Ericsson vidtar ytterligare åtgärder för att öka konkurrensförmågan på en allt kärvare marknad

Transkript

1 Första kvartalet Ericsson vidtar ytterligare åtgärder för att öka konkurrensförmågan på en allt kärvare marknad Första kvartalet i sammandrag Faktureringen minskade 30% till SEK 25,9 miljarder GSM/WCDMA minskade 12% Nettoresultat SEK -4,3 miljarder Vinst per aktie SEK -0,27 Kassaflöde före finansieringsaktiviteter SEK 0,7 miljarder bibehållen god likviditet WCDMA 12% av försäljningen av mobilnät fem Ericssonnät lanserade Omstruktureringar följer planen ytterligare möjligheter identifierade och påbörjade Första kvartalet Fjärde kvartalet SEK miljarder 2002 Förändring 2002 Förändring Orderingång, netto 27,1 41,9-35% 30,7-12% Fakturering 25,9 37,0-30% 36,7-30% Justerad rörelsemarginal (%) 34,1% 31,7% % - Justerat rörelseresultat -3,4-4,4 - -2,3 - Justerat resultat efter finansiella poster -3,5-5,2 - -2,1 - Nettoresultat -4,3-3,0 - -8,3 - Vinst per aktie -0,27-0, ,58 - Kassaflöde före finansieringsaktiviteter 0,7-4,1-1,6 - Rörelseomkostnader i årstakt % 51-8% Antal anställda % % Faktureringen i första kvartalet minskade med 30% jämfört med föregående kvartal. Orderingången minskade med 12%. Bruttomarginalen ökade till följd av lägre priser för komponenter, högre kapacitetsutnyttjande och andra kostnadsminskningar, trots lägre volymer. Minskningen av rörelseomkostnaderna löper väl enligt plan, nu ned till en årstakt på SEK 47 miljarder. Kassaflöde före finansieringsaktiviteter var positivt med minskningar i rörelsekapitalet. Likviditeten var oförändrad med en betalningsberedskap på SEK 66 miljarder.

2 2 KONCERNCHEFENS KOMMENTARER Jag är positivt överraskad över den positiva anda och det starka engagemang som finns bland våra anställda trots vårt tuffa läge och den pågående omstruktureringen. Även om marknadsläget just nu är osäkert, så är de långsiktiga möjligheterna på telekommarknaden uppenbara. Jag är övertygad om att bekvämligheten med mobiltelefoni och fördelarna med 3G kommer att fortsätta locka nya kunder och öka användandet, säger Carl-Henric Svanberg, VD och koncernchef för Ericsson. Som branschledare är vår ambition att skapa ett starkt och lönsamt företag, oavsett marknadsfluktuationer. Konjunkturläget har blivit mer osäkert med svagare efterfrågan i det korta perspektivet. Ytterligare åtgärder är därför nödvändiga. Vi är på rätt väg, men mycket mer kan göras för att förenkla vårt sätt att arbeta och för att ytterligare sänka våra kostnader. Min erfarenhet är att ju mer man arbetar med att förbättra och förenkla processer, desto fler möjligheter till ytterligare förbättringar ser man. En marknadsledare ska ha marknadens bästa lönsamhet med klara kostnadsfördelar. Vi har redan en ledande marknadsposition, den mest avancerade tekniken och kompetens i världsklass, men vi måste nu förbättra vår interna effektivitet till samma höga nivå. Vi är fortsatt fast beslutna att visa vinst under, exklusive ytterligare kostnader för de åtgärder som annonseras i dag. Faktureringen för första kvartalet förväntas bli den lägsta under året, men jag vill att vi ska kunna visa vinst även om försäljningen förblir på den här nivån. Vi vidtar därför åtgärder för att sänka omkostnaderna med ytterligare SEK 5 miljarder per år och kostnaderna för fakturerade varor och tjänster med SEK 8 miljarder. Återbetalningstiden för dessa ytterligare omstruktureringskostnader på SEK 11 miljarder är förhållandevis kort och vi har tillräcklig likviditet för att hantera detta. Den pågående omstruktureringen, inklusive aviserad outsourcing, skulle ha minskat antalet anställda till vid utgången av detta år. Med våra ytterligare åtgärder kommer vi att närma oss anställda nästa år, avslutar Carl-Henric Svanberg, VD och koncernchef för Ericsson. KOSTNADSMINSKNINGAR OCH OMSTRUKTURERING AV VERKSAMHETEN Besparingsåtgärderna minskade omkostnaderna i årstakt till SEK 47 miljarder jämfört med SEK 68 miljarder samma kvartal förra året vilket bidrog till att förbättra bruttomarginalen till 34,1%. De tidigare planerade och aviserade kostnaderna för omstruktureringar år uppgår till SEK 5,3 miljarder. Under kvartalet uppgick dessa kostnader till SEK 3,2 miljarder av vilka SEK 0,6 miljarder hänförs till nedskrivningar av tillgångar. Av de planerade omstruktureringskostnaderna återstår SEK 2,1 miljarder som förväntas tas i andra kvartalet. Kassaflödet avseende omstrukturering var SEK 2,8 miljarder. De nya kostnadsbesparingarna kommer att ytterligare minska kostnader för sålda varor och tjänster med cirka SEK 8 miljarder och årliga omkostnader med SEK 5 miljarder. Åtgärderna kommer att vara fullt genomförda vid utgången av tredje kvartalet Kostnaderna för dessa nya åtgärder beräknas till SEK 11 miljarder. Kassapåverkan av dessa åtgärder uppskattas till cirka SEK 8 miljarder.

3 3 De totala omstruktureringskostnaderna för helåret, inklusive nya åtgärder, förväntas uppgå till SEK 16 miljarder. Totalt kassaflöde för omstruktureringsåtgärder, inklusive SEK 7,5 miljarder för kostnader under 2002, beräknas uppgå till cirka SEK 15 miljarder år och SEK 5 miljarder Antalet anställda minskade under perioden med till totalt vid kvartalets slut. Inklusive alla omstruktureringsåtgärder, outsourcing och avyttringar beräknas antalet anställda minska till cirka vid slutet av året. De nya åtgärderna förväntas reducera antalet anställda till under KONCERNENS RESULTAT FINANSIELL ÖVERSIKT En konsekvens av att nya svenska redovisningsprinciper tillämpas är att redovisningen av vissa poster i resultaträkningen ändras, vilket framgår under Redovisningsprinciper. Minoritetsintressen före skatt och resultat före skatt kommer inte att redovisas. Minoritetsintressen redovisas fortsättningsvis netto efter skatt. Nettoresultatet och vinst per aktie kommer inte att påverkas. Balansräkningens uppställning kommer inte att förändras, men redovisade belopp kommer att ändras för vissa poster. Se även omarbetade resultat- och balansräkningar för förra året på sidorna 16 och 17. Resultat Orderingången var SEK 27,1 miljarder netto efter avdrag för annulleringar om SEK 0,7 miljarder. Detta är en minskning med 35% jämfört med samma kvartal föregående år av vilka 10 procentenheter hänför sig till negativa effekter av växelkursförändringar. Jämfört med fjärde kvartalet minskade orderingången med 12%. Orderingången var större än faktureringen. Faktureringen uppgick till SEK 25,9 miljarder, en minskning med 30% jämfört med föregående kvartal, vilket kan hänföras till normal säsongsvariation. Minskningen jämfört med samma period föregående år var också 30%, av vilken 7 procentenheter beror på negativa effekter av växelkursförändringar. Justerat för växelkurseffekter ökade Nordamerika något medan flera andra stora marknader var svaga, inklusive Kina, Japan, Storbritannien och Italien. Bruttomarginalen justerad för omstruktureringskostnader förbättrades jämfört med samma period förra året, från 31,7% till 34,1%. Bruttomarginalen ökade till följd av lägre priser för komponenter, högre kapacitetsutnyttjande och andra kostnadsminskningar, trots lägre volymer. Justerade omkostnader uppgick till SEK 11,4 miljarder, en minskning med 32% jämfört med samma kvartal föregående år. Nettoeffekten av balansering av utvecklingskostnader minskade från SEK 1,0 miljarder under första kvartalet föregående år till SEK 0,6 miljarder. Detta beror dels på lägre utvecklingskostnader, dels på status i enskilda utvecklingsprojekt.

4 4 Under kvartalet nåddes en uppgörelse i en patenttvist med InterDigital Communications Corporation (IDC). Enligt uppgörelsen kommer Ericsson och Sony Ericsson att betala cirka USD 34 miljoner i royalties till IDC för försäljning under tidigare år. För åren till och med 2006 kommer Ericsson att betala ett årligt belopp på USD 6 miljoner för försäljning av utrustning inom infrastruktur. Sony Ericsson kommer att betala royalties för varje licensierad produkt som säljs under åren till och med Befintliga riskavsättningar avseende patenttvister är tillräckliga för att täcka royalties för tidigare års försäljning. Justerat rörelseresultat, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till SEK -3,4 miljarder. Det är en förbättring med SEK 1 miljard jämfört med samma kvartal föregående år, trots en avsevärt lägre fakturering. Jämfört med växelkurserna för ett år sedan var nettoeffekten på rörelseresultatet av ändrade valutakurser obetydlig under kvartalet. Finansnettot var SEK -0,1 miljarder jämfört med SEK -0,8 miljarder samma kvartal föregående år på grund av en stark kassaställning. Nettoresultatet uppgick till SEK -4,3 miljarder (-3,0). Preliminärt beräknade skatter har resulterat i en genomsnittlig skattesats på 30%. Vinst per aktie efter utspädning var SEK -0,27 (-0,27). Balansräkning och finansiering Under kvartalet minskade de totala tillgångarna med SEK 4,1 miljarder, huvudsakligen på grund av lägre kundfordringar. Kassa och skulder förändrades inte nämnvärt och nettokassan är fortfarande nära SEK 6 miljarder. Soliditeten minskade från 36,4% vid slutet av 2002 till 34,9%. Genomsnittlig kredittid för kundfordringar förbättrades med fem dagar till 109 jämfört med första kvartalet föregående år. Den genomsnittliga kredittiden för kundfordringar ökade med 17 dagar jämfört med föregående kvartal vilket beror på lägre försäljning och säsongsmässigt lägre betalningar. Lageromsättningshastigheten var 4,9 gånger, en ökning från 4,1 gånger jämfört med samma kvartal föregående år. Under kvartalet minskade riskexponeringen för kundfinansiering från SEK 21,8 miljarder brutto till SEK 20,1 miljarder. Riskavsättningarna har ökat med SEK 0,1 miljarder till 38% av exponeringen (se sidan 23 för mer detaljer). Outnyttjade kreditåtaganden minskade med SEK 1,5 miljarder till SEK 12,5 miljarder. I februari sänkte Moody s Ericssons långa kreditbetyg med två enheter till B1. Detta kommer att leda till ökade räntekostnader på SEK 110 miljoner för lån med räntevillkor knutna till ratingen. Kassaflöde Kassaflödet före finanseringsaktiviteter var positivt på SEK 0,7 miljarder. Ett kapitaltillskott på SEK 1,4 miljarder till Sony Ericsson motverkades av återbetalning av en pant för pensioner på SEK 1,5 miljarder. Minskade kundfordringar och låga investeringar kompenserade mer än väl för säsongsvariationer i lager och leverantörsskulder. Betalningsberedskapen var fortsatt hög på SEK 66 miljarder.

5 5 RESULTAT PER SEGMENT Som en konsekvens av att en ny rekommendation för segmentrapportering tillämpas har en översyn gjorts av segmentet Övriga verksamheter. För att öka transparensen kommer enbart kommersiella aktiviteter att inkluderas i segmentet Övriga verksamheter. Interna serviceenheter har därför överförts från Övriga verksamheter till System, eftersom den absoluta merparten av tjänsterna utförs för detta segment. Detta förklaras närmare under Redovisningsprinciper. Detta kommer att minska rapporterad orderingång och försäljning för Övriga verksamheter och minska det belopp som elimineras för försäljning mellan segment. Antal anställda i dessa serviceenheter kommer att rapporteras under System. Omräknad segmentsrapportering återfinns på sidorna 19 och 20. SYSTEM Orderingång och försäljning avseende Utrustning och Professionella tjänster redovisas nu var för sig. Liksom tidigare delas försäljning av utrustning, inklusive installation, upp i Mobilnät och Fasta nät. Första kvartalet Fjärde kvartalet SEK miljarder 2002 Förändring 2002 Förändring Orderingång 25,0 37,7-34% 28,5-12% Mobilnät 17,5 29,3-40% 20,9-16% Fasta nät 2,0 2,7-26% 1,9 4% Professionella tjänster 5,5 5,7-2% 5,7-3% Fakturering 24,0 33,3-28% 33,2-28% Mobilnät 17,6 25,6-31% 24,7-28% Fasta nät 1,9 3,3-42% 3,0-38% Professionella tjänster 4,4 4,5-1% 5,5-20% Justerat rörelseresultat -2,1-2,8 - -0,3 - Justerad rörelsemarginal (%) -9% -8% - -1% - Orderingången för System minskade jämfört med samma kvartal föregående år huvudsakligen på grund av att operatörer fortsätter att vara återhållsamma med investeringar. Nedgången på 34% inkluderar tio procentenheter från negativa effekter av valutakursförändringar och sju procentenheter till följd av lägre orderingång för TDMA och PDC. Orderingången för GSM/WCDMA-spåret minskade med 28%. Professionella tjänster ökade dock efter justering för valutakursförändringar. Orderingången i Västeuropa och Brasilien var oförändrad jämfört med samma kvartal föregående år, medan orderingången minskade i alla andra regioner. Orderingången för GSM/WCDMA minskade med 10% jämfört med föregående kvartal medan övrig mobilutrustning, inklusive CDMA, minskade ännu mer. Orderingången för Professionella tjänster minskade 3% jämfört med föregående kvartal, huvudsakligen på grund av säsongseffekter.

6 6 Orderingången i Latinamerika förbättrades jämfört med föregående kvartal, huvudsakligen till följd av order på GSM- och EDGE-utrustning i Brasilien. Efterfrågan i USA och Kina var svag medan de flesta andra marknaderna i Asien klarade sig relativt bra. Marknaderna i regionen Europa, Mellanöstern och Afrika (EMEA) var i huvudsak svag med undantag för Storbritannien och Spanien. Av nedgången på 28% för Systemfaktureringen jämfört med samma kvartal föregående år var sju procentenheter relaterade till negativa effekter av valutakursförändringar. Faktureringen för GSM/WCDMA-spåret minskade med 12%, vilket är mindre än nedgången för den totala mobilsystemmarknaden. TDMA och PDC minskade med nästan 90%. Faktureringen för TDMA och PDC svarar nu för mindre än 5% av Systemfaktureringen. Försäljningen av WCDMA-utrustning och relaterade installationstjänster utgjorde 12% av faktureringen av mobilnät. Trots att faktureringen inom System var nära SEK 10 miljarder lägre jämfört med samma kvartal föregående år så minskade förlusterna med SEK 0,7 miljarder till ett justerat rörelseresultat på SEK -2,1 miljarder. Exklusive riskavsättningar för kundkrediter på SEK 0,1 miljarder (0,6) blev resultatet SEK -2,0 miljarder (-2,2). Resultat före riskavsättningar för kundkrediter var SEK 2,4 miljarder lägre än i föregående kvartal, främst på grund av den SEK 9,2 miljarder lägre försäljningen. ÖVRIGA VERKSAMHETER Internfakturering från interna servicefunktioner såsom IT- och fastighetstjänster har nu exkluderats från Övriga verksamheter, vilket också minskar storleken på det belopp som elimineras för försäljning mellan segment. Antalet anställda inom dessa servicefunktioner rapporteras under System, eftersom den absoluta merparten av tjänsterna utförs för detta segment. Övriga verksamheter inkluderar nu följande kommersiella verksamheter: Försvarssystem, kabelverksamhet, företagssystem, mobilplattformar och Bluetooth. Första kvartalet Fjärde kvartalet SEK miljarder 2002 Förändring 2002 Förändring Orderingång 2,6 4,9-47% 2,6 1% Orderingång exklusive avyttringar 2,6 3,8-31% 2,5 5% Fakturering 2,4 4,3-45% 3,9-39% Fakturering exklusive avyttringar 2,4 2,9-17% 3,8-38% Justerat rörelseresultat -0,5-1,3 - -1,2 - Justerat rörelseresultat exklusive avyttringar -0,5-0,7 - -1,2 - Justerad rörelsemarginal (%) -21% -31% - -32% - Justerad rörelsemarginal exklusive avyttringar (%) -21% -24% - -31% - Justerat för avyttringen av delar av Microelectronics samt överföringen av telefonverksamheten i Kina till SEMC ökade orderingången med 5% från föregående kvartal medan faktureringen minskade med 38%. Nedgången i försäljningen gäller främst försvarssystem och mobilplattformar. Justerat rörelseresultat förbättrades dock jämfört med föregående kvartal, huvudsakligen till följd av bättre resultat inom företagssystem och en minskning av underskottet i supportenheter i fjärde kvartalet. Förbättringen i resultatet jämfört med samma kvartal föregående år beror på en positiv utveckling inom företagssystem och avyttringen av delar av Microelectronics.

7 7 Under kvartalet avyttrades verksamheten inom optoelektronik till Northlight Optronics, vilket är i linje med fokuseringen på kärnverksamheten. Totalt 48 anställda överfördes i samband med försäljningen. TELEFONER Under kvartalet levererade Sony Ericsson Mobile Communications (SEMC) 5,4 miljoner enheter, vilket är en minskning med 7% jämfört med första kvartalet Försäljningen minskade med 35% jämfört med föregående kvartal och med 28% jämfört med samma kvartal föregående år beroende på lägre volymer och prispress. Leveranserna av TDMA-telefoner minskade med mer än 90% jämfört med samma kvartal föregående år, vilket är i linje med den planerade utfasningen av TDMAprodukter. Under kvartalet ökade leveranserna av GSM-telefoner med 30% tack vare nya modeller. Den planerade förändringen i produktmixen och ökad prispress har lett till ett lägre genomsnittligt försäljningspris. Trots att SEMC rapporterar en förlust för första kvartalet väntas volymer och fakturering öka andra kvartalet till följd av lansering av nya modeller i Japan och för GSM/GPRS-marknaden. SEMCs mål är att visa vinst för helåret. Ericssons 50-procentiga andel av resultatet före skatt var SEK -0,5 miljarder för första kvartalet och redovisas under Andelar i JV och intresseföretags resultat. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Sony Ericsson Mobile Communications (SEMC) SEK miljoner Första kvartalet Första kvartalet 2002 Försäljning till SEMC Royalty från SEMC Inköp från SEMC Aktieägartillskott Fordringar på SEMC Skulder till SEMC MARKNADSUTSIKTER Antalet mobiltelefonabonnenter fortsätter att öka i en takt som gör att de kommer att överstiga 1,5 miljarder inom tre år. Vi förväntar oss att det tillkommer mellan 165 och 180 miljoner abonnenter netto i år, varav cirka 44 miljoner under första kvartalet. Vi uppskattar att 98 miljoner mobiltelefoner levererades under första kvartalet och vi tror fortfarande att volymerna kommer att öka med 10% till över 430 miljoner enheter i år. Det är oklart hur den svagare världsekonomiska situationen påverkar mobiloperatörernas investeringsplaner när det gäller infrastruktur. Fortsatt svag efterfrågan på system är den troliga effekten på kort sikt när operatörerna fortsätter att minska sina kapitalinvesteringar. Förra kvartalet indikerade vi att vi trodde att marknaden för mobilsystem, mätt i USD, skulle kunna komma att minska med så mycket som 10% i år. Osäkerheten i världsekonomin har ökat och flera operatörer minskar sina investeringar. Detta innebär att marknaden för mobilsystem kan komma att minska med mer än 10% i år.

8 8 Operatörerna strävar efter att minska sina totala kostnader, vilket stimulerar marknaden för outsourcing av nätrelaterade aktiviteter. Detta är en trend som vi tror kommer att hålla i sig och understryker vår förväntan om att den tillgängliga marknaden för professionella tjänster växer med mer än 10% per år, mätt i USD. UTSIKTER Vi räknar med att bibehålla våra marknadsandelar inom mobilsystem och professionella tjänster detta år. Men eftersom vi rapporterar vår fakturering i SEK, kommer den att minska mer än totalmarknaden, huvudsakligen till följd av växelkurseffekter. Avyttringar och nedläggning av vissa verksamheter till följd av våra omstruktureringsaktiviteter kommer också att minska vår fakturering. Vi har tidigare sagt att vi planerade för att visa vinst någon gång under. I det scenariot räknade vi inte med ytterligare omstruktureringskostnader. Vi förblir fast beslutna att visa vinst exklusive tillkommande kostnader för de åtgärder som annonserats i dag. Kraften och tempot i våra kostnadsbesparingar stärker oss i vår övertygelse om att vi är på rätt väg. För andra kvartalet tror vi att faktureringen kommer att öka något jämfört med första kvartalet. INFORMATION OM MODERBOLAGET Verksamheten i moderbolaget består huvudsakligen av koncernlednings- och moderbolagsbolagsfunktioner. Även verksamheter som bedrivs i kommission av Ericsson Treasury Services AB och Ericsson Finance AB rörande internbank och administration av kundkrediter ingår. Moderbolaget har filial- och representationskontor i 16 (15) länder. Faktureringen för helåret uppgick till SEK 0,5 (0,3) miljarder och resultat efter finansiella poster var SEK 1,1 (0,3) miljarder. Större förändringar i bolagets finansiella ställning var: Ökade kort- och långfristiga kommersiella och finansiella fordringar från dotterbolag med SEK 21,5 miljarder. En ökning av kassa och kortfristiga placeringar med SEK 2,6 miljarder. Dessa ökningar finansierades huvudsakligen genom ökad intern upplåning med SEK 22,0 miljarder och ökade övriga kortfristiga skulder med SEK 2,4 miljarder. Vid utgången av kvartalet uppgick kassa och kortfristiga placeringar till sammanlagt SEK 61,9 (59,3) miljarder. I enlighet med villkoren i aktiesparprogrammet för Ericssonanställda fördelades under fjärde kvartalet egna aktier till anställda som lämnade Ericsson. Ytterligare aktier såldes under första kvartalet för att täcka sociala avgifter relaterade till aktiesparprogrammet. Innehavet av egna aktier uppgick den 31 mars till B-aktier. Ericssons bolagsstämma beslöt, i enlighet med styrelsens förslag, att ingen utdelning sker för Bolagsstämman godkände en ny aktiesparplan för de anställda om 158 miljoner nya aktier.

9 9 Bolagsstämman godkände också en tillfällig ökning i arvodet till styrelsens ordförande om SEK 5,5 miljoner för vart och ett av åren 2002 och. Den 8 april efterträdde Carl-Henric Svanberg Kurt Hellström som Ericssons verkställande direktör och koncernchef. Årslönen för den nye VDn och koncernchefen utgörs av en fast lönedel på SEK 12 miljoner och en rörlig lönedel på upp till 80% av den fasta lönen. Pensionsförmånen är premiebaserad med en årlig premie om 35% av summan av den fasta lönedelen plus 50% av den rörliga lönedelen. VDn och koncernchefen har rätt att gå i pension vid 60 års ålder. Avgångsvederlag utgörs av två årslöner. Övriga förmåner är inte materiella. REDOVISNINGSPRINCIPER Se sidan 12 Stockholm den 29 april Carl-Henric Svanberg VD och koncernchef Datum för nästa rapport: 18 juli Granskningsrapport Vi har översiktligt granskat delårsrapporten för första kvartalet för Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) per den 31 mars enligt den rekommendation som FAR utfärdat. En översiktlig granskning är begränsad till diskussion med företagets personal och till analytisk granskning av finansiell information och ger således en lägre säkerhet än en revision. Vi har inte utfört någon revision av denna delårsrapporten och således avger vi inget revisionsuttalande. Det har inte kommit fram något som tyder på att delårsrapporten för första kvartalet inte uppfyller kraven på delårsrapporter enligt årsredovisningslagen. Stockholm den 29 april Carl-Eric Bohlin Bo Hjalmarsson Thomas Thiel Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor PricewaterhouseCoopers AB PricewaterhouseCoopers AB En ordlista för tekniska termer finns i årsredovisningen och på: För att läsa den fullständiga rapporten, gå till:

10 10 FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA Henry Sténson, Senior Vice President, Corporate Communications Telefon: , E-post: henry.stenson@lme.ericsson.se Investerare: Gary Pinkham, Vice President, Investor Relations Telefon: , E-post: investor.relations@ericsson.com Lotta Lundin, Manager, Investor Relations Telefon: , E-post: lotta.lundin@clo.ericsson.se Glenn Sapadin, Manager, Investor Relations Telefon: , E-post: investor.relations@ericsson.com Lars Jacobsson, Vice President, Financial Reporting and Analysis Telefon: , , E-post: lars.jacobsson@lme.ericsson.se Media: Pia Gideon, Vice President, External Relations Telefon: , , E-post: pia.gideon@lme.ericsson.se Åse Lindskog, Director, Media Relations Telefon: , , E-post: ase.lindskog@lme.ericsson.se Ola Rembe, Director, Media Relations Telefon: , , E-post: ola.rembe@lme.ericsson.se

11 11 FINANSIELLA RAPPORTER OCH ÖVRIG INFORMATION Finansiella rapporter Sida Resultaträkning för koncernen 12 Koncernens balansräkning 13 Kassaflödesanalys för koncernen 14 Eget kapital för koncernen 15 Resultaträkning för koncernen 2002 omarbetad för ändring av redovisningsprincip 16 Koncernens balansräkning 2002 omarbetad för jämförbarhet 17 Övrig information Ändrade redovisningsprinciper och rapportering 18 Orderingång per segment per kvartal 19 Fakturering per segment per kvartal 19 Justerat rörelseresultat, rörelsemarginal och anställda per segment per kvartal 20 Orderingång per marknadsområde per kvartal 21 Fakturering per marknadsområde per kvartal 21 Extern orderingång per marknadsområde per segment 22 Extern fakturering per marknadsområde per segment 22 Topp 10 marknader i orderingång och fakturering 23 Riskexponering för kundkrediter 23 Övrig information 24

12 12 ERICSSON RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN Jan-Mars Jan-Dec MSEK ) Förändring ) Fakturering % Kostnader för fakturerade varor och tjänster % Bruttomarginal Forskning och utveckling samt övriga tekniska kostnader % Försäljningskostnader % Administrationskostnader % Summa omkostnader Övriga rörelseintäkter och kostnader Andelar i JV och intresseföretags resultat Rörelseresultat Finansiella intäkter % Finansiella kostnader % Resultat efter finansiella poster Skatter Minoritetsintresse Periodens resultat ) I övernsstämmelse med RR 9 har resultaträkningen omarbetats för att redovisa minoritetsintresse netto efter skatt. Som en följd av detta och i överensstämmelse med ÅRL's uppställningsform för resultaträkningen redovisar vi inte längre någon delsumma Resultat före skatt. Övrig Information Medelantal aktier före utspädning (miljoner) Vinst per aktie före utspädning (kronor) -0,27-0,27-1,51 Vinst per aktie efter utspädning (kronor) -0,27-0,27-1,51 NOT 1 Jämförelsestörande poster Icke-operationellt realisationsresultat, netto Omstruktureringskostnader netto Aktivering av utvecklingskostnader, netto Summa varav i Kostnader för fakturerade varor och tjänster Omkostnader Övriga rörelseintäkter och kostnader NOT 2 Nyckeltal, exklusive jämförelsestörande poster Fakturering Justerad bruttomarginal i procent av fakturering 34,1% 31,7% 32,3% Justerade omkostnader i procent av fakturering 44,1% 45,4% 40,7% Justerade övriga rörelseintäkter och kostnader Andelar i JV och intresseföretags resultat Justerat rörelseresultat Justerad rörelsemarginal (%) -13,2% -12,0% -8,6% Justerat resultat efter finansiella poster

13 13 ERICSSON KONCERNENS BALANSRÄKNING Mar 31 Dec 31 MSEK ) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utvecklingskostnader Övrigt Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Kapitalandelar i JV och intresseföretag Aktier och andelar Långfristig kundfinansiering Uppskjutna skattefordringar Andra långfristiga fordringar Omsättningstillgångar Varulager Fordringar Kundfordringar Kortfristig kundfinansiering Övriga fordringar Kortfristiga placeringar, kassa och bank Summa tillgångar EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital Minoritetsintressen i dotterbolag Avsättningar Pensioner Övriga avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Summa eget kapital, avsättningar och skulder Varav räntebärande avsättningar och skulder Nettoskuldsättning Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser ) Omarbetad pga förändrad redovisningsprincip avseende finansiella instrument (RR 27) och med alla upplupna skattefordringar rapporteras som långfristiga.

14 14 ERICSSON KASSAFLÖDESANALYS FÖR KONCERNEN MSEK Kv1 Kv1 Jan-Dec Årets resultat Icke likviditetspåverkande poster Förändringar i rörelsens nettotillgångar Varulager Kort- och långfristig kundfinansiering Kundfordringar Övrigt Kassaflöde från rörelsen Balanserade utvecklingskostnader Övriga investeringsverksamheter Kassaflöde från investeringsverksamheter Kassaflöde före finansieringsverksamheter Betalda utdelningar Nyemission Övriga finansieringsverksamheter Kassaflöde från finansieringsverksamheter Omräkningsdifferenser i likvida medel Förändring av likvida medel Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut

15 15 ERICSSON EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN Jan-Mar Jan-Dec Jan-Mar MSEK Ingående balans Nyemission, netto Försäljning av egna aktier Aktiesparplan Förändring i ackumulerade omräkningsdifferenser orsakade av valutakursförändringar Periodens resultat Utgående balans

16 16 ERICSSON RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN 2002 OMARBETAD FÖR ÄNDRING AV REDOVISNINGSPRINCIP ) ) MSEK Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Fakturering Kostnader för fakturerade varor och tjänster Bruttomarginal Forskning och utveckling samt övriga tekniska kostnader Försäljningskostnader Administrationskostnader Summa omkostnader Övriga rörelseintäkter och kostnader Andelar i JV och intresseföretags resultat Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Skatter Minoritetsintresse Periodens resultat ) I övernsstämmelse med RR 9 har resultaträkningen omarbetats för att redovisa minoritetsintresse netto efter skatt. Som en följd av detta och i överensstämmelse med ÅRL's uppställningsform för resultaträkningen redovisar vi inte längre någon delsumma Resultat före skatt. Övrig Information Medelantal aktier före utspädning (miljoner) Vinst per aktie före utspädning (kronor) -0,27-0,52-0,93-1,51-0,27-0,25-0,41-0,58 Vinst per aktie efter utspädning (kronor) -0,27-0,52-0,93-1,51-0,27-0,25-0,41-0,58 NOT 1 Jämförelsestörande poster Icke-operationellt realisationsresultat, netto Omstruktureringskostnader, netto Aktivering av utvecklingskostnader, netto Summa varav i Kostnader för fakturerade varor och tjänster Omkostnader Övriga rörelseintäkter och kostnader NOT 2 Nyckeltal, exklusive jämförelsestörande poster Fakturering Justerad bruttomarginal i procent av fakturering 31,7% 32,1% 32,3% 32,3% 31,7% 32,5% 32,6% 32,6% Justerade omkostnader i procent av fakturering 45,4% 41,5% 41,2% 40,7% 45,4% 37,7% 40,7% 39,0% Justerade övriga rörelseintäkter och kostnader Andelar i JV och intresseföretags resultat Justerat rörelseresultat Justerad rörelsemarginal (%) -12,0% -9,2% -9,3% -8,6% -12,0% -6,5% -9,6% -6,3% Justerat resultat efter finansiella poster

17 17 ERICSSON KONCERNENS BALANSRÄKNING 2002 OMARBETAD FÖR JÄMFÖRBARHET Mar 31 1) Jun 30 1) Sep 30 1) Dec 31 1) MSEK TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utvecklingskostnader Övrigt Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Kapitalandelar i JV och intresseföretag Aktier och andelar Långfristig kundfinansiering Uppskjutna skattefordringar Andra långfristiga fordringar Omsättningstillgångar Varulager Fordringar Kundfordringar Kortfristig kundfinansiering Övriga fordringar Kortfristiga placeringar, kassa och bank Summa tillgångar EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital Minoritetsintressen i dotterbolag Avsättningar Pensioner Övriga avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Summa eget kapital, avsättningar och skulder Varav räntebärande avsättningar och skulder Nettoskuldsättning ) Omarbetad pga förändrad redovisningsprincip avseende finansiella instrument (RR 27) och med alla uppskjutna skattefordringar rapporterade som långfristiga. Mar 31 Jun 30 Sep 30 Dec Kundfordringar Räntebärande kortfristiga skulder Övriga fordringar Uppskjutna skattefordringar

18 18 ÄNDRADE REDOVISNINGSPRINCIPER OCH RAPPORTERING Från den 1 januari tillämpar Ericsson följande nya rekommendationer från Redovisningsrådet: Utformning av finansiella rapporter (RR22) Förvaltningsfastigheter (RR24) Rapportering för segment - rörelsegrenar och geografiska områden (RR25) Händelser efter balansdagen (RR26) Finansiella instrument: Upplysningar och klassificering (RR27) Statliga stöd (RR28) Dessa förändringar har ingen inverkan på redovisat resultat eller vinst per aktie. Redovisningen av vissa poster i resultaträkningen ändras och vi kommer inte längre att redovisa minoritetsintressen före skatt och resultat före skatt. Vi kommer fortsättningsvis att redovisa resultat efter finansiella poster och periodens resultat efter avdrag av skatter och minoritetsintressen. Minoritetsintressen redovisas netto efter skatt. Balansräkningens uppställning kommer inte att förändras men redovisade belopp kommer att ändras för vissa poster. RR22 kräver att inga avsteg sker från Redovisningsrådets rekommendationer. Före har Ericsson avvikit från rådets rekommendationer i två avseenden: Med avvikelse från RR1:00, Koncernredovisning, redovisades minoritetsintressen uppdelade i två poster: minoritetsintressen före skatt respektive minoritetens andel av skatter. Från den 1 januari kommer minoritetsintressen att redovisas netto efter skatt i överensstämmelse med RR1:00. Med avvikelse från RR9, Inkomstskatter, redovisades uppskjutna skattefordringar uppdelade i kortfristiga resp. långfristiga. Från den 1 januari kommer uppskjutna skattefordringar i överensstämmelse med RR9 att redovisas enbart som långfristiga. Den nya rekommendationen RR25, Rapportering för segment, tillämpas från den 1 januari. I samband därmed har vi gjort en översyn av våra segment och beslutat överföra interna servicefunktioner från Övriga verksamheter till segmentet System, eftersom den absoluta merparten av tjänsterna utförs för detta segment. Detta kommer att minska rapporterad orderingång och försäljning för Övriga verksamheter och minska storleken på det belopp som elimineras för försäljning mellan segment. Antal anställda i dessa serviceenheter kommer att överföras från Övriga verksamheter till System. Med RR27 införs ändrade regler för när nettoredovisning av fordringar och skulder kan ske. Det medför att vissa fordringar för vilka kreditrisken överförts till utomstående ej kan nettoredovisas om ett formellt trepartsavtal inte föreligger. Redovisade belopp för kundfordringar och kortfristiga lån kommer att påverkas.

19 19 ORDERINGÅNG PER SEGMENT PER KVARTAL (MSEK) ) Ackumulerat System Mobilnät Fasta nät Nätutrustning totalt Varav installation Professionella tjänster Övriga verksamheter Avgår: Intern orderingång Totalt ) Isolerade kvartal Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 System Mobilnät Fasta nät Nätutrustning totalt Varav installation Professionella tjänster Övriga verksamheter Avgår: Intern orderingång Totalt Förändring Kv1 System -34% - Mobilnät -40% - Fasta nät -26% Nätutrustning totalt -39% - Varav installation -46% Professionella tjänster -2% Övriga verksamheter -47% Avgår: Intern orderingång -25% Totalt -35% 1) År 2002 är omarbetat för att visa Övriga verksamheter och intern orderingång exklusive intern supportverksamhet FAKTURERING PER SEGMENT PER KVARTAL (MSEK) ) Ackumulerat System Mobilnät Fasta nät Nätutrustning totalt Varav installation Professionella tjänster Övriga verksamheter Avgår: Intern fakturering Totalt ) Isolerade kvartal Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 System Mobilnät Fasta nät Nätutrustning totalt Varav installation Professionella tjänster Övriga verksamheter Avgår: Intern fakturering Totalt Förändring Kv1 System -28% - Mobilnät -31% - Fasta nät -42% Nätutrustning totalt -32% - Varav installation -38% Professionella tjänster -1% Övriga verksamheter -45% Avgår: Intern fakturering -32% Totalt -30% 1) År 2002 är omarbetat för att visa Övriga verksamheter och intern fakturering exklusive intern supportverksamhet

20 20 JUSTERAT RÖRELSERESULTAT, RÖRELSEMARGINAL OCH ANSTÄLLDA PER SEGMENT PER KVARTAL (MSEK) JUSTERAT RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL 2002 Ackumulerat System Telefoner Övriga verksamheter Ej allokerade 1) Totalt I procent av fakturering System -8% -5% -5% -4% -9% Telefoner 2) Övriga verksamheter -31% -26% -28% -29% -21% Totalt -12% -9% -9% -9% -13% 2002 Isolerade kvartal Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 System Telefoner Övriga verksamheter Ej allokerade 1) Totalt I procent av fakturering Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 System -8% -2% -4% -1% -9% Telefoner 2) Övriga verksamheter -31% -21% -34% -32% -21% Totalt -12% -7% -10% -6% -13% 1) "Ej allokerade"består huvudsakligen av kostnader för koncernstaber samt icke-operative reavinster och förluster. 2) Beräkning ej tillämplig ANTAL ANSTÄLLDA ) System Övriga verksamheter Ej allokerade Totalt Förändring i procent 0303 System -25% Övriga verksamheter -34% Ej allokerade -9% Totalt -26% 1) Anställda inom interna servicefunktioner har överförts från Övriga verksamheter till System.

21 21 ORDERINGÅNG PER MARKNADSOMRÅDE PER KVARTAL (MSEK) 2002 Ackumulerat Europa, Mellanöstern & Afrika* Nordamerika Latinamerika Asien och Oceanien Totalt * varav Sverige * varav EU Isolerade kvartal Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Europa, Mellanöstern & Afrika* Nordamerika Latinamerika Asien och Oceanien Totalt * varav Sverige * varav EU Förändring Kv1 Europa, Mellanöstern & Afrika* -28% Nordamerika -33% Latinamerika -46% Asien och Oceanien -46% Totalt -35% * varav Sverige -42% * varav EU -1% FAKTURERING PER MARKNADSOMRÅDE PER KVARTAL (MSEK) Ackumulerat Europa, Mellanöstern & Afrika* Nordamerika Latinamerika Asien och Oceanien Totalt * varav Sverige * varav EU Isolerade kvartal Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Europa, Mellanöstern & Afrika* Nordamerika Latinamerika Asien och Oceanien Totalt * varav Sverige * varav EU Förändring Kv1 Europa, Mellanöstern & Afrika* -21% Nordamerika -3% Latinamerika -59% Asien och Oceanien -44% Totalt -30% * varav Sverige -29% * varav EU -27%

22 22 EXTERN ORDERINGÅNG PER MARKNADSOMRÅDE PER SEGMENT (MSEK) Andel av Andel av Andel av Ackumulerat första kvartalet System System Övrigt Övrigt Totalt Totalt Europa, Mellanöstern & Afrika % % % Nordamerika % 139 6% % Latinamerika % 80 3% % Asien och Oceanien % % % Totalt % % % Andel av Totalt 91% 9% 100% Andel av Andel av Andel av Ackumulerat första kvartalet 2002 System System Övrigt Övrigt Totalt Totalt Europa, Mellanöstern & Afrika % % % Nordamerika % 341 8% % Latinamerika % % % Asien och Oceanien % % % Totalt % % % Andel av Totalt 89% 11% 100% Förändring System Övrigt Totalt Europa, Mellanöstern & Afrika -26% -36% -28% Nordamerika -32% -59% -33% Latinamerika -42% -83% -46% Asien och Oceanien -45% -63% -46% Totalt -34% -47% -35% EXTERN FAKTURERING PER MARKNADSOMRÅDE PER SEGMENT (MSEK) Andel av Andel av Andel av Ackumulerat första kvartalet System System Övrigt Övrigt Totalt Totalt Europa, Mellanöstern & Afrika % % % Nordamerika % 102 5% % Latinamerika % 67 3% % Asien och Oceanien % % % Totalt % % % Andel av Totalt 92% 8% 100% Andel av Andel av Andel av Ackumulerat första kvartalet 2002 System System Övrigt Övrigt Totalt Totalt Europa, Mellanöstern & Afrika % % % Nordamerika % 163 4% % Latinamerika % 239 6% % Asien och Oceanien % % % Totalt % % % Andel av Totalt 89% 11% 100% Förändring System Övrigt Totalt Europa, Mellanöstern & Afrika -17% -41% -21% Nordamerika -2% -37% -3% Latinamerika -58% -72% -59% Asien och Oceanien -43% -51% -44% Totalt -28% -45% -30%

23 23 TOPP 10 MARKNADER I ORDERINGÅNG OCH FAKTURERING Ackumulerat första kvartalet Andel av Andel av Orderingång orderingång Fakturering fakturering USA 16% USA 14% Italien 9% Kina 7% Kina 7% Italien 6% Sverige 5% Sverige 5% Schweiz 4% Japan 5% Spanien 4% Spanien 4% Ryssland 4% Storbritannien 4% Storbritannien 3% Tyskland 3% Indien 3% Saudiarabien 3% Tyskland 3% Ryssland 3% RISKEXPONERING FÖR KUNDKREDITER 31 mars 30 juni 30 sep 31 dec 31 mars (SEK miljarder) Kundfinansiering i egen balansräkning Kundfinansiering utanför balansräkningen Kundfinansiering totalt Avgår risktäckning från tredje part Ericssons riskexponering Netto bokfört värde i egen balansräkning Krediter utanför balansräkningen redovisade som ansvarsförbindelser Kreditåtaganden

24 24 ERICSSON ÖVRIG INFORMATION Jan-Mars Jan-Dec Jan-Mars MSEK Antal aktier och vinst per aktie Antal aktier vid periodens utgång (miljoner) Antal aktier i eget innehav vid periodens utgång (miljoner) Antal utestående aktier före utspädning vid periodens utgång (miljoner) Medelantal aktier före utspädning (miljoner) 1) Medelantal aktier efter utspädning (miljoner) 1,2) Vinst per aktie före utspädning (kronor ) 1) -0,27-1,51-0,27 Vinst per aktie efter utspädning (kronor) 1,2) -0,27-1,51-0,27 Nyckeltal Soliditet, procent 34,9 36,4 27,9 Kapitalomsättningshastighet, ggr 0,8 1,0 0,9 Omsättningshastighet i kundfordringar, ggr 2,9 3,0 2,7 Omsättningshastighet i lager, ggr 4,9 5,1 4,1 Avkastning på eget kapital, procent -24,2% -26,7% -17,8% Avkastning på sysselsatt kapital, procent -14,2% -11,3% -6,3% Kundkreditdagar Övrigt Betalningsberedskap Investeringar i materiella anläggningstillgångar Varav i Sverige Aktivering av utvecklingskostnader Avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar Varav goodwillavskrivningar Varav avskrivningar på aktiverade utvecklingskostnader Orderingång Export från Sverige Valutakurser som använts vid konsolideringen: EUR - medelkurs 9,20 9,15 9,15 - slutkurs 9,26 9,15 9,03 USD - medelkurs 8,59 9,72 10,53 - slutkurs 8,50 8,78 10,36 1) Omarbetad med hänsyn tagen till så kallad fondemissionseffekt av 2002 års nyemission. 2) Potentiella stamaktier ger inte upphov till någon utspädningseffekt när en konvertering av dem till stamaktier medför en förbättring av vinst per aktie.