ÅRSBERÄTTELSE 2017 Avseende perioden 2017-01-01-2017-12-31 Indecap Fonder AB 556971-7340 UCITS- fonder 1
Innehåll 2017 3 Indecap Guide 1 4 Indecap Guide 2 8 Indecap Guide Q30 13 Bolagsinformation 17 Indecap Fonders Styrelse 19 Revisionsberättelse 19 Indecap Fonder AB Marknadskommentarerna som ges i rapporten ger uttryck för Indecaps marknadsuppfattning under 2017. Tillgångarna har marknadsvärderats till periodens senaste notering. Indecap tillhandahåller inte finansiell rådgivning till privatpersoner utan endast information om de fonder som bolaget förvaltar. Årlig avgift avser kalenderåret 2017. Den kan variera från år till år. Avgiften utgör fondens förvaltningsavgift samt exempelvis transaktionsuppgifter. Kostnaderna minskar fondens potentiella avkastning. På de följande sidorna kan du läsa mer om fonderna och hur de har utvecklats under rapportperioden. 2 Indecap Fonders Årsberättelse 2017 2
Marknadsutveckling 2017 bjöd på breda aktiemarknadsuppgångar bland de dominerande ekonomierna. Europa gick starkast där Frankrike och Tyskland steg 16 respektive 15,1 procent. Japan noterade en uppgång om 11,7 procent. Vidare steg Storbritannien 10,2 procent följt av USA som gick upp 9,2 procent. På tillväxtmarknaderna var spridningen stor. Flera länder i Asien noterade betydande uppgångar. Sydkorea steg nära 30 procent och Kina 22,7 procent. Föregående års stora vinnare Brasilien fick nöja sig med en mer måttlig uppgång om 9,0 procent. Tyngre gick det för Ryssland som föll 5,0 procent (allt uttryckt i svenska kronor). 2017 Under 2017 steg den svenska tioårsräntan från 0,53 procent till 0,77 procent. Den svenska kronan stärktes 9,0 procent mot dollarn och slutade året på 8,28 kr. Relativt euron försvagades den svenska kronan 2,8 procent, till 9,84 kr. På råvarumarknaden steg de flesta råvarorna och oljepriset gick upp med 12,9 procent och handlades till 60,4 dollar per fat vid utgången av året. Guldpriset steg med 13,8 procent. Indecaps fonder Guide 1 steg under året med 0,5 procent samtidigt som jämförelseindex gick upp 0,7 procent Guide 2 steg under året med 10,5 procent samtidigt som jämförelseindex gick upp 12,1 procent. Q30, vilken startade 4:e oktober 2017, hade en bra start relativt index under sina första månader. Fonden avkastade sedan starten -1,9 procent vilket var 2,4 procentenheter bättre än jämförelseindex som föll 4,2 procent. Derivatinstrument Handel med derivatinstrument förekommer i flera av Bolagets fonder. Fonderna använder derivat av flera skäl: som ett normalt placeringsalternativ, för att skapa önskad riskprofil och för att täcka av oönskade valutarisker. Normalt hedgar Indecap bort valutarisken för innehav som har ett absolutavkastande fokus. Hävstång Fondernas exponering i form av hävstång hänförlig till derivatinstrument ställer krav på att exponering i form av finansiell hävstång (inkluderar derivat) ska beräknas. Denna så kallade finansiella hävstång ska beräknas enligt brutto- och åtagandemetoden. Bruttometoden summerar bruttoexponeringen för varje position och åtagandemetoden summerar alla bruttoexponeringar efter att hänsyn tagits till risksäkring och nettning. Nedan följer en sammanställning över fondernas hävstång under året. Värdepappersfinansiering Fondernas hanterar likvida medel som säkerhet för ovanstående derivatexponeringar. Fonden har endast motparter i Sverige för dessa transaktioner. 3 3
Indecap Guide 1 Fondens placeringsinriktning Indecap Guide 1 är en aktivt förvaltad fondandelsfond vilken har som målsättning att skapa en långsiktigt positiv avkastning åt sina investerare genom att till övervägande del placera i fonder som i sin tur huvudsakligen placerar i svenska statsobligationer och företagsobligationer. Fonden har även möjlighet att investera i globala och svenska aktiefonder samt i fonder som placerar i andra aktiemarknader. Fonden har möjlighet att hantera valutariskexponering genom att använda sig av olika tekniker för valutahedgning. Genom att placera i andra fonder med olika förvaltningsstilar och som placerar i olika tillgångsslag på olika geografiska marknader, blir Fonden mindre känslig för oförutsedda händelser på aktiemarknaden. Placeringar i andra fonder innebär också att Fonden drar nytta av en bred förvaltningskompetens hos olika svenska och utländska förvaltare. Jämförelseindex består av 45 % OMRX T-Bill, 45% OMRX T-Bond och 10 % MSCI The World Net Tr. Ansvarig förvaltare: Karl Wahnberg Fondens startdatum: 2016-06-20 Förvaltningsberättelse Guide 1 steg under året med 0,5 procent samtidigt som jämförelseindex gick upp 0,7 procent. Omsättningshastigheten under perioden uppgick till 0,53 ggr per år. Fondförmögenheten har under året ökat från 2428,0 mkr vid fondens start till 3156,1 mkr kronor vid årets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till 716,2 mkr och summan av årets resultat var 11,4 mkr. Fondens alternativa investeringar i hedgefonder, som i sin tur är investerade inom de flesta tillgångsslag, ger fonden en exponering mot marknadsrisker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Fondförmögenheten var vid utgången av året fördelad på nio underliggande förvaltare. Sett över hela 2017 var det en bred uppgång bland de dominerande ekonomierna. Europa gick starkast där Frankrike och Tyskland steg 16 respektive 15,1 procent. Japan noterade en uppgång om 11,7 procent. Vidare steg Storbritannien 10,2 procent följt av USA som gick upp 9,2 procent. På tillväxtmarknaderna var spridningen stor. Flera länder i Asien noterade betydande uppgångar. Sydkorea steg nära 30 procent och Kina 22,7 procent. Föregående års stora vinnare Brasilien fick nöja sig med en mer måttlig uppgång om 9,0 procent. Tyngre gick det för Ryssland som föll 5,0 procent (allt uttryckt i svenska kronor). Under 2017 steg den svenska tioårsräntan från 0,53 procent till 0,77 procent. Den svenska kronan stärktes 9,0 procent mot dollarn och slutade året på 8,1875 kr. Relativt euron försvagades den svenska kronan 2,8 procent, till 9,84 kr. På råvarumarknaden steg de flesta råvarorna och oljepriset gick upp med 12,9 procent och handlades till 60,4 dollar per fat vid utgången av året. Guldpriset steg med 13,8 procent. Fondens utveckling sedan start 2017-01-01-2017-12-31 2016-06-20-2016-12-31 NAV (tkr) 3 156 067 2 428 445 NAV/Andel (kr) 103,46 102,94 Antal utestående andelar (st) 30 506 069 23 591 836 Utdel. (kr/andel) - - Avkastning (%) 1,84% 2,94% Jämförelseindex Avkastning(%) 0,74% 1,37% Antal andelar avrundade till heltal. Fondens utveckling - sedan start 109 107 105 103 101 99 97 95 Fondens utveckling - 2017 109 107 105 103 101 99 97 95 maj-16 dec-16 jul-16 jan-17 feb-17 sep-16 mar-17 Indecap Guide 1 apr-17 maj-17 jun-17 jul-17 aug-17 sep-17 Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) okt-17 nov-17 dec-17 20171231 20161231 Totalrisk N/A N/A Aktiv risk N/A N/A Totalrisk för jämförelseindex N/A N/A Genomsn. årsavkastning de två senaste åren N/A N/A Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren N/A N/A Kostnadsmått Indecap Guide 1 Jämförelseindex Guide 1 nov-16 jan-17 Andelsklass C Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten. Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. Omsättningshastighet: 53 % Inga värdepapperstransaktioner har förmedlats via närstående värdepappersinstitut. Årlig avgift: 1,58 % TER: 1,58 % Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. mar-17 maj-17 jul-17 sep-17 nov-17 4 Indecap Fonders Årsberättelse 2017 4
Indecap Guide 1 Tillgångar per 2017-12-31 FINANSIELLA INSTRUMENT ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K2) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH INVESTERINGSFONDER 99,7 OHMAN DNB FORETAGSOBLIGA- TIONSFOND 2 A 1 561 078 183 130 5,8 OHMAN FRN FOND 4 273 624 463 346 14,7 SPP Penningmarknadsfond 3 797 432 449 318 14,2 TRS Evli Short Corporate Bond 426 221 485 854 15,4 Nordic Cross Total Return Bond Fund 1 698 605 170 489 5,4 Lannebo Likviditet 3 768 743 432 614 13,7 Spiltan Räntefond Sv 4 091 352 494 808 15,7 SPP Aktiefond USA 1 916 397 396 207 12,6 Noric Cross Stable Return 700 000 70 714 2,2 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 0,3 Likvida medel 10 540 0,3 Övriga tillgångar och skulder netto -953 0,0 FONDFÖRMÖGENHET 3 156 067 100,0 Kurs USD 8,1875 Kurs EUR 9,8319 Kurs NOK 1,001 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Indecap Guide 1 Finansiell hävstång/bruttoexponering 2017-12-31 Genomsnitt 2017 Max 2017 Bruttometoden, % 0,00 0,00 2,30 Min 2017 0,00 2017-12-31 Genomsnitt 2017 Åtagandemetoden, % 0,00 0,00 Max 2017 2,45 Min 2017 0,00 Hävstång hänförlig till derivatinstrument (FFFS 2013:9) Bruttometoden, % 2017-12-31 0,00 Genomsnitt 2017 0,00 Max 2017 2,45 Min 2017 0,00 Resultaträkning (tkr) 20170101 20171231 20160617 20161231 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på fondandelar, not 1 50 316 24 709 Ränteintäkter 3 413 Värdeförändring på derivat, not 1 4 915 3 526 Valutavinster och -förluster netto -4 445 - Övriga finansiella intäkter - - Övriga intäkter 4 730 271 Summa intäkt och värdeförändring 55 519 28 919 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag -42 131-11 144 Ersättning till förvaringsinstitut -9 - Räntekostnader -2 003-409 Övriga finansiella kostnader - - Övriga kostnader - -31 Summa kostnader -44 143-11 584 Skatt Periodens resultat 11 376 17 335 Balansräkning (tkr) 20171231 20161231 Tillgångar Fondandelar 3 146 481 923 574 OTC-derivat med pos markn.värde - 1 124 909 S:a fin instr med pos markn.värde 3 146 481 2 048 483 Bank och övriga likvida medel 10 540 382 315 Förutbet kostnader och uppl intäkter 3 021 658 Övriga tillgångar - - Summa tillgångar 3 160 042 2 431 456 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde - - Skatteskulder - - Uppl kostnader och förutbet intäkter 3 975 3 011 Övriga skulder - - Summa Skulder 3 975 3 011 Fondförmögenhet 3 156 067 2 428 445 Not 1: Värdeförändring på fondandelar (tkr) 2017 2016 Realisationsvinster - 8 Realisationsförluster - - Orealiserade vinster/förluster 50 316 24 701 Summa 50 316 24 709 Värdeförändring derivat (tkr) 2017 2016 Realisationsvinster 13 471 552 Realisationsförluster -5 582 - Orealiserade vinster/förluster -2 974 2 974 Summa 4 915 3 526 Not 2: Förändring fondfmh (tkr) 2017 2016 Fondfmh vid periodens början 2 428 445 0 Andelsutgivning 727 447 2 420 469 Andelsinlösen -11 201-9 359 Resultat enligt resultaträkningen 11 376 17 335 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondfmh vid periodens slut 3 156 067 2 428 445 5
Styrelsens underskrift Styrelsen avger årsberättelse för Indecap Guide 1 för räkenskapsåret 2017. Stockholm den Mirja Herrdin (Ordförande) Peter Bredelius Håkan Nordblad Johan Svedin (VD) 6 Indecap Fonders Årsberättelse 2017 6
Indecap Guide 2 Fondens placeringsinriktning Indecap Guide 2 är en aktivt förvaltad aktiefond som har en bred marknadsinriktning då fonden investerar på den svenska marknaden likväl som på globala- och tillväxtmarknader. Fonden investerar direkt i aktier såväl som i andra fonder. De underliggande fonderna är primärt aktiefonder, men kan även vara räntefonder för en större riskspridning. Fondens strategi är att långsiktigt överträffa sitt jämförelseindex genom att uppnå en god riskspridning och ge andelsägarna en god värdetillväxt. Med en beprövad investeringsprocess och långsiktighet i investeringarna försöker Fondens förvaltare att identifiera fondförvaltare som skapar värde över tiden, investera i deras fonder alternativt följa deras aktieval. Fonden har möjlighet att hantera sin valutariskexponering genom att använda sig av olika tekniker för valutahedgning. Genom att placera i andra fonder med olika förvaltningsstilar och som placerar i olika tillgångsslag på olika geografiska marknader, blir Fonden mindre känslig för oförutsedda händelser på aktiemarknaden. Placeringar i andra fonder innebär också att Fonden drar nytta av en bred förvaltningskompetens hos olika svenska och utländska förvaltare Jämförelseindex består av 50% MSCI Sweden Net Tr, 30% MSCI The World Net Tr och 20% MSCI Emerging Markets Net Tr. Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl Fondens startdatum: 2016-06-20 Förvaltningsberättelse Guide 2 steg under året med 10,5 procent samtidigt som jämförelseindex gick upp 12,2 procent. Omsättningshastigheten under perioden uppgick till 0,72 ggr per år. Fondförmögenheten har under året ökat från 10 114 mkr vid fondens start till 12 848,2 mkr kronor vid årets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till 1 636,2 mkr och summan av årets resultat var 1 097,8 mkr. Fonden exponeras för marknadsrisk på alla placeringar och för valutarisk på de aktierelaterade. Marknadsrisken i fondens aktiedel kan variera i storlek, högst risk utgörs av tillväxtmarknadsplaceringar och lägst av placeringar i globala aktier. Sett över hela 2017 var det en bred uppgång bland de dominerande ekonomierna. Europa gick starkast där Frankrike och Tyskland steg 16 respektive 15,1 procent. Japan noterade en uppgång om 11,7 procent. Vidare steg Storbritannien 10,2 procent följt av USA som gick upp 9,2 procent. På tillväxtmarknaderna var spridningen stor. Flera länder i Asien noterade betydande uppgångar. Sydkorea steg nära 30 procent och Kina 22,7 procent. Föregående års stora vinnare Brasilien fick nöja sig med en mer måttlig uppgång om 9,0 procent. Tyngre gick det för Ryssland som föll 5,0 procent (allt uttryckt i svenska kronor). Under 2017 steg den svenska tioårsräntan från 0,53 procent till 0,77 procent. Den svenska kronan stärktes 9,0 procent mot dollarn och slutade året på 8,1875 kr. Relativt euron försvagades den svenska kronan 2,8 procent, till 9,84 kr. På råvarumarknaden steg de flesta råvarorna och oljepriset gick upp med 12,9 procent och handlades till 60,4 dollar per fat vid utgången av året. Guldpriset steg med 13,8 procent. Fondens utveckling sedan start 2017-01-01-2017-12-31 20160620-20161231 Totalt NAV (tkr) 12 848 179 10 114 138 NAV/Andel (kr) 124,68 112,85 Antal utestående andelar (st) 103 046 989 89 620 810 Utdel. (kr/andel) - - Avkastning (%) 10,48% 12,85% Avkastning jämförelseindex (%) 12,17% 14,61% Antal andelar avrundade till heltal. Fondens utveckling - sedan start 140 135 130 125 120 115 110 105 100 95 Fondens utveckling - 2017 140 135 130 125 120 115 110 105 100 95 maj-16 dec-16 jul-16 jan-17 feb-17 sep-16 mar-17 Indecap Guide 2 apr-17 maj-17 jun-17 jul-17 aug-17 sep-17 Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) okt-17 nov-17 dec-17 20171231 161231 Totalrisk N/A N/A Aktiv risk N/A N/A Totalrisk för jämförelseindex N/A N/A Genomsn. årsavkastning de två senaste åren N/A N/A Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren N/A N/A Kostnadsmått Indecap Guide 2 Jämförelseindex Guide 2 nov-16 jan-17 Andelsklass C Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,95 % av den genomsnittliga fondförmögenheten. Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. Omsättningshastighet: 72 % Inga värdepapperstransaktioner har förmedlats via närstående värdepappersinstitut. Årlig avgift: 2,08 % TER: 2,08 % Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. mar-17 maj-17 jul-17 sep-17 nov-17 8 Indecap Fonders Årsberättelse 2017 8
Resultaträkning (tkr) 20170101 20171231 20160617 20161231 Intäkter och värdeförändring Värdeförändr aktier 466 333 - Värdeförändr på fondandelar, not1 581 102 4 689 Ränteintäkter 60 2 Värdeförändring på derivat, not 1 170 878 550 499 Utdelningar 136 368 Valutavinster och -förluster netto -32 879 - Övriga finansiella intäkter - - Övriga intäkter 21 143 884 Summa intäkt och värdeförändr 1 343 005 556 074 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag -234 892-68 750 Ersättning till förvaringsinstitut -22 - Räntekostnader -3 169-812 Skattekostander -2 884 Övriga finansiella kostnader - - Övriga kostnader -4 195-28 Summa kostnader -245 162-69 590 Skatt Periodens resultat 1 097 843 486 484 Balansräkning (tkr) 20171231 20161231 Tillgångar Fondandelar 12 515 775 177 165 OTC-derivat med pos markn.värde - 8 978 317 Andra derivat med pos markn.värde - - S:a fin instr med pos markn.värde 12 515 775 9 155 482 Bank och övriga likvida medel 346 043 980 172 Förutbet kostnader och uppl intäkter 4 317 886 Övriga tillgångar 3 379 - Summa tillgångar 12 869 514 10 136 540 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde - 3 446 Skatteskulder - - Uppl kostnader och förutbet intäkter 21 335 18 956 Övriga skulder - - Summa Skulder 21 335 22 402 Fondförmögenhet 12 848 179 10 114 138 Indecap Guide 2 Finansiell hävstång/bruttoexponering Bruttometoden, % 2017-12-31 0,00 Genomsnitt 2017 19,82 Max 2017 102,66 Min 2017 0,00 Åtagandemetoden, % 2017-12-31 0,00 Genomsnitt 2017 19,82 Max 2017 102,66 Min 2017 0,00 Hävstång hänförlig till derivatinstrument (FFFS 2013:9) Bruttometoden, % 2017-12-31 0,00 Genomsnitt 2017 19,82 Max 2017 102,66 Min 2017 0,00 Not 1: Värdeförändring på fondandelar (tkr) 2017 2016 Realisationsvinster 491 859 80 Realisationsförluster - - Orealiserade vinster/förluster 89 244 4 609 Summa 581 102 4 689 Värdeförändring på derivat (tkr) 2017 2016 Realisationsvinster 205 934 95 265 Realisationsförluster -35 056-2 800 Orealiserade vinster/förluster - 458 034 Summa 170 878 550 499 Not 2: Förändring fondfmh (tkr) 2017 2016 Fondförmögenhet vid årets början 10 114 138 0 Andelsutgivning 1 691 660 9 687 621 Andelsinlösen -55 462-59 967 Resultat enligt resultaträkningen 1 097 843 486 484 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - Fondfmh vid periodens slut 12 848 179 10 114 138 10 Indecap Fonders Årsberättelse 2017 9
Indecap Guide 2 Tillgångar per 2017-12-31 FINANSIELLA INSTRUMENT ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K2) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH SPP Emergingmarkets SRI 3 631 304 482 519 3,8 SPP Tillväxtmarknad Plus A 3 731 839 540 062 4,2 ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER (K1) ABB Ltd 484 100 106 647 0,8 Adobe Systems Inc 57 263 82 159 0,6 Alibaba Group Holding Ltd ADR 144 760 204 367 1,6 Alimentation Couche-Tard Inc B 217 328 93 149 0,7 Alphabet Inc A 39 324 339 156 2,6 Altria Group Inc 114 621 67 015 0,5 Amazon.com Inc 20 521 196 488 1,5 American Express Co 89 299 72 609 0,6 Anheuser-Busch InBev SA/NV 84 664 77 522 0,6 Anthem Inc 86 213 158 826 1,2 Assa Abloy B 319 300 54 409 0,4 AstraZeneca 158 000 89 823 0,7 Atlas Copco B 687 000 216 130 1,7 Autoliv Inc SDR 174 400 182 597 1,4 Basf SE 72 695 65 569 0,5 Berkshire Hathaway Inc B 51 264 83 197 0,6 British American Tobacco PLC 240 878 133 873 1,0 Charles Schwab Corp 164 507 69 190 0,5 Citigroup Inc 99 076 60 360 0,5 Coca-Cola Co 180 682 67 871 0,5 DBS Group Holdings Ltd 750 675 114 283 0,9 Dometic Group WI 1 358 000 113 461 0,9 Dover Corp 121 847 100 749 0,8 Electrolux B 383 000 101 227 0,8 Electronic Arts Inc 69 185 59 511 0,5 Ericsson LM B 2 039 500 109 827 0,9 Essity B 640 500 149 237 1,2 Estee Lauder Companies Inc A 46 255 48 187 0,4 Facebook Inc A 206 252 297 985 2,3 Fomento Economico Mexicano 82 095 63 115 0,5 Gilead Sciences Inc 128 841 75 572 0,6 Guangdong Investment Ltd 8 201 632 89 851 0,7 HDFC Bank Ltd 266 356 221 720 1,7 Hennes & Mauritz B 1 865 000 315 745 2,5 Holmen B 411 400 179 370 1,4 Industrivärden C 473 000 95 782 0,7 Intel Corp 118 606 44 825 0,3 Investor B 708 000 264 863 2,1 Julius Baer Gruppe AG 216 744 108 538 0,8 Jyske Bank A/S 235 485 109 829 0,9 KDDI Corp 677 919 138 182 1,1 KONE Oyj B 198 806 87 529 0,7 Mastercard Inc A 146 898 182 044 1,4 Microsoft Corp 281 473 197 131 1,5 Monster Beverage Corp 145 227 75 254 0,6 Moody's Corporation 100 169 121 059 0,9 MTN Group Ltd 1 100 670 99 434 0,8 Naspers Ltd Class N 30 607 69 855 0,5 NCC B 440 500 69 291 0,5 Nielsen Holdings PLC 139 202 41 485 0,3 Nike Inc B 389 968 199 713 1,6 Tillgångar per 2017-12-31 FINANSIELLA INSTRUMENT ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH Nobia 800 000 55 520 0,4 Nokia OYJ 1 288 000 49 292 0,4 Nordea Bank 2 945 000 292 439 2,3 Paddy Power Betfair PLC 61 330 59 945 0,5 PayPal Holdings Inc 193 437 116 596 0,9 Peab 602 000 42 501 0,3 Philip Morris International Inc 106 322 91 969 0,7 Priceline Group Inc 13 662 194 379 1,5 Reckitt Benckiser Group PLC 146 477 112 248 0,9 Regeneron Pharmaceuticals Inc 41 405 127 451 1,0 RELX NV 606 774 114 333 0,9 Roche Holding AG Dividend Right. 38 534 79 808 0,6 Royal Caribbean Cruises Ltd 97 307 95 030 0,7 S&P Global Inc 53 655 74 417 0,6 SAAB B 169 500 67 631 0,5 Samsonite International SA 1 819 771 68 423 0,5 Sandvik 1 160 000 166 692 1,3 SAP SE 76 999 70 746 0,6 SCA B 600 500 50 772 0,4 SEB A 2 519 000 242 580 1,9 Service Corp International 582 282 177 920 1,4 Shire PLC 143 923 62 167 0,5 Skanska B 520 000 88 400 0,7 SKF B 830 800 151 372 1,2 Stora Enso R 830 000 107 485 0,8 Swedbank A 1 501 000 297 048 2,3 Swedish Orphan Biovitrum 508 000 57 048 0,4 TAL Education Group ADR 353 619 86 018 0,7 Tele2 B 767 000 77 314 0,6 Telia Company 3 139 000 114 730 0,9 Tencent Holdings Ltd 641 074 272 601 2,1 Teva Pharmaceutical Industries 1 051 446 163 134 1,3 Trelleborg B 195 000 37 050 0,3 Unilever NV DR 148 292 68 460 0,5 UnitedHealth Group Inc 98 839 178 405 1,4 Wells Fargo & Co 260 701 129 499 1,0 Visa Inc Class A 343 249 320 435 2,5 Volvo B 2 778 000 424 201 3,3 Wynn Macau Ltd 2 616 584 67 827 0,5 Zoetis Inc 124 947 73 697 0,6 SUMMA 12 515 775 97,4 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 2,6 Likvida medel 346 043 2,7 Övriga tillgångar och skulder netto -13 639-0,1 FONDFÖRMÖGENHET 12 848 179 100 Kurs USD 8,1875 Kurs EUR 9,8319 Kurs NOK 1,001 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Innehavens värde till tkr. 910
Styrelsens underskrift Styrelsen avger årsberättelse för Indecap Guide 2 för räkenskapsåret 2017. Stockholm den Mirja Herrdin (Ordförande) Peter Bredelius Håkan Nordblad Johan Svedin (VD) 11 11
Indecap Guide Q30 Fondens placeringsinriktning Q30 placerar merparten av tillgångarna i svenska aktier. Att fondens inriktning ska ha en tonvikt på Sverige ska förstås som att fondens placeringar med inriktning mot Sverige ska uppgå till minst 50 procent av fondens värde. Fondens medel skall som ett led i denna inriktning placeras i aktier och utgöra minst 80 procent av fondens värde. Fonden investerar i svenska börsbolag som har en hög andel kvinnor på ledande positioner. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. Målsättningen är att fonden ska utvecklas bättre än MSCI Sweden (Net TR). Ansvarig förvaltare: Karl Wahnberg Fondens startdatum: 2017-10-04 Fondens utveckling - sedan start 110 108 106 104 102 100 98 96 94 92 90 sep-17 Indecap Guide Q30 okt-17 Jämförelseindex Guide Q30 nov-17 dec-17 Förvaltningsberättelse Q30, vilken startade 4:e oktober 2017, hade en bra start relativt index under sina första månader. Fonden avkastade sedan starten -1,9 procent vilket var 2,4 procentenheter bättre än jämförelseindex som föll 4,2 procent. Fondförmögenheten har sedan start ökat till 23,0 mkr kronor vid årets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till 23,5 mkr och summan av årets resultat var -0,5 mkr. Den svenska aktiemarknaden uppvisar i ett historiskt perspektiv hög volatilitet vilket ger fonden en relativt sett hög marknadsrisk. Sett över hela 2017 var det en bred uppgång bland de dominerande ekonomierna. Europa gick starkast där Frankrike och Tyskland steg 16 respektive 15,1 procent. Japan noterade en uppgång om 11,7 procent. Vidare steg Storbritannien 10,2 procent följt av USA som gick upp 9,2 procent. På tillväxtmarknaderna var spridningen stor. Flera länder i Asien noterade betydande uppgångar. Sydkorea steg nära 30 procent och Kina 22,7 procent. Föregående års stora vinnare Brasilien fick nöja sig med en mer måttlig uppgång om 9,0 procent. Tyngre gick det för Ryssland som föll 5,0 procent (allt uttryckt i svenska kronor). Under 2017 steg den svenska tioårsräntan från 0,53 procent till 0,77 procent. Den svenska kronan stärktes 9,0 procent mot dollarn och slutade året på 8,1875 kr. Relativt euron försvagades den svenska kronan 2,8 procent, till 9,84 kr. På råvarumarknaden steg de flesta råvarorna och oljepriset gick upp med 12,9 procent och handlades till 60,4 dollar per fat vid utgången av året. Guldpriset steg med 13,8 procent. Fondens utveckling sedan start 20171004-20171231 NAV (tkr) 22 983 NAV/Andel (kr) 98,14 Antal utestående andelar (st) 234 187 Utdel. (kr/andel) - Avkastning (%) -1,86% Jämförelseindex Avkastning(%) -4,24% Antal andelar avrundade till heltal. Risk- och avkastningsmått 24 mån (%) Totalrisk Aktiv risk Totalrisk för jämförelseindex Genomsn. årsavkastning de två senaste åren Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren Kostnadsmått 171231 N/A N/A N/A N/A N/A Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten + 20 % av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de dagar fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. Omsättningshastighet: 197 % Inga värdepapperstransaktioner har förmedlats via närstående värdepappersinstitut. Årlig avgift: 0,56 % TER:0,52 % Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. 12 Indecap Fonders Årsberättelse 2017 13
Indecap Guide Q30 Tillgångar per 2017-12-31 FINANSIELLA INSTRUMENT ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K2) ANTAL VÄRDE (tkr) % AV FOND- FMH Academedia 14 043 909 4,0 Alfa Laval 3 871 750 3,3 Ambea 10 286 759 3,3 Atlas Copco A 2 093 741 3,2 Avanza Bank Holding 2 216 763 3,3 Axfood 4 763 753 3,3 Biogaia B 2 563 835 3,6 Bravida Holding 12 842 704 3,1 Cloetta B 26 435 785 3,4 Collector 9 200 748 3,3 Com Hem Holding 5 980 750 3,3 Essity B 3 021 704 3,1 Hennes & Mauritz B 3 757 636 2,8 Hexagon B 1 807 742 3,2 Hexpol B 9 166 762 3,3 HMS Networks 5 879 729 3,2 Hoist Finance 8 471 781 3,4 ICA Gruppen 2 450 730 3,2 Industrivärden C 3 723 754 3,3 Kungsleden 12 476 742 3,2 Lifco B 2 640 751 3,3 Mycronic 8 384 713 3,1 Nordax Group 14 518 769 3,3 Sandvik 5 316 764 3,3 Securitas B 5 111 732 3,2 Swedbank A 3 692 731 3,2 Svenska Handelsbanken A 6 565 737 3,2 Volvo B 4 741 724 3,2 Vostok New Ventures 11 123 695 3,0 ÅF B 4 260 771 3,4 SUMMA 22 464 97,7 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER NETTO 2,3 Likvida medel 528 2,3 Övriga tillgångar och skulder netto -9 0,0 FONDFÖRMÖGENHET 22 983 100 Kurs USD 8,1875 Kurs EUR 9,8319 Kurs NOK 1,001 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Resultaträkning (tkr) 20171004-20171231 Intäkter och värdeförändring Värdeförändr på aktier, not1-528 Ränteintäkter - Utdelningar 17 Valutavinster och -förluster netto - Övriga finansiella intäkter - Övriga intäkter 6 Summa intäkt och värdeförändring -505 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag -15 Ersättning till förvaringsinstitut -8 Räntekostnader -1 Övriga finansiella kostnader - Övriga kostnader -5 Summa kostnader -29 Skatt - Periodens resultat -534 Balansräkning (tkr) 20171231 Tillgångar Fondandelar 22 464 OTC-derivat med pos markn.värde - S:a fin instr med pos markn.värde 22 464 Bank och övriga likvida medel 528 Förutbet kostnader och uppl intäkter -9 Övriga tillgångar - Summa tillgångar 22 983 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde - Skatteskulder - Uppl kostnader och förutbet intäkter - Övriga skulder - Summa Skulder 0 Fondförmögenhet 22 983 Not 1: Värdeförändring på aktier (tkr) 2017 Realisationsvinster 7 Realisationsförluster -45 Orealiserade vinster/förluster -490 Summa -528 Not 2: Förändring fondfmh (tkr) 2017 Fondfmh vid periodens början 0 Andelsutgivning 23 544 Andelsinlösen -27 Resultat enligt resultaträkningen -534 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - Lämnad utdelning - Fondfmh vid periodens slut 22 983 14 13
Styrelsens underskrift Styrelsen avger årsberättelse för Indecap Guide Q30 för räkenskapsåret 2017. Stockholm den Mirja Herrdin (Ordförande) Peter Bredelius Håkan Nordblad Johan Svedin (VD) 14 Indecap Fonders Årsberättelse 2017 15
Bolagsinformation Indecap Fonder AB Indecap Fonder AB ägs till 100 % av Indecap Holding AB 556971-6987. Styrelse Mirja Herrdin, Ordförande Peter Bredelius Håkan Nordblad Företagsledning Johan Svedin, VD KPMG AB Revisor Förvaltande fonder Tillstånd Start Indecap Guide Hedgefond 2003-09-17 2003-09-30 Indecap Guide Sverige 2003-09-17 2003-10-31 Indecap Guide Global 2005-12-22 2006-01-31 Indecap Guide 2005-12-22 2006-01-31 Tillväxtmarknadsfond Indecap Guide High Risk 2011-05-05 2011-10-26 Dynamic Indecap Guide 2005-12-22 2006-01-31 Företagsobligation Indecap Guide Avkastningsfond 2008-09-12 2008-10-31 Indecap Guide Q30 2017-08-02 2017-10-04 Indecap Fondguide Balans 2008-09-12 2008-10-31 Indecap Fondguide Aktie 2010-10-12 2010-10-31 Indecap Guide 1 2015-07-15 2016-06-20 Indecap Guide 2 2015-07-15 2016-06-20 Information om ersättningar Information om ersättning och policy för ersättningar finns på bolagets hemsida. 16 Indecap Fonders Årsberättelse 2017 17
Redovisningsprinciper Fondens redovisningsprinciper bygger på god redovisningssed och är i tillämpliga delar upprättad enligt lagen om värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:9) Finansinspektionens vägledning, Fondbolagens förenings riktlinjer samt bokföringslagen. För samtliga fonder är vald riskbedömningsmetod åtagandemetoden. Redovisning innehav och positioner i finansiella instrument K1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. K2. Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. K3. Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. K4. Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. K5. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. K6. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emission avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. K7. Övriga finansiella instrument. Värderingsprinciper Fondernas tillgångar och skulder värderas till marknadsvärde. Fondernas innehav av finansiella instrument har värderats till senast tillgängliga betalkurs. Avseende fondens innehav i underliggande fonder värderas till respektive fonds senast kända kurs. Fondens värdering av derivatinstrument grundas på externa priskällor. Om det finansiella instrumentet inte handlas på en aktiv marknad härleds gällande marknadsvärde utifrån information om liknande transaktioner som skett under marknadsmässiga omständigheter den senaste tidsperioden. Nyckeltal och kostnadsmått Totalrisk Det traditionella sättet att mäta hur stora kurssvängningar en fond har eller, om man så vill, risken att förlora pengar, är att mäta fondens totalrisk. Totalrisken visar hur stora förändringar i fondvärdet varit i genomsnitt över en viss tidsperiod omräknat till ett årsvärde. Indecap följer här Fondbolagens Förenings rekommendation om att 24 månader skall användas vid mätningen. Ett annat namn är standardavvikelse beräknat på årsbasis och volatilitet. Totalrisken kan variera betydligt mellan olika fondkategorier, beroende på vilka tillgångar fonden har investerat i. Aktiefonder med svenska aktier har exempelvis högre totalrisk än räntefonder. Totalrisken är ett bra mått vid jämförelser av olika fondkategorier men också vid jämförelser av fonder inom samma kategori. Totalrisken i en fond ger en indikation om den historiska risknivån, men är inget säkert prognosverktyg för framtida risk. Aktiv risk En annan typ av risk är att fonden utvecklas bättre eller sämre än tillgångarna på den marknad på vilken man investerar. Den som köper en aktiefond med t ex svenska aktier vill troligen kontrollera hur stort risktagande fonden har haft i sina placeringar jämfört med det index som den jämförs med. Ett mått för detta är aktiv risk eller tracking error, d.v.s. den risk som fonden tagit genom att dess kursutveckling avvikit från dess jämförelseindex. Omsättningshastighet Omsättningshastigheten är inte något kostnadsmått, men kan ändå användas för att bedöma fondens transaktionskostnader. Måttet beräknas på det lägsta värdet av köpta respektive sålda värdepapper, dividerat med den genomsnittliga förmögenheten under året. Transaktionskostnader Transaktionskostnader är de kostnader som fonden betalar för köp respektive försäljning av värdepapper. Årlig avgift Årlig avgift avser kalenderåret 2017. Den kan variera från år till år. Avgiften utgör fondens förvaltningsavgift, depåavgift samt avgifter för underliggande fonder. Kostnaderna minskar fondens potentiella avkastning. Om sådana kurser saknas eller om en kurs, enligt värdepappersbolagets bedömning är missvisande, får värdering ske på objektiva grunder. De marknadskommentarer som ges i rapporten ger uttryck för Indecaps marknadsuppfattning under 2017. 1718
Indecap Fonders Styrelse Mirja Herrdin, Ordförande Mirja är marknadsekonom med en fil. kand. från Uppsala Universitet och är VD för Södra Dalarnas Sparbank sedan 2012. Hon kom då närmast från tjänsten som Informationsdirektör för en börsnoterad Norsk finanskoncern och har dessförinnan haft ledande befattningar inom kapitalförvaltning och media. Mirja har ett styrelseuppdrag i sparbanken och är ledamot i styrelser med anknytning till sparbankssfären, Leksands IF Ishockey AB samt i ett par mindre företag. Peter Bredelius, Ledamot Peter är Advokat och delägare i Advokatfirman Lindahl. Peter blev Jur Kand 1988 och efter tjänstgöring vid Nyköpings tingsrätt anställdes han 1990 vid Advokatfirman Lindahl. Peter har särskild erfarenhet inom allmän affärsjuridik, insolvensrätt, fastighetsrätt och processrätt. Håkan Nordblad, Ledamot Håkan är VD för Westra Wermlands Sparbank sedan 2009. Han kom då från Nordea där han varit verksam sedan 1990 och hade ett flertal ledande befattningar, bland annat koncernansvarig för Segment Corporate och chef för Lean Banking. Håkan sitter även i styrelsen för Handelskammaren Värmland och EkoVäst Invest AB samt några mindre bolag. 18 Indecap Fonders Årsberättelse 2017 19