Delårsrapport Januari-september 2018
Medverkande idag Johan Hårdén Koncernchef Ola Samelius Vice VD Allgon VD Tele Radio Sten Hildemar CFO 2
Agenda 1 2 3 4 5 Delårsrapporten i korthet Industriell radiostyrning Connectivity Tillväxtstrategi Finansiell rapport 3
Strategiskt fokus mot industriell radiostyrning Industriell radiostyrning Allgon blir med Tele Radio och Åkerströms världens femte största aktör inom industriell radiostyrning. Marknaden beräknas vara värd minst 5 MDR SEK. Proforma uppgår omsättningen inom radiostyrning (Tele Radio och Åkerströms) under årets nio första månader till 304 MSEK med ett EBITDA om 56 MSEK exklusive koncerngemensamma kostnader. EBITDA marginalen inom radiostyrning är 18,5 % för perioden. Affärsområdet industriell radiostyrning, Tele Radio och Åkerströms, växer med 21% under årets första nio månader. Ny organisationsstruktur med 2 affärsområden Industriell radiostyrning och Connectivity I affärsområdet Connectivity samlas verksamheten som inriktar sig på teknologi med angränsning till radiostyrning genom bolagen Smarteq. WSI, IIOX och Satmission. Affärsområdet har under kvartalet utvecklats svagt beroende av säsongsvariationer och svagare försäljning. Ny fokuserad ledningsgrupp med koncernchef, vvd och CFO Tele Radios VD Ola Samelius utnämnd till vvd för Allgon 4
Tredje kvartalet 2018 Nettoomsättningen uppgick till 90,8 (42,6) MSEK, en ökning med 113 % jämfört med motsvarande period 2017 Periodens justerade EBITDA uppgick till 7,3 MSEK Periodens EBITDA uppgick till -0,1 (1,7) MSEK. Periodens EBITDA innehåller transaktionskostnader om 7,4 (-) MSEK Periodens resultat uppgick till -9,7 (-0,8) MSEK, vilket ger ett resultat per aktie om -0,18 (-0,04) kr Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -13,6 (-5,6) MSEK Tele Radio konsolideras fr o m 1 augusti 2018 och har under augusti september omsatt 51,2 MSEK med ett EBITDA om 9,1 MSEK 5
Januari-September 2018 Nettoomsättningen uppgick till 192,2 (150,2) MSEK, en ökning med 28 % jämfört med motsvarande period 2017 Periodens justerade EBITDA uppgick till 13,6 (9,0) MSEK Periodens EBITDA uppgick till 6,2 (7,5) MSEK. Periodens EBITDA innehåller transaktionskostnader om 7,5 (1,5) MSEK Periodens resultat uppgick till -8,5 (0,6) MSEK, vilket ger ett resultat per aktie om -0,25 (0,03) kr Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -20,6 (-12,5) MSEK Tele Radio konsolideras fr o m 1 augusti 2018 och har under årets nio första månader omsatt 231,8 MSEK med ett EBITDA om 44,6 MSEK 6
Agenda 1 2 3 4 5 Delårsrapporten i korthet Industriell radiostyrning Connectivity Tillväxtstrategi Finansiell rapport 7
Marknaden för industriell radiostyrning SEK 5bn Uppskattad global marknad 2018 12% Tillväxttakt (CAGR) Industrial Mobile Mining Door / Gate ~3-5% ~10-25% ~0-2% ~0-2% Siffror från 2016 enligt en marknadsanalys av ett ledande internationellt konsultföretag 8
Marknaden för industriell radiostyrning SEK 5bn Uppskattad global marknad 2018 21% 12% Tillväxttakt (CAGR) Industrial Mobile Mining Door / Gate ~3-5% ~10-25% ~0-2% ~0-2% Siffror från 2016 enligt en marknadsanalys av ett ledande internationellt konsultföretag 9
Marknadssegment industriell radiostyrning Industrial Mobile Mining Door / Gate 10
Kunder inom industriell radiostyrning Starkt diversifierad kundbas med långa lojala kundrelationer 11
Drivkrafter på marknaden för radiostyrning 1. Säkerhet Ökade krav på säkerhet och arbetsmiljö 2. Effektivitet Mer kostnadseffektiv produktion och logistik 3. Ergonomi Bättre ergonomi och mer intiutiva kontroller 4. Automation Mer avancerad teknologi möjliggör automation Industry 4.0 12
Fragmenterad marknad Marknadsandel 1) Konkurrenter i respektive region ~12% Europa Nordamerika Asien ~30% ~11% ~2% ~2% ~5% ~7% ~7% ~7% ~8% ~10% 1. Eaton Omnex 2. HBC Radiomatic 3. Laird Technologies 4. NBB 5. Allgon Åkerströms & Tele Radio 6. Hetronic 7. Scanreco 8. Autec 9. Magnetek 10. Jay Electronique Others Allgons globala marknadsandel inom industriell radiostyrning ~7% 1) Siffror från 2016 enligt en marknadsanalys av ett ledande internationellt konsultföretag 13
Allgon välpositionerade inom industriell radiostyrning Marknad med god underliggande tillväxt (12% CAGR) Stark global position inom marknaden (Topp-5) Tele Radio och Åkerströms kompletterar varandra Global räckvidd med lojal och diversifierad kundportfölj Finansiell styrka för fortsatt tillväxt 14
Så möter Allgon marknaden för industriell radiostyrning Komplexa system för industrin med tonvikt på Norden Huvudkontor i Björbo, Dalarna Remotus: Robust system för kritiska industriella lösningar Sesam: System för enklare applikationer som portar och passering, vinschar och mobila installationer Bredare utbud av produkter för industriell radiostyrning globalt Huvudkontor i Göteborg Hydra: avancerat system för komplexa hydraliska applikationer Tiger: Produkter för lyft och mobila lösningar Panther: Adaptivt system med lång räckvidd T20/T60: Enklare system för portar och passering Exempel på kunder Exempel på kunder 15
Industriell radiostyrning SEK 303m Försäljning Jan-Sept 2018 317 Anställda Sept 2018 SEK 56,3m Justerat EBITDA Jan-Sept 2018 18.6% Justerad EBITDA-marginal Jan-Sept 2018 MSEK Åkerströms förvärvat Q1 2016 198 300 80 344 91 198 220 252 2015 2016 2017 Nettoförsäljning sales Tele Tele Radio Nettoförsäljning sales Åkerströms 16
1 2 3 4 5 Delårsrapporten i korthet Industriell radiostyrning Connectivity Tillväxtstrategi Finansiell rapport 17
Connectivity Ny teknologi som angränsar till radiostyrning SEK 69,8m Försäljning Jan-Sept 2018 SEK 0,7m EBITDA Jan-Sept 2018 39 Anställda Sept 2018 1% EBITDA marginal Jan-Sept 2018 18
1 2 3 4 5 Delårsrapporten i korthet Industriell radiostyrning Connectivity Tillväxtstrategi Finansiell rapport 19
Allgons tillväxtstrategi Fortsatt tillväxtfokus Sälj- och distributionsorganisation Produktutveckling i teknologisk framkant Inköp och logistik Tillvarata potential i eftermarknad och service Öka eftermarknadsförsäljningen Fokus på serviceavtal Investeringar i ny teknologi för att stödja kärnaffären R&D Industry 4.0 Selektiva kompletterande förvärv för att ytterligare stärka radiostyrning Geografisk täckning Kompletterande produktområden 20
1 2 3 4 5 Delårsrapporten i korthet Industriell radiostyrning Connectivity Tillväxtstrategi Finansiell rapport 21
Tele Radio bidrar med tillväxt Tele Radio ökar omsättningen med hela 25% under årets första nio månader Tele Radios historiska tillväxt 300 250 200 150 100 50 0 Tele Radios historiska tillväxt MSEK CAGR: 13% 19,4% 252 19,2% 18,7% 220 232 174 198 154 17,0% 17,1% 16,9% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 20,0% 19,5% 19,0% 18,5% 18,0% 17,5% 17,0% 16,5% 16,0% 15,5% Nettoförsäljning EBITDA-marginal 22
Tredje kvartalet 2018 Nettoomsättningen uppgick till 90,8 (42,6) MSEK, en ökning med 113 % jämfört med motsvarande period 2017 Periodens justerade EBITDA uppgick till 7,3 MSEK Periodens EBITDA uppgick till -0,1 (1,7) MSEK. Periodens EBITDA innehåller transaktionskostnader om 7,4 (-) MSEK Periodens resultat uppgick till -9,7 (-0,8) MSEK, vilket ger ett resultat per aktie om -0,18 (-0,04) kr Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -13,6 (-5,6) MSEK Tele Radio konsolideras fr o m 1 augusti 2018 och har under augusti september omsatt 51,2 MSEK med ett EBITDA om 9,1 MSEK 23
Koncernens rapport över totalresultat 2018 2017 2018 2017 2017 (TSEK) JUL-SEP JUL-SEP JAN-SEP JAN-SEP JAN-DEC Nettoomsättning 90 760 42 605 192 201 150 205 198 639 Aktiverat arbete för egen räkning - 144 4 588 682 90 760 42 749 192 205 150 793 199 321 Råvaror och förnödenheter -25 312-17 559-62 961-66 378-83 863 Övriga externa kostnader -28 175-9 493-47 675-29 317-41 377 Personalkostnader -37 132-14 239-75 875-48 301-65 787 Avskrivningar -4 208-1 739-7 914-5 061-6 843 Övriga rörelseintäkter/kostnader -231 228 482 661 853 Rörelseresultat (EBIT) -4 298-53 -1 738 2 397 2 304 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter 46 23 177 81 139 Räntekostnader och liknande resultatposter -4 909-923 -6 683-2 353-3 681 Finansnetto -4 863-900 -6 506-2 272-3 542 Resultat före skatt (EBT) -9 161-953 -8 244 125-1 238 Skatt på årets resultat -413 110-193 481 525 Minoritetens andel av resultatet -89 - -89 - - Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare -9 663-843 -8 526 606-713 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens 1 215 21 1 215 6 68 Totalresultat -8 448-822 -7 311 612-645 Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare -9 663-843 -8 526 606-713 Totalresultat hänförligt till moderföretagets aktieägare -8 448-822 -7 311 612-645 Resultat per aktie 1) -0,18-0,04-0,25 0,03-0,04 1) Resultat per aktie är detsamma före och efter utspädning eftersom det inte finns några utestående optioner eller konvertibler som kan medföra utspädning 24
Januari-September 2018 Nettoomsättningen uppgick till 192,2 (150,2) MSEK, en ökning med 28 % jämfört med motsvarande period 2017 Periodens justerade EBITDA uppgick till 13,6 (9,0) MSEK Periodens EBITDA uppgick till 6,2 (7,5) MSEK. Periodens EBITDA innehåller transaktionskostnader om 7,5 (1,5) MSEK Periodens resultat uppgick till -8,5 (0,6) MSEK, vilket ger ett resultat per aktie om -0,25 (0,03) kr Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -20,6 (-12,5) MSEK Tele Radio konsolideras fr o m 1 augusti 2018 och har under årets nio första månader omsatt 231,8 MSEK med ett EBITDA om 44,6 MSEK 25
Koncernens rapport över totalresultat 2018 2017 2018 2017 2017 (TSEK) JUL-SEP JUL-SEP JAN-SEP JAN-SEP JAN-DEC Nettoomsättning 90 760 42 605 192 201 150 205 198 639 Aktiverat arbete för egen räkning - 144 4 588 682 90 760 42 749 192 205 150 793 199 321 Råvaror och förnödenheter -25 312-17 559-62 961-66 378-83 863 Övriga externa kostnader -28 175-9 493-47 675-29 317-41 377 Personalkostnader -37 132-14 239-75 875-48 301-65 787 Avskrivningar -4 208-1 739-7 914-5 061-6 843 Övriga rörelseintäkter/kostnader -231 228 482 661 853 Rörelseresultat (EBIT) -4 298-53 -1 738 2 397 2 304 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter 46 23 177 81 139 Räntekostnader och liknande resultatposter -4 909-923 -6 683-2 353-3 681 Finansnetto -4 863-900 -6 506-2 272-3 542 Resultat före skatt (EBT) -9 161-953 -8 244 125-1 238 Skatt på årets resultat -413 110-193 481 525 Minoritetens andel av resultatet -89 - -89 - - Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare -9 663-843 -8 526 606-713 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens 1 215 21 1 215 6 68 Totalresultat -8 448-822 -7 311 612-645 Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare -9 663-843 -8 526 606-713 Totalresultat hänförligt till moderföretagets aktieägare -8 448-822 -7 311 612-645 Resultat per aktie 1) -0,18-0,04-0,25 0,03-0,04 1) Resultat per aktie är detsamma före och efter utspädning eftersom det inte finns några utestående optioner eller konvertibler som kan medföra utspädning 26
Utfall per segment 2018 2017 TSEK Jul-Sept Jul-Sept Affärsområde Industriell radiostyrning 72 427 21 310 Affärsområde Connectivity 9 250 14 515 Affärsområde Industriell IoT 9 083 6 780 Summa nettoomsättning 90 760 42 605 EBITDA Affärsområde Industriell radiostyrning 12 004 2 553 Affärsområde Connectivity -2 940-193 Affärsområde Industriell IoT 507 749 Summa rörelseresultat före avskrivning (EBITDA) 9 572 3 109 Ofördelade koncerngemensamma kostnader -2 263-1 420 Transaktionskostnader -7 400 - Avskrivningar -4 208-1 739 Finansnetto -4 862-903 Koncernens resultat före skatt (EBT) -9 161-953 27
Utfall per segment fortsättning 2018 2017 TSEK Jan-Sept Jan-Sept Affärsområde Industriell radiostyrning 122 388 66 009 Affärsområde Connectivity 40 676 55 216 Affärsområde Industriell IoT 29 137 28 980 Summa nettoomsättning 192 201 150 205 EBITDA Affärsområde Industriell radiostyrning 19 605 6 706 Affärsområde Connectivity -424 5 662 Affärsområde Industriell IoT 1 131 2 631 Summa rörelseresultat före avskrivning (EBITDA) 20 313 14 999 Ofördelade koncerngemensamma kostnader -6 737-6 041 Transaktionskostnader -7 400-1 500 Avskrivningar -7 914-5 061 Finansnetto -6 506-2 272 Koncernens resultat före skatt (EBT) -8 244 125 28
Proforma industriell radiostyrning, Jan-Sept 2018 RESULTATRÄKNING KONCERN Åkerströms Tele Radio Totalt Nettoomsättning 71 200 231 801 303 001 Övriga rörelsekostnader -74-1 587-1 661 Råvaror och förnödenheter -25 812-46 718-72 530 Övriga externa kostnader -14 017-57 232-71 249 Personalkostnader -21 558-81 699-103 257 Avskrivningar -290-11 430-11 720 Rörelseresultat 9 449 33 135 42 584 Ränteintäkter och liknande resultatposter 0 346 346 Räntekostnader och liknande resultatposter -292-1 774-2 066 Finansnetto -292-1 428-1 720 Resultat före skatt 9 157 31 707 40 864 EBITDA 9 739 44 565 54 304 EBITDA marginal 13,7% 19,2% 17,9% EBITDA (Exkl koncerninterna kostnader) 11 761 44 565 56 326 EBITDA marginal 16,5% 19,2% 18,6% 29
Koncernen rapport över finansiell ställning i sammandrag (TSEK) 2018-09-30 2017-09-30 2017-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 369 910 107 280 118 406 Varumärken 25 019 5 000 5 000 Övriga immateriellla anläggningstillgångar 47 126 17 399 15 911 Byggnader & ombyggnation på annans fastighet 2 706 2 113 3 032 Maskiner, verktyg och inventarier 13 073 4 895 4 668 Andra långfristiga tillgångar 3 687 11 137 Uppskjuten skattefordran 15 023 8 484 8 073 Summa anläggningstillgångar 476 544 145 182 155 227 Omsättningstillgångar Varulager 96 448 37 258 34 619 Kortfristiga fordringar 98 550 43 101 38 138 Kortfristiga placeringar - 168 185 Likvida medel 88 026 3 985 10 486 Summa omsättningstillgångar 283 023 84 512 83 428 SUMMA TILLGÅNGAR 759 568 229 694 238 655 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 281 855 110 924 121 843 Innehav utan bestämmande inflytande 7 315 - - Övriga långfristiga skulder 310 500 17 201 17 510 Checkräkningskredit 20 019 20 574 19 206 Kortfristiga räntebärande skulder 2 095 22 825 22 793 Uppskjuten skatteskuld 9 920 3 514 2 970 Kortfristiga skulder 127 864 54 656 54 333 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 759 568 229 694 238 655 30
Koncernens sammansättning av nettokassa/nettoskuld KSEK 2018-09-30 2017-09-30 2017-12-31 Långfristiga räntebärande skulder -280 122-17 201-17 510 Avsättning till pensioner -3 043 - - Kortfristiga räntebärande skulder -22 114-43 399-41 999 Finansiella räntebärande fordringar - - - Likvida medel 88 026 3 985 10 486 Nettokassa (+)/nettoskuld (-) -217 253-56 615-49 023 Avgår räntebärande skulder hänförliga till finansiella leasingavtal - - - Justerad nettokassa (+)/nettoskuld (-) -217 253-56 615-49 023 31
Koncernens rapport över kassaflöden 2018 2017 2018 2017 2017 (TSEK) JUL-SEP JUL-SEP JAN-SEP JAN-SEP JAN-DEC Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -9 161-956 -8 244 125-1 238 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar på materiella och immateriella tillgångar 4 208 1 739 7 914 5 061 6 843 Förändringar i avsättningar -444-848 -624-3 248-3 431 Kapitaliserade räntor 2 846-3 157-623 Betald skatt -27-193 - 91 Kassaflöde från den löpande verksamheten före -2 578-65 2 396 1 938 2 888 förändring av den löpande verksamhetens tillgångar och skulder Förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar Förändring av varulager -3 324-3 913-1 487-5 201-2 562 Förändring av kortfristiga fordringar -4 384-5 400-8 179-4 561 1 619 Förändring av kortfristiga skulder -3 363 3 800-13 338-4 692-8 523 Kassaflöde från den löpande verksamheten -13 649-5 578-20 608-12 516-6 578 Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella tillgångar - -192-4 -646-747 Investeringar i dotterbolag -203 692 - -203 692-4 804-2 342 Investeringar i materiella tillgångar -207-652 -306-1 215-2 062 Kassaflöde från investeringsverksamheten -203 899-844 -204 002-6 665-5 151 Finansieringsverksamheten Nyemission 126 660-126 660 - -553 Emissionsutgifter -14 907 - -14 907 - - Nettoförändring checkräkning -8 347 682-10 378 7 844 6 476 Upptagna lån 267 715-279 221 6 500 7 589 Amortering av räntebärande lån -78 437 - -78 447 - -119 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 292 684 682 302 149 14 344 13 393 PERIODENS KASSAFLÖDE 75 136-5 740 77 539-4 837 1 664 Likvida medel vid periodens början 12 890 9 725 10 486 8 822 8 822 Likvida medel vid periodens slut 88 026 3 985 88 025 3 985 10 486 32
Allgons organisation Koncernledning Johan Hårdén VD I gruppen sedan 2011 Organisationsstruktur Allgon Group Radio Remote Control Sten Hildemar CFO Tele Radio Åkerströms I gruppen sedan 2014 Connectivity Ola Samelius vvd Allgon. VD Tele Radio Smarteq Satmission IIOX WSI I Tele Radio sedan 2004 & Allgon sedan 2018 33
Kontakt Johan Hårdén, VD +46 733 859 219 johan.harden@allgon.se