Delårsrapport 1 januari 31 mars 2017 Peter Wågström Vd och koncernchef Mattias Lundgren CFO Torsplan 2, Stockholm 1
NCC Q1 2017 Förbättrat resultat Bra utfall från fastighetsutvecklingsaffären God orderingång Svagt resultat i NCC Building och NCC Infrastructure Citybanan, Stockholm 2
Q1 2017 Orderingång Nettoomsättning Orderstock Resultat efter finansnetto 11,5 mdr SEK (10,5) 11,8 mdr SEK (9,2) 49,4 mdr SEK (43,0) 283 MSEK (-309) Norsborgsdepån, Stockholm 3
Utsikter nordiska byggmarknaden Lossjeplassen 4
Nordiska byggmarknaden Högre tillväxt i byggvolym än BNP 2017 Mdr EUR 140 120 5,1% 5,0% 100 Norge 80 60 40 20 0 Finland 2,9% 2,2% 2,2% Danmark 1,8% 2,0% 2,0% Sverige Källa: Euroconstruct och NCC 2015 2017 2018 Tillväxt byggproduktion BNP-tillväxt Norden 5
Nordiska byggmarknaden Byggvolym per segment Mdr EUR 140 11,4% 120 9,5% 100 80 60 40 20 0 4,4% 4,2% 3,3% 3,2% 3,3% 2,2% 1,6% 2,3% 0,5% 1,4% Källa: Euroconstruct och NCC 2015 2017 2018 Anläggning Renovering (Bygg) Nybyggnad (Bygg) 6
Nordiska byggmarknaden Marknadsutsikter asfalt och stenmaterial 10% 8% 6% 4% 2% Tillväxt asfalt Tillväxt stenmaterial 0% -2% -4% Källa: Euroconstruct och NCC 2015 2017 2018 7
NCC Building Lyckoslanten, Umeå 8
Högre orderstock NCC Building Mdr SEK 30 Q1 Q1 2017 Mdr SEK 30 2017 R12 25 25 20 20 15 15 10 10 5 5 0 Orderingång Orderstock 0 Orderingång Nettoomsättning 9
Produktmix jan-mar 2017 NCC Building Orderingång Nettoomsättning Renovering / ombyggnad Publika byggnader 15% (3) 29% (23) Bostadsbyggande Renovering / ombyggnad 22% (22) 39% (40) Industri/logistik 14% (3) Utbildning 9% (7) Övrigt 12% (7) Övrigt 8% (8) Bostadsbyggande 9% (37) Kontor 8% (10) Hälsovård 8% (7) Hälsovård 6% (5) Handel 8% (1) Publika byggnader 3% (3) Utbildning 5% (12) Handel 3% (3) Kontor 0% (7) Industri / logistik 2% (2) 10
Geografisk fördelning jan-mar 2017 NCC Building Orderingång Nettoomsättning Finland 20% (23) Finland 22% (24) Norge 8% (12) Danmark 9% (9) Sverige 63% (56) Norge 13% (16) Danmark 8% (9) Sverige 57% (51) 11
Projektexempel Ombyggnad av kvarter Davida 16 i Malmö Kontor och ett hotel med 225 rum i 13 våningar, 24 000 m 2 Kund: Skandia Fastigheter Öresund AB Ordervärde: 270 MSEK FOJAB arkitekter 12
Projektexempel Lögarängsbadet i Västerås Nya Lögarängsbadet i Västerås Kund: Västerås kommun Ordervärde: 340 MSEK 13
NCC Infrastructure Norsborgsdepån, Stockholm 14
Högre orderingång NCC Infrastructure Mdr SEK Q1 Q1 2017 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Orderingång Orderstock Mdr SEK 2017 R12 20 15 10 5 0 Orderingång Nettoomsättning 15
Produktmix jan-mar 2017 NCC Infrastructure Orderingång Nettoomsättning Markarbeten 33% (35) Markarbeten 40% (40) Industri 22% (8) Väg 22% (22) Väg 17% (17) Drift och underhåll 18% (11) Övrigt 14% (7) Övrigt 13% (14) Drift och underhåll 10% (22) Industri 5% (7) Järnväg 4% (11) Järnväg 2% (6) 16
Geografisk fördelning jan-mar 2017 NCC Infrastructure Orderingång Nettoomsättning Norge 7% (13) Danmark 7% (10) Finland 1% (1) Norge 23% (25) Finland 2% (2) Danmark 5% (6) Sverige 70% (67) Sverige 85% (76) 17
Projektexempel Kretsloppsanläggning åt E.ON Kraftvärmeanläggning som en del av en kretsloppsanläggning vid Högbytorp i norra Stockholm Kund: Energiföretaget E.ON Ordervärde: 750 MSEK Foto: E:ON 18
Projektexempel Projekt Next Generation på Gruvöns bruk Världens modernaste produktionsanläggning för produktion av vätskekartong, förpackningskartong, food service board och vit kraftliner Kund: BillerudKorsnäs AB Ordervärde: 950 MSEK 19
NCC Industry Arlanda Quarry 20
Högre volymer i Q1jämfört med Såld volym stenmaterial, tusental ton 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 Såld volym asfalt, tusental ton 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 21
Nettoomsättning jan-mar 2017 NCC Industry Produktmix Geografisk fördelning Grundläggning 24% (25) Asfalt och beläggning 26% (27) Danmark 23% (25) Norge 7% (8) Finland 3% (3) Sverige 67% (64) Stenmaterial 50% (48) 22
23
24
NCC Property Development Logistics, Brunna 25
Utsikter fastighetsmarknaden kontor CBD Stockholm Direktavkastning 2017 Vakansgrad 2017 Helsingfors Köpenhamn Oslo Källa: Newsec, NCC 0% 2% 4% 6% 8% 10% Torsplan 2, Stockholm 26
Resultatavräknade projekt i Q1 Projekt Typ Plats Fastighetsvärde, MSEK Uthyrningsbar yta, kvm Uthyrningsgrad Torsplan 2 Kontor Stockholm, Sverige 1 600 22 700 100% Vattenbrunnen Logistik Upplands Bro, Sverige 73 6 400 100% Aitio Verdi, Aitio Vivaldi Kontor Helsingfors, Finland 430 11 100 87% Vattenbrunnen, Upplands Bro 27
Projektstart i Q1 Projekt Typ Plats Uthyrningsbar yta, kvm Uthyrningsgrad Laajasalo Handel Helsingfors, Finland 8 700 78 % Laajasalo. Helsinki 28
Fastighetsportfölj Uthyrningsbar yta, kvm, i pågående eller färdigställda ej resultatavräknade projekt 200 000 150 000 16 15 14 14 18 17 18 19 16 Antal projekt 100 000 Sverige 50 000 Norge Danmark Finland 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 29
10 300 kvm uthyrt i kvartalet Uthyrd yta, kvm 200 000 180 000 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% Återstående outhyrd yta Uthyrt i kvartalet Tidigare uthyrd yta Uthyrt i kvartalet (% av tillgänglig outhyrd yta) 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 0% *Inkl hela projektet Mölndal Galleria 30
Mattias Lundgren CFO Dokk 1, Aarhus 31
Resultaträkning MSEK Jan-mar 2017 Jan-mar Apr 16- mar 17 Jan-dec Nettoomsättning 11 806 9 197 55 543 52 934 Bruttoresultat 1 021 426 5 046 4 450 Försäljnings- och administrationskostnader -716-708 -2 920-2 912 Kostnadsprocent 6,1% 7,7% 5,3% 5,5% Övrigt -3-1 -87-85 Rörelseresultat 302-284 2 040 1 453 Finansiella poster -19-25 -106-112 Resultat efter finansiella poster 283-309 1 933 1 341 Skatt på periodens resultat -47 65-336 -225 Periodens resultat 237-243 1 596 1 116 Falkoner Centret, Copenhagen 32
Kassaflöde Mdr SEK 5 Kassaflöde före finansiering 4 3 2 1 0-1 -2 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 R12 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 MSEK Från löpande verksamheten Från fastighetsprojekt Från bostadsprojekt Övrigt rörelsekapital Investeringsverksamheten Kassaflöde före finansiering Jan-mar 2017 Jan-mar Jan-dec 638-73 1 506 1 201-371 506 - -877-606 31 311-237 -132-204 -1 181 1 738-1 213-11 33
Rörelseresultat per affärsområde MSEK Jan-mar 2017 Jan-mar Jan-dec NCC Building 56 70 489 NCC Infrastructure -27-11 MSEK162 NCC Industry -310-324 NCC HQ och International 533 proj. Jan-mar 2017 Jan-mar -28-25 NCC Property Development 593 22 Internvinster 327 41-27 Övrigt och elimineringar -10-40 Övriga -57 koncernjusteringar Rörelseresultat exkl Bonava (Housing) 302-284 1 453 Övrigt och elimineringar -23 12-10 -40 Refurbishment Tibberup, Copenhagen 34
NCC Building Nettoomsättning, MSEK Rörelsemarginal 7 500 5% MSEK Jan-mar 2017 Jan-mar Apr 16- mar 17 Jan-dec 6 000 4% Nettoomsättning 5 674 5 389 25 966 25 681 4 500 3% Rörelseresultat 56 70 475 489 3 000 2% Rörelsemarginal, % 1,0 1,3 1,8 1,9 1 500 1% 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 0% 35
NCC Infrastructure Nettoomsättning, MSEK Rörelsemarginal 8 000 7 000 4,0% 3,5% MSEK Jan-mar 2017 Jan-mar Apr 16- Mar 17 Jan-Dec 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 3 404 3 365 17 046 17 007-27 -11 145 162-0,8-0,3 0,9 1,0 1 000 0,5% 0 0,0% -1 000-0,5% -2 000 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017-1,0% 36
NCC Industry Nettoomsättning, MSEK 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 RoCE, R12 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% MSEK Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal, % Jan-mar 2017 Jan-mar Apr 16- mar 17 Jan-dec 1 087 888 10 959 10 760-310 -324 548 533-28,5-36,5 5,0 4,9 RoCE, % 13,7 13,5 500 2% 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 0% 37
NCC Property Development Nettoomsättning, MSEK RoCE, R12 2 200 2 000 22% 20% MSEK Jan-mar 2017 Jan-mar Apr 16- mar 17 Jan-dec 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 18% 16% 14% 12% 10% Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 2 173 93 4 903 2 823 593 22 898 327 27,3 23,7 18,3 11,6 800 600 400 200 8% 6% 4% 2% RoCE, % 20,1 7,0 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 0% 38
Koncernens finansiella mål Tranan School, Alby 39
Rörelsemarginal 5% 4% Mål 4% 3% 2% 2,7% 3,7% 1% 0% Q1 2017, R12 40
Omsättningstillväxt MSEK 60 000 50 000 40 000 4,6% (genomsnittlig årlig tillväxt 3,7%) Mål: 5% genomsnittlig årlig omsättningstillväxt 30 000 20 000 10 000 0 2015 Q1 2017, R12 41
Soliditet och avkastning på eget kapital 35% 30% 25% Avkastning på eget kapital* Soliditet 20% 15% 10% 5% 0% Q1 2017, R12 Mål 20% Omvärderingseffekt pensioner SEK 154 MSEK *Avkastningen på eget kapital är beräknad på NCC:s resultat exklusive Bonava 42
Nettolåneskuld nettokassa Gånger 3,0 2,5 2,0 Restriktion <2,5 gånger nettolåneskuld* / EBITDA 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0 * Exkl pensionsskuld Q1 2017, R12 43
KMH, Stockholm 44
Sammanfattnig Q1 2017 Högt resultat i NCC Property Development God start för NCC Industry Ökad nettoomsättning i NCC Building, svagt resultat Förbättrad orderingång i NCC Infrastructure, svagt resultat Högre orderstock Goda marknadsutsikter Ökade marginaler, kostnads- och kapacitetsfokus 45
46
Kontaktinformation IR Manager Johan Bergman Tel: +46 (0)70-354 80 35 johan.bergman@ncc.se Chief Financial Officer Mattias Lundgren Tel. +46 (0)70-228 88 81 mattias.l.lundgren@ncc.se 47