ÅRSBERÄTTELSE Avseende perioden Indecap Fonder AB

ÅRSBERÄTTELSE 2016 Avseende perioden 2016-01-01-2016-12-31 Indecap Fonder AB 556971-7340 1

Innehåll 2016 3 Indecap Guide Hedgefond 4 Indecap Guide Hedgefond 2 6 Indecap Guide Multihedge 8 Indecap Prisma 10 Indecap Guide Sverige 12 Indecap Guide Global 14 Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond 16 Indecap Guide High Risk Dynamic 18 Indecap Guide Företagsobligation 20 Indecap Guide Avkastningsfond 22 Sparbanken Likviditetsförvaltning 24 Indecap Fondguide Balans 26 Indecap Fondguide Aktie 28 Indecap Guide 1 30 Indecap Guide 2 32 Bolagsinformation 34 Indecap Fonders Styrelse 36 Styrelsens underskrift 37 Indecap Fonder AB Under 2016 har Indecap Fonder fusionerat Indecap Guide Sverige med Sparbanken Sverige, Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond med Sparbanken Tillväxt och Indecap Guide Global med Sparbanken Global. Blandfonden Sparbanken Bas gjordes om till Indecap Guide Avkastningsfond, en daglighandlad fond som skall vara ett alternativ till hedgefonder och räntefonder med ett absolutavkastande fokus. Indecap fonder träffade under perioden ett samarbetsavtal med Pensionsmyndigheten för fonderna Indecap Guide 1 och 2 som lanserades på Pensionsmyndighetens fondtorg. Marknadskommentarerna som ges i rapporten ger uttryck för Indecaps marknadsuppfattning under 2016. Tillgångarna har marknadsvärderats till periodens senaste notering. Indecap tillhandahåller inte finansiell rådgivning till privatpersoner utan endast information om de fonder som bolaget förvaltar. Årlig avgift avser kalenderåret 2016. Den kan variera från år till år. Avgiften utgör fondens förvaltningsavgift, depåavgift samt avgifter för underliggande fonder. Kostnaderna minskar fondens potentiella avkastning. På de följande sidorna kan du läsa mer om fonderna och hur de har utvecklats under rapportperioden. Smärre ändringar har även gjorts i Guide Företagsobligations fondbestämmelser under perioden. 2 Indecap Fonders Årsberättelse 2016

Marknadsutveckling Sett över hela 2016 var det en bred uppgång bland de dominerande ekonomierna. USA steg 19,5 procent följt av Frankrike som gick upp 13,0 procent. Vidare avkastade Tyskland 10,7 procent tätt följt av Japan som steg 10,3 procent. Storbritannien steg 7,5 procent vilket var i linje med ett brett Europaindex. Italien återfanns i botten med en nedgång om 3,5 procent. På tillväxtmarknaderna var spridningen stor, bäst gick de råvaruberoende marknaderna Brasilien och Ryssland som steg 73,8 respektive 68 procent. Vidare noterade Kina en uppgång om 8,9 procent följt av Indien som steg 6,2 procent (allt uttryckt i svenska kronor). Under 2016 föll den svenska tioårsräntan fram till augusti, från en nivå på en procent vid årets början till nära noll. Därefter återhämtades ungefär halva fallet. Den svenska kronan tappade 7,8 procent mot dollarn och slutade året i 9,08 kr. Även euron uppvisade en förstärkning mot vilken den svenska kronan tappade 4,5 procent, till 9,58 kr. På råvarumarknaden steg de flesta råvarorna och oljepriset gick upp med 50 procent och handlades till 56 dollar per fat vid utgången av året. 2016 Guide High Risk Dynamic steg under året med 16,5 procent vilket var 8,3 procentenheter bättre än jämförelseindex som gick upp 8,2 procent. Bäst gick en av portföljens tillväxtförvaltare som genom en mycket bra aktieselektion framförallt inom råvaru- och energisektorn steg 21,5 procent. Tyngre gick det för portföljens värdeförvaltare som avkastade 13,4 procent. Vidare steg fondens exponering mot företagsobligationer med 2,9 procent. Avkastningen för Guide Företagsobligation stannade på 1,9 procent medan fondens jämförelseindex, NOMX Credit SEK Total Return Index, gav en avkastning på 3,0 procent. Guide Avkastningsfond, vilken startade 12:e april 2016, avkastade -1,5 procent medan fondens jämförelseindex gav en avkastning på -0,5 procent. Bäst gick en av portföljens long/ short equity förvaltare vilken drog fördel av ett bra aktieurval. Det största negativa bidraget stod portföljens systems tradingförvaltare för. Indecaps fonder Året har varit svårt för Indecaps tre hedgefonder. Avkastningen uppgår för Guide Hedgefond till -4,3 procent, för Guide Multihedge till -4,5 procent och för Guide Prisma -3,8 procent. Största positiva bidraget kommer från förvaltarna som opererar inom strategin Long/Short Equity. Negativt bidrag kommer från Systems Trading. Guide Aktiefond Sverige gick under året upp med 12,4 procent vilket var 3,9 procentenheter bättre än jämförelseindex som steg 8,4 procent. Samtliga förvaltare bidrog till överavkastningen under året. Bäst gick en av portföljens coreförvaltare som genom ett mycket bra aktieselektion och en god sektorallokering gick bäst bland samtliga 88 breda Sverigefonder, uppgången stannade på 19,6 procent. Guide Aktiefond Global gick under året upp med 11,8 procent samtidigt som jämförelseindex steg 15,9 procent. Bäst gick en av portföljens coreförvaltare som genom en god geografisk allokering i kombination med ett bra aktieval steg 16,8 procent. Tyngre gick det för portföljens tillväxtförvaltare som tappade kraftigt under årets sista sex veckor då råvaru- och energi sektorn gick urstarkt. Uppgången under året stannade på 8,2 procent. Guide Tillväxtmarknadsfond steg under året med 13,2 procent samtidigt som jämförelseindex gick upp 20,3 procent. Bäst gick en av portföljens coreförvaltare som lyckades leverera en avkastning i paritet med jämförelseindex. Övriga förvaltare tyngdes dels av en undervikt i Brasilien samt Ryssland samt av en generell undervikt i råvaru- samt energi sektorn. Under året har en coreförvaltare lämnat fonden till förmån för en ny coreförvaltare. Fondguide Aktie gick under året upp med 10,4 procent samtidigt som jämförelseindex steg 12,4 procent. Bäst gick portföljen Sverigeförvaltare där samtliga förvaltare överträffade Stockholmsbörsen. Bäst bland Sverigeförvaltarna gick en av portföljens coreförvaltare som genom ett mycket bra aktiesellektion och en god sektorallokering gick bäst bland samtliga 88 breda Sverigefonder, uppgången stannade på 19,6 procent. På globalsidan hade förvaltarna det betydligt svårare. Den stora sektorrotationen där råvarusektorn och energisektorn gick urstarkt tyngde generellt våra globalförvaltare. Även en stark utveckling på den amerikanska aktiemarknaden jämfört med Europa tyngde relativavkastningen. Bäst gick en av portföljens coreförvaltare som genom en god geografisk allokering i kombination med ett bra aktieval steg 16,8 procent. Fondguide Balans backade 1,8 procent under året samtidigt som jämförelseindex avkastade 1,7 procent. Underavkastningen är hänförlig till negativa bidrag från en av fondens förvaltare inom alternativa investeringar och en av fondens företagsobligationsförvaltare. Under året har två nya förvaltare adderats på bekostnad tre befintliga. Den ena är en så kallad multistrategifond som i huvudsak opererar på ränte- och valutamarknaden den andra är en Market Neutral Equity fond som opererar på den nordiska aktiemarknaden. Guide 1, vilken startade 20 juni 2016, avkastade 2,9 procent medan fondens jämförelseindex gav en avkastning på 1,37 procent. Guide 2, vilken startade 20 juni 2016, avkastade 12,9 procent medan fondens jämförelseindex gav en avkastning på 14,6 procent. 3

Indecap Guide Hedgefond Fondens placeringsinriktning Guide Hedgefond placerar tillgångarna i andelar i andra hedgefonder, främst svenska, med olika placeringsstrategier. Detta innebär att fonden erbjuder en väldiversifierad placering med chans till hög riskjusterad avkastning. Fonden utgör därmed ett intressant alternativ till räntebärande placeringar och kan med fördel användas i en större portfölj för att sänka den aktierelaterade risken totalt. Eventuella placeringar i utländska hedgefonder är valutasäkrade. Fonden kan även placera i svenska räntefonder samt på konto hos kreditinstitut. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent, men fonden har för avsikt att placera i mellan 10 och 25 olika hedgefonder. Fondens utveckling - sedan start 160 Indecap Guide Hedgefond 150 140 130 120 OMRX T-Bill Målsättningen är att fonden ska ge en jämn och positiv avkastning varje enskilt år, oberoende av utvecklingen på såväl aktie- som räntemarknaderna. Fondens utveckling jämförs mot OMRX T-Bill, ett kort svenskt ränteindex som motsvarar den riskfria räntan. 90 sep-03 sep-04 sep-05 sep-06 sep-07 sep-08 sep-09 sep-10 sep-11 sep-12 sep-13 sep-14 sep-15 sep-16 Ansvarig förvaltare: Karl Wahnberg Fondens startdatum: 2003-09-30 Fondens utveckling - helår 2016 Förvaltningsberättelse Avkastningen för Guide Hedgefond uppgick under året till -4,3 procent. Denna avkastning skapades med en risk mätt som standardavvikelse på 1,6 procent. Det största positiva bidraget kom från fondens förvaltare inom Long/Short Equity, där förvaltarna tjänade pengar på ett bra aktieval. Störst negativt bidrag stod Systems Trading förvaltarna för. Fondförmögenheten har minskat från 884,4 miljoner kronor vid årets början till 113,0 mkr vid årets slut. Netto av in- och utflöde i fonden under 2016 var -746,7 mkr. Vid årsskiftet är Guide Hedgefond investerad i sju underliggande fonder, vilka i sin tur är uppdelade inom fyra strategier. I dagsläget förefaller den komposition av strategier och förvaltare som vi innehar ha goda möjligheter att leverera attraktiv riskjusterad avkastning framgent. Vårt kontinuerliga arbete med att försöka hitta nya förvaltare inom nya strategier som i dagsläget ej finns representerade i portföljen kommer att ha stort fokus under året för att ytterligare förbättra portföljens karakteristika. 108 106 104 102 98 96 94 92 90 dec-15 jan-16 feb-16 Indecap Guide Hedgefond mar-16 apr-16 maj-16 OMRX T-Bill sep-16 okt-16 nov-16 dec-16 Guide Hedgefonds underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) 161231 151231 Totalrisk 1,62 1,72 Aktiv risk 1,6 1,7 Totalrisk för jämförelseindex 0,05 0,12 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren -2,64 0,38 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren -0,62 1,32 Fondens utveckling (10 år) 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 NAV (tkr) 113 043 884 370 882 846 1 036 381 1 017 071 980 107 817 105 798 571 609 833 1 323 454 NAV/Andel (kr) 111,43 116,41 117,58 115,54 113,27 115,09 113,70 112,09,73 116,54 Utestående andelar (st) 1 014 461 7 596 970 7 508 334 8 970 145 8 973 128 8 515 790 7 186 500 7 124 373 5 507 387 11 356 221 Utdel. (kr/andel) - - - - 3,04 1,81 2,45 8,22 2,06 3,99 Avkastning (%) -4,28% -1,00% 1,77% 2,00% 1,04% 2,85% 3,69% 9,20% -3,30% 3,19% OMRX-TBILL (%) -0,65% -0,27% 0,48% 0,88% 1,21% 1,62% 0,32% 0,44% 4,35% 3,42% 4 Indecap Fonders Årsberättelse 2016

Indecap Guide Hedgefond Tillgångar per 2016-12-31 FINANSIELLA INSTRUMENT ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH VALUTATERMINER 0,1 EUR/SEK, Forex -1 200 000 104 0,1 INVESTERINGSFONDER 76,6 Adapto Nordic (A) CAP 26 523 - - Catella Hedge 95 018 16 000 14,2 Excalibur 1 320 15 973 14,1 Fundlogic Ms Lynx 1 212 10 669 9,4 Nordea Flexible FI 19 918 20 017 17,7 Robur Penningmarknadsfond 58 910 5 989 5,3 Prior & Nilsson Yield Hedge Fund 158 72 18 000 15,9 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT 86 752 76,6 Resultaträkning (tkr) 20160101-20161231 20150101-20151231 Intäkter och värdeförändring Värdeförändr på OTC-derivat, not 1-4 808 563 Värdeförändr på fondandelar, not 1-21 236-4 098 Ränteintäkter - 7 Utdelningar - - Valutavinster och -förluster netto 3 872-820 Övriga finansiella intäkter - - Övriga intäkter 782 649 Summa intäkt och värdeförändring -21 390-3 699 Kostnader Förvaltningskostnader - - Ersättning till förvaltande bolag -2 922-4 932 Ersättning till förvaringsinstitut - -21 Räntekostnader -309-318 Övriga finansiella kostnader - - Övriga kostnader -33 - Summa kostnader -3 264-5 271 Skatt - - Periodens resultat -24 654-8 970 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 23,3 Likvida medel 26 338 23,3 Övriga tillgångar och skulder netto -48 - FONDFÖRMÖGENHET 113 043,0 Kurs EUR 9,5808 Fonden har handlat med derivatinstrument (valutaterminer) i syfte att valutasäkra utländska innehav. Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. Kostnadsmått Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten +20 % av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de månader fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Omsättningshastighet: 72,58% Årlig avgift: 0,51% TER:0,55% Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. Balansräkning (tkr) 20161231 20151231 Tillgångar Fondandelar 86 648 945 400 OTC-derivat med pos markn.värde 104 571 S:a fin instr med pos markn.värde 86 752 945 971 Bank och övriga likvida medel 26 342 - Förutbet kostnader och uppl intäkter - - Övriga tillgångar - - Summa tillgångar 113 094 945 971 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde - - Skatteskulder - - Uppl kostnader och förutbet intäkter 51 376 Övriga skulder - 61 225 Summa Skulder 51 61 601 Fondförmögenhet 113 043 884 370 Not 1: Värdeförändring på fondandelar 2016 2015 Realisationsvinster 118 783 25 672 Realisationsförluster -9 002-36 473 Orealiserade vinster/förluster -131 017 6 703 Summa -21 236-4 098 Värdeförändring OTC-derivat Realisationsvinster 1 285 443 Realisationsförluster -5 626-754 Orealiserade vinster/förluster -467 874 Summa -4 808 563 Not 2: Förändring fondfmh 2016 2015 Fondfmh vid periodens början 884 370 882 846 Andelsutgivning 6 901 43 417 Andelsinlösen -753 574-32 923 Resultat enligt resultaträkningen -24 654-8 970 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondfmh vid periodens slut 113 043 884 370 5

Indecap Guide Hedgefond 2 Fondens placeringsinriktning Guide Hedgefond 2 placerar tillgångarna i andelar i andra svenska och utländska hedgefonder med olika placeringsstrategier. Detta innebär att fonden erbjuder en väldiversifierad placering med chans till hög riskjusterad avkastning. Fonden utgör därmed ett intressant alternativ till räntebärande placeringar och kan med fördel användas i en större portfölj för att sänka den aktierelaterade risken. Placeringar i utländska hedgefonder är valutasäkrade. Fonden kan även placera i svenska räntefonder samt på konto hos kreditinstitut. Fondens utveckling - sedan start till 2016-06-30 120,00 Indecap Guide Hedgefond 2 OMRX T-Bill 115,00,00 Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent, men fonden har för avsikt att placera i mellan 15 och 25 olika hedgefonder. Målsättningen är att fonden ska ge en jämn och positiv avkastning varje enskilt år, oberoende av utvecklingen på såväl aktie- som räntemarknaderna. Fondens utveckling jämförs mot OMRX T-Bill, ett kort svenskt ränteindex som motsvarar den riskfria räntan. 105,00,00 95,00 90,00 Ansvarig förvaltare: Karl Wahnberg Fondens startdatum: 2006-01-31 jan-06 jan-07 jan-08 jan-09 jan-10 jan-11 jan-12 jan-13 jan-14 jan-15 jan-16 Förvaltningsberättelse Fondens utveckling - 2016-01-01-2016-06-30 Guide Hedgefond 2 har under 2016 avvecklats. 108 106 104 102 98 96 94 92 90 Indecap Guide Hedgefond 2 OMRX T-Bill dec-15 jan-16 feb-16 mar-16 apr-16 maj-16 Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) 160630 151231 Totalrisk 2,9 2,59 Aktiv risk 2,89 2,58 Totalrisk för jämförelseindex 0,09 0,12 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren -3,28% -0,78% Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren -0,13% 0,31% Fondens utveckling - sedan start 20160101-20160630 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 NAV (tkr) - 18 544 336 675 352 518 888 030 981 297 1 023 653 1 137 867 2 079 260 1 789 020 NAV/Andel (kr) 91,93* 95,93 99,63 97,45 96,53,13 101,53,06 95,49 108,61 Utestående andelar (st) - 193 309 3 379 424 3 617 319 9 800 115 9 800 115 10 082 271 11 371 847 21 774 636 16 471 964 Utdel. (kr/andel) - - - - 3,9 3,25 3,52 2,42 0,51 0,10 Avkastning (%) -4,2% -3,7% 2,24% 0,95% 0,28% 1,90% 5,13% 7,46% -11,67% 5,47% OMRX-TBILL (%) -0,26% -0,27% 0,48% 0,88% 1,21% 1,62% 0,32% 0,44% 4,35% 3,42% *Avser 2016-06-30. 6 Indecap Fonders Årsberättelse 2016

Indecap Guide Hedgefond 2 Tillgångar per 2016-12-31 FINANSIELLA INSTRUMENT ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT - - ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER - Likvida medel - - Övriga tillgångar och skulder netto - - FONDFÖRMÖGENHET - - Fonden har handlat med derivatinstrument (valutaterminer) i syfte att valutasäkra utländska innehav. Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. Kostnadsmått Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten +20 % av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de månader fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Omsättningshastighet: 89,91% Årlig avgift: 0,51% TER:0,61% Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. Resultaträkning (tkr) 20160101-20161231 20150101-20151231 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på OTC-derivat, not 1-1 7 873 Värdeförändring på fondandelar, not1-1 121-22 546 Ränteintäkter - 8 Utdelningar - - Valutavinster och -förluster netto 732 4 747 Övriga finansiella intäkter - - Övriga intäkter 2 107 Summa intäkt och värdeförändring -388-9 811 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag -29-1 026 Ersättning till förvaringsinstitut -20-39 Räntekostnader -3-195 Övriga finansiella kostnader - - Övriga kostnader -1-1 Summa kostnader -53-1 261 Skatt - - Periodens resultat -441-11 072 Balansräkning (tkr) 20161231 20151231 Tillgångar Fondandelar - 18 319 OTC-derivat med pos markn.värde - 1 S:a fin instr med pos markn.värde - 18 320 Bank och övriga likvida medel - 232 Förutbet kostnader och uppl intäkter - - Övriga tillgångar - - Summa tillgångar - 18 552 Skulder OTC-derivat med neg marknadsvärde - - Skatteskulder - - Uppl kostnader och förutbet intäkter - -8 Övriga skulder - - Summa Skulder - -8 Fondförmögenhet - 18 544 Not 1: Värdeförändring på fondandelar 2016 2015 Realisationsvinster 244 48 221 Realisationsförluster -20 253-23 078 Orealiserade vinster/förluster 18 888-47 689 Summa -1 121-22 546 Värdeförändring OTC-derivat Realisationsvinster 2 10 374 Realisationsförluster -2-3 615 Orealiserade vinster/förluster -1 1 114 Summa -1 7 873 Not 2: Förändring fondfmh 2016 2015 Fondfmh vid periodens början 18 544 336 675 Andelsutgivning - 863 Andelsinlösen -18 103-307 922 Resultat enligt resultaträkningen -441-11 072 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondfmh vid periodens slut - 18 544 7

Indecap Guide Multihedge Fondens placeringsinriktning Fondens utveckling - sedan start Guide Multihedge placerar tillgångarna i andelar i främst nordiska hedgefonder med olika placeringsstrategier. Detta innebär att fonden erbjuder en väldiversifierad placering med chans till hög riskjusterad avkastning. Fonden utgör därmed ett intressant alternativ till räntebärande placeringar och kan med fördel användas i en större portfölj för att sänka den aktierelaterade risken. 130 125 120 Indecap Guide Multihedge OMRX T-Bill Placeringar i utländska hedgefonder är valutasäkrade. Fonden kan även placera i svenska räntefonder samt på konto hos kreditinstitut. 115 Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent, men fonden har för avsikt att placera i mellan 5 och 25 olika hedgefonder. 105 95 Målsättningen är att fonden ska ge en jämn och positiv avkastning varje enskilt år, oberoende av utvecklingen på såväl aktie- som räntemarknaderna. Fondens utveckling jämförs mot OMRX-TBILL, ett kort svenskt ränteindex som motsvarar den riskfria räntan. jun-05 jun-06 jun-07 jun-08 jun-09 jun-10 jun-11 jun-12 jun-13 jun-14 jun-15 Ansvarig förvaltare: Karl Wahnberg Fondens utveckling - helår 2016 Fondens startdatum: 2005-07-01 Förvaltningsberättelse Avkastningen för Guide Multihedge uppgick under året till -4,5 procent. Denna avkastning skapades med en risk mätt som standardavvikelse på 2,3 procent. Det största positiva bidraget kom från fondens förvaltare inom Long/Short Equity, där förvaltarna tjänade pengar på ett bra aktieval. Störst negativt bidrag stod Systems Trading förvaltarna för. Fondförmögenheten har minskat från 295,6 mkr vid årets början till 32,0 mkr vid årets slut. Netto av in- och utflöde i fonden under 2016 var -256,5 mkr. Guide Multihedges underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. Indecap Guide Multihedge OMRX T-Bill 108 106 104 102 98 96 94 92 90 dec-15 jan-16 feb-16 mar-16 apr-16 maj-16 sep-16 okt-16 nov-16 dec-16 Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) 161231 151231 Totalrisk 2,33 2,46 Aktiv risk 2,31 2,44 Totalrisk för jämförelseindex 0,05 0,12 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren -3,42-0,05 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren -0,63 N/A Fondens utveckling (10 år) 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 NAV (tkr) 32 018 295 578 225 959 261 065 370 223 401 229 127 682 68 653 59 745 74 107 NAV/Andel (kr) 1178,88 1 234,65 1 263,89 1 235,91 1 209,35 1 218,79 1 200,07 1 140,98 975,59 1 084,37 Utestående andelar (st) 27 160 227 386 178 781 211 233 280 220 329 203 106 395 60 170 61 240 68 341 Utdel. (kr/andel) - - - - - - - - - - Avkastning (%) -4,52% -2,31% 2,26% 2,20% -0,77% 1,56% 8,18% 16,95% -10,03% 2,21% OMRX-TBILL (%) -0,65% -0,27% 0,48% 0,88% 1,21% 1,62% 0,32% 0,44% 4,35% 3,42% 8 Indecap Fonders Årsberättelse 2016

Indecap Guide Multihedge Tillgångar per 2016-12-31 FINANSIELLA INSTRUMENT ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER,0 Likvida medel 32 051,1 Övriga tillgångar och skulder netto -33-0,1 FONDFÖRMÖGENHET 32 018,0 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. Kostnadsmått Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,20 % av den genomsnittliga fondförmögenheten + 10 % av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de månader fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Omsättningshastighet: 51,11% Årlig avgift: 1,03% TER:1,38% Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. Resultaträkning (tkr) 20160101-20161231 20150101-20151231 Intäkter och värdeförändring Värdeförändr på OTC-derivat, not 1-907 29 065 Värdeförändr på fondandelar, not1-5 695-3 299 Ränteintäkter - 1 Utdelningar - - Valutavinster och -förluster netto 1 547-28 574 Övriga finansiella intäkter - - Övriga intäkter 361 207 Summa intäkt och värdeförändring -4 694-2 600 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag -2 011-3 907 Ersättning till förvaringsinstitut - -21 Räntekostnader -227-181 Övriga finansiella kostnader - - Övriga kostnader -83-11 Summa kostnader -2 321-4 120 Skatt - - Periodens resultat -7 015-6 720 Balansräkning (tkr) 20161231 20151231 Tillgångar Fondandelar - 274 398 OTC-derivat med pos markn.värde - 307 S:a fin instr med pos markn.värde - 274 705 Bank och övriga likvida medel 32 051 21 175 Förutbet kostnader och uppl intäkter - - Övriga tillgångar - - Summa tillgångar 32 051 295 880 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde - - Skatteskulder - - Uppl kostnader och förutbet intäkter 33 302 Övriga skulder - - Summa Skulder 33 302 Fondförmögenhet 32 018 295 578 Not 1: Värdeförändring på fondandelar 2016 2015 Realisationsvinster 24 641 2 270 Realisationsförluster -16 417-11 741 Orealiserade vinster/förluster -13 919 6 172 Summa -5 695-3 299 Värdeförändring OTC-derivat Realisationsvinster 179 30 822 Realisationsförluster -779-3 294 Orealiserade vinster/förluster -307 1 537 Summa -907 29 065 Not 2: Förändring fondfmh 2016 2015 Fondfmh vid periodens början 295 578 225 959 Andelsutgivning 1 113 108 437 Andelsinlösen -257 658-32 098 Resultat enligt resultaträkningen -7 015-6 720 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondfmh vid periodens slut 32 018 295 578 9

Indecap Prisma Fondens placeringsinriktning Fondens utveckling - sedan 2016-01-01 Fonden är en global fond av hedgefonder. Med hjälp av kvantitativa och kvalitativa analyser allokeras fondens medel mellan 10-30 olika hedgefonder inom olika investeringsstrategier. Fondens långsiktiga avkastningsmål är riskfri ränta (STIBOR 1 månad) +4 procent för helåret. Dessutom eftersträvas en låg samvariation med aktiemarknadens avkastning över tiden. Ansvarig förvaltare: Karl Wahnberg Fondens startdatum: 2003-09-01 Förvaltningsberättelse Avkastningen för Indecap Prisma uppgick under året till -3,8 procent. Denna avkastning skapades med en risk mätt som standardavvikelse på 2,9 procent. Det största positiva bidraget kom från fondens förvaltare inom Long/Short Equity, där förvaltarna tjänade pengar på ett bra aktieval. Störst negativt bidrag stod en av fondens Systems Trading förvaltarna för. Indecap Prisma Jämförelseindex Prisma 108 106 104 102 98 96 94 92 90 dec-15 jan-16 feb-16 mar-16 apr-16 maj-16 sep-16 okt-16 nov-16 Fondens utveckling - helår 2016 dec-16 Fondförmögenheten har minskat från 363,8 mkr vid årets början till 102,0 mkr vid årets slut. Netto av in- och utflöde i fonden under 2016 var -246,6 mkr. Vid årsskiftet är Indecap Prisma investerad i fem underliggande fonder. Indecap Prismas underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. 108 106 104 102 98 96 94 92 90 Indecap Prisma Jämförelseindex Prisma dec-15 jan-16 feb-16 mar-16 apr-16 maj-16 sep-16 okt-16 nov-16 dec-16 Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) 161231 151231 Totalrisk 3,3% 3,00 Aktiv risk 3,3% 3,02 Totalrisk för jämförelseindex 0,02 0,14 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren -0,50 1,27 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 2,00 2,63 Fondens utveckling 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 NAV (tkr) 101 999 363 762 509 186 518 676 456 951 608 082 625 328 783 927 958 415 1 943 789 NAV/Andel (kr) 140,103 145,58 141,57 141,96 131,25 127,54 127,88 121,28 111,32 139,4 Utestående andelar (st) 728 025 2 498 673 3 596 711 3 653 611 3 481 502 4 767 929 4 889 827 6 463 630 8 609 745 13 944 432 Utdel. (kr/andel) - - - - - - - - 5,77 - Avkastning (%) -3,76% 2,83% -0,28% 8,16% 2,91% -0,28% 5,45% 8,95% -16,63% 10,20% OMRX-TBILL (%) -0,59% -0,23% 0,61% 1,12% 1,88% 2,18% 0,69% 0,89% 4,86% 3,82% 10 Indecap Fonders Årsberättelse 2016

Indecap Prisma Tillgångar per 2016-12-31 FINANSIELLA INSTRUMENT ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH INVESTERINGSFONDER 88,3 Lannebo Likviditet 158 046 18 011 17,7 Rob Penningmarknadsfond 176 932 17 989 17,6 Spiltan Räntefond Sverige 151 535 18 040 17,7 SPP Penningmarknadsfond 151 670 17 987 17,6 Öhmans Penningmarknadsfond 185 543 18 039 17,7 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT 90 066 88,3 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 11,7 Likvida medel 10 399 10,2 Övriga tillgångar och skulder netto 1 534 1,5 FONDFÖRMÖGENHET 101 999,0 Kurs EUR 9,5808 Kurs USD 9,0898 Kurs GBP 11,2244 Fonden har handlat med derivatinstrument (valutaterminer) i syfte att valutasäkra utländska innehav. Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. Kostnadsmått Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,0% av den genomsnittliga fondförmögenheten + 10% av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de månader fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Omsättningshastighet: 141,61% Årlig avgift: 1,04% Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. Resultaträkning (tkr) 20160101-20161231 20150101-20151231 Intäkter och värdeförändring Värdeförändr på OTC-derivat, not 1-12 283 - Värdeförändr på fondandelar, not 1-14 874 58 206 Ränteintäkter 24 1 Utdelningar - -2 Valutavinster och -förluster netto 14 912-39 735 Övriga finansiella intäkter - - Övriga intäkter 36 33 Summa intäkt och värdeförändring -12 185 18 503 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag -2 865-4 666 Ersättning till förvaringsinstitut -15-132 Räntekostnader -89-205 Övriga finansiella kostnader - -20 Övriga kostnader -38-249 Summa kostnader -3 007-5 272 Skatt - - Periodens resultat -15 192 13 231 Balansräkning (tkr) 20161231 20151231 Tillgångar Fondandelar 90 066 333 000 OTC-derivat med pos markn.värde - 7 390 S:a fin instr med pos markn.värde 90 066 340 390 Bank och övriga likvida medel 10 399 16 386 Förutbet kostnader och uppl intäkter - - Övriga tillgångar 1 620 8 120 Summa tillgångar 102 085 364 896 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde - 495 Skatteskulder - - Uppl kostnader och förutbet intäkter 86 309 Övriga skulder - 330 Summa Skulder 86 1 134 Fondförmögenhet 101 999 363 762 Not 1: Värdeförändring på fondandelar 2016 2015 Realisationsvinster 28 482 39 831 Realisationsförluster - -5 582 Orealiserade vinster/förluster -43 356 23 957 Summa -14 874 58 206 Värdeförändring OTC-derivat Realisationsvinster 15 642 - Realisationsförluster -21 030 - Orealiserade vinster/förluster -6 895 - Summa -12 283 - Not 2: Förändring fondförmögenhet 2016 2015 Fondfmh vid periodens början 363 762 509 186 Andelsutgivning 9 950 7 517 Andelsinlösen -256 521-166 172 Resultat enligt resultaträkningen -15 192 13 231 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondfmh vid periodens slut 101 999 363 762 11

Indecap Guide Sverige Fondens placeringsinriktning Indecap Guide Sverige placerar tillgångarna i andelar i andra svenska aktiefonder med olika placeringsstrategier. Genom placeringar i andra aktiefonder med skilda förvaltningsstilar (små- och stora bolag, värde- och tillväxtinriktade) strävar fonden efter att erbjuda en för svenska aktiefonder låg risknivå. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent. Målsättningen är att fonden ska utvecklas bättre än MSCI Sweden (Net TR) Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl Fondens startdatum: 2003-10-31 Förvaltningsberättelse Guide Aktiefond Sverige gick under året upp med 12,4 procent vilket var 3,9 procentenheter bättre än jämförelseindex som steg 8,4 procent. C-klassen gick upp 12,1 procent. Samtliga förvaltare bidrog till överavkastningen under året. Bäst gick en av portföljens coreförvaltare som genom ett mycket bra aktieselektion och en god sektorallokering gick bäst bland samtliga 88 breda Sverigefonder, uppgången stannade på 19,6 procent. På sektornivå steg åtta utav Stockholmsbörsens nio sektorer. I topp placerade sig Energisektorn med en uppgång om 42,4 procent. Vidare steg IT-sektorn och Industrisektorn 31,6 respektive 24,7 procent. Därefter med en betydligt mer måttlig uppgång placerade sig Råvarusektorn med en avkastning på 12,1 procent. Konsumentvarusektorn stannade på 5,9 procent och Telekommunikations- och Finanssektorn gick upp nära 2 procent. I botten placerade sig Hälsovårdssektorn med en nedgång om 3,2 procent. Under året har inga nya förvaltare adderats. Omsättningshastigheten uppgick till 0,24 ggr under året. Fondförmögenheten har under året ökat från 201,9 mkr vid årets början till 292,0 mkr vid årets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till 60,2 mkr och summan av årets resultat var 30,0 mkr. Den svenska aktiemarknaden uppvisar i ett historiskt perspektiv hög volatilitet vilket ger fonden en relativt sett hög marknadsrisk. Fondens absoluta risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 14,1 procent vilket är 0,4 procentenheter lägre än jämförelseindex som ligger på 14,5 procent. Den aktiva risken har uppgått till 3,5 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av året fördelad på fem underliggande förvaltare. Sett över hela 2016 var det en bred uppgång bland de dominerande ekonomierna. USA steg 19,5 procent följt av Frankrike som gick upp 13,0 procent. Vidare avkastade Tyskland 10,7 procent tätt följt av Japan som steg 10,3 procent. Storbritannien steg 7,5 vilket var i linje med ett brett Europaindex. Italien återfanns i botten med en nedgång om 3,5 procent. På tillväxtmarknaderna var spridningen stor, bäst gick de råvaruberoende marknaderna Brasilien och Ryssland som steg 73,8 respektive 68 procent. Vidare noterade Kina en uppgång om 8,9 procent följt av Indien som steg 6,2 procent (allt uttryckt i svenska kronor). Under 2016 föll den svenska tioårsräntan fram till augusti, från en nivå på en procent vid årets början till nära noll. Därefter återhämtades ungefär halva fallet. Den svenska kronan tappade 7,8 procent mot dollarn och slutade året i 9,08 kr. Även euron uppvisade en förstärkning mot vilken den svenska kronan tappade 4,5 procent, till 9,58 kr. På råvarumarknaden steg de flesta råvarorna och oljepriset gick upp med 50 procent och handlades till 56 dollar per fat vid utgången av året. Fondens utveckling - sedan start 420 Indecap Guide Sverige A 370 MSCI Sweden (Net TR) 320 270 220 170 120 70 nov-03 okt-04 sep-05 aug-06 jul-07 jun-08 maj-09 apr-10 mar-11 feb-12 jan-13 dec-13 nov-14 okt-15 sep-16 Fondens utveckling - helår 2016 115 Indecap Guide Sverige A MSCI Sweden (Net TR) Indecap Guide Sverige C 105 95 90 dec-15 jan-16 feb-16 mar-16 apr-16 maj-16 sep-16 okt-16 nov-16 dec-16 Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) 161231 151231 Totalrisk 14,08 12,71 Aktiv risk 3,48 3,97 Totalrisk för jämförelseindex 14,52 14,62 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 10,60 13,19 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 16,13 9,37 Risk- och avkastningsmått avser A-klassen Fondens utveckling (10 år) 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 Totalt NAV (tkr) 292 045 201 860 92 574 78 916 58 881 62 889 814 335 670 803 285 790 631 878 Klass A NAV/Andel (kr) 186,77 166,22 152,69 133,61 106,45 138,27 172,91 145,32 102,42 187,61 Utestående andelar(st) 969 545 1 136 323 606 274 590 644 553 133 454 836 4 709 589 4 616 040 2 790 373 3 368 040 Utdel. (kr/andel) - - 4,31-48,86 6,63 6,24 7,37 8,70 5,38 Avkastning (%) 12,36% 8,86% 17,69% 25,51% 16,87% -16,75% 23,94% 53,61% -42,57% -3,16% Klass C NAV/Andel (kr) 128,83 114,88 106,37 Utestående andelar(st) 861 377 112 957 2 817 Avkastning (%) 12,14% 8,00% 6,37%** MSCI Sverige (%)* 8,42% 2,29% 12,68%- 24,93% 15,53% -15,28% 23,42% 49,46% -38,77% -1,99% Antal andelar avrundade till heltal. *Jämförelseindex byttes 2014-05-15 (tidigare MMSF Fondindex). **Andelsklass C startade 2014-05-15. 12 Indecap Fonders Årsberättelse 2016

Indecap Guide Sverige Tillgångar per 2016-12-31 FINANSIELLA INSTRUMENT ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH INVESTERINGSFONDER 99,3 AMF Aktiefond Sverige 91 988 46 824 16,0 Carnegie Sverigefond 33 845 78 891 27,0 Cliens Absolut Akt. Sverige C 11 822 32 426 11,1 Lannebo Sverige 1 269 542 40 854 14,0 Prior Nilsson Sverige Aktiv A 42 351 90 987 31,1 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT 289 982 99,3 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER NETTO 0,7 Likvida medel 1 913 0,7 Övriga tillgångar och skulder netto 150 0,1 FONDFÖRMÖGENHET 292 045,0 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. Kostnadsmått Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Omsättningshastighet: 24,42% Andelsklass A Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50% av den genomsnittliga fondförmögenheten + 20% av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de dagar fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Årlig avgift: 0,92% TER: 1,14% Andelsklass C Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,3% av den genomsnittliga fondförmögenheten Årlig avgift: 1,77% TER: 1,14% Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. Resultaträkning (tkr) 20160101-20161231 20150101-20151231 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på fondandelar, not1 30 866 13 142 Ränteintäkter - - Utdelningar - - Valutavinster och -förluster netto - - Övriga finansiella intäkter - - Övriga intäkter 1 876 1 066 Summa intäkter och värdeförändr 32 742 14 208 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag -2 722-781 Ersättning till förvaringsinstitut - -19 Räntekostnader -11-4 Övriga finansiella kostnader - - Övriga kostnader -4-1 Summa kostnader -2 737-805 Skatt - - Periodens resultat 30 005 13 403 Balansräkning (tkr) 20161231 20151231 Tillgångar Fondandelar 289 982 201 264 OTC-derivat med pos markn.värde - - S:a fin instr med pos markn.värde 289 982 201 264 Bank och övriga likvida medel 1 916 500 Förutbet kostnader och uppl intäkter 348 265 Övriga tillgångar - - Summa tillgångar 292 246 202 029 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde - - Skatteskulder - - Uppl kostnader och förutbet intäkter 198 95 Övriga skulder 3 74 Summa Skulder 201 169 Fondförmögenhet 292 045 201 860 Not 1: Värdeförändring på fondandelar (tkr) 2016 2015 Realisationsvinster 6 289 4 942 Realisationsförluster -2 - Orealiserade vinster/förluster 24 579 8 200 Summa 30 866 13 142 Not 2: Förändring fondfmh (tkr) 2016 2015 Fondfmh vid periodens början 201 860 92 873 Andelsutgivning 99 391 124 061 Andelsinlösen -39 211-28 477 Resultat enligt resultaträkningen 30 005 13 403 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondfmh vid periodens slut 292 045 201 860 13

Fondens placeringsinriktning Indecap Guide Global placerar tillgångarna i andelar i andra aktiefonder som placerar på utländska aktiemarknader. Fonden strävar efter att investera i globala aktiefonder men kan även placera i regionala och länderfonder för att öka exponeringen mot regioner/marknader som bedöms intressanta. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. Placeringarna i olika fonder som i sin tur placerar på olika geografiska marknader, med till viss del skilda förvaltningsstilar, innebär att Fonden erbjuder en för aktieplaceringar mycket god riskspridning. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent. Målsättningen är att fonden ska utvecklas bättre än Morgan Stanley Capital World Index (NET TR), ett brett världsindex, omräknat till svenska kronor. Indexet inkluderar de årliga utdelningarna. Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl Fondens startdatum: 2006-01-31 Förvaltningsberättelse Guide Aktiefond Global gick under året upp med 11,8 procent samtidigt som jämförelseindex steg 15,0 procent. C-klassen gick upp 10,9 procent. Bäst gick en av portföljens coreförvaltare som genom en god geografisk allokering i kombination med ett bra aktieval steg 16,8 procent. Tyngre gick det för portföljens tillväxtförvaltare som tappade kraftigt under årets sista sex veckor då råvaru- och energi sektorn gick urstarkt. Uppgången under året stannade på 8,2 procent. Under året har inga nya förvaltare adderats. Omsättningshastigheten uppgick till 0,04 ggr under året. Fondförmögenheten har under året ökat från 1 113 mkr vid årets början till 1 383 mkr vid årets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till 123,9 mkr och summan av årets resultat var 145,8 mkr. Fonden exponeras för marknads- och valutarisk. Genom spridningen av placeringarna till olika globala aktiefonder med varierande inriktning och som sprider sina placeringar till många olika aktiemarknader erbjuder fonden, en för aktierelaterade placeringar relativt låg risk. Den absoluta risken har under de senaste 24 månaderna uppgått till 13,8 procent vilket är i paritet med jämförelseindex. Fondens aktiva risk uppgick under samma period till 2,6 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av året fördelad på fem underliggande förvaltare. Sett över hela 2016 var det en bred uppgång bland de dominerande ekonomierna. USA steg 19,5 procent följt av Frankrike som gick upp 13,0 procent. Vidare avkastade Tyskland 10,7 procent tätt följt av Japan som steg 10,3 procent. Storbritannien steg 7,5 vilket var i linje med ett brett Europaindex. Italien återfanns i botten med en nedgång om 3,5 procent. På tillväxtmarknaderna var spridningen stor, bäst gick de råvaruberoende marknaderna Brasilien och Ryssland som steg 73,8 respektive 68 procent. Vidare noterade Kina en uppgång om 8,9 procent följt av Indien som steg 6,2 procent (allt uttryckt i svenska kronor). Under 2016 föll den svenska tioårsräntan fram till augusti, från en nivå på en procent vid årets början till nära noll. Därefter återhämtades ungefär halva fallet. Den svenska kronan tappade 7,8 procent mot dollarn och slutade året i 9,08 kr. Även euron uppvisade en förstärkning mot vilken den svenska kronan tappade 4,5 procent, till 9,58 kr. På råvarumarknaden steg de flesta råvarorna och oljepriset gick upp med 50 procent och handlades till 56 dollar per fat vid utgången av året. Fondens utveckling sedan start Indecap Guide Global 14 Indecap Fonders Årsberättelse 2016 Fondens utveckling - sedan start 200 180 160 140 120 80 60 Indecap Guide Global A MSCI The World Index (Net TR) jan-06 jul-06 jan-07 jul-07 jan-08 jul-08 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11 jul-11 jan-12 jul-12 jan-13 jul-13 jan-14 jul-14 jan-15 jul-15 jan-16 Fondens utveckling - helår 2016 120 115 105 95 90 dec-15 jan-16 feb-16 mar-16 Indecap Guide Global A MSCI The World Index (Net TR) Indecap Guide Global C apr-16 maj-16 sep-16 Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) okt-16 nov-16 dec-16 161231 151231 Totalrisk 13,85 12,67 Aktiv risk 2,64 2,06 Totalrisk för jämförelseindex 13,73 12,92 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 10,88 14,78 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 14,12 9,51 Risk- och avkastningsmått avser A-klassen 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 Totalt NAV (tkr) 1 382 679 1 112 991 843 793 749 830 685 508 678 787 629 262 833 802 656 469 700 560 Klass A NAV/Andel (kr) 178,69 159,8 145,33 124,96 102,75 96,11 107,27 104,32 81,66 108,71 Utestående andelar (st) 6 751 630 6 512 766 5 735 849 6 000 601 6 671 374 7 062 951 5 866 151 7 992 734 8 039 052 6 444 301 Utdel. (kr/andel) - - 3,85-1,07 1,52 - - - - Avkastning (%) 11,82% 9,96% 19,81% 21,62% 8,07% -9,05% 2,83% 27,75% -24,88% 7,45% Klass C NAV/Andel (kr) 138,91 125,22 114,79 Utestående andelar (st) 1 268 539 577 075 89 117 Avkastning (%) 10,93% 9,09% 14,56%* MSCI TWI (%) 14,96% 7,94% 27,78% 24,76% 9,07% -4,01% 5,24% 17,38% -29,30% 1,15% Antal andelar avrundade till heltal. *Andelsklass C startade 2014-05-15.

Indecap Guide Global Tillgångar per 2016-12-31 FINANSIELLA INSTRUMENT VA- LUTA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH INVESTERINGSFONDER 99,9 CPH Capital Global Equities EUR 25 419 56 418 4,1 Class I CPH Capital Global Equities Class X EUR 29 266 461 982 33,4 DSM Global Growth EUR 221 204 300 499 21,8 MSIF Global Opport USD 225 179 541 7,3 SPP Aktiefond USA SEK 858 597 162 157 11,7 Vontobel Global Equity USD 200 109 300 072 21,7 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT 1 381 669 99,9 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 0,1 Likvida medel 1 471 0,1 Övriga tillgångar och skulder netto -461 0,0 FONDFÖRMÖGENHET 1 382 679,0 Kurs USD 9,0898 Kurs EUR 9,5808 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. Kostnadsmått Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Omsättningshastighet: 4,36% Andelsklass A Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten + 20% av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de dagar fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Årlig avgift: 1,14% TER:0,6% Andelsklass C Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,3% av den genomsnittliga fondförmögenheten Årlig avgift: 1,94% TER: 0,6% Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. Resultaträkning (tkr) 20160101-20161231 20150101-20151231 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på fondandelar, not 1 104 694 94 828 Ränteintäkter - 5 Utdelningar - - Valutavinster och -förluster netto 47 301-2 203 Övriga finansiella intäkter - - Övriga intäkter 1 109 783 Summa intäkt och värdeförändring 153 104 93 413 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag -7 240-5 832 Ersättning till förvaringsinstitut - -27 Räntekostnader -36-43 Övriga finansiella kostnader - - Övriga kostnader -7-1 Summa kostnader -7 283-5 903 Skatt - - Periodens resultat 145 821 87 510 Balansräkning (tkr) 20161231 20151231 Tillgångar Fondandelar 1 381 669 1 111 019 OTC-derivat med pos markn.värde - - S:a fin instr med pos markn.värde 1 381 669 1 111 019 Bank och övriga likvida medel 1 471 1 923 Förutbet kostnader och uppl intäkter 266 570 Övriga tillgångar - - Summa tillgångar 1 383 406 1 113 512 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde - - Skatteskulder - - Uppl kostnader och förutbet intäkter 727 521 Övriga skulder - - Summa Skulder 727 521 Fondförmögenhet 1 382 679 1 112 991 Not 1: Värdeförändring på fondandelar (tkr) 2016 2015 Realisationsvinster 10 678 35 236 Realisationsförluster - - Orealiserade vinster/förluster 94 016 59 592 Summa 104 694 94 828 Not 2: Förändring fondfmh (tkr) 2016 2015 Fondfmh vid periodens början 1 112 991 843 793 Andelsutgivning 205 912 202 198 Andelsinlösen -82 045-20 510 Resultat enligt resultaträkningen 145 821 87 510 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondfmh vid periodens slut 1 382 679 1 112 991 15

Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond Fondens placeringsinriktning Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond placerar främst tillgångarna i såväl globala som regionala tillväxtmarknadsfonder, men kan även placera i globala aktiefonder för att från tid till annan minska portföljens tillväxtexponering. Fondens inriktning mot mer volatila tillväxtmarknader, som Kina, Indien, Östeuropa, Latinamerika m.fl. ger den en för aktieplaceringar generellt sett hög risknivå. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. Genom att dra nytta av olika förvaltares kompetens och genom att kombinera globala och regionala förvaltare med olika inriktning, strävar fonden efter att erbjuda en tillväxtorienterad placering med lägre risk. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent. Målsättningen är att fondens utveckling ska överträffa Morgan Stanley Capital Index Emerging Markets (NET TR), ett brett tillväxtmarknadsindex omräknat till svenska kronor. Indexet inkluderar de årliga utdelningarna. Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl Fondens startdatum: 2006-01-31 Förvaltningsberättelse Guide Tillväxtmarknadsfond steg under året med 13,2 procent samtidigt som jämförelseindex gick upp 20,3 procent. C-klassen gick upp 12,3 procent. Bäst gick en av portföljens coreförvaltare som lyckades leverera en avkastning i paritet med jämförelseindex. Övriga förvaltare tyngdes dels av en undervikt i Brasilien samt Ryssland samt av en generell undervikt i råvaru- samt energisektorn. Under året har en coreförvaltare lämnat fonden till förmån för en ny coreförvaltare. Omsättningshastigheten uppgick till 0,24 ggr under året. Fondförmögenheten har under året ökat från 381,5 mkr vid årets början till 552,4 mkr vid årets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till 115,7 mkr och summan av årets resultat var 55,2 mkr. Fonden exponeras främst för marknads- och valutarisk och fondens inriktning mot mer volatila tillväxtmarknader innebär en högre risknivå än t ex en global aktiefond. Under innevarande år har dock denna risk mildrats av valutornas rörelser. Fondens absoluta risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 15,3 procent vilket är 0,8 procentenheter lägre än motsvarande risk för jämförelseindex. Fondens aktiva risk uppgick till 4,5 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av året fördelad på sex underliggande förvaltare. Sett över hela 2016 var det en bred uppgång bland de dominerande ekonomierna. USA steg 19,5 procent följt av Frankrike som gick upp 13,0 procent. Vidare avkastade Tyskland 10,7 procent tätt följt av Japan som steg 10,3 procent. Storbritannien steg 7,5 vilket var i linje med ett brett Europaindex. Italien återfanns i botten med en nedgång om 3,5 procent. På tillväxtmarknaderna var spridningen stor, bäst gick de råvaruberoende marknaderna Brasilien och Ryssland som steg 73,8 respektive 68 procent. Vidare noterade Kina en uppgång om 8,9 procent följt av Indien som steg 6,2 procent (allt uttryckt i svenska kronor). Under 2016 föll den svenska tioårsräntan fram till augusti, från en nivå på en procent vid årets början till nära noll. Därefter återhämtades ungefär halva fallet. Den svenska kronan tappade 7,8 procent mot dollarn och slutade året i 9,08 kr. Även euron uppvisade en förstärkning mot vilken den svenska kronan tappade 4,5 procent, till 9,58 kr. På råvarumarknaden steg de flesta råvarorna och oljepriset gick upp med 50 procent och handlades till 56 dollar per fat vid utgången av året. Fondens utveckling - sedan start 190 170 150 130 90 70 jan-06 jan-07 jan-08 Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond A MSCI Emerging Market (Net TR) jan-09 jan-10 jan-11 jan-12 jan-13 Fondens utveckling - helår 2016 130 125 120 115 105 95 90 dec-15 jan-16 feb-16 Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond A MSCI Emerging Market (Net TR) Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond C mar-16 apr-16 maj-16 jan-14 sep-16 Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) jan-15 okt-16 jan-16 nov-16 dec-16 161231 151231 Totalrisk 15,26 15,12 Aktiv risk 4,49 4,36 Totalrisk för jämförelseindex 16,14 15,88 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 3,18 3,89 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 5,73 0,28 Risk- och avkastningsmått avser A-klassen Fondens utveckling sedan start 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 Totalt NAV (tkr) 552 377 381 499 687 977 590 150 485 920 430 737 463 809 324 195 166 418 437 662 Klass A NAV/Andel (kr) 168,21 148,65 157,99 141,74 144,95 131,06 152,62 134,75 82,51 139,29 Utestående andelar (st) 2 817 270 2 564 774 4 324 656 4 163 609 3 352 328 3 286 563 3 038 979 2 405 900 2 016 943 3 142 092 Utdel. (kr/andel) - - 4,35 - - 1,64 0,72 0,84 0,01 - Avkastning (%) 13,16% -5,91% 14,72% -2,21% 10,60% -13,13% 13,84% 64,91% -40,76% 29,07% Klass C NAV/Andel (kr) 113,77 101,35 108,63 Utestående andelar (st) 689 720 2 450 43 521 Avkastning (%) 12,25% -6,70% 8,63%* MSCI EMI (%) 20,27% -7,64% 17,85% -3,87% 12,30% -16,92% 11,93% 61,14% -44,21% 28,89% Antal andelar avrundade till heltal. *Andelsklass C startade 2014-05-15. 16 Indecap Fonders Årsberättelse 2016

Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond Tillgångar per 2016-12-31 FINANSIELLA INSTRUMENT VA- LUTA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH INVESTERINGSFONDER 99,2 AGCM Asia Growth SEK 433 330 47 900 8,7 Danske Invest Global Emerging Markets USD 307 465 195 046 35,3 Goldman Sachs Emerging Markets USD 775 194 763 18,2 Schroder Emerging Markets USD 45 463 4 921 0,9 Skagen Kon-Tiki NOK 149 142 114 880 20,8 William Blair Emerging Market USD 61 178 54 036 9,9 Vontobel Emerging Market I CAP-USD USD 21 461 30 279 5,4 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT 547 825 99,2 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 0,8 Likvida medel 4 326 0,8 Övriga tillgångar och skulder netto 226 0,0 Resultaträkning (tkr) 20160101-20161231 20150101-20151231 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på fondandelar, not1 20 808 15 486 Ränteintäkter - 1 Utdelningar 98 - Valutavinster och -förluster netto 34 503-28 492 Övriga finansiella intäkter - - Övriga intäkter 2 527 3 298 Summa intäkt och värdeförändring 57 936-9 707 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag -2 673-3 075 Ersättning till förvaringsinstitut - -11 Räntekostnader -61-115 Övriga finansiella kostnader - - Övriga kostnader -7-1 Summa kostnader -2 741-3 202 Skatt - - Periodens resultat 55 195-12 909 FONDFÖRMÖGENHET 552 377,0 Kurs USD 9,0898 Kurs EUR 9,5808 Kurs NOK 0,948 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. Kostnadsmått Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Omsättningshastighet: 24,4% Andelsklass A Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten + 20% av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de månader fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. Årlig avgift: 1,65% TER: 0,6% Andelsklass C Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,3% av den genomsnittliga fondförmögenheten Årlig avgift: 2,54% TER:0,6% Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. Balansräkning (tkr) 20161231 20151231 Tillgångar Fondandelar 547 825 380 299 OTC-derivat med pos markn.värde - - S:a fin instr med pos markn.värde 547 825 380 299 Bank och övriga likvida medel 4 326 1 108 Förutbet kostnader och uppl intäkter 517 354 Övriga tillgångar - - Summa tillgångar 552 668 381 761 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde - - Skatteskulder - - Uppl kostnader och förutbet intäkter 290 262 Övriga skulder 1 - Summa Skulder 291 262 Fondförmögenhet 552 377 381 499 Not 1: Värdeförändring på fondandelar (tkr) 2016 2015 Realisationsvinster 1 385 128 119 Realisationsförluster -7 105-13 536 Orealiserade vinster/förluster 26 528-99 097 Summa 20 808 15 486 Not 2: Förändring fondfmh (tkr) 2016 2015 Fondfmh vid periodens början 381 499 687 977 Andelsutgivning 142 398 13 294 Andelsinlösen -26 715-306 863 Resultat enligt resultaträkningen 55 195-12 909 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondfmh vid periodens slut 552 377 381 499 17

Indecap Guide High Risk Dynamic Fondens placeringsinriktning Fondens utveckling - sedan start Målsättningen är att fondens utveckling ska överträffa nedanstående sammansatta index omräknat till svenska kronor: - Morgan Stanley Capital Index Frontier Markets (NET TR), (75%) och OMRX T-Bill index (25%). Det ingående aktieindexet är ett globalt tillväxtmarknadsindex för nya tillväxtmarknader, t ex Argentina, Ukraina, Kenya, Nigeria m fl. Indexet inkluderar de årliga utdelningarna. Guide High Risk Dynamic har möjlighet att placera tillgångarna i andelar i olika typer av aktiefonder, räntefonder och hedgefonder, såväl svenska som utländska. Genom placeringar i fonder inom olika tillgångsslag och med olika förvaltningsstilar erhålls en viss riskspridning, men fondens inriktning mot volatila aktiemarknader och möjligheten att begränsa placeringarna till fonder med likartad inriktning, t ex enbart branschfonder, ger fonden en hög risknivå. Placeringar i utländska hedgefonder är valutasäkrade. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent. Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl 180 170 160 150 140 130 120 90 okt-11 feb-12 Indecap Guide High Risk Dynamic A Index High Risk Dynamic jun-12 okt-12 feb-13 jun-13 okt-13 feb-14 jun-14 okt-14 feb-15 jun-15 okt-15 feb-16 okt-16 Fondens startdatum: 2011-10-26 Förvaltningsberättelse Guide High Risk Dynamic steg under året med 16,5 procent vilket var 8,7 procentenheter bättre än jämförelseindex som gick upp 7,8 procent. C-klassen gick upp 15,5 procent. Bäst gick en av portföljens tillväxtförvaltare som genom en mycket bra aktieselektion framförallt inom råvaru- och energisektorn steg 21,5 procent. Tyngre gick det för portföljens värdeförvaltare som avkastade 13,4 procent. Vidare steg fondens exponering mot företagsobligationer med 2,9 procent. Under året har inga nya förvaltare adderats. Omsättningshastigheten uppgick till 0,00 ggr under året. Fondförmögenheten har under året ökat från 240,4 mkr vid årets början till 274,3 mkr vid årets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till -4,8 mkr och summan av årets resultat var 38,8 mkr. Fonden exponeras främst för marknads- och valutarisk och fondens inriktning mot mer volatila tillväxtmarknader innebär en högre risknivå än t ex en global aktiefond. Under innevarande år har dock denna risk mildrats av valutornas rörelser. Fondens absoluta risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 9,7 procent samtidigt som jämförelseindex ligger på 8,2 procent. Fondens aktiva risk uppgick till 2,8 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av året fördelad på fyra underliggande förvaltare. Sett över hela 2016 var det en bred uppgång bland de dominerande ekonomierna. USA steg 19,5 procent följt av Frankrike som gick upp 13,0 procent. Vidare avkastade Tyskland 10,7 procent tätt följt av Japan som steg 10,3 procent. Storbritannien steg 7,5 vilket var i linje med ett brett Europaindex. Italien återfanns i botten med en nedgång om 3,5 procent. På tillväxtmarknaderna var spridningen stor, bäst gick de råvaruberoende marknaderna Brasilien och Ryssland som steg 73,8 respektive 68 procent. Vidare noterade Kina en uppgång om 8,9 procent följt av Indien som steg 6,2 procent (allt uttryckt i svenska kronor). Under 2016 föll den svenska tioårsräntan fram till augusti, från en nivå på en procent vid årets början till nära noll. Därefter återhämtades ungefär halva fallet. Den svenska kronan tappade 7,8 procent mot dollarn och slutade året i 9,08 kr. Även euron uppvisade en förstärkning mot vilken den svenska kronan tappade 4,5 procent, till 9,58 kr. På råvarumarknaden steg de flesta råvarorna och oljepriset gick upp med 50 procent och handlades till 56 dollar per fat vid utgången av året. Fondens utveckling - helår 2016 120 Indecap Guide High Risk Dynamic A Index High Risk Dynamic 115 Indecap Guide High Risk Dynamic C 105 95 90 dec-15 jan-16 feb-16 mar-16 apr-16 maj-16 sep-16 okt-16 nov-16 dec-16 Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) 161231 151231 Totalrisk 9,68 8,85 Aktiv risk 3,85 3,6 Totalrisk för jämförelseindex 8,2 9,38 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 4,45 3,58 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 11,3 N/A Risk- och avkastningsmått avser A-klassen Fondens utveckling sedan start 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Totalt NAV (tkr) 274 330 240 356 256 481 217 555 183 581 49 164 Klass A NAV/Andel (kr) 162,88 139,84 149,3 134,32 138 98,29 Utestående andelar (st) 1 683 052 1 717 751 1 717 849 1 619 720 1 610 638 500 193 Utdel. (kr/andel) - - - - - - Avkastning (%) 16,48% -6,34% 14,56% 17,85% 15,96% -1,71% Klass C NAV/Andel (kr),49 95,63 102,92 Utestående andelar (st) 1 797 1 540 1 375 Avkastning (%) 15,54% -7,08% 2,92%* Sammansatt jämförelseindex (%) 7,78% -5,50% 21,79% 12,58% 11,28% 2,39% Antal andelar avrundade till heltal. *Andelsklass C startade 2014-05-15. 18 Indecap Fonders Årsberättelse 2016

Indecap Guide High Risk Dynamic Tillgångar per 2016-12-31 FINANSIELLA INSTRUMENT VA- LUTA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH INVESTERINGSFONDER 99,9 Franklin Templeton IF Frontier Market USD 450 281 76 784 28,0 Lannebo Corporate Bond SEK 301 488 34 177 12,5 Morgan Stanley Frontier Market USD 226 082 60 973 22,2 Schröder Intl Frontier Markets Equity A USD 84 847 101 925 37,2 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT 273 859 99,9 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 0,1 Likvida medel 396 0,1 Övriga tillgångar och skulder netto 75 0,0 FONDFÖRMÖGENHET 274 330,0 Kurs USD 9,0898 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. Kostnadsmått Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Omsättningshastighet: 0,0% Andelsklass A Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten + 20% av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de dagar fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Årlig avgift: 1,72 % TER: 0,5% Andelsklass C Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,3% av den genomsnittliga fondförmögenheten Årlig avgift: 2,52% TER: 0,5% Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. Resultaträkning (tkr) 20160101-20161231 20150101-20151231 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på fondandelar, not1 21 759-28 135 Ränteintäkter 1 7 Utdelningar - - Valutavinster och -förluster netto 17 320 12 160 Övriga finansiella intäkter - - Övriga intäkter 957 1 091 Summa intäkt och värdeförändring 40 037-14 877 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag -1 240-1 315 Ersättning till förvaringsinstitut - -8 Räntekostnader -10-78 Övriga finansiella kostnader - - Övriga kostnader -6-1 Summa kostnader -1 256-1 402 Skatt - - Periodens resultat 38 781-16 279 Balansräkning (tkr) 20161231 20151231 Tillgångar Fondandelar 273 859 239 780 OTC-derivat med pos markn.värde - - S:a fin instr med pos markn.värde 273 859 239 780 Bank och övriga likvida medel 396 519 Förutbet kostnader och uppl intäkter 191 162 Övriga tillgångar - - Summa tillgångar 274 446 240 461 Skulder - - OTC-derivat med neg markn.värde - - Skatteskulder 116 105 Uppl kostnader och förutbet intäkter - - Övriga skulder - - Summa Skulder 116 105 Fondförmögenhet 274 330 240 356 Not 1: Värdeförändring på fondandelar (tkr) 2016 2015 Realisationsvinster 82 899 Realisationsförluster - - Orealiserade vinster/förluster 21 677-29 034 Summa 21 759-28 135 Not 2: Förändring fondfmh (tkr) Fondfmh vid periodens början 240 356 256 622 Andelsutgivning 2 887 6 365 Andelsinlösen -7 694-6 352 Resultat enligt resultaträkningen 38 781-16 279 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondfmh vid periodens slut 274 330 240 356 19

Indecap Guide Företagsobligation Fondens placeringsinriktning Indecap Guide Företagsobligation placerar tillgångarna i andelar i andra Sverigeplacerande eller Europaplacerande räntefonder, så att fonden får en genomsnittlig räntebindningstid som överstiger 1 år. Genom att utnyttja kompetensen hos olika ränteförvaltare har fonden som mål att erbjuda en hög långsiktig avkastning på räntemarknaden. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent. Målsättningen är att fondens utveckling ska överträffa NOMX Credit SEK Total Return Index, ett ränteindex som visar utvecklingen för företagsobligationer. Ansvarig förvaltare: Karl Wahnberg Fondens startdatum: 2006-01-31 Förvaltningsberättelse Avkastningen för Guide Företagsobligation stannade på 1,9 procent medan fondens jämförelseindex, NOMX Credit SEK Total Return Index, gav en avkastning på 3,0 procent. C-klassen gick upp 1,5 procent. Fonden har vid utgången av året en ränteduration på 1,6 år samt en yield to maturity på 1,5 procent. Vidare är 73,9 procent Investment Grade samt 26,1 procent High Yield. Under året har en fond avyttrats. Omsättningshastigheten i fonden har varit 20,2 procent. Fondförmögenheten har minskat från 829,7 mkr vid årets början till 718,5 mkr vid årets slut. Netto av in- och utflöde i fonden under 2016 var -124,4 mkr. Fondens utveckling påverkas dels av ränterisk vilket är den risk som beskriver en räntefonds känslighet för ändrade marknadsräntor och dels av kreditrisk vilket innebär att en emittent eller motpart ställer in betalningarna. Priserna på företagskreditobligationer påverkas även av andra orsaker som t ex riskviljan eller framtida konjunktur-utsikter. Fondens absoluta risk uppgick under året till 1,7 procent medan risken för fondens jämförelseindex uppgick till 1,5 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av året fördelad på tre underliggande förvaltare. Fondens utveckling - sedan start 160 Indecap Guide Företagsobligation A 150 NOMX Cred (OMRX T-Bond) 140 130 120 90 jan-06 okt-06 jul-07 apr-08 jan-09 okt-09 jul-10 apr-11 jan-12 okt-12 jul-13 apr-14 jan-15 okt-15 Fondens utveckling - helår 2016 Indecap Guide Företagsobligation A 107 NOMX Cred (OMRX T-Bond) 105 Indecap Guide Företagsobligation C 103 101 99 97 95 dec-15 jan-16 feb-16 mar-16 apr-16 maj-16 sep-16 okt-16 nov-16 dec-16 Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) 161231 151231 Totalrisk 1,71 1,46 Aktiv risk 1,77 1,16 Totalrisk för jämförelseindex 1,46 1,53 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 0,72 1,76 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 2,13 4,10 Fondens utveckling sedan start Risk- och avkastningsmått avser A-klassen 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 Totalt NAV (tkr) 718 473 829 680 763 383 720 997 219 544 214 128 6 687 7 906 7 457 4 469 Klass A NAV/Andel (kr) 62,55 61,38 61,66 61,1 59,78 58,81 54,24 57,07 58,08,07 Utestående andelar (st) 11 356 444 12 640 728 12 381 445 11 799 367 3 672 533 3 641 013 123 285 138 532 128 392 44 659 Utdel. (kr/andel) - - 1,87-0,80 1,79 4,67 1,47 50,44 2,67 Avkastning (%) 1,91% -0,45% 4,02% 2,21% 3,03% 12,12% 3,31% 0,82% 14,69% 2,19% Klass C NAV/Andel (kr) 102,5,99 101,85 Utestående andelar (st) 79 627 532 753 979 320 Avkastning (%) 1,50% -0,84% 1,85%** NOMX Cred (%)* 3,04% 0,45% 6,19% 0,70% 1,57% 13,27% 2,94% -0,93% 15,70% 1,63% *Index byttes 2014-03-01 från OMRX T-Bond. **Andelsklass C startade 2014-05-15. 20 Indecap Fonders Årsberättelse 2016

Indecap Guide Företagsobligation Tillgångar per 2016-12-31 FINANSIELLA INSTRUMENT ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH INVESTERINGSFONDER 98,1 Evli Euro Investment Grade 173 743 206 095 28,7 Lannebo Corporate Bond 1 361 826 154 377 21,5 SPP Företagsobligations Fond 2 437 099 263 959 36,8 Öhman FRN Fond 750 680 79 992 11,1 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT 704 423 98,1 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 2,0 Likvida medel 13 737 1,9 Övriga tillgångar och skulder netto 312 0,0 FONDFÖRMÖGENHET 718 473,0 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. Resultaträkning (tkr) 20160101-20161231 20150101-20151231 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på fondandelar, not1 15 121-2 972 Ränteintäkter - 2 Utdelningar - - Valutavinster och -förluster netto - - Övriga finansiella intäkter - - Övriga intäkter 2 114 3 551 Summa intäkt och värdeförändring 17 235 581 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag -3 804-4 549 Ersättning till förvaringsinstitut - -7 Räntekostnader -256-17 Övriga finansiella kostnader - - Övriga kostnader -19 - Summa kostnader -4 079-4 573 Skatt - - Periodens resultat 13 156-3 992 Kostnadsmått Andelsklass A Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Omsättningshastighet: 20,2% Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten + 20% av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de dagar fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Årlig avgift: 0,74% TER: 0,55% Andelsklass C Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,3% av den genomsnittliga fondförmögenheten. Årlig avgift: 1,0% TER: 0,55% Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. Balansräkning (tkr) 20161231 20151231 Tillgångar Fondandelar 704 423 828 591 OTC-derivat med pos markn.värde - - S:a fin instr med pos markn.värde 704 423 828 591 Bank och övriga likvida medel 13 737 694 Förutbet kostnader och uppl intäkter - - Övriga tillgångar 619 1 205 Summa tillgångar 718 779 830 490 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde - - Skatteskulder - - Uppl kostnader och förutbet intäkter 306 375 Övriga skulder - 435 Summa Skulder 306 810 Fondförmögenhet 718 473 829 680 Not 1: Värdeförändring på fondandelar (tkr) 2016 2015 Realisationsvinster 13 180 2 519 Realisationsförluster - - Orealiserade vinster/förluster 1 941-5 491 Summa 15 121-2 972 Not 2: Förändring fondfmh (tkr) 2016 2015 Fondfmh vid periodens början 829 679 863 132 Andelsutgivning 4 606 51 555 Andelsinlösen -128 968-81 015 Resultat enligt resultaträkningen 13 156-3 992 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondfmh vid periodens slut 718 473 829 680 21

Indecap Guide Avkastningsfond Fondens placeringsinriktning Indecap Guide Avkastningsfond är en globalt inriktad fondandelsfond (fond i fond) som framförallt investerar i fonder med absolutavkastande fokus. Underliggande fonder förväntas vara diversifierade vad gäller strategi, geografisk inriktning och instrument de handlar. Fonden riktar sig till institutioner och privatpersoner som önskar en finansiell produkt med hög riskjusterad avkastning i kombination med låg risk samt relativt låg korrelation mot aktier och obligationer. Fonden är noterad i SEK och utnyttjar valutaterminer för att skydda Fondens värde mot valutakursförluster som kan uppkomma till följd av att Fonden investerat i fonder noterade i annan valuta än svenska kronor. Målet med fonden är att den ska ge positiva investeringsresultat under alla marknadsförhållanden på lång sikt och även att fonden ska överträffa utvecklingen av OMRX T-Bill index. Fonden ändrade inriktning den 12:e april 2016 och bytte namn från Sparbanken Bas. Ansvarig förvaltare: Karl Wahnberg Fondens startdatum: 2008-10-31 Fondens utveckling - sedan start 195 185 175 165 155 145 135 125 115 105 95 okt-08 apr-09 okt-09 apr-10 Guide Avkastningsfond C okt-10 apr-11 okt-11 apr-12 okt-12 apr-13 Jämförelseindex Guide Avkastningsfond Index ändrades till OMRX T-Bill när fonden ändrade inriktning den 12:2 april 2016. okt-13 apr-14 okt-14 apr-15 okt-15 apr-16 okt-16 Förvaltningsberättelse Guide Avkastningsfonds A-klass, vilken startade 12:e april 2016, avkastade -1,18 procent medan fondens jämförelseindex gav en avkastning på -0,5 procent. C-klassen avkastade -3,73 procent under hela 2016. Bäst gick en av portföljens long/short equity förvaltare vilken drog fördel av ett bra aktieurval. Det största negativa bidraget stod portföljens systems tradingförvaltare för. Omsättningshastigheten uppgick till 96,2 procent. Fondförmögenheten har under året ökat från 55,0 mkr vid fondens start till 517,5 mkr vid årets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till 475,0 mkr och summan av årets resultat var -12,5 mkr. Fondens alternativa investeringar, som i sin tur är investerade inom de flesta tillgångsslag, ger fonden en exponering mot marknadsrisker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Fondförmögenheten var vid utgången av året fördelad på 9 underliggande förvaltare. Sett över hela 2016 var det en bred uppgång bland de dominerande ekonomierna. USA steg 19,5 procent följt av Frankrike som gick upp 13,0 procent. Vidare avkastade Tyskland 10,7 procent tätt följt av Japan som steg 10,3 procent. Storbritannien steg 7,5 vilket var i linje med ett brett Europaindex. Italien återfanns i botten med en nedgång om 3,5 procent. På tillväxtmarknaderna var spridningen stor, bäst gick de råvaruberoende marknaderna Brasilien och Ryssland som steg 73,8 respektive 68 procent. Vidare noterade Kina en uppgång om 8,9 procent följt av Indien som steg 6,2 procent (allt uttryckt i svenska kronor). Under 2016 föll den svenska tioårsräntan fram till augusti, från en nivå på en procent vid årets början till nära noll. Därefter återhämtades ungefär halva fallet. Den svenska kronan tappade 7,8 procent mot dollarn och slutade året i 9,08 kr. Även euron uppvisade en förstärkning mot vilken den svenska kronan tappade 4,5 procent, till 9,58 kr. På råvarumarknaden steg de flesta råvarorna och oljepriset gick upp med 50 procent och handlades till 56 dollar per fat vid utgången av året. Fondens utveckling sedan start Antal andelar avrundade till heltal. *Avkastningen för Klass A avser 2016-04-12 till 2016-12-31 **Avkastning för jämförelseindex avser 2016-01-12 till 2016-12-31 22 Indecap Fonders Årsberättelse 2016 Fondens utveckling - helår 2016 107 104 101 98 95 dec-15 jan-16 feb-16 mar-16 apr-16 Guide Avkastningsfond C Guide Avkastningsfond A Jämförelseindex Guide Avkastningsfond maj-16 Index ändrades till OMRX T-Bill när fonden ändrade inriktning den 12:2 april 2016. Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) sep-16 okt-16 nov-16 dec-16 161231 151231 Totalrisk 7,07 7,11 Aktiv risk N/A 8,06 Totalrisk för jämförelseindex N/A 14,62 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 0,8 7,98 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 5,26 4,49 Risk- och avkastningsmått avser C-klassen 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 NAV (tkr) 517 510 54 965 46 732 40 907 29 838 27 352 32 965 18 255 2 590 Klass C NAV/Andel (kr) 143,79 149,43 141,52 128,17 116,37 113,71 123,03 119,38,52 Utestående andelar (st) 512 259 367 839 330 202 319 157 256 406 240 542 267 943 152 915 25 766 Utdel. (kr/andel) - - - - 2,47 0,44 1,78 - - Avkastning (%) -3,73% 5,59% 10,42% 10,14% 4,56% -7,24% 4,55% 18,76% 0,52% Klass A NAV/Andel (kr) 98,78 Utestående andelar (st) 4 493 160* Avkastning (%) -1,18% Sammansatt jämförelseindex (%) -0,5** 2,29% 14,51% 11,25% 6,40% -0,34% 7,27% 15,65% 1,19%

Indecap Guide Avkastningsfond Tillgångar per 2016-12-31 FINANSIELLA INSTRUMENT ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH VALUTATERMINER 0,1 EUR SEK Forex -6 500 436 0,1 INVESTERINGSFONDER 97,1 Fundlogic Ms Lynx 6 902 61 441 11,9 GSSI Multi Risk Premia 4 000 000 39801 7,7 Nordea Flexible FI 92 667 93 127 18,0 Norron Alpha 582 920 60 286 11,6 Rational AM Eqty LG 656 339 67 869 13,1 Standard Life Absolute Return 6 600 972 66 557 12,8 Thyra Hedge 192 249 24 943 4,8 William Blair Dynamic Allocation 453 217 44 415 8,6 Öhman Penningmarknadsfond 453 482 44 092 8,4 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT 502 967 97,1 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 2,8 Likvida medel 54 748 10,6 Övriga tillgångar och skulder netto -40 205-7,8 FONDFÖRMÖGENHET 517 510,0 Kurs USD 9,0898 Kurs EUR 9,5808 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. Kostnadsmått Omsättningshastighet: 96,24% Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Andelsklass A Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten + 20% av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de dagar fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Årlig avgift: 0,83% TER:0,57% Andelsklass C Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,3% av den genomsnittliga fondförmögenheten. Årlig avgift: 1,53% TER:0,57% Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. Resultaträkning (tkr) 20160101-20161231 20150101-20151231 Intäkter och värdeförändring Värdeförändr på OTC-derivat, not 1-46 - Värdeförändr på fondandelar, not 1-8 039 4 515 Ränteintäkter - - Utdelningar - - Valutavinster och -förluster netto -2-1 533 Övriga finansiella intäkter - - Övriga intäkter 321 220 Summa intäkt och värdeförändr -9 874 3 202 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag -2 401-691 Ersättning till förvaringsinstitut - -14 Räntekostnader -142-4 Övriga finansiella kostnader - - Övriga kostnader -59-1 Summa kostnader -2 602-710 Skatt - - Periodens resultat -12 476 2 492 Balansräkning (tkr) 20161231 20151231 Tillgångar Fondandelar 436 54 596 OTC-derivat med pos markn.värde 502 531 - S:a fin instr med pos markn.värde 502 967 54 596 Bank och övriga likvida medel 54 748 479 Förutbet kostnader och uppl intäkter 94 61 Övriga tillgångar - - Summa tillgångar 557 809 55 136 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde - - Skatteskulder - - Uppl kostnader och förutbet intäkter 292 60 Övriga skulder 40 007 111 Summa Skulder 40 299 171 Fondförmögenhet 517 510 54 965 Not 1: Värdeförändring på fondandelar (tkr) 2016 2015 Realisationsvinster 9 291 4 192 Realisationsförluster -580-51 Orealiserade vinster/förluster -16 750 374 Summa -8 039 4 515 Värdeförändring OTC-derivat Realisationsvinster 1 099 - Realisationsförluster -1 581 - Orealiserade vinster/förluster 436 - Summa -46 - Not 2: Förändring fondfmh (tkr) 2016 2015 Fondfmh vid periodens början 54 965 46 732 Andelsutgivning 761 404 17 781 Andelsinlösen -286 383-12 040 Resultat enligt resultaträkningen -12 476 2 492 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondfmh vid periodens slut 517 510 54 965 23

Sparbanken Likviditetsförvaltning Fondens placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad fondandelsfond som har möjlighet att placera i alla olika typer av räntefonder, hedgefonder, råvarufonder genom ETF:er samt aktiefonder (som t. ex. länderfonder, regionala- och globala fonder, tillväxtmarknadsfonder och branschfonder), såväl svenska som utländska. Genom att placera i andra fonder med olika förvaltningsstilar och som placerar i olika tillgångsslag på flera geografiska marknader erhålls en god riskspridning. Förvaltningen av fonden målstyrs mot en konstant årlig standardavvikelse på 4 procent. Fonden liknar en traditionell blandfond. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent. Placering på konto hos kreditinstitut, som kan utnyttjas för att öka Fondens avkastning, får inte överstiga 20 procent av fondförmögenheten. Målsättningen är att genom investeringar i ränte-, hedge-, aktiefonder samt olika typer av derivat och aktiv förvaltning av dessa, med tanke på såväl uppnådda resultat som inriktning och framtida möjligheter, erbjuda en placering med en långsiktigt konkurrenskraftig avkastning till en begränsad risknivå. Fondens jämförelseindex är en månads STIBOR plus 1,00 procentenhet. Fondens utveckling - start till 2016-09-16 105,00 104,00 103,00 102,00 101,00,00 99,00 98,00 97,00 96,00 95,00 okt-13 dec-13 feb-14 apr-14 jun-14 SPB Likviditet Index STIBOR + 1% aug-14 okt-14 dec-14 Fondens utveckling - 2016-01-01-2016-09-16 feb-15 apr-15 jun-15 aug-15 okt-15 dec-15 feb-16 apr-16 Ansvarig förvaltare: Karl Wahnberg Fondens startdatum: 2013-11-22 Förvaltningsberättelse Sparbanken Likviditetsförvaltning avslutades 2016-09-16. 105,00 104,00 103,00 102,00 101,00,00 99,00 98,00 97,00 96,00 95,00 SPB Likviditet Index STIBOR + 1% dec-15 jan-16 feb-16 mar-16 apr-16 maj-16 Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) 160916 151231 Totalrisk 2,29 1,4 Aktiv risk 1,71 1,35 Totalrisk för jämförelseindex 0,09 0,13 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren -0,40 0,62 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren N/A N/A Fondens utveckling sedan start 20160101-20160916 2015 2014 2013 NAV (tkr) - 496 089 631 019 224 879 NAV/Andel (kr),82* 101,2 102,27 99,95 Antal utestående andelar (st) - 4 901 911 6 170 235 2 249 930 Utdel. (kr/andel) - - - - Avkastning (%) -0,37% -1,05% 2,32% -0,05% Sammansatt jämförelseindex (%) 0,13% 0,79% 1,58% 0,20% Antal andelar avrundade till heltal. *Avser 20160916. 24 Indecap Fonders Årsberättelse 2016

Sparbanken Likviditetsförvaltning Tillgångar per 2016-12-31 FINANSIELLA INSTRUMENT ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH INVESTERINGSFONDER - SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT - - ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER - Likvida medel - - Övriga tillgångar och skulder netto - - FONDFÖRMÖGENHET - - Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. K2) Övriga instrument som är upptagen till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. K7) Övriga finansiella instrument Kostnadsmått Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,45% av den genomsnittliga fondförmögenheten + 20 % av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de dagar fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Omsättningshastighet: 44,7% Årlig avgift: 0,40% TER:0,46% Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. Resultaträkning (tkr) 20160101-20161231 20150101-20151231 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på fondandelar, not 1 3 593-586 Ränteintäkter - 8 Värdeförändring på derivat -7 782-2 649 Valutavinster och -förluster netto -49 42 Övriga finansiella intäkter - - Övriga intäkter 352 919 Summa intäkt och värdeförändring -3 886-2 266 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag -872-2 429 Ersättning till förvaringsinstitut - -24 Räntekostnader -47-75 Övriga finansiella kostnader - - Övriga kostnader -73-50 Summa kostnader -992-2 578 Skatt - - Periodens resultat -4 878-4 844 Balansräkning (tkr) 20161231 20151231 Tillgångar Fondandelar - 461 599 OTC-derivat med pos markn.värde - - Andra derivat med pos markn.värde - 2 201 S:a fin instr med pos markn.värde - 463 800 Bank och övriga likvida medel - 33 761 Förutbet kostnader och uppl intäkter - 507 Övriga tillgångar - - Summa tillgångar - 498 068 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde - - Skatteskulder - - Uppl kostnader och förutbet intäkter - 189 Övriga skulder - 1 790 Summa Skulder - 1 979 Fondförmögenhet - 496 089 Not 1: Värdeförändring på fondandelar (tkr) 2016 2015 Realisationsvinster 7 401 3 954 Realisationsförluster -1 271 - Orealiserade vinster/förluster -2 537-4 540 Summa 3 593-586 Not 2: Förändring fondfmh (tkr) 2016 2015 Fondfmh vid periodens början 496 089 631 018 Andelsutgivning 20 000 75 000 Andelsinlösen -511 211-205 085 Resultat enligt resultaträkningen -4 878-4 844 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondfmh vid periodens slut - 496 089 25

Indecap Fondguide Balans Fondens placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad fondandelsfond som huvudsakligen placerar i andra europaplacerande räntefonder såsom företagsobligationsfonder, kort och lång räntefonder. Fonden har även möjlighet att placera i både aktie-, hedgefonder, såväl svenska som utländska. Genom att placera i andra fonder med olika förvaltningsstilar och som placerar i olika tillgångsslag på olika geografiska marknader, blir Fonden mindre känslig för oförutsedda händelser på aktiemarknaden. Placeringar i andra fonder innebär också att Fonden drar nytta av en bred förvaltningskompetens hos olika svenska och utländska förvaltare. Fondens jämförelseindex består av 50 % OMRX T-Bill och 50 % OMRX T-Bond. Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl Fondens startdatum: 2008-10-31 Förvaltningsberättelse Indecap Fondguide Balans backade 1,8 procent under året samtidigt som jämförelseindex avkastade 1,7 procent. C-klassen backade med 1,8 procent. Underavkastningen är hänförlig till negativa bidrag från en av fondens förvaltare inom alternativa investeringar och en av fondens företagsobligationsförvaltare. Under året har två nya förvaltare adderats på bekostnad tre befintliga. Den ena är en så kallad multistrategifond som i huvudsak opererar på ränte- och valutamarknaden den andra är en Market Neutral Equity fond som opererar på den nordiska aktiemarknaden. Omsättningshastigheten uppgick till 49,0 ggr under året. Fondförmögenheten har under året ökat från 82,3 mkr vid årets början till 281,1 mkr vid årets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till 201,5 mkr och summan av årets resultat var -2,7 mkr. Fondens alternativa investeringar i hedgefonder, som i sin tur är investerade inom de flesta tillgångsslag, ger fonden en exponering mot marknadsrisker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Den absoluta risken har under de senaste 24 månaderna uppgått till 1,7 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av året fördelad på 8 underliggande förvaltare. Sett över hela 2016 var det en bred uppgång bland de dominerande ekonomierna. USA steg 19,5 procent följt av Frankrike som gick upp 13,0 procent. Vidare avkastade Tyskland 10,7 procent tätt följt av Japan som steg 10,3 procent. Storbritannien steg 7,5 vilket var i linje med ett brett Europaindex. Italien återfanns i botten med en nedgång om 3,5 procent. På tillväxtmarknaderna var spridningen stor, bäst gick de råvaruberoende marknaderna Brasilien och Ryssland som steg 73,8 respektive 68 procent. Vidare noterade Kina en uppgång om 8,9 procent följt av Indien som steg 6,2 procent (allt uttryckt i svenska kronor). Under 2016 föll den svenska tioårsräntan fram till augusti, från en nivå på en procent vid årets början till nära noll. Därefter återhämtades ungefär halva fallet. Den svenska kronan tappade 7,8 procent mot dollarn och slutade året i 9,08 kr. Även euron uppvisade en förstärkning mot vilken den svenska kronan tappade 4,5 procent, till 9,58 kr. På råvarumarknaden steg de flesta råvarorna och oljepriset gick upp med 50 procent och handlades till 56 dollar per fat vid utgången av året. Fondens utveckling - sedan start 140 Fondguide Balans A 135 Jämförelseindex Fondguide Balans 130 125 120 115 105 95 90 apr-10 aug-10 dec-10 apr-11 aug-11 dec-11 apr-12 aug-12 dec-12 apr-13 aug-13 dec-13 apr-14 aug-14 dec-14 apr-15 aug-15 dec-15 apr-16 dec-16 Fondens utveckling - helår 2016 107 Jämförelseindex Balans Fondguide Balans C Fondguide Balans A 105 103 101 99 97 95 dec-15 jan-16 feb-16 mar-16 apr-16 maj-16 sep-16 okt-16 nov-16 dec-16 Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) 161231 151230 Totalrisk 1,66 3,01 Aktiv risk N/A N/A Totalrisk för jämförelseindex N/A N/A Genomsn. årsavkastning de två senaste åren -0,93 2,71 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 3,37 2,17 Risk- och avkastningsmått avser A-klassen Fondens utveckling sedan start 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 Totalt NAV (tkr) 281 118 82 335 15 406 22 636 25 062 23 942 1 941 8 682 8 131 Klass A NAV/Andel (kr) 97,01 98,82 98,83 93,67 84,91 82,19 90,11 86,80 81,16 Antal utestående andelar (st) 2 162 616 818 301 155 892 241 667 295 160 291 301 21 540 023 185 Utdel. (kr/andel) - - - - - 1,32 1,91 - - Avkastning (%) -1,83% -0,01% 5,51% 10,33% 3,30% -7,40% 6,09% 6,95% -18,84% Klass C NAV/Andel (kr) 97,05 98,85 98,87 Antal utestående andelar (st) 734 995 14 911 1 Avkastning (%) -1,82% -0,02% -1,13%* Sammansatt jämförelseindex (%) 1,72% -0,2% 11,25% 11,25% 6,40% -0,32% 2,60% 0,44% 0,70% Antal andelar avrundade till heltal. *Andelsklass C startade 2014-07-01. 26 Indecap Fonders Årsberättelse 2016

Indecap Fondguide Balans Tillgångar per 2016-12-31 FINANSIELLA INSTRUMENT ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH VALUTATERMINER 0,1 EUR SEK Forex -1 993 169 0,1 OTC DERIVAT* -0,3 TRS Fondlogic Lynx 24 869-792 -0,3 INVESTERINGSFONDER 96,4 Catella Hedgefond 213 323 35 921 12,8 Evli Short Corporate Bond B SEK 32 892 36 917 13,1 Lannebo Corporate Bond 388 973 44 094 15,7 Nordea Flexibel 32 301 32 461 11,6 Norron SICAV SC 288 378 29 824 10,6 Prior & Nilsson Yield Hedge 27 710 31 425 11,2 SPP Aktiefond USA 131 743 24 882 8,9 Standard Life-AB RET B SEK 3 524 266 35 535 12,6 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT 270 436 96,4 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 3,8 Likvida medel 10 749 3,8 Övriga tillgångar och skulder netto -67 0,0 FONDFÖRMÖGENHET 281 118,0 Kurs USD 9,0898 Kurs EUR 9,5808 *Derivat kan användas för bl.a. åstadkomma hävstång, öka likviditeten, effektivisera valutahanteringen samt ge andelsägarna tillgång till bättre fondrabatter. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. Underliggande tillgångar i derivaten är dagligt handlade fondandelar. Kostnadsmått Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Omsättningshastighet: 48,99% Andelsklass A Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,7 % av den genomsnittliga fondförmögenheten Årlig avgift:1,20% TER:0,96% Andelsklass C Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,7 % av den genomsnittliga fondförmögenheten Årlig avgift:1,29% TER: 0,96% Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. Resultaträkning (tkr) 20160101-20161231 20150101-20151231 Intäkter och värdeförändring Värdeförändr på OTC-derivat, not 1-1 088 - Värdeförändring på fondandelar, not 1-1 610 175 Ränteintäkter 5 - Utdelningar - - Valutavinster och -förluster netto 1 029 - Övriga finansiella intäkter - - Övriga intäkter 525 101 Summa intäkt och värdeförändring -1 139 276 Kostnader Förvaltningskostnader - - Ersättning till förvaltande bolag -1 444-317 Ersättning till förvaringsinstitut - -52 Räntekostnader -68-8 Övriga finansiella kostnader - - Övriga kostnader -28-1 Summa kostnader -1 540-378 Skatt - - Periodens resultat -2 679-102 Balansräkning (tkr) 20161231 20151231 Tillgångar Fondandelar 271 059 81 991 OTC-derivat med pos markn.värde 170 - S:a fin instr med pos markn.värde 271 229 81 991 Bank och övriga likvida medel 10 947 369 Förutbet kostnader och uppl intäkter 76 34 Övriga tillgångar - - Summa tillgångar 282 252 82 394 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde 793 - Skatteskulder - - Uppl kostnader och förutbet intäkter 143 59 Övriga skulder 198 - Summa Skulder 1 134 59 Fondförmögenhet 281 118 82 335 Not 1: Värdeförändring på fondandelar (tkr) 2016 2015 Realisationsvinster 434 91 Realisationsförluster -1 834-26 Orealiserade vinster/förluster -210 Summa -1 610 175 Värdeförändring på OTC-derivat (tkr) Realisationsvinster 312 - Realisationsförluster -778 - Orealiserade vinster/förluster -623 - Summa -1 089 - Not 2: Förändring fondfmh (tkr) 2016 2015 Fondfmh vid periodens början 82 335 15 406 Andelsutgivning 221 062 73 695 Andelsinlösen -19 600-6 664 Resultat enligt resultaträkningen -2 679-102 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondfmh vid periodens slut 281 118 82 335 27

Indecap Fondguide Aktie Fondens placeringsinriktning Indecap Fondguide Aktie är en aktivt förvaltad specialfond som placerar i andra fonder inom olika tillgångsslag, såväl svenska som utländska. En specialfond innebär att den får koncentrera innehaven till ett mindre antal fonder. Ingen av de underliggande fonderna får utgöra mer än 40% av fondens tillgångar. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. Målet för fonden är att åstadkomma högsta möjliga avkastning på lång sikt med en god riskspridning. Fondens jämförelseindex består av 50 % MSCI Sweden Net Tr, 30 % MSCI the World Net Tr och 20 % MSCI Emerging Markets Net Tr. Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl Fondens startdatum: 2010-10-31 Förvaltningsberättelse Fondguide Aktie gick under året upp med 10,4 procent samtidigt som jämförelseindex steg 13,0 procent. C-klassen gick upp 10,4 procent. Bäst gick portföljen Sverigeförvaltare där samtliga förvaltare överträffade Stockholmsbörsen. Bäst bland Sverigeförvaltarna gick en av portföljens coreförvaltare som genom ett mycket bra aktieselektion och en god sektorallokering gick bäst bland samtliga 88 breda Sverigefonder, uppgången stannade på 19,6 procent. På globalsidan hade förvaltarna det betydligt svårare. Den stora sektorrotationen där råvarusektorn och energisektorn gick urstarkt tyngde generellt våra globalförvaltare. Även en stark utveckling på den Amerikanska aktiemarknaden jämfört med Europa tyngde relativavkastningen. Bäst gick en av portföljens coreförvaltare som genom en god geografisk allokering i kombination med ett bra aktieval steg 16,8 procent. Bland våra tillväxmaknadsförvaltare gick en av portföljens coreförvaltare i paritet med jämförelseindex. Övriga förvaltare tyngdes dels av en undervikt i Brasilien samt Ryssland samt av en generell undervikt i råvaru- samt energi sektorn. De som även tyngde relativavkastningen var framförallt fondens likvida medel som var betydande från tid till annan på grund av procentuellt stora inflöden i fonden. Omsättningshastigheten uppgick till 0,34 ggr under året. Fondförmögenheten har under året ökat från 134 mkr vid årets början till 421 mkr vid årets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till 253,4 mkr och summan av årets resultat var 33,8 mkr. Fonden exponeras för marknadsrisk på alla placeringar och för valutarisk på de aktierelaterade. Marknadsrisken i fondens aktiedel kan variera i storlek, högst risk utgörs av tillväxtmarknadsplaceringar och lägst av placeringar i globala aktiefonder. Den absoluta risken har under de senaste 24 månaderna uppgått till 13,1 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av året fördelad på 14 underliggande förvaltare. Sett över hela 2016 var det en bred uppgång bland de dominerande ekonomierna. USA steg 19,5 procent följt av Frankrike som gick upp 13,0 procent. Vidare avkastade Tyskland 10,7 procent tätt följt av Japan som steg 10,3 procent. Storbritannien steg 7,5 vilket var i linje med ett brett Europaindex. Italien återfanns i botten med en nedgång om 3,5 procent. På tillväxtmarknaderna var spridningen stor, bäst gick de råvaruberoende marknaderna Brasilien och Ryssland som steg 73,8 respektive 68 procent. Vidare noterade Kina en uppgång om 8,9 procent följt av Indien som steg 6,2 procent (allt uttryckt i svenska kronor). Under 2016 föll den svenska tioårsräntan fram till augusti, från en nivå på en procent vid årets början till nära noll. Därefter återhämtades ungefär halva fallet. Den svenska kronan tappade 7,8 procent mot dollarn och slutade året i 9,08 kr. Även euron uppvisade en förstärkning mot vilken den svenska kronan tappade 4,5 procent, till 9,58 kr. På råvarumarknaden steg de flesta råvarorna och oljepriset gick upp med 50 procent och handlades till 56 dollar per fat vid utgången av året. Fondens utveckling - sedan start 180 Fondguide Aktie A 170 160 Jämförelseindex Fondguide Aktie 150 140 130 120 90 80 okt-10 mar-11 aug-11 jan-12 jun-12 nov-12 apr-13 sep-13 feb-14 jul-14 dec-14 maj-15 okt-15 mar-16 Fondens utveckling - helår 2016 120 Fondguide Aktie A Jämförelseindex Aktie 115 Fondguide Aktie C 105 95 90 dec-15 jan-16 feb-16 mar-16 apr-16 maj-16 sep-16 okt-16 nov-16 dec-16 Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) 161231 151231 Totalrisk 13,08 11,97 Aktiv risk N/A N/A Totalrisk för jämförelseindex N/A N/A Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 7,37 9,14 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 9,72 4,9 Fondens utveckling sedan start 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 Totalt NAV (tkr) 421 175 133 911 26 688 31 426 32 936 23 631 2 855 Klass A NAV/Andel (kr) 147,58 133,73 128,02 112,26 98,67 92,79 105,29 Antal utestående andelar (st) 2 415 893 992 842 208 463 279 944 333 800 254 672 27 116 Utdel. (kr/andel) - - - - - - - Avkastning (%) 10,36% 4,46% 14,04% 13,77% 6,34% -4,44% 5,29% Klass C NAV/Andel (kr) 121,18 109,81 Antal utestående andelar (st) 533 349 10 406 Avkastning (%) 10,35% 4,33% Sammansatt jämförelseindex (%) 13,02% 1,7% 16,45% 16,45% 9,09% -5,04% 4,77% Antal andelar avrundade till heltal. Risk- och avkastningsmått avser A-klassen 28 Indecap Fonders Årsberättelse 2016

Indecap Fondguide Aktie Tillgångar per 2016-12-31 FINANSIELLA INSTRUMENT ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH OTC DERIVAT* -0,1 TRS Danske Gl Emerging Market 20 001-372 -0,1 TRS Vontobel Gl EQ 16208 654 0,2 TRS William Blair EM leaders 12582-608 -0,1 TRS DSM Global GWT 24 440-425 -0,1 INVESTERINGSFONDER 92,7 AMF Aktiefond Sverige 15 261 7 768 1,8 Carnegie Sverigefond 31 837 74 211 17,6 CGS Capital Global Equities 13 019 28 896 6,9 Lannebo Sverige 999 867 32 176 7,6 Prior Nilsson Sverige Aktiv A 33 811 72 638 17,3 Robur Sverige Mega 175 355 12 552 3,0 Skagen Kon-Tiki 20 258 15 604 3,7 SPP Aktiefond USA 436 280 82 397 19,6 SPP Företagsobligation 462 428 50 085 11,9 Vontobel Emerging Market I CAP- USD 10 388 14 657 3,5 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT 390 233 92,7 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 7,3 Likvida medel 31 227 7,4 Övriga tillgångar och skulder netto -285-0,1 FONDFÖRMÖGENHET 421 175,0 Kurs USD 9,0898 Kurs EUR 9,5808 Kurs NOK 0,948 *Derivat kan användas för bl.a. åstadkomma hävstång, öka likviditeten, effektivisera valutahanteringen samt ge andelsägarna tillgång till bättre fondrabatter. Underliggande tillgångar i derivaten är dagligt handlade fondandelar. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. Kostnadsmått Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Omsättningshastighet: 34,30% Andelsklass A Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,90 % av den genomsnittliga fondförmögenheten. Årlig avgift: 2,37% TER:1,86% Andelsklass C Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,90 % av den genomsnittliga fondförmögenheten. Omsättningshastighet: 34,30% Årlig avgift:2,37% TER: 1,86% Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. Resultaträkning (tkr) 20160101-20161231 20150101-20151231 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på OTC-derivat, not 1-751 - Värdeförändring på fondandelar, not 1-46 054 1 195 Ränteintäkter 45 - Utdelningar - - Valutavinster och -förluster netto 84 353-200 Övriga finansiella intäkter - - Övriga intäkter 1 164 229 Summa intäkt och värdeförändring 38 757 1 224 Kostnader Förvaltningskostnader - - Ersättning till förvaltande bolag -4 789-1 153 Ersättning till förvaringsinstitut - -71 Räntekostnader -54-5 Övriga finansiella kostnader - - Övriga kostnader -34 - Summa kostnader -4 877-1 229 Skatt - - Periodens resultat 33 880-5 Balansräkning (tkr) 20161231 20151231 Tillgångar Fondandelar 390 985 133 700 OTC-derivat med pos markn.värde 653 - S:a fin instr med pos markn.värde 391 638 133 700 Bank och övriga likvida medel 31 510 322 Förutbet kostnader och uppl intäkter 339 88 Övriga tillgångar - - Summa tillgångar 423 487 134 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde 1 405 - Skatteskulder - - Uppl kostnader och förutbet intäkter 624 199 Övriga skulder 283 - Summa Skulder 2 312 199 Fondförmögenhet 421 175 133 911 Not 1: Värdeförändring på fondandelar (tkr) 2016 2015 Realisationsvinster 6 736 1 218 Realisationsförluster -79 894 - Orealiserade vinster/förluster 27 104-23 Summa -46 054 1 195 Värdeförändring på OTC-derivat Realisationsvinster - - Realisationsförluster - - Orealiserade vinster/förluster -751 - Summa -751 - Not 2: Förändring fondfmh (tkr) 2016 2015 Fondfmh vid periodens början 133 911 26 689 Andelsutgivning 280 573 117 Andelsinlösen -27 189-9 883 Resultat enligt resultaträkningen 33 880-5 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondfmh vid periodens slut 421 175 133 911 29

Indecap Guide 1 Fondens placeringsinriktning Indecap Guide 1 är en aktivt förvaltad fondandelsfond vilken har som målsättning att skapa en långsiktigt positiv avkastning åt sina investerare genom att till övervägande del placera i fonder som i sin tur huvudsakligen placerar i svenska statsobligationer och företagsobligationer. Fonden har även möjlighet att investera i globala och svenska aktiefonder samt i fonder som placerar i andra aktiemarknader. Fonden har möjlighet att hantera valutariskexponering genom att använda sig av olika tekniker för valutahedgning. Genom att placera i andra fonder med olika förvaltningsstilar och som placerar i olika tillgångsslag på olika geografiska marknader, blir Fonden mindre känslig för oförutsedda händelser på aktiemarknaden. Placeringar i andra fonder innebär också att Fonden drar nytta av en bred förvaltningskompetens hos olika svenska och utländska förvaltare. Jämförelseindex består av 45 % OMRX T-Bill, 45% OMRX T-Bond och 10 % MSCI The World Net Tr. Ansvarig förvaltare: Karl Wahnberg Fondens utveckling - sedan start 109 Indecap Guide 1 Jämförelseindex Guide 1 107 105 103 101 99 97 95 maj-16 sep-16 okt-16 nov-16 dec-16 Fondens startdatum: 2016-06-20 Förvaltningsberättelse Guide 1, vilken startade 20 juni 2016, avkastade 2,9 procent. Omsättningshastigheten under perioden uppgick till 0,1 procent. Fondförmögenheten har under året ökat från 0 mkr vid fondens start till 2 428 mkr vid årets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till 2 411 mkr och summan av årets resultat var 17,3 mkr. Fondens alternativa investeringar, som i sin tur är investerade inom de flesta tillgångsslag, ger fonden en exponering mot marknadsrisker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Fondförmögenheten var vid utgången av året fördelad på 10 underliggande förvaltare. Sett över hela 2016 var det en bred uppgång bland de dominerande ekonomierna. USA steg 19,5 procent följt av Frankrike som gick upp 13,0 procent. Vidare avkastade Tyskland 10,7 procent tätt följt av Japan som steg 10,3 procent. Storbritannien steg 7,5 vilket var i linje med ett brett Europaindex. Italien återfanns i botten med en nedgång om 3,5 procent. På tillväxtmarknaderna var spridningen stor, bäst gick de råvaruberoende marknaderna Brasilien och Ryssland som steg 73,8 respektive 68 procent. Vidare noterade Kina en uppgång om 8,9 procent följt av Indien som steg 6,2 procent (allt uttryckt i svenska kronor). Under 2016 föll den svenska tioårsräntan fram till augusti, från en nivå på en procent vid årets början till nära noll. Därefter återhämtades ungefär halva fallet. Den svenska kronan tappade 7,8 procent mot dollarn och slutade året i 9,08 kr. Även euron uppvisade en förstärkning mot vilken den svenska kronan tappade 4,5 procent, till 9,58 kr. På råvarumarknaden steg de flesta råvarorna och oljepriset gick upp med 50 procent och handlades till 56 dollar per fat vid utgången av året. Fondens utveckling - 2016 109 Indecap Guide 1 Jämförelseindex Guide 1 107 105 103 101 99 97 95 maj-16 sep-16 okt-16 nov-16 dec-16 Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) 161231 Totalrisk N/A Aktiv risk N/A Totalrisk för jämförelseindex N/A Genomsn. årsavkastning de två senaste åren N/A Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren N/A Fondens utveckling sedan start 20160620-20161231 Totalt NAV (tkr) 2 428 445 NAV/Andel (kr) 102,94 Antal utestående andelar (st) 23 591 836 Utdel. (kr/andel) - Avkastning (%)* 2,94% Avkastning jämförelseindex (%)* 1,37% Antal andelar avrundade till heltal. * Avkastning avser 2016-06-20-2016-12-31 30 Indecap Fonders Årsberättelse 2016

Indecap Guide 1 Tillgångar per 2016-12-31 FINANSIELLA INSTRUMENT ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH OTC DERIVAT* 46,3 Nordea Obligationsfond 86 605 3,6 AMF Räntefond lång 61 314 2,5 DNB Företagsobligationsfond 2 A 181 225 7,5 Öhman FRN fond 455 397 18,8 SPP Företagsobligationsfond 337 446 13,9 Summa Fully Funded Swap Swedbank 1 121 934 1 121 614 46,2 TRS Evli Short Corporate Bond 279 753 854 0,0 TRS Lannebo Corporate Bond 272 212 2 440 0,1 INVESTERINGSFONDER 38,0 Lannebo Likviditet 2 462 236 280 596 11,6 Spiltan Räntefond Sv 3 172 925 377 737 15,6 SPP Aktiefond USA 1 404 408 265 241 10,9 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT 2 048 482 84,4 Resultaträkning (tkr) 20160617 20161231 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på fondandelar, not 1 24 709 Ränteintäkter 413 Värdeförändring på derivat, not 1 3 526 Valutavinster och -förluster netto - Övriga finansiella intäkter - Övriga intäkter 271 Summa intäkt och värdeförändring 28 919 Kostnader Förvaltningskostnader - Ersättning till förvaltande bolag -11 144 Ersättning till förvaringsinstitut - Räntekostnader -409 Övriga finansiella kostnader - Övriga kostnader -31 Summa kostnader -11 584 Skatt - Periodens resultat 17 335 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 15,6 Likvida medel 382 315 15,7 Övriga tillgångar och skulder netto -2 352-0,1 FONDFÖRMÖGENHET 2 428 445 Kurs USD 9,0898 Kurs EUR 9,5808 Kurs NOK 0,948 * Derivat kan användas för bl.a. åstadkomma hävstång, öka likviditeten, effektivisera valutahanteringen samt ge andelsägarna tillgång till bättre fondrabatter. Underliggande tillgångar i derivaten är dagligt handlade fondandelar. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. Kostnadsmått Andelsklass C Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten. Omsättningshastighet: 0,09% Årlig avgift: 1,57% TER: 0,83 Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. Balansräkning (tkr) 20161231 Tillgångar Fondandelar 923 574 OTC-derivat med pos markn.värde 1 124 909 S:a fin instr med pos markn.värde - Bank och övriga likvida medel 2 048 483 Förutbet kostnader och uppl intäkter 382 315 Övriga tillgångar 658 Summa tillgångar - 2 431 456 Skulder - OTC-derivat med neg markn.värde - Skatteskulder - Uppl kostnader och förutbet intäkter 3 011 Övriga skulder - Summa Skulder 3 011 Fondförmögenhet 2 428 445 Not 1: Värdeförändring på fondandelar (tkr) 2016 Realisationsvinster 8 Realisationsförluster - Orealiserade vinster/förluster 24 701 Summa 24 709 Värdeförändring derivat (tkr) Realisationsvinster 552 Realisationsförluster - Orealiserade vinster/förluster 2 974 Summa 3 526 Not 2: Förändring fondfmh (tkr) 2016 Fondfmh vid periodens början - Andelsutgivning 2 420 469 Andelsinlösen -9 359 Resultat enligt resultaträkningen 17 335 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - Lämnad utdelning - Fondfmh vid periodens slut 2 428 445 31

Indecap Guide 2 Fondens placeringsinriktning Indecap Guide 2 är en aktivt förvaltad fondandelsfond vilken har som målsättning att bibehålla värdet på tillgångarna samt skapa en positiv avkastning åt sina investerare. Fondens strategi syftar till att utnyttja alla källor till överavkastning genom aktiva val av tillgångsslag och fonder (baserade på analyser av enskilda fonder och fondval), genom investeringar i globala, svenska och tillväxtmarknadsorienterade fonder samt genom att välja de attraktivaste marknaderna. Fonden kan även investera i fonder som investerar på andra aktiemarknader och i räntefonder. Fonden har möjlighet att hantera sin valutariskexponering genom att använda sig av olika tekniker för valutahedgning. Genom att placera i andra fonder med olika förvaltningsstilar och som placerar i olika tillgångsslag på olika geografiska marknader, blir Fonden mindre känslig för oförutsedda händelser på aktiemarknaden. Placeringar i andra fonder innebär också att Fonden drar nytta av en bred förvaltningskompetens hos olika svenska och utländska förvaltare. Jämförelseindex består av 50 % MSCI Sweden Net Tr, 30 % MSCI The World Net Tr och 20 % MSCI Emerging Markets Net Tr. Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl Fondens utveckling - sedan start 120 Indecap Guide 2 Jämförelseindex Guide 2 115 105 95 maj-16 sep-16 okt-16 nov-16 dec-16 Fondens startdatum: 2016-06-20 Förvaltningsberättelse Guide 2, vilken startade 20 juni 2016, avkastade 12,9 procent. Omsättningshastigheten under perioden uppgick till 0,0 procent. Fondförmögenheten har under året ökat från 0 mkr vid fondens start till 10 114 mkr vid årets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till 9 628 mkr och summan av årets resultat var 486,5 mkr. Fonden exponeras för marknadsrisk på alla placeringar och för valutarisk på de aktierelaterade. Marknadsrisken i fondens aktiedel kan variera i storlek, högst risk utgörs av tillväxtmarknadsplaceringar och lägst av placeringar i globala aktiefonder. Fondförmögenheten var vid utgången av året fördelad på 15 underliggande förvaltare. Sett över hela 2016 var det en bred uppgång bland de dominerande ekonomierna. USA steg 19,5 procent följt av Frankrike som gick upp 13,0 procent. Vidare avkastade Tyskland 10,7 procent tätt följt av Japan som steg 10,3 procent. Storbritannien steg 7,5 vilket var i linje med ett brett Europaindex. Italien återfanns i botten med en nedgång om 3,5 procent. På tillväxtmarknaderna var spridningen stor, bäst gick de råvaruberoende marknaderna Brasilien och Ryssland som steg 73,8 respektive 68 procent. Vidare noterade Kina en uppgång om 8,9 procent följt av Indien som steg 6,2 procent (allt uttryckt i svenska kronor). Under 2016 föll den svenska tioårsräntan fram till augusti, från en nivå på en procent vid årets början till nära noll. Därefter återhämtades ungefär halva fallet. Den svenska kronan tappade 7,8 procent mot dollarn och slutade året i 9,08 kr. Även euron uppvisade en förstärkning mot vilken den svenska kronan tappade 4,5 procent, till 9,58 kr. På råvarumarknaden steg de flesta råvarorna och oljepriset gick upp med 50 procent och handlades till 56 dollar per fat vid utgången av året. Fondens utveckling - 2016 120 Indecap Guide 2 Jämförelseindex Guide 2 115 105 95 maj-16 sep-16 okt-16 nov-16 dec-16 Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) 161231 Totalrisk N/A Aktiv risk N/A Totalrisk för jämförelseindex N/A Genomsn. årsavkastning de två senaste åren N/A Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren N/A Fondens utveckling sedan start 20160620-20161231 Totalt NAV (tkr) 10 114 138 NAV/Andel (kr) 112,85 Antal utestående andelar (st) 89 620 810 Utdel. (kr/andel) - Avkastning (%)* 12,85% Avkastning jämförelseindex (%)* 14,61% Antal andelar avrundade till heltal. * Avkastning avser 2016-06-20-2016-12-31 32 Indecap Fonders Årsberättelse 2016

Indecap Guide 2 Tillgångar per 2016-12-31 FINANSIELLA INSTRUMENT ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH OTC DERIVAT* 88,7 Carnegie Sverigefond 1 456 628 14,4 Jupiter JGF-EURP OPP-I 426 552 4,2 Jupiter GL FD-EURO GRO-I 405 621 4,0 Carnegie-Worldwide Asia 1A 273 780 2,7 Danske Invest Global Emerging Markets 257 627 2,5 DNB Småbolag A 304 761 3,0 Robur Sverige MEGA 622 358 6,2 SPP Akt USA 1 795 855 17,8 SPP Aktiefond Global 221 112 2,2 AMF Aktiefond Sverige 1 150 714 11,4 Lannebo Sverige 130/30 1 099 880 10,9 Danske Invest Europa 296 852 2,9 Swedbank Robur Sverigefond 660 981 6,5 Summa Fully Funded Swap Swedbank 2 8 516 837 8 974 346 88,7 TRS DSM Global GWT 583 552 3 971 0,0 TRS UBS Custody 1 4 651 920-3 446 0,0 INVESTERINGSFONDER 1,8 Cliens Absolut Sverige 64 371 177 165 1,8 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT 9 152 036 90,5 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 9,5 Likvida medel 980 172 9,7 Övriga tillgångar och skulder netto -18 070-0,2 FONDFÖRMÖGENHET 10 114 138 Kurs USD 9,0898 Kurs EUR 9,5808 Kurs NOK 0,948 * Derivat kan användas för bl.a. åstadkomma hävstång, öka likviditeten, effektivisera valutahanteringen samt ge andelsägarna tillgång till bättre fondrabatter. Underliggande tillgångar i derivaten är index, dagligt handlade fondandelar samt noterade storbolagsaktier med hög likviditet. Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. Kostnadsmått Andelsklass C Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 2,25 % av den genomsnittliga fondförmögenheten. Omsättningshastighet: 0,03% Årlig avgift:2,28% TER: 1,22% Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. Resultaträkning (tkr) 20160617 20161231 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på fondandelar, not 1 4 689 Ränteintäkter 2 Värdeförändring på derivat, not 1 550 499 Valutavinster och -förluster netto - Övriga finansiella intäkter - Övriga intäkter 884 Summa intäkt och värdeförändring 556 074 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag -68 750 Ersättning till förvaringsinstitut - Räntekostnader -812 Övriga finansiella kostnader - Övriga kostnader -28 Summa kostnader -69 590 Skatt - Periodens resultat 486 484 Balansräkning (tkr) 20161231 Tillgångar Fondandelar 177 165 OTC-derivat med pos markn.värde 8 978 317 Andra derivat med pos markn.värde - S:a fin instr med pos markn.värde 9 155 482 Bank och övriga likvida medel 980 172 Förutbet kostnader och uppl intäkter 886 Övriga tillgångar - Summa tillgångar 10 136 540 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde 3 446 Skatteskulder - Uppl kostnader och förutbet intäkter 18 956 Övriga skulder - Summa Skulder 22 402 Fondförmögenhet 10 114 138 Not 1: Värdeförändring på fondandelar (tkr) 2016 Realisationsvinster 80 Realisationsförluster - Orealiserade vinster/förluster 4 609 Summa 4 689 Värdeförändring på derivat (tkr) Realisationsvinster 95 265 Realisationsförluster -2 800 Orealiserade vinster/förluster 458 034 Summa 550 499 Not 2: Förändring fondfmh (tkr) 2016 Fondfmh vid periodens början - Andelsutgivning 9 687 621 Andelsinlösen -59 967 Resultat enligt resultaträkningen 486 484 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - Lämnad utdelning - Fondfmh vid periodens slut 10 114 138 33

Bolagsinformation Indecap Fonder AB Indecap Fonder AB ägs till % av Indecap Holding AB. Indecap Holding AB ägs till 33,42 % av personal i Indecap genom företag och till 66,58 % av sparbanker. Ägare: Niklas Lundberg genom bolag 22,56 % Mats Lagerqvist genom bolag 7,08 % Tobias Kohl och Karl Wahnberg genom bolag 3,78 % Summa ägande grundare och personal 33,42 % Summa ägande Sparbanker 66,58 % Styrelse Mirja Herrdin, Ordförande Peter Bredelius Håkan Nordblad Företagsledning Johan Svedin, VD KPMG AB Revisor Förvaltande fonder Tillstånd Start Indecap Guide Hedgefond 2003-09-17 2003-09-30 Indecap Guide Hedgefond 2 2005-12-22 2006-01-31 Indecap Guide Multihedge 2005-04-21 2005-07-01 Indecap Guide Sverige 2003-09-17 2003-10-31 Indecap Guide Global 2005-12-22 2006-01-31 Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond Indecap Guide High Risk Dynamic Indecap Guide Företagsobligation 2005-12-22 2006-01-31 2011-05-05 2011-10-26 2005-12-22 2006-01-31 Indecap Guide Avkastningsfond 2008-09-12 2008-10-31 Sparbanken Likviditetsförvaltning 2013-09-04 2013-11-25 Indecap Fondguide Balans 2008-09-12 2008-10-31 Indecap Fondguide Aktie 2010-10-12 2010-10-31 Indecap Guide 1 2015-07-15 2016-06-20 Indecap Guide 2 2015-07-15 2016-06-20 Indecap Prisma 2015-09-24 2016-01-01 Information om ersättningar Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. 34 Indecap Fonders Årsberättelse 2016

Redovisningsprinciper Fondens redovisningsprinciper bygger på god redovisningssed och är i tillämpliga delar upprättad enligt lagen om värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:9) Finansinspektionens vägledning, Fondbolagens förenings riktlinjer samt bokföringslagen. För samtliga fonder är vald riskbedömningsmetod åtagandemetoden. Redovisning innehav och positioner i finansiella instrument K1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. K2. Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. K3. Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som år reglerad och öppen för allmänheten. K4. Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. K5. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. K6. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emission avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. K7. Övriga finansiella instrument. Värderingsprinciper Fondernas tillgångar och skulder värderas till marknadsvärde. Fondernas innehav av finansiella instrument har värderats till senast tillgängliga betalkurs. Avseende fondens innehav i underliggande fonder värderas till respektive fonds senast kända kurs. Fondens värdering av derivatinstrument grundas på externa priskällor. Om det finansiella instrumentet inte handlas på en aktiv marknad härleds gällande marknadsvärde utifrån information om liknande transaktioner som skett under marknadsmässiga omständigheter den senaste tidsperioden. Nyckeltal och kostnadsmått Totalrisk Det traditionella sättet att mäta hur stora kurssvängningar en fond har eller, om man så vill, risken att förlora pengar, är att mäta fondens totalrisk. Totalrisken visar hur stora förändringar i fondvärdet varit i genomsnitt över en viss tidsperiod omräknat till ett årsvärde. Indecap följer här Fondbolagens Förenings rekommendation om att 24 månader skall användas vid mätningen. Ett annat namn är standardavvikelse beräknat på årsbasis och volatilitet. Totalrisken kan variera betydligt mellan olika fondkategorier, beroende på vilka tillgångar fonden har investerat i. Aktiefonder med svenska aktier har exempelvis högre totalrisk än räntefonder. Totalrisken är ett bra mått vid jämförelser av olika fondkategorier men också vid jämförelser av fonder inom samma kategori. Totalrisken i en fond ger en indikation om den historiska risknivån, men är inget säkert prognosverktyg för framtida risk. Aktiv risk En annan typ av risk är att fonden utvecklas bättre eller sämre än tillgångarna på den marknad på vilken man investerar. Den som köper en aktiefond med t ex svenska aktier vill troligen kontrollera hur stort risktagande fonden har haft i sina placeringar jämfört med det index som den jämförs med. Ett mått för detta är aktiv risk eller tracking error, d.v.s. den risk som fonden tagit genom att dess kursutveckling avvikit från dess jämförelseindex. Omsättningshastighet Omsättningshastigheten är inte något kostnadsmått, men kan ändå användas för att bedöma fondens transaktionskostnader. Måttet beräknas på det lägsta värdet av köpta respektive sålda värdepapper, dividerat med den genomsnittliga förmögenheten under året. Transaktionskostnader Transaktionskostnader är de kostnader som fonden betalar för köp respektive försäljning av värdepapper. Eftersom våra fonder endast investerar i andra fonder utgår inget courtage. Transaktionskostnaden utgör därför enbart kostnad till banken för utförd affär. Årlig avgift Årlig avgift avser kalenderåret 2016. Den kan variera från år till år. Avgiften utgör fondens förvaltningsavgift, depåavgift samt avgifter för underliggande fonder. Kostnaderna minskar fondens potentiella avkastning. Om sådana kurser saknas eller om en kurs, enligt värdepappersbolagets bedömning är missvisande, får värdering ske på objektiva grunder. De marknadskommentarer som ges i rapporten ger uttryck för Indecaps marknadsuppfattning under 2016. 35

Indecap Fonders Styrelse Mirja Herrdin, Ordförande Mirja är marknadsekonom med en fil. kand. från Uppsala Universitet och är VD för Södra Dalarnas Sparbank sedan 2012. Hon kom då närmast från tjänsten som Informationsdirektör för en börsnoterad Norsk finanskoncern och har dessförinnan haft ledande befattningar inom kapitalförvaltning och media. Mirja har ett styrelseuppdrag i sparbanken och är ledamot i styrelser med anknytning till sparbankssfären, Leksands IF Ishockey AB samt i ett par mindre företag. Peter Bredelius, Ledamot Peter är Advokat och delägare i Advokatfirman Lindahl. Peter blev Jur Kand 1988 och efter tjänstgöring vid Nyköpings tingsrätt anställdes han 1990 vid Advokatfirman Lindahl. Peter har särskild erfarenhet inom allmän affärsjuridik, insolvensrätt, fastighetsrätt och processrätt. Håkan Nordblad, Ledamot Håkan är VD för Westra Wermlands Sparbank sedan 2009. Han kom då från Nordea där han varit verksam sedan 1990 och hade ett flertal ledande befattningar, bland annat koncernansvarig för Segment Corporate och chef för Lean Banking. Håkan sitter även i styrelsen för Handelskammaren Värmland och EkoVäst Invest AB samt några mindre bolag. 36 Indecap Fonders Årsberättelse 2016