Ett välgrundat erbjudande

Sista dag för köp 5 augusti 2012 Kapitalskyddade placeringar 947 Ett välgrundat erbjudande Sista dag för köp 5 augusti Marknadsföringsmaterial 1

kapitalskyddade placeringar 947 Tillväxtländernas stimulanser räddar den globala tillväxten 25 juni 2012 Utsikterna för en hygglig global utveckling vilar på två ben. Det första benet är att Europas politiker fortsätter att göra vad som krävs för att hålla valutaunionen flytande. Någon snabb lösning på eurozonens problem är inte inom räckhåll, och finansmarknaderna kommer att påverkas även i fortsättningen. Men så länge som det finansiella systemet hålls ihop, bör effekterna på den globala tillväxten bli begränsade. Tillväxten i andra stora rika länder, som USA och Japan, ser också ganska hygglig ut. I vår senaste konjunkturbedömning har vi till och med höjt BNP-prognoserna för Sverige, Norge och Danmark. Det andra benet är stöd till den globala tillväxten från tillväxtekonomierna. Det senaste året har inflationen och tillväxten fallit i dessa länder. Man har därför börjat stimulera tillväxten igen, bland annat med räntesänkningar. Hittills har effekten av stimulanserna varit relativt begränsad. Men stimulanser tar alltid tid att verka, och det finns utrymme att stimulera mer vid behov. Därför tror vi att Kina och andra tillväxtländer så småningom kommer att ta fart igen. Självklart finns det risker förknippade med utvecklingen. Ett problem är att stimulanserna i Kina i stor utsträckning går till investeringar, något man redan har för mycket av. Kinas ekonomi skulle må bättre av om man istället fick fart på den privata konsumtionen. I Brasilien är det tvärtom: Konsumtionen är alltför stark, och investeringarna har inte tagit fart som väntat. På kort sikt är dock det viktigaste att tillväxtekonomierna växer över huvud taget, i synnerhet som de utgör en viktig marknad för företag i USA, Japan och Europa. Euroområdets ekonomi är inte stark nog att stå på egna ben. Det kommer att behövas mera stöd för att finansiera banker och stater i södra Europa. Det behövs också mera generella stimulanser, så att tillväxten och inflationen i norra Europa hålls på en rimligt hög nivå. Därför tror vi att ECB, den europeiska centralbanken, både kommer att sänka sin styrränta och göra en del mera riktade åtgärder. Detta är något som bör leda till en fortsatt försvagning av euron mot dollarn och mot tillväxtländernas valutor. De extremt låga svenska räntorna beror till stor del på att Sverige upplevs som en trygg hamn i en osäker värld. De låga räntorna bidrar samtidigt till att stabilisera den svenska konjunkturen. Tyvärr innebär de också att avkastningen på traditionellt räntesparande är begränsad. I många fall är avkastningen till och med negativ efter skatt och inflation. Därför finns det goda skäl att titta närmare på andra typer av placeringar. Vill du ta vara på de möjligheter som finns, men ändå ta begränsade risker, kan Handelsbankens kapitalskyddade placeringar vara ett bra alternativ. Jan Häggström Chefsekonom, Handelsbanken PS. Gå in på www.handelsbanken.se/kapitalskydd så ser du vilka kapitalskyddade placeringar som jag tycker är mest intressanta denna gång. 2

Sista dag för köp 5 augusti 2012 Välgrundade placeringar på spännande marknader aktieindexobligation norden balans, Sidan 5 Många nordiska storföretag har en omfattande och snabbt växande verksamhet i tillväxtländerna. Därför gynnas de när tillväxtmarknaderna fortsätter att växa. Med Aktieindexobligation Norden Balans kan du placera i 120 stora nordiska företag utan onödiga risker. Norden Balans finns i två alternativ, ett basalternativ och ett med lite högre risk där du har större möjlighet till högre avkastning. Valutaobligation Bric, sidan 8 Om du, liksom våra makroekonomer, tror att BRIC-ländernas valutor gradvis kommer stärkas mot euron under kommande år kan Valutaobligation BRIC vara en intressant placering för dig. Får våra ekonomer rätt får du en bra avkastning med fullt kapitalskydd. Valutaobligation BRIC är ett intressant komplement till traditionella ränteplaceringar. Så här enkelt köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra kapitalskyddade placeringar. Du kan köpa på internet eller på något av våra bankkontor senast den 5 augusti 2012. Betalning sker den 9 augusti 2012. På internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på www.handelsbanken.se och köper under Spara och placera Aktuella erbjudanden Anmälan. Har du inte Internettjänsten eller inte är kund hos Handelsbanken köper du på www.handelsbanken.se/kapitalskydd På våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. Nu kan du enklare jämföra risken på våra kapitalskyddade placeringar, certifikat och fonder. Riskindikatorn har en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk. Läs mer på sid 10. kapitalskyddade placeringar 947 Alternativ Pris Du får minst tillbaka Preliminär Preliminär Risk- Löptid per post (nominellt belopp) deltagandegrad 1 kupong 2 indikator Aktieindexobligation Norden Balans 947AN 10 000 kr 10 000 kr 55 % - 2 4 år Aktieindexobligation Norden Balans 947AX 11 000 kr 10 000 kr 125 % - 3 4 år Valutaobligation BRIC 947VB 10 000 kr 10 000 kr - 6,0 % 2 3 år 1. Deltagandegrad fastställs den 9 augusti 2012 och är oförändrad under hela löptiden. 2. Kupong fastställs den 9 augusti 2012. 3

kapitalskyddade placeringar 947 Så här fungerar våra kapitalskyddade placeringar Att spara i aktier har över tiden gett en bra avkastning. Det finns dock en nackdel med att placera direkt i aktier: när aktiemarknaden faller förlorar du pengar. Våra kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en marknad. Vår vanligaste kapitalskyddade placering är aktieindexobligationen, som är kopplad till aktiemarknaden. Obligationen står för säkerheten och gör att du minst får nominellt belopp tillbaka. Aktiedelen i sin tur gör att du kan få en bra avkastning när börsen stiger. Kombinationen av de två gör att du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker. På sidan 11 kan du läsa om de risker som är förknippade med ett köp av Kapitalskyddade placeringar 947. Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid, men du kan sälja när du vill. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. När löptiden är slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Det beror dels på det nominella beloppet, dels på tilläggsbeloppet. Återbetalt belopp = Nominellt belopp + Tilläggsbelopp Tilläggsbelopp = Uppgång i marknaden Deltagandegrad Nominellt belopp Låt oss ta ett exempel med en aktieindexobligation Det nominella beloppet utgör kapitalskyddet och är 10 000 kronor per aktieindexobligation du köper. Det nominella beloppet får du tillbaka på återbetalningsdagen. Tilläggsbeloppet utgör värdetillväxten i aktieindexobligationen. Ju större tilläggsbelopp, desto mer pengar får du. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången du får tillgodoräkna dig den så kallade deltagandegraden samt i vissa fall valutapåverkan. I några av våra aktieindexobligationer kan du välja att betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen är vanligtvis 1 000 kronor per aktieindexobligation och är pengar som du förlorar om börsen faller. Samtidigt gör överkursen att du ofta får en hävstång, det vill säga tillgodoräkna dig mer än den faktiska uppgången, när börsen stiger. Det är Handelsbanken som ansvarar för att både det nominella beloppet och tilläggsbeloppet utbetalas. Arrangörsarvode Här kommer ett räkneexempel Anta att du köper 10 stycken Aktieindexobligation Norden 947AX, för totalt 110 000 kronor. Det nominella beloppet är då 100 000 kronor. Låt oss vidare anta att deltagandegraden fastställs till 125 procent och att aktieindexet stiger med 40 procent. Då beräknas tilläggsbeloppet så här: Tilläggsbelopp = 100 000 kr 125 % 40 % = 50 000 kr. Det du får tillbaka, återbetalt belopp, blir alltså: 100 000 kr + 50 000 kr = 150 000 kr. Skulle aktieindexet däremot ha fallit under perioden får du ändå tillbaka det nominella beloppet, 100 000 kronor, på återbetalningsdagen! ÖVerkurs Aktiedel Tilläggsbelopp TILLÄGGSBELOPP MÖJLIG AVKAST- NING Nominellt belopp I denna broschyr finns också en valutaobligation. Den har samma trygghet som våra aktieindexobligationer, men är kopplad till valutamarknaden. Läs mer om valutaobligationen på sidorna 8-9. OBLIGATION startdag Nominellt belopp Återbetalningsdag 4

Sista dag för köp 5 augusti 2012 Aktieindexobligation Norden Balans 947AN och 947AX Placera i Norden och få hela världen på köpet De nordiska storföretagen är djupt integrerade i världsekonomin. Sverige och Finland har sina verkstads- och telekomföretag, Danmark och Norge har energi och shipping. Därför drar de nordiska börserna nytta av en stark global tillväxt. Men det finns också många nordiska bolag som är mindre beroende av världskonjunkturen, till exempel bankerna, detaljhandeln och läkemedelsbolagen. Generellt har de nordiska storföretagen goda finanser. I kombination med företagens starka marknadspositioner ger det företagen goda möjligheter att expandera på världsmarknaden. Kostnadsbesparingar och en snabbt växande verksamhet i tillväxtländerna gör att vinsterna är goda trots den svaga tillväxten i Europa. Sedan 1970 har de nordiska börserna gett en avkastning på i genomsnitt 13,5 procent per år, betydligt mer än den globala aktiemarknaden.* Den nordiska aktiemarknaden är prisvärd i ett långsiktigt perspektiv. I förhållande till en normal vinstnivå handlas de nordiska börserna 35 procent under sitt historiska genomsnitt. I förhållande till bolagens eget kapital ligger värderingen också långt under sitt historiska snitt. Tar man hänsyn till de låga räntorna framstår nordiska aktier som ännu mer prisvärda. Med tanke på den låga värderingen och företagens starka finanser och stora försäljning mot tillväxtmarknaderna bör nordiska aktier kunna utvecklas väl under kommande år. För- och nackdelar Många nordiska bolag är marknadsledande globalt inom sina områden + Nordiska företag har generellt stor exponering mot tillväxtmarknaderna Nordiska företag har i genomsnitt hög lönsamhet och starka finanser Nordiska börserna svänger kraftigt med konjunkturen (både upp och ner) Den nordiska aktiemarknaden påverkas av den finansiella oron i Europa. * Källa: MSCI Aktieindexet Nordic Balance Aktieindexobligation Norden Balans är kopplad till Handelsbankens balanserade aktieindex Nordic Balance 15% (SEK) som följer de 120 största och mest omsatta bolagen på de nordiska börserna och beräknas i svenska kronor. De fem största aktierna på de nordiska börserna är Novo Nordisk, H&M, Ericsson, Statoil och Nordea. Ett balanserat aktieindex har stor koppling till marknaden när prisrörelserna är små och liten koppling till marknaden när prisrörelserna är stora. Detta ger indexet en mer stabil risknivå och medför ökad förutsägbarhet, något som bidrar till högre deltagandegrad och därmed högre avkastningspotential. På www.handelsbanken.se/index kan du läsa mer om balanserade index. Så här har det gått för aktieindexet* 130 120 110 100 90 80 70 juni-07 juni-08 juni-09 juni-10 juni-11 juni-12 *Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom aktieindexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Källa: Reuters och Handelsbanken Capital Markets 5

kapitalskyddade placeringar 947 Norden Balans 947AN Aktieindexobligation Norden Balans 947AN passar dig som vill placera tryggt på den nordiska aktiemarknaden. Du får preliminärt 55 procent av indexets uppgång samtidigt som du minst får placerat belopp tillbaka på återbetalningsdagen. fakta om norden balans 947an Pris per styck 10 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 55 % Riskindikator* 2 Löptid 4 år Courtage 2 % * På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk. Läs mer på sidan 10. Så här kan det bli Aktieindexets utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 15,8 % 10 000 kr 14 400 kr 41,1 % 8,9 % 60 % 12,5 % 10 000 kr 13 300 kr 30,4 % 6,8 % 40 % 8,8 % 10 000 kr 12 200 kr 19,6 % 4,5 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 10). 2. Baserat på en deltagandegrad på 55 procent. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 20 % 4,7 % 10 000 kr 11 100 kr 8,8 % 2,1 % 0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr -2,0 % -0,5 % - 20 % -5,4 % 10 000 kr 10 000 kr -2,0 % -0,5 % 6

Sista dag för köp 5 augusti 2012 Norden Balans 947AX Aktieindexobligation Norden Balans 947AX passar dig som vill tjäna pengar på den nordiska aktiemarknaden och samtidigt vill få större utväxling på din placering jämfört med Norden Balans 947AN. Med Aktieindexobligation Norden Balans 947AX får du preliminärt 125 procent av uppgången i indexet. fakta om norden balans 947aX Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 125 % Riskindikator* 3 Löptid 4 år Courtage 2 % * På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk. Läs mer på sidan 10. Så här kan det bli Aktieindexets utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 15,8 % 11 000 kr 20 000 kr 78,3 % 15,4 % 60 % 12,5 % 11 000 kr 17 500 kr 56,0 % 11,6 % 40 % 8,8 % 11 000 kr 15 000 kr 33,7 % 7,4 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 10). 2. Baserat på en deltagandegrad på 125 procent. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 20 % 4,7 % 11 000 kr 12 500 kr 11,4 % 2,7 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -2,8 % - 20 % -5,4 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -2,8 % 7

kapitalskyddade placeringar 947 Valutaobligation BRIC 947VB Ett nytt sätt att tjäna pengar på BRICländernas starka tillväxt Med Valutaobligation BRIC får du en kupong på preliminärt 6,0 procent varje år som en korg av BRIC-ländernas valutor stärks mot euron. Om BRIC-ländernas valutor inte skulle stärkas något år utgår ingen kupong för det året. Du får dock alltid tillbaka ditt placerade kapital på återbetalningsdagen. Handelsbankens makroekonomer spår i sin senaste konjunkturprognos att de fyra stora tillväxtländerna Brasilien, Ryssland, Indien och Kina (även kallade BRIC) i genomsnitt får en tillväxt på 6,5 procent per år under kommande år. Samtidigt brottas euroländerna med att få sin tillväxt över nollstrecket. Under kommande år står BRIC-länderna och den europeiska valutaunionen därför inför motsatta utmaningar. BRIC-länderna har en hög tillväxtpotential och riskerar stigande inflation. För att motverka detta måste man föra en relativt stram ekonomisk politik, till exempel med högre räntor. Högre räntor tenderar i sin tur att stärka ett lands valuta. Euro-länderna, å sin sida, står inför stora besparingar och skuldsanering, något som på kort sikt leder till lägre tillväxt och lägre inflation. Därför förutspår våra ekonomer att ECB (Europeiska centralbanken) tvingas hålla räntorna låga under en lång tid framöver, vilket tenderar att försvaga den gemensamma valutan. + Handelsbankens makroekonomer förväntar sig därför en gradvis förstärkning av korgen med BRIC-ländernas valutor mot euron. För att Valutaobligation BRIC ska ge avkastning räcker det med att BRIC-ländernas valutakorg stiger mot euron från startdagen, det spelar ingen roll hur mycket den stärks. Det gör heller ingenting om en enskild BRIC-valuta försvagas, så länge korgen stiger i värde mot euron. Med Handelsbankens Valutaobligation BRIC kan du dra nytta av denna förstärkning utan att riskera ditt kapital. För- och nackdelar Högre tillväxt i BRIC-länderna än i EMU gynnar BRICländernas valutor Potential till betydligt högre avkastning än vanligt räntesparande Ny chans till hög kupong varje år Politiska risker kan påverka valutautvecklingen Det är svårt att göra prognoser på valutor. 8

Sista dag för köp 5 augusti 2012 BRIC-ländernas valutor mot euron Avkastningen i Valutaobligation BRIC är kopplad till valutakursen mellan en likaviktad korg med BRIC-ländernas valutor och euron. BRIC-ländernas valutor är brasilianska real, ryska rubel, indiska rupie och kinesiska yuan (även kallad renminbi). Att valutakorgen stärks mot euron innebär att euron blir billigare, räknat i BRICländernas valutor. Så här har det gått för valutakorgen mot euron 120 110 100 90 80 juni-07 juni-08 juni-09 juni-10 juni-11 juni-12 Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Reuters och Handelsbanken Capital Markets BRIC 947VB Valutaobligation BRIC 947VB passar dig som vill placera i valutamarknaden. Möjligheten till årlig kupong gör att valutaobligationen kan ses som ett intressant komplement till traditionella ränteplaceringar. Varje år som valutakorgens värde mot euron är högre på avläsningsdagen än på startdagen utbetalas en kupong på preliminärt 6,0 procent, samtidigt som du minst får placerat belopp tillbaka på återbetalningsdagen. fakta om bric 947VB Pris per styck 10 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär kupong per år 6,0 % Riskindikator* 2 Löptid 3 år Courtage 1 % * På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk. Läs mer på sidan 10. Så här kan det bli 1 Antal år valutakorgen stigit i värde mot euron Antal kuponger Återbetalt belopp exkl kuponger Återbetalt belopp inkl kuponger Avkastning per år 2 3 år 3 10 000 kr 11 800 kr 5,5 % 2 år 2 10 000 kr 11 200 kr 3,6 % 1 år 1 10 000 kr 10 600 kr 1,7 % 0 år 0 10 000 kr 10 000 kr -0,3 % 1. Tabellen visar hur mycket du får tillbaka om du placerat 10 000 kronor. Beloppen baseras på en årlig kupong på 6,0 procent och antagandet om att kupongerna utbetalas vid sista möjliga utbetalningstillfälle. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage 9

kapitalskyddade placeringar 947 Det här är också viktigt att veta Courtage När du köper Kapitalskyddade placeringar 947 betalar du courtage. Courtaget är 2 procent på priset för Aktieindexobligation Norden Balans 947AN och Norden Balans 947AX samt 1 procent på priset för Valutaobligation BRIC 947VB. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning. Betalningsdag Köp av Kapitalskyddade placeringar 947 ska betalas den 9 augusti 2012. Startkurser Startkurser fastställs den 9 augusti 2012 för Aktieindexobligation Norden Balans 947AN och Norden Balans 947AX samt den 10 augusti 2012 för Valutaobligation BRIC 947VB. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Kapitalskyddade placeringar 947 avses handlas på NASDAQ OMX Stockholm från och med den 13 augusti 2012. Du kan följa värdet på dem på www.handelsbanken.se/kapitalskydd. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Slutdag, slutkurser och genomsnittsberäkning Slutkurser och slutdag fastställs enligt följande: Slutkurs för Aktieindexobligation Norden Balans 947AN och Norden Balans 947AX: Aktieindexets genomsnittliga värde från och med den 9 februari 2016 till och med den 9 augusti 2016, med en avläsning varje månad. Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Slutdag för Valutaobligation BRIC 947VB är den 12 augusti 2015. Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto följande datum: Aktieindexobligation Norden Balans 947AN och Norden Balans 947AX den 26 augusti 2016. Valutaobligation BRIC 947VB den 31 augusti 2015. Deltagandegrad Deltagandegraden talar om hur stor del av marknadsuppgången i underliggande tillgång du får. Om deltagandegraden är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången. Deltagandegraderna i denna broschyr är preliminära. Definitiva deltagandegrader fastställs den 9 augusti 2012. Nivåerna avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor förändras fram till den 9 augusti 2012. Kupong Kupongen i Valutaobligation BRIC 947VB är preliminärt 6,0 procent per år. Definitiv kupong fastställs den 9 augusti 2012. Storleken på kupongen avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor, samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna, förändras fram till den 9 augusti 2012. Avläsningsdag är den 12 augusti 2013, den 12 augusti 2014 och den 12 augusti 2015. Kupongutbetalning sker den 29 augusti 2013, den 29 augusti 2014 och den 31 augusti 2015 om kriterierna för utbetalning är uppfyllda. Riskindikator Riskindikatorn mäter risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst. Riskindikatorn följer de riktlinjer för fonder som tagits fram av EU:s finansinspektion, ESMA. Därmed kan du jämföra risken i våra placeringar med risken i fonder från bland annat Handelsbanken. Indikatorn baseras på hur placeringar i kapitalskyddade placeringar skulle ha utvecklats de senaste fem åren. Riskindikatorn är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftiga negativa utfall. Över tiden kan riskindikatorn ändras både uppåt och nedåt. Riskindikatorn mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Andra typer av risker, till exempel kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte hänsyn till. Det är också viktigt att notera att vi mäter risken på placeringens slutdag, inte under löptiden. Index och valuta Information om index och valuta finns i Slutliga Villkor. Licensen Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexet i denna broschyr. Licensgivarens ansvarsbegränsningar för indexet finns i Slutliga Villkor. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnota beräknas sändas ut den 7 augusti 2012. Volymen är i respektive alternativ begränsad till följande: 300 000 000 kronor totalt i Aktieindexobligation Norden Balans 947AN och Norden Balans 947AX 300 000 000 kronor i Valutaobligation BRIC 947VB. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Se Slutliga Villkor för ytterligare information om tilldelning. Handelsbanken kommer att ställa in alternativ där deltagandegraden inte kan fastställas till minst: 45 procent för Aktieindexobligation Norden Balans 947AN och 110 procent för Aktieindexobligation Norden Balans 947AX. Handelsbanken kommer att ställa in Valutaobligation BRIC 947VB om kupongen inte kan fastställas till minst 5,0 procent. Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet. Beskattning Aktieindexobligation Norden Balans 947AN och Norden Balans 947AX beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Valutaobligation BRIC 947VB bör beskattas som fordringsrätt, det vill säga på samma sätt som ränta. Detta är endast allmän information utifrån vad som i dagsläget är känt och kan komma att ändras i framtiden. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Investeringssparkonto, ISK Du kan lägga våra kapitalskyddade placeringar i ett Investeringssparkonto. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället beskattas en årlig schablonintäkt. För mer information om Handelsbankens Investeringssparkonto, se www.handelsbanken.se/investeringssparkonto. Individuellt Pensionssparande, IPS Du kan lägga våra kapitalskyddade placeringar i ett IPS, som är ett avdragsgillt pensionssparande. För mer information om Handelsbankens IPS, se www.handelsbanken.se/ips. Kapitalförsäkring Du kan lägga våra kapitalskyddade placeringar i en kapitalförsäkring. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastningsskatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se www.handelsbanken.se/kapitalspar_depa. Arrangörsarvode På betalningsdagen fastställs villkoren för de kapitalskyddade placeringarna och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande maximalt 1,0 procent per år av den kapitalskyddade placeringens pris. Arvodet tas ut som en engångskostnad vid start och är inkluderat i den kapitalskyddade placeringens pris. Fullständiga villkor Kapitalskyddade placeringar 947 ges ut under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. 10

Sista dag för köp 5 augusti 2012 Ansvarsbegränsning Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet. Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler. Finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Important notice in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. Risker med Kapitalskyddade placeringar 947 Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper en kapitalskyddad placering. Kreditrisk (emittentrisk) Alla alternativ i Kapitalskyddade placeringar 947 är emitterade av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har följande kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s (S&P), Aa3 från Moody s och AA- från Fitch. Med Moody s rating Aa3, S&P rating AA- och Fitch rating AA- menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Ett innehav av Kapitalskyddade placeringar 947 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Överkurs Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången handlas i annan valuta än svenska kronor kan kursförändringar påverka den kapitalskyddade placeringens värde. Detta är dock inte fallet med kapitalskyddade placeringar som enligt Slutliga Villkor är valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av Kapitalskyddade placeringar 947 bör du läsa Grundprospektet och Slutliga Villkor. Handelsbanken är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på fondhandlarna.se/struktprod. 11

Visste du att... flera oberoende institut anser att Handelsbanken är en av världens mest trygga banker. Det finns ingen bank i Norden som bedöms vara mer stabil och säker än Handelsbanken. Handelsbanken erbjudit kapitalskyddade placeringar sedan 1992. Handelsbankens aktieindexobligationer sedan 1994 i genomsnitt har gett en avkastning på 6,7 procent per år*. Handelsbankens kapitalskyddade placeringar handlas på börsen, vilket gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Vill du veta mer Vill du veta mer om hur du kan placera utan att äventyra dina pengar. På handelsbanken.se/kapitalskydd finns alla svaren. Gå in redan i dag och lär dig mer om kapitalskyddade placeringar. Där kan du se aktuella kurser, prenumerera på vårt nyhetsbrev och mycket, mycket mer. Självklart kan du också köpa Kapitalskyddade placeringar 947 direkt på nätet. * Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. handelsbanken.se/kapitalskydd