Delårsrapport. Januari mars 2019

Transkript

1 Delårsrapport Januari mars 2019

2 Medverkande idag Johan Hårdén CEO Allgon Ola Samelius Vice CEO Allgon CEO Tele Radio Sten Hildemar CFO Allgon 2

3 Agenda Första kvartalet i korthet Industriell radiostyrning Finansiell rapport 3

4 Q1: Industriell radiostyrning bidrar till tillväxt och lönsamhet Nettoomsättningen uppgick till 148,9 (46,8) MSEK En ökning med 218,2 % jämfört med motsvarande period Inkluderar förvärvet av Tele Radio Kvartalets EBITDA uppgick till 27,6 (1,3) MSEK som ger en EBITDA marginal på 18,5% Rörelseresultatet uppgick till 20,7 (-0,5) MSEK, Motsvarar en rörelsemarginal på 13,9 (-1,2) % Allgons inriktning mot industriell radiostyrning bidrar till koncernens tillväxt. Organiskt växer affärsområdet med 18,9 % (proforma jämfört med motsvarande period 2018). Nettoomsättning 122,7 MSEK med en EBITDA marginal om 24% (exklusive koncerngemensamma kostnader). Motsvarar 82 % av Allgons omsättning under Q1 Förbättrad utveckling inom Connectivity* Nettoomsättning 26,2 MSEK med en EBITDA-marginal om 7 % (exklusive koncerngemensamma kostnader). Växer organiskt med 16 % jämfört med jämfört med motsvarande period 2018 * I affärsområdet Connectivity ingår segmenten Antenner och Industriell IOT. I styrnings- och uppföljningshänseende delas alltså affärsområdet i två delar. Internprissättning sker på marknadsmässiga grunder. Koncernintern vinst elimineras. Se not 4 i kvartalsrapporten 4

5 Allgon tar marknadsandelar inom radiostyrning med stark organisk tillväxt 6-8 Mdr SEK* Uppskattad global marknad % Organisk tillväxt Pro-forma Q % tillväxt i marknaden* Industrial Mobile Mining Door/Gate * Marknadsanalys av ett ledande internationellt konsultföretag som uppskattade marknaden vara värd 5 Mdr SEK 2016 med tillväxttakt om 12% (CAGR) under perioden

6 Marknad och utsikter Fortsatt gynnsam försäljningsutveckling för radiostyrning i segmentets största marknader God orderingång och försäljning i Sverige, Tyskland, USA, Nederländerna, Norge och Storbritannien Inga tecken på avmattning under Q1, bekräftas av intryck från viktiga Bauma-mässan i april Nettoomsättning påverkas av säsongsvariationer Första halvåret starkare. Andra halvåret har färre produktionsdagar i juli och december Utvecklingen inom affärsområdet Connectivity Förbättrade utsikter för antennbolagen Smarteq och Satmission Svagare utveckling inom industrial IoT hos IIOX och WSI. Viss osäkerhet på grund av geopolitik USA/Kina: Leveranser till USA beläggs nu med strafftullar. Hanterbart i det korta perspektivet. Åtgärder kan behöva vidtas om tullarna höjs ytterligare eller om konflikten blir långvarig, exempelvis produktion i tredje land. Brexit: Tele Radio UK omsätter MSEK på årsbasis. 6

7 Allgon väl positionerat inom industriell radiostyrning Marknad med god underliggande tillväxt Stark global position inom marknaden (Topp-5) Tele Radio och Åkerströms kompletterar varandra Global räckvidd med lojal och diversifierad kundportfölj Finansiell styrka för fortsatt tillväxt 7

8 1 2 3 Första kvartalet i korthet Industriell radiostyrning Finansiell rapport 8

9 Industriell radiostyrning vad är det? Lösningar och teknik som förenklar för operatörerna att utföra sina uppgifter Säkrare, snabbare och mer ergonomiskt Kundkrav Möta stränga certifieringsstandarder Motståndskraftiga mot vatten, smuts, kemikalier och mekaniskt slitage Godkända och säkra radiofrekvenser anpassade för respektive marknad Höga säkerhetsstandarder, tex nödstopp och annan säkerhetsfunktionalitet

10 Marknadssegment inom industriell radiostyrning Industrial Mobile Mining Door / Gate 10

11 Kännetecken inom marknaden för industriell radiostyrning Starkt diversifierad kundbas med långa lojala kundrelationer 11

12 Drivkrafter på marknaden för radiostyrning 1. Säkerhet Ökade krav på säkerhet och arbetsmiljö 2. Effektivitet Mer kostnadseffektiv produktion och logistik 3. Ergonomi Bättre ergonomi och mer intiutiva kontroller 4. Automation Mer avancerad teknologi möjliggör automation Industry

13 Fragmenterad marknad skapar möjligheter Marknadsandel * Konkurrenter i respektive region Europa Nordamerika Asien ~12% ~30% ~11% ~2% ~2% ~5% ~7% ~7% ~7% ~8% ~10% 1. Eaton Omnex 2. HBC Radiomatic 3. Laird Technologies 4. NBB 5. Allgon Åkerströms & Tele Radio 6. Hetronic 7. Scanreco 8. Autec 9. Magnetek 10. Jay Electronique Others Allgons globala marknadsandel inom industriell radiostyrning ~7% * Siffror från 2016 enligt en marknadsanalys av ett ledande internationellt konsultföretag. 13

14 Så möter Allgon marknaden för industriell radiostyrning Levererar komplexa lösningar inom industriell radiostyrning. Särskilt starka inom Industry och Mining. Särskilt stark position i Sverige och Norden. Levererar bredare utbud av produkter för industriell radiostyrning. Särskilt starka inom Mobile. Global räckvidd med brett distributionsnät av egna dotterbolag och partners. Exempel på kunder Exempel på kunder 14

15 Kundcase stålverk: Thames Reinforcements Ltd Stålverk för armeringsstål i Sheerness, Kent Producerar ton stål varje vecka Mycket krävande miljö sändarenheter från ursprunglig leverantör höll en månad Affär 1: Tele Radios Tiger-system valdes för styrning av traverser i fabriken Investering i nya kranar med radiostyrning från maskintillverkaren Sändarenheter som följde med från maskintillverkaren gick snabbt sönder Affär 2: Tele Radios Panther-system ersatte ursprunglig lösning och används problemfritt sedan dess 15

16 Tele Radio lanserar Puma-serien Utvecklad för hydrauliska och mobila industriapplikationer Exempelvis lyftkranar och lastbilar med betongpumpar Potential på den stora mobila marknaden Kompletterar Tele Radios befintliga erbjudande Tele Radios mest avancerade produkt hittills Hög grad av kundanpassning efter behov Avancerad mjukvara ger kunden möjlighet att finjustera funktion efter leverans Fjärruppdatering utan att tekniker behöver besöka kundens arbetsplats. 16

17 1 2 3 Första kvartalet i korthet Industriell radiostyrning Finansiell rapport 17

18 Agenda Information 1. Resultatet för Q1 2. Omsättning 3. Segmentens resultat 4. Marginaler 5. Balansräkningen 6. Kassaflödet 1. Implentationen av IFRS 16 ökar den ingående balansen avseende materiella anläggningstillgångar 19,3 MSEK, Långfristiga skulder med 10,6 MSEK och kortfristiga skulder med 8,7 MSEK. 2. Tele Radio konsolideras från och med den 1 augusti 2018 vilket gör att jämförelsetalen med första kvartalet 2018 har ett begränsat värde. 3. Fokus i dagens presentation ligger på utvecklingen efter tillträdet. 18

19 Första kvartalet 2019 TSEK 2019 JAN-MAR Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Övriga rörelseintäkter 567 Rörelseresultat (EBIT) Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter 155 Räntekostnader och liknande resultatposter Finansnetto Resultat före skatt (EBT) Skatt på årets resultat Minoritetens andel av resultatet Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare Nettoomsättningen uppgick till 148,9 (46,8) MSEK, en ökning med 218,2 % jämfört med motsvarande period Ökningen beror i huvudsak på förvärvet av Tele Radio Kvartalets EBITDA uppgick till 27,6 (1,3) MSEK, EBITDA marginalen uppgick till 18,5%. Implementeringen av IFRS 16 hade en positiv inverkan på kvartalets EBITDA med 2,4 MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 20,7 (-0,5) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 13,9 (-1,2) %. Kvartalets resultat uppgick till 10,2 (-1,3) MSEK, vilket ger ett resultat per aktie om 0,18 (-0,06) kr. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 21,4 (-12,3) MSEK. 19

20 Jämförelse utfall TSEK JAN-MAR OKT-DEC Justeringar Förändring Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat (EBIT) Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Finansnetto Resultat före skatt (EBT) Skatt på periodens resultat Minoritetens andel av resultatet Resultat

21 21 Omsättning per region industriell radiostyrning

22 Säsongsvariationer Proforma MSEK JUL-SEP OKT-DEC JAN-MAR Tele Radio Åkerströms Summa nettoomsättning Säsongsvariationer Allgon-koncernen har ingen traditionell säsongsvariation utan året speglar kundernas produktionsdagar, vilka varierar mellan kvartalen. Lägst nettoomsättning och rörelseresultat återspeglas i tredje kvartalet som har lägst antal produktionsdagar beroende av semestrar i koncernens huvudmarknader. December månad är svagare beroende på lägre aktivitet hos kunderna runt julledigheterna. Sammantaget gör det att första halvåret normalt är något starkare än det andra halvåret 22

23 Segmentsredovisningen TSEK JUL-SEP OKT-DEC JAN-MAR Segment Industriell radiostyrning Segment Antenner Segment Industriell IoT Summa nettoomsättning Segment Industriell radiostyrning Segment Antenner Segment Industriell IoT Summa rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Ofördelade koncerngemensamma kostnader Transaktionskostnader Avskrivningar Finansnetto Koncernens resultat före skatt (EBT) EBITDA marginal Segment Industriell radiostyrning 16,6% 17,5% 24,0% Segment Antenner -31,8% -20,3% 11,0% Segment Industriell IoT 5,6% 7,1% -1,6% 23

24 Jämförelsemarginaler TSEK JAN-MAR OKT-DEC Förändring Bruttoresultat Bruttomarginal 73,0% 75,1% -2,0% EBITDA EBITDA marginal 18,5% 10,9% 7,6% EBITDA justerad IFRS EBITDA marginal justerad IFRS 16 16,9% 10,9% 6,0% 24

25 Koncernens rapport över finansiell ställning TSEK TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill Varumärken Övriga immateriellla anläggningstillgångar Byggnader & ombyggnation på annans fastighet Maskiner, verktyg och inventarier Andra långfristiga tillgångar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR

26 Koncernens rapport över finansiell ställning TSEK EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Innehav utan bestämmande inflytande Övriga långfristiga skulder Checkräkningskredit Kortfristiga räntebärande skulder Uppskjuten skatteskuld Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

27 Kapitalbindning TSEK Lager Kundfordringar Leverantörsskulder Summa Likvida medel

28 Koncernens nettoskuld Beräkning av Nettoskuld Långfristiga räntebärande skulder Utnyttjade checkräkningskrediter Kortfristiga räntebärande skulder Likvida medel Nettoskuldsättning Justerad EBITDA (rullande 12 mån proforma) Nettoskuldsättning/Justerad EBITDA 2,8 3,6 3,8 Justerad EBITDA avser 12 månaders utfall inkl. Tele Radio. För beräkningen per används samma EBITDA som vid årets slut. 28

29 TSEK JAN-MAR OKT-DEC Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar på materiella och immateriella tillgångar Poster som inte ingår i kassaflödet Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapitalet Förändringar i rörelsekapitalet Förändring av varulager Förändring av kundfordringar Förändring av kortfristiga fordringar Förändring av kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Periodens investeringar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Nettoförändring checkräkning Upptagna lån Amortering av räntebärande lån Amortering av leasingskuld enligt IFRS Kassaflöde från finansieringsverksamheten PERIODENS KASSAFLÖDE Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut

30 Kommentarer finansnetto 2019:Q1 2018:Q4 Ränta lån och checkräkningskrediter -0,3-0,5 Ränta obligation -4,7-4,7 Övriga obligationsrelaterade kostnader -0,7-0,7 Obligationslån om 276 MSEK Ränta Stibor 3M + 6,75% Löptid 2022 Övriga finansiella intäkter 0,1 0,3 Övriga finansiella kostnader -0,6 - Finansnetto -6,2-5,6 30

31 Sammanfattning första kvartalet 2019 TSEK 2019:Q1 Nettoomsättning Bruttoresultat EBITDA EBITA EBIT Resultat efter skatt & minoritet Resultat per aktie SEK 0,18 Kassaflöde från den löpande verksamheten

32 Allgons tillväxtstrategi Fortsatt tillväxtfokus Sälj- och distributionsorganisation Produktutveckling i teknologisk framkant Inköp och logistik Tillvarata potential i eftermarknad och service Öka eftermarknadsförsäljningen Fokus på serviceavtal Investeringar i ny teknologi för att stödja kärnaffären R&D Industry 4.0 Selektiva kompletterande förvärv för att ytterligare stärka radiostyrning Geografisk täckning Kompletterande produktområden 32

33 Kontakt Johan Hårdén, VD