Delårsrapport. Januari-september 2018

Transkript

1 Delårsrapport Januari-september 2018

2 Medverkande idag Johan Hårdén Koncernchef Ola Samelius Vice VD Allgon VD Tele Radio Sten Hildemar CFO 2

3 Agenda Delårsrapporten i korthet Industriell radiostyrning Connectivity Tillväxtstrategi Finansiell rapport 3

4 Strategiskt fokus mot industriell radiostyrning Industriell radiostyrning Allgon blir med Tele Radio och Åkerströms världens femte största aktör inom industriell radiostyrning. Marknaden beräknas vara värd minst 5 MDR SEK. Proforma uppgår omsättningen inom radiostyrning (Tele Radio och Åkerströms) under årets nio första månader till 304 MSEK med ett EBITDA om 56 MSEK exklusive koncerngemensamma kostnader. EBITDA marginalen inom radiostyrning är 18,5 % för perioden. Affärsområdet industriell radiostyrning, Tele Radio och Åkerströms, växer med 21% under årets första nio månader. Ny organisationsstruktur med 2 affärsområden Industriell radiostyrning och Connectivity I affärsområdet Connectivity samlas verksamheten som inriktar sig på teknologi med angränsning till radiostyrning genom bolagen Smarteq. WSI, IIOX och Satmission. Affärsområdet har under kvartalet utvecklats svagt beroende av säsongsvariationer och svagare försäljning. Ny fokuserad ledningsgrupp med koncernchef, vvd och CFO Tele Radios VD Ola Samelius utnämnd till vvd för Allgon 4

5 Tredje kvartalet 2018 Nettoomsättningen uppgick till 90,8 (42,6) MSEK, en ökning med 113 % jämfört med motsvarande period 2017 Periodens justerade EBITDA uppgick till 7,3 MSEK Periodens EBITDA uppgick till -0,1 (1,7) MSEK. Periodens EBITDA innehåller transaktionskostnader om 7,4 (-) MSEK Periodens resultat uppgick till -9,7 (-0,8) MSEK, vilket ger ett resultat per aktie om -0,18 (-0,04) kr Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -13,6 (-5,6) MSEK Tele Radio konsolideras fr o m 1 augusti 2018 och har under augusti september omsatt 51,2 MSEK med ett EBITDA om 9,1 MSEK 5

6 Januari-September 2018 Nettoomsättningen uppgick till 192,2 (150,2) MSEK, en ökning med 28 % jämfört med motsvarande period 2017 Periodens justerade EBITDA uppgick till 13,6 (9,0) MSEK Periodens EBITDA uppgick till 6,2 (7,5) MSEK. Periodens EBITDA innehåller transaktionskostnader om 7,5 (1,5) MSEK Periodens resultat uppgick till -8,5 (0,6) MSEK, vilket ger ett resultat per aktie om -0,25 (0,03) kr Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -20,6 (-12,5) MSEK Tele Radio konsolideras fr o m 1 augusti 2018 och har under årets nio första månader omsatt 231,8 MSEK med ett EBITDA om 44,6 MSEK 6

7 Agenda Delårsrapporten i korthet Industriell radiostyrning Connectivity Tillväxtstrategi Finansiell rapport 7

8 Marknaden för industriell radiostyrning SEK 5bn Uppskattad global marknad % Tillväxttakt (CAGR) Industrial Mobile Mining Door / Gate ~3-5% ~10-25% ~0-2% ~0-2% Siffror från 2016 enligt en marknadsanalys av ett ledande internationellt konsultföretag 8

9 Marknaden för industriell radiostyrning SEK 5bn Uppskattad global marknad % 12% Tillväxttakt (CAGR) Industrial Mobile Mining Door / Gate ~3-5% ~10-25% ~0-2% ~0-2% Siffror från 2016 enligt en marknadsanalys av ett ledande internationellt konsultföretag 9

10 Marknadssegment industriell radiostyrning Industrial Mobile Mining Door / Gate 10

11 Kunder inom industriell radiostyrning Starkt diversifierad kundbas med långa lojala kundrelationer 11

12 Drivkrafter på marknaden för radiostyrning 1. Säkerhet Ökade krav på säkerhet och arbetsmiljö 2. Effektivitet Mer kostnadseffektiv produktion och logistik 3. Ergonomi Bättre ergonomi och mer intiutiva kontroller 4. Automation Mer avancerad teknologi möjliggör automation Industry

13 Fragmenterad marknad Marknadsandel 1) Konkurrenter i respektive region ~12% Europa Nordamerika Asien ~30% ~11% ~2% ~2% ~5% ~7% ~7% ~7% ~8% ~10% 1. Eaton Omnex 2. HBC Radiomatic 3. Laird Technologies 4. NBB 5. Allgon Åkerströms & Tele Radio 6. Hetronic 7. Scanreco 8. Autec 9. Magnetek 10. Jay Electronique Others Allgons globala marknadsandel inom industriell radiostyrning ~7% 1) Siffror från 2016 enligt en marknadsanalys av ett ledande internationellt konsultföretag 13

14 Allgon välpositionerade inom industriell radiostyrning Marknad med god underliggande tillväxt (12% CAGR) Stark global position inom marknaden (Topp-5) Tele Radio och Åkerströms kompletterar varandra Global räckvidd med lojal och diversifierad kundportfölj Finansiell styrka för fortsatt tillväxt 14

15 Så möter Allgon marknaden för industriell radiostyrning Komplexa system för industrin med tonvikt på Norden Huvudkontor i Björbo, Dalarna Remotus: Robust system för kritiska industriella lösningar Sesam: System för enklare applikationer som portar och passering, vinschar och mobila installationer Bredare utbud av produkter för industriell radiostyrning globalt Huvudkontor i Göteborg Hydra: avancerat system för komplexa hydraliska applikationer Tiger: Produkter för lyft och mobila lösningar Panther: Adaptivt system med lång räckvidd T20/T60: Enklare system för portar och passering Exempel på kunder Exempel på kunder 15

16 Industriell radiostyrning SEK 303m Försäljning Jan-Sept Anställda Sept 2018 SEK 56,3m Justerat EBITDA Jan-Sept % Justerad EBITDA-marginal Jan-Sept 2018 MSEK Åkerströms förvärvat Q Nettoförsäljning sales Tele Tele Radio Nettoförsäljning sales Åkerströms 16

17 Delårsrapporten i korthet Industriell radiostyrning Connectivity Tillväxtstrategi Finansiell rapport 17

18 Connectivity Ny teknologi som angränsar till radiostyrning SEK 69,8m Försäljning Jan-Sept 2018 SEK 0,7m EBITDA Jan-Sept Anställda Sept % EBITDA marginal Jan-Sept

20 Allgons tillväxtstrategi Fortsatt tillväxtfokus Sälj- och distributionsorganisation Produktutveckling i teknologisk framkant Inköp och logistik Tillvarata potential i eftermarknad och service Öka eftermarknadsförsäljningen Fokus på serviceavtal Investeringar i ny teknologi för att stödja kärnaffären R&D Industry 4.0 Selektiva kompletterande förvärv för att ytterligare stärka radiostyrning Geografisk täckning Kompletterande produktområden 20

22 Tele Radio bidrar med tillväxt Tele Radio ökar omsättningen med hela 25% under årets första nio månader Tele Radios historiska tillväxt Tele Radios historiska tillväxt MSEK CAGR: 13% 19,4% ,2% 18,7% ,0% 17,1% 16,9% ,0% 19,5% 19,0% 18,5% 18,0% 17,5% 17,0% 16,5% 16,0% 15,5% Nettoförsäljning EBITDA-marginal 22

23 Tredje kvartalet 2018 Nettoomsättningen uppgick till 90,8 (42,6) MSEK, en ökning med 113 % jämfört med motsvarande period 2017 Periodens justerade EBITDA uppgick till 7,3 MSEK Periodens EBITDA uppgick till -0,1 (1,7) MSEK. Periodens EBITDA innehåller transaktionskostnader om 7,4 (-) MSEK Periodens resultat uppgick till -9,7 (-0,8) MSEK, vilket ger ett resultat per aktie om -0,18 (-0,04) kr Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -13,6 (-5,6) MSEK Tele Radio konsolideras fr o m 1 augusti 2018 och har under augusti september omsatt 51,2 MSEK med ett EBITDA om 9,1 MSEK 23

24 Koncernens rapport över totalresultat (TSEK) JUL-SEP JUL-SEP JAN-SEP JAN-SEP JAN-DEC Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Övriga rörelseintäkter/kostnader Rörelseresultat (EBIT) Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Finansnetto Resultat före skatt (EBT) Skatt på årets resultat Minoritetens andel av resultatet Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens Totalresultat Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare Totalresultat hänförligt till moderföretagets aktieägare Resultat per aktie 1) -0,18-0,04-0,25 0,03-0,04 1) Resultat per aktie är detsamma före och efter utspädning eftersom det inte finns några utestående optioner eller konvertibler som kan medföra utspädning 24

25 Januari-September 2018 Nettoomsättningen uppgick till 192,2 (150,2) MSEK, en ökning med 28 % jämfört med motsvarande period 2017 Periodens justerade EBITDA uppgick till 13,6 (9,0) MSEK Periodens EBITDA uppgick till 6,2 (7,5) MSEK. Periodens EBITDA innehåller transaktionskostnader om 7,5 (1,5) MSEK Periodens resultat uppgick till -8,5 (0,6) MSEK, vilket ger ett resultat per aktie om -0,25 (0,03) kr Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -20,6 (-12,5) MSEK Tele Radio konsolideras fr o m 1 augusti 2018 och har under årets nio första månader omsatt 231,8 MSEK med ett EBITDA om 44,6 MSEK 25

26 Koncernens rapport över totalresultat (TSEK) JUL-SEP JUL-SEP JAN-SEP JAN-SEP JAN-DEC Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Övriga rörelseintäkter/kostnader Rörelseresultat (EBIT) Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Finansnetto Resultat före skatt (EBT) Skatt på årets resultat Minoritetens andel av resultatet Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens Totalresultat Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare Totalresultat hänförligt till moderföretagets aktieägare Resultat per aktie 1) -0,18-0,04-0,25 0,03-0,04 1) Resultat per aktie är detsamma före och efter utspädning eftersom det inte finns några utestående optioner eller konvertibler som kan medföra utspädning 26

27 Utfall per segment TSEK Jul-Sept Jul-Sept Affärsområde Industriell radiostyrning Affärsområde Connectivity Affärsområde Industriell IoT Summa nettoomsättning EBITDA Affärsområde Industriell radiostyrning Affärsområde Connectivity Affärsområde Industriell IoT Summa rörelseresultat före avskrivning (EBITDA) Ofördelade koncerngemensamma kostnader Transaktionskostnader Avskrivningar Finansnetto Koncernens resultat före skatt (EBT)

28 Utfall per segment fortsättning TSEK Jan-Sept Jan-Sept Affärsområde Industriell radiostyrning Affärsområde Connectivity Affärsområde Industriell IoT Summa nettoomsättning EBITDA Affärsområde Industriell radiostyrning Affärsområde Connectivity Affärsområde Industriell IoT Summa rörelseresultat före avskrivning (EBITDA) Ofördelade koncerngemensamma kostnader Transaktionskostnader Avskrivningar Finansnetto Koncernens resultat före skatt (EBT)

29 Proforma industriell radiostyrning, Jan-Sept 2018 RESULTATRÄKNING KONCERN Åkerströms Tele Radio Totalt Nettoomsättning Övriga rörelsekostnader Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Rörelseresultat Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Finansnetto Resultat före skatt EBITDA EBITDA marginal 13,7% 19,2% 17,9% EBITDA (Exkl koncerninterna kostnader) EBITDA marginal 16,5% 19,2% 18,6% 29

30 Koncernen rapport över finansiell ställning i sammandrag (TSEK) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill Varumärken Övriga immateriellla anläggningstillgångar Byggnader & ombyggnation på annans fastighet Maskiner, verktyg och inventarier Andra långfristiga tillgångar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Innehav utan bestämmande inflytande Övriga långfristiga skulder Checkräkningskredit Kortfristiga räntebärande skulder Uppskjuten skatteskuld Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

31 Koncernens sammansättning av nettokassa/nettoskuld KSEK Långfristiga räntebärande skulder Avsättning till pensioner Kortfristiga räntebärande skulder Finansiella räntebärande fordringar Likvida medel Nettokassa (+)/nettoskuld (-) Avgår räntebärande skulder hänförliga till finansiella leasingavtal Justerad nettokassa (+)/nettoskuld (-)

32 Koncernens rapport över kassaflöden (TSEK) JUL-SEP JUL-SEP JAN-SEP JAN-SEP JAN-DEC Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar på materiella och immateriella tillgångar Förändringar i avsättningar Kapitaliserade räntor Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av den löpande verksamhetens tillgångar och skulder Förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar Förändring av varulager Förändring av kortfristiga fordringar Förändring av kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella tillgångar Investeringar i dotterbolag Investeringar i materiella tillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Nyemission Emissionsutgifter Nettoförändring checkräkning Upptagna lån Amortering av räntebärande lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten PERIODENS KASSAFLÖDE Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut

33 Allgons organisation Koncernledning Johan Hårdén VD I gruppen sedan 2011 Organisationsstruktur Allgon Group Radio Remote Control Sten Hildemar CFO Tele Radio Åkerströms I gruppen sedan 2014 Connectivity Ola Samelius vvd Allgon. VD Tele Radio Smarteq Satmission IIOX WSI I Tele Radio sedan 2004 & Allgon sedan

34 Kontakt Johan Hårdén, VD