:s Europa-, USA- och MENA-kunder efterfrågar fortsatt mer pellets än kontrakterat på grund av leveransbortfall från konkurrenter. Till följd av marknadens brist på DR-pellets levereras numera masugnspellets till vissa DRI-anläggningar. USD/ton EU Råstålsproduktionen inom EU28 steg under fjärde kvartalet med 5,7 procent jämfört med samma period föregående år. Bilindustrin fortsätter vara den sektor som går bäst och driver efterfrågan på stål i Europa. Skyddstullar och stigande råvarupriser har hjälpt till att hålla uppe stålpriserna i Europa. MENA (Middle East and North Africa) Råstålsproduktionen steg under fjärde kvartalet med 24,7 procent jämfört med samma period föregående år. Oljepriset har stärkts under kvartalet vilket är positivt för regionen men den politiska oron består. Efterfrågan på DR-pellets är fortsatt stor i regionen. USA Råstålsproduktionen steg under fjärde kvartalet med 3,8 procent jämfört med samma period föregående år. Utgången av presidentvalet i USA har skapat förväntningar om stora infrastrukturinvesteringar vilket skapat optimism i USA:s stålindustri. Importen från Kina har dämpats och stålpriserna har stärkts under kvartalet. Kina Råstålsproduktion ökade under fjärde kvartalet med 4,1 procent jämfört med samma period föregående år. Kinas järnmalmsimport uppgick till Mt under vilket är den högsta nivån hittills. Under kvartalet steg hamnlagren med järnmalm i Kina till cirka 114 Mt, en ökning med 9 procent. Ökningen från ingången av året upp - går till 23 procent. Utvecklingen av spotpriset på järnmalm Fjärde kvartalet inleddes med ett spotpris 1 på 55 USD/ton. Priset steg sedan kraftigt under kvartalet och nådde som högst 84 USD/ton i mitten av december. Priset föll sedan tillbaka något och kvartalet avslutades på 80 USD/ton. Snittet för fjärde kvartalet blev 71 USD/ton, vilket var 12 USD/ton högre jämfört med föregående kvartal. Prisuppgången under kvartalet var till stor del spekulationsdriven där utgången av presidentvalet i USA var en bidragande orsak. De marknadsnoterade pelletspremierna för masugnspellets och direktreduktionspellets steg under kvartalet med 1 USD/ton till 36 respektive 46 USD/ton. Pelletspremien i Kina sjönk under kvartalet. Prisskillnaden mellan Platts IODEX 65% Fe och 62% Fe var fortsatt stor och nådde som mest 4,8 USD/ton per % Fe-enhet. Det speglar en fortsatt ökad efterfrågan på högkvalitativa järnmalmsprodukter samtidigt som utbudet av pellets är begränsat. INDUSTRIMINERALMARKNADEN Prognoser visar på en ökning av antalet gasledningsprojekt med behov av tung betong de kommande åren, vilket resultaterat i ökat marknadsintresse. Vattenreningsmarknaden är stabil över tid. Även konstruktionsmarknaden, som är projektbaserad samt regional till sin karaktär, är relativt jämn över tid. 1 Platts iodex 62% fe cfr north china LKAB DELÅRSRAPPORT KV4/ MARKNADSUTVECKLING 4

5 DIVISION NORRA Division Norra omfattar gruvor och förädlingsverk i Kiruna. FAKTA VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Not Nettoomsättning Underliggande rörelseresultat Kostnader för avsättning till samhällsomvandling Nedskrivning materiella anläggningstillgångar Rörelseresultat Investeringar Avskrivningar Leveranser järnmalm, Mt 4,0 4,1 15,5 14,2 Pelletsandel leveranser, % Produktion järnmalmsprodukter, Mt 4,1 3,9 15,2 13,8 Produktionen har varit fortsatt stabil under kvartalet. I förädlingsverken begränsades produktionen något av en brand i ett av anrikningsverken. Produktionsvolymen för fjärde kvartalet uppgick till 4,1 (3,9) Mt. Omsättningen för kvartalet påverkades främst av högre järnmalmspris jämfört med motsvarande period föregående år. Kostnaderna, exklusive avsättningar för samhällsomvandling, var något högre än motsvarande period föregående år, främst en effekt av pågående schaktrenoveringar och högre energipris. Underliggande rörelseresultat för fjärde kvartalet uppgick till (305). Kostnaden för avsättningar till samhällsomvandling ökade främst som en följd av överenskommelsen mellan Trafikverket och LKAB avseende väg E10. För helåret ökade produktionsvolymen med tio procent främst genom förbättrad produktionsstabilitet. Leveranserna ökade med nio procent och uppgick till 15,5 (14,2) Mt, med en pelletsandel på 90 (87) procent. För helåret ökade omsättningen med 20 procent, främst en effekt av högre leveransvolymer samt något högre järnmalmspris än föregående år. Kostnaderna, exklusive avsättningar för samhällsomvandling, var något lägre än föregående år. Ökade kostnader till följd av högre produktions- och leveransvolymer samt schaktrenoveringar motverkas av kostnadseffektiviseringar. Underliggande rörelseresultat för helåret uppgick till (1 002). Division Norra bryter och förädlar järnmalmsprodukter i Kiruna. Brytningen sker i Kiruna underjordsgruva som har en lutande skiva av magnetit som är cirka 80 meter bred, fyra kilometer lång och sträcker sig cirka två kilometer ner i marken. Malmen förädlas ovan jord i tre anriknings- och tre pelletsverk. Division Norra producerar både masugnspellets och pellets för ståltillverkning via direktreduktion, DR-pellets. De förädlade järnmalmsprodukterna transporteras på Malmbanan och Ofotbanens järnväg till hamnen i Narvik för utskeppning till stålverkskunderna runt om i världen. Järnmalmsverksamheten har en försäljningsorganisation för marknaderna i Europa, Asien och Mellanöstern. Produktion järnmalm (kton), Division Norra Q1 Q2 Q3 LKAB DELÅRSRAPPORT KV4/ DIVISION NORRA 5

6 DIVISION SÖDRA Division Södra omfattar gruvor och förädlingsverk i Malmberget och Svappavaara. FAKTA VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Not Nettoomsättning Underliggande rörelseresultat Kostnader för avsättning till samhällsomvandling Nedskrivning av anläggningstillgångar, Rörelseresultat Investeringar Avskrivningar Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 2,8 2,8 11,5 10,1 Pelletsandel leveranser, % Produktion järnmalmsprodukter, Mt 3,1 2,8 11,7 10,7 Produktionen har under årets sista kvartal varit fortsatt stabil. I Malmberget har produktionen av finesprodukter minskats till förmån för ökad pelletsproduktion. Produktionsvolymen för kvartalet uppgick till 3,1 (2,8) Mt. Omsättningen för kvartalet ökade, främst som en effekt av högre järnmalmspris, vilket medfört ett förbättrat underliggande rörelseresultat. Nedskrivning av Mertainen dagbrottsgruva har påverkat rörelseresultat negativt med För helåret ökade produktionsvolymen med nio procent främst genom förbättrad produktionsstabilitet. Leveranserna ökade med 14 procent och uppgick till 11,5 (10,1) Mt med en pelletsandel på 76 (80) procent. För helåret ökade omsättningen med 19 procent, en effekt av högre leveransvolymer samt något högre järnmalmspris än föregående år. Kostnaderna, exklusive avsättningar för samhällsomvandling och nedskrivning, var högre än föregående år. Ökade kostnader beror främst på högre produktions- och leveransvolymer samt högre energipriser, vilket till viss del motverkas av kostnadseffektiviseringar. Underliggande rörelseresultat för helåret uppgick till (479). I november slöts ett avtal med Gällivare kommun angående ersättning för kommunala verksamhetslokaler och mark i berörda områden i Malmberget. Division Södra bryter och förädlar järnmalmsprodukter i Malmberget och Svappavaara. Brytningen sker i Malmbergets underjordgruva och Svappavaara dagbrottsgruvor. I Malmbergsgruvan bryts mestadels magnetit, men även hematit. Gruvan har ett 20-tal malmkroppar av vilka drygt 10 bryts för närvarande. I Svappavaara bryts malm i Leveäniemi och Gruvbergets dagbrottsgruvor. Malmen förädlas ovan jord i två anriknings- och pelletsverk i Malmberget och ett anriknings- och pelletsverk i Svappavaara. Division Södra tillverkar både masugnspellets och fines. De förädlade järnmalmsprodukterna transporteras på Malmbanan främst till hamnen i Luleå och de europeiska stålverkskunderna. Järnmalmsverksamheten har en försäljningsorganisation för marknaderna i Europa, Asien och Mellanöstern. Produktion järnmalm (kton), Division Södra Q1 Q2 Q3 LKAB DELÅRSRAPPORT KV4/ DIVISION SÖDRA 6

7 DIVISION SPECIALPRODUKTER Division Specialprodukter omfattar LKAB Minerals som säljer mineraler för industriell användning samt LKAB Wassara som säljer borrsystem till gruv- och anläggningsindustrin. FAKTA VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Nettoomsättning Rörelseresultat före reavinst vid försäljning av verksamhet Rörelseresultat Investeringar Avskrivningar Nettoomsättningen för fjärde kvartalet var 30 procent högre än motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 470 (363). Den positiva utvecklingen beror bland annat på leveranser av magnetitprodukten MagnaDense till tunnelkonstruktion i London och ett flertal strålskyddsprojekt i Europa samt vattenrening i USA. Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 24 (2). Under december tecknades ett större avtal om leveranser av MagnaDense till gasledningen Tuxpan på gränsen mellan USA och Mexiko, vilket stärker LKAB Minerals position inom offshoremarknaden. LKAB Wassara erhöll under perioden en större order avseende leverans av borr- och pumputrustning till ombyggnationen av Slussen i Stockholm. För helåret var nettoomsättning och rörelseresultat, före reavinst, vid försäljning av verksamhet högre än föregående år. Försäljningsvolymerna ökade med elva procent och uppgick till 757 (680) kton. För att möta utvecklingen med lägre priser och marginaler har under året ett effektivi seringsprogram genomförts, vilket påverkat resultatet positivt. Dotterbolagen LKAB Minerals och LKAB Wassara bildar Division Specialprodukter. LKAB Minerals bryter och säljer mineraler samt förädlar och säljer järnmalm för tillämpning utanför stålindustrin. Verksamheten har säljkontor och produktionsenheter i Europa, USA och Asien. LKAB Wassara utvecklar och tillverkar vattendrivna precisionsborrsystem för gruv-, anläggning- och undersökningsborrning samt dammbyggnationer och geoenergi. Kunderna finns över hela världen. LKAB DELÅRSRAPPORT KV4/ DIVISION SPECIALPRODUKTER 7

8 ÖVRIGA SEGMENT Övriga segment innefattar stödjande verksamheter såsom koncernstaber 1 och verksamheter som ingår i vissa dotterbolag såsom LKAB Berg och Betong. I övriga rörelsesegment ingår även den finansiella verksamheten inklusive de transaktioner och resultat som avser finansiella säkringar för järnmalmspris, valuta och inköp av el. VERKSAMHETEN UNDER KVARTALET Nettoomsättning exkl säkringar Nettoomsättning säkringar Totalt nettoomsättning Rörelseresultat Investeringar Avskrivningar Under fjärde kvartalet påverkade säkringsverksamheten nettoomsättning och rörelseresultatet negativt med Säkringarna gjordes vid lägre prisnivåer och har inneburit att LKAB inte fullt ut kunnat ta del av prisuppgången under. Säkringarna genomförs för att dämpa effekterna av pris- och valutaförändringar på marknaden. För helåret påverkades nettoomsättningen och resultat negativt med avseende säkringsverksamheten. Nettoomsättning exklusive säkringar innefattar främst verksamheten inom LKAB Berg och Betong. 1 I koncernstaber inom övriga segment ingår i huvudsak koncernfunktioner inom HR, kommunikation, ekonomi samt strategisk FoU och prospektering. MODERBOLAGET VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Nettoomsättning Underliggande rörelseresultat Kostnader för samhällsomvandling Nedskrivning av materiella anläggningstillgångar Rörelseresultat Investeringar i materiella anläggningstillgångar Avskrivningar Leveranser järnmalm, Mt 6,8 neg 27,0 24,2 Produktion järnmalm, Mt 7,1 neg 26,9 24,5 Underliggande rörelseresultat för helåret var 902 och var i nivå med föregående år. LKAB DELÅRSRAPPORT KV4/ ÖVRIGA RÖRELSESEGMENT OCH MODERBOLAGET 8

9 UNDERSKRIFT Denna rapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. FINANSIELL INFORMATION Bokslutskommuniké 15 februari 2017 Årsredovisning 31 mars 2017 Årsstämma 27 april 2017 Delårsrapport kvartal april 2017 Luleå 15 februari 2017 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Jan Moström VD och koncernchef Rapporter finns tillgängliga på Eventuella frågor rörande delårsrapporten besvaras av vd och koncernchef Jan Moström eller ekonomidirektör Peter Hansson, LKAB DELÅRSRAPPORT KV4/ UNDERSKRIFT 9

10 LKAB KONCERNEN RAPPORT ÖVER RESULTAT FÖR KONCERNEN Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Hänförligt till Moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) Antal aktier RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN Periodens resultat Periodens Övrigt totalresultat Poster som inte återförs till årets resultat Aktuariella vinster/förluster Skatt hänförlig till komponenter i aktuariella vinster/förluster Summa poster som inte återförs till årets resultat Poster som återförs till årets resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar överfört till årets resultat Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar Summa poster som återförs till årets resultat Övrigt totalresultat Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare LKAB DELÅRSRAPPORT KV4/ LKAB KONCERNEN 10

11 LKAB KONCERNEN RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN 31 dec 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar drift Materiella anläggningstillgångar samhällsomvandling Andelar i intresseföretag Finansiella placeringar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Reserver Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Summa Eget kapital Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder Övriga skulder 4 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser Avsättningar Samhällsomvandling Övriga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar Samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER LKAB DELÅRSRAPPORT KV4/ LKAB KONCERNEN 11

12 LKAB KONCERNEN RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE Reserver Aktiekapital Omräkningsreserv Verkligt värdereserv Säkringsreserv Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital Årets resultat Årets övrigt totalresultat Årets totalresultat Utdelning Utgående eget kapital EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE Reserver Aktiekapital Omräkningsreserv Verkligt värdereserv Säkringsreserv Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital Årets resultat Årets övrigt totalresultat Årets totalresultat Utdelning Utgående eget kapital LKAB DELÅRSRAPPORT KV4/ LKAB KONCERNEN 12

13 LKAB KONCERNEN RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN 1 januari 31 december Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald inkomstskatt Utbetalning samhällsomvandling Utbetalning övriga avsättningar Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Förvärv/avyttring av finansiella tillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Upplåning Reglering av övriga avsättningar Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare -139 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Valutakursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Förändring likvida medel Delkomponenter i likvida medel Kassa och bank Kortfristiga placeringar (löptid < 90 dagar) Likvida medel Koncernen operativt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Operativt kassaflöde (exklusive kortfristiga placeringar) Förvärv/avyttring av finansiella tillgångar (netto) Kassaflöde efter investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde LKAB DELÅRSRAPPORT KV4/ LKAB KONCERNEN 13

14 LKAB MODERBOLAGET RESULTATRÄKNING 1 januari 31 december Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Årets resultat RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Periodens resultat Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat LKAB DELÅRSRAPPORT KV4/ LKAB MODERBOLAGET 14

15 LKAB MODERBOLAGET BALANSRÄKNING Per den 31 december 31-dec 31-dec Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar drift Materiella anläggningstillgångar samhällsomvandling Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Andelar i intresseföretag Fordringar hos koncernföretag Andra långfristiga värdepappersinnehav Andra långfristiga fordringar Uppskjuten skattefordran Summa finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar LKAB DELÅRSRAPPORT KV4/ LKAB MODERBOLAGET 15

16 LKAB MODERBOLAGET BALANSRÄKNING 31-dec 31-dec Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital ( st) Reservfond Fritt eget kapital Balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Avsättningar Samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa avsättningar Långfristiga skulder Obligationslån Övriga långfristiga skulder 4 Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar Samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder LKAB DELÅRSRAPPORT KV4/ LKAB MODERBOLAGET 16

17 NOTER NOT 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. Samtliga belopp i denna delårsrapport anges i miljoner kronor () om annat ej anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Tillämpade redovisningsprinciper i delårsrapporten överensstämmer med de redovisningsprinciper som tillämpades vid upprättandet av koncern- och årsredovisningen för. Nya och ändrade standarder och tolkningar från IASB har inte fått någon effekt på koncernens resultat och ställning och inte heller på utformningen av delårsrapporten. Under delårsperioden har det inte skett några väsentliga förändringar med avseende på koncernens struktur. NOT 2 Risker och osäkerhetsfaktorer LKAB är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksamheten för att minimera påverkan av faktorer som ligger utanför koncernens kontroll. Koncernen har metoder för att värdera och begränsa dessa risker genom att säkerställa att riskerna hanteras enligt fastställda riktlinjer och metoder. LKAB arbetar aktivt med att kartlägga samt analysera och kontrollera hur olika typer av risker påverkar affären samt hur LKAB på bästa sätt kan undvika eller möta dem. Effektiv riskhantering är en affärskritisk framgångsfaktor. Större risker är LKAB:s tillgång till mark för gruvverksamheten, volymberoende, priset på järnmalmsprodukter samt transaktionsexponering i US-dollar. För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning för. NOT 3 Väsentliga uppskattningar och bedömningar Vid upprättande av de finansiella rapporterna måste företagsledningen och styrelsen göra bedömningar och antaganden som påverkar redovisade tillgångar, skulder, intäkter och kostnader samt övrig lämnad information, exempelvis eventualförpliktelser. För beskrivning av dessa hänvisas till LKAB:s årsredovisning för år. NOT 4 Händelser efter rapportperiodens utgång Några väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång finns inte att rapportera. NOT 5 Transaktioner med närstående Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum. NOT 6 Upplysningar finansiella instrument I nedanstående tabell visas de finansiella instrument som värderats till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning. Koncernen () Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Aktier, finansiella anläggningstillgångar Aktierelaterade placeringar Räntebärande instrument Likvida medel (korta placeringar med löptid under tre månader) Derivat Summa Koncernen () Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Aktier, finansiella anläggningstillgångar Aktierelaterade placeringar Räntebärande instrument Likvida medel (korta placeringar med löptid under tre månader) Derivat Summa Beräkning av verkligt värde Följande sammanfattar de metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrument som redovisas i tabellen ovan. Nivå 1 Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder. Nivå 2 Andra observerbara indata än noterade priser ingående i Nivå 1, antingen direkt (som prisnoteringar) eller indirekt (härledda från prisnoteringar). Nivå 3 Indata för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (ej observerbara data). Räntebärande instrument Räntebärande instrument värderas med marknadsdata från räntemarknaden, hämtad från Bloomberg. Aktier och alternativa investeringar Dessa placeringar värderas med marknadsdata från aktiemarknaden eller direkt från mäklare. Derivat Verkliga värden för derivatkontrakten är beräknade med utgångspunkt från officiella marknadsnoteringar hämtade från Bloomberg. Inga överföringar har skett mellan nivå 1 och 2. Verkligt värde övriga fordringar och skulder För övriga fordringar och skulder bedöms redovisat värde utgöra en rimlig approximation av verkligt värde. LKAB DELÅRSRAPPORT KV4/ NOTER 17

18 NOTER NOT 7 Nyckeltal upplysningar Alternativa nyckeltal Bolaget presenterar även vissa icke-ifrs finansiella mått och nyckeltal i delårsrapporten. Ledningen anser att dessa är viktiga i syfte att ge mottagaren av denna rapport kompletterande information för att få en förståelse för bolagets finansiella ställning och utveckling. Definitioner Avkastning på eget kapital Underliggande rörelseresultat Operativt kassaflöde Finansiell nettoskuld Nettoskuldsättningsgrad Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader) Rörelseresultat exklusive kostnader för avsättning till samhällsomvandling och nedskrivning av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten materiella anläggningstillgångar Räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar Finansiell nettoskuld dividerat med eget kapital. Avstämning Underliggande rörelseresultat () Rörelseresultat Avgår: Kostnad för avsättning till samhällsomvandling Nedskrivning av materiella anläggningstillgångar Underliggande rörelseresultat Operativt kassaflöde Avstämning av operativt kassaflöde framgår av avsnittet LKAB-koncernen i sammandrag. Finansiell nettoskuld () 31 dec 31 dec Låneskulder Avsättningar till pensioner Avsättningar samhällsomvandling Avsättningar efterbehandling Avgår: Likvida medel Kortfristiga placeringar Finansiella placeringar Finansiell nettoskuld Nettoskuldsättningsgrad () 31 dec 31 dec Finansiell nettoskuld, Eget kapital, Nettoskuldsättningsgrad, % 20,7 10,0 NOT 8 Koncernöversikt Segmentsupplysningar lämnas på sid 5-8 i delårsrapporten. Divisionerna i sammandrag Q1 Norra Södra Special produkter Övrigt Elimineringar/ koncernjusteringar Koncernen Externa intäkter Interna intäkter Summa Rörelseresultat Divisionerna i sammandrag Q1 Norra Södra Special produkter Övrigt Elimineringar/ koncernjusteringar Koncernen Externa intäkter Interna intäkter Summa Rörelseresultat LKAB DELÅRSRAPPORT KV4/ NOTER 18

19 NOTER NOT 9 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Ställda säkerheter () 31 dec 31 dec I form av ställda säkerheter för egna skulder och avsättningar Företagsägda kapitalförsäkringar Deposition av likvida medel Ställda säkerheter derivat Ställda säkerheter obligationer Summa ställda säkerheter Eventualförpliktelser () 31 dec 31 dec Garantiåtaganden, FPG/PRI Garantiåtaganden, GP-planen 5 4 Garantiåtaganden Skatteverket Borgensförbindelser till förmån för dotterbolag Säkerheter efterbehandling Summa eventualförpliktelser NOT 10 Kvartalsdata för koncernen I nedanstående tabell framgår utvecklingen per kvartal för LKAB-koncern. Kvartalsdata LKAB-koncernen Not Q3 Q2 Q1 Q3 Q2 Q1 Nettoomsättning Underliggande rörelseresultat Kostnader för avsättning till samhällsomvandling Nedskrivning av materiella anläggningstillgångar Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Operativt kassaflöde Investeringar i materiella anläggningstillgångar Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 6,8 7,2 6,7 6,3 6,8 6,2 5,3 5,9 Pelletsandel leveranser, % Produktion järnmalmsprodukter, Mt 7,1 6,8 6,1 6,9 6,7 5,9 5,8 6,2 Avkastning på eget kapital neg 1,2 neg neg neg neg neg neg Nettoskuldsättningsgrad 20,7 17,2 17,6 16,5 10,0 7,0 3,7 0 LKAB DELÅRSRAPPORT KV4/ NOTER 19

20 LKAB I KORTHET EUROPA LKAB är EU:s största järnmalmsproducent och bryter ca 76 procent av all järnmalm inom EU 100 % LKAB är till 100% ett statligt ägt bolag ÅR LKAB är ett av Sveriges äldsta industriföretag med kundrelationer som är över 100 år gamla LKAB är världens 2:a största leverantör av järnmalmspellets Totalt är vi cirka anställda i koncernen LKAB organiseras i 3 divisioner DIVISION NORRA: Kiruna DIVISION SÖDRA: Malmberget och Svappavaara DIVISION SPECIALPRODUKTER: LKAB Minerals och LKAB Wassara Narvik Svappavaara Kiruna Malmberget N KEL POLCIR Malmbanan Luleå LKAB DELÅRSRAPPORT KV4/ LKAB I KORTHET 20