En ny reglering för tjänstepensionsföretag Slutbetänkande av Tjänstepensionsföretagsutredningen Tord Gransbo särskild utredare Tjänstepensionsinstitut enligt tjänstepensionsdirektivet Ett institut som enbart tillhandahåller tjänstepensionsförmåner (grund i pensionsavtal mellan arbetsgivare/arbetstagare) Olika former En form institut som står risk (åtaganden för risker kopplade till dödsfall, lång levnad etc.) 1
Tjänstepensionsverksamhet i Sverige idag med grund i tjänstepensionsdirektivet Institut som står risk (tjänstepensionskassor) Institut som inte står risk (pensionsstiftelser) Vissa regler för tjänstepensionsinstitut tillämpas på försäkringsföretagens tjänstepensionsverksamhet Regleringen för tjänstepensionskassorna upphävd Regleringen för tjänstepensionskassorna upphävd från den 1 april 2011, övergångsperiod till 31 december 2017 Därefter verksamhet enligt försäkringsregleringen eller likvidation 2
Utredningsuppdrag 1 Föreslå reglering som möjliggör bildande av nya tjänstepensionsinstitut som står risk Grund i tjänstepensionsdirektivet Inte pensionsstiftelserna Inte försäkringsföretagens tjänstepensionsverksamhet Utredningsuppdrag 2 Beakta EU-kommissionens förslag till omarbetat tjänstepensionsdirektiv (vid utförande av uppdrag 1) Föreslå genomförande av Omnibus IIdirektivet 3
Utredningens förslag Genomförande av Omnibus II-direktivet (delbetänkande) En ny reglering för tjänstepensionsföretag (slutbetänkande) Möjligt tillämpningsområde för den nya regleringen Tjänstepensionsverksamhet som bedrivs av andra organisationer än försäkringsföretag är undantagen från Solvens II-direktivets tillämpningsområde Tjänstepensionsverksamhet som bedrivs av försäkringsföretag är undantagen från tjänstepensionsdirektivets tillämpningsområde Tjänstepensionsdirektivet en reglering för institut som enbart bedriver tjänstepensionsverksamhet 4
Lämpligt tillämpningsområde behov av en ny reglering Behov av en genomgripande reform (omodern reglering associations- och näringsrättsligt) Ny, modern och fristående sektorsreglering för tjänstepensionsinstitut som står risk Anpassning till den EU-rättsliga systematiken tjänstepensionsdirektiv resp. försäkringsdirektiv Bevarande av äldre reglering i kombination med översyn och reformering Delvis en form av återinförande av reglerna för tjänstepensionskassorna Tydligare koppling till tjänstepensionsdirektivet och dess pågående reformering Införande av modern associationsrätt 5
Särskilt anpassad reglering för företag som enbart tillhandahåller tjänstepensionsförmåner Möjliggör verksamhet i sluten föreningsform Möjliggör uttaxering och nedsättning av framtida förmåner Anpassad redovisningsrättslig reglering Anpassade civil- och skatterättsliga regler etc. Möjlighet att använda olika associationsformer Inte bara sluten föreningsform Även ömsesidiga bolag och aktiebolag, i likhet med andra medlemsländer Ger förutsättningar för flexibla och konkurrensneutrala regler Ger möjlighet till anpassade ägar- och inflytandelösningar 6
Tillräcklig skyddsreglering och effektiv förvaltning Instituten förvaltar fonderade medel i syfte att tillhandahålla tjänstepensionsförmåner till ersättningsberättigade Krävs lämplig skyddsreglering för de ersättningsberättigade Utgångspunkt tillräckligt bra skydd för de ersättningsberättigade och en effektiv förvaltning av planerna Innebär förslag på förstärkt solvensreglering och ökade krav på företagsstyrning och riskhantering (i jämförelse med nu gällande direktiv) Behovet av förstärkt solvensreglering Solvensregleringen i tjänstepensionsdirektivet otillräckligt skydd för ersättningsberättigade Inte tillräckligt riskkänsliga särskilt investeringsriskerna och risker med bristande matchning (tillgångar och skulder) Grund- Fi:s tillsynsverktyg (trafikljuset) och diskussioner inom EU (ny solvensreglering) Utgångspunkt solvensreglerna riktiga för institut som enbart förvaltar och tillhandahåller tjänstepensionsförmåner 7
Utformning av föreslagen solvensreglering Nuvarande solvensreglering kompletteras med ett riskkänsligt kapitalkrav Anpassade tillsynsåtgärder (beroende på typ av kapitalkrav) Anpassade ingripandeåtgärder efter förhållanden i företaget (garantier) Interimistisk nationell reglering (i avvaktan på ytterligare omarbetning av tjänstepensionsdirektivet) Närmare om föreslaget kapitalkrav Kapitalkravet det högsta av ett schablonberäknat krav, ett riskkänsligt krav och ett minsta garantibelopp Beräkning av det riskkänsliga kravet en sammanläggning av separata kapitalkrav för olika risker (ev. diversifieringseffekter) Detaljutformning av Finansinspektionen efter förstudier 8
Förstärkt reglering kring företagsstyrning och riskhantering Utgångspunkt vissa risker hanteras bättre genom mer kvalitativa krav på styrning och riskhantering (än förstärkta kvantitativa regler) Förslag på förstärkt reglering kring företagsstyrning och riskhantering Utformas efter mönster från förslaget till omarbetat tjänstepensionsdirektiv Konkurrens mellan svenska och utländska tjänstepensionsinstitut Utgångspunkt regleringen inte missgynna svenska institut som står risk i förhållande till utländska motsvarigheter Fördelar med en minimireglering, vägas mot nackdelarna Behovet av ett tillräckligt bra skydd överväger Momentan snedvridning kan uppkomma Intressant med jämförelse på sikt (vilken reglering i andra medlemsländer i avvaktan på ytterligare omarbetning av tjänstepensionsdirektivet?) 9
Separata regelverk för tjänstepensionsinstitut som står risk resp. för försäkringsföretag EU-nivå skilda regelverk för tjänstepensionsinstitut resp. för försäkringsföretag En rad medlemsstater sedan länge en sådan sektorsreglering Sverige har hittills haft en reglering för tjänstepensionsinstitut som står risk Risk - regelarbitrage (liknande produkter/skilda regelverk), hanteras inom ramen för nationellt handlingsutrymme - tjänstepensionsdirektiv Adekvat reglering för tjänstepensionsföretag (enbart tjänstepensionsförmåner) Syfte och utgångspunkter för en övergångs- och omvandlingsreglering Regleringen på tjänstepensionsområdet förändras nu i grunden Det är viktigt att även de nuvarande aktörerna på marknaden ska kunna inordna sig i den nya regleringsmiljön Förändringarna är av en sådan art att det krävs särskilda övergångs- och omvandlingsregler Omvandlingarna ska vara kringgärdade av särskilda skyddsregler för företagens olika intressenter 10
Närmare om ikraftträdande-, övergångs- och omvandlingsreglering En ny lag om tjänstepensionsrörelse föreslås träda i kraft den 1 januari 2016 Ansökan om omvandling ska ges in senast den 31 december 2017 Godkännas av bolags- eller föreningsstämman med viss kvalificerad majoritet Finansinspektionen prövar att den rätt som tillkommer försäkringstagare och andra ersättningsberättigade inte försämras Övergångs- och omvandlingsregler för tjänstepensionskassor Valfrihet för kassorna att senast den 31 december 2017 ansöka om omvandling till tjänstepensionsförening, eller senast samma datum ansöka om att ombildas till försäkringsförening 11
Övergångs- och omvandlingsregler för försäkringsföretag Ett försäkringsföretag som bedriver tjänstepensionsverksamhet ges möjlighet att senast den 31december 2017 ansöka om omvandling till tjänstepensionsföretag (krav på renodling) Ett försäkringsföretag som bedriver tjänstepensionsverksamhet ska i förtid kunna tillämpa den nya försäkringsrörelseregleringen som träder i kraft den 1 januari 2016 12