Årsredovisning 2000/01

Transkript

1 Årsredovisning 2000/01

2 SkiStar skapar vinterupplevelser SkiStar äger och driver alpindestinationer i Sälen,Åre och Vemdalen i Sverige samt Hemsedal i Norge. Kärnverksamheten är alpin skidåkning med gästens skidupplevelse i centrum. Övriga strategiskt viktiga verksamheter som drivs inom koncernen är logiförmedling, skiduthyrning och skidskola. Marknadsandelen av liftkortsförsäljningen i Sverige uppgår till 52%, i Norge till 14% och totalt i Skandinavien till 35%. Visionen är att SkiStar ska skapa minnesvärda vinterupplevelser som den ledande operatören av europeiska alpindestinationer. SkiStar ska vara ledande inom koncept, helhetssyn och utveckling. SkiStar-aktien är noterad på Stockholmsbörsens O-lista sedan Innehåll Året i sammandrag VDs kommentar Vision, mål och strategi för framgång Marknaden Branschjämförelse Ski*Online, i teknikens framkant SkiStar och miljön Relationsskapande marknadsföring Bra ledarskap ökar lönsamheten SkiStar-aktien Möjligheter och risker Koncernens verksamhet Sälen Åre Vemdalen Hemsedal Femårsöversikt Definitioner Förvaltningsberättelse Resultaträkningar Balansräkningar Kassaflödesanalyser Bokslutskommentarer Revisionsberättelse och revisorer Styrelse Företagsledning Bolagsstämma och finansiell information Historik Från Lindvallen till SkiStar..... omslag Adresser omslag

3 Året i sammandrag Viktiga händelser under året SkiStars omsättning ökade till 807 MSEK (692 MSEK och 797 MSEK pro forma) och resultatet före skatt var 79 MSEK (80 MSEK och pro forma 55 MSEK). Nyförvärvade Åre-Vemdalen AB och Hemsedal Skisenter AS utvecklades mycket väl. Samtliga backrestauranger i Åre samt Sälens Högfjällshotell utarrenderades till säsongen 2000/01 som ett led i fokuseringen på kärnverksamheten. Två logibokningsverksamheter samt en verksamhet inom skiduthyrning förvärvades, samtliga i Åre. Viktiga händelser efter årets utgång På extra bolagsstämma den 11 september 2001 fattades beslut om namnändring av moderbolaget från SälenStjärnan till SkiStar. Bokningsläget var per 31 oktober % bättre än vid motsvarande tid föregående år. Bokningsingången via Internet har ökat kraftigt och under hösten 2001 har ca 20% av bokningarna i Sälen och 10% i Åre genomförts via Internet. Hotell- och restaurangverksamheten i Vemdalen samt restaurangen i Tegefjäll i Åre har till säsongen 2001/02 utarrenderats i enlighet med beslutad strategi. Utestående aktier i skiduthyrningsföretaget Skidåkarna i Åre har förvärvats. Beslut har fattats att till säsongen 2001/02 genomföra investeringar uppgående till 155 MSEK. Bland annat nya nedfarter och snösystem i Åre, nya turistbäddar och utbyggnad av restaurangverksamheten i Sälen samt nya turistbäddar och snösystem i Hemsedal. Året i siffror 2000/ / /00 Pro forma Nettoomsättning, MSEK Resultat före skatt, MSEK Resultat efter skatt, MSEK Resort cash flow, MSEK Vinst per aktie, SEK 5,70 3,75 5,19 Utdelning, SEK 3,50 3,00 3,00 Börskurs per 31 augusti, SEK 79,00 80,00 80,00 P/e-tal, ggr 13,9 21,3 15,4 Eget kapital, MSEK Soliditet, % Avkastning på sysselsatt kapital, % Avkastning på eget kapital, % Bruttomarginal, % Rörelsemarginal, % Nettomarginal, % Medelantal anställda, st Definitioner återfinns på sidan 40.

4 SkiStar Arbetet med att integrera de under 2000 förvärvade företagen Åre-Vemdalen och Hemsedal går bra. Samtliga redovisade under verksamhetsåret 2000/01 sina bästa resultat någonsin. Efterfrågan på alpin skidåkning i Skandinavien är idag större än någonsin och bokningsläget var i slutet av oktober % bättre än året innan. Förutsättningarna för en stark vintersäsong 2001/02 är mycket goda. Namnbyte för framtiden Under föregående verksamhetsår, 1999/2000, växte koncernen kraftigt genom förvärven av Åre-Vemdalen AB och norska Hemsedal Skisenter AS. Namnet SälenStjärnan speglade inte längre verksamhetens omfattning och inriktning och var knappast lämpligt för ett företag med internationella ambitioner. En extra bolagsstämma fattade den 11 september 2001 beslut om att ändra moderbolagets namn till SkiStar AB. Koncernens justerade vision är att SkiStar ska skapa minnesvärda vinterupplevelser som den ledande operatören av europeiska alpindestinationer. Året som gick Med motgångar under försäsongen nådde koncernen ett efter omständigheterna tillfredsställande resultat före skatt på 79 MSEK jämfört med förra årets 80 MSEK och pro forma 55 MSEK. Skillnaden mellan pro forma och förra årets resultat beror på att nyförvärven endast avsåg del av år, vilket gav ett onormalt bra resultat som en följd av säsongeffekter. Förväntningarna för verksamhetsåret 2000/01 dämpades snabbt av den sena säsongstarten, framförallt i Sälen. Av våra destinationer är det framförallt Sälen, men även Hemsedal som traditionellt är starka på försäsong. Glädjande var att två av våra nya alpindestinationer Hemsedal och Vemdalen tidigt fick mycket snö och kunde erbjuda fina snöförhållanden. Redan det första året efter våra förvärv visades att den geografiska riskspridningen kommer att bli en långsiktigt viktig framgångsfaktor för oss. Alla våra nya alpindestinationer Åre,Vemdalen och Hemsedal redovisade sina bästa resultat någonsin. Sälens svaga försäsong kunde dock ej fullt ut kompenseras av de nya destinationernas framgångar och koncernresultatet nådde därför ej uppsatta målsättningar. Efter genomförda förvärv har ett stort antal områden för effektivisering och kostnadsbesparingar identifierats. Redan första året uppnåddes positiva samordningseffekter, främst inom försäljningssidan. De stora effekterna av koncernsamordningen väntas komma andra och tredje året. Marknaden för alpin skidåkning Marknaden för alpin skidåkning uppvisade under säsongen 2000/01 en svag nedgång i Sverige och en kraftig uppgång i Norge. Nedgången i Sverige, med en volymnedgång på 2%, orsakades av den sena säsongstarten på de större fjällanläggningarna. Den kraftiga ökningen av liftkortsförsäljningen i Norge, med en volymökning om 9%, har också till stora delar vädermässiga orsaker. De större norska skidanläggningarna hade säsongen 1999/2000 ett svagt snöläge, med en sen säsongstart som följd, medan vintern kom tidigt säsongen 2000/01. Totalt sett noterades ett ökat intresse för alpin skidåkning under säsongen. Vår marknadsandel av liftkortsförsäljningen i Norge ökade med 2 %-enheter till 14% och i Sverige minskade marknadsandelen med 1 %-enhet till 52%. Totalt i Skandinavien var vår marknadsandel oförändrat 35%. Storlek ger styrka Genom företagsförvärven har vi intagit en ledande position inom branschen för alpin skidåkning i Skandinavien. Vår storlek ger en konkurrenskraft som successivt förväntas bidra till ökad lönsamhet för koncernen. Områden där storleken kommer oss tillgodo är: Marknadsföring; där portalen com samt andra gemensamma aktiviteter, främst på utlandsmarknaderna, ger konkurrensfördelar. Produktutveckling/IT; vi har tack vare vår finansiella storlek bl a kunnat utveckla ett skräddarsytt Internetbokningsbart försäljningssystem Ski*Online. Inköp; genom att samordna våra inköp kommer vi upp i för branschen mycket stora volymer, som ger lägre inköpspriser som följd. Effektivitet; eftersom vi driver ett flertal skidanläggningar, där effektiviteten är varierande inom olika områden, kan vi genom benchmarking och korsvis lärande se till att samtliga våra skidanläggningar drivs med högsta effektivitet. Geografisk riskspridning; våra alpindestinationer är lokaliserade på olika platser i Skandinavien och med olika väderförutsättningar samt olika marknader, vilket skapar förutsättningar för en stabil utveckling. Alpin skidåkning vår kärnaffär På en alpindestination drivs en mängd olika typer av verksamheter och med varierande förutsättningar för lönsamhet. Vi har valt att fokusera vår verksamhet på den alpina skidåkningen med gästens skidupplevelse i centrum. Den centrala intäktskällan är försäljning av liftkort, som också har den högsta marginalen. Varje extra liftkort som säljs har en marginaleffekt på nära 100%. För att optimera och stödja liftkortsförsäljningen driver vi i egen regi även logiför- 2

5 medling, skiduthyrning och skidskola. Konceptet är att vara verksamma inom dessa områden samt att genom effektiv marknadsföring tidigt skapa stora bokningsvolymer och därmed säkra försäljningen av samtliga produkter. Övriga centrala verksamheter på våra destinationer är bl a restauranger och livsmedelsbutiker, där vi endast i begränsad omfattning är involverade. Dock är samtliga verksamheter som drivs på våra orter en del av varumärket, varför vi är måna om kvalitet och utbud även inom dessa områden. Som en del av fokuseringen på vår kärnaffär arrenderade vi ut samtliga backrestauranger i Åre samt Sälens Högfjällshotell till säsongen 2000/01. Till kommande säsong, 2001/02, arrenderar vi ut ytterligare en restaurang i Åre och vi överlåter även befintligt arrendeavtal på hotell och restauranger i Vemdalen samt Björnrike till externa operatörer. Därutöver har vi i Åre förvärvat två mindre verksamheter inom logiuthyrning samt nyttjat optionen att förvärva samtliga utestående aktier i Skidåkarna AB, ett företag som driver fem skiduthyrningar i Åre. Fokuseringen på koncernens kärnverksamhet kommer att fortsätta med konceptstödjande förvärv och etableringar. Ski*Online och Vi har under flera år lagt ned betydande resurser för att skapa det skräddarsydda och konceptstödjande säljstödsystemet Ski*Online, vilket möjliggör Internetbokningar inte bara av logi, utan även våra övriga produkter skidskola, skiduthyrning och liftkort. Systemet är unikt och byggt utifrån en helhetssyn med fokus på enkelhet för gäst och gästens upplevelse. Det är inte tillfredsställande att gästen ska behöva boka och betala på flera olika ställen för att kunna åtnjuta den verkliga skidupplevelsen. Enkelhet för gäst är i övrigt ett ledord i all vår produktutveckling. Ski*Online är idag installerat i Åre och Sälen och inför nästkommande säsong beräknas även installationer i Vemdalen och Hemsedal. Nytt för säsongen blir fullskaletest i Lindvallen i Sälen av Ski*Direkt, vilket innebär direkt incheckning till stugan i vilken hyrskidorna redan finns utplacerade. Vidare innebär det att gästen med förbokat liftkort kan gå direkt till liften med ett tidigare översänt chipkort (behåll liftkortet i fickan), vilket vid liftentrén laddas med köpt innehåll. Inga liftkortsköer eller betalningar på platsen, utan upplevelsen direkt! Samordning och effektivisering En viktig del av vårt pågående arbete är samordningen av våra destinationer för att uppnå ökad effektivitet och lönsamhet. Inom två år ska vi ha uppnått våra lönsamhetsmål med en rörelsemarginal på 22%, en avkastning på sysselsatt kapital på 13% och på eget kapital på 12% vid nuvarande ränteläge. Som ett första led i samordningsarbetet har vi identifierat besparingar på 30 MSEK, som vi räknar med ska komma oss tillgodo under de två närmaste verksamhetsåren. Det innebär avveckling av produkter med låg utnyttjandegrad, samordning av vissa funktioner samt ett generellt förädlingsarbete. Det pågår ett gemensamt arbete inom koncernen där anställda på våra destinationer träffas och utbyter erfarenheter för att analysera vilka arbetsmetoder som ger högsta effektivitet. Samordningsarbetet fortskrider med hög entusiasm. Vi har under våren tillsatt en ny tjänst i moderbolaget inköp/projektutveckling för att öka insatserna på samordnade inköp samt att tillse att investeringsprojekt bedrivs i enlighet med koncernens policies. Till säsongen 2001/02 har vi distribuerat 1,1 miljoner exemplar av en koncerngemensam profilbroschyr. Broschyren har som syfte att öka intresset för alpin skidåkning, öka kännedomen om SkiStar och våra alpindestinationer samt att vara ett första steg för att komma in på nya marknader. Med gästen i fokus En av de mest centrala delarna i vår verksamhet är att ta del av gästernas åsikter om våra destinationer. Vi är till för våra gäster och grunden för vår framgång beror på hur väl vi kan motsvara eller överträffa gästernas förväntningar så att de vill återkomma. Att lyssna på gästen genom enkäter och undersökningar har hög prioritet. På så vis kan vi successivt utveckla våra destinationer utifrån gästernas önskemål. Vi arbetar även för att hålla en hög servicegrad på alla våra destinationer. Redan under rekryteringsprocessen prioriterar vi att personal som anställs är serviceinriktade och delar våra värderingar. En stark företagskultur är en av de viktigaste faktorerna för framgång, kanske främst inom upplevelseindustrin. Ett motto som vi har är att det ska vara enkelt att vara gäst. Thorvald Sverdrup, verkställande direktör. Vägen till framgång Koncernen har under de senaste åren genomgått stora förändringar och vi förväntar oss detsamma även i framtiden. Det återstår mycket arbete innan vi har uppnått acceptabel effektivitets- och lönsamhetsnivå. Ökad efterfrågan och hög nyttjandegrad av våra anläggningar ger utrymme för fortsatta prisökningar utöver inflationen. Förutsättningarna för resultatförbättringar är betydande efterhand som koncept, kostnadsjakt och moderna marknadsförings- och försäljningsmetoder implementeras. Det har nu gått mellan ett och två år sedan koncernen fördubblade sin storlek och vi är nu över den kritiska fasen i integrationen av de nya bolagen i koncernen. Efterhand är vi mogna för ytterligare förvärv av alpindestinationer. Vi blickar nu framåt och bedömer att vårt koncept även är gångbart på kontinenten, där branschen idag är starkt fragmenterad. SkiStar går mot en spännande framtid såväl som skidanläggningsoperatör som börsnoterat bolag inom internationell vinterturism. Väl mött i backarna! Sälen, november 2001 Thorvald Sverdrup Verkställande direktör 3

6 Vision, mål och strategier för framgång SkiStar arbetar sedan länge efter ett tydligt och framgångsrikt koncept. Ledningen bedömer att konceptet även med framgång kan användas på nya destinationer. Vision SkiStar ska skapa minnesvärda vinterupplevelser som den ledande operatören av europeiska alpindestinationer. SkiStar skall vara ledande inom koncept, helhetssyn och utveckling. Mål Finansiella mål För att möjliggöra en offensiv strategi och samtidigt balansera rörelserisken fäster SkiStar stor vikt vid en stark finansiell bas. Målsättningen är att soliditeten inte skall understiga 35%. Vid nuvarande räntenivå skall avkastningen på eget kapital uppgå till 12% och avkastningen på sysselsatt kapital till 13%. Målen är satta utifrån 3-månaders statskuldväxlar där den genomsnittliga räntan under verksamhetsåret 2000/01 uppgick till 4,02%. Rörelsemarginalen skall långsiktigt överstiga 22%. De största orsakerna till att samtliga finansiella mål ännu ej uppnåtts är att nyförvärvade enheter ännu inte uppnår tillfredställande lönsamhet, den sena säsongstarten i Sälen samt att samordningen av koncernens alpindestinationer ännu inte nått full styrka. Operativa mål Omsättningstillväxten skall organiskt och genom förvärv i genomsnitt över åren uppgå till 20% per år. Inom tre år skall 1/3 av SkiStars bokningar ske online via Internet. Måluppfyllelse operativa mål Under de senaste fem åren har omsättningen ökat från 143 MSEK till 807 MSEK, d v s med 464% eller i genomsnitt 47% per år. Det tidigare målet för bokningar online var att inom ett år skulle 1/3 av bokningarna ske via Internet. Eftersom användandet av Internet inte har utvecklats som tidigare förväntats samt att alla destinationer ännu ej är bokningsbara via Internet korrigeras målet till tre år. Under hösten 2001 genomfördes nära 20% av bokningarna i Sälen via Internet. Strategier Koncept och affärsmodell Kärnverksamheten är alpin skidåkning med gästens skidupplevelse i centrum. Lönsamma och strategiska verksamheter inom lift, logiförmedling, skidskola och skiduthyrning skall långsiktigt drivas inom den egna organisationen. Verksamheter utanför kärnområdet skall företrädesvis utarrenderas till externa professionella aktörer. SkiStar skall verka för att samtliga aktörer på alpindestinationerna arbetar med hög kvalitet för att stärka respektive destinations varumärke. Operativa strategier De i koncernen ingående alpindestinationerna skall vara engagerade i marknadsföring och varumärkesuppbyggnad. Genom att skapa nya produkter i högre takt än konkurrenterna skall de i koncernen ingående alpindestinationernas position stärkas. Välskötta produkter ger en hög grad av återkommande gäster som är de bästa säljarna. Måluppfyllelse finansiella mål Med en väl utbyggd infrastruktur skall gästen finna allt inom gångavstånd. Boende- och skidområden knyts ihop för att ge ett stort utbud av liftnära boende. Det s k Ski in-ski out-konceptet innebär ett oberoende av bilen som transportmedel under vistelsen. Utvecklingen av koncernens snösystem har hög prioritet. Genom nyanskaffningar byggs systemen fortlöpande ut för att kunna erbjuda bra skidåkning oavsett natursnöförhållanden. Genom att de olika alpindestinationerna har olika inriktning och profil skall koncernen alltid kunna erbjuda gästerna en destination som passar ålder och preferenser. Service- och gäststrategier Gästservicen skall ständigt förbättras. Strategin för detta är professionella urvalsprocesser vid rekrytering och genom utbildning och uppföljning av serviceinriktad personal. Alpindestinationerna skall ständigt förbättras i dialog med gästerna och deras önskemål, vilket skall ge ännu fler nöjda och återkommande gäster. Arbetet med att förenkla vistelsen för gästerna skall ständigt fortgå. Marknads- och försäljningsstrategier Koncernens alpindestinationer skall tydliggöras och stärkas genom marknadsföring och anpassning till olika målgrupper. Utfall 00/01 Utfall 99/00 Utfall 98/99 Mål Soliditet, % >35 Avkastning på sysselsatt kapital, % Avkastning på eget kapital, % Rörelsemarginal, % >22 4

7 Känslan från off pist-åkning i Åre sitter i länge. Genom det Internetbokningsbara försäljningssystemet Ski*Online skall tillgängligheten till alpindestinationernas produkter öka väsentligt. Förvärvsstrategier Förvärvsstrategin innebär att utvalda alpindestinationer med hög potential förvärvas och sedan utvecklas med hög lönsamhet. De alpindestinationer som förvärvas skall ha en storlek som överstiger kritisk massa samt endast i begränsad utsträckning konkurrera om samma gäster som befintliga destinationer. Korsvis lärande och benchmarking Medarbetarna på SkiStars alpindestinationer besitter stor erfarenhet och kunskap. Genom regelbundna träffar mellan likartade befattningshavare på de olika destinationerna skall en process med korsvist lärande ständigt fortgå. Genom att jämföra de olika anläggningarnas verksamheter i ett antal avseenden skapas förutsättningar för stärkta gästrelationer, effektivare arbetsmetoder och därmed ökad tillväxt och lönsamhet. Omsättningstillväxt MSEK Under 1997 förvärvades Tandådalen & Hundfjället samt Sälenfjällen Bokning och under 2000 Åre- Vemdalen och Hemsedal. I pro forma-redovisningarna redovisas förvärvade bolags resultaträkningar från 1 september 31 augusti /96 96/97 97/98 Pro forma 98/99 99/00 00/01 Pro forma 5

8 Marknaden Ett antal trender talar för en positiv utveckling för branschen, bl a kan nämnas demografiska och sociala trender, som ökad mängd fritid, stigande intresse för friskvård och aktiv fritid, samt produktutveckling som snowboard och carving. Den svaga svenska kronan talar för en ökning av antalet gäster på de svenska alpindestinationenerna till vintersäsongen 2001/02. Marknaden för alpin skidåkning är global, lokal och mogen. Andra kännetecken är branschens stora skalfördelar, höga inträdeströsklar, väderberoendet och den fragmenterade strukturen. I samtliga fem världsdelar ägnar sig människor åt alpin utförsåkning på små och stora alpindestinationer. I Europa återfinns den största marknaden, årligen konsumeras här ca 185 miljoner skiddagar (en dags utförsåkning med liftkort räknas som en skiddag). Nordamerika är näst störst med ca 75 miljoner skiddagar per år. De största enskilda marknaderna utgörs av Japan (ca 65 miljoner skiddagar), USA och Frankrike (57 miljoner båda) samt Österrike (50 miljoner). I Sverige registrerade branschorganet SLAO 5,44 miljoner skiddagar 2000/01 på landets 50 största skidanläggningar. Det globala i skidmarknaden ska också ställas mot det lokala. I samtliga länder besöks destinationerna huvudsakligen av skidåkare från det egna landet. I USA och Kanada svarar andelen utländska åkare för maximalt 5%, oftast mindre. I länder som Japan, Sydafrika, Chile och Argentina är andelen utländska gäster mycket låg. De högsta andelarna utländska besökare har Norge, Österrike och Frankrike med mellan 20 40%. I Frankrike motsvarar detta ca 1,6 miljoner utländska skidåkare per säsong. Men branschen är också lokal genom att företagen enbart verkar i det egna landet. Under de senaste åren har emellertid några större aktörer, däribland SkiStar, valt att expandera över nationsgränserna genom förvärv av hela eller delar av företag i andra länder. Marknadstillväxten ligger historiskt på ett par procent årligen.väderberoendet är stort, vilket medför att tillväxten ligger klart över detta genomsnitt under år med god snötillgång, medan den stagnerar under säsonger med sämre väder. De ledande företagen uppvisar generellt tillväxtsiffror över marknadssnittet. Den mogna marknadssituationen i kombination med intensiv konkurrens innebär att få nya aktörer kommer in i branschen. I USA har exempelvis ingen ny alpindestination startats sedan 1981 och i Alperna ingen ny sedan mitten av 1980-talet. Inträdeströsklarna är dessutom mycket höga, inte minst genom den stränga lagstiftning som omgärdar attraktiva naturområden. Utbudet av intressanta skidområden, som dessutom är tillgängliga från befolkningstäta regioner, är synnerligen begränsat. Ägandet av skidanläggningar är mycket fragmenterat med många små familjeägda företag. I Österrike domineras ägandet helt av privatägda mindre företag. I Italien finns ett starkt inslag av kreditinstitut i ägarbilden (många skidanläggningar är hårt skuldsatta), i Schweiz och Frankrike finns några större företag med spritt ägande i aktiebolagsform. I Japan ingår skidanläggningar och liftsystem vanligen i större privatägda konglomerat, ofta med tillhörande hotellverksamhet. I Sverige finns vid sidan av SkiStar, Stockholm-Saltsjön/Strömmagruppen med anläggningarna i Hemavan- Tärnaby och Riksgränsen. I övrigt är det främst lokalt ägande av privata mindre företag och kommunala intressen. Den nordamerikanska marknaden skiljer sig inte från de övriga utan är också starkt fragmenterad. De tre börsnoterade Vail Resorts, Intrawest och American Skiing Company svarar tillsammans med privatägda Booth Creek för drygt 25% av den nordamerikanska marknaden. Men en strukturomvandling har påbörjats med start i USA och Kanada. Bakom konsolideringen, mot allt större men färre företag, står möjligheterna till skalfördelar och behovet att skapa kritisk massa. Skalfördelarna finns inom såväl inköpssamordning, drift och underhåll som marknadsföring och försäljning. Den kritiska massan byggs främst upp genom förvärv av konkurrenter. Det handlar dels om att bygga volym och dels om att skapa kassaflöden tillräckliga för att balansera de stora investeringsbehoven. CDA, Companies des Alpes, som är Europas största företag i branschen, investerar årligen ca 300 MSEK i liftar, nedfarter, snösystem, markberedning och liknande. En annan drivkraft i branschens strukturomvandling är företagens strävan att arbeta på flera olika geografiska platser för att därigenom minska väderberoendet. I Nordamerika har Intrawest och American Skiing tagit ytterligare ett steg genom att investera i varmväderprodukter som golfanläggningar i södra USA. Försök i olika omfattning görs också att bredda produktutbudet för att nå en större andel av gästernas totalkonsumtion. USA I USA slogs ett nytt rekord i antal skiddagar 2000/01 med 57,3 miljoner, en ökning med nästan 10% jämfört med säsongen innan och ett nytt all-time high. Det tidigare rekordet var från 1993/94 med 54,6 miljoner skiddagar. De senaste 10 åren har antalet skiddagar i USA varierat med ca 3% upp eller ned. 6

9 Trender Några trender som pekar mot en gynnsam utveckling för branschen är: Demografiska trender: Stora befolkningsgrupper har nått 45+-åldern, i Nordamerika de mest lönsamma gästerna. Stora barnkullar har nått tonåren en åldersgrupp som traditionellt alltid varit flitigt representerad i skidbackarna och en åldersgrupp där ett ofta livslångt intresse för skidåkning grundläggs. Sociala trender som ökad mängd fritid, stigande välstånd, ökad livslängd, stigande intresse för aktiv fritid, utomhusliv, rekreation och hälsovård. Bekvämlighetstrender: Satsningar på högre komfort i boendet, bekvämare liftar, liftar som kan transportera personer per timme, bredare nedfarter, fler och bättre restauranger m m. Ökade resurser i marknadsföring vilket ökar kännedomen om alpindestinationer som semesteralternativ, högre tillgäng lighet till skidområden genom fler och kanske snabbare transportalternativ. Produktutveckling: Snowboard, carving (kortare mer lättsvängda slalomskidor), snöskovandring, snöskotersafaris, snösystem som minskar väderberoendet och sportbutiker som breddar produktutbudet. Ökat fokus på barn och kvinnor genom fler och mer familjevänliga/lätta nedfarter, skiddagis, skidskoleundervisning, lätttillgänglig och prisvärd skiduthyrning allt som underlättar för ovana skidåkare och nybörjare och som får förstagångsbesökare att återvända till skidbacken. Försäljningen av slalomskidor har efter många års tillbakagång börjat öka igen såldes 7 miljoner par slalomskidor jämfört med 4 miljoner Men sedan dess har försäljningen tagit fart igen och stigit med 5% per år. Under 2000/01 beräknas ökningen ha uppgått till 6,5%. Totalt omsatte marknaden för vintersportutrustning ca 13 miljarder SEK i fjol, varav 42% hänförde sig till Europa. Förbättringarna var särskilt starka i mellanvästern och i nordöstra USA, där de högsta besökssiffrorna sedan början av 1980-talet noterades. Större delen av den sammanlagda uppgången hänförde sig till de tidiga delarna av säsongen och jul/nyår. Tidigt snöfall och kallt väder kom att få positiva effekter under hela vintersäsongen och alpindestinationerna kunde hålla öppet 12% fler dagar än i fjol. Snowboardåkandet fortsatte för åttonde året i följd att öka och andelen uppgick till 28%, motsvarande 16,1 miljoner skiddagar, en ökning med 8,7%. I västra USA var emellertid andelen snowboard hela 44%. Även antalet snowboardlektioner ökade med 19% i hela USA, att jämföra med plus 1% för vanlig alpinåkning. Skidlektioner till barn och nybörjare steg samtidigt med 8%, medan lektioner för lite mer avancerad skidåkning steg med blygsamma 3%. Försäljningen av säsongliftkort fortsatte att stiga kraftigt i hela USA och har nu ökat med över 100% sedan 1997/98. Tillsammans med ett flertal olika rabattsystem har detta satt press nedåt på avkastningen från liftkortsförsäljningen, eftersom säsongkorten ger en lägre intäkt per skiddag. Frankrike Frankrike erfor i likhet med övriga alpländer en vädermässigt mycket besvärlig vinter 2000/01. Ovädren och lavinolyckorna från säsongen 1998/99 upprepades visserligen inte, men vädret var varmt och snöfattigt, vilket inte minst drabbade de lägre belägna skidorterna. Bäst klarade sig de sydliga Alperna medan de nordligare delarna av Alperna hade det sämre. Skidanläggningarna i Pyreneerna, Centralmassivet och Jurabergen drabbades hårt. Efter en sen säsongstart, men en bra jul/nyårsperiod, följde en ryckig utveckling och den sämsta mars månad i Alperna på över 20 år, exempelvis noterades hela 20 dagar med regnväder, även på nivåer upp till meters höjd. Eftersäsongen i april innebar en total väderomsvängning och en av de bästa aprilmånaderna någonsin. Sammantaget tappade de franska alpindestinationerna 2,5% i volym till ca 57 miljoner skiddagar. De totala liftkortsintäkterna ökade emellertid med 2,5% genom prishöjningar till 5,2 miljarder FRF. Liftkortsomsättningen i Österrike var ungefär lika De sju största alpindestinationerna i Skandinavien vintern 2000/01 Anläggning Liftomsättning Skiddagar Liftomsättning MSEK antal per skiddag Åre* 125 (+1%) ( 2%) 161 SEK Trysil (N) 100 (+13%) ( 7%) 173 SEK Lindvallen* 91 (+2%) ( 12%) 142 SEK Tandådalen/Hundfjället* 83 ( 1%) ( 1%) 137 SEK Hemsedal (N)* 80 (+36%) (+19%) 190 SEK Vemdalen* 42 (+22%) (+4%) 104 SEK Idre Fjäll 40 ( 1%) ( 7%) 104 SEK * Ingår i SkiStar koncernen. Källa: SLAO, Norske Skiheisers Forening och egna beräkningar. Liftkortsomsättningen i Norge är omräknad till valutakurs 1,1068 SEK. Alpindestinationernas liftkortsomsättning MSEK /90 90/91 91/92 92/93 Sälen Åre Trysil (N) Hemsedal (N) 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 Idre/Grövelsjön Vemdalen Ruka (F) NOK/SEK omräknat till kurs 1,05 för åren t o m 99/00 och 1,11 för 00/01. FIM/SEK är omräknat till kurs 1,48 för åren t o m 99/00 och 1,50 för 00/01. 7

10 hög som i Frankrike medan Italien och Schweiz hade hälften så hög liftkortsomsättning. Totalt beräknas liftkortsomsättningen i dessa fyra alpländer uppgå till ca 20 miljarder årligen. Skandinavien och SkiStar I Sverige blev vintersäsongen 2000/01 ovanligt ojämn. Högt belägna skidorter, inte minst i Härjedalen, fick ovanligt rikligt med snö under försäsongen, medan det stora flertalet anläggningar erfor en mycket sen säsongstart. Goda väderförhållanden under den resterande vintern gjorde att många anläggningar kunde jobba ifatt vad som inledningsvis gått förlorat. Emellertid led landets allra nordligaste anläggningar av den svagaste eftersäsongen någonsin. Sammantaget för hela landet sjönk antalet öppethållandedagar med 14% jämfört med 1999/2000. Men trots detta så steg de totala liftkortsintäkterna med 5% till 650 MSEK, den högsta registrerade siffran någonsin.volymnedgången mätt i antalet skiddagar, begränsade sig för landets 50 största liftanläggningar till 1% och antalet skiddagar uppgick till 5,4 miljoner enligt SLAO. I Norge kom de större skidanläggningarna igång tidigt på säsongen. De vädermässiga förhållandena var bättre än året innan och liftkortsomsättningen steg med hela 13% till 540 MNOK, enligt det norska branschorganet Norske Skiheisers Forening. Volymökningen i Norge uppgick till 9%. I likhet med branschstrukturen i USA, Kanada och Frankrike svarade en mindre andel av alpindestinationerna i Skandinavien för en majoritet av liftomsättning och skiddagar. 2000/01 svarade Sveriges 10 största anläggningar för 78% av omsättningen och 66% av antalet skiddagar och i Norge hade de två största alpindestinationerna över 30% av liftkortsomsättningen. SkiStar är största enskilda aktör med en marknadsandel på 52% av liftkortsomsättningen och 44% av antalet skiddagar i Sverige. I Norge uppgår SkiStars marknadsandel av liftkortsomsättningen till 14%. Studier från 1999 visar att ca 1,8 miljoner svenskar åker utför varje säsong. Enligt SLAOs senaste mätningar utgör andelen snowboardåkare ca 19%, och är därmed betydligt lägre än i USA. Andelen har dessutom legat relativt stilla de senaste fem åren, en annan skillnad jämfört med USA, där snowboardåkandets andel fortsatt att stiga för varje år sedan flera år tillbaka. En likhet är emellertid att snowboardåkare utgör som grupp SkiStars främsta konkurrenter. Genom förvärven av i första hand Hemsedal och Åre har SkiStar närmat sig konkurrensen från alpindestinationerna i Alperna. Hemsedal och Åre har en mer avancerad åkprofil och konkurrerar i begränsad utsträckning med koncernens skidanläggningar i Sälen och Vemdalen. Med familjen som SkiStars huvudmålgrupp är det alpindestinationer med en snarlik profil som konkurrerar om gästerna, exempelvis Idre i Sverige och Trysil i Norge. Svenska alpindestinationer har en konkurrensfördel jämfört med både norska och sydeuropeiska alpindestinationer genererar fler åkdagar per åkare än vad vanliga utförsåkare gör. Den svenska marknaden har en potential framöver i de stora barnkullarna från som nu börjar komma i de tidiga tonåren en period då intresset för alpin skidåkning brukar ta som mest fart. En annan potential utgör intresset från utlandet, i första hand Danmark och Finland. Förutom ett ökat antal skiddagar innebär detta utlandsintresse en högre beläggning under lågsäsong, inte minst i januari och början av februari. Den för närvarande svaga svenska kronan innebär också en möjlighet, eftersom svenskarnas semestrar utomlands blir dyrare.terrordåden mot USA i september 2001 kan komma att innebära att fler svenskar och andra nordbor väljer att semestra hemma, såsom blev fallet under Gulfkrisen1990/91. Konkurrens SkiStars konkurrenter utgörs dels av andra skidanläggningar i Sverige och Norge, dels av alternativa semestermål, i första hand s k solresor till badorter. De stora researrangörerna som Fritidsresor, Spies,Ving, etc med solresor som huvudprodukt genom en lägre prisbild. Säsongen är också något längre i Skandinavien än i Alperna och temperaturen är genomsnittligt lägre, vilket många gånger snömässigt kompenserar för det faktum att många alpindestinationer i Alperna ligger högre än de skandinaviska destinationerna. På den skandinaviska marknaden har SkiStar en lägesmässig konkurrensfördel genom destinationernas närhet till stora befolkningstäta områden, i första hand Mälardalen respektive Oslo-regionen. Samtidigt vänder sig SkiStar i huvudsak till de medelgoda åkarna och nybörjarna de två åkkategorier som tillsammans utgör nästan 75% av marknaden. SkiStar har under senare år svarat för en betydande andel av de investeringar som skett på de svenska alpindestinationerna. Även i en nordisk och internationell jämförelse har investeringarna varit betydande i förhållande till koncernens storlek. Investeringarna medför en stark konkurrensfördel där gästerna varje år erbjuds nyheter, nya upplevelser och förbättringar. Samtidigt minskar SkiStars kostnader för drift och underhåll, reparationer och risker för dyra driftstopp. 8

11 Branschjämförelse Det finns ett fåtal börsnoterade företag inom alpin skidåkning i världen.trenden är att det är de börsnoterade koncernerna som leder den strukturomvandling som pågår inom branschen. SkiStar har den högsta rörelsemarginalen och direktavkastningen av de noterade bolagen. I branschjämförelsen redovisas ett antal nyckeltal där SkiStar ställs mot fyra andra börsnoterade företag som äger och driver alpindestinationer i Europa, Kanada och USA. De företagen är Intrawest Corporation (Intrawest) noterat på börserna i Toronto och New York, Vail Resorts Inc (Vail) och Amerikan Skiing Company (Am Ski) båda noterade på New York-börsen samt Compagnie des Alpes (CDA) som är noterat på Paris-börsen. Intrawest Intrawest driver alpindestinationer i Kanada och USA. Den största är Whistler Blackcomb, öster om Vancouver, med över 2 miljoner skiddagar. Andra stora alpindestinationer som ägs av Intrawest är Mammoth mountain, Copper mountain och Mont Tremblant. Intrawest driver en omfattande verksamhet inom fastighetsexploatering, främst i anslutning till de egna destinationerna. Därutöver äger Intrawest ett antal golfbanor i Florida och Arizona. Företaget äger också 16% av CDA. Vail Vail driver fyra alpindestinationer i USA, bl a de tre största; Vail, Breckenridge och Keystone, samtliga i Colorado och med vardera ca 1,3 miljoner skiddagar årligen. Vail bedriver även i mindre omfattning verksamhet inom fastighetsexploatering på de egna destinationerna. Am Ski Am Ski är USAs största ägare av alpindestinationer, mätt i antal skiddagar. De tre största destinationerna är Steamboat i Colorado, Killington/Pica i Vermont och Hevenley i Kalifornien, samtliga med ca 1 miljon skiddagar. Am Ski har problem med hög skuldsättning och svag lönsamhet. Ett rekonstruktionsprogram förväntas inom ett par års sikt att vända bolagets negativa trend. CDA CDA är det företag i världen som har flest skiddagar, under 2000/01 ca 13 miljoner. CDA är även det bolag som har störst andel liftkortsintäkter i förhållande till totala intäkterna. CDAs verksamhet är till största delen koncentrerad till Frankrike, men företaget har även expanderat över nationsgränserna till Courmayeur i Italien samt Verbier och Saas Fee i Schweiz. Den största alpindestinationen som CDA driver är La Plagne med 2,6 miljoner skiddagar per år. Analys noterade skidanläggningar SkiStar CDA Vail Am-Ski Intrawest Skiddagar, milj Börsvärde (011003), MSEK Avkastning på eget kapital, % neg 11 Rörelsemarginal, % neg 14 Soliditet, % Vinst per aktie, SEK 5,70 47,72 5,62 49,18 15,37 Börskurs , SEK P/e-tal, ggr neg 10 Eget kapital/aktie, SEK Kurs/eget kapital, % Utdelning/aktie, SEK 3,50 14, ,7 Direktavkastning, % 4,6 3, ,1 Kurs SEK/Euro 9,70 Kurs SEK/USD 10,60 Definitioner till tabellen återfinns på sidan 40. Vid omräkning till svenska kronor (SEK) har följande valutakurser använts: USD/SEK 10,60 och Euro/SEK 9,70. Siffrorna i tabellen utgår ifrån bolagens senaste bokslut, som i samtliga fall avser den 12-månadersperiod som omfattar hela vintersäsongen 2000/01. 9

12 Ski * Online, i teknikens framkant SkiStar är verksamt inom en bransch där möjligheterna att dra nytta av Internet är stora. Positiva effekter genom försäljningssystemet Ski*Online kommer successivt att komma SkiStar och dess gäster tillgodo. Ski*Online är ett starkt konkurrensmedel för framtiden. Utvecklingsarbete Utvecklingen av Ski*Online startade Under 1999 togs systemet i bruk i Lindvallen i Sälen. Därefter har systemet successivt implementerats i hela Sälen samt i Åre. Till säsongen 2002/03 införs systemet även i Hemsedal och Vemdalen. Ski*Online består av ett antal moduler för logibokning, in- och utcheckning, skiduthyrning, skidskola och liftkort. Närmast i fas ligger utveckling av en hotellmodul för att möjliggöra anslutning av hotell, ägda av andra, på SkiStars destinationer.till säsongen 2001/02 organiseras Ski*Online i moderbolaget under en självständig stabfunktion som även tillhandahåller support för dotterbolagen. Bokning Genom Ski*Online kan gästerna antingen via Internet eller via telefon boka sin vistelse. De produkter som kan bokas genom Ski*Online är logi, liftkort, skidskola och skidhyra, d v s de områden som utgör Ski- Stars kärnverksamhet. Bokning via Internet ger gästen möjlighet att i lugn och ro, vid vilket tidpunkt på dygnet som helst, plocka ihop den produktmix som passar. Därutöver kan gästerna tidigt boka och säkerställa skidutrustningar och skidlektioner. För SkiStar ger bokning via Internet rationaliseringsmöjligheter genom färre telefonsäljare och billigare distribution av försäljningsmaterial, möjlighet till gästanpassad direktreklam via , tidigare betalning och bättre logistik genom tidigare kontroll på bokade skidlektioner och skidutrustningar. Ski*Direkt Gäster som har bokat via Internet och förskottsbetalt kan väsentligen förenkla ankomsten till alpindestinationen. I vissa stugbyar på SkiStars destinationer kan gästen få skidutrustningen levererad till stugan. Gäster som förbokat och betalt skidlektionen kan gå direkt ut till samlingsplatsen i pisten. I vissa stugbyar får även gästerna, via ett mobiltelefonnummer, möjlighet att checka in direkt vid stugan och spar därmed tid. Ett nytt liftkortssystem prövas i Lindvallen. Gäster som köpt liftkort via Internet erhåller första säsongen ett elektroniskt liftkort innan avresan hemifrån. När gästen sedan passerar vändkorset till första liften uppdateras liftkortet med det som gästen har köpt. Detta möjliggörs genom att liftsystemet är länkat till bokningssystemet och information utbyts mellan systemen. Gästen slipper köpa liftkort på plats på destinationen, sparar tid och kan ge sig direkt ut i skidbacken.ytterligare ett moment har därmed förenklats för gästen och medverkar till att förhöja skidupplevelsen. Konkurrensmedel Ski*Online är ett mycket starkt konkurrensmedel i en värld där Internetanvändningen ökar, om än i lugnare takt än under de senaste åren. Inom finans, resor och spel bedöms Internetanvändningen att bli störst i framtiden. Bokningar via Internet har ökat kraftigt och uppgår idag till nära 20% av bokningarna i Sälen och drygt 10% i Åre. Få branschaktörer i Skandinavien har tillräckliga finansiella resurser för motsvarande satsning. En fördel för SkiStar är möjligheten att sprida investeringskostnaderna på stora volymer. Ski*Online är ett strategiskt medel vid framtida förvärv som ett verktyg för att strukturera nya destinationer. Ski*Online består av ett antal moduler för logibokning, in- och utcheckning, skiduthyrning, skidskola och liftkort. Säkerhet Den omfattande användningen av IT på SkiStars alpindestinationer ställer höga krav på IT-säkerheten. En koncernövergripande säkerhetspolicy för IT-säkerheten har därför framtagits under året. SkiStar arbetar kontinuerligt med IT-säkerhet för att säkerställa driften. 10

13 SkiStars miljöpolicy innebär att de ingående alpindestinationerna ska skapa och erbjuda vinterupplevelser med minsta möjliga miljöpåverkan. SkiStar och miljön En mängd åtgärder har genomförts under de senaste åren i miljöbefrämjande syfte. På sikt ska SkiStars samtliga alpindestinationer vara miljöcertifierade. Miljöarbete Koncernens miljöarbete drivs enskilt, men med hög prioritet på de olika destinationerna. Avsikten är att miljöarbetet ska samordnas. I Sälen och Åre drivs arbetet efter utarbetade miljöledningssystem. Elberoende En mängd åtgärder har vidtagits för att minska koncernens elförbrukning. Bl a kan nämnas: Datorstyrd uppvärmning av fastigheter. Energisnåla snösystem. Datorstyrd kontroll över elförbrukning, där t ex värmen dras ned när elförbrukningen överstiger vissa givna nivåer. Uppvärmning med fjärrvärme i vissa stugbyar. Vatten till snösystem tas på vissa destinationer uppifrån fjället. Vattenförbrukning För att minska vattenförbrukningen har energisparblandare installerats i en mängd stugor och lägenheter. Det vatten som används vid snötillverkning återvinns av naturen vid snösmältningen på våren och är därför inte en förbrukad naturresurs. Utsläpp För att minimera utsläpp från fordon, skotrar och pistmaskiner används miljöbränsle. Vissa skotrar är utrustade med PFI-katalysatorer som minskar utsläppen med upp till 90%. Genom att förlägga nya boendeområden i omedelbar närhet till skidåkningen, kan gästernas bilanvändning minskas. Satsningar på alternativa färdmedel, exempelvis tåg till Åre, är också ett led i miljöarbetet. Sopor och avfall I vissa av SkiStars stugbyar införs källsortering till kommande vinter. Faller detta försök väl ut är tanken att införa källsortering på koncernens samtliga destinationer. Internt på destinationerna källsorteras redan sopor och avfall. Byggnationer Ur miljösynpunkt har stora förändringar genomförts vid byggnationer, markarbeten m m och stor hänsyn tas idag till naturen. Befintlig vegetation behålls orörd i så stor utsträckning som möjligt och markmaterial som måste flyttas tas om hand och återläggs senare. Nybyggnationer sker till stor del med nedbrytbart material och naturmaterial som sten, trä, torv, bivax, naturoljor m m, allt enligt upprättade miljöledningssystem. 11

14 Relationsskapande marknadsföring och effektiv försäljning Varje alpindestination är ett eget varumärke som ska vårdas och utvecklas. SkiStars alpindestinationer Sälen, Åre,Vemdalen och Hemsedal är i branschsammanhang mycket starka varumärken och med en hög grad av återkommande gäster. Marknader Koncernens gäster kommer nästan uteslutande från de nordiska länderna. Åre har en mindre andel gäster från Baltikum/ Ryssland och Hemsedal har gäster från England,Tyskland och Nederländerna. Av de nordiska länderna utgör Sverige och Danmark de mest prioriterade upptagningsområdena. Andelen svenska gäster i SkiStars alpindestinationer uppgår till 93% i Sälen, 94% i Åre, 99% i Vemdalen och 11% i Hemsedal. Den näst största gästkategorin, danskar, utgör 15% i Hemsedal, 7% i Sälen, 2% i Åre och 1% i Vemdalen. Åre har även 3% finska gäster. Av Hemsedals gäster kommer 62% från hemlandet Norge. Till säsongen 2001/02 kommer Snötåget, ett nattåg från Köpenhamn till Åre, att gå en gång per vecka i 11 veckor. Snötåget går även till Vemdalen. Andelen danska gäster förväntas därmed att öka i både Åre och Vemdalen. Även Sälen och Hemsedal har hög prioritet i marknadsföringen avseende den danska marknaden. Den svaga svenska kronan förväntas bidra till ett ökat danskt intresse för svenska alpindestinationer. För marknadsföringen av Åre är även Baltikum och Norge viktiga länder, bl a har ett samarbete med det Estniska rederiet Tallink startat. Marknadsföringens inriktning Huvudsakligen sker marknadsföringen från de enskilda destinationerna. Den samordning som sker omfattar: En koncerngemensam broschyr i 1,1 miljoner exemplar, vilken bl a distribuerats med Dagens Nyheter och Göteborgs Posten i Sverige samt Politikken i Damark. Broschyren delas även ut på mässor och roadshows. Syftet med koncernbroschyren är att öka intresset för alpin skidåkning, öka kännedomen om SkiStar och webb-adressen samt vara ett första steg för att komma in på nya marknader. Den gemensamma webbportalen Mediarådgivning för att uppnå högsta effektivitet. Vissa roadshows och marknadsevenemang. Jämförande analyser, gästenkätprogram mm. Statistikinsamling för att erhålla relevanta jämförelser. Utveckling av hemsidor. Ett stort erfarenhetsutbyte sker regelbundet mellan marknadsförarna via den koncerngemensamma marknadsgruppen. Övriga marknadsaktiviteter är specifika för de enskilda destinationerna och syftar till att utveckla och stärka respektive varumärken. Marknadsföring sker via TV, radio, annonsering i kvälls- och populärpress samt en stor volym katalogproduktioner på flera språk. Våra varumärken SkiStars varumärkesportfölj, bestående av Sälen, Åre,Vemdalen och Hemsedal, är i en branschjämförelse mycket stark.varumärkeskännedomen i Norden är hög för samtliga Åre uppnår de högsta värdena. För att tydliggöra varumärkena använder samtliga destinationer en pay off för att förstärka budskapet: Sälen aldrig långt borta Åre så mycket mer Vemdalen välkommen hem Hemsedal de skandinaviska Alperna Genom destinationernas hemsidor, som är översatta till ett antal språk, marknadsförs produktutbud och tjänster. Det totala antalet unika besökare på portalen och de ingående hemsidorna uppgår under perioden december mars till ca st per månad, vilket gör till en av de största resesajterna i Norden. På hemsidorna återspeglas profil och inriktning för respektive destination. Marknadsföring och försäljning integreras genom försäljningssystemet Ski*Online. Internet gör destinationernas produktutbud mer lättillgängligt för gästerna, samtidigt som förutsättningarna för att stärka och bygga långsiktiga gästrelationer ökar. Dessutom ger Internet företaget möjlighet att lära sig mer om gästen och dennes preferenser. Därigenom kan individuell marknadsföring och personliga erbjudanden riktas mot olika gästkategorier. Gästundersökningar Varje enskild destination genomför flera gästundersökningar varje vintersäsong. Resultaten används till förbättringar och utvecklingsarbete. Samtliga ingående destinationer har en hög gästlojalitet, högst har familjeanläggningarna Sälen och Vemdalen där andelen återkommande 12

15 Tänk stort Åk brett Tre liftsystem, 415 fallhöjdsmeter och sjukt bra utförsåkning bara 48 mil från Stockholm. I Vemdalen hittar du 53 pedantskötta pister och strax intill oändligt många fler opistade utmaningar. Här startar säsongen redan innan mormor köpt julklappar. Här ligger snön säkrare än ett amen i kyrkan. Här blir du sams med dina skidor. Här får dina höga ambitioner möta några av Skandinaviens bästa nedfarter. Välkommen. Centralbokning BESTÄLL VÄLKOMMEN HEM Bara 48 snabba mil från Stockholm/ Mälardalen ligger skidparadiset Vemdalen med de tre skidområdena Björnrike, Vemdalsskalet och Klövsjö/Storhogna. Snösäkert. Riktiga fjäll. Orörda vidder. 56 pister. Fallhöjder över 400 meter. Ett liftkort. Som att komma hem. Så brukar våra stamgäster uttrycka sina känslor när de kommer hit. Det är det bästa betyg vi kan få. Hemkänslan, det personliga bemötandet och gästfriheten är Vemdalens signatur. Därför säger också 94% av våra gäster att de är nöjda eller mycket nöjda med sin vintersemester i Vemdalen. 100% säger att de ska rekommendera Vemdalen till vänner och bekanta. Snösäkerheten är en av de anledningar som Stora åkytor och omväxlande pister i tre olika Familjevänligheten. Att vi ger barnen och tonåringarna egna upplevelser och semester- väger tyngst när våra gäster ger oss toppbetyg. Alla tre lika snösäkra. minnen. områden; vart och ett med sin egen karaktär. Förra säsongen var vi en av de skidorter Närheten hit och närheten här. Att så många Naturupplevelsen. Att Vemdalen ligger mitt i en som öppnade allra först. Utan hjälp av snökanoner. Allt var naturlig vara. så liftnära och att service och nöjesliv ligger naturupplevelser och oförglömliga vinteräventyr. av rummen, lägenheterna och stugorna ligger äkta fjällvärld med rika möjligheter till stora Här är några fler anledningar till att 85 % så bekvämt samlat i trivsamma centrumanläggningar. och fantastiska upplevelser du Välkommen hem till ursprungliga, starka av våra gäster kommer tillbaka: också. 4-bäddsstuga sön-tors fr. 440:- BROSCHYREN Centralbokning gäster uppgår till över 80%. Åre och Hemsedal vänder sig till en mer rörlig publik och har hittills därför en något lägre lojalitetsgrad. Försäljningsorganisation En försäljningsenhet finns på varje destination. I Hemsedal är skidanläggningen endast delägare i det lokala bokningsbolaget. De olika försäljningskanalerna utgörs av direktbokning över disk, bokning via telefon, Internet eller via återförsäljare. De större återförsäljarna bokar genom en agentmodul direkt in i försäljningssystemet Ski*Online. Ski*Online Via Internet kan gästerna i Sälen och Åre boka online i försäljningssystemet Ski*Online. Bokningsbara produkter är logi, skidhyra, skidskola samt liftkort. Se även avsnittet Ski*Online på sidan 10. Genom Ski*Online får gästen en personlig hemsida där uppgifter om bokning, betalning, stugbeskrivning, kartor m m sparas. Gästen kan enkelt göra tilläggsbokningar. SkiStars alpindestinationer marknadsförs bl a genom kataloger, hemsidor och annonser. Antalet bokningar via Internet uppgår i Sälen till ca 20% och i Åre till ca 10% av det totala antalet bokningar vilket förklaras av att Sälen har en senare version av webbokningsmodulen än Åre.Till säsongen 2002/03 är avsikten att även Vemdalen och Hemsedal ska anslutas till Ski*Online. Inom kort ska även betalningslösningar finnas tillgängliga via Ski*Online. 13

16 Bra ledarskap ökar lönsamheten Ett bra ledarskap är en av grundstenarna till framgång. SkiStar har därför identifierat ledarskap som ett viktigt strategiskt satsningsområde. SkiStar fick :a pris i tävlingen "Årets Kompetensföretag". Anställda per verksamhetsområde Moderbolaget 1% Sälen 43% Åre 32% Vemdalen 13% Hemsedal 11% Medelantal anställda /97 97/98 98/99 99/00 00/01 Omsättning per anställd TSEK /97 97/98 98/99 99/00 00/01 HR- (Human Resource) policy SkiStar ska genom en processtyrd organisation skapa en företagskultur som präglas av lärande, höga prestationsnormer, omtanke, gästfokus och stolthet. Processen ska också föda en förändringsvillig attityd att förbättra förbättringarna. Processledarskap SkiStar har under året etablerat en övergripande strategi för processledarskap. Ledarskapsmodellen utgår ifrån en process som etableras i varje medarbetares vilja och på så vis skapas motivation, engagemang och lärande. Under juni och augusti 2001 har chefer på SkiStars samtliga destinationer gemensamt utbildats i och arbetat med processledarskap. Det fortsatta arbetet sker på respektive destination. Resultatet som SkiStars chefer gemensamt har kommit fram till i arbetsprocesser är; Vision, affärsidéer och mål Koncernens nya vision SkiStar ska skapa minnesvärda vinterupplevelser som den ledande operatören av europeiska alpindestinationer, har genom process mejslats fram av koncernens chefer. Även affärsidéer för respektive destination har processats utifrån frågorna för vem?, vad?, hur? och det unika. Varje enskild avdelning på SkiStars destinationer har även tagit fram konkreta mål som ska uppnås inom en bestämd tidsram. Ledar- och personalutveckling Cheferna på SkiStars destinationer har gemensamt tagit fram en ledarpolicy som utgör grunden för all ledarutveckling inom koncernen. De gemensamma förhållningssätten i ledarpolicyn är; att förankra vision och affärsidé, att vara en positiv förebild, att delegera och entusiasmera, att vara lyhörd och drivande. Respektive destination har även utvecklat egna personalidéer utifrån destinationens specifika affärsidé.varje enskild medarbetare har egna arbetsbeskrivningar, bl a innehållande ansvar och befogenheter. Samtliga chefer har dessutom tagit fram personliga mål med inriktning på eget beteende. En enhetlig modell för utvecklingssamtal har också utarbetats genom en process där alla inblandade har deltagit. Modellen utgår ifrån ledarpolicy och affärsidé. I ledar- och personalutvecklingsprogrammet ingår feedback som ett viktigt element. Beröm och kritik ska vara en motivationsfaktor som kopplas till det personliga målet. Stjärnakademin I Sälen genomförs ett utbildningsprojekt, Stjärnakademin, tillsammans med Karlstads Universitet och Folkuniversitetet med cheferna som lärare och processledare för övriga medarbetare. Utbildningsprogrammen har tagits fram av cheferna under handledning av lärare från Karlstad Universitet. Stjärnakademin är en motivationsfaktor för cheferna och skapar naturligt lärande på alla nivåer. Stjärnakademin underlättar även rekrytering av kompetent och utbildningsintresserad personal. Rekrytering Till varje säsong rekryteras en stor mängd säsongpersonal på SkiStars alla alpindestinationer. Under augusti och september 2001 genomfördes nära anställningsintervjuer. Av dessa rekryterades ca personer. Urvalsprocessen har utvecklats under många år för att få rätt medarbetare på rätt plats.vid inskolning av nya medarbetare genomförs ett introduktionsprogram på respektive alpindestination. Under hela säsongen har varje enskild säsongmedarbe- 14

17 Ett fall är ofta ett fall framåt. Att våga göra misstag är nödvändigt för utveckling. Personalens servicenivå är avgörande för gästernas totala upplevelse. Genom kompetent och serviceinriktad personal ska andelen återkommande gäster öka. tare en fadder för att öka den sociala och arbetsmässiga tryggheten. Utbildning och kompetensförnyelse Andelen fast anställd personal med högskoleexamen var 4% (4) och SkiStars investering i kompetensförnyelse uppgick till 7 MSEK (3). De stora koncernövergripande satsningarna på ledarskap har medfört att investeringarna i kompetensförnyelse, som redovisas som rörelsekostnad, har ökat kraftigt. Inom ett par år bedöms avkastningen på dessa investeringar komma SkiStar tillgodo genom ökad effektivitet samt fler nöjda och återkommande gäster. Årets kompetensföretag SkiStar fick :a pris i tävlingen Årets kompetensföretag.tävlingen arrangeras av tidningen PMkompetens, Kompetensgruppen och IFL. Företagen bedöms bl a utifrån kriterierna; kompetensutveckling ska vara integrerad med affärsutveckling, det ska finnas en stark koppling mellan ord och handling, det ska finnas en klart formulerad kompetensstrategi med tydliga kompetensmål som är knutna till individen. företaget ska följa upp sina kompetensinsatser, vilket ska leda till nya kompetensmål. Personalstatistik Medelantalet anställda uppgick under verksamhetsåret 2000/01 till 862 personer, vilket är en minskning med 93 personer jämfört med motsvarande period föregående år. Av minskningen står Sälens Högfjällshotell, som under verksamhetåret varit utarrenderat, för 80 personer. Personalens fördelning på de olika verksamhetsområdena framgår av cirkeldiagrammet på sidan 14. Av det totala antalet anställda var 40% kvinnor. Omsättningen per anställd har ökat med 29% till 936 TSEK och personalomsättningen bland fast anställd personal uppgick till 8% (13). Antalet fast anställda den 31 augusti 2001 var 281 personer (273). Under högsäsong hade koncernen totalt anställda (1 725). I Sälen genomförs ett utbildningsprojekt tillsammans med Karlstads Universitet och Folkuniversitetet med cheferna som lärare och processledare för övriga medarbetare. Utbildningsprogrammen har tagits fram av cheferna under handledning av lärare från Karlstad Universitet. ETT STORT NÄTVERK StjärnAkademin har en ständig pågående dialog med olika branscher, kollegor och utbildningsorganisationer, både nationellt och internationellt. Karlstads universitet och Folkuniversitetet är våra samarbetspartners och garanterar att vårt innehåll utvecklas efter verksamheten, deltagarna och framtidens behov. Karlstads universitet är delaktigt i utvecklingen av kursinnehåll och i vägledningen av våra lärare. Lärarna jobbar till vardags som ledare och chefer på olika avdelningar inom SälenStjärnan och står därmed med båda fötterna mitt i verkligheten. Dessutom gästas StjärnAkademin två till fyra gånger per år av externa föreläsare. De representerar ett tvärsnitt av Sveriges bästa föredragshållare. SkiStar AB ARBETE gar, utan tillsammans skapar liga livet. Utbildningen är var föreläsningar, frågeräning och självstudier. a dina kunskaper i det pfylla vara KOMBINERA STUDIER OCH ARBETE Det serveras inga färdiga lösningar, utan tillsammans skapar vi möjligheter för lärande i det dagliga livet. Utbildningen är frivillig och sker på fritiden. Du varvar föreläsningar, frågeställningar och problemlösning med träning och självstudier. Du skaffar dig erfarenhet och kan prova dina kunskaper i det dagliga arbetet. PRAKTISK INFORMATION För att du ska få delta i StjärnAkademin måste du uppfylla några enkla krav. Först och främst måste du naturligtvis vara anställd hos Sälen*. Dessutom rekommenderar vi att du skriver dig i Malungs kommun före den 1e november säsongen du börjar arbeta. Från och med tredje säsongen är detta obligatoriskt för att kunna delta. Anmälan till utbildningen gör du till din affärsområdeschef, skriver dig i Malungs kommun gör du genom en adressändring hos Posten. 5 6 i samarbete med: AKADEMIN LIVSLÅNGT LÄRANDE 15

18 SkiStar-aktien Historik B-aktien är noterad på Stockholmsbörsens O-lista sedan den 8 juli Aktiekursen motsvarade 36 SEK vid noteringstillfället. Aktiestruktur Den 31 augusti var aktiekapitalet SEK fördelat på aktier, varav A-aktier med vardera 10 röster per aktie och B-aktier med vardera en röst per aktie. Alla aktier har lika rätt till utdelning. Nominellt värde per aktie är 2 SEK. En börspost består av 100 aktier. Per den 31 augusti 2001 fanns inga utestående konverteringslån eller optionsrätter som kan komma att späda ut aktiekapitalet. Kursutveckling och omsättning Under verksamhetsåret 2000/01 sjönk aktiekursen med 1% till 79 SEK. Affärsvärldens Generalindex sjönk under samma period med 37%. Sedan börsintroduktionen 1994 har aktiens effektivavkastning (baserat på senaste betalkurs inklusive årliga utdelningar) i genomsnitt varit 22%. Under perioden 1 september augusti 2001 omsattes på Stockholmsbörsen aktier i SkiStar till ett värde av 47 MSEK ( aktier respektive 201 MSEK). Omsättningshastigheten uppgick till 7% jämfört med 112% för Stockholmsbörsen totalt. Lägsta betalkurs var 62 SEK noterat den 22 december 2000 och högsta betalkurs var 85 SEK noterat den 30 oktober Den 31 augusti 2001 uppgick bolagets börsvärde till 762 MSEK (772). Betavärde SkiStars B-aktie hade per den 31 augusti 2001 ett betavärde på 0,1. Betavärdet baseras på aktiens betalkurser de 24 senaste månaderna och anger hur mycket aktiekursen fluktuerat i förhållande till börsindex. Om en aktie har samma kursvariation som börsindex är aktiens betavärde Ägarkategorier Kategori Antal aktier Andel, % Svenska privatpersoner % Svenskt institutionellt ägande % Utländskt ägande % Totalt % Aktiestruktur Aktieslag Antal aktier Antal röster Kapital, % Röster, % A 10 röster % 33% B 1 röst % 67% Totalt % 100% 1,0. Om en aktie har större kurssvängningar är värdet högre än 1,0 och vice versa. Betavärdet 0,1 innebär således att aktien inte har följt med i börsens kurssvängningar. Aktieägare Aktien Afv Generalindex Den 31 augusti 2001 var antalet aktieägare st (2 801), vilket innebär att antalet aktieägare under senaste året ökat med 245 st (9%). De tio största ägarna svarade Carnegie Small Cap Index Omsatt antal aktier 1000-tal (inkl.efteranm.) (c) SIX vid utgången av verksamhetsåret 2000/01 för 76% av kapitalet och 83% av rösterna. Utländska ägare svarade för 7% av kapitalet och institutionella ägare för 46% av kapitalet. Utvidgad utdelningspolicy Med anledning av SkiStars starka kassaflöde och positiva framtidsutsikter har styrelsen fattat beslut om ändrad utdel- 16

19 Ägarstruktur Storleksklasser Antal ägare % Antal aktier % Antal röster % ,43% ,52% ,37% ,70% ,90% ,33% ,60% ,02% ,52% ,11% ,20% ,95% ,76% ,83% ,28% ,46% ,04% ,43% ,33% ,98% ,09% ,16% ,63% ,54% ,45% ,88% ,49% Totalt % % % Aktiekapitalets utveckling År Förändringar Ökning av Nominellt belopp Totalt antal Förändring av Totalt aktieantalet aktier SEK/aktie aktier aktiekapital, SEK kapital, SEK Nyemission Konvertering Split 5: Nyemission Nyemission Konvertering Konvertering Nyemission Nyemission ningspolicy. Den nya policyn innebär att utdelning årligen ska utgå med minst 50% av resultatet efter skatt.tidigare utdelningspolicy hade en soliditetsbegränsning. Föreslagen utdelning på 3,50 SEK (3,00) per aktie motsvarar 61% (58) av resultatet efter skatt.totalt uppgår föreslagen utdelning till 34 MSEK (29). Som avstämningsdag för att erhålla utdelning föreslås den 19 december 2001 och utdelningen beräknas utbetalas genom VPC den 27 december Aktieägare som innehar minst 200 aktier i SkiStar kan beställa ett aktieägarkort, vilket ger rabatt på alla SkiStars alpindestinationer i Sälen, Åre,Vemdalen och Hemsedal. Rabatterna uppgår till 15% på liftkort, skidskola och skidhyra. Per den 31 augusti 2001 fanns det innehavare av aktieägarkort, vilket utgör 41% av antalet aktieägare. Aktieägarförmåner Aktieägarkort. 17

20 De största ägarna Ägare A-aktier B-aktier Kapital, % Röster, % Mats Paulsson ,62 26,43 Erik Paulsson inkl bolag och familj ,35 9,36 Investment AB Öresund ,26 8,60 Jonas Wahlström inkl bolag och familj ,71 8,22 Stefan Paulsson inkl bolag och familj ,65 7,30 Fredrik Paulsson inkl bolag och familj ,60 7,26 Lima Besparingsskog ,07 5,66 Per-Uno Sandberg inkl bolag ,56 3,90 Thorvald Sverdrup inkl bolag och familj ,35 3,75 Övriga ,83 19,52 Totalt ,00 100,00 Data per aktie 2000/ / / / / /97 pro forma Antal, st D:o efter full konvertering ) ) Vinst, SEK 5,70 5,19 3,75 6,19 4,40 3,67 D:o efter full konvertering 5,70 5,19 3,75 6,19 4,22 1) 3,47 1) Resort cashflow, SEK 23,9 20,0 20,8 16,9 15,4 13,8 Eget kapital, SEK D:o efter full konvertering ) 47 1) Börskurs, SEK Utdelning, SEK 3,5 3,0 3,0 3,0 2,0 1,6 P/e-tal, ggr 13,9 15,4 21,3 12,0 15,5 20,4 Kurs/resort cashflow, % 3,3 4,0 3,8 4,4 4,4 5,4 Kurs/eget kapital, % ) 160 1) Direktavkastning, % 4,4 3,8 3,8 4,1 2,9 2,1 Under verksamhetsåret 1999/2000 genomfördes två förvärv. Åre-Vemdalen ingår i koncernen från 1 januari 2000 och Hemsedal Skisenter från 1 april I pro formaredovisningen medräknas Åre-Vemdalen och Hemsedal från 1 september ) Avser efter konvertering av då utestående konvertibla skuldebrev. På grund av den ojämna säsongintjäningen beräknas vinsten per aktie 1999/00 utifrån fulla antalet aktier, trots att intjäningen på de nyemitterade aktierna endast omfattar del av perioden. 18