Lån 941 Sid Slutliga Villkor, generell information 2 5 Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Norden Balans 6 Kompletterande lånevillkor Råvaruobligation Index Balans 7 Kompletterande lånevillkor Valutaobligation Euro 8 Ansvarsbegränsning 9
Slutliga Villkor avseende Lån 941 Lån 941 emitteras under Svenska Handelsbanken AB:s (publ) MTN-program. Lånet består av sex olika avkastningsalternativ, vilka nedan benämns Alternativ. Alternativen är Aktieindexobligation Norden Balans (941AN), Aktieindexobligation Norden Balans till 10 % överkurs (941AX), Råvaruobligation Index Balans (941RI), Råvaruobligation Index Balans till 10 % överkurs (941RX), Valutaobligation Euro (941VE) och Valutaobligation Euro (941VF). Lånets nominella belopp fastställs den 15 december 2011. Handelsbanken förbehåller sig rätten att höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospekt av den 23 mars 2011 för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Teckningstid/ Teckningsställe: Sista dag för anmälan är den 11 december 2011 via Handelsbankens kontor och internet. Minsta teckningspost: Pris: Courtage: Nominellt SEK 10 000 för respektive Alternativ. 941AN, Aktieindexobligation Norden Balans 941AX, Aktieindexobligation Norden Balans 941RI, Råvaruobligation Index Balans 941RX, Råvaruobligation Index Balans 941VE, Valutaobligation Euro 941VF, Valutaobligation Euro Betalningsdag: Den 15 december 2011. Återbetalningsdag: 941AN den 4 december 2015, 941AX den 4 december 2015, 941RI den 4 december 2015, 941RX den 4 december 2015, 941VE den 10 januari 2014 och 941VF den 10 januari 2014. Avkastning: 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp. Vid teckning tillkommer ett courtage på 2 procent beräknat på priset avseende Alternativ 941AN, 941AX, 941RI och 941RX samt 1 procent beräknat på priset avseende Alternativ 941VE och 941VF. För respektive Alternativ utbetalas ett Återbetalningsbelopp på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet består av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. AVKASTNING ALTERNATIV 941AN OCH 941AX Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexets uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden. Indexets uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs och Startkurs. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 15 december 2011. Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som Indexets genomsnittliga värde från och med den 18 maj 2015 till och med den 18 november 2015 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Exempel på Återbetalningsbelopp för 941AN och 941AX: Indexets utveckling 1) Utveckling per år Norden Balans 941AN 2) Norden Balans 941AX 2) 80 % 16,2 % 14 800 kr 20 400 kr 60 % 12,7 % 13 600 kr 17 800 kr 40 % 9,0 % 12 400 kr 15 200 kr 20 % 4,8 % 11 200 kr 12 600 kr 0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr 20 % 5,5% 10 000 kr 10 000 kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 60 % för Alternativ 941AN respektive 130 % för Alternativ 941AX. 444 2
444 AVKASTNING ALTERNATIV 941RI OCH 941RX Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexets uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden multiplicerat med (iii) växelkursförändringen (d v s utvecklingen av Omräkningskurs för underliggande valutapar). Indexets uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs och Startkurs. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 15 december 2011. Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som Indexets genomsnittliga värde från och med den 18 maj 2015 till och med den 18 november 2015 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Slutvärdet för underliggande valutapars Omräkningskurs fastställs som dess värde första Bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs. Exempel på Återbetalningsbelopp för 941RI: Indexets utveckling 1) Utveckling per år Index Balans 941RI 2) Index Balans 941RI Dollarn förstärks med 20 % Index Balans 941RI Dollarn försvagas med 20 % 80 % 16,2 % 14 000 kr 14 800 kr 13 200 kr 60 % 12,7 % 13 000 kr 13 600 kr 12 400 kr 40 % 9,0 % 12 000 kr 12 400 kr 11 600 kr 20 % 4,8 % 11 000 kr 11 200 kr 10 800 kr 0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr 20 % 5,5% 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 50 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. Exempel på Återbetalningsbelopp för 941RX: Index Balans 941RX Dollarn förstärks med 20 % Index Balans 941RX Dollarn försvagas med 20 % Indexets utveckling 1) Utveckling per år Index Balans 941RX 2) 80 % 16,2 % 18 800 kr 20 560 kr 17 040 kr 60 % 12,7 % 16 600 kr 17 920 kr 15 280 kr 40 % 9,0 % 14 400 kr 15 280 kr 13 520 kr 20 % 4,8 % 12 200 kr 12 640 kr 11 760 kr 0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr 20 % 5,5% 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 110 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. AVKASTNING ALTERNATIV 941VE Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med en Kupong. Kupongen fastställs den 15 december 2011. Kupongen sätts till preliminärt 14 % om kursen för underliggande valutapar inte under någon enskild handelsdag under löptiden handlats utanför Intervall A. Har kursen för underliggande valutapar någon gång under löptiden handlats utanför Intervall A sätts Kupongen till 2 %. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Exempel på Återbetalningsbelopp för 941VE: Så här kan det bli Placerat belopp Återbetalt belopp Alltid inom Intervall A 10 000 kr 11 400 kr Någon gång utanför Intervall A 10 000 kr 10 200 kr AVKASTNING ALTERNATIV 941VF Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med en Kupong. Kupongen fastställs den 15 december 2011. Kupongen sätts till preliminärt 30 % om kursen för underliggande valutapar inte under någon enskild handelsdag under löptiden handlats utanför Intervall B. Har kursen för underliggande valutapar någon gång under löptiden handlats utanför Intervall B men inom Intervall A sätts Kupongen till preliminärt 12 %. I annat fall sätts Kupongen till noll. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Exempel på Återbetalningsbelopp för 941VF: Så här kan det bli Placerat belopp Återbetalt belopp Alltid inom Intervall B 10 000 kr 13 000 kr Alltid inom Intervall A 10 000 kr 11 200 kr Någon gång utanför Intervall A 10 000 kr 10 000 kr 444 3
444 Börsinregistrering: Risker: Lånebelopp Avkastningen för respektive Alternativ utgörs av skillnaden mellan utbetalt Återbetalningsbelopp och erlagt pris inklusive courtage. Nedan, under rubriken Återbetalningsbelopp, återges formler för beräkning av Tilläggsbelopp. Den historiska utvecklingen för respektive underliggande de senaste 5 åren visas i diagrammen på sidorna 6, 7 och 8. Lånet avses att inregistreras på listan Strukturerade produkter vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att byta inregistrering till annan börs. KREDITRISK EMITTENTRISK Alla Alternativ i kapitalskyddade placeringar Lån 941 är emitterade av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P) och Aa2 från Moody s. Med Moody s rating Aa2 och S&P rating AA- menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Ett innehav av kapitalskyddade placeringar Lån 941 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, det kan bland annat vara den underliggande tillgångens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i en räntebärande placering. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel, exempelvis kommunikationsavbrott, kan störa handeln. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången handlas i annan valuta än svenska kronor kan kursförändringar påverka den kapitalskyddade placeringens värde. Detta är dock inte fallet med kapitalskyddade placeringar som enligt slutliga villkor är valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Överkurs Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. SPECIFIKA RISKER AVSEENDE OLIKA KAPITALSKYDDADE PLACERINGAR Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av kapitalskyddade placeringar Lån 941 bör du läsa Grundprospektet av den 23 mars 2011 och dessa Slutliga Villkor. Lånets nominella belopp fastställs den 15 december 2011, baserat på det totala nominella belopp som tecknats. Volymen är i respektive alternativ begränsad enligt följande: SEK 200 000 000 totalt i 941AN och 941AX, SEK 200 000 000 totalt i 941RI och 941RX samt SEK 200 000 000 totalt i 941VE och 941VF. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att, efter fastställande av Lånets nominella belopp, höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. 444 4
444 Tilldelning och villkor för emissionens genomförande: Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar registrerats vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 13 december 2011. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK 75 000 000. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att ställa in Alternativ i vilket totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK 20 000 000. Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ 941VE respektive Alternativ 941VE om inte den preliminära Kupongen kan fastställas till minst 10 % för Intervall A och till minst 20 % för Intervall B. Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ för vilket Deltagandegraden inte kan fast ställas till minst en viss nivå. Dessa nivåer är: 50 % för 941AN 115 % för 941AX 40 % för 941RI 95 % för 941RX Vid tilldelning kan placeraren därför komma att erhålla värdepapper från endast ett Alternativ även om teckning skett i flera Alternativ. Vidare förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Underrättelse om inställd emission meddelas skriftligen berörda placerare snarast möjligt efter inställandet. Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild företrädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finansinspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler. Handelsbanken bekräftar härmed att Slutliga Villkor är gällande för detta Lån tillsammans med Allmänna Villkor för Handelsbankens MTN-program daterade den 23 mars 2011 och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Återbetalningsbelopp. Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens framtidsutsikter har ägt rum sedan den 26 oktober 2011. Stockholm den 14 november 2011 Svenska Handelsbanken AB (publ) 5
Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Norden Balans 941AN och Norden Balans 941AX Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 941AN Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 941AN utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 941AN (SL Nordic Balance 15 % (SEK) ST Nordic Balance 15 % (SEK) )/ST Nordic Balance 15 % (SEK) och (ii) noll. ALTERNATIV 941AX Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 941AX utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 941AX (SL Nordic Balance 15 % (SEK) ST Nordic Balance 15 % (SEK) )/ST Nordic Balance 15 % (SEK) och (ii) noll. Med DG [Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 15 december 2011. Med ST Nordic Balance 15 % (SEK) avses Startkurs för Index. Med SL Nordic Balance 15 % (SEK) avses Slutkurs för Index. Beräkningen (SL Nordic Balance 15 % (SEK) ST Nordic Balance 15 % (SEK))/ST Nordic Balance 15 % (SEK) utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Index avses Nordic Balance 15 % (SEK), ett index som beräknas och publiceras i svenska kronor av Handelsbanken Capital Markets och/ eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på XACT NORDEN 120 vilket är en börshandlad fond som är noterad på NASDAQ OMX Stockholm och handlas i svenska kronor. Handelsbanken Fonder AB är fondens så kallade investment manager. Fonden baseras i sin tur på NASDAQ OMX Nordic 120 vilket är ett index som beräknas och publiceras av NASDAQ OMX Group, Inc. och som baseras på aktier från de 120 största bolagen av de 150 bolagen som har de mest omsatta aktierna på NASDAQ OMX Köpenhamn, NASDAQ OMX Helsinki, NASDAQ OMX Stockholm och Oslo Börs. Nordic Balance 15 % (SEK) följer utvecklingen av en kvantitativ beräkningsmodell vilken innebär att kopplingen mot underliggande aktiemarknad anpassas efter hur stor volatiliteten är, det vill säga hur stora kurssvängningarna är. När volatiliteten är hög, får Nordic Balance 15 % (SEK) en mindre koppling mot aktiemarknaden. Omvänt, när volatiliteten är låg, får Nordic Balance 15 % (SEK) en större koppling mot aktiemarknaden. För ytterligare information om Nordic Balance 15 % (SEK) hänvisas till www.handelsbanken.se/index. För ytterligare information om XACT NORDEN 120 hänvisas till www.xact.se. För ytterligare information om NASDAQ OMX Nordic 120 hänvisas till www.nasdaqomxnordic.com. Fastställelsedag för Startkurs är den 15 december 2011. Startkurs är det värde Index åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på Indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 18:e varje månad, första gången den 18 maj 2015 och sista gången den 18 november 2015. Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 4 december 2015. MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK 10 000, eller hela multiplar därav. ISIN-kod SE0004296176 (941AN) SE0004296184 (941AX). Information Fastställd Startkurs och fastställda Deltagandegrader publiceras på www.handelsbanken.se/kapitalskydd från och med den 19 december 2011. Historisk utveckling för Nordic Balance 15 % de fem senaste åren. 130 120 110 100 90 80 70 60 Okt -06 Okt -07 Okt -08 Källa: Handelsbanken Norden Balans Capital 15 % (SEK) Markets och Bloomberg. Vid placering i 941AX kan överkurs gå förlorad. Eftersom indexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Okt -09 Okt -10 Okt -11 6
Kompletterande lånevillkor för Råvaruobligation Index Balans 941RI och Index Balans 941RX Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 941RI Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 941RI utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 941RI (SL Commodity Balance 15 % ST Commodity Balance 15 % )/ST Commodity Balance 15 % (FX SLUT /FX START ) och (ii) noll. ALTERNATIV 941RX Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 941RX utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 941RX (SL Commodity Balance 15 % ST Commodity Balance 15 % )/ST Commodity Balance 15 % (FX SLUT /FX START ) och (ii) noll. Med DG [Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 15 december 2011. Med ST Commodity Balance 15 % avses Startkurs för Index. Med SL Commodity Balance 15 % avses Slutkurs för Index. Med FX START avses Omräkningskurs på Fastställelsedag för Startkurs. Med FX SLUT avses Omräkningskurs på första Bankdagen efter den sista Avstämningsbörsdagen. Beräkningen (SL Commodity Balance 15 % ST Commodity Balance 15 % ) /ST Commodity Balance 15 % utförs med fem decimalers noggrannhet. Beräkningen FX SLUT /FX START utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Index avses Commodity Balance 15 %, ett balanserat index som beräknas och publiceras av Handelsbanken Capital Markets och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på SHB Commodity Index Excess Return vilket i sin tur är baserat på femton olika råvaror representerade av femton råvaruindex. Urvalet av råvaror har gjorts av Handelsbanken utifrån en analys av vilka råvaror som är viktiga för den nordiska marknaden. Commodity Balance 15 % är ett s k balanserat index. Ett balanserat index har en större koppling till den underliggande marknaden när kursrörelserna är små och en mindre koppling till marknaden när kursrörelserna är stora. För ytterligare information om Commodity Balance 15 % och SHB Commodity Index Excess Return hänvisas till www.handelsbanken.se/index. Fastställelsedag för Startkurs är den 15 december 2011. Startkurs är det värde Index åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på Indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 18:e varje månad, första gången den 18 maj 2015 och sista gången den 18 november 2015. Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex. Med Omräkningskurs avses växelkursen för SEK uttryckt som antal SEK per USD enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på respektive dag som anges ovan. Med Valutor avses USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Med Referenskälla för Växelkurs avses The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida USDSEKFIXM=WM eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt valutapar. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 4 december 2015. MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK 10 000, eller hela multiplar därav. ISIN-kod SE0004296192 (941RI), SE0004296200 (941RX). Information Fastställd Startkurs, Omräkningskurs och fastställda Deltagandegrader publiceras på www.handelsbanken.se/kapitalskydd från och med den 19 december 2011. Historisk utveckling för Commodity Balance 15 % de fem senaste åren. 200 180 160 140 120 100 80 60 Nov -06 Nov -07 Nov -08 Nov -09 Nov -10 Nov -11 Källa: Handelsbanken Commodity Balance Capital 15 Markets % och Bloomberg. Vid placering i 941RX kan överkurs gå förlorad. Eftersom indexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 7
Kompletterande lånevillkor för Valutaobligation Euro 941VE och Euro 941VF Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 941VE Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 941VE utgörs av Nominella belopp Kupong 1 ALTERNATIV 941VF Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 941VF utgörs av Nominella belopp Kupong 2 Kupong 1: Preliminärt 14 procent. Fastställs 15 december 2011. Dock fastställs Kupongen till 2 procent om Referenskurs vid något tillfälle under perioden från och med Startdag till och med Slutdag är utanför Intervall A. Kupong 2: Preliminärt 30 procent. Fastställs 15 december 2011. Dock fastställs Kupongen till preliminärt 12 procent om Referenskurs vid något tillfälle under perioden från och med Startdag till och med Slutdag är utanför Intervall B men innanför Intervall A samt att Kupongen fastställs till noll om Referenskurs vid något tillfälle under perioden från och med Startdag till och med Slutdag är utanför Intervall A. Med Referenskurs avses senaste officiella betalkurs under kontinuerlig handel för underliggande Valutapar på Referenskälla 2 varje vecka söndag 22:00 till fredag 23:00, förutsatt att sådan betalkurs enligt Handelsbankens bedömning är rimlig och representerar det verkliga värdet av underliggande Valutapar. Intervall A: fr o m Startkurs 0,50 t o m Startkurs + 0,75. Intervall B: fr o m Startkurs 0,50 t o m Startkurs + 0,50. Startkurs är växelkursen för SEK mot EUR (valutapar EURSEK) enligt Referenskälla 1 vid Utvärderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Startkurs är den 15 december 2011. Startdag är 15 december 2011. Slutdag är 16 december 2013. Med Valutor avses EUR: europeiska euro, valuta för de länder inom Europeiska Unionen som anslutit sig till gemensam valuta inom ramen för den monetära unionen. SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. Med Referenskälla 1 avses Reuters sida ECB37 eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida. Med Referenskälla 2 avses Reuters sida EURSEK=R eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 10 januari 2014. MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK 10 000, eller hela multiplar därav. ISIN-kod SE0004296218 (941VE), SE0004296226 (941VF). Information Fastställd Startkurs och fastställda Kupongnivåer publiceras på www.handelsbanken.se/kapitalskydd från och med den 19 december 2011. Historisk utveckling för EURSEK de senaste fem åren. 12,50 12,00 11,50 11,00 10,50 10,00 9,50 9,00 8,50 8,00 7,50 Nov -06 Nov -07 Nov -08 Nov -09 Nov -10 Nov -11 Källa: Handelsbanken EURSEK Capital Markets och Bloomberg. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 8
HANDELSBANKEN HAR RÄTT ATT ANVÄNDA NEDANSTÅENDE INDEX. FÖLJANDE TEXT ÄR HANDELSBANKEN FÖRPLIKTIGAD ATT INKLUDERA I DESSA SLUTLIGA VILLKOR. Nordic Balance 15 % (SEK) The SHBO 941AN and SHBO 941AX is not sponsored, endorsed, sold or promoted by The NASDAQ OMX Group, Inc. or its affiliates (NASDAQ OMX, with its affiliates, are referred to as the Corporations ). The Corporations have not passed on the legality or suitability of, or the accuracy or adequacy of descriptions and disclosures relating to, the SHBO 941AN and SHBO 941AX. The Corporations make no representation or warranty, express or implied to the owners of the SHBO 941AN and SHBO 941AX referencing the Nordic Balance 15 (SEK) Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the SHBO 941AN and SHBO 941AX particularly, or the ability of the NASDAQ OMX Nordic 120 Index to track general stock market performance. The Corporations only relationship to Svenska Handelsbanken AB (publ) ( Licensee ) is in the licensing of the NASDAQ, NASDAQ OMX, OMX, and NASDAQ OMX Nordic 120 IndexTM registered trademarks, and certain trade names of the Corporations and the use of the NASDAQ OMX Nordic 120 Index which is determined, composed and calculated by NASDAQ OMX without regard to Licensee or the Product(s). NASDAQ OMX has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the NASDAQ OMX Nordic 120 Index. The Corporations are not responsible for and have not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the SHBO 941AN and SHBO 941AX referencing the Nordic Balance 15 % (SEK) Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index to be issued or in the determination or calculation of the equation by which SHBO 941AN and SHBO 941AX referencing the Nordic Balance 15 % (SEK) Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index is to be converted into cash. The Corporations have no liability in connection with the administration, marketing or trading of SHBO 941AN and SHBO 941AX referencing the Nordic Balance 15 % Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index. THE CORPORATIONS DO NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR UNINTERRUPTED CALCULATION OF THE NASDAQ OMX NORDIC 120 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S), OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE NASDAQ OMX NORDIC 120 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORA- TIONS MAKE NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE NASDAQ OMX NORDIC 120 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL THE CORPO- RATIONS HAVE ANY LIABILITY FOR ANY LOST PROFITS OR SPECIAL, INCIDENTAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR ONSEQUENTIAL DAMAGES, EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. Intellecta Finanstryck 2011/6295 www.handelsbanken.se/kapitalskydd