DELÅRSRAPPORT SEPTEMBER MAJ 2016

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT SEPTEMBER MAJ 2016 SAMMANDRAG, MSEK 3 MÅN 1 mar 31 maj 9 MÅN 1 sep 31 maj HELÅR 1 sep 31 aug 2015/ / / / /15 Intäkter Rörelsens intäkter Resultat före skatt Resultat efter skatt Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 5:84 4:50 11:45 9:45 6:34 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelsemarginal, % Soliditet, % DEN FRAMGÅNGSRIKA VINTERSÄSONGEN HAR FORTSATT ÄVEN UNDER DET TREDJE KVARTALET Tredje kvartalet Intäkterna för det tredje kvartalet ökade marginellt, till 678 MSEK (678) jämfört med föregående år. Resultat efter skatt för det tredje kvartalet förbättrades med 52 MSEK, 29 procent, till 229 MSEK (177) jämfört med föregående år. Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 5:84 SEK (4:50), en ökning med 29 procent. I samband med förvärvet av den österrikiska skidorten St Johanner Bergbahnen har negativ goodwill intäktsförts med 42 MSEK. Niomånadersperioden Intäkterna för niomånadersperioden ökade med 58 MSEK, 3 procent, till MSEK (1 817) MSEK jämfört med föregående år. Resultat efter skatt för niomånadersperioden förbättrades med 79 MSEK, 21 procent, till 449 MSEK (370) jämfört med föregående period. Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 11:45 SEK (9:45), en ökning med 21 procent. Ytterligare information lämnas av: Mats Årjes, Verkställande direktör tel +46 (0) Magnus Sjöholm, Ekonomi- och finansdirektör tel +46 (0)

2 DELÅRSÅRSRAPPORT SEPTEMBER MAJ 2016 VD HAR ORDET Efter en sen säsongstart med anledning av mild väderlek tog verksamheten fart från jul- och nyårshelgerna. Fler besökande gäster under januari, bl a med anledning av Valles vinterveckor och SkiStar Business, i kombination med bra sport- och påsklov har bidragit till resultatförbättringen. En svag norsk krona har givit ett ökat inflöde av utländska gäster, främst från den danska marknaden. Vi ser även en stor uppgång av gäster från Storbritannien till våra norska skidanläggningar. Antal skiddagar, där en skiddag är en dags skidåkning med ett SkiPass, ökade den gångna vintersäsongen från 4,9 miljoner till 5,1 miljoner. Bokade objektsdygn ökade under vintersäsongen med 5 procent till Vi gläds mycket åt den fina vintersäsong som vi upplevt tillsammans med våra gäster. Vi har under det tredje kvartalet deltagit i en nyemissionen om 10 MEURO i den österrikiska skidanläggningen St Johann in Tirol och vi äger idag 68 procent av aktierna. Vi jobbar för högtryck för att St Johann ska bli bokningsbart i våra system och att införa Myskistar. Vi kommer även fokusera på att investera i snösäkerhet i St Johann till den kommande säsongen. Bokningsläget inför den kommande vintersäsongen är 10 procent bättre än vid samma tidpunkt föregående år. Vi ser fram emot ytterligare en bra vintersäsong. Mats Årjes Verkställande direktör 2

3 VIKTIGA HÄNDELSER UNDER DET TREDJE KVARTALET OCH EFTER PERIODENS UTGÅNG Tredje kvartalet Snörik och aktivitetsfylld påsk i Sälen, Åre, Vemdalen, Trysil och Hemsedal Skidsemester i fjällen har hittills varit rekordpopulär hos SkiStar då efterfrågan upplevs större än någonsin. Ökningen från föregående år var i december hela 12 procent. Senaste veckan har SkiStars destinationer fått ännu mer snö och skidförhållandena i fjällen är väldigt fina. Påsk närmar sig med stormsteg. Musik, underhållning, tävlingar och massor av bra skidåkning - under påsken, händer något extra varje dag i Sälen, Vemdalen, Åre, Trysil och Hemsedal Stort intresse för fjällsemester och skidåkning Efter en sen säsongstart med anledning av mild väderlek tog verksamheten fart från jul- och nyårshelgerna. När SkiStar nu summerar halvårsresultatet presenterar bolaget det bästa resultatet under SkiStars historia. Fler besökande gäster under januari, bl a med anledning av Valles vinterveckor och SkiStar Business, i kombination med bra sportlov har bidragit till resultatförbättringen. Bokningsvolymen ökade från säsongstart till och med februari med 9 procent. En svag norsk krona har bidragit med ett utökat inflöde av utländska gäster, främst från den danska marknaden, säger Mats Årjes, VD SkiStar AB SkiStar vann ett Gyllene Hjul för årets rättighet Varje år premierar Sponsrings & Eventföreningen de bästa svenska projekten inom sponsring och event och i samband med galan Gyllene Hjulet 2016 på torsdagskvällen vann SkiStar det prestigefyllda priset i kategorin årets rättighetsinnehavare. Prisets utmärkelse är för den rättighetsinnehavare som har utvecklat nytänkande kommersiella samarbeten med en eller flera partners Svenska alpina skidstjärnorna möter barn och ungdomar under Sälen Winter Games Till helgen april arrangeras Sälen Winter Games i SkiStar Sälens skidområden. Sälen Winter Games är en skidfest som innehåller tävlingar, aktiviteter och underhållning för stora och små skidåkare. På plats finns hela alpina dam- och herrlandslaget, förutom att de är med och tävlar i de slalomtävlingar som arrangeras så bjuds det på mängder av tillfällen att träffa och åka skidor med våra svenska skidstjärnor SkiStar blir majoritetsägare i den österrikiska skidanläggningen St Johann in Tirol SkiStar har tecknat avtal om att genom en nyemission bli majoritetsägare i den österrikiska skidanläggningen St Johanner Bergbahnen GmbH. Inom kort kommer SkiStar att erlägga en nyemissionslikvid om 10 miljoner euro och därmed bli ägare till 68 procent av aktierna i bolaget Snart medlemmar i SkiStars kundklubb MySkiStar SkiStars lojalitetstjänst MySkiStar är populärare än någonsin efter den gångna vintern och rundar snart en halv miljon registrerade klubbmedlemmar. MySkiStar belönar aktivitet i skidbackarna och ger bonus på allt som köps online hos SkiStar. Och det kostar inget att delta. Med andra ord, det lönar sig att vara registrerad i MySkiStar när man bokar och åker på skidsemester till en eller flera av SkiStars destinationer i Norge och Sverige Nära barn och ungdomar har inspirerats till en mer aktiv fritid genom Alla på snö Projektet Alla på snö fortsätter att aktivera och uppmuntra barn och ungdomar till en mer aktiv fritid. I samarbete med sponsorer som SkiStar har projektet sedan starten 2009 gett barn och ungdomar möjligheten att upptäcka snöglädje genom olika sätt att glida på snö. Efter periodens utgång St Johann i österrikiska Tyrolen och Skandinaviens 5 största skidorter på samma SkiPass Nu lanserar SkiStar den första stora nyheten för sina gäster kopplat till etableringen i St Johann, Österrike. Från och med vintern 2016/17 ingår den tyrolska skidorten St Johann i SkiStars säsongskort MySkiStar All. En fullständig förteckning över pressmeddelanden kan hittas på skistar.com. St Johann in Tirol, Österrike 3

4 INTÄKTER OCH RESULTAT Tredje kvartalet Två mycket starka påsklovsveckor under mars och en svagare avslutning i april på grund av den tidiga påsken har tillsammans inneburit ett förbättrat resultat under det tredje kvartalet. Intäkterna hänförliga till driften av skidanläggningar ökade med 2 procent under det tredje kvartalet till 662 MSEK (647) jämfört med året innan. Intäkterna från SkiPass ökade med 13 MSEK till 380 MSEK, en ökning motsvarande 3 procent. Valutakursförändringen NOK/SEK påverkade omsättningen negativt med 18 MSEK under det tredje kvartalet. Intäkter från försäljning av andelar i bostadsrättsföreningar och Vacation Club har under det tredje kvartalet uppgått till 8 MSEK (13) med ett resultat om 6 MSEK (11). Försäljning av andelar inom Vacation Club sker delvis genom reservering av andelar i en ny bostadsrättsföreningen som öppnas i september 2016, då intäktsredovisning sker. Intäkter från tomt och markförsäljning uppgick till 9 MSEK (20) med ett resultat om 4 MSEK (16). Försäljning av ett 20-tal tomter kommer att redovisas under det fjärde kvartalet, då tillträde sker. Koncernens rörelseresultat för det tredje kvartalet uppgick till 291 MSEK (240), en ökning med 21 procent. Under det tredje kvartalet har SkiStar erlagt 10 MEURO, 93 MSEK, i en nyemission i den österrikiska skidanläggningen St Johann in Tirol. För ytterligare information se sidan 6 och sidan 11. Negativ goodwill hänförlig till förvärvet av St Johann har förbättrat rörelseresultatet med 42 MSEK. Genom att försäljning av försäkringar har överlåtits från egen verksamhet till externt försäkringsbolag har både övriga intäkter och övriga kostnader minskat. Övriga kostnader påverkas även positivt av lägre kostnader för marknadsföring. Rörelseresultatet har påverkats negativt med 8 MSEK genom påverkan av valutakursförändringen NOK/SEK. Resultatet från andelar i intressebolag/joint ventures har förbättrats med 3 MSEK jämfört med föregående år. Finansnettot har förbättrats med 2 MSEK till 9 MSEK med anledning av ett lägre ränteläge. Koncernens resultat efter skatt ökade med 52 MSEK, från 177 MSEK till 229 MSEK. Trafikverket har lämnat in ett positivt beslutsunderlag till Regeringen avseende flygplatsen mellan Sälen och Trysil och de statliga stöden om 250 MSEK inför notifieringen i EU- kommissionen. Färdigställande av flygplatsen bedöms ske till december Niomånadersperioden Efter en svag säsongsstart med anledning av mild väderlek har verksamheten utvecklats positivt. Sammanfattningsvis en bra period under januari med Valles Vinterveckor och SkiStar Business, mycket starka sportlov, en kort men bra period mellan sportlov och påsklov, två mycket bra påskveckor och en svag avslutning av säsongen på grund av den tidiga påsken. Intäkterna hänförliga till driften av skidanläggningar ökade med 3 procent under niomånadersperioden till MSEK (1 770). Intäkterna från SkiPass ökade med 14 MSEK till MSEK, en ökning med 1 procent. Marknadsandelarna av sålda SkiPass uppgick till 50 procent (51) i Sverige, 31 procent (30) i Norge och 42 procent (42) totalt i Skandinavien. Såld logi, uttryckt i antal objektsnätter, ökade med 5 procent jämfört med föregående år. Intäkterna från sportbutiksverksamheten har ökat med 11 MSEK, vilket motsvarar 10 procent. Webshopen står för huvuddelen av ökningen. Intäkter från försäljning av andelar i bostadsrättsföreningar och Vacation Club har under perioden uppgått till 22 MSEK (23) med ett resultat om 17 MSEK (19). Intäkter från tomt och markförsäljning uppgick till 31 MSEK (25) med ett resultat om 12 MSEK (20). Valutakursomräkningen NOK/SEK har påverkat intäkterna negativt under perioden med 51 MSEK. Koncernens rörelseresultat för niomånadersperioden uppgick till 599 MSEK (520), en ökning med 15 procent. Rörelseresultatet har påverkats negativt med 18 MSEK genom påverkan av valutakursförändringen NOK/SEK. Resultatet från intressebolag/joint ventures har förbättrats med 7 MSEK jämfört med föregående år. Finansnettot har förbättrats med 9 MSEK till -29 MSEK med anledning av ett lägre ränteläge. Negativ goodwill hänförlig till förvärvet av St Johann har förbättrat rörelseresultatet med 42 MSEK. Koncernens resultat efter skatt ökade med 79 MSEK till 449 MSEK (370), vilket motsvarar 21 procent. Lönsamheten stärktes jämfört med föregående år, avkastningen på sysselsatt kapital ökade till 17 procent (15), avkastningen på eget kapital stärktes till 25 procent (22) och rörelsemarginalen steg till 32 procent (29). Säsongseffekter SkiStars verksamhet uppvisar stora säsongsvariationer. Huvuddelen av intäkter och resultat intjänas under andra och tredje kvartalen. Antalet lediga dagar under jul och nyår samt om påsken infaller tidigt eller sent medför även variationer i intjäningen. Över hälften av koncernens intäkter förskottsbetalas. INTÄKTERNAS FÖRDELNING, MSEK 3 MÅN 1 mar-31 maj 9 MÅN 1 mar-31 maj HELÅR 1 sep 31 aug 2015/ / / / /15 SkiPass Logi Skiduthyrning Skidskola/Aktiviteter Sportbutiker Fastighetsservice Andelar i boende/exploateringstillgångar Övrigt Summa

5 INTÄKTER RÖRELSERESULTAT Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv / / / / / / / /13 KVARTALSVÄRDEN, MSEK 2012/ / / / /14 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv /15 Intäkter Rörelseresultat 2015/ FINANSIELL STÄLLNING, SKATT OCH INVESTERINGAR Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick till 622 MSEK (582) under niomånadersperioden. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -240 MSEK (-77) och från finansieringsverksamheten till -311 MSEK (-534). Under niomånadersperioden har utdelning till aktieägare utbetalts med 157 MSEK (98). Likviditet och finansiering Koncernens likvida medel uppgick vid periodens utgång till 116 MSEK att jämföra med 24 MSEK vid räkenskapsårsskiftet och 29 MSEK vid motsvarande tidpunkt föregående år. Ej nyttjade rörelsekrediter uppgick till 622 MSEK att jämföra med 365 MSEK vid räkenskapsårsskiftet och 539 MSEK vid utgången av tredje kvartalet föregående år. Den räntebärande skulden uppgick till MSEK, en minskning med 117 MSEK sedan räkenskapsårsskiftet och en ökning med 9 MSEK jämfört med samma tidpunkt föregående år. Den genomsnittliga räntan under niomånadersperioden uppgick till 2,5 procent (2,7). Den finansiella nettoskulden uppgick den sista maj till MSEK (1 342). Soliditeten var 48 procent vid utgången av det tredje kvartalet att jämföra med att jämföra med 44 procent vid utgången av räkenskapsåret och 47 procent per sista maj föregående år. En stor del av koncernens krediter har förlängts under det tredje kvartalet till villkor i nivå med tidigare krediter. Från och med tredje kvartalet har säkringsredovisning i räntederivat upphört. Derivatvärdet återförs via totalresultatet under derivatets kvarvarande livslängd. Effekten på resultatet i tredje kvartalet är marginell. Skatt Skattekostnaden för niomånadersperioden består av aktuell skatt för verksamheten i Norge och nyttjande av underskottsavdrag i den svenska verksamheten. Ackumulerade underskottsavdrag i den svenska verksamheten uppgick till 276 MSEK (463) per den sista maj. Förvärv Den 10 maj 2016 erlade SkiStar AB en nyemissionslikvid om 10 MEURO i den österrikiska skidanläggningen St Johanner Bergbahnen GmbH och blev därigenom ägare till 68 procent av aktierna i bolaget. St Johann är beläget i österrikiska Tyrolen, 125 km från München och 95 km från Innsbruck. Bolaget har idag ca skiddagar, omsätter ca 7 MEURO omfattande i huvudsak SkiPass-intäkter och med en vinst efter skatt om 0,2 MEURO. Balansomslutningen före emissionen var ca 16 MEURO. St Johann är en bra och lagom stor skidort för att etablera SkiStar i Alperna. Genom att tillföra kunskap, koncept och system, destinationens läge samt en pågående hotellexpansion på orten är utvecklingspotentialen god. Förvärvet ger också en möjlighet att profilera St Johann som en SkiStar-destination med fokus på familjens skidupplevelse mot en europeisk målgrupp. Etableringen i Alperna och St Johann är ett utvecklande och spännande steg för SkiStar. Värdet på de förvärvade nettotillgångarna efter emissionen uppgår till 14,4 MEURO, motsvarande 136 MSEK, vilket överstiger förvärvslikviden. Skillnaden om 4,4 MEURO, motsvarande 42 MSEK, hanteras som negativ goodwill och redovisas som intäkt i koncernens resultaträkning. För upplysningar om förvärvade värden hänvisas till tabell på sidan Investeringar och avyttringar Investeringarna under niomånadersperioden uppgick till 306 MSEK (140) brutto och 240 MSEK (77) netto. Avskrivningarna uppgick under perioden till 158 MSEK (158). Investeringarna avsåg bland annat förvärv av St Johann, fastigheten Brunkulla i Åre, förvärv av utestående aktier i det tidigare intressebolaget Staven Näring AS, kapitalinsats i ett intressebolag som bygger en ny SkiLodge i Hemsedal samt reinvesteringar inom skidanläggningsdriften och fastigheter. Realisationsvinster samt försäljningar av tomter, mark, bostadsrätter och andelar inom Vacation Club har inbringat 29 MSEK (41). Utsikter för 2015/16 Under det fjärde kvartalet bedrivs verksamheten, liksom tidigare år, i mindre skala och är främst inriktad mot cykling och friluftsliv. Inför 2016/17 Förhandsbokningarna av logi inför 2016/17, mätt i antal bokade objektsdygn, har ökat med 10 procent jämfört med samma tidpunkt föregående år. Försäljningsvärdet av logibokningarna uppgår till 200 MSEK (167). Beslutade investeringar inför kommande vintersäsong uppgår till 343 MSEK och utgörs främst av reinvesteringar i skidanläggningsdriften och fastigheter, en ny sexstollift med snösystem i anslutande pister i Trysil och i St Johann utvecklas snösystemen och IT-system för att införa skistar.com och My SkiStar.

6 ÖVRIG INFORMATION SkiStar-aktien Antalet aktieägare den 31 maj 2016 uppgick till stycken, vilket är en ökning med 550 stycken (2,0 procent) sedan den 31 augusti SkiStar-aktien är noterad på Nasdaq Stockholm, segment Mid Cap. Antal aktier uppgick till , varav av serie B. SkiStar-aktiens stängningskurs den 31 maj var 127:00 SEK. Personal Medelantalet anställda har ökat med 23 personer till under niomånadersperioden. Magnus Sjöholms tjänst som CFO har övergått från tillförordnad till permanent. Moderbolaget Intäkterna i moderbolaget uppgick till MSEK (1 258) under niomånadersperioden. Investeringarna uppgick till 105 MSEK (73). Finansnettot inkluderar utdelning från det norska dotterbolaget om 29 MSEK (11). Transaktioner med närstående Koncernen står under bestämmande inflytande från Erik och Mats Paulsson tillsammans med familjer och bolag. Deras innehav den 31 maj 2016 motsvarade 63 procent av rösterna och 47 procent av kapitalet i moderbolaget. Under niomånadersperioden har inköp från intressebolag skett till 71 MSEK (60) och försäljning till intressebolagen uppgick till 30 MSEK (26). Nettofordran från intressebolagen var 222 MSEK (204), varav 184 MSEK (155) avsåg lån till intressebolag. Utöver koncernens transaktioner med närstående har moderbolaget transaktioner med dotterbolagen. Transaktioner har skett till marknadsmässiga villkor. En redogörelse för transaktionernas karaktär återfinns i not 35 i årsredovisningen för 2014/15. Risker och osäkerhetsfaktorer De risker och osäkerhetsfaktorer som beskrivs nedan omfattar både moderbolaget och koncernen. Antalet besökande gäster på SkiStars destinationer påverkas bland annat av väderförhållanden och snöläge. En sen vinter med svag tillgång på kyla och natursnö till julveckan, ger en lägre efterfrågan. En lägre efterfrågan kan även inträffa under vintrar med långvarig kyla och ett bra snöläge i de södra befolkningstäta delarna av Skandinavien, då snö och skidåkning kan erbjudas närmare hemorten. SkiStar möter riskerna genom ständig utveckling av snösystemen för att säkerställa skidåkning samt genom strategisk försäljning säkerställa att övervägande del av boendekapaciteten är uppbokad till julveckan, då högsäsongen börjar. De inhemska valutornas rörlighet mot andra valutor påverkar människors resmönster och kan därmed påverka antalet gäster på SkiStars destinationer. SkiStars resultat påverkas även av relationen mellan svenska och norska kronan. Antalet lediga dagar under jul och nyår samt om påsken ligger tidigt eller sent, påverkar också gästernas resmönster. För ytterligare beskrivning av risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till förvaltningsberättelse och not 31 i årsredovisningen för 2014/15. Årsstämma Årsstämma kommer att hållas lördagen den 10 december 2016, kl 14:00 på Experium i Sälen. Finansiell information Verksamhetsåret 2015/16 Bokslutskommuniké, 1 september augusti 2016, offentliggörs den 4 oktober Årsredovisningen kommer att finnas tillgänglig i slutet av november på skistar.com. Verksamhetsåret 2016/17 Verksamhetsårets delårsrapporter och bokslutskommuniké kommer att offentliggöras enligt följande; Delårsrapport för första kvartalet, 1 september november 2016, den 21 december Halvårsrapport, 1 september februari 2017, den 22 mars Delårsrapport för tredje kvartalet, 1 september maj 2017, den 21 juni Bokslutskommuniké, 1 september augusti 2017, den 4 oktober Redovisningsprinciper Denna rapport för koncernen har upprättats genom tillämpning av reglerna i IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel Delårsrapport. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de som tillämpades vid upprättandet av den senaste års- och koncernredovisningen. Upprättande av finansiella rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver att företagsledningen gör redovisningsmässiga bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Vissa uttalande i denna rapport är framåtblickande och avspeglar bolagets och styrelsens nuvarande bedömningar med avseende på framtida förhållanden. 6 Noter Segmentsredovisning Från och med det andra kvartalet 2014/15 följs och presenteras verksamheten i segmenten Skidanläggningar - Drift, Infrastruktur samt Exploatering. Se vidare sidan 11. Presentation Från och med det andra kvartalet 2014/15 bruttoredovisas intäkter och kostnader från försäljning av andelar i boende, mark och tomter, då det ger mer relevant information. Jämförelseperioder har räknats om, rörelseresultatet har ej påverkats. Andelar redovisas fortsatt som anläggningstillgångar då den huvudsakliga nyttan är för uthyrning i verksamheten. Förvärv SkiStar har under räkenskapsåret förvärvat fastigheter via bolag, förvärven består av tillgångar och skulder och utgör ingen verksamhet. Vidare har resterande aktier i ett intressebolag, Staven Näring AS i Hemsedal, Norge, förvärvats för 1 NOK. Bolaget har inga anställda och de förvärvade tillgångarna och skulderna har ingen materiell påverkan på SkiStarkoncernens resultat eller balansräkning. Den 10 maj 2016 erlade SkiStar AB en nyemissionslikvid om 10 MEURO, 93 MSEK, i den Österrikiska skidanläggningen St Johanner Bergbahnen GmbH och blev därigenom ägare till 68 procent av aktierna i bolaget. Värdet på de förvärvade nettotillgångarna efter emissionen uppgår till 14,4 MEURO, vilket överstiger förvärvslikviden. Skillnaden om 4,4 MEURO hanteras som negativ goodwill och redovisas som intäkt i koncernens resultaträkning. För upplysningar om förvärvade värden hänvisas till tabell på sidan 11. Upplysningar enligt IFRS 13 SkiStars finansiella instrument består förutom sedvanliga rörelsekapitalrelaterade poster och likvida medel av fordringar på intresseföretag, räntebärande skulder, derivat och finansiella tillgångar som kan säljas. Räntebärande skulder löper med rörlig räntebas. Övriga finansiella tillgångar och skulder har till övervägande del korta löptider. Derivat och finansiella tillgångar som kan säljas värderas till verkligt värde baserat på indata motsvarande nivå 2 respektive nivå 3 enligt IFRS 13. Ingen förskjutning har skett mellan nivåer under perioden. Verkliga värdena på samtliga finansiella instrument bedöms approximativt motsvara bokförda värden. SkiStar har inte nettoredovisat några finansiella tillgångar och skulder.

7 Sälen den 22 juni 2016 Mats Årjes Verkställande direktör Informationen i denna rapport är sådan som SkiStar AB ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 22 juni 2016 klockan REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT Till styrelsen i SkiStar AB (publ), org.nr Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för SkiStar AB (publ) per 31 maj 2016 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en över- siktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 22 juni 2016 Ernst & Young AB Erik Åström Auktoriserad revisor 7

8 DEFINITIONER Aktiens direktavkastning Utdelning dividerat med aktiekurs. ALF Alpinanleggenes Landsforening. Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital definieras som tillgångar minskat med ej räntebärande skulder. Avkastning på totalt kapital Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i förhållande till genomsnittlig balansomslutning. Balanslikviditet Omsättningstillgångar inklusive beviljade ej utnyttjade krediter i förhållande till kortfristiga skulder. Beläggningsgrad Bokningsnivå i procent avseende de objekt SkiStar förmedlar med 100 procent kapacitet under perioden vecka Bokningsläge En jämförelse av bokade objektsdygn jämfört med annan vald period. Bruttomarginal Rörelseresultat före avskrivningar i förhållande till intäkter. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med genomsnittligt antal aktier för rapportperioden. Genomsnittlig räntekostnad Räntekostnader dividerat med genomsnittlig räntebärande skuld. Kassaflöde per aktie Kassaflöde före förändring av rörelsekapital, dividerat med genomsnittligt antal aktier. Kassalikviditet Omsättningstillgångar inklusive beviljade ej nyttjade krediter med avdrag för varulager i förhållande till kortfristiga skulder. Nettomarginal Resultat före skatt i förhållande till intäkter. Objektsdygn Ett bokat dygn i en stuga, lägenhet eller hotell. P/e-tal Aktiekurs per bokslutsdatum dividerat med vinsten per aktie efter skatt. Resultat per aktie Årets nettoresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier. Resultat per aktie efter full utspädning Årets nettoresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, justerat för räntekostnader efter skatt som löper på konvertibla lån, dividerat med antal aktier efter full konvertering av tecknade konvertibler. Räntabilitet på eget kapital Resultat efter skatt i förhållande till eget kapital. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader. Rörelsemarginal Rörelseresultat efter avskrivningar i förhållande till intäkter. SkiPass Passerkort för tillträde till skidåkningen. Skiddag En dags skidåkning med ett SkiPass. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder i förhållande till eget kapital. SLAO Svenska Skidanläggningars Organisation. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Börskurs/eget kapital Aktiekurs per bokslutsdatum dividerat med eget kapital per aktie. Börskurs/kassaflöde Aktiekurs per bokslutsdatum dividerat med kassaflödet från den löpande verksamheten. Räkenskapsår SkiStars räkenskapsår omfattar tiden 1 september 31 augusti. Kvartal 1 (Kv 1) september november Kvartal 2 (Kv 2) december februari Kvartal 3 (Kv 3) mars maj Kvartal 4 (Kv 4) juni augusti 8

9 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG 3 MÅN 1 mar 31 maj 9 MÅN 1 sep 31 maj RULLANDE 12 MÅN 1 jun 31 maj HELÅR 1 sep 31 aug TSEK 2015/ / / / / /15 Intäkter Övriga intäkter Summa rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Kostnader sålda andelar i boende/exploateringstillgångar Andelar i joint ventures/intressebolags resultat Avskrivningar Negativ Goodwill Rörelseresultat Finansiellt netto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som kan komma att omklassificeras till årets resultat Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar Uppskjuten skatt i kassaflödessäkringar Succesivt förvärv av intressebolag* Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Periodens övriga totalresultat Periodens summa totalresultat Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Periodens resultat Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Periodens summa totalresultat Resultat per aktie Före och efter utspädning, SEK 5:84 4:50 11:45 9:45 8:35 6:34 Genomsnittligt antal utestående aktier, st Före och efter utspädning, st *Under perioden har ytterligare 51% av Staven Näring AS i Hemsedal förvärvats. Påverkan på koncernens resultat och balansräkning är endast marginell. 9

10 RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG TILLGÅNGAR, TSEK Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Andelar i joint venture/intressebolag Övriga andelar och långfristiga värdepappersinnehav Övriga långfristiga fordringar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Handelsvaror Kundfordringar Skattefordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER, TSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Avsättning för pensioner Övriga avsättningar Övriga icke räntebärande skulder Uppskjuten skatteskuld Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Leverantörsskulder Skatteskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER, TSEK Ställda säkerheter Eventualförpliktelser

11 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE TSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings -reserv Balanserade Säkringsreserver årets vinstmedel och resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat Utdelning Utgående eget kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat Förvärv Utdelning Utgående eget kapital RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG 3 MÅN 1 mar 31 maj 9 MÅN 1 sep 31 maj HELÅR 1 sep 31 aug TSEK 2015/ / / / /15 Den löpande verksamheten R esultat efter finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald skatt Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar Övrig investeringsverksamhet Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Netto av amortering och upptagande av lån Utbetald utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut PRELIMINÄR FÖRVÄRVSANALYS ST JOHANN TSEK Köpeskilling TSEK Negativ goodwill Materiella tillgångar Likvida medel Räntebärande skulder Övriga nettotillgångar Netto identifierbara tillgångar och skulder Innehav utan bestämmande inflytande Förvärvade nettotillgångar Erlagd köpeskilling Förvärvade likvida medel Förvärvet slutfördes nära bokslutsdagen varför de förvärvade nettotillgångarna inte till fullo är analyserade. 11

12 KONCERNENS RÖRELSESEGMENT 3 MÅN 1 mar 31 maj 9 MÅN 1 sep 31 maj HELÅR 1 sep 31 aug TSEK 2015/ / / / /15 SKIDANLÄGGNINGAR - DRIFT Intäkter Övriga intäkter Rörelsens kostnader Kostnader från andra segment Andelar i joint ventures/intressebolags resultat Avskrivningar Rörelseresultat Immateriella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Rörelsekrediter INFRASTRUKTUR Interna hyresintäkter Försäljning av andelar i boende Reavinster anläggningstillgångar Kostnader sålda andelar i boende Avskrivningar Rörelseresultat Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Investeringskrediter EXPLOATERING Intäkter från sålda exploateringstillgångar Kostnader sålda exploateringstillgångar Andelar i joint ventures/intressebolags resultat Rörelseresultat Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Investeringskrediter Summa segmentens externa intäkter Summa segmentens rörelseresultat Summa segmentens anläggningstillgångar Summa segmentens skulder Segmentsredovisning Från och med delårsrapporten för det andra kvartalet 2014/15 följs och presenteras verksamheten i segmenten Skidanläggningar - Drift, Infrastruktur samt Exploatering. Skidanläggningar - Drift omfattar drift av anläggningar samt försäljning av samtliga produkter och tjänster. Fokus på försäljning och effektiv drift. Resultatet belastas med en beräknad internhyra på investerat kapital i Infrastruktur. Intäkter från andra segment förekommer ej. Infrastruktur omfattar anläggningstillgångar som mark, liftar, fastigheter, investeringar i delägda företag etcetera. Fokus på rimlig avkastning på gjorda investeringar. Intäktskällorna är intern hyra från Drift samt avkastning på anläggningstillgångar. Exploatering omfattar markfastigheter som inte används inom Infrastruktur. Fokus på att utveckla och realisera värden. Investeringskrediter har allokerats till Infrastruktur där pantsättningsbara tillgångar redovisas. Rörelsekrediter har allokerats till Skidanläggningar Drift. Den interna hyran baseras på att kassaflödet skall generera fem procent avkastning på investerade tillgångars bokförda värde. Hyran fastställs årsvis i förskott. Koncerngemensamma kostnader har fördelats efter bedömd nytta. Köp och försäljning inom koncernen sker till marknadsmässiga villkor. Jämförelsevärden har räknats om. 12

13 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG, TSEK 3 MÅN 1 mar 31 maj 9 MÅN 1 sep 31 maj HELÅR 1 sep 31 aug TSEK 2015/ / / / /15 Intäkter Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Kostnader sålda andelar i boende/exploateringstillgångar Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiellt netto Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som kan komma att omklassificeras till årets resultat Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar Uppskjuten skatt i kassaflödessäkringar Periodens övriga totalresultat Periodens summa totalresultat

14 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG TILLGÅNGAR, TSEK Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernbolag Andelar i joint ventures/intressebolag Övriga andelar och långfristiga värdepappersinnehav Övriga långfristiga fordringar Fordringar på koncernbolag Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar -Varulager Handelsvaror Kortfristiga fordringar Kundfordringar Skattefordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER, TSEK Eget kapital -Bundet eget kapital Aktiekapital Reservfond Fritt eget kapital Överkursfond Balanserade vinstmedel Årets resultat Summa eget kapital Obeskattade reserver Långfristiga skulder -Långfristiga räntebärande skulder Skulder till koncernbolag Skulder till kreditinstitut Avsättningar Avsättningar för pensioner Övriga avsättningar Långfristiga icke räntebärande skulder Övriga icke räntebärande skulder Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Leverantörskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER, TSEK Ställda säkerheter Eventualförpliktelser

15 NYCKELTAL OCH DATA PER AKTIE 9 MÅN 1 sep 31 maj HELÅR 1 sep 31 aug NYCKELTAL 2015/ / / / / /15 Intäkter, TSEK Rörelsens intäkter, TSEK Resultat före skatt, TSEK Resultat efter skatt, TSEK Kassaflödet från den löpande verksamheten, TSEK Kassaflödet totalt, TSEK Avkastning på: -sysselsatt kapital % eget kapital % totalt kapital % Bruttomarginal % Rörelsemarginal % Nettomarginal % Soliditet % / / /14 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Intäkter, TSEK Rörelsens intäkter, TSEK Resultat före skatt, TSEK Resultat efter skatt, TSEK Kassaflöde från den löpande verksamheten, TSEK Kassaflöde totalt, SEK Bruttomarginal, % neg neg neg neg Rörelsemarginal, % neg neg neg neg Nettomarginal, % neg neg neg neg 31 MAJ 31 AUG DATA PER AKTIE Börskurs, SEK 127:00 99:75 87:00 77:25 75:50 102:00 Genomsnittligt antal aktier, st Genomsnittligt antal aktier, efter full konvertering, st Resultat, SEK 11:45 9:45 7:36 6:96 7:03 6:34 Resultat efter full konvertering, SEK 11:45 9:45 7:36 6:96 6:98 6:34 Kassaflödet från den löpande verksamheten, SEK 16:42 15:65 11:44 14:16 11:51 12:85 Kurs/kassaflöde, ggr 7,7 6,4 7,6 5,5 6,6 7,9 Eget kapital, SEK Börskurs/eget kapital, % / / /14 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Genomsnittligt antal aktier, st Genomsnittligt antal aktier, efter full konvertering st Resultat, SEK 5:84 10:25-4:64-3:10 4:50 10:17-5:23-3:21 Resultat efter full konvertering, SEK 5:84 10:25-4:64-3:10 4:50 10:17-5:23-3:21 Kassaflödet från den löpande verksamheten, SEK -4:35 16:55 4:22-2:80-4:27 18:55 1:37-2:20 Eget kapital, SEK Räntabilitet på eget kapital, % 11,5 23,7-12,5-7,4 9,9 24,7-15,1-8,2 15

16 KORT OM SKISTAR SkiStar AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholm, segment Mid Cap. Koncernen äger och driver alpina skidanläggningar i Sälen, Åre och Vemdalen samt Hammarbybacken (Stockholm) i Sverige, Hemsedal och Trysil i Norge samt St Johann in Tirol i Österrike. Marknadsandelen är i Sverige 50 %, i Norge 31 % och totalt i Skandinavien 42 %. Kärnverksamheten är alpin skidåkning med gästens skidupplevelse i centrum. Verksamheten delas in i de tre segmenten; Skidanläggningar - Drift, Infrastruktur och Exploatering. SkiStars affärsidé är att som den ledande operatören av europeiska alpindestinationer skapa minnesvärda vinterupplevelser, vilket skapar värde för gäster, medarbetare och övriga intressenter, vilket i sin tur skapar värde för aktieägarna. Affärsmodellen och grundläggande strategin utgår ifrån att genom en distributionskanal erbjuda hela utbudet av boende på SkiStars destinationer vilket ska säkerställa en hög beläggning, som i sin tur är en förutsättning för att maximera försäljningen av SkiPass. För att uppnå detta ska SkiStar verka för att samtliga aktörer på destinationerna erbjuder en produkt och service av hög kvalitet för att få nöjda och återkommande gäster. Försäljningen av SkiPass är den stora värdedrivaren i SkiStars verksamhet. SKISTAR AB (PUBL) SE SÄLEN Org.nr: Tel: E-post: info@skistar.com