Å R S R E D O V I S N I N G

Transkript

1 ÅRSREDOVISNING 2002

2 Innehåll Viktiga händelser under året Leveranser av system till Formteknik och Mekpart Ny EBM S12 lanserad på Euromold i december 2002 Volvoprojektet slutverifierat med utmärkt resultat Flytt till nya lokaler i Krokslätts Fabriker, Mölndal Viktiga händelser... 2 VD har ordet... 3 CAD to Metal... 4 Affärsidé, strategi och mål 5 Riktad nyemission i januari 2002 tillförde bolaget ca 21 Mkr VIKTIGA HÄNDELSER EFTER ÅRETS SLUT Arcam fick i januari 2003 en order från North Carolina State University på en EBM S12. Marknad... 6 Utveckling... 7 Förvaltningsberättelse... 8 Resultaträkning... 9 Balansräkning Kassaflödesanalys Redovisningsprinciper och noter Revisionsberättelse Aktiens utveckling Nyckeltal i sammandrag Styrelse, ledning och revisorer Arcam i korthet...20 Definitioner, ordlista Kallelse till bolagsstämma Ordinarie bolagsstämma i Arcam AB (publ) hålls onsdagen den 7 maj kl i Arcams lokaler på Krokslätts Fabriker 30, Mölndal. Aktieägare som vill delta skall anmäla detta till Arcam AB, Krokslätts Fabriker 30, Mölndal, tel , telefax eller info@arcam.com. Anmälan skall göras senast den 2 maj kl Observera: för att ha rätt att delta i bolagsstämman skall aktieägare vara införd i den av Värdepapperscentralen, VPC, förda aktieboken senast den 25 april Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste tillfälligt inregistrera aktierna i eget namn hos VPC för att få rätt att delta i bolagsstämman. Anmäl eventuell namn- eller adressändring direkt till kontoförande institut. Information från Arcam Arcam är angeläget om att aktieägare, kunder, medarbetare och andra intressenter får regelbunden och relevant information om företaget och dess verksamhet. På vår webbsida, hittar du aktuella nyheter, ekonomiska rapporter och pressreleaser. Kalender för ekonomisk rapportering 2003 Delårsrapport 1:a kvartalet 22 april Delårsrapport 2:a kvartalet 22 juli Delårsrapport 3:e kvartalet 22 oktober Bokslutskommuniké 6 februari 2004 Omslagsbilden föreställer exempel på kortserietillverkning í EBM S12.

3 VD har ordet Maskinleveranserna till Formteknik i Unnaryd och Mekpart i Göteborg under våren 2002 innebar en viktig milstolpe i Arcams historia. Installationerna har gett oss mycket värdefull kunskap om kundernas marknad och vilka krav som ställs på utrustningen. Denna feed-back har lagt grunden för utvecklingen av EBM S12, som lanserades i slutet av året på Euromold i Frankfurt, där den rönte mycket stort intresse. VIKTIGA REFERENSPROJEKT Arcam har under de två senaste åren tillsammans med Volvo och Ericsson verifierat funktionen hos verktyg tillverkade med Arcams teknologi. Dessa projekt har avslutats och utvärderats med mycket goda resultat. Volvo-verktyget går idag i full produktion och har hittills tillverkat över detaljer. Projektet, som genomfördes i samarbete med Volvo Cars och Nolato, visar på en ökning av produktionstakten med 20% och en kostnadsbesparing på 5%. Båda siffrorna är mycket bra! Ericssondetaljen används för pressgjutning och har tillverkat komplexa detaljer med mycket hög kvalitet. Projekten är värdefulla referenser och bidrar till att ge acceptans för Arcams teknologi. MÅNGA UPPARBETADE KUNDÄMNEN Vi gick in i 2002 med högt ställda mål och förväntningar men vi har bara delvis lyckats uppfylla dessa mål. Detta beror dels på den svaga investeringskonjunkturen, och dels på att vi i vissa fall underskattat tiden det tar att sälja in ny teknologi. Vi har dock mycket tydligt stärkt vår position på marknaden och har idag ett stort antal upparbetade kundämnen, de allra flesta utanför Sverige. Bland dessa potentiella kunder, som vi idag gör demonstrationer för, och i flera fall förhandlar med, finns bl.a. flertalet europeiska biltillverkare. FRAMTIDSUTSIKTER Strategin att satsa hårdare på segmenten för kortserietillverkning utan verktyg (Rapid Manufacturing och Rapid Prototyping), har visat sig vara helt rätt. I denna nisch är Arcams viktigaste konkurrensfördel, att drastiskt kunna förkorta tiden från idé till funktionell produkt i solid metall, mycket slagkraftig. Vi ser idag flera spännande applikationer där vi kan tillföra mycket stort värde. För att möta kraven från dessa applikationer kommer vi under året att presentera flera nya pulvermaterial. På verktygsmarknaden har vi under året gjort stora framsteg, där verifieringen av Volvo- och Ericssonprojekten är de viktigaste. För att effektivt sälja på verktygsmarknaden bearbetar vi i första hand stora plastsprutningsföretag som själva tillverkar formverktyg. Vi bedömer att dessa har bäst förutsättningar att snabbt tillgodogöra sig teknologin. Potentialen inom den gigantiska verktygsmarknaden är på sikt mycket stor. En försiktig uppskattning av den del av försäljningen av maskiner för verktygsframställning där Arcams teknik är överlägsen traditionell teknik, är redan idag minst 2,5 miljarder kr/år. Min övertygelse är att dessa möjligheter kommer att resultera i ett flertal order redan under våren. Den marknadsnärvaro som vi byggt upp under det senaste året, i kombination med den innovativa kraft som finns i organisationen ger oss en utmärkt grund för att etablera Arcam som det ledande företaget på marknaden för FFF i metall. Magnus René Verkställande Direktör 3

4 CAD to Metal Arcam är en av få tillverkare i världen som kan erbjuda system för Free Form Fabrication (FFF ) av helt solida stålkomponenter direkt från ett CAD-underlag. Free Form Fabrication (FFF ) är en väl etablerad teknik för framställning av detaljer i plast. På senare år används den även av tillverkare av funktionella prototyper och formverktyg, tillämpningar som kräver metalliska material av hög kvalitet. Det revolutionerande med Arcams teknologi är att det nu är möjligt att få stor geometrisk frihet, utan att ge avkall på materialegenskaperna. Jämfört med traditionella tillverkningsmetoder är Arcams teknologi i många fall även mycket snabbare. PROCESSEN Föremålet som skall tillverkas ritas först upp i 3D-CAD, och CAD-modellen förs över till EBM-maskinen. Maskinens arbetskammare laddas med metallpulver och kammaren vakuumsätts. Den datorstyrda elektronstrålen smälter med hög energi metallpulvret och detaljen byggs efter CAD-ritningen genom att 0,1 mm tunna skikt av smält pulver adderas till varandra. Processen bygger på Arcams unika kunnande inom elektronstråleteknik och metallurgi. Hela processen sker under vakuum, vilket ger en mycket ren smälta och det färdiga föremålet i solitt stål får optimala materialegenskaper. EFFEKTIVARE OCH BÄTTRE VERKTYG Vid verktygstillverkning är den viktigaste fördelen med Arcams teknik möjligheten att göra effektivare kylkanaler inuti verktyget. De kan utformas så att de följer formrummets geometri optimalt, vilket inte är möjligt med konventionella metoder. Verktyg för pressgjutning utsätts för mycket höga temperaturer, vilket ger stort slitage på verktyget. Tack vare effektiva kylkanaler förlängs verktygets livslängd avsevärt. I verktyg ämnade för formsprutning av plast ger optimalt formade kylkanaler avsevärt snabbare och jämnare kylning av plastkomponenterna. Detta leder i sin tur till kortare produktionstid och högre kvalitet. PROTOTYP- OCH KORTSERIETILLVERKNING Med Arcams CAD to Metal kan man tillverka funktionella komponenter direkt från 3D-CAD underlag. Processen är snabb och konstruktören kan ha en fullt funktionell detalj i handen inom ett dygn. Metoden konkurrerar med traditionella tillverkningsmetoder som gjutning och avverkande bearbetning. Jämfört med gjutning har Arcams teknik färre arbetsmoment, vilket ger kortare ledtid och minskade kostnader. 4 Verktyg för pressgjutning av zink.

5 Jämfört med avverkande bearbetning är fördelarna störst på komplexa detaljer där traditionell teknik tar lång tid och kräver komplicerad programmering av styrda maskiner. CAD to Metal ger också möjlighet att tillverka detaljer som inte kan tillverkas med traditionella metoder. Detta leder till fantastiska möjligheter för konstruktörer att optimera utformningen av färdiga produkter och uppnå helt nya prestanda. Arcam kombinerar FFF-teknikens frihet i form med förstklassiga materialegenskaper. Detta är Arcam ensam om på marknaden. Vi har bara sett början på en utveckling som kommer att revolutionera tillverkningstekniken i framtiden. Affärsidé, strategi och mål Arcams affärsidé är att utveckla och tillverka utrustning och metoder för att direkt från 3D CAD-underlag tillverka solida komponenter ur metallpulver. Målgruppen är tillverkande industri med verksamhet inom nischerna: formverktyg, funktionsprototyper, och kortserietillverkning. Strategin är att erbjuda marknaden ett komplett system bestående av en maskin, mjukvara, metallpulver och kringutrustning. Konkurrensmedel är möjligheten att skapa komplexa geometrier i metall, högklassiga materialegenskaper och hög bygghastighet. Arcam påbörjade under 2002 en internationell kommersialisering med fokusering på länder som är stora användare av FFF-teknik; USA, Storbritannien, Frankrike och Tyskland. Under år 2003 kommer marknadsföringen att, utöver den svenska marknaden, fortsatt fokusera på dessa marknader. Arcam bearbetar idag kunder inom bl. a. bilindustri, flygindustri och medicinteknisk industri. Arcam introducerar ny teknologi och säljcykeln är ännu så länge lång och komplicerad. Arbetet med att etablera referensprojekt kommer därför även i fortsättningen att vara viktigt. MÅL FÖR Försäljning av minst ett EBM S12 system till kund på vardera den svenska, amerikanska, engelska, franska och tyska marknaden. - Ökat fokus på marknad, support och marknadsanpassad applikationsutveckling. - Fokus på utveckling av nya applikationer, bl. a. innebärande introduktion av nya material. 5

6 Marknad Tack vare lanseringen av produktionsversionen av Arcams elektronstrålemaskin, EBM S12, har försäljningsarbetet blivit betydligt mer fokuserat. Det finns idag en maskin att demonstrera och det finns även ett växande antal producerade produkter att visa som referenser, såväl detaljer som verktyg. Arcam har under året arbetat upp ett stort antal kundämnen, flertalet är stora företag inom tillverkningsindustrin, både i Sverige och utomlands. Bearbetningen är tids- och resurskrävande, då kunderna är mycket noga i sin utvärdering av teknologin. STORT INTRESSE INTERNATIONELLT Under året deltog Arcam på ett flertal mässor, bland annat på Euromold i Frankfurt och Rapid Prototyping & Manufacturing i Cincinatti. Intresset för Arcams produkter har varit mycket stort på utställningarna. Företaget har också uppmärksammats mycket positivt i såväl svensk som internationell press. Det har i sin tur gett ett stort inflöde av nya kundförfrågningar. Marknaden bearbetas dels i Arcams egen regi, dels via agenter. Internationella satsningar sker i första hand i de närliggande länder som är stora friformsanvändare; Storbritannien, Frankrike, Tyskland och USA. I nästa steg prioriteras Italien och Kina/Taiwan. Arcam har idag agenter på den engelska, tyska och franska marknaden. Marknadsföringen har som första mål att sälja ett eller flera refererbara system på respektive geografisk marknad och att skapa beläggning och lönsamhet i dessa. Det gäller att påvisa kundnyttan. I takt med att nya maskiner levereras till kund kommer Arcam att bygga upp väl fungerande service- och aftersalesfunktioner. KUNDSEGMENT Arcam koncentrerar idag försäljningsinsatserna på applikationer inom prototypframtagning och kortserieproduktion. Särskilt stort intresse ägnas större och visionära företag, inom t. ex. bil- och flygindustrin. Verktygstillverkning är en stor framtidsmarknad för Arcam. De viktigaste kunderna på denna marknad är formsprutare och pressgjutare som har egen verktygstillverkning. Dessa kan snabbast dra nytta av de fördelar EBM S12. Visionen är att utrustning från Arcam så småningom skall bli ett naturligt inslag i maskinparken i varje tillverkande industri. tekniken ger och bedömningen är att det finns goda möjligheter att teckna order inom detta segment under För att komma in brett på den konservativa verktygsmarknaden krävs dock ett bättre investeringsklimat. Arcams ambition är också att identifiera nya kundsegment där maskinens tekniska möjligheter bäst tas tillvara, till exempel tillämpningar inom medicin, rymdindustri och annan avancerad kortserietillverkning. Enligt Arcams uppskattningar är marknaden för formverktyg ca 250 miljarder kr och marknaden för maskiner för tillverkning av formverktyg ca 25 miljarder kr. Vi bedömer att den del av marknaden där EBM idag är ett konkurrenskraftigt alternativ är ca 2,5 miljarder kr. 6

7 Marknaden för maskiner för friformsframställning i metall uppskattas till ca 250 miljoner kr per år och denna marknad domineras idag helt av EOS och 3D Systems. Denna marknad är alltså idag liten, men under tillväxt. Möjligheten att tillverka prototyper i solid metall ger förutsättningar för marknaden att växa ytterligare. KONKURRENTER Arcam konkurrerar dels med företag som erbjuder FFFbaserade lösningar och dels med företag som tillverkar utrustning för traditionell avverkande bearbetning. FFF-branschen består av bolag som tillverkar maskiner för friformsframställning i vitt skilda material och applikationer. Närmast Arcam i prestanda är EOS och Concept Laser i Tyskland, samt 3D Systems i USA. Samtliga dessa bolag använder FFF-maskiner för lasersintring, en teknologi som ger god precision men betydligt sämre effekt än EBM. Den låga verkningsgraden innebär att de inte kan smälta stål, utan är hänvisade till speciella metallpulver. Detaljerna ur dessa processer har en viss bestående porositet och bygghastigheten är låg. Konkurrensen är hård, både från andra leverantörer inom FFF och konventionella tillverkningsmetoder. Det finns dock ingen annan leverantör som kan erbjuda en FFF-maskin som presterar en sådan unik kombination av hög materialkvalitet och hög precision. Utveckling Under år 2002 färdigställdes produktionsversionen av Arcams elektronstrålemaskin EBM S12. Maskinen har fått en robust och snygg formgivning som ger ett stabilt intryck. Jämfört med den tidigare beta-versionen finns en rad förbättringar i prestanda och driftsäkerhet, men också i användarvänlighet och ergonomi. Säkerheten i processen och bygghastigheten har förbättrats ytterligare, likaså har måttriktigheten och ytfinishen hos de tillverkade detaljerna ökat. Maskinen är CE-märkt enligt direktiven för lågspänning, maskin och EMC. Under 2002 har patentportföljen förstärkts och ett antal nya patentansökningar har lämnats in för granskning av PRV. BRED KOMPETENS Samarbetsprojekten med Volvo och Ericsson föll mycket väl ut och även fortsättningsvis kommer Arcam att bedriva mycket av sin forskning och utveckling i nära samarbete med kunder och partners. I och med att det grundläggande forsknings- och utvecklingsarbetet till stora delar slutförts, avser bolaget att koncentrera utvecklingsarbetet på applikationsutveckling. Arcam kommer också framöver att lägga stor kraft på att utveckla den viktiga kompetensen inom sina kärnområden, framför allt metallurgi och elektronstråleteknik. Under 2002 påbörjades en uppbyggnad av egen produktionskapacitet och flytten till Krokslätts Fabriker innebar att Arcam fick förutsättningar att producera upp till 10 maskiner per år. Huvuddelen av tillverkningen sker av underleverantörer, medan montering och testning utförs i egen regi. UTVECKLINGSPROJEKT Företagets fortsatta utvecklingsarbete kommer i första hand att inriktas på att ytterligare öka precisionen och repeternoggrannheten i processen, samt att utveckla maskinen till att bli så operatörsoberoende som möjligt. Konkreta mål under 2003 är bland annat att minimera bearbetningsmånen samt att säkra processen upp till 200 x 200 mm. Nya pulvermaterial är också prioriterade, eftersom fler material skapar fler applikationsområden för maskinen. Målet är att under året ta fram flera nya pulvermaterial. Detaljer i gradientmaterial, d. v. s. med gradvis övergång mellan två material, är mycket svåra att tillverka, men kan på sikt bli verklighet med Arcams teknologi. Det skulle göra det möjligt att skapa nya och unika kombinationer av materialegenskaper, t. ex. hög hållfasthet kombinerat med elektrisk ledningsförmåga. 7

8 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Arcam AB (publ) avger härmed sin verksamhetsberättelse för VERKSAMHETEN Arcam AB bildades 1997 i syfte att utveckla och kommersialisera en teknik för Free Form Fabrication, FFF, i metall. Den nya tekniken medför möjligheter att direkttillverka detaljer ur metallpulver med olika egenskaper och kvaliteter. Bolaget har sitt säte i Mölndal där verksamheten bedrivs. Sedan juli 2000 är bolagets aktie noterad på NGM, Nordic Growth Market. Arcams kunder är främst prototyp- och verktygstillverkare och konkurrensmedlen är de unika geometriska egenskaper samt förkortade ledtider som den nya tekniken medför. Bolaget bedriver ingen anmälningspliktig verksamhet enligt Miljöbanken. VIKTIGA HÄNDELSER UNDER 2002 Arcam har under 2002 levererat två maskiner, till Formteknik i Unnaryd och till Mekpart i Göteborg. De utvecklingsprojekt som bedrivits med Volvo och Ericsson har utvärderats med mycket goda resultat. Mätningar på Volvoverktyget visar på en produktivitetsförbättring på ca 20%. Arcam EBM S12 färdigställdes och lanserades under året, och rönte stort intresse. Bolaget har under året flyttat till nya lokaler, i Krokslätts Fabriker i Mölndal. INVESTERINGAR Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 874 kkr (634 kkr, resp. 433 kkr). ORGANISATION OCH PERSONAL Vid årets början var antalet anställda 17 personer och vid årets slut 20 personer. Antalet nyanställningar uppgick till 5 personer och 2 personer lämnade bolaget under året. NYEMISSIONER Nyemissionen i januari 2002 tillförde bolaget 20,9 Mkr efter emissionskostnader. AKTIEN Antalet aktier uppgick i december 2002 till Vid årsskiftet noterades aktien i 0,20 kr. STYRELSENS ARBETE Vid ordinarie bolagsstämma utsågs styrelseledamöterna Henrik Hedlund, Lennart Joersjö, Orvar Parling, Rolf Ekedahl, Sven-Åke Henningsson och Jan-Crister Persson, samt suppleanterna Thomas Carlström och Olli Hautala. Styrelsen har under året haft 6 sammanträden och vid dessa behandlat frågor som teknisk utveckling, patent, försäljning och finansiella frågor. Finansieringskommittén har under året haft 3 möten. OMSÄTTNING, RESULTAT OCH STÄLLNING Siffrorna nedan avser moderbolaget om annat ej anges. Nettoomsättningen under 2002 var kkr (0 kkr, resp kkr). Rörelseresultatet uppgick till kkr ( kkr, resp kkr) och resultatet efter finansiella poster blev kkr ( kkr, resp kkr). Likvida medel uppgick per den 31 december 2002 till kkr (5 725 resp. 843 kkr) för koncernen. Mot bakgrund av bolagets negativa resultatutveckling är likviditeten mycket hårt ansträngd. Nuvarande likvida medel förväntas vara förbrukade i början av mars För att bolaget, i dess nuvarande form, skall överleva är således ett omedelbart tillskott av likvida medel av yttersta vikt. En nyemission kommer därför att genomföras under mars Storleken av ett tillskott blir därmed också avgörande för den ambitionsnivå och de prioriteringar i verksamheten som kan bli följden. Arcams likviditetsbehov till dess att emissionen är genomförd, kommer att tillgodoses genom kortfristig upplåning från huvudägarna. 8

9 FRAMTIDSUTSIKTER De upparbetade kundkontakterna väntas leda till avsevärt högre försäljning under 2003 och den nyemission som genomförs i början av året beräknas täcka kapitalbehovet tills bolaget etablerat en försäljning på 6-8 maskiner per år. Även om denna målsättning nås, kan det inte uteslutas att ytterligare kapitaltillskott, utöver vad den planerade emissionen inbringar krävs innan bolaget når break-even. VIKTIGA HÄNDELSER EFTER ÅRETS SLUT I januari 2003 erhöll bolaget en order på en EBM S12, av North Carolina State University, i USA. I början av januari 2003 genomfördes en omvänd split 100:1. FÖRSLAG TILL BEHANDLING AV ANSAMLAD FÖRLUST Koncernens ansamlade förlust uppgår till kkr. Styrelsen och verkställande direktören föreslår att ansamlad förlust behandlas enligt följande: Ansamlad förlust Årets resultat Summa -745 kkr kkr kkr Del av knäledsprotes tillverkad i Arcams maskin. Behandlas enligt följande: Balanseras i ny räkning: Summa kkr kkr Resultaträkning (kkr) KONCERNEN MODERBOLAGET Not Rörelsens intäkter Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar 3, Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 3, Rörelseresultat Resultat från finansiella investeringar Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Årets resultat

10 Balansräkning (kkr) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar KONCERNEN MODERBOLAGET Not Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för forsknings- och utvecklingsarbeten Materiella anläggningstillgångar Maskiner Inventarier, verktyg och installationer Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernbolag Fordringar hos koncernbolag Övriga långfristiga värdepappersinnehav Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och Bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 9 Bundet eget kapital Aktiekapital ( / / aktier à nom. 0,05/0,25/0,25 kr) Bundna reserver/överkursfond Bundna reserver/reservfond Ansamlad förlust Ansamlad förlust/balanserad vinst Årets resultat Summa eget kapital Långfristiga skulder 10 Skulder till kreditinstitut Konvertibla lån Skulder till koncernbolag Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital och skulder Ställda panter och ansvarsförbindelser Ställda panter Likvida medel Inga Inga Inga Inga Inga 167 Ansvarsförbindelser Inga Inga Inga Inga Inga Inga 10

11 Kassaflödesanalys (kkr) KONCERNEN MODERBOLAGET Den löpande verksamheteten Rörelseresultat Avskrivningar Erhållna ränteintäkter Betalda räntor Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring av kortfristiga fordringar Förändring av kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förändring av finansiella anläggningstillgångar Förvärv av dotterbolag Investeringar i anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Nyemission och aktieägartillskott Upptagna lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut Redovisningsprinciper och noter REDOVISNINGSPRINCIPER OCH NOTER Tillämpade redovisnings- och värderingsprinciper anges nedan. Alla belopp redovisas i kkr om annat ej anges. REDOVISNINGSPRINCIPER Arcams årsredovisning är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen och följer Redovisningsrådets rekommendationer. KONCERNREDOVISNING Koncernbokslutet omfattar moderbolaget och företag i vilka moderbolaget direkt eller indirekt äger mer än 50% av röstetalet. Redovisningsrådets rekommendation RR 1:00 Koncernredovisning, har tillämpats. Koncernredovisningen har upprättats enligt förvärvsmetoden. Ingen försäljning eller inköp har skett mellan koncernbolagen. INTÄKTSREDOVISNING Försäljningsintäkter redovisas vid leverans av produkter eller tjänster enligt villkoren i respektive kundkontrakt. Dessa motsvarar försäljningsbelopp efter avdrag för mervärdesskatt, returer, varurabatter och prisreduktioner. FORSKNING OCH UTVECKLINGSARBETEN Bolaget har under tidigare år aktiverat kostnader för forsknings- och utvecklingsarbeten. Från och med räkenskapsåret 2001 kostnadsförs allt forsknings- och utvecklingsorienterat arbete. Bolaget har under 2001 skrivit ner tidigare balanserade kostnader för forskning under bolagets inledande verksamhetsår. Förändringen medför att det nedskrivna beloppet redovisas direkt över eget kapital som en justering av ingående värde. Resterande balanserade kostnader för forskning och utveckling skrivs av över en femårsperiod. Avskrivningarna påbörjades under andra halvåret år VARULAGER Varulagret redovisas enligt principen först in först ut och är upptaget enligt lägsta värdets princip till det lägsta av anskaffningsvärde och verkligt värde. FORDRINGAR Fordringar har efter individuell värdering upptagits till belopp varmed de beräknas inflyta. 11

12 SKATTER Bolaget har outnyttjade skattemässiga underskott att utnyttja mot framtida vinster. Det skattemässiga underskottet per den 31 december 2002 uppgår till kkr ( resp kkr). FORTLEVNADSPRINCIPEN Bokslutet har upprättats mot den bakgrunden att bolaget bedöms fortleva under det kommande räkenskapsåret. Not 1 Övriga externa kostnader Arvode och kostnadsersättning till revisorer KONCERNEN MODERBOLAGET PricewaterhouseCoopers AB Revisionsuppdrag Andra uppdrag Leasingavtal (operationella) KONCERNEN MODERBOLAGET Årets betalda leasingavgifter Årets hyreskostnad Summa Framtida leasingavgifter för ej annullerbara leasingkontrakt förfaller till betalning enligt följande: Inom ett år Senare än ett år men inom fem år Efter fem år Summa Not 2 Anställda och personalkostnader Medelantalet anställda KONCERNEN MODERBOLAGET Kvinnor Män Löner, pensioner och sociala kostnader Löner och andra ersättningar Verkställande direktör Styrelse Övriga anställda Pensionskostnader Verkställande direktör Styrelse Övriga anställda Sociala kostnader Verkställande direktör Styrelse Övriga anställda Ersättningar m.m. till ledande befattningshavare Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt bolagsstämmans beslut. Något särskilt arvode utgår ej för kommittéarbete. Under 2002 utgick arvode till styrelsen med 325 kkr varav styrelseordförande erhöll 75 kkr. Ersättning till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare utgörs av lön, förmåner och pension. Under 2002 bestod företagsledningen av fyra personer. Dessa erhöll en sammanlagd lön om kkr, varav VDs lön och förmåner uppgick till kkr. Med förmån avses tjänstebil vilket innehas av tre av de ledande befattningshavarna. Pensionsålder för verkställande direktören är 65 år och för andra ledande befattningshavare 65 år. Anställda i bolaget omfattas av pensionsplanen ITP. I övrigt föreligger inga särskilda pensionsutfästelser. VD har en pensionsförsäkring motsvarande 195 kkr i SEB TryggLiv. VD har vid en uppsägning från bolagets sida en uppsägningstid om 12 månader. Uppsägningstiden kan, av VD ensidigt, omvandlas till avgångsvederlag. Vid uppsägning från VDs sida gäller en uppsägningstid på 6 månader. Lön utgår under uppsägningstiden. Övriga ledande befattningshavare har sedvanliga anställningsavtal och inga avtal om avgångsvederlag finns. Ledningsgruppens sammansättning samt dess innehav av finansiella instrument framgår av sid

13 Not 3 Avskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar Planenliga avskrivningar KONCERNEN MODERBOLAGET Immateriella anläggningstillgångar 20% 20% - 20% 20% 20% Materiella anläggningstillgångar 20-33% 20-33% % 20-33% 20-30% Avskrivningar baseras på tillgångarnas ursprungliga anskaffningsvärde och beräknas på tillgångarnas bedömda ekonomiska livslängd. Not 4 Ackumulerade anskaffningsvärden och avskrivningar för immateriella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar KONCERNEN MODERBOLAGET Balanserade utgifter för forskning och utveckling Anskaffningsvärden Ingående anskaffningsvärde Effekt vid byte av redovisningsprincip Årets anskaffningar Omklassificering till materiella anläggningstillgångar Avskrivningar Ingående ackumulerade avskrivningar Nedskrivning mot eget kapital Årets avskrivningar Utgående planenligt restvärde Not 5 Ackumulerade anskaffningsvärden och avskrivningar för materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar KONCERNEN MODERBOLAGET Maskiner Anskaffningsvärde Ingående anskaffningsvärde Årets anskaffningar Omklassificering från immateriella anläggningstillgångar Avskrivningar Ingående avskrivningar enligt plan Årets avskrivningar Utgående planenligt restvärde Föregående år skedde omklassificering efter det att årets avskrivningar utförts, vilka redovisades under immateriella anläggningstillgångar ovan. Inventarier, verktyg och installationer Anskaffningsvärde Ingående anskaffningsvärde Årets anskaffningar Utrangering Avskrivningar Ingående avskrivningar enligt plan Utrangering Årets avskrivningar Utgående planenligt restvärde Not 6 Andelar i koncernbolag Aktier i dotterbolag KONCERNEN MODERBOLAGET Ingående anskaffningsvärde Årets anskaffningar Utgående bokfört värde Bolag: Arcam Forskning och Utveckling AB ( ) med säte i Mölndal. Antal aktier: Kapitalandel 100%, röstandel 100%. 13

14 Not 7 Övriga fordringar KONCERNEN MODERBOLAGET Skattefordran Övrigt Not 8 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Förutbetalda kostnader KONCERNEN MODERBOLAGET Förutbetalda hyror Övriga förutbetalda kostnader Not 9 Eget kapital 2002 KONCERNEN Bundet eget kapital Ansamlad förlust Aktiekapital Bundna reserver Ansamlad förlust Årets resultat Summa Belopp vid årets ingång Riktad nyemission Nedsättning av aktiekapital Kostnader för nyemission Resultatdisposition Årets resultat Belopp vid årets utgång MODERBOLAGET Bundet eget kapital Ansamlad förlust Aktiekapital Överkursfond Reservfond Ansamlad förlust Årets resultat Summa Belopp vid årets ingång Riktad nyemission Nedsättning av aktiekapital Kostnader för nyemission Resultatdisposition Årets resultat Belopp vid årets utgång Bundet eget kapital Ansamlad förlust KONCERNEN Fritt eget kapital/ Aktiekapital Bundna reserver Ansamlad Ansamlad förlust förlust Årets resultat Summa Belopp vid årets ingång Effekt vid byte av redovisningsprincip Riktad nyemission Teckning av B-aktier genom teckningsoptioner Teckning av teckningsoptioner Kostnader för nyemission Resultatdisposition Årets resultat Belopp vid årets utgång Bundet eget kapital Ansamlad förlust MODERBOLAGET Fritt eget kapital/ Aktiekapital Överkursfond Reservfond Ansamlad Ansamlad förlust förlust Årets resultat Summa Belopp vid årets ingång Effekt vid byte av redovisningsprincip Riktad nyemission Teckning av B-aktier genom teckningsoptioner Teckning av teckningsoptioner Kostnader för nyemission Resultatdisposition Årets resultat Belopp vid årets utgång

15 MODERBOLAGET 2000 Bundet eget kapital Ansamlad förlust Aktie kapital Överkurs fond Reserv fond Ej reg. nyemission Balanserat resultat Aktieägar tillskott Årets resultat Summa Belopp vid årets ingång Registrering av riktad nyemission Kostnader för nyemission Riktad nyemission Teckning av B-aktier genom teckningsoptioner Resultatdisposition Aktieägartillskott Årets resultat Belopp vid årets utgång Teckningsoptionsprogram 01/04 Under 2001 emitterades ett förlagslån om nominellt 1000 kr med avskiljbara optionsrätter till nyteckning av aktie serie B. Varje optionsrätt berättigar till nyteckning av en ny aktie under perioden 1/ till 30/6 2004, till en teckningskurs av 1,18 kr per aktie. Under 2001 har optioner avyttrats till anställda inom moderbolaget Arcam AB. Utspädningen blir 2,0%. Teckningsoptionsprogram 02/05 Under 2002 emitterades ett förlagslån om nominellt 1000 kr med avskiljbara optionsrätter till nyteckning av aktie serie B. Varje optionsrätt berättigar till nyteckning av en ny aktie under perioden 1/ till 30/6 2005, till en teckningskurs av 1,08 kr per aktie. Under 2002 har optioner avyttrats till anställda inom moderbolaget Arcam AB. Utspädningen blir 2,0%. Not 10 Långfristiga skulder Skulden till Industrifonden, vilken uppgår till kkr är under 2002 omvandlad till ett konvertibelt lån. Lånet löper med en årlig ränta om 4,5% och förfaller till betalning i den mån konvertering till aktier ej har skett. Konvertering till B-aktier kan ske till kursen 75 SEK under tiden Utspädningen blir 4,6%. Not 11 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Upplupna kostnader KONCERNEN MODERBOLAGET Semesterlöneskuld Särskild löneskatt på pensionskostnader Sociala avgifter Övriga upplupna kostnader Mölndal den 6 februari 2003 Magnus René Verkställande Direktör Henrik Hedlund Styrelseordförande Rolf Ekedahl Sven-Åke Henningsson Lennart Joersjö Jan Crister Persson Orvar Parling Vår revisionsberättelse har avgivits den 6 februari I denna har vi påkallat behovet av ett omedelbart tillskott av likvida medel. Olof Enerbäck Auktoriserad revisor PricewaterhouseCoopers AB Klas Brand Auktoriserad revisor PricewaterhouseCoopers AB 15

16 Revisionsberättelse Till bolagsstämman i ARCAM AB (publ.) (Org nr ) Vi har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Arcam AB (publ.) för räkenskapsåret l januari december Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen, koncernredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att i rimlig grad försäkra oss om att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga fel. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma den samlade informationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som underlag till vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger därmed en rättvisande bild av bolagets och koncernens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Som framgår av förvaltningsberättelsen är bolagets likviditet mycket hårt ansträngd. Ett omedelbart tillskott av likvida medel är således påkallat för att säkerställa bolagets överlevnad. Vi tillstyrker att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen, behandlar förlusten i moderbolaget enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Mölndal den 6 februari 2003 Olof Enerbäck Auktoriserad revisor PricewaterhouseCoopers AB Klas Brand Auktoriserad revisor PricewaterhouseCoopers AB 16

17 Aktiens utveckling Arcams aktie introducerades på NGM i juli ÄGARSTRUKTUR Antalet aktieägare uppgick till ca 2 600, varav de tio största ägde 58,8 procent. KURSUTVECKLING Arcams aktie har handlats på NGM under mer än 90 procent av årets börsdagar under Turbulensen på marknaden präglade kursrörelserna under året. Den högsta noteringen var 0,9 kronor, vilken inträffade den 30 januari och den lägsta var 0,11 kronor den 4 november. Marknadsvärdet på samtliga noterade Arcams aktier uppgick den 31 december 2002 till 34 Mkr. Antalet omsatta aktier under året var 24,6 miljoner. Den genomsnittliga omsättningen per börsdag var aktier och det totala omsatta värdet var 7,7 Mkr. Arcam genomförde en omvänd split 100:1 i januari SEK 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 KURSUTVECKLING Jan -02 Feb -02 Mar -02 Apr -02 Maj -02 Jun -02 Jul -02 Aug -02 Sep -02 Okt -02 Nov -02 Dec -02 Arcam Carnegie Small Cap Index Kurshistoriken är justerad med hänsyn till emissioner/splittar. AKTIEKAPITALETS FÖRÄNDRING TOM Ökning av antal Ökning av aktie- Totalt aktie- Antal Nominellt År/Transaktion A-aktier B-aktier kapitalet (kr) kapital (kr) A-aktier B-aktier värde (kr) 1997/Bolagsbildning , /Nyemission , /Fondemission 17: , /Split 4: , /Nyemission , /Nyemission , /Nyemission , /Omstämpling av A- till B-aktier , /Riktad nyemission , /Omstämpling av A- till B-aktier , /Teckning av B-aktier genom teckningsoptioner , /Riktad nyemission , /Teckning av B-aktier genom teckningsoptioner , /Företrädesrättemission till nuvarande aktieägare , /Omstämpling av A- till B-aktier , /Teckning av B-aktier /Riktad nyemission , /Nedsättning av aktiekapitalet , /Riktad nyemission , /Omvänd split 100: ,00 17

18 FÖRTECKNING ÖVER ARCAMS STÖRSTA AKTIEÄGARE PER Aktieägare A-aktier B-aktier Totalt aktier Totalt Röster Kapital (%) Röster (%) Metallica, Förvaltnings AB ,6% 16% Noble Oak, Investments Ltd ,6% 12% Förvaltnings AB Thom med dotterbolag ,4% 12% Livförsäkrings AB Skandia ,0% 7% Stiftelsen Industrifonden ,0% 7% Sirius Invest Holding SA ,8% 7% Johansson, Jan ,8% 1% Wikow Invest AB ,3% 1% Roos, Håkan ,2% 1% Domaren i Göteborg AB ,2% 1% Totalt 10 största ägare ,8% 65% Övriga ägare ,2% 35% Totalt i bolaget ,0% 100% Max utspädning Teckningsoptioner 2001, Konvertibelt lån Nyckeltal i sammandrag NYCKELTAL Soliditet, % 56,6 71,1 75,5 88,5 93,5 Skuldsättningsgrad, ggr 0,44 0,20 0,15 0,06 - Avkastning på eget kapital, % neg neg neg neg neg Avkastning på sysselsatt kapital, % neg neg neg neg neg Eget kapital per aktie, SEK 0,08 0,16 0,5 0,6 0,5 Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,17-0,21-0,16-0,06 - Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,15-0,20-0, Antal anställda vid periodens slut Antal aktier vid periodens slut Antal optioner vid periodens slut Börskurs vid årets slut, SEK 0,2 0,45 0,90 2,00 0,65 P/e-tal, SEK neg neg neg neg neg Samtliga tabeller ovan avser moderbolaget Arcam AB (publ). Koncernens siffror skiljer sig inte från moderbolagets siffror, då dotterbolagets verksamhet är av begränsad omfattning. 18

19 Styrelse, ledning och revisorer STYRELSE Henrik Hedlund Född Styrelseordförande sedan 1999, styrelseledamot sedan Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Protegrity Inc., Förvaltnings AB Thom och Autotorque International AB. Innehav aktier: A-aktier och B-aktier via det delägda bolaget Förvaltnings AB Thom med dotterbolag, samt B-aktier via Torsten Hedlunds dödsbo. Rolf Ekedahl Född Styrelseledamot sedan VD för Rörvik Timber AB. Övriga styrelseuppdrag: Ordförande i Gnosjö Konstsmide, ledamot i Gunnebo AB, ROL Inredningar AB, INAC AB, Ittur Industrier AB, Håells Modulsystem AB, Salisbury Associates Plc och WFM. Sven-Åke Henningsson Född Styrelseledamot sedan Civilekonom. Övriga uppdrag: Styrelseordförande i Rittal Scandinavian AB. Tidigare VD och Koncernchef för AB Wilh. Becker och Lindengruppen AB. Innehav B-aktier: Lennart Joersjö Född Styrelseledamot sedan VD för Fasitetsgruppen AB. VD i Caran Automotive AB Innehav B-aktier: Innehav teckningsoptioner: Orvar Parling Född Styrelseledamot sedan VD för Impact Europe. Civilingenjör. Innehav B-aktier: 710. Jan-Crister Persson Född Styrelseledamot sedan Civilingenjör. VD i JC Persson AB. Styrelseordf i VEHCO, Vehicle Communications Sweden AB och ETC, ETC Battery and Fuelcells Sweden AB. Ledamot i divisionsstyrelse Haldex Traction AB. Ordf i IVA Väst, ledamot av IVA, Ingenjörsvetenskapsakademien, avd XI. Innehav B-aktier Thomas Carlström Född Styrelsesuppleant sedan Bergsingenjör. Investeringsansvarig på Industrifonden. Övriga uppdrag: har flera andra styrelseuppdrag för Industrifondens räkning. Olli Hautala Född Styrelsesuppleant sedan Investment Manager, Förvaltnings AB Metallica. Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Balcus AB, Europrofil AB och Accra AB. Ulf Lindhe, Svante Berner, Magnus René, Morgan Larsson. Lennart Joersjö, Thomas Carlström, Henrik Hedlund, Sven-Åke Henningsson, Rolf Ekedahl, Orvar Partling, JC Persson. Olli Hautala ej med i bild. REVISORER Olof Enerbäck Ordinarie revisor. Auktoriserad revisor, PricewaterhouseCoopers, Göteborg. Född Revisor i Arcam sedan Klas Brand Ordinarie revisor. Auktoriserad revisor, PricewaterhouseCoopers, Göteborg. Född Revisor i Arcam sedan Lars Larsson Revisorsuppleant. Auktoriserad revisor, PricewaterhouseCoopers, Göteborg. Född Revisor i Arcam sedan Anders Magnussen Revisorsuppleant. Auktoriserad revisor, PricewaterhouseCoopers, Göteborg. Född Revisor i Arcam sedan FÖRETAGSLEDNING Magnus René, VD Född Verkställande direktör. Anställd sedan augusti Civilingenjör i Elektroteknik, CTH. Har under arbetat på Micronic Laser Systems som försäljningschef Asien samt som Vice President Customer Service. Kommer närmast från Hogia Teknik där han var VD och Affärsområdeschef. Innehav B-aktier: 500. Innehav teckningsoptioner: Morgan Larsson Född Teknikansvarig. Dataingenjör. CTH. Har arbetat med projektet sedan 1995, först vid CTH och sedan maj 1997 som heltidsanställd projektledare. Innehav B-aktier: 756. Innehav teckningsoptioner: Innehav köpoptioner: utställda av IM Invest AB. Ulf Lindhe Född Ansvarig för försäljning och service. Anställd sedan januari Civilingenjör i Maskinteknik, CTH. Tidigare anställningar inkluderar GVA Technology, Saab Flygdivisionen, Pelmatic AB och Katapult Wireless AB. Har sedan 1991 huvudsakligen ägnat sig åt internationell affärsutveckling och försäljning i olika befattningar. Innehav teckningsoptioner: Svante Berner Född Produktionsansvarig. Anställd sedan augusti Civilingenjör i Maskinteknik, CTH. Kommer närmast från Cardo Pump där han varit anställd sedan 1988 och innehaft olika produktionsledande befattningar. Innehav teckningsoptioner: Innehav av finansiella instrument redovisas per

20 Arcam i korthet Arcam är ett high-tech företag som erbjuder utrustning för direkttillverkning av metalldetaljer med FriFormsteknik. Utrustningen används bland annat för funktionella prototyper, formverktyg och kortserietillverkning. Teknologin ger möjlighet till betydande besparingar i både ledtid och produktionskostnader. Definitioner, ordlista Avverkande bearbetning Metod för att skära bort material från ett materialstycke. Exempel fräsning eller svarvning. 3D-CAD 3 Dimensional Computer Aided Design Datorstödd design i tre dimensioner. Conformal cooling Formverktyg med kylkanaler anpassade till den gjutna detaljens form. Ger effektivare kylning och därmed kortare tillverkningstid och lägre tillverkningskostnad. EBM Electron Beam Melting (Elektronstrålesmältning) Den metod Arcam utvecklat för att på ett kontrollerat sätt kunna smälta metallpulver och bygga upp metalldetaljer från ett 3D-CAD underlag. FFF Free Form Fabrication Samlingsbegrepp för tekniker som gör det möjligt att tillverka komplexa detaljer i olika material. Low Volume Manufacturing Tillverkning i små serier Metallurgi Vetenskapen om metallernas framställning och egenskaper. Rapid Manufacturing Att med hjälp av olika FFF metoder producera komplicerade detaljer i små serier. Rapid Prototyping Att med hjälp av olika FFF metoder framställa komplicerade prototyper. Rapid Tooling Att med hjälp av FFF metoder ta fram funktionsdugliga formverktyg. SLA (Stereolithograph Apparatur) den mest använda FFF metoden idag. Metoden bygger upp plastdetaljer från flytande plast med hjälp av en laserstråle. SLS (Selective Laser Sintering) metoden sintrar skiktvis ihop pulver till plast- eller metalldetaljer med hjälp av en laserstråle. Volframfilament glödtråd av volfram som hettas upp för att emittera elektroner. Definitioner till nyckeltal Vinstmarginal Resultat efter skatt dividerad med intäkterna. Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgångar. Andel riskbärande kapital Summan av eget kapital och uppskjutna skatteskulder dividerat med balansomslutningen. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerade med eget kapital. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Avkastning på eget kapital Resultat efter finansiella poster dividerat med genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella poster dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder och skatt. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal utestående aktier vid periodens slut. Resultat per aktie efter utspädning Resultat efter finansiella poster dividerat med antalet aktier efter utspädning. P/E-tal Aktiekursen dividerad med vinst per aktie. Operativt kassaflöde per aktie Periodens kassaflöde dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden. Krokslätts Fabriker 30, Mölndal Telefon: , Fax: info@arcam.com Hemsida: