1. Med det här Tillägget ändras sammanfattningarna i Grundprospektet och de lånespecifika villkor som nämns ovan enligt följande:

Transkript

1 TILLÄGG TILL GRUNDPROSPEKT 2, TILLÄGG 2, TILL SAMMANFATTNINGARNA FÖR POHJOLA BANK ABP:S OBLIGATIONSPROGRAM 2015 ( EURO) SAMT LÅNESPECIFIKA VILLKOR FÖR POHJOLA PLACERINGSOBLIGATION V/2015 OCH POHJOLA OMX 30 11/2015 Den här handlingen ("Tillägget") är ett tillägg till det grundprospekt för Pohjola Bank Abp:s emissionsprogram för obligationslån på euro som daterats och offentliggjorts Med Tillägget görs de ändringar som beskrivs nedan i grundprospektet samt enligt punkt 1 nedan också i de sammanfattningar som fogats till de lånespecifika villkoren för Pohjola Placeringsobligation V/2015 som daterats och de lånespecifika villkoren för Pohjola OMX 30 11/2015 som daterats Tillägget har upprättats efter det att Pohjola Bank Abp och OP Gruppen har offentliggjort sina delårsrapporter för tiden samt för att göra några korrigeringar i Grundprospektets sammanfattning. 1. Med det här Tillägget ändras sammanfattningarna i Grundprospektet och de lånespecifika villkor som nämns ovan enligt följande: Uppgifterna i punkt "B.12. Historisk finansiell information, väsentliga förändringar" ersätts i sin helhet enligt följande:

2 B.12. Historisk finansiell information, väsentliga förändringar Centrala historiska nyckeltal för Emittentens koncern: Pohjola-koncernens resultaträkning 1 3/ 1 3/ 1-12/ Milj. e Kvarvarande verksamheter Räntenetto Nedskrivningar av fordringar Räntenetto efter nedskrivningar Nettointäkter från skadeförsäkringsrörelse Provisionsintäkter och -kostnader, netto Nettointäkter från handel Nettointäkter från placeringsverksamhet Övriga rörelseintäkter Nettointäkter totalt Personalkostnader ICT-kostnader Avskrivningar Övriga kostnader Kostnader totalt Andel av resultat för intresseföretag som behandlas enligt kapitalandelsmetoden Resultat före skatt Inkomstskatt Resultat från kvarvarande verksamheter Avvecklade verksamheter Resultat från avvecklade verksamheter Periodens resultat Fördelning: Moderföretagets ägare Innehav utan bestämmande inflytande Periodens resultat Pohjola-koncernens balansräkning Milj. e Kontanta medel Fordringar på kreditinstitut Finansiella tillgångar som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen Finansiella tillgångar för handel Finansiella tillgångar som vid första redovisningstillfället kategoriserats som poster värderade till verkligt värde via resultaträkningen 0 0 Derivatinstrument Fordringar på kunder Tillgångar i skadeförsäkringsrörelse Investeringstillgångar Investeringar som behandlas enligt kapitalandelsmetoden 2 2 Immateriella tillgångar Materiella tillgångar Övriga tillgångar Skattefordringar Totalt

3 Tillgångar som är klassificerade som att de innehas för värdeöverföring till ägare Tillgångar totalt Skulder till kreditinstitut Finansiella skulder som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen Finansiella skulder för handel 1 4 Finansiella skulder som vid första redovisningstillfället kategoriserats som poster värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivatinstrument Skulder till kunder Skulder för skadeförsäkringsrörelse Skuldebrev emitterade till allmänheten Avsättningar och övriga skulder Skatteskulder Efterställda skulder Totalt Skulder hänförliga till tillgångar som är klassificerade som att de innehas för värdeöverföring till ägare Skulder totalt Eget kapital Hänförligt till moderföretagets ägare Aktiekapital Fonden för verkligt värde Övriga fonder Ackumulerade vinstmedel Eget kapital hänförligt till tillgångar som är klassificerade som att de innehas för värdeöverföring till ägare Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital totalt Skulder och eget kapital totalt Pohjola-koncernens kapitalbas och kapitaltäckning Kapitalbasen och kapitaltäckningen har redovisats i enlighet med EU:s kapitaltäckningsförordning (EU 575/2013) (CRR). Milj. e Eget kapital Försäkringsbolagens inverkan på koncernens eget kapital avdras (eget kapital och koncernelimineringar) Fonden för verkligt värde, säkring av kassaflöde Kärnprimärkapital (CET1) före avdrag Immateriella tillgångar Överskott i pensionsansvar och värderingskorrigeringar -1-1 Planerad vinstutdelning/styrelsens förslag till vinstutdelning Övergångsbestämmelse för orealiserade vinster -50 Nedskrivningar - förväntade förluster underskott

4 Underskott i primärkapitaltillskott (AT1) Kärnprimärkapital (CET1) Instrument som räknas till övrigt primärkapital Kapitallån på vilka tillämpas övergångsbestämmelse Underskott i supplementärkapital Överföring till kärnprimärkapital Primärkapitaltillskott (AT1) Primärkapital (T1) Debenturlån Övergångsbestämmelse för orealiserade vinster 50 Överföring till primärkapitaltillskott (AT1) Supplementärkapital (T2) Kapitalbas totalt Riskvägda poster Kredit- och motpartsrisk Exponeringar mot stater och centralbanker Institutsexponeringar Företagsexponeringar Hushållsexponeringar Aktieexponeringar *) Övriga **) Marknadsrisk Operativ risk Totalt Relationstal, % Kärnprimärkapitalrelation (CET1) 13,5 12,4 Tier 1-kapitalrelation 14,4 13,4 Kapitalrelation 17,6 16,6 Basel I golv, milj. e Kapitalbas Basel I golvets kapitalkrav Buffert för Basel I golv *) Riskvikten för aktieexponeringar inkluderar 3,9 mrd. euro för gruppinterna investeringar i försäkringsföretag. **) Av riskvikten i posten Övriga består 38 miljoner euro av uppskjutna skattefordringar som behandlas med riskvikten 250 % av kärnprimärkapitalen i stället för att dras av. På kapitallån har tillämpats övergångsbestämmelser för gamla kapitalinstrument. Av dem har 70 % av det belopp som var i omlopp räknats till kapitalbasen. Negativa orealiserade värderingar har räknats till kärnprimärkapitalet. Under jämförelseåret har negativa orealiserade värderingar räknats till kärnprimärkapitalet och positiva till supplementärkapitalet i enlighet med Finansinspektionens ställningstagande. Kapitaltäckningen enligt lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat Milj. e Pohjola-koncernens egna kapital Kapitallån, eviga lån och debenturlån

5 Övriga branschvisa poster som inte ingår i kapitalbasen Goodwill och immateriella tillgångar Utjämningsbelopp Planerad utdelning Poster som enligt IFRS dras av från kapitalbasen* Nedskrivningar - förväntade förluster underskott Konglomeratets kapitalbas totalt Kapitalkravet i kreditinstitutsverksamheten** Kapitalkravet i försäkringsrörelsen*** Minimibeloppet av konglomeratets kapitalbas Konglomeratets kapitaltäckning Konglomeratets kapitalrelation (kapitalbasen/minimibeloppet av kapitalbasen) (%) * Överskott i pensionsansvar, Förvaltningsfastigheternas värdeförändring, Värdering av säkringen av kassaflöde från fonden för verkligt värde ** Riskvägda poster x 10,5 % *** Verksamhetskapitalets minimibelopp OP Gruppens kapitalrelation var 167 % (189 %). Inga väsentliga negativa förändringar har ägt rum i bankens framtidsutsikter sedan det senast offentliggjorda reviderade bokslutet. Pohjola-koncernen planerar i enlighet med OP Andelslags uppköpserbjudande att genomföra strukturella arrangemang. Vid arrangemangen kommer bl.a. skadeförsäkrings- och kapitalförvaltningssegmenten att överföras från Pohjolakoncernen i OP Andelslags direkta ägo. För Kapitalförvaltningens del är planen att genomföra överföringen under Till följd av det här redovisas i Pohjolakoncernens bokslut i enlighet med IFRS 5 avyttringsgruppernas tillgångar och skulder i balansräkningen som anläggningstillgångar som innehas för värdeöverföring till ägare och resultaten från dem i resultaträkningen som avvecklade verksamheter då kriterierna enligt IFRS 5 uppfylls. I bokslutet för 2014 uppfylldes kriterierna endast för kapitalförvaltningssegmentets del. OP Gruppen offentliggjorde i februari 2014 i samband med uppköpserbjudandet på aktierna i Pohjola att planerna också omfattade en fusion mellan Pohjola Bank Abp och Helsingfors OP Bank Abp. Den här planen har slopats. Enligt den nya planen omvandlas aktiebolaget Helsingfors OP Bank Abp till andelsbank under 2016 Pohjola Bank Abp:s namn ändras i början av Bankens nya namn blir OP Företagsbanken Abp. Frånsett de händelser som nämns ovan, har inga väsentliga förändringar ägt rum i bankens finansiella situation eller ställning på marknaden efter Centrala historiska nyckeltal för OP Gruppen: OP Gruppens resultaträkning Milj. e 1 3/ /2014 Förändrin g, % 1 12/2014 Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto före nedskrivningar Nedskrivningar av fordringar Räntenetto efter nedskrivningar Nettointäkter från skadeförsäkringsrörelse

6 Nettointäkter från livförsäkringsrörelse Provisionsintäkter och -kostnader, netto Nettointäkter från handel Nettointäkter från placeringsverksamhet Övriga rörelseintäkter Nettointäkter totalt Personalkostnader Övriga administrationskostnader Övriga rörelsekostnader Kostnader totalt Återföringar till ägarkunder och samlad kundbonus Andel av resultat för intresseföretag som behandlas enligt kapitalandelsmetoden Periodens resultat före skatt Inkomstskatt Periodens resultat Fördelning, milj. e Periodens resultat hänförligt till ägarna Periodens resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Totalt OP Gruppens balansräkning Milj. e Förändrin g, % Kontanta medel Fordringar på kreditinstitut Finansiella tillgångar som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen Derivatinstrument Fordringar på kunder Tillgångar i skadeförsäkringsrörelse Tillgångar i livförsäkringsrörelse Investeringstillgångar Investeringar som behandlas enligt kapitalandelsmetoden Immateriella tillgångar Materiella tillgångar Övriga tillgångar Skattefordringar Tillgångar totalt Skulder till kreditinstitut Finansiella skulder som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen Derivatinstrument Skulder till kunder Skulder för skadeförsäkringsrörelse

7 Skulder för livförsäkringsrörelse Skuldebrev emitterade till allmänheten Avsättningar och övriga skulder Skatteskulder Tilläggsandelar Efterställda skulder Skulder totalt Eget kapital OP Gruppens ägares andel Aktie- och andelskapital Aktiekapital Medlemsandelar Avkastningsandelar Fonden för verkligt värde Övriga fonder Ackumulerade vinstmedel Innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital totalt Skulder och eget kapital totalt OP Gruppens kapitaltäckning enligt lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat Milj. e Förändrin g, % OP Gruppens egna kapital Andelskapital, kapitallån, eviga lån och debenturlån Övriga branschvisa poster som inte ingår i kapitalbasen Goodwill och immateriella tillgångar Utjämningsbelopp Planerad utdelning Poster som enligt IFRS dras av från kapitalbasen* Nedskrivningar - förväntade förluster underskott Konglomeratets kapitalbas totalt Kapitalbaskravet i kreditinstitutsverksamheten** Kapitalbaskravet i försäkringsrörelsen*** Minimibeloppet av konglomeratets kapitalbas Konglomeratets kapitaltäckning Konglomeratets kapitalrelation (kapitalbasen/minimibeloppet av kapitalbasen) (%) * Överskott i pensionsansvar, Förvaltningsfastigheternas värdeförändring, Värdering av säkringen av kassaflöde från fonden för verkligt värde ** Riskvägda poster x 8 %

8 *** Verksamhetskapitalets minimibelopp Inga väsentliga negativa förändringar har ägt rum i OP Gruppens framtidsutsikter sedan det senast offentliggjorda reviderade bokslutet. OP Gruppen beviljades tillstånd av Finansinspektionen att behandla finans- och försäkringskonglomeratets interna investeringar i försäkringsföretag som riskvägda poster. På grund av att tillsynen övergått till ECB var tillståndet i kraft under perioden Den metod som tillämpas på investeringarna i försäkringsföretag leder till en riskvikt på cirka 280 procent. ECB håller på att behandla en förlängning av tillståndet. Medan behandlingen av tillståndet pågår tillämpar OP Gruppen förfarandet i enlighet med Finansinspektionens tidigare tillstånd på investeringarna i försäkringsföretag. En eventuell ändring av den metod som tillämpas på investeringarna i försäkringsföretag skulle inte äventyra OP Gruppens kapitaltäckning och inte heller påverka gruppens CET1-mål. Frånsett de händelser som nämns ovan, har inga väsentliga förändringar ägt rum i OP Gruppens finansiella situation eller ställning på marknaden efter De centrala nyckeltalen för Emittentens koncern har utvecklats på följande sätt under delårsrapportperioden jämfört med motsvarande period året innan eller Pohjola-koncernens resultaträkning 4 6/ 4 6/ 1 6/ 1 6/ Milj. e Kvarvarande verksamheter Räntenetto Nedskrivningar av fordringar Räntenetto efter nedskrivningar Nettointäkter från skadeförsäkringsrörelse Provisionsintäkter och -kostnader, netto Nettointäkter från handel Nettointäkter från placeringsverksamhet Övriga rörelseintäkter Nettointäkter totalt Personalkostnader ICT-kostnader Avskrivningar Övriga kostnader Kostnader totalt Andel av resultat för intresseföretag som behandlas enligt kapitalandelsmetoden Resultat före skatt Inkomstskatt Resultat från kvarvarande verksamheter Avvecklade verksamheter Resultat från avvecklade verksamheter Periodens resultat Fördelning: Moderföretagets ägare Innehav utan bestämmande inflytande Periodens resultat Pohjola-koncernens balansräkning

9 Milj. e Kontanta medel Fordringar på kreditinstitut Finansiella tillgångar som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen Finansiella tillgångar för handel Finansiella tillgångar som vid första redovisningstillfället kategoriserats som poster värderade till verkligt värde via resultaträkningen 0 0 Derivatinstrument Fordringar på kunder Tillgångar i skadeförsäkringsrörelse Investeringstillgångar Investeringar som behandlas enligt kapitalandelsmetoden 2 2 Immateriella tillgångar Materiella tillgångar Övriga tillgångar Skattefordringar Totalt Tillgångar som är klassificerade som att de innehas för värdeöverföring till ägare Tillgångar totalt Skulder till kreditinstitut Finansiella skulder som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen Finansiella skulder för handel 1 4 Finansiella skulder som vid första redovisningstillfället kategoriserats som poster värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivatinstrument Skulder till kunder Skulder för skadeförsäkringsrörelse Skuldebrev emitterade till allmänheten Avsättningar och övriga skulder Skatteskulder Efterställda skulder Totalt Skulder hänförliga till tillgångar som är klassificerade som att de innehas för värdeöverföring till ägare Skulder totalt Eget kapital Hänförligt till moderföretagets ägare Aktiekapital Fonden för verkligt värde Övriga fonder Ackumulerade vinstmedel Eget kapital hänförligt till tillgångar som är klassificerade som att de innehas för värdeöverföring till ägare Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital totalt Skulder och eget kapital totalt

10 Pohjola-koncernens kapitalbas och kapitaltäckning Kapitalbasen och kapitaltäckningen har redovisats i enlighet med EU:s tillsynsförordning (EU 575/2013) (CRR). Milj. e Eget kapital Försäkringsbolagens inverkan på koncernens eget kapital avdras (eget kapital och koncernelimineringar) Fonden för verkligt värde, säkring av kassaflöde Kärnprimärkapital (CET1) före avdrag Immateriella tillgångar Överskott i pensionsansvar och värderingskorrigeringar -6-1 Planerad vinstutdelning/styrelsens förslag till vinstutdelning Övergångsbestämmelse för orealiserade vinster -50 Nedskrivningar - förväntade förluster underskott Underskott i primärkapitaltillskott (AT1) Kärnprimärkapital (CET1) Instrument som räknas till övrigt primärkapital Kapitallån på vilka tillämpas övergångsbestämmelse Underskott i supplementärkapital Överföring till kärnprimärkapital Primärkapitaltillskott (AT1) Primärkapital (T1) Debenturlån Övergångsbestämmelse för orealiserade vinster 50 Överföring till primärkapitaltillskott (AT1) Supplementärkapital (T2) Kapitalbas totalt Riskvägda poster Kredit- och motpartsrisk Exponeringar mot stater och centralbanker Institutsexponeringar Företagsexponeringar Hushållsexponeringar Aktieexponeringar *) Övriga **) Marknadsrisk Operativ risk Totalt Relationstal, % Kärnprimärkapitalrelation (CET1) 13,8 12,4 Tier 1-kapitalrelation 14,7 13,4 Kapitalrelation 17,9 16,6 Basel I golv, milj. e Kapitalbas Basel I golvets kapitalkrav Buffert för Basel I golv

11 *) Riskvikten för aktieexponeringar inkluderar 3,7 mrd. euro för gruppinterna investeringar i försäkringsföretag. **) Av riskvikten i posten Övriga består 21 miljoner euro av uppskjutna skattefordringar som behandlas med riskvikten 250 % av kärnprimärkapitalen i stället för att dras av. På kapitallån har tillämpats övergångsbestämmelser för gamla kapitalinstrument. Av dem har 70 % av det belopp som var i omlopp räknats till kapitalbasen. Orealiserade värderingar har räknats till kärnprimärkapitalet. Under jämförelseåret har negativa orealiserade värderingar räknats till kärnprimärkapitalet och positiva till supplementärkapitalet i enlighet med Finansinspektionens ställningstagande. Kapitaltäckningen enligt lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat Milj. e Pohjola-koncernens egna kapital Kapitallån, eviga lån och debenturlån Övriga branschvisa poster som inte ingår i kapitalbasen Goodwill och immateriella tillgångar Utjämningsbelopp Planerad utdelning Poster som enligt IFRS dras av från kapitalbasen* Nedskrivningar - förväntade förluster underskott Konglomeratets kapitalbas totalt Kapitalkravet i kreditinstitutsverksamheten** Kapitalkravet i försäkringsrörelsen*** Minimibeloppet av konglomeratets kapitalbas Konglomeratets kapitaltäckning Konglomeratets kapitalrelation (kapitalbasen/minimibeloppet av kapitalbasen) (%) * Överskott i pensionsansvar, Förvaltningsfastigheternas värdeförändring, Värdering av säkringen av kassaflöde från fonden för verkligt värde ** Riskvägda poster x 10,5 % *** Verksamhetskapitalets minimibelopp OP Gruppens kapitalrelation var 178 % (189 %). Inga väsentliga negativa förändringar har ägt rum i bankens framtidsutsikter sedan det senast offentliggjorda reviderade bokslutet. Inga väsentliga förändringar har ägt rum i bankens finansiella situation eller ställning på marknaden efter De centrala nyckeltalen för OP Gruppen har utvecklats på följande sätt under delårsrapportperioden jämfört med motsvarande period året innan och OP Gruppens resultaträkning Milj. e 1 6/ /2014 Förändring, % 1 12/2014

12 Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto före nedskrivningar Nedskrivningar av fordringar Räntenetto efter nedskrivningar Nettointäkter från skadeförsäkringsrörelse Nettointäkter från livförsäkringsrörelse Provisionsintäkter och -kostnader, netto Nettointäkter från handel Nettointäkter från placeringsverksamhet Övriga rörelseintäkter Nettointäkter totalt Personalkostnader Övriga administrationskostnader Övriga rörelsekostnader Kostnader totalt Återföringar till ägarkunder och samlad kundbonus Andel av resultat för intresseföretag som behandlas enligt kapitalandelsmetoden Periodens resultat före skatt Inkomstskatt Periodens resultat Fördelning, milj. e Periodens resultat hänförligt till ägarna Periodens resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Totalt OP Gruppens balansräkning Milj. e Förändring, % Kontanta medel Fordringar på kreditinstitut Finansiella tillgångar som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen Derivatinstrument Fordringar på kunder Tillgångar i skadeförsäkringsrörelse Tillgångar i livförsäkringsrörelse Investeringstillgångar Investeringar som behandlas enligt kapitalandelsmetoden Immateriella tillgångar Materiella tillgångar Övriga tillgångar Skattefordringar Tillgångar totalt Skulder till kreditinstitut

13 Finansiella skulder som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen Derivatinstrument Skulder till kunder Skulder för skadeförsäkringsrörelse Skulder för livförsäkringsrörelse Skuldebrev emitterade till allmänheten Avsättningar och övriga skulder Skatteskulder Tilläggsandelar Efterställda skulder Skulder totalt Eget kapital OP Gruppens ägares andel Aktie- och andelskapital Aktiekapital Medlemsandelar Avkastningsandelar Fonden för verkligt värde Övriga fonder Ackumulerade vinstmedel Innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital totalt Skulder och eget kapital totalt OP Gruppens kapitaltäckning enligt lagen om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat Milj. e Förändrin g, % OP Gruppens egna kapital Andelskapital, kapitallån, eviga lån och debenturlån Övriga branschvisa poster som inte ingår i kapitalbasen Goodwill och immateriella tillgångar Utjämningsbelopp Planerad utdelning Poster som enligt IFRS dras av från kapitalbasen* Nedskrivningar - förväntade förluster underskott Konglomeratets kapitalbas totalt Kapitalbaskravet i kreditinstitutsverksamheten** Kapitalbaskravet i försäkringsrörelsen*** Minimibeloppet av konglomeratets kapitalbas Konglomeratets kapitaltäckning Konglomeratets kapitalrelation (kapitalbasen/minimibeloppet av kapitalbasen) (%)

14 * Överskott i pensionsansvar, Förvaltningsfastigheternas värdeförändring, Värdering av säkringen av kassaflöde från fonden för verkligt värde ** Riskvägda poster x 10,5 % *** Verksamhetskapitalets minimibelopp Effekten på konglomeratets kapitalrelation av de POP Banker som övergått var 0,9 procentenheter. Inga väsentliga negativa förändringar har ägt rum i OP Gruppens framtidsutsikter sedan det senast offentliggjorda reviderade bokslutet. Inga väsentliga förändringar har ägt rum i OP Gruppens finansiella situation eller ställning på marknaden efter Med det här Tillägget ersätts punkt "C.10 Avkastningens derivatinslag" i Grundprospektets sammanfattning enligt följande: C.10. Avkastningens derivatinslag ["ANVISNING": Av beskrivningarna nedan kan till sammanfattningen av Lånespecifika villkor väljas ett eller flera alternativ oberoende av Lånets Underliggande tillgång.] Om placeraren säljer Lånet före förfallodagen, kan placeraren till exempel omfattas av en risk i anslutning till marknadsutvecklingen, vilket kan leda till en överlåtelseförlust. [Om en sådan Återbetalning i förtid på grund av Lånets struktur som avses i Lånespecifika villkor inträffar, kan Återbetalningsbeloppet vara mindre än Lånets nominella värde, varvid placeraren inte får avkastning till slutet av den ursprungliga löptiden.] [Om Lånet hålls till återbetalningsdagen och ingen avkastning att betala ackumuleras, kan den effektiva årliga avkastningen på [Lånet] [Lånets olika alternativ] till följd av [teckningsprovisionen] [Valutakurskoefficienten][och] [överkursen] vara negativ.] [[Emittenten har rätt till att återbetala Lånet i förtid] [En låneborgenär har

15 rätt att kräva återbetalning i förtid av Lånet]. Emittenten ska i så fall återbetala hela det nominella värdet. På det belopp som ska återbetalas upplöper inte ränta/gottgörelse för tiden efter återbetalningsdagen. Emittenten ska enligt god marknadssed betala Värdeandelsinnehavarna den eventuella avkastning som Beräkningsombudet fastställt enligt marknadsvärdet för den tidpunkt då Lånet upphör. Avkastningen kan vara noll. Dessutom förlorar placeraren den överkurs den eventuellt betalt.] [Om Säkringsinstrumentet måste avvecklas [på grund av] [en Lagändring som gäller Säkringsinstrumentet] [Ökade kostnader för upprätthållandet av Säkringsinstrumentet] [eller] [en Störning i Säkringsinstrumentet], ska Emittenten till obligationsinnehavarna betala det marknadsvärde som Lånets Säkringsinstrument har vid den tidpunkt då Säkringsinstrumentet upphör. Marknadsvärdet kan vara större eller mindre än lånets nominella värde. [För den emissionsspecifika sammanfattningen ska bland alternativen nedan väljas det alternativ som passar och de detaljerade uppgifter som ansluter sig till respektive Lån samt strykas de alternativ som inte passar det enskilda Lånet.] Ränterelaterade strukturer: [ANVISNING: Formler och principer som använts för beräkningen av den Nominella ränta som ska tillämpas under Ränteperioden: Ränteformel 1 Ränteperiodens Nominella ränta är en Fast räntesats. Ränteformel 2 Ränteperiodens Nominella ränta är Referensräntan [x Koefficienten] [plus Marginalen]. Ränteformel 3 Ränteperiodens Nominella ränta är Referensräntan [x Koefficienten] [plus Marginalen], dock så att den Nominella räntan är minst 0 %. Ränteformel 4 Ränteformel 5 Ränteformel 6 Ränteformel 7 Min(Referensräntan[xKoefficienten] + Marginalen; Räntetak) Min(Referensräntan[xKoefficienten]; Räntetak) + Marginalen (ä[] +; ä) Max(Referensräntan; Räntegolv)[xKoefficienten] + Marginalen Ränteformel 8 [(ä[]+ ; ä); ä] Ränteformel 9 Ränteformel 10 Min[Max(Referensränta; Räntegolv)[xKoefficient]; Räntetak] + Marginalen Max(0,X Referensräntan[ Koefficienten]) Ränteformel 11 Max(0, FöregåendeRänteperiodsNominellaränta+X Referensräntan[ Koefficienten]) Ränteformel 12 Min[Y%, Max(0, FöregåendeRänteperiodsNominellaränta+X Referensräntan[xKoefficienten])] Ränteformel 13 Ränteformel 14 PreliminärNominellränta FöregåendeRänteperiodsNominellaränta Ränteformel 15 FöregåendeRänteperiodsNominellaränta; Referensräntan[xKoefficienten] MinMax [+]; ä Ränteformel 16 VarjeRänteperiodsNominellaräntabestämspåbasisavde

16 beräkningsreglersombeskrivitsovan,docksåatt (i) (ii) Ränteavkastningen för en Ränteperiod består högst av differensen mellan Målbeloppet och summan av de Ränteavkastningar som betalts/ackumulerats under föregående Ränteperioder Om Ränteavkastningen för den sista Ränteperioden blir mindre än differensen mellan Målbeloppet och de Ränteavkastningar som betalts/ackumulerats under föregående Ränteperioder, utgörs Ränteavkastningen för den sista Ränteperioden av differensen mellan Målbeloppet och summan av de Ränteavkastningar som betalts/ackumulerats under föregående Ränteperioder. Ränteformel 17 [0; ä öä][ ] Ränteformel 18 Max[0;Lösenräntan Referensräntan][ Koefficienten] Ränteformel 19 Min[Maximiräntan; Max(0; Referensräntan Lösenräntan)][ Koefficienten] Ränteformel 20 (Referensräntan Lösenräntan; 0)[ Koefficienten] Ränteformel 21 A Max(Lösenräntan Referensräntan; 0)[ Koefficienten] Ränteformel 22 A Max(Referensräntan Lösenräntan ;0)[ Koefficienten ] Max(Referensräntan Lösenräntan ;0)[ Koefficienten ] Ränteformel 23 A Max(Lösenräntan Referensräntan; 0)[ Koefficienten ] Max(Lösenräntan Referensräntan; 0)[ Koefficienten ] Max(Lösenräntan Referensräntan; 0)[ Koefficienten ] Ränteformel 24 A Max(Lösenräntan Referensräntan; 0)[ Koefficienten ] Max(Referensräntan Lösenräntan ;0)[ Koefficienten ] Max(Referensräntan Lösenräntan ;0)[ Koefficienten ] Ränteformel 25 A Max(Referensräntan Lösenräntan ;0)[ Koefficienten ] Max(Referensräntan Lösenräntan ;0)[ Koefficienten ] +Max(Referensräntan Lösenräntan ;0)[ Koefficienten ] [Om det i Lånespecifika villkor för Återbetalningsbeloppet har angetts att den Återbetalningskoefficient som tillämpas är Regel 5, kan placeraren förlora Lånets nominella värde helt eller delvis på grund av utvecklingen i Referensräntan.]] [I ett kreditriskrelaterat lån är [betalningen av avkastning] [och] [återbetalningen av kapitalet] bundet till kreditrisken hos Referensbolaget. Kreditrisken realiseras, om en s.k. Kredithändelse (konkurs, utebliven betalning, omstrukturering av skulder, statlig intervention) inträffar [redan för ett Referensbolag] [för det antal Referensbolag som beräknas i enlighet med villkoren för Lånet]. [ANVISNING: Följande alternativ ska användas då den första Kredithändelsen inte leder till att Lånet förfaller till betalning]: I så fall kan placeraren förlora hela det placerade kapitalet eller en del av det [och] [också ackumuleringen av [ränta] [Tilläggsränta] [Engångsavkastning] kan upphöra] [[ränta] [Tilläggsränta] [Engångsavkastning] kan betalas på ett nedsatt nominellt värde]. [ANVISNING: Följande alternativ ska användas då den första Kredithändelsen leder till att Lånet förfaller till betalning]: I så fall kan placeraren förlora hela det placerade kapitalet eller en del av

17 det [och] [också ackumuleringen av [ränta] [Tilläggsränta] [Engångsavkastning] upphör. En Kredithändelse som gäller ett Referensbolag kan minska Lånets Kalkylmässiga kapital och därmed påverka storleken på det belopp som betalas till placeraren. Kalkylmässigt kapital fastställs separat för alla Ränteperioder antingen separat för varje referensbolag eller för hela Korgen med Underliggande tillgångar: Referensbolagsspecifikt Kalkylmässigt kapital: ä, = ä ö, Vikt i bestäms så här: Vikt1: Vikt = Referensbolagetsursprungligakorgvikt Vikt2: Vikt = 1, Fixeringspunkt < Lösgörningspunkt, annars () 0 Ränteperiodspecifik (t) Referensbolagsspecifik (i) Störningsfri Andel t,i kan fastställas med följande formel: Formel 1 ö, =, där m t,i är det antal dagar som ackumulerar ränta under Ränteperioden (t), fram till vilka Referensbolaget (i) inte har råkat ut för Kredithändelser, och M t är antalet dagar i Ränteperioden (t) som ackumulerar ränta. Formel 2 ö, = 1, ää 0, ää Kalkylmässigt kapital för Korg med Underliggande tillgångar: Kalkylmässigtkapital = Kalkylmässigtkapital Kalkylmässigt kapital fastställs varje dag i Ränteperioden. Kalkylmässigt kapital t för hela Ränteperioden utgörs av summan av Kalkylmässiga kapital m för alla räntebärande dagar dividerat med antalet dagar som ackumulerar ränta M t. Dagsspecifikt Kalkylmässigt kapital fastställs enligt följande formel: M Kalkylmässigtkapital = min 1, min 1,, + min 1, (), Nominelltvärde då Kredit = Vikt Kredithändelse Återbetalningsandel Återbetalning = Vikt Kredithändelse Återbetalningsandel Vikt = Referensbolagetsursprungligakorgvikt Kredithändelse = 1, omreferensbolag harråkatutförenkredithändelse 0, omreferensbolag inteharråkatutförenkredithändelse DetantalReferensbolagsomangespunktenUnderliggandetillgång/Korgmed UnderliggandetillgångarLånespecifikavillkor

18 Tilläggsränta I kreditriskrelaterade strukturer består avkastningskomponenten av Tilläggsavkastning. Utfallet av tilläggsräntans betalningsgrund granskas på Tilläggsräntans Granskningsdag eller -dagar. Om marknadsnoteringen för en kreditriskswapp (credit default swap) överskrider eller underskrider (enligt det som vid respektive tidpunkt närmare anges i Lånespecifika villkor) Tilläggsräntans Gränsvärde på Tilläggsräntans Granskningsdag eller -dagar, har placeraren rätt till Tilläggsränta för granskningen i fråga. Tilläggsräntan ska betalas under perioden mellan Tilläggsräntans Begynnelsedag och Tilläggsräntans Slutdag. Den realiserade marknadsnoteringen för en kreditriskswapp som gäller en Underliggande tillgång och när Tilläggsräntevillkoren uppfyllts bestäms i enlighet med etablerad marknadspraxis på kreditderivatmarknaden. Hur engångsavkastningen bestäms I kreditriskrelaterade strukturer består avkastningskomponenten av Engångsavkastning. Den baserar sig på den fasta Engångsavkastningskoefficient som anges i Lånespecifika villkor och det Kalkylmässiga kapitalet vid slutet av Kredithändelseperioden. Engångsavkastningen betalas allt i ett vid en tidpunkt som bestämts i Lånespecifika villkor och dess belopp fastställs [separat för varje Referensbolag (Kalkylmässigt kapital 1)] [för hela Korgen med Underliggande tillgångar (Kalkylmässigt kapital 2)]. Kalkylmässigt kapital 1: Kalkylmässigtkapital= Vikt Kredithändelse (1 Återbetalningsandel ) Nominelltvärde Kalkylmässigt kapital 2: Kalkylmässigtkapital =, min 1, min 1, + min 1, (), Nominelltvärde ["ANVISNING": För den emissionsspecifika sammanfattningen ska bland alternativen nedan inom hakparentes väljas det alternativ som passar och de alternativ som inte passar det enskilda Lånet ska strykas ur sammanfattningen av Lånespecifika villkor.] [I ett [aktierelaterat] [aktieindexrelaterat] [indexrelaterat] [fondrelaterat] [inflationsrelaterat] [råvarurelaterat] [valutarelaterat] lån påverkas avkastningen på Lånet alltid av utvecklingen hos den Underliggande tillgången via den avkastningsstruktur som valts så att ackumuleringen av gottgörelse på lånet kan upphöra eller vara noll. [Om det i Lånespecifika villkor för Återbetalningsbeloppet har angetts att den Återbetalningskoefficient som tillämpas är Regel 4, kan placeraren förlora lånets nominella värde helt eller delvis på grund av utvecklingen i den Underliggande tillgången.]] [Den Minimiavkastning som valts begränsar Lånets Gottgörelse i fall där den Underliggande tillgången utvecklas ofördelaktigt i förhållande till den målsatta avkastningen. Minimiavkastningen kan aldrig vara mindre än 0.

19 Minimiavkastning som tillämpas på Lån: [Minimiavkastning1: Ett fast värde som Emittenten fastställt.] [Minimiavkastning2: Den största i enlighet med lånevillkoren beräknade Värdeförändring i Underliggande tillgång som observerats på Minimiavkastningens bestämningsdag multiplicerat med LåsningsKoefficienten] [Minimiavkastning3: Den största LåsningsNivå(j) som observerats på Minimiavkastningens bestämningsdag där den i enlighet med lånevillkoren beräknade Värdeförändring i Underliggande tillgång har varit [lika stor som eller] större än multiplicerat med LåsningsKoefficienten.]] Avkastningsformel som används för beräkningen av Värdeförändring i Underliggande tillgång: Avkastningsformel1 Koefficient] (Avkastning Avkastningsgräns)[ Avkastningsformel2 Vikt Avkastning Avkastningsgräns[ Koefficient] Avkastningsformel3 Vikt [Avkastning Avkastningsgräns ][ Koefficient] Avkastningsformel4 Avkastning Avkastningsgräns Koefficient + Avkastning (Avkastningsgräns Koefficient OmAvkastningen > Avkastningsgräns, Avkastning = Avkastning, annars0 OmAvkastningen < Avkastningsgräns, Avkastning = Abs(Avkastning), annars0 där Abs(Avkastning) är Avkastningens absoluta värde. Avkastningsformel5 Min(Maximiavkastning; Avkastning Avkastningsgräns)[ Koefficient] Avkastningsformel6 MinMaximiavkastning; Vikt Avkastning Avkastningsgräns[ Koefficient] Avkastningsformel7 MinMaximiavkastning; Vikt (Avkastning Avkastningsgräns )[ Koefficient] Avkastningsformel8 Vikt [Min(Maximiavkastning; Avkastning ) Avkastningsgräns ][ Koefficient] Avkastningsformel9 X, omavkastningenärstörreän [ellerlikastorsom]avkastningsgräns, annarsy

20 Avkastningsformel10 X, om Vikt Avkastning ärstörreän[ellerlikastorsom] Avkastningsgräns, annarsy Avkastningsformel11 Vikt X X ärx, omavkastning ärstörreän[ellerlikastorsom]avkastningsgräns, annarsy Avkastningsformel12 Avkastningsformel13 Avkastningsformel14 Avkastningsformel15 Avkastningsformel16 Avkastningsformel17 Avkastningsformel18 X omavkastningärstörreän [ellerlikastorsom]avkastningsgräns, annarsy Min, Avkastning Avkastningsgräns Max, Avkastning Avkastningsgräns X, ommin, Avkastning ärstörreän [ellerlikastor]somavkastningsgräns, annarsy X ommin, Avkastning ärstörreän [ellerlikastorsom]avkastningsgräns, annarsy X, ommax, Avkastning ärstörreän [ellerlikastorsom]avkastningsgräns, annarsy X ommax, Avkastning ärstörreän [ellerlikastorsom]avkastningsgräns, annarsy Avkastningsformel19 Vikt X X ärx, omrank(avkastning ) [1,m], annarsavkastning Avkastningsgräns Avkastningsformel20 X År, om Vikt Rank(Avkastning ) =1 avser högsta/lägsta Avkastning (i) Avkastning, ärstörreän[ellerlikastorsom]avkastningsgräns, annars Avkastning, dåt [1,T1]ochTärantaletVärderingsdagar Avkastningsformel21 Vikt X OmAvkastning >0%,X äravkastning Koefficient OmAvkastning <0%,X äravkastning Koefficient dessutom X ärx, omrank(x ) [1, m], annarsx

21 Avkastningsformel22 MaximiAvkastning, Max Min (MinimiAvkastning, Avkastning ) Avkastningsformel23 MaximiAvkastning, Max Min MinimiAvkastning, Vikt Avkastning, Avkastningsformel24,,, Avkastningsformel25 (X ) 1 X = X, omrank(avkastning ) [1,m], annarsavkastning Avkastningsformel26 (X ) 1 X, omrank X = Vikt Avkastning, [1,m], Vikt Avkastning, Avkastningsformel27 (X ) 1 X = Vikt X, X, = X, omrankavkastning, [1,m], annarsavkastning, Avkastningsformel28 X X =, ( ) [1, ], Avkastningsformel29 X X, omrank X = Vikt Avkastning, [1,m], Vikt Avkastning, Avkastningsformel30 X X = Vikt X, X, = X, omrankavkastning, [1,m], annarsavkastning, Avkastningsformel31 (Avkastning Avkastning Avkastningsgräns)[ Koefficient]

22 Avkastningsformel32 X, omavkastningärstörreän[ellerlikastorsom]barrier, annars(avkastning Avkastningsgräns) Avkastningsformel33 X, om Vikt Avkastning ärstörreän[ellerlikastorsom]barrier, annars Vikt Avkastning Avkastningsgräns Avkastningsformel34 Vikt X, X omavkastning ärstörreän[ellerlikastorsom]barrier, annars(avkastning Avkastningsgräns) Avkastningsformel35 X, omavkastningärmindreän [ellerlikastorsom]barrier, annars(avkastning Avkastningsgräns) Avkastningsformel36 X, om Vikt Avkastning ärmindreän[ellerlikastorsom]barrier, annars Vikt Avkastning Avkastningsgräns Avkastningsformel37 Vikt X, X omavkastning ärmindreän[ellerlikastorsom]barrier, annars(avkastning Avkastningsgräns) Avkastningsformel38 X, om(avkastning Avkastningsgräns)ärstörreän[ellerlikastorsom] Gottgörelsenivån, annars0 Avkastningsformel39 T X X, om(avkastning Avkastningsgräns)ärstörreän[ellerlikastor]som Gottgörelsenivån, annars0 Avkastningsformel40 X, om Vikt Avkastning Avkastningsgräns)ärstörreän[ellerlikastorsom] Gottgörelsenivån, annars0 Avkastningsformel41 T X X, om Vikt Avkastning Avkastningsgräns)ärstörreän[ellerlikastorsom] Gottgörelsenivån, annars0 Avkastningsformel42 X, ommin, Avkastning Avkastningsgränsärstörreän[ellerlikastorsom] Gottgörelsenivån, annars0

23 Avkastningsformel43 T X X, josmin, Avkastning Avkastningsgränsärstörreän[ellerlikastor]som Gottgörelsenivån, annars0 Där T är ordningsnumret för Värderingsdagen för Gottgörelsen Avkastningsformel44: X, dåx = X, omavkastning ärstörreän[ellerlikastorsom]avkastningsgränsen, annars0 Avkastningsformel45: X, dåx = X, om Vikt Avkastning, ärstörreän[ellerlikastorsom]avkastningsgränsen annars0 Avkastningsformel46: X, dåx = X, ommin,avkastning, ärstörreän[ellerlikastorsom]avkastningsgränsen, annars0 Avkastningsformel47: X,, dåx, = X,omAvkastning ärstörreän[ellerlikastorsom]avkastningsgränsen annars0 Avkastningsformel48: X + max(0, w Avkastning X) dåx = X, då w Avkastning ärstörreän[ellerlikastorsom]barrier annars Avkastningsformel49: X + max(0, min(avkastning ) X) dåx = X, dåmin(avkastning )ärstörreän[ellerlikastorsom]barrier annars0 3. Med det här Tillägget läggs följande uppgifter till punkt "9 Förevisade och hänvisade handlingar" på sidan 253 i Grundprospektet: Handlingar Pohjola Bank Abp:s delårsrapport sidorna 1 45 OP Gruppens delårsrapport sidorna 1 56 Hänvisade uppgifter Pohjola Bank Abp:s delårsrapport OP Gruppens delårsrapport Delårsrapporterna finns på OP Gruppens nätsidor samt på adresserna och 4. Med det här Tillägget ersätts grundprospektets punkt "7.5 Framtidsutsikter" på sidan 228 i grundprospektet enligt följande:

24 7.5 Framtidsutsikter Pohjola har i delårsrapporten gjort följande bedömning av utsikterna för återstoden av 2015: "Den moderata ekonomiska tillväxten inom euroområdet har fortsatt med stöd av Europeiska centralbankens stimulanspolitik. Den spröda ekonomiska tillväxten förväntas fortsätta också under slutet av året. Den ekonomiska utvecklingen i Finland fortsätter svag. De strukturella problemen i den finländska ekonomin, spänningarna i den internationella politiken, krisen i Grekland som tillspetsats på nytt samt de försvagade utsikterna för tillväxtekonomierna medför betydande osäkerhet om en uppgång i den finländska ekonomin. Förväntningarna på tillväxt i finansbranschen är fortfarande moderata. De låga räntorna belastar bankernas räntenetto och försvagar intäkterna från försäkringsbolagens placeringsverksamhet. Å andra sidan stöder de låga räntorna kundernas kreditbetalningsförmåga, som har hållit sig stabil trots den långvariga perioden med långsam tillväxt. Kapitaltäckningen och lönsamheten i finansbranschen har fått större betydelse på grund av den instabila omvärlden och de strängare regelverken. Trots osäkerheten i omvärlden väntas Pohjola-koncernens resultat före skatt för koncernens kvarvarande verksamheter 2015 bli ungefär lika stort som eller bättre än 2014 (tidigare: ungefär lika stort som 2014). De viktigaste osäkerhetsfaktorerna i resultatutvecklingen ansluter sig till tillväxttakten i affärsverksamheten, nedskrivningar av fordringar, utvecklingen på ränte- och placeringsmarknaden, storskadornas inverkan på försäkringsersättningarna samt nivån på den diskonteringsränta som tillämpas på diskonteringen av försäkringsskulden. Alla bedömningar som presenteras i den här rapporten grundar sig på de rådande uppfattningarna om utvecklingen av omvärlden, koncernen och dess funktioner, och de faktiska resultaten kan avvika betydligt." 5. Med det här Tillägget ersätts grundprospektets punkt " Framtidsutsikter" på sidorna i grundprospektet enligt följande: Framtidsutsikter OP Gruppen har i delårsrapporten gjort följande bedömning av utsikterna för återstoden av året: "Den moderata ekonomiska tillväxten inom euroområdet har fortsatt med stöd av Europeiska centralbankens stimulanspolitik. Den spröda ekonomiska tillväxten förväntas fortsätta också under slutet av året. Den ekonomiska utvecklingen i Finland fortsätter svag. De strukturella problemen i den finländska ekonomin, spänningarna i den internationella politiken, krisen i Grekland som tillspetsats på nytt samt de försvagade utsikterna för tillväxtekonomierna medför betydande osäkerhet om en uppgång i den finländska ekonomin. Förväntningarna på tillväxt i finansbranschen är fortfarande moderata. De låga räntorna belastar bankernas räntenetto och försvagar intäkterna från försäkringsbolagens placeringsverksamhet. Å andra sidan stöder de låga räntorna kundernas kreditbetalningsförmåga, som har hållit sig stabil trots den långvariga perioden med långsam tillväxt. Kapitaltäckningen och lönsamheten i finansbranschen har fått större betydelse på grund av den instabila omvärlden och de strängare regelverken. Trots osäkerheten i omvärlden beräknas OP Gruppens resultat före skatt 2015 bli större än (tidigare ungefär lika stort som eller större än) De största osäkerhetsmoment som påverkar resultatprognosen förknippas med konsekvenserna av de låga räntorna, nedskrivningar av fordringar och ofördelaktiga förändringarna i placeringsmiljön. Alla prognoser och bedömningar i den här delårsrapporten grundar sig på rådande uppfattning om den ekonomiska utvecklingen. De faktiska resultaten kan avvika betydligt."

25 Det här Tillägget ska läsas tillsammans med grundprospektet. Placerare som har förbundit sig att teckna eller köpa värdepapper innan Tillägget offentliggjorts , har enligt 4 kap. 14 i värdepappersmarknadslagen rätt att återkalla sitt beslut inom två (2) bankdagar efter det att Tillägget offentliggjorts. En förutsättning för återkallelse är att ny information har uppdagats innan värdepappren levereras till placeraren Anvisningar för hur en teckning kan återkallas ges under de här två bankdagarna på teckningsställena.