Aktieobligation Sverige Buffert En fyraårig icke kapitalskyddad placering Teckningstid 7 september 18 september, 2009 Likviddag 25 september, 2009 Marknadsföringsmaterial september 2009 - Strukturerade produkter, Sverige Aktieobligation Sverige Buffert är en fyraårig icke kapitalskyddad placering med exponering mot OMX Stockholm 30 Index. Placeringen ger full exponering mot en indexuppgång samtidigt som index kan falla med preliminärt 35 procent utan att det nominella beloppet riskeras. Tillgångsklass Kapitalskydd Kurs Löptid Barriär* Indextal* Courtage Börsnotering Aktier Nej 101% 4 år -35% 1,03 2% Ja * Preliminära nivåer. Fastställs senast på likviddagen. 1
Aktieobligation Sverige Buffert - En fyraårig icke kapitalskyddad placering Marknaden Under första halvåret 2009 har läget på de finansiella marknaderna stabiliserats. Kraftfulla stimulanspaket i form av expansiv penning- och finanspolitik har sjösatts runt om i världen för att motverka effekterna av förra höstens kollaps. Dessa åtgärder börjar nu få verkan. Fallet i svenskt BNP har stannat upp under andra kvartalet och svenska konsumenter har blivit mindre pessimistiska. Företagens orderingång har stabiliserats och produktionen har ökat, om än från låga nivåer. Kronkursen är trots den senaste tidens förstärkning fortfarande relativt svag, vilket främjar Sveriges stora exportsektor, som också gynnas av en global återhämtning. Vi ser fortfarande risker som kan komplicera och försena en återhämtning, exempelvis en alltför snabb ränteuppgång eller kraftigt stigande råvarupriser. Med stöd i konjunkturstatistik och förbättrade företagsrapporter väntar vi oss dock att en återhämtning inleds i Sverige innan årets slut. Produktbeskrivning Aktieobligation Sverige Buffert är en fyraårig icke kapitalskyddad placering med exponering mot OMX Stockholm 30 Index (OMXS30), ett brett svenskt aktieindex. Placeringen ger full exponering mot en positiv indexutveckling men vid en negativ indexutveckling riskeras hela det tecknade beloppet. Inom en så kallad buffertzon är dock det nominella beloppet skyddat. Avkastningen för Sverige Buffert bestäms av två faktorer, dels av indexutvecklingen för OMXS30 och dels av ett indextal. Indexutvecklingen beräknas som den procentuella skillnaden mellan startkursen och slutkursen för indexet. Indextalet anger hur stor del av en positiv indexutveckling som investeraren får ta del av. Ett indextal på preliminärt 1,03 ger här investeraren 103 procent av en positiv indexutveckling. Vid en negativ indexutveckling riskeras hela det placerade kapitalet men inom buffertzonen är det nominella beloppet skyddat. Buffertzonen sträcker sig ner till en barriär som motsvarar en indexutveckling på preliminärt minus 35 procent. Index kan därmed falla med preliminärt 35 procent utan att det nominella beloppet riskeras. En slutkurs inom denna buffertzon, alltså ovanför eller på barriären, innebär därmed att det nominella beloppet återbetalas på förfallodagen. Om OMXS30 på slutdagen har fallit med mer än preliminärt 35 procent, och därmed understiger barriären, är investeraren dock fullt exponerad mot nedgången och återfår nominellt belopp reducerat med den negativa indexutvecklingen. En indexutveckling på minus 45 procent innebär därmed att enbart 55 procent av nominellt belopp återbetalas. Indextal och barriär fastställs senast på likviddagen. Placeringen erbjuds till teckningskursen 101 procent. Aktieobligation Sverige Buffert noteras på Nasdaq OMX Stockholms obligationslista Tailor Made Products. För mer information om andrahandsmarknaden, se avsnitt Risker. 2
Avkastningsstruktur I det fall OMXS30 stiger bestäms avkastningen av indextalet i kombination med indexutvecklingen. I det fall OMXS30 sjunker riskeras det placerade kapitalet, men inom buffertzonen är det nominella beloppet skyddat. Slutkurs över barriären positiv indexutveckling I det fall OMXS30 har en högre slutkurs än startkurs utbetalas på förfallodagen nominellt belopp plus preliminärt 103 procent av indexutvecklingen. Slutkurs över (eller på) barriären negativ indexutveckling I det fall OMXS30 på slutdagen har fallit, men ej understiger barriären, återbetalas på förfallodagen nominellt belopp. Slutkurs under barriären Om OMXS30 på slutdagen har sjunkit med mer än preliminärt 35 procent, och index därmed understiger barriären, återbetalas på förfallodagen nominellt belopp reducerat med den negativa indexutvecklingen. Avkastningsexempel Nedan visas ett förenklat avkastningsexempel för Aktieobligation Sverige Buffert. Exemplet baseras på de preliminära villkoren med en barriär på -35 procent och ett indextal på 1,03. OMX Stockholm 30 Index OMXS30 är ett kapitalviktat aktieindex bestående av de 30 aktier med störst handelsvolym på Nasdaq OMX Stockholm. Sektorfördelning OMXS30 De fem största bolagen i OMXS30 Hennes & Mauritz AB 13,7% Nordea Bank AB 12,5% Telefonaktiebolaget LM Ericsson 9,5% TeliaSonera AB 9,2% Svenska Handelsbanken AB 4,8% Finans Industri Konsument (sällanköp) Teleoperatör IT Hälsovård Råvaror Konsument (dagligvaror) Energi 140 140 120 120 100 100 80 80 60 60 40 40 20 20 0 0 Sept 2009 Sept 2009 Mars 2010 Mars 2010 Sept 2010 Sept 2010 Mars 2011 Mars 2011 Sept 2011 Sept 2011 Mars 2012 Mars 2012 Sept 2012 Sept 2012 103% del- deltagande på på uppgången Buffertzon Buffertzon Kapitalet i risk Kapitalet i risk Exempel 1 Exempel 2 Exempel 3 Historisk utveckling OMXS30 140 120 100 80 60 40 20 aug-00 aug-01 aug-02 aug-03 aug-04 aug-05 aug-06 aug-07 aug-08 aug-09 OMSX30 MSCI World Nominellt belopp 100.000 100.000 100.000 Slutkurs i procent 135% 75% 25% av startkurs Indexutveckling 35% -25% -75% Avkastning* 35.000 0-75.000 Utbetalning på 136.050 100.000 25.000 förfallodagen* Historisk utveckling är ingen garanti för, eller indikation om, framtida utveckling men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. *Ingen hänsyn har tagits till courtagekostnaden. 3
Simulerad historisk avkastning Tabellen visar vad det minsta, det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en tänkt Aktieobligation Sverige Buffert hade givits ut varje handelsdag, med de preliminära indextalen, från 25 augusti 1997 fram till 24 augusti 2005. Grafen visar samtliga utfall under tidsperioden. 2 procent courtage ingår vid beräkningen av effektiv årsavkastning och total avkastning. Min Medel Max Återbetalat vid investering 44 300 kr 123 515 kr 280 855 kr om 101 000 kr Effektiv årsavkastning -19,02% 4,64% 28,50% Total avkastning -57,00% 19,89% 172,62% 200% 150% 100% 50% 0% -50% -100% aug-97 aug-98 aug-99 aug-00 aug-01 aug-02 aug-03 aug-04 aug-05 Historisk simulerad avkastning är ingen garanti för, eller indikation om, framtida avkastning men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. Varför investera i Aktieobligation Sverige Buffert? De största bolagen på Stockholmsbörsen har klarat lågkonjunkturen relativt väl. En global återhämtning väntas få snabbt genomslag i de svenska bolagen tack vare den stora exportsektorn. Full exponering mot en positiv indexutveckling samtidigt som index kan falla med preliminärt 35 procent utan att det nominella beloppet riskeras. 4
Villkor i sammandrag Utgivande bank (emittent) Instrumenttyp Kapitalskydd Nordea Bank Finland Abp (AA-/Aa1) (Nordea) Aktieobligation (Strukturerad produkt) Nej* Teckningsperiod 7 september 18 september, 2009 Löptid 4 år Likviddag 25 september, 2009 Förfallodag 25 september, 2013 Startkurs Stängningskurs 25 september, 2009 Slutdag Stängningskurs 11 september, 2013 Valuta Multiplar Courtage Kurs Referenstillgång Återbetalningsbelopp Indexutveckling Svenska kronor Nominellt 50 000 kronor, minsta teckningspost nominellt 100 000 kronor 2 procent 101 procent OMX Stockholm 30 Index (OMXS30) Slutkurs över barriär positiv indexutveckling: Nominellt belopp + (Nominellt belopp x Indextal x Indexutveckling) Slutkurs över (eller på) barriär negativ indexutveckling: Nominellt belopp + 0 Slutkurs under barriär: Nominellt belopp + (Nominellt belopp x Indexutveckling) (Slutkurs Startkurs)/Startkurs Indextal Preliminärt 1,03 (lägst 1,00), fastställs senast på Likviddagen Barriär Börsnotering Negativ Indexutveckling på preliminärt 35 procent (högst 30 procent), fastställs senast på Likviddagen (Index kan falla med preliminärt 35 procent utan att det Nominella beloppet riskeras) Noteras på Nasdaq OMX Stockholms obligationslista Tailor Made Products NBF TM 3281 Registrering Andrahandsmarknad Euroclear Sweden AB, ISIN SE0002976134 Ja *Investeraren riskerar hela det placerade kapitalet. För mer information om risker och kapitalskydd, se avsnitt Risker nedan samt avsnittet Risker i Grundprospektet med tillägg. 5
Fullständiga villkor De fullständiga villkoren för Aktieobligation Sverige Buffert ( produkten ) utgörs av Grundprospektet för Nordeas svenska MTN-program, med tillägg, och av de slutliga villkoren för produkten. Dessa dokument finns att tillgå på närmaste Nordeakontor. Du förutsätts ta del av de fullständiga villkoren innan du bestämmer dig för att köpa en strukturerad produkt. Förutsättningar för emissionen Nordea förbehåller sig rätten att ställa in emissionen; om händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art inträffar som enligt Nordeas bedömning kan äventyra en framgångsrik lansering av Aktieobligation Sverige Buffert, eller om det totala tecknade beloppet understiger 20 miljoner kronor, eller om Barriären inte kan fastställas till högst -30 procent samt om Indextalet inte kan fastställas till lägst 1,00. Totalkostnad I samband med utgivning av denna typ av Lån har Utgivande Bank kostnader för bland annat produktion, distribution, licenser, börsnotering och riskhantering. För att täcka dessa kostnader tar Utgivande Bank ut courtage och provision. Provisionen uppgår till mellan 0,4 och 1,0 procent per år, beräknat på produktens Nominella belopp. Marknadsföringsmaterial Marknadsföringsmaterialet utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och produkten. Grundprospektet, med tillägg, och Slutliga Villkor innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för produkten och Nordeas erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av dessa dokument. Informationen finns tillgänglig hos Nordea. Historisk och simulerad historisk avkastning Simulerad historisk avkastning är baserad på Nordeas egna beräkningsmodeller, data och antaganden. En person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling eller avkastning är en garanti för, eller indikation om, framtida utveckling eller avkastning. Avkastningsexempel Det avkastningsexempel som presenteras i marknadsföringsmaterialet är enbart ett exempel för att underlätta förståelsen av produkten. Exemplet visar produktens avkastning baserat på hypotetiska utvecklingsnivåer. Dessa beräkningar ska inte ses som en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om den aktuella produkten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken marknadsföringsmaterialet eller emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i produkten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i strukturerade produkter är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själva bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer överens med de aktuella slutprodukternas exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Skattesituation Aktieobligation Sverige Buffert ska beskattas enligt regler för delägarrätter. Denna beskrivning utgör inte skatterådgivning. Den är inte uttömmande utan avsedd som en allmän information om vissa gällande regler. Fordringshavare skall själva bedöma de skattekonsekvenser som kan uppkomma och därvid rådfråga skatterådgivare. Licenser Nordea har rätt att använda nedanstående index och är enligt licensavtalen skyldig att publicera följande textavsnitt: Nasdaq, OMXTM, OMXS30TM och OMXS30 IndexTM är varumärken registrerade av The NASDAQ OMX Group, Inc. (tillsammans med närstående bolag benämnt "Bolagen") och licensierade för användning av Nordea Bank AB (publ) vad avser vissa produkter ("Produkterna"). Bolagen har inte godkänt Produkterna såsom varande lagenliga eller lämpliga på annat vis. Produkterna varken ges ut av, överlåts, säljs eller marknadsförs av Bolagen. Bolagen garanterar inte och åtar sig inget ansvar för Produkterna.Webbsida: www.nasdaqomx.com 6
Risker Alla placeringar är förenade med risker. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med strukturerade produkter. Mer information finns i avsnittet Riskfaktorer i Grundprospektet för Nordeas MTN-program. Du kan hämta Grundprospektet med tillägg på närmaste Nordeakontor eller på vår hemsida nordea.se. Komplexiteten i produkten De strukturerade produkternas avkastning bestäms av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra produkterna med andra placeringsalternativ. Innan du investerar i en viss strukturerad produkt bör du sätta dig in i hur den fungerar. I avsnittet Värdeutvecklingsstrukturer - en beskrivning i Grundprospektet beskrivs hur avkastningen bestäms för olika strukturerade produkter. Marknadsrisk Värdeutvecklingen för en strukturerad produkt styrs av marknadsutvecklingen för olika typer av underliggande tillgångar, tex. aktier, råvaror, valutor, fondandelar eller någon annan tillgång. På förfallodagen är det den underliggande tillgångens utveckling i kombination med produktens värdeutvecklingsstruktur som avgör om du får någon avkastning och hur stor den i sådana fall blir. Under löptiden påverkas produktens värde bland annat av den underliggande tillgångens kursutveckling, kurssvängningarnas omfattning (volatilitet), hur stora kurssvängningarna förväntas bli framöver, marknadsräntan och förväntad utdelning (om den underliggande tillgången är en aktie). Risker knutna till marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Nordea behöva göra vissa ändringar i beräkningar eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Nordea får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser såsom anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas att: handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå, tillgången (om det är en aktie) avnoteras, företaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller något motsvarande, eller det sker en lagändring eller att Nordea får ökade riskhanteringskostnader. Om Nordea bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Nordea göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på kapitalbeloppet (som kan vara såväl högre som lägre än det Nominella beloppet) under återstående löptid. Alternativkostnadsrisk Om marknadsutvecklingen är ogynnsam förlorar du den ränta du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering. Du riskerar dessutom det placerade beloppet. Prissättningsrisk Villkoren i marknadsföringsmaterialet är preliminära och är beroende av rådande marknadsförutsättningar vid prissättningstillfället. Valutarisk Investering och återbetalning sker i svenska kronor. Alla beräkningar gällande avkastning sker i svenska kronor, vilket innebär att en försvagning eller förstärkning av utländsk valuta inte direkt påverkar återbetalningsbeloppet för produkten. Likviditetsrisk och förtida försäljning Strukturerade produkter är menade att behållas till förfallodagen. Om du väljer att sälja produkten före förfallodagen och produktens marknadsvärde då understiger det Nominella beloppet gör du en förlust. Dessutom får du betala courtage enligt Nordeas gällande prislista. Ibland kan det vara svårt eller omöjligt att sälja produkten under löptiden (man säger då att den är illikvid). Under normala marknadsförhållanden erbjuder dock Nordea en köpkurs för den som vill sälja i förtid. Kreditrisk Vid köp av Nordeas strukturerade produkter tar du en kreditrisk på Nordea Bank Finland Abp. Återbetalning av Nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att Nordea klarar av att uppfylla dessa åtaganden på återbetalningsdagen. Ett sätt att bedöma om Nordea är kreditvärdigt är att titta på Nordeas kreditvärdighetsbetyg som är AA- enligt Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan CCC- är lägst) och Aa1 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan Caa3 är lägst). Mer information finns på www.standardpoors.com och www.moodys.com. 7
Övrigt Den här broschyren är en förenklad version av de fullständiga villkoren (Grundprospektet och Slutliga Villkor). Den ger endast allmän information och är inte avsedd som placeringsråd då informationen inte är anpassad till den enskildes specifika placeringsönskemål, ekonomiska situation eller personliga behov. Du som investerare måste själv bedöma om en placering i dessa produkter är lämplig utifrån din egen ekonomiska situation. Det är viktigt att du kan värdera fördelarna och nackdelarna med en placering och att du har tagit del av den information som finns i Grundprospektet och Slutliga Villkor. För rådgivning i det enskilda fallet rekommenderar vi att du vänder dig till din personliga bankman eller annan privatekonomisk rådgivare. Broschyren innehåller uttalanden om framtiden. Vi vill understryka att vår uppfattning av den framtida marknadsutvecklingen var aktuell när broschyren skrevs och ska inte uppfattas som en garanti för framtida utveckling. Observera att strukturerade produkter inte omfattas av den statliga insättningsgarantin. För mer information kontakta din personliga rådgivare Nordea Markets är namnet på Markets-avdelningarna i Nordea Bank Norge ASA, Nordea Bank AB (publ), Nordea Bank Finland Abp och Nordea Bank Danmark A/S. Detta dokument innehåller information som bara får användas av den avsedda mottagaren. Nordea Markets syn och den information som presenteras i dokumentet var aktuella då dokumentet skrevs, och kan ändras utan föregående underrättelse. Den syn som givits har baserats enbart på information som gjorts tillgänglig för Nordea och i syfte att presentera de tjänster som Nordea erbjuder. Dokumentet innehåller ingen utförlig beskrivning av den produkten eller av riskerna förknippade med den. Denna information kan inte ersätta mottagarens egen bedömning. Nordea Markets är inte och söker inte uppträda som rådgivare i juridiska frågor eller i skatte- eller bokförings frågor. Lämplig professionell rådgivning ska alltid inhämtas innan placerings- eller kreditbeslut fattas. Detta dokument får inte i något syfte kopieras, distribueras eller publiceras utan skriftligt medgivande i förhand från Nordea Markets. 8