Strukturreform av EU:s banksektor

Transkript

1 Strukturreform av EU:s banksektor Studia monetaria på Finlands Banks myntmuseum Hanna Westman Ekonomiedoktor och ekonom på Finlands Bank 1

2 Presentationens struktur Om högnivågruppen Förändringar i banksektorn före finanskrisen Pågående reform av bank regleringen Högnivågruppens bedömning av behovet av strukturreformer i banksektorn inom EU och förslag Andra förslag till strukturreform 2

3 Strukturreform av EU:s banksektor OM HÖGNIVÅGRUPPEN 3

4 Högnivågruppen arbetade under största delen av 2012 I början av 2012 utnämnde EU-kommissionär Michel Barnier en arbetsgrupp som skulle bedöma behovet av förändringar i de europeiska bankernas struktur för att: Förbättra det finansiella systemets stabilitet Säkerställa att bankerna fullföljer sin roll i samhället och därmed stöder realekonomin på bästa möjliga sätt Förslagen skulle kunna tillämpas i 27 medlemsländer I januari utsågs Finlands Banks chefdirektör Erkki Liikanen till ordförande för arbetsgruppen Medlemmarna i arbetsgruppen utsågs i februari Arbetsgruppen träffades månatligen och lämnade sin slutrapport den 2 oktober 4

5 Medlemmar med bred erfarenhet Hugo Bänziger, fd. CRO på Deutsche Bank José Manuel Campa, professor och tidigare statssekreterare i Spanien Louis Gallois, EADS-konsernens fd. chef Monique Goyens, BEUCs generalsekreterare Jan Pieter Krahnen, professor Marco Mazzucchelli, investeringsbankir Carol Sergeant, fd. CRO på Lloyds Zdenek Tuma, fd. chefsdirektör på Tjeckiens centralbank Jan Vanhevel, fd. chef på KBC Herman Wijffels, fd. chef på Rabobank 5

6 Strukturreform av EU:s banksektor FÖRÄNDRINGAR I BANKSEKTORN 6

7 Stark tillväxt inom banksektorn i EU Monetära finansinstituts totala tillgångar i EU Anmärkning: Staplarna visar totala tillgångar, den prickade linjen visar tillgångar i % av BNP Källa: ECB så som presenterats i högnivågruppens slutrapport 7

8 Bankerna är speciellt stora i Europa Bankgruppers totala tillgångar i EU och US (2011, i % av BNP) Källa: SNL Financial och Eurostat så som presenterats i högnivågruppens slutrapport 8

9 Förskjutningar i bankaktiviteter illustrerat med förändringar i tillgångsstrukturen Monetära finansinstituts tillgångar i euroområdet (miljarder euro) Anmärkning: Kundlån avser lån till icke-monetära finansinstitut exkl. den offentliga sektorn Källa: ECB så som presenterats i högnivågruppens slutrapport 9

10 Ökad skuldsättning illustrerat med förändringar i upplåningsstrukturen Monetära finansinstituts skulder i euroområdet (miljarder euro) Anmärkning: Kundinsättningar avser insättningar utförda av icke-monetära finansinstitut exkl. den offentliga sektorn Källa: ECB så som presenterats i högnivågruppens slutrapport 10

11 Låga kapitalkrav för positionerna i handelslagret Kapitalkrav för marknadsrisker i stora banker i EU (2011, i % av handelstillgångar) Anmärkning: Kapitalkrav beräknade som 8 % av riskviktade tillgångar exponerade för marknadsrisker Källa: Data från Bloomberg så som presenterats i högnivågruppens slutrapport 11

12 Direkt statsgaranti insättningsgarantin Syftet med insättningsgarantin är att förhindra uttagsanstormningar dvs. bankflykter I EU skyddas privatpersoners och företags insättningar till euro Insättningsskyddet motiverar banker till risktagning och försämrar insättarnas motivation att övervaka banken De negativa aspekterna med insättningsgarantin tacklas med reglering och tillsyn 12

13 Indirekt statsgaranti man antar att framförallt stora och komplexa banker räddas De implicita garantierna illustrerade med Moody s kreditbetyg till banker i EU och USA (tidigare och nuvarande efter nedgraderingen i juni 2012) Källa: Moody's (2012) så som presenterats i högnivågruppens slutrapport 13

14 Problemen resulterade i ökad sannolikhet och effekt av bankkonkurser Bankerna hade blivit allt större och deras verksamhet allt mer komplex. Banker var allt svårare att leda, övervaka och avveckla. Bindningarna till skuggbanksystemet blev allt starkare. Ökad skuldsättning och allt kortsiktigare upplåning. Många bankers förlusttäckningsförmåga var väldigt begränsad Sårbarhet för plötsliga chocker allt större. Den implicita statsgarantin. Motiverade till ännu risktagning. Förvrängning i upplåningskostnader. Brister i styrning och kontroll. Överdriven risktagning på flera fronter. 14

15 Strukturreform av EU:s banksektor PÅGÅENDE REFORM 15

16 Bankernas roll i samhället motiverar reglering och tillsyn Bankerna spelar en viktig roll i samhället Tillhandahåller betalningstjänster för att underlätta handeln Mobiliserar och samlar besparingar och allokerar dem till lönsamma investeringar Hanterar risker för mindre sofistikerade kunders räkning Bankerna har en framträdande roll i finansieringen av den reala sektorn särskilt i Europa Reglering och tillsyn behövs för att stärka bankernas förmåga att tillhandahålla för samhället oumbärliga finansiella tjänster på ett effektivt och stabilt sätt 16

17 Flertal regleringsinitiativ i krisens kölvatten... Kapital, skuldsättning Likviditet Smittospridning Företagsstyrning Genomskinlighet Krishantering Insättarskydd Kapitalkravsdirektiv IV / kapitalkravsförordningen Krav på globala systemviktiga banker Kapitalkravsdirektiv IV / kapitalkravsförordningen Marknadsinfrastrukturförordningen, finansinstrumentdirektiv II, förslag till centrala värdepappersförvarare och lag om värdepapper, skuggbankverksamhet Kapitalkravsdirektiv III och IV Översyn av IFRS-standarder, revisionsförslag, reglering av kreditvärderingsinstitut Förslag till rekonstruktions- och avvecklingsdirektiv Förslag till direktiv gällande insättningsgarantin 17

18 ... men två angelägna områden är i fokus För att hantera krisen har regelreformer inom EU och internationellt fokuserat på två angelägna områden: Kapitaltäcknings- och likviditetskrav (Basel III, som implementeras i EU med ett direktiv och en förordning) Mandat och verktyg för rekonstruktion och avveckling (EUkommissionens direktivförslag) Regleringsreformerna kommer att: Förbättra bankers kristålighet Minska incitamenten för överdriven risktagning Öka genomskinlighet och minska på komplexiteten och bindningarna mellan banker Minska på de sociala kostnaderna för bankkonkurser 18

19 Strukturreform av EU:s banksektor HÖGNIVÅGRUPPENS FÖRSLAG 19

20 Högnivågruppens förslag 1. Obligatorisk separation av högrisktrading från in- och utlåningsverksamheten inom bankkoncernen 2. Villkorligt separationskrav på basen av rekonstruktionsoch avvecklingsplanernas trovärdighet 3. Instrument för nedskrivning och/eller konvertering av skulder för att öka investeraransvaret (bail-in) 4. Översyn av kapitalkraven för handelstillgångar och lån till fastighetssektorn 5. Starkare styrning och kontroll av bankerna 20

21 Separation av verksamhet inom bankkoncernen Aktiviteter organiserade i en separat tradingenhet: Handel för egen räkning och marknadsgarantrörelse Lån, låneförbindelser eller andra exponeringar mot hedgefonder samt saminvesteringsfonder och kapitalplaceringar Aktiviteter som är tillåtna för inlåningsbanker: Skyddade kundtransaktioner inom snäva riskpositionsgränser Ordnande av emission Aktiviteter som inte får ingå i tradingenheten: Garanterade insättningar och massbetalningar Båda enheterna skall fylla kapitaltäcknings- och likviditetskraven Överföringar mellan enheterna begränsas märkbart 21

22 Motiveringar till separationen av verksamheter Gör bankkoncerner mindre komplexa och mer genomskinliga, vilket stöder marknadsdisciplin och tillsyn Motverkar blandformer av ledarskapskulturer och underlättar ledning och styrning Begränsar risktagning och tillväxt då tradingverksamhet inte kan finansieras med garanterade insättningar Gör rekonstruktion och avveckling lättare Minskar den implicita garantin, vilket motiverar till monitorering och gör att finansieringskostnaderna påverkas av bankens risker begränsar risktagning Minskar inbördes kopplingarna mellan banker, men också mellan banker och skuggbanksystem 22

23 Strukturreform av EU:s banksektor ANDRA FÖRSLAG TILL STRUKTURREFORM 23

24 USA var först med ett förslag till strukturförändringar genom förbud I USA finns begränsningar på bankers marknadsandelar och verksamhet från tidigare Volcker-regeln är en del av finansmarknadsreformen (Dodd-Frank Act) som godkändes 2010 Volcker-regeln förbjuder bankerna att ha verksamhet som inte anses gynna kunder Viss form av handel för egen räkning Innehav av hedgefonder och kapitalplaceringar Implementeringen har stött på patrull då det är svårt att skilja handel för egen räkning från marknadsgarantrörelse 24

25 Separation inom bankkonsernen i Storbritannien I Storbritannien tillsattes en oberoende bankkommission (Independent Commission on Banking, ICB) i juni 2010 Vickers-rapporten skapar en stabil och konkurrenskraftig bas för Storbritanniens bank sektor. Hushållsbanksverksamheten och betalningssystemen skulle skyddas med en ringmur Sen skyddade verksamheten skulle ha högre kapitalkrav Ringmursförslaget har kritiserats Den omringade delen blir för liten för att vara livskraftig Den separerar bankverksamhet som naturligt hör ihop, t.ex. företagsfinansiering Parlamentkommitté förelår elektrifiering av ringmuren 25

26 Ett förslag på strukturreform har också gjorts i Belgien, Nederländerna och Frankrike I Belgien föredar man villkorlig separation på basen av avvecklingsplanerna och föreslår högre kapitaltäckning för handelstillgångar Också i Nederländerna föredrar man att bankerna enbart är redo för separation Frankrike publicerade sitt lagförslag i december. Separation av handel för egen räkning, men inte marknadsgarantirörelse Separation av exponeringar mot penningmarknadsfonder och dylika högt skuldsatta investeringsfonder Förbud av högfrekvenshandel och handel i derivativinstrument, som är härledda från livsmedelsråvaror 26

27 Jämförelse av förslagna strukturreformer "Volckers bankkoncern" Handel för egen räkning, exponering mot hedgefonder (HF) och kapitalplacering Liikanen bankkoncernen" Marknadsgarantrörelse Swaps push-out Investeringsoch affärsbanksverksamhet Handel för egen räkning Marknadsgarantrörelse Ogaranterade exponeringar mot HF och SIVS samt kapitalplaceringar Investerings-, affärsbanksoch hushållsbanksverksamhet "Vickers bankkoncern" Investerings- och affärsbanksverksamhet, Handel för egen räkning, Marknadsgarantrörelse Hushållsbanks- Verksamhet med högre kapitalkrav 27

28 Tack! 28