Bokslutskommuniké. Januari December 2018

Transkript

1 Bokslutskommuniké Januari December 2018

2 Medverkande idag Johan Hårdén Koncernchef Sten Hildemar CFO 2

3 Agenda Bokslutskommunikén i korthet Industriell radiostyrning Finansiell rapport 3

4 Fjärde kvartalet 2018 Nettoomsättningen uppgick till 130,0 (48,4) MSEK, en ökning med 168 % jämfört med motsvarande period Periodens EBITDA uppgick till 14,2 (1,7) MSEK, vilket motsvarar en marginal på 10,9 (3,5) %. Rörelseresultatet uppgick till 9,8 (-0,1) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 7,5 (-0,1) %. Periodens resultat före skatt och minoritetens andel av resultatet uppgår till 4,2 (-1,3) MSEK. Periodens resultat uppgick till 0,0 (-1,3) MSEK, vilket ger ett resultat per aktie om 0,00 (-0,06) kr. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 6,7 (5,4) MSEK. 4

5 Strategiskt fokus mot industriell radiostyrning där Allgon uppvisar 20 % organisk tillväxt Allgon omformades under 2018 när koncernen tog ett strategiskt beslut att fokusera på industriell radiostyrning genom förvärvet av Tele Radio. Detta tar Allgon till en topp-5 position globalt inom industriell radiostyrning, en marknad som uppskattas vara värd omkring 6-8 MDR SEK*. Proforma för helåret 2018 uppvisade Allgon en nettoomsättning på 503 MSEK. Proforma uppgår omsättningen under 2018 i affärsområdet Industriell Radiostyrning (Åkerströms och Tele Radio) till 413,3 MSEK med ett EBITDA om 70,5 MSEK exklusive koncerngemensamma kostnader. EBITDA marginal inom affärsområdet uppgår proforma till 17,1 %. Affärsområdet växer organiskt med 20 % under året och Allgon tar marknadsandelar genom att växa snabbare än marknaden. Arbetet med samordning och utvinna synergier är påbörjat i syfte att stödja fortsatt lönsam tillväxt. * Marknadsanalys av ett ledande internationellt konsultföretag som uppskattade marknaden vara värd 5 Mdr SEK 2016 med tillväxttakt om 12 % (CAGR) under perioden

6 Förvärvet av Tele Radio Förvärvet offentliggjordes i maj 2018 och Allgon tillträdde bolaget 1 augusti Genomfördes till; En köpeskilling om 350 MSEK på kassa- och skuldfri basis. En möjlig tilläggsköpeskilling om ytterligare högst 50 MSEK. Förvärvet finansierades med; En emission av företagsobligationer om 276 MSEK. En företrädesemission om cirka 175 MSEK. Samt en apportemission av B-aktier i Allgon till säljarna av Tele Radio motsvarande ett värde om cirka 66,5 MSEK omsatte Tele Radio 312,3 MSEK med ett EBITDA om 52,9 MSEK. 6

7 Marknad och utsikter Fortsatt gynnsam försäljningsutveckling i segmentets största marknader, särskilt EU exkl. Sverige och USA. Inga tecken på avmattning under Q4 Tele Radio vinner större orders i Storbritannien (4 MSEK) och i Holland (4,2 MSEK). Anna Stiwne utnämnd till VD för Åkerströms Tidigare sälj- och affärsutvecklingschef på Åkerströms. Bakgrund från ABB och SSAB. Samordningen för synergier framåtriktad och tillväxtdriven Expanderar och optimerar produktionskapacitet och marknadsnärvaro. Åtgärder vidtagna som kommer att sänka våra logistikkostnader. Hanterbar påverkan av handelskonflikt mellan Kina och USA Beredskap för att vidta åtgärder om konflikten blir långvarig. 7

8 1 2 3 Bokslutskommunikén i korthet Industriell radiostyrning Finansiell rapport 8

9 Marknadssegment inom industriell radiostyrning Industrial Mobile Mining Door / Gate 9

10 Kännetecken inom marknaden för industriell radiostyrning Starkt diversifierad kundbas med långa lojala kundrelationer 10

11 Drivkrafter på marknaden för radiostyrning 1. Säkerhet Ökade krav på säkerhet och arbetsmiljö 2. Effektivitet Mer kostnadseffektiv produktion och logistik 3. Ergonomi Bättre ergonomi och mer intiutiva kontroller 4. Automation Mer avancerad teknologi möjliggör automation Industry

12 Marknaden för industriell radiostyrning 6-8 Mdr SEK* Uppskattad global marknad %* Tillväxttakt (CAGR) Industrial Mobile Mining Door/Gate * Siffror från enligt en marknadsanalys av ett ledande internationellt konsultföretag. 12

13 Allgon tar marknadsandelar genom stark organisk tillväxt 6-8 Mdr SEK* Uppskattad global marknad % Organisk tillväxt Pro-forma 2018 Växer snabbare än marknaden* Industrial Mobile Mining Door/Gate * Siffror från enligt en marknadsanalys av ett ledande internationellt konsultföretag. 13

14 Fragmenterad marknad ger tillväxtmöjligheter Marknadsandel * Konkurrenter i respektive region Europa Nordamerika Asien ~12% ~30% ~11% ~2% ~2% ~5% ~7% ~7% ~7% ~8% ~10% 1. Eaton Omnex 2. HBC Radiomatic 3. Laird Technologies 4. NBB 5. Allgon Åkerströms & Tele Radio 6. Hetronic 7. Scanreco 8. Autec 9. Magnetek 10. Jay Electronique Others Allgons globala marknadsandel inom industriell radiostyrning ~7% * Siffror från 2016 enligt en marknadsanalys av ett ledande internationellt konsultföretag. 14

15 Allgon väl positionerat inom industriell radiostyrning Marknad med god underliggande tillväxt Stark global position inom marknaden (Topp-5) Tele Radio och Åkerströms kompletterar varandra Global räckvidd med lojal och diversifierad kundportfölj Finansiell styrka för fortsatt tillväxt 15

16 Så möter Allgon marknaden för industriell radiostyrning Levererar komplexa lösningar inom industriell radiostyrning. Särskilt starka inom Industry och Mining. Särskilt stark position i Sverige och Norden. Levererar bredare utbud av produkter för industriell radiostyrning. Särskilt starka inom Mobile. Global räckvidd med brett distributionsnät av egna dotterbolag och partners. Exempel på kunder Exempel på kunder 16

17 Omsättning per region inom industriell radiostyrning Land Tele Radio Åkerströms Totalt EU exkl. Sverige Sverige USA Europa exkl. EU Asien Australien Övrigt Total

18 Tele Radio uppvisar stark tillväxt i Europa utanför Sverige Nettoomsättning Tele Radio TSEK Ökning Ökning % EU exkl Sverige ,8% Sverige ,6% USA ,1% Europa exkl EU ,8% Asien ,7% Australien ,5% Övrigt ,0% Total ,6% 18

19 Industriell radiostyrning Historisk utveckling MSEK SEK 413,3m Försäljning Jan-Dec 2018 SEK 70,5m Justerat EBITDA Jan-Dec Anställda Dec ,1% Justerad EBITDA-marginal Jan-Dec 2018 Åkerströms förvärvat Q Tele Radio förvärvat Q Nettoförsäljning Åkerströms Nettoförsäljning Tele Radio 19

20 Connectivity SEK 90m Försäljning Jan-Dec 2018 SEK -0,6m EBITDA Jan-Dec Anställda Dec ,7% EBITDA marginal Jan-Dec

21 1 2 3 Bokslutskommunikén i korthet Industriell radiostyrning Finansiell rapport 21

22 Fjärde kvartalet 2018 Nettoomsättningen uppgick till 130,0 (48,4) MSEK, en ökning med 168 % jämfört med motsvarande period Periodens EBITDA uppgick till 14,2 (1,7) MSEK, vilket motsvarar en marginal på 10,9 (3,5) %. Rörelseresultatet uppgick till 9,8 (-0,1) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 7,5 (-0,1) %. Periodens resultat före skatt och minoritetens andel av resultatet uppgår till 4,2 (-1,3) MSEK. Periodens resultat uppgick till 0,0 (-1,3) MSEK, vilket ger ett resultat per aktie om 0,00 (-0,06) kr. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 6,7 (5,4) MSEK. 22

23 Jämförelse fjärde kvartalet mot tredje kvartalet 2018 Inklusive transaktionskostnader TSEK JUL-SEP OKT-DEC Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Övriga rörelsekostnader / Intäkter Rörelseresultat (EBIT) Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Finansnetto Resultat före skatt (EBT) Skatt på periodens resultat Minoritetens andel av resultatet Resultat Exklusive transaktionskostnader TSEK JUL-SEP OKT-DEC Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Övriga rörelsekostnader / Intäkter Rörelseresultat (EBIT) Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Finansnetto Resultat före skatt (EBT) Skatt på periodens resultat Minoritetens andel av resultatet Resultat

24 Resultat- och marginalmått TSEK 2018 JAN-MAR 2018 APR-JUN 2018 JUL-SEP 2018 OKT-DEC (A) Rörelseresultat (EBIT) Av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar (B) EBITA Av- och nedskrivningar av materiella och immaterialla anläggningstillgångar (C) EBITDA Jämförelsestörande poster Förvärvskostnader Summa jämförelsestörande poster (D) Justerad EBITA (E) Justerad EBITDA (F) Nettoomsättning (A/F) EBIT-marginal, % -1,2% 5,7% -4,7% 7,5% (B/F) EBITA-marginal, % -0,1% 6,6% -2,9% 9,3% (C/F) EBITDA-marginal, % 2,8% 9,1% -0,1% 10,9% (D/F) Justerad EBITA-marginal, % -0,1% 6,6% 5,3% 9,5% (E/F) Justerad EBITDA-marginal, % 2,8% 9,1% 8,1% 11,1% 24

25 Kommentarer Finansnetto 2018 OKT-DEC 2018 JAN-DEC Ränta lån och checkräkningskrediter -0,5-2,9 Ränta obligation -4,7-8,0 Övriga obligationsrelaterade kostnader -0,7-1,5 Övriga finansiella intäkter 0,3 0,3 Finansnetto -5,6-12,1 Obligationslån om 276 MSEK Ränta Stibor 3M + 6,75% Löptid 2022 Den första av två tilläggsköpeskillingar som skulle ha utbetalts till säljarna av Satmission kommer inte att utbetalas då villkoren för tilläggsköpeskillingen inte uppnåtts. Detta medför att 3,2 MSEK intäktsförs som en finansiell intäkt samtidigt som aktierna i Satmission skrivs ner med motsvarande belopp vilket redovisas som en finansiell kostnad. 25

26 Utfall per segment TSEK 2018 JUL-SEP 2018 OKT-DEC Segment Industriell radiostyrning Segment Connectivity Segment Industriell IoT Summa nettoomsättning EBITDA marginal TSEK JUL-SEP OKT-DEC Segment Industriell radiostyrning 16,6% 17,5% Segment Connectivity -31,8% -20,3% Segment Industriell IoT 5,6% 7,1% EBITDA Segment Industriell radiostyrning Segment Connectivity Segment Industriell IoT Summa rörelseresultat före avskrivning (EBITDA) Ofördelade koncerngemensamma kostnader Transaktionskostnader Avskrivningar Finansnetto Koncernens resultat före skatt (EBT)

27 TSEK TILLGÅNGAR Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag Anläggningstillgångar Goodwill Varumärken Övriga immateriellla anläggningstillgångar Byggnader Maskiner, verktyg och inventarier Andra långfristiga tillgångar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Goodwill justerad avseende förändringar i förvärvsanalysen Tele Radio. Lagret i princip oförändrat. Kundfordringarna minskar beroende av lägre fakturering i december. SUMMA TILLGÅNGAR

28 Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag, forts. TSEK EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Innehav utan bestämmande inflytande Övriga långfristiga skulder Checkräkningskredit Kortfristiga räntebärande skulder Uppskjuten skatteskuld Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

29 Koncernens nettoskuld TSEK Långfristiga räntebärande skulder Utnyttjade checkräkningskrediter Kortfristiga räntebärande skulder Likvida medel Nettoskuldsättning Justerad EBITDA * Nettoskuldsättning/Justerad EBITDA 3,6 3,8 4,5 Justerad EBITDA avser 12 månaders utfall inkl. Tele Radio. För beräkningen per används samma EBITDA som vid årets slut. 29

30 Sammanfattning - Fjärde kvartalet TSEK OKT-DEC Nettoomsättning Bruttoresultat EBITDA EBITA EBIT Resultat efter skatt -2 Resultat per aktie SEK 0,00 Kassaflöde från den löpade verksamheten Nettoskuld/justerad EBITDA, ggr 3,6 30

31 TSEK 2018 JAN-DEC 2017 JAN-DEC Utfall 2018 jämfört med 2017 Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Övriga rörelseintäkter/kostnader Rörelseresultat (EBIT) Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Finansnetto Resultat före skatt (EBT) Skatt på årets resultat Minoritetens andel av resultatet Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens Totalresultat Januari - December 2018 Nettoomsättningen uppgick till 322,2 (198,6) MSEK, en ökning med 62 % jämfört med motsvarande period Årets EBITDA uppgick till 20,3 (9,1) MSEK. Periodens EBITDA innehåller transaktionskostnader om 7,6 (1,7) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 8,1 (2,3) SEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 2,5 (1,2) %. Årets resultat uppgick till -8,5 (-0,7) MSEK, vilket ger ett resultat per aktie om -0,21 (-0,04) kr. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -13,9 (-6,6) MSEK. Proforma Proforma uppvisar Allgongruppen en nettoomsättning på 503 MSEK. 31

32 Proforma 2018 RESULTATRÄKNING KONCERN (TSEK) Tele Radio Åkerströms Proforma Nettoomsättning Övriga rörelsekostnader Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Rörelseresultat Ränteintäkter och liknande resultatposter Koncernintern räntekostnad Räntekostnader och liknande resultatposter Finansnetto Tele Radio Åkerströms Proforma EBITDA Koncerngemensamma kostnader Justerad EBITDA EBITDA marginal 17,4% 16,6% 17,1% Åkerströms inkl. Allgon Communication Tianjin. IFRS-justerat. Resultat före skatt

33 Allgons tillväxtstrategi Fortsatt tillväxtfokus Sälj- och distributionsorganisation Produktutveckling i teknologisk framkant Inköp och logistik Tillvarata potential i eftermarknad och service Öka eftermarknadsförsäljningen Fokus på serviceavtal Investeringar i ny teknologi för att stödja kärnaffären R&D Industry 4.0 Selektiva kompletterande förvärv för att ytterligare stärka radiostyrning Geografisk täckning Kompletterande produktområden 33

34 Kontakt Johan Hårdén, VD