Skogsindustrikonjunkturen PPT, Kungälv, November 26, 2012 Lena Olofsson Konjunkturläget China s economic slowdown Holding back recovery European debt crisis To be, or not to be Germans sick of paying U.S. election Effects of high unemployment The Arabic spring 1
Skuldkrisen tynger ner den globala konjunkturen Successiv nedgradering av BNP-prognoser GDP growth, % 6 4 4,8 4,6 4,7 4,7 4,2 3,7 2 2,1 1,9 1,9 1,5 3 2,6 2,9 3,1 2,8 2,5 0,3 0 North America Western -0,2 Europe Eastern Europe Asia Pacific Latin America Total -2 2011 2012 2013 3 Source: Consensus, November 2011 Svag återhämtning i mogna marknader fortsatt god tillväxt framför allt i BRICIT D&E Mature BRICIT 6,5 % 7,0% 7,0% 4,5 % 5,2 % 4,7 % 1,1 % 1,2 % 1,8 % 2012 2013 2014 BRICIT: Brasilien, Ryssland, Indien, Kina, Indonesien, Turkiet 4 Source: The Economist Intelligence Unit 2
Tillväxten sker i utvecklingsländerna vilket skapar ett skifte i den globala ekonomin GDP growth Share of Global Economy 20 000 15 000 D&E Mature 100% D&E Mature 10 000 50% 5 000 0 2010 2012 2014 2016 2018 2020 0% 2010 2012 2014 2016 2018 2020 SCA Group Hygienaffären växer % of net sales Net sales SEK 91 billion* 37 000 employees ~20%* 54% 40% 46% 60% ~80%* Forest Products and Packaging Hygiene products (Personal Care and Tissue) * 2011 sales adjusted for closed transactions SCA Business Intelligence 3
SCA Group Försäljning per produktkategori Personal Care Tissue Feminine care 15% Incontinence products 31% 54% AFH tissue 38% 62% Baby diapers Consumer tissue ~37% in D&E ~16% in D&E 7 CMD 2012 Drivare av marknadstillväxt inom hygien Goda tillväxtmöjligheter Global befolkningsökning Åldrande befolkning Globala populationen över 60 år väntas närma sig en miljard år 2017 Ökad marknadspenetration Ökad disponibel inkomst Kunder och konsumenter efterfrågar komfort och hållbarhet Globala hygienmarknaden: ~30% tillväxt mellan 2010 och 2017 8 4
Hygienprodukter Hög potential i marknader med låg penetration Usage of Hygiene products Units/capita/year Units/child/year Units/woman/year Kg/capita/year North America Western Europe Eastern Europe Latin America Asia 9 Ledande marknadspositioner Globalt och regionalt Value market positions North America Incontinence products: AFH tissue: 2 3 Mexico Incontinence products: 1 Feminine care: 1 Consumer tissue 2 AFH tissue: 3 Baby diapers: 3 Colombia Incontinence products: 1 Feminine care: 1 Tissue: 1 Baby diapers 2 Nordic region Incontinence products: 1 Baby diapers: 1 AFH tissue: 1 Consumer tissue: 2 Feminine care 2 Globally Incontinence products: 1 (25%) AFH tissue: 1 (19%) Consumer tissue: 2 Europe Tissue: 1 Incontinence products 1 Baby diapers: 3 Feminine care 3 Private forest owners: 1 Solid-wood products: 2 Asia Incontinence products: 1 10 CMD 2012 5
Marknadspositioner Europa Consumer Tissue Baby Feminine Incontinence SCA #1 SCA #3 SCA #3 SCA #1 Growth rate: 3.5% Growth rate: 2% Growth rate: 1% Growth rate: 3% 30% 45% 13% 12% 21% 11% 56% 12% SCA KC Sofidel Others P&G KC SCA Others 26% 50% 8% Ontex (incl 16% Lille) 10% P&G J&J SCA Others TZMO 7% Others 10% SCA 41% Hartman n 13% 11 SCA Forest Products Business overview Publication papers Growth rate: -2-4% p.a. SCA # 5 Solid-wood products Growth rate: 1% p.a. SCA # 2 Kraftliner Net sales 2011: SEK 20 billion 4 800 employees Growth rate: 1 2% p.a. SCA # 2 12 6
Pöyrys långtidsprognos visar nedgång i mogna marknader och tillväxt i utvecklingsländerna Global Mature D&E Average growth per year (rounded numbers) Newsprint -1% -4% 1% Uncoated mechanical -1% -2% 2% Coated mechanical -1% -2 % 3% Uncoated Woodfree 1% -3 % 2% Coated Woodfree 1% -2 % 3% Tissue 3% 1% 5% Containerboard 3% 1% 4% Sack paper 1% 0% 1% Cartonboard 2% 0% 4% Source: Pöyry World Paper Markets up to 2025, 2011 edition Tidningspapper Global efterfrågan 2000-2011: -2% per år 40000 2000 2011 30000 29% 33% 38% 16% 5% 5% 28% 20000 6% 13% 27% 10000-2,3 mt 38,9 Mt 31,4 Mt -8 mt 0-00 -01-02 -03-04 -05-06 -07-08 -09-10 -11 North America Western Europe China Latin America RoW Source: Pöyry, Euro-graph 14 7
Tidningspapper, Västeuropa 20 000 15 000 Demand and Capacity 1000 s of tonnes Balance % Demand Capacity Balance** 100% 90% 10 000 80% 5 000 70% 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012f 2013f 2014f 60% 15 **Total deliveries through capacity Source: PPPC Global Printing & Writing Paper: Sjunkande konsumtion i mogna marknader, tillväxt i D&E Total: -0.5% p.a Total mature markets -3.1% p.a Japan -2.3% Western Europe -2.1% Total D&E 2.9% p.a. CEE 2.2% Latin America 1.8% Africa, Middle East 2.6% Other Asia 2.1% North America -4.6% China 4.9% Source: EMGE, September 2012 16 8
Printing & Writing, Västeuropa 40 000 Demand and Capacity 1000 s of tonnes Balance % 100% 30 000 90% 20 000 80% 10 000 0 Demand Capacity Balance** 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012f 2013f 2014f 70% 60% **Total deliveries through capacity Source: PPPC October 2012 17 Det nya medielandskapet är här för att stanna framtiden är mobil Globala leveranser av läsplattor, PCs och smartphones, miljoner Största smartphonemarknaderna (volym): Kina USA Indien Storbritannien Brasilien 1.16 bn 30% p.a År 2016 1/3 av världens befolkning äger en smartphone 4,5 miljarder mobila bredbandsprenumerationer 305 m Source: IDC, The Economist, November 2012/Ericsson, http://howtomobile.apps.gov/, October 2012 18 9
Google är nu större än USA:s printindustri Google tjänade 1,6 miljarder mer på sina annonser än hela den amerikanska printindustrin tillsammans under första halvåret i år Andel av reklamutgifter, Västeuropa 2008 2012 Tryckt 44% 35% media Internet 13% 22% TV 30% 30% Övriga 13% 13% 19 Source: Statista/http://www.medievarlden.se/nyheter/2012/11/google-nu-storre-an-usas-printindustri, Zenith Optimedia Mjukpapper: Tillväxtmöjligheter i utvecklingsländerna Populationstillväxt och förbättrad levnadsstandard viktiga drivare av efterfrågan Pöyry uppskattar att den globala efterfrågan på mjukpapper ökar omkring 3% per år, från 29 mt 2010 till 44 mt 2025 Mogna marknader: ~1% per år Tillväxtmarknader: ~5% per år Produktionen ökar snabbt i princip sker all kapacitetsökning i tillväxtmarknaderna och framför allt Kina 1,2 miljoner ton ny tissuekapacitet adderas i Kina under andra halvan av 2012-2013 SCA Business Intelligence 10
Wellpapp-råvara, Europa Svag underliggande efterfrågan Nolltillväxt i kraftlinerleveranser från Europa under 2012, något starkare för brun kraftliner Stram marknadsbalans för kraftliner efter underhållsstopp och kapacitetsstängningar Priser på uppgång Sources: RISI Paper Packaging Monitor 21 Massa och returpapper 1100 1000 900 800 700 600 500 400 Massa USD/metric ton Returpapper - Europa EUR / ton 300-98 -99-00 -01-02 -03-04 -05-06 -07-08 -09-10 -11-12 NBSK BHKP Global efterfrågan på kemisk massa upp 2.7% till och med oktober Nedgång i mogna marknader, stark tillväxt i Kina (16%) Kina exkluderat: -1% Bättre marknadsbalans för långfiber Priserna väntas stiga Global efterfrågan på returpapper svagt vikande till och med september Nedgång i mogna marknader, stark tillväxt i Kina (13%) Prisstabilisering 22 11
Sammanfattning Fortsatt svag ekonomisk tillväxt även nästa år Pågående tyngdpunktsförskjutning mot tillväxtmarknaderna Kina i fokus Bland papper- och kartongkvalitéerna uppvisar mjukpapper de mest lovande utsikterna, drivet av förbättrad levnadsstandard i tillväxtmarknaderna Även wellpapp-råvara väntas visa god tillväxt Krympande papperskonsumtion i mogna marknader tillväxt i utvecklingsländerna Pågående trendskifte från tryckt media till online även i tillväxtmarknader Massa och returpapper: prisåterhämtning Fokus på Effektivitet Innovation Tillväxt Hållbarhet 12