Euro ja demokratia Bankunionen Ekonom Hanna Westman, Finlands Bank

Transkript

1 Euro ja demokratia Bankunionen Ekonom Hanna Westman, Finlands Bank

2 Finanskrisens händelser dramatiska, men var de aldrig tidigare skådade? We came very, very close to a global financial meltdown Ben Bernanke, ordförande för USA:s federala centralbank Federal Reserve For a while, the downturn in economic activity tracked developments during the onset of the Great Depression Raghuram Rajan, chef för den Indiska centralbanken, Internationella valutafondens tidigare chefsekonom 2

3 Återhämtningen efter en finanskris är en långsam och smärtsam process Störning på finansmarknad en Finanskris Recession i realekonomin Statsskuldkris Förtroendekris i Europa 3

4 Finanskriserna är förödande för produktionen... Euroområdet USA Japan Finland Index, 2008/I = Bruttonationalprodukten Källor: Ländernas statistikcentraler och Eurostat. 4

5 och försvagar ytterligare kvaliteten på bankernas balansräkningar Belgien Tyskland Spanien Frankrike Italien Grekland Irland Portugal Euroområdet 25 Oskötta lån, % lånestocken Källa: Internationella valutafonden. 0 5

6 Krisen avslöjade betydande svagheter i EU banksektorn Problem Överdriven risktagning (handel, utlåning, finansiering) Komplexa strukturer (otillfredsställande företagsledning, övervakning, tillsyn och avveckling) Begränsad förlusttäckningsförmåga Ineffektiv styrning och kontroll Inbördes kopplingar Begränsad avvecklingsbarhet Ödesgemenskapen mellan banker och stater Otillfredsställande institutionella lösningar i EU Överdriven fokus på inbördes finansiella affärer i motsats till realekonomin Snedvriden konkurrens och implicita garantier Resultat Ökad sannolikhet för konkurser Ökad effekt av konkurser Försämrad effektivitet och ojämna konkurrensvillkor på den gemensamma marknaden Källa: Högnivågruppen som funderade på EU banksektorns struktur, slutrapporten, oktober

7 Finanssystemets gjutfel korrigeras med hjälp av bankreglering Kapitaltäckningsoch likviditetskrav Krishantering Strukturella begränsningar Bankunionen 7

8 Bankunionen rår bot på några av de identifierade svagheterna Integrerade finansmarknader och överstatlig bankverksamhet + tillsyn och ansvaret för bankernas krishantering på nationell nivå = sårbar helhet Den ödesdigra kopplingen mellan banker och stater leder i värsta fall till ett störtande spinn Institutionerna ansvariga för tillsyn och krishantering delvis tandlösa, men delvis också ovilliga att utnyttja tillgängliga verktyg Tillsyn och krishantering varierar från medlemsstat till annan 8

9 Bankernas vinster privata, förlusterna offentliga förändras situationen? Tillsyn Gränsöverskridande, harmoniserad och effektiv tillsyn Gemensam tillsynsmekanism Krishantering Harmoniserade verktyg Investeraransvar genom bail-in Sektorns ansvar (fonderna) Gemensam krishanteringsmekanism Insättningsgaranti Harmonisering av system Sektorns ansvar (fonderna) Bankstöd (bail-out) Dyr, politiskt färgad process Politiskt beslut som prövas varje gång Om denna genomförs bra minskar behovet av denna märkbart eller elimineras helt 9

10 Bankunionen GEMENSAM TILLSYNSMEKANISM 10

11 Tillsynen av finanssystemet och enskilda institutioner förändras Europeiska centralbanken (ECB) ECB/SSM Ekonomisk och finansiell stabilitet ECB rådet Penningpolitik: prisstabilitet Makrotillsyn: finansiell stabilitet Europeiska systemriskrådet (ESRB) Enskilda institutioners välstånd Tillsyn av institutioner : stabiliteten i enskilda institutioner Europeiska tillsynsmyndigheterna (EBA, ESMA, EIOPA) Euroområde Källor: Smets (2013) och Finlands Banks analys. EU 11

12 ECB ges ansvar för tillsynen av alla banker i bankunionen Tillsynen av en bank överförs till ECB om banken(s) balansräkning överstiger 30 miljarder euro, balansräkning överstiger 20 % av BNP och balansräkningen överstiger 5 miljarder euro, eller får direkt stöd av Europeiska finansiella stabiliseringsfaciliteten (EFSF) eller Europeiska stabilitetsmekanismen (ESM) Tillsynen av åtminstone de tre mest betydande bankerna i varje deltagande land överförs till ECB ECB kan vid behov ta över den direkta tillsynen av vilken bank som helst 12

13 Den gemensamma tillsynsmekanismen skapas enligt en snabb tidtabell November 2013 Övergångsperiod November 2014 (12 månader efter att förordningen trätt i kraft) Förordningen som gäller den gemensamma tillsynsmekanismen träder ikraft ECB:s tillsynsnämnd upprättas så fort som möjligt En ingående bedömning av de banker som överförs till ECB:s direkta tillsyn görs ECB:s instruktioner gällande tillsynen publiceras De gemensamma tillsynsgrupperna skapas, processerna övas och tillsynsinformation överförs till ECB Den gemensamma tillsynsmekanismen tar över tillsynsansvaret Tillsynen av de betydande bankerna görs i samarbete mellan ECB och de nationella tillsynsmyndigheterna 13

14 Den ingående bedömningen av bankerna skapar förtroende Riskbedömning Översyn av tillgångarnas kvalitet Stresstest Täcker ca 130 bankgrupper Från Finland är Nordea Bank Finland, OP-Pohjola gruppen och Danske Bank med Förbättrar genomskinligheten, skapar förtroende för banksektorn och definierar nödvändiga reparerande åtgärder 14

15 Bankunionen GEMENSAM KRISHANTERINGSMEKANISM 15

16 Många banker har blivit för stora för att rädda på nationell nivå Källa: Högnivågruppen som funderade på EU banksektorns struktur, slutrapporten, oktober

17 Bankerna får ett resolutionsförfarande som ersätter konkursförfarandet En betydande förändring väntevärdet är inte längre att en bank som hamnar i problem räddas Endast kontinuiteten av de aktiviteter som är kritiska för samhället säkerställs I alla EU länder skapas det harmoniserade verktyg för att en problembank skall kunna avvecklas behärskats Krishanteringsdirektivet innehåller förslag på fordringsägaransvar (bail-in) och sektorns ansvar (fonder) Problembankens friska delar tillräckligt kapitaliserade Målet är att direktivet godkänns i år och träder ikraft i början av år

18 I bankunionen är resolutionsförfarandet gränsöverskridande Den gemensamma krishanteringsmekanismen täcker bankerna från de länder som deltar i bankunionen Kommissionens förslag (juli 2013): Krishanteringsrådet är en ny EU-myndighet, med representanter från kommissionen, medlemsländerna (och ECB) Beslutsfattandet delas mellan kommissionen och krishanteringsrådet De nationella myndigheterna genomför krishanteringsprogrammen under uppsikt av krishanteringsrådet Den gemensamma krishanteringsfonden stöder det finansiella systemets stabilitet, inte livsodugliga banker 18

19 Bankunionen TILL SLUT 19

20 Bankregleringens två syften 1 Att minska sannolikheten för finanskriser och de samhälleliga kostnaderna för dessa 2 Banksektorn bör effektivt kunna sköta sin viktiga uppgift i samhället: finansiering av företag och hushåll 20

21 Tack!