Kapitalskyddade placeringar & Certifikat. Månadens placeringar Mars Sista dag för köp 15 mars Tyskland Löpande avkastning Sverige

Transkript

1 Kapitalskyddade placeringar & Certifikat Månadens placeringar Mars Sista dag för köp 15 mars 2015 Tyskland Löpande avkastning Sverige

2 Inledning 16 februari 2015 Tyskland Europas tillväxtmotor Innehåll Sammanfattning Tema: Tyskland Aktieindexobligation Tyska Bolag Tema: Löpande avkastning Kreditcertifikat Europeiska Bolag Vågar man placera i Europa? Tillväxten är svag, arbetslösheten hög och de politiska riskerna stora. Men det finns också positiva faktorer. Rekordlåga räntor, en allt svagare valuta och ett lägre oljepris bidrar alla till att stimulera den europeiska ekonomin. Dessutom är förväntningarna lågt ställda. Genom att investera i tyska bolag kan man dra nytta av de positiva faktorerna samtidigt som man slipper många av problemen. Tyskland har högre tillväxt än grannländerna, en låg arbetslöshet och ett stabilt politiskt läge. Men de tyska företagen drar samtidigt nytta av de låga räntorna, den svaga euron och det låga oljepriset. Och förväntningarna är trots detta lågt ställda, vilket syns i den relativt låga värderingen av tyska aktier. Minsta överraskning kan därför bidra till att öka intresset för den tyska börsen. Tyska bolag befinner sig faktiskt i ett drömläge med goda förutsättningar för tillväxt både på hemmamarknaden och på exportmarknaderna. Konsumtionen på hemmamarknaden gynnas av låg arbetslöshet, låg inflation och låg skuldsättning. På kort sikt påverkas förstås den tyska exporten av oron på de viktiga marknaderna i Sydeuropa, Östeuropa/Ryssland och Kina. Men på lite längre sikt kommer företagens allt bättre konkurrenskraft att leda till fortsatt tillväxt och högre vinster Tema: Sverige Aktieindexobligation Svenska Bolag Premiumcertifikat Sverige Så fungerar kapitalskyddade placeringar Så fungerar certifikat Villkor och risker Därför är Tyskland vårt nya tema i Månadens placeringar. Vi har tagit fram en aktieindexobligation med 10 tyska bolag, som ger en bred exponering både mot hemmamarknaden och mot exportmarknaderna. Liksom tidigare erbjuder vi även placeringar kopplade till europeiska krediter och till svenska aktier. Vi hoppas att du hittar någon placering som passar dig i denna broschyr. Sista dag för att köpa är 15 mars. Vill du veta mer, kontakta ditt kontor eller gå in på handelsbanken.se/ månadensplaceringar. Mats Nyman Chef för Kapitalmarknadsanalys och Placeringar, Handelsbanken Brooksbridge (Brooksbrücke) som leder in i Speicherstadt i Hamburg smyckas av fyra statyer, Frederic Barbarossa, Hammonia, Sankt Ansgar och Europa, en vid varje hörn. Dessa statyer har alla blivit valda för att hedras eftersom de har en anknytning till staden. Alltid med kapitalskydd Vårt grunderbjudande av kapitalskyddade placeringar som alltid finns att köpa. Portföljobligation Hela världen i en kapitalskyddad placering Portföljobligation passar den som vill placera i en bred världsportfölj. Portföljobligationen, som är kopplad till fyra olika marknader, kan ses som ett alternativ till blandfonder med aktier, räntor och andra tillgångar, där kapitalskyddet utgör räntedelen. Aktieindexobligation Sverige Placera på svenska börsen med kapitalskydd Aktieindexobligation Sverige passar den som vill placera på svenska börsen, men med lägre risk. Läs gärna mer på handelsbanken.se/alltidkapitalskydd Ett finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. 2

3 Sammanfattning Månadens placeringar Klassificerings- och risksymboler RISK 2/7 = = Kapitalskyddade placeringar, du vet vad du minst får tillbaka vid placeringens slut. Visar risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst risk. Denna månad har vi tagit fram kapitalskyddade placeringar och certifikat utifrån teman vi tror på just nu, för de kommande 3-5 åren. För att du ska hitta placeringsalternativ som passar dig och dina behov erbjuder vi placeringar med olika egenskaper och risknivåer. Med kapitalskyddade placeringar har du möjlighet till god avkastning samtidigt som du vet vad du minst får tillbaka vid placeringens slut. Våra certifikat är inte kapitalskyddade och kan därför passa dig som vill ha medel till hög risk, för att i utbyte få möjlighet till högre avkastning. Läs gärna mer om produkttyperna på sidorna eller på handelsbanken.se/månadensplaceringar. Tema: Tyskland Den europeiska ekonomin återhämtar sig nu successivt, med Tyskland som tillväxtmotor. Den Europeiska centralbanken fortsätter att stimulera ekonomin i syfte att hålla räntorna låga och försvaga euron, vilket gynnar såväl de finansiella marknaderna som företagen i regionen. Därtill är värderingen av den tyska börsen förhållandevis låg. Vi erbjuder följande placering med koppling till Tyskland: Aktieindexobligation Tyska Bolag Extra, sidan 5. Tema: Löpande avkastning På grund av låga räntor är det i dagsläget svårt att få en hög löpande avkastning. För den som letar efter en räntebärande placering med högre avkastningspotential, och kan acceptera en högre risk än vid vanligt räntesparande, kan Kreditcertifikat Europeiska Bolag vara ett alternativ. Vi erbjuder följande placering med möjlighet till löpande avkastning: Kreditcertifikat Europeiska Bolag, sidan 7. Tema: Sverige Stockholmsbörsen hör till de aktiemarknader som historiskt har haft högst avkastning. Mot bakgrund av de svenska företagens goda finanser, ledande positioner och starka ställning på tillväxtmarknaderna bör de kunna ge en god avkastning även framöver. Vi erbjuder följande placeringar med koppling till Sverige: Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra, sidan 9. Premiumcertifikat Sverige, sidan 10. Månadens placeringar Preliminära villkor 1 Pris per post Du får minst tillbaka 2 Tyskland Aktieindexobligation Tyska Bolag Extra 100 % deltagandegrad kr kr 3 år Löpande avkastning Kreditcertifikat Europeiska Bolag 4,5 % kupong per år kr - 5 år Alltid med kapitalskydd Portföljobligation Aktieindexobligation Sverige 1. Definitiva villkor fastställs den 19 mars Gäller om du behåller placeringen löptiden ut. 3. Löptiden för Kreditcertifikat Europeiska Bolag är 4 år och 9 månader. Läs mer på sidan 2 och på handelsbanken.se/alltidkapitalskydd Läs mer på sidan 2 och på handelsbanken.se/alltidkapitalskydd Löptid Sverige Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra 125 % deltagandegrad kr kr 3 år Premiumcertifikat Sverige 23 % premiumnivå kr - 4 år 3 Riskindikator RISK 3/7 RISK 4/7 RISK 3/7 RISK 6/7 3 RISK 7/7 in

4 Tema Tyskland Tyskland Tyskland i korthet Den europeiska ekonomin återhämtar sig successivt, med Tyskland som tillväxtmotor. Vi bedömer att den Europeiska centralbanken kommer fortsätta att stimulera ekonomin i syfte att hålla räntorna låga och försvaga euron, vilket gynnar såväl de finansiella marknaderna som företagen i regionen. Den tyska aktiemarknaden är förhållandevis lågt värderad. Den europeiska ekonomin återhämtar sig successivt, med Tyskland som tillväxtmotor. En bidragande orsak är att den Europeiska centralbanken har lyckats stabilisera finansmarknaden och fått ner räntorna. Nyligen presenterade centralbanken dessutom ytterligare ett stort stimulanspaket som syftar till att hålla räntorna låga under lång tid framöver och försvaga euron. Detta är positivt för såväl de finansiella marknaderna som för företagen i regionen. Jämfört med för ett år sedan har euron försvagats med 15 procent mot dollarn, vilket innebär förbättrad konkurrenskraft för företagen. Även fallande oljepriser är positivt för Europa och Tyskland, som är betydande nettoimportör av olja. Tyskland är världens fjärde största industrination och Europas klart största ekonomi. Samtidigt som stora delar av övriga Europa har haft stora ekonomiska utmaningar, har Tyskland uppvisat en förhållandevis stabil tillväxt. Landets statsfinanser blir allt starkare, överskottet i bytesbalansen är stort, arbetslösheten är rekordlåg och den genomsnittlige tysken har det gott ställt. Detta ger förutsättningar för en god utveckling i den inhemska ekonomin och för företag som är inriktade på den lokala marknaden. Även för de tyska exportföretagen ser det ljust ut. Många tyska företag har hög produktivitet, stort tekniskt kunnande och en stor andel av sin export mot de snabbväxande ekonomierna i tillväxtländerna. Dessutom bidrar en svagare euro till högre konkurrenskraft och företagsvinster. Förväntningarna på utvecklingen i Europa är lågt ställda, varför även små positiva överraskningar bör gynna intresset för aktier. Om återhämtningen i Europa fortsätter, samtidigt som räntorna förblir låga, finns möjlighet till god avkastning på de europeiska aktiemarknaderna. Trots att ekonomin och den politiska situationen är mer stabil i Tyskland än i stora delar av övriga Europa, värderas den tyska börsen dessutom något lägre än den europeiska börsen som helhet. Placera i några av Tysklands ledande företag Aktieindexobligation Tyska Bolag Extra RISK 3/7 I Tyska Bolag Extra får du ta del av potentialen i 10 tyska ledande bolag. Placeringen köps med 10 procent överkurs. I detta alternativ får du möjlighet till hög avkastning om korgen utvecklas väl. Om korgen faller i värde förlorar du överkursen. Aktieindexobligation Tyska Bolag Extra passar den som söker en kapitalskyddad placering i några av Tysklands ledande företag, med lägre risk än direkta aktieplaceringar. 4

5 Tema Tyskland Aktieindexobligation Tyska Bolag Placera med kapitalskydd i en korg av tyska ledande företag. Till Aktieindexobligation Tyska Bolag har vi valt ut tio tyska storföretag. Såväl bolag som är inriktade på den tyska hemmamarknaden som tyska exportföretag ingår. Många av marknadens viktigaste sektorer finns med, såsom bank, fordon, försäkring, IT, kemi, kommunikation, konsumentvaror och verkstad. Bland de utvalda bolagen ingår till exempel hudvårdsbolaget Beiersdorf. Bolaget har flera starka och konsumentinriktade varumärken som Nivea och Hansaplast, vilket har avspeglats i en hög och stabil lönsamhet. Fordonsjätten Daimler ingår också i korgen. Premiumbilstillverkaren hade under 2014 ett rekordår i antalet levererade enheter, intäkter och försäljning. Ett annat bolag som ingår är Deutsche Post DHL. Bolaget är exponerat mot det stadigt ökande behovet av paketleveranser som följer av en växande internethandel. Med Aktieindexobligation Tyska Bolag får du ta del av en eventuell uppgång i de utvalda bolagen, samtidigt som du minst får tillbaka nominellt belopp på återbetalningsdagen. Placeringen är valutaskyddad, det vill säga en eventuell försvagning av euron påverkar inte värdet negativt. För beräkning av slutkurs används genomsnittsberäkning, läs mer om detta på sidan 14. Aktiekorg Tyska Bolag Aktieindexobligation Tyska Bolag är kopplad till en likaviktad aktiekorg med nedanstående 10 bolag. Eventuella utdelningar återinvesteras inte. Allianz Internationell försäkringskoncern som erbjuder försäkringar, kapitalförvaltning och finansiella tjänster till fler än 83 miljoner kunder. BASF Världsledande kemibolag som erbjuder produkter och tjänster till en rad verksamheter; inklusive kemi, fordon, bygg, jordbruk, elektronik, plast, olja och gas. Beiersdorf Globalt hudvårdsbolag med varumärken som Nivea, Eucerin, Hansaplast och Labello. Företaget tillverkar även självhäftande produkter och systemlösningar under varumärket Tesa. Daimler Erbjuder personbilar, lastbilar, skåpbilar och bussar, främst under varumärkena Mercedes-Benz och Daimler. Företaget erbjuder också finansiella och andra tjänster relaterade till fordonsverksamheten. Deutsche Bank Tysklands största bank med en stor global närvaro. Är en universalbank som erbjuder produkter och tjänster för såväl privatkunder som företag. Deutsche Post DHL Logistikkoncern som erbjuder post- och pakettjänster såväl i Tyskland som internationellt. Genom DHL är bolaget världsledande inom expressleveranser. Deutsche Telekom Tysklands och Europas största telekommunikationsföretag som erbjuder tjänster inom mobil- och fast telefoni/bredband, mobila kommunikationer, internet samt kommunikationstjänster och tekniklösningar för företag. Munich Re Erbjuder återförsäkrings-, försäkrings- och kapitalförvaltningstjänster. Under namnet ERGO är man ett av Europas största försäkringsbolag. SAP Världsledande mjukvaruföretag som levererar kompletta affärssystem till företag och myndigheter. Siemens Internationell industrikoncern med en bred verksamhet inom bland annat kraftgenerering, distribution, automatisering och medicinsk teknik. Så här har det gått för aktiekorgen* feb-10 feb-11 feb-12 feb-13 feb-14 feb-15 *Februari 2010=100 Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets Aktieindexobligation Tyska Bolag Extra 111AX RISK 3/7 Aktieindexobligation Pris Globala per styck Bolag Extra 109AX Minst tillbaka (nominellt belopp) Preliminär deltagandegrad* 100 % Riskindikator 3 Löptid 3 år Courtage 2 % Namn på börsen SHBO 111AX *Deltagandegraden fastställs den 19 mars kr kr Så här kan det bli 1 Den markerade raden visar break-even nivån, det vill säga den nivå där placeringen går plus minus noll. Korgens utveckling Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 21,6 % kr kr 60,4 % 16,7% 60 % 17,0 % kr kr 42,6 % 12,3 % 40 % 11,9 % kr kr 24,8 % 7,5 % 20 % 6,3 % kr kr 7,0 % 2,2 % 12,20 % 3,9 % kr kr 0,0 % 0,0 % 0 % 0,0 % kr kr -10,9 % -3,7 % -20 % -7,2 % kr kr -10,9 % -3,7 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 14). 2. Baserat på en deltagandegrad på 100 procent. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 5

6 Tema Löpande avkastning Löpande avkastning Löpande avkastning i korthet Kreditcertifikat Europeiska Bolag har högre risk än traditionella ränteplaceringar, men ger samtidigt möjlighet till betydligt högre avkastning. Europeiska bolag gynnas av att den Europeiska centralbanken fortsätter att stimulera ekonomin. Kreditcertifikat på europeiska bolag har haft en hög historisk avkastning med hänsyn tagen till risken. Med rekordlåga svenska räntor har intresset ökat för alternativa ränteplaceringar med möjlighet till högre avkastning. Bolag som har hög kreditrisk betalar en högre ränta. Vid köp av en korg kopplad till sådana företag får man en god riskspridning, som minskar risken förknippad med de enskilda bolagen. Vårt placeringsalternativ Kreditcertifikat Europeiska Bolag är ett exempel på en sådan placering. Varför har certifikatet koppling till just Europa? Efter ett par tuffa år uppvisar Europa åter viss tillväxt. Den Europeiska centralbanken har lyckats stabilisera finansmarknaden och fått ner räntorna i de flesta av krisländerna. Mycket talar dessutom för att centralbanken kommer att fortsätta stimulera ekonomin och hålla räntorna låga under lång tid framöver. Detta gynnar såväl de finansiella marknaderna som företagen i regionen. I en sådan miljö kan antalet kredithändelser (se nästa sida) förväntas vara lägre än historiskt. Kreditcertifikat Europeiska Bolag är kopplat till 75 europeiska bolag som ingår i indexet itraxx Europe Crossover Index serie 22. Exempel på nordiska bolag i detta index är Nokia, Stena och Stora Enso. Placeringens risknivå ligger mellan traditionella ränteplaceringar och aktier. Kreditcertifikatet betalar en årlig kupong på preliminärt 4,5 procent per år* om inga kredithändelser inträffar i bolagen i korgen. För en korg av motsvarande kreditkvalitet kan man dock förvänta sig att kredithändelser inträffar under en femårsperiod. I tidigare avslutade serier av itraxx Europe Crossover Index har andelen kredithändelser i genomsnitt varit 5,9 procent. Om lika många kredithändelser inträffar i denna placering innebär det en årlig avkastning på 2,5 procent inklusive courtage. Den största andelen kredithändelser som hittills inträffat under en femårsperiod är 12,0 procent, vilket motsvarar en avkastning på 0,6 procent per år inklusive courtage. För att certifikatet ska ge negativ avkastning krävs att det inträffar fler än 13 kredithändelser, motsvarande en andel på över 17 procent, något som hittills aldrig inträffat. Sammanfattningsvis har Kreditcertifikat Europeiska Bolag alltså en högre risk än traditionella ränteplaceringar, men ger samtidigt möjlighet till betydligt högre avkastning. *Kupongen fastställs den 19 mars Placera med möjlighet till löpande avkastning Kreditcertifikat Europeiska Bolag Kreditcertifikat Europeiska Bolag betalar en årlig kupong kopplad till kreditrisken i 75 europeiska bolag. Kreditcertifikatet drar nytta av bolagens höga kreditpremier och har dessutom fördelen av löpande avkastning. RISK 4/7 Kreditcertifikat Europeiska Bolag passar den som vill ha en placering med möjlighet till löpande avkastning. Placeringen är inte kapitalskyddad. *Diagrammet visar att europeiska företagsobligationer med högre kreditrisk ger betydligt högre ränta än svenska statsobligationer. Räntan på europeiska företagsobligationer är beräknad som den femåriga svenska swapräntan plus kreditspreaden i indexet itraxx Crossover 5 år. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Macrobond Financial, Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets. Europeiska företag betalar hög ränta* Procent feb-10 feb-11 feb-12 feb-13 feb-14 feb-15 Europeiska företagsobligationer 5 år Svenska statsobligationer 5 år 6

7 Tema Löpande avkastning Kreditcertifikat Europeiska Bolag Placera med möjlighet till löpande avkastning. Kreditcertifikatets avkastning är kopplat till antalet så kallade kredithändelser i 75 europeiska högavkastande bolag. Avkastningen beror på hur många kredithändelser som inträffar. Ingen kredithändelse under löptiden Om det inte inträffar någon kredithändelse under placeringens löptid utbetalas en årlig kupong på preliminärt 4,5 procent. På återbetalningsdagen får du tillbaka ditt placerade belopp. En eller flera kredithändelser under löptiden För varje kredithändelse som inträffar minskar återbetalt belopp med 1/75 och samtidigt reduceras de framtida kupongerna i proportion till antalet kredithändelser. Det kan endast ske en kredithändelse per bolag. Exempelvis, om du har placerat kronor och det sker fyra kredithändelser under löptiden blir återbetalningsbeloppet kronor exklusive kuponger. Om det sker sex kredithändelser under löptiden blir återbetalningsbeloppet kronor exklusive kuponger. För att hela det placerade beloppet ska gå förlorat måste det ske kredithändelser i alla underliggande bolag. Kupongen som utbetalas på årsbasis påverkas av alla kredithändelser som sker fram till utbetalningsdatumet. Om det exempelvis har inträffat fyra kredithändelser fram till utbetalningstillfället blir kupongen 426 kronor*. Om det sedan sker ytterligare två kredithändelser reduceras kommande kupong till 414 kronor*, och så vidare. Kredithändelse innan startdag Skulle en kredithändelse inträffa i något av bolagen innan certifikatets startdag den 19 mars 2015, kommer det bolaget inte att ingå i placeringen. Om ett bolag faller bort innan startdagen blir vikten per kvarvarande bolag 1/74 istället för 1/75. *Vid en kupong på 4,5 procent per år. Vad är en kredithändelse En kredithändelse innebär att ett bolag antingen försätts i konkurs, har ställt in stora betalningar, så kallat betalningsdröjsmål, genomför en rekonstruktion eller vid statligt ingripande. Låt oss förtydliga begreppen: Med konkurs menas att bolaget är på obestånd. Betalningsdröjsmål innebär att bolaget inte i rätt tid fullgör sina betalningsförpliktelser (ränta, amortering etc.) om minst motsvarande 1 miljon amerikanska dollar avseende finansiell skuld. En finansiell skuld är lånade pengar som exempelvis utgivna obligationer. Betalningsdröjsmål omfattar inte vanliga leverantörsfakturor och liknande. Rekonstruktion innebär att bolaget omförhandlar villkoren avseende en finansiell skuld om minst motsvarande 10 miljoner amerikanska dollar till följd av försämrad kreditvärdighet eller minskad finansiell styrka. Statligt ingripande innebär att en statlig myndighet eller annat liknande organ helt eller delvis tvingar bolaget att vidta vissa åtgärder som påverkar en finansiell skuld om minst motsvarande 10 miljoner amerikanska dollar i syfte att exempelvis upprätthålla stabilitet i banksystemet. Kreditcertifikat Europeiska Bolag CX69L RISK 4/7 Pris per styck kr Preliminär årlig kupong* 4,5 % Riskindikator 4 Löptid 5 år Courtage 1 % Namn på börsen SHBC CX69L *Kupongen fastställs den 19 mars Om kredithändelser inträffar under löptiden kommer kupongen att reduceras. Årlig avkastning Årlig effektiv avkastning 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% Beräkningarna är gjorda på en kupong på 4,5 procent samt antagande om att kredithändelser sker linjärt över hela löptiden och att ingen kredithändelse inträffat innan certifikatets startdag Antal kredithändelser Så här kan det bli 1 Den markerade raden visar break-even nivån, det vill säga den nivå där placeringen går plus minus noll. Antal kredithändelser 2 Placerat belopp Återbetalt belopp exkl kupong Totalt utbetalt belopp inkl kupong Årlig avkastning inkl kupong 3 Ingen kredithändelse kr kr kr 4,3 % Kredithändelse i 2 bolag kr kr kr 3,7 % Kredithändelse i 4 bolag kr kr kr 3,1 % 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på kronor, en kupong på 4,5 procent samt antagande om att kredithändelser sker linjärt över hela löptiden och att ingen kredithändelse inträffat innan certifikatets startdag. 2. Det kan endast ske en kredithändelse per bolag. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. Kredithändelse i 6 bolag kr kr kr 2,5 % Kredithändelse i 10 bolag kr kr kr 1,2 % Kredithändelse i 13,7 bolag kr kr kr 0,0 % Kredithändelse i 35 bolag kr kr kr -8,4 % Kredithändelse i 75 bolag kr 0 kr 836 kr -63,9 % 7

8 Tema Sverige Sverige Svenska Bolag i korthet Stockholmsbörsen hör till de aktiemarknader som historiskt har haft högst avkastning. Många svenska företag är globala ledare inom sina områden och starka på tillväxtmarknaderna, vilket bör innebära att de kan fortsätta expandera. Svenska företag har generellt starka finanser och därför låg finansiell risk. Stockholmsbörsen hör till de aktiemarknader som haft högst avkastning i världen på lång sikt, 9,3 procent per år sedan år 1900*. En viktig förklaring till den höga avkastningen är de globala svenska bolagen. Många svenska företag är idag världsledande på sina områden, och de växer snabbt på tillväxtmarknaderna. Svenska företag har generellt starka finanser och hög lönsamhet. Därför står de väl rustade för framtiden, samtidigt som de kan fortsätta expandera. Vi förväntar oss att den svenska ekonomin kommer att vara relativt stark under de närmaste åren då en hög investeringsoch exporttillväxt väntas sälla sig till hushållskonsumtionen som draglok för tillväxten. Dessutom är statsfinanserna stabila i Sverige. Även om värderingen på börsen inte kan anses låg i ett historiskt perspektiv väntas samtidigt en stabil vinstökning för de svenska börsbolagen under kommande år. Därtill kommer centralbankerna sannolikt fortsätta att hålla räntorna låga under lång tid för att få fart på konjunkturen. Detta talar för att aktier kan behålla sin attraktionskraft framför ränteplaceringar och att förutsättningarna för en positiv börsutveckling är goda, samtidigt är svenska företag beroende av den globala konjunkturen. När den globala tillväxten är stark gynnas den svenska börsen. När tillväxten mattas påverkas de svenska bolagen snabbt, även om många börsbolag faktiskt blivit mindre konjunkturkänsliga under senare år. *Källa: Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook, Handelsbanken och Statistiska Centralbyrån. Placera i svenska bolag med goda framtidsutsikter Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra RISK 3/7 I Svenska Bolag Extra får du ta del av potentialen i en korg av svenska bolag. Placeringen köps med 10 procent överkurs. I detta alternativ får du möjlighet till hög avkastning om korgen utvecklas väl. Om korgen faller i värde förlorar du överkursen. Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra passar den som söker en kapitalskyddad placering i svenska bolag med goda framtidsutsikter, med lägre risk än direkta aktieplaceringar. Premiumcertifikat Sverige Premiumcertifikat Sverige ger en avkastning på preliminärt minst 23 procent så länge som OMXS30 index inte någon gång under löptiden faller mer än 30 procent. Stiger indexet mer än 23 procent stiger certifikatets avkastning i motsvarande mån. RISK 6/7 Premiumcertifikat Sverige passar den som vill ha en placering kopplad till den svenska aktiemarknaden men vill ha något lägre risk än traditionella aktieplaceringar. Du får också möjlighet till god avkastning även om aktiemarknaden inte skulle stiga. Placeringen är inte kapitalskyddad. 8

9 Tema Sverige Aktieindexobligation Svenska Bolag Placera med kapitalskydd i svenska bolag med goda framtidsutsikter. I Aktieindexobligation Svenska Bolag har vi valt ut tio aktier som vi bedömer har en attraktiv värdering och goda framtidsutsikter. Många av börsens viktigaste sektorer finns med, såsom bank, detaljhandel, hälsovård, konsumentvaror, telekom och verkstad. Med Aktieindexobligation Svenska Bolag kan du placera på en av världens bästa börser till lägre risk. Med Aktieindexobligation Svenska Bolag får du ta del av en eventuell uppgång i de utvalda bolagen, samtidigt som du minst får tillbaka nominellt belopp på återbetalningsdagen. För beräkning av slutkurs används genomsnittsberäkning, läs mer om detta på sidan 14. Aktiekorg Svenska Bolag Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra är kopplad till en likaviktad korg med nedanstående tio bolag. Eventuella utdelningar återinvesteras inte. ABB Ledande inom kraft- och automationsteknik. AstraZeneca Globalt läkemedelsföretag med terapiområden inom bland annat hjärt/kärl, mag/tarm, andningsvägar/inflammation och onkologi. Atlas Copco Världsledande leverantör av lösningar för industriell produktivitet. Hennes & Mauritz Klädvarukedja med butiker på 55 marknader. ICA Gruppen Ett av Nordens ledande dagligvaruföretag med egna och handlarägda butiker. Nordea Nordens största finanskoncern med verksamhet även i Baltikum och Ryssland. SCA Globalt hygien- och skogsindustriföretag. SEB Finanskoncern främst verksam i Norden, Baltikum och Tyskland. TeliaSonera Telekomoperatör verksam bland annat i Norden, Baltikum, Spanien och på tillväxtmarknader. Volvo Global leverantör av lastbilar, bussar, anläggningsmaskiner samt marina och industriella motorer. Så här har det gått för aktiekorgen* feb-10 feb-11 feb-12 feb-13 feb-14 feb-15 *Februari 2010=100 Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra 111AY Pris per styck kr Minst tillbaka kr Preliminär deltagandegrad* 125 % Riskindikator 3 Löptid 3 år Courtage 2 % Namn på börsen SHBO 111AY *Deltagandegraden fastställs den 19 mars RISK 3/7 Så här kan det bli 1 Den markerade raden visar break-even nivån, det vill säga den nivå där placeringen går plus minus noll. Korgens utveckling Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 21,6 % kr kr 78,3 % 20,8 % 60 % 17,0 % kr kr 56,0 % 15,7 % 40 % 11,9 % kr kr 33,7 % 10,0 % 20 % 6,3 % kr kr 11,4 % 3,6 % 9,76 % 3,15 % kr kr 0,0 % 0,0 % 0 % 0,0 % kr kr -10,9 % -3,7 % -20 % -7,2 % kr kr -10,9 % -3,7 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 14). 2. Baserat på en deltagandegrad på 125 procent. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 9

10 Tema Sverige Premiumcertifikat Sverige Placera på en av världens bästa börser med lägre risk än vanligt aktiesparande. Premiumcertifikat Sverige är kopplat till OMXS30 index. Certifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 23 procent efter 4 år, så länge som indexet inte någon gång under löptiden faller mer än 30 procent i förhållande till startkursen. Premiumcertifikat Sverige ger alltså möjlighet till god avkastning även om indexet inte skulle stiga. Skulle indexet stiga mer än 23 procent stiger certifikatets avkastning i motsvarande mån. Om OMXS30 index någon gång fallit mer än 30 procent blir värdeökningen/värdeminskningen på slutdagen lika stor som indexutvecklingen. Faller OMXS30 index med 100 procent kan därmed hela det placerade beloppet gå förlorat. OMXS30 index Premiumcertifikat Sverige är kopplat till aktieindexet OMXS30 index. Indexet består av de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. Indexet är ett prisindex, det vill säga utdelningar återinvesteras inte. Så här har det gått för aktieindexet* *Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Barriären i diagrammet är satt till 70 procent av OMXS30 TM stängningskurs den 10 februari Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets feb-10 feb-11 feb-12 feb-13 feb-14 feb-15 OMXS30 index Barriär Premiumcertifikat Sverige PS29C RISK 6/7 Pris per styck kr Preliminär premiumnivå* 23 % Barriär** 70 % Riskindikator 6 Löptid 4 år Courtage 2 % Namn på börsen SHBC PS29C *Premiumnivån fastställs den 19 mars **Barriären är 70 procent av OMXS30 index stängningskurs den 19 mars Premiumcertifikatets värde på slutdagen Procent Utveckling* -60 % -40 % -20 % 0 % 20 % 40 % 60 % 80 % Index har alltid varit lika högt som eller högre än barriären Index har någon gång under löptiden varit lägre än barriären Certifikatets pris vid start *Utveckling i OMXS30 TM index. Källa: Handelsbanken Capital Markets 10

11 Tema Sverige Möjliga utfall på slutdagen Om aktieindexet alltid har varit högre än barriären Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om OMXS30 index alltid varit lika högt som eller högre än barriären. OMXS30 index stiger med 55 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent. OMXS30 index stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 23 procent. Här stiger alltså premiumcertifikatets värde mer än indexets uppgång. OMXS30 index faller med 25 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 23 procent. Trots att indexet fallit ökar premiumcertifikatet i värde. Om aktieindexet har varit lägre än barriären Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om OMXS30 index någon gång under löptiden varit lägre än barriären. OMXS30 index stiger med 55 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent. OMXS30 index stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 7 procent. OMXS30 index faller med 25 procent: Premiumcertifikatets värde minskar med 25 procent. Så här kan det bli 1 Underliggande utveckling OMXS30 index har alltid varit lika högt som eller högre än barriären OMXS30 index har varit lägre än barriären Utveckling i OMXS30 index Utveckling per år Återbetalt belopp Avkastning per år 2 Återbetalt belopp Avkastning per år 2 50 % 10,7 % kr 10,0 % kr 10,0 % 30 % 6,8 % kr 6,2 % kr 6,2 % 20 % 4,7 % kr 4,7 % kr 4,1 % 10 % 2,4 % kr 4,7 % kr 1,9 % 0 % 0,0 % kr 4,7 % kr -0,5 % -10 % -2,6 % kr 4,7 % kr -3,0 % -20 % -5,4 % kr 4,7 % kr -5,8 % -30 % -8,5 % kr 4,7 % kr -8,9 % -50 % -15,9 % kr -16,2 % 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på kronor och en premiumnivå på 23 procent. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 11

12 Frågor & svar Kapitalskyddade placeringar Så fungerar våra kapitalskyddade placeringar Vad är kapitalskyddade placeringar? Kapitalskyddade placeringar är, precis som det låter, placeringar där kapitalet är skyddat. Du vet redan vid köptillfället vad du minst får tillbaka på återbetalningsdagen. Handelsbankens kapitalskyddade placeringar är värdepapper som vi ger ut och noterar på börsen. Kapitalskyddade placeringar består av två delar en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en eller flera marknader. Obligationen står för säkerheten och gör att du minst får nominellt belopp tillbaka på återbetalningsdagen. Marknadsdelen ger möjlighet till bra avkastning när marknaden stiger. Kombinationen av de två gör att du kan få en god avkastning, samtidigt som pengarna är skyddade. Hur bestäms avkastningen? Avkastningen, även kallat tilläggsbelopp, utgör värdetillväxten i den kapitalskyddade placeringen och kan vara i form av ett engångsbelopp vid löptidens slut, eller löpande avkastning i form av kuponger. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms vanligtvis av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången du får tillgodoräkna dig den så kallade deltagandegraden samt i vissa fall valutapåverkan. Måste jag behålla placeringen till löptidens slut? Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid, vanligtvis mellan två och fem år. Vid löptidens slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Det går dock att sälja våra kapitalskyddade placeringar när som helst till aktuell kurs. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Observera att kapitalskyddet endast gäller vid löptidens slut. Under löptiden kan värdet på kapitalskyddade placeringar vara lägre än det nominella beloppet. Vad påverkar placeringens värde under löptiden? Värdet under löptiden kan variera beroende på ett flertal faktorer, bland annat underliggande marknad, förväntad framtida kursrörelse, valutakursförändringar och rådande ränteläge. Även kapitalmarknadens förtroende för Handelsbanken kan påverka värdet under löptiden. I en kapitalskyddad placering bestäms kopplingen till marknaden ofta av den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden beskriver hur stor andel av marknadsutvecklingen på just slutdagen som innehavaren kommer att få ta del av. Som innehavare ska du inte förvänta sig fullständig följsamhet mot underliggande marknad i värdet av placeringen under löptiden. Var kan jag förvara min kapitalskyddade placering? Våra kapitalskyddade placeringar kan du ha i en vanlig depå, Investeringssparkonto (ISK), VP-konto, Individuellt pensionssparande (IPS) och i kapitalförsäkringar. Vem passar kapitalskyddade placeringar generellt för? Generellt sett passar Månadens kapitalskyddade placeringar den som söker placeringar med låg till medelrisk och har en tidshorisont på två till sju år. Placeraren bör ha tidigare erfarenhet av placeringsprodukter. Finns det några risker med kapitalskyddade placeringar? Det finns risker som är förknippade med ett köp av kapitalskyddade placeringar. Läs mer om dessa på sidan 15. Läs gärna mer och se filmen om hur våra kapitalskyddade placeringar fungerar på handelsbanken.se/kapitalskydd. Bas minst pengarna tillbaka Alternativet Bas utan överkurs passar den som minst vill ha pengarna tillbaka och kan ses som ett alternativ till långsiktigt kontosparande. Bas kostar kronor för en post om nominellt kronor. En kapitalskyddad placering Bas ger minst pengarna tillbaka på återbetalningsdagen, samtidigt som det finns möjlighet till god avkastning. Extra möjlighet till extra avkastning Alternativet Extra med överkurs passar den som vill ha möjlighet till extra hög avkastning och därför är villig att betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen ger alltså möjlighet till högre avkastning. Om marknaden faller förlorar du överkursen, vanligtvis kronor per post om nominellt kronor. TILLÄGGSBELOPP MÖJLIG AVKAST- NING ÖVERKURS TILLÄGGSBELOPP TILLÄGGSBELOPP MÖJLIG AVKAST- NING ARRANGÖRS- ARVODE MARKNADSDEL ARRANGÖRS- ARVODE MARKNADSDEL NOMINELLT BELOPP NOMINELLT BELOPP OBLIGATION NOMINELLT BELOPP OBLIGATION NOMINELLT BELOPP 12 STARTDAG ÅTERBETALNINGSDAG STARTDAG ÅTERBETALNINGSDAG

13 Frågor & svar Certifikat Så fungerar våra certifikat Vad är Handelsbankens certifikat? Enligt ordboken kan ordet certifikat betyda många olika saker som exempelvis intyg, kvalitetsbevis och skuldebrev. Handelsbankens certifikat är värdepapper som vi ger ut och noterar på börsen. Vad är speciellt med Handelsbankens certifikat? Våra certifikat är en flexibel placeringsform. Det gör det enkelt för oss att snabbt ta fram nya certifikat när det dyker upp spännande placeringsmöjligheter. Ibland försvinner möjligheterna att göra ett visst certifikat lika fort som de kommer. Därför är det säkrast att köpa nu om du är intresserad. Måste jag behålla certifikatet till slutdagen? Nej, certifikaten i denna broschyr är börsnoterade. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja innan löptidens slut. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Observera att värdet under löptiden ibland kan vara lägre än det förväntade värdet på slutdagen. Vad påverkar placeringens värde under löptiden? Värdet under löptiden kan variera beroende på ett flertal faktorer, bland annat underliggande marknad, förväntad framtida kursrörelse, valutakursförändringar och rådande ränteläge. Även kapitalmarknadens förtroende för Handelsbanken kan påverka värdet under löptiden. Som innehavare kan man inte förvänta sig fullständig följsamhet mot underliggande marknad i värdet av placeringen under löptiden. Var kan jag förvara mitt certifikat? Våra certifikat kan du ha i en vanlig depå, Investeringssparkonto (ISK), VP-konto och i kapitalförsäkringar. Du kan däremot inte förvara certifikaten i Individuellt pensionssparande (IPS). Vem passar certifikat generellt för? Generellt sett passar certifikat den som söker placeringar med medel till hög risk och har en tidshorisont på två till sju år. Placeraren bör ha intresse och tidigare erfarenhet av placeringsprodukter. Finns det några risker med certifikat? Det finns risker som är förknippade med ett köp av certifikat. Läs mer om dessa på sidan 15. Placerare i certifikat bör uppmärksamma att certifikaten inte är kapitalskyddade och därmed kan hela det placerade beloppet gå förlorat. Läs gärna mer och se filmen om hur våra certifikat fungerar på handelsbanken.se/certifikat. Så här köper du Du som är kund i Handelsbanken kan köpa Månadens placeringar på internet, på något av våra bankkontor eller via vår personliga telefonservice senast den 15 mars På internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på handelsbanken.se och köper under Spara och placera Aktuella erbjudanden Anmälan. På våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. Handelsbanken Direkt Personlig service via telefon dygnet runt. Personlig kod krävs. Telefon

14 Villkor och risker Anmälan och betalning Kapitalskyddade placeringar säljs i poster om nominellt kronor och certifikat säljs i poster om kronor. Sista dag för köp av Månadens placeringar Mars är den 15 mars 2015 och betalning sker den 19 mars Underliggande tillgångar Aktieindexobligation Tyska Bolag Extra (SHBO 111AX): Likaviktad aktiekorg bestående av Allianz SE, BASF SE, Beierdorf AG, Daimler AG, Deutsche Bank AG, Deutsche Post AG, Deutsche Telecom AG, Muenchener Rueckver AG, SAP SE, Siemens AG. Eventuella utdelningar återinvesteras inte. Kreditcertifikat Europeiska Bolag (SHBC CX69L): Kreditindexet itraxx Europe Crossover Serie 22. Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra (SHBO 111AY): Likaviktad aktiekorg bestående av ABB Ltd-Reg, AstraZeneca Plc, Atlas Copco A, Hennes & Mauritz B, ICA Gruppen, Nordea Bank, Skandinaviska Enskilda Banken A, Svenska Cellulosa B, TeliaSonera, AB Volvo B. Eventuella utdelningar återinvesteras inte. Premiumcertifikat Sverige (SHBC PS29C): OMXS30 index. Indexet är ett prisindex, det vill säga utdelningar återinvesteras inte. Deltagandegrad Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i underliggande tillgång du får ta del av. Om deltagandegraden är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången. Deltagandegrad för Aktieindexobligation Tyska Bolag Extra är preliminärt 100 procent och beräknas på nominellt belopp. Deltagandegrad för Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra är preliminärt 125 procent och beräknas på nominellt belopp. Deltagandegraderna i denna broschyr är preliminära. Definitiva deltagandegrader fastställs den 19 mars Nivåerna avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt hur den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till den 19 mars Kupong Kupongen i Kreditcertifikat Europeiska Bolag är preliminärt 4,5 procent per år. Definitiv kupong fastställs den 19 mars Nivån på kupongen avgörs bland annat av hur marknadsräntorna förändras och hur marknadspriset på de ingående bolagens skulder förändras fram till den 19 mars Första utbetalning sker 18 januari Premiumnivå Premiumnivån är preliminärt 23 procent för Premiumcertifikat Sverige. Definitiv premiumnivå fastställs den 19 mars Premiumnivån avgörs bland annat av hur marknadsräntorna förändras och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i underliggande tillgång förändras fram till den 19 mars Barriär Barriären för Premiumcertifikat Sverige är 70 procent av OMXS30 index stängningskurs den 19 mars Startkurser Startkurs för Aktieindexobligation Tyska Bolag Extra är värdet på respektive akties stängningskurs den 19 mars Startdag för Kreditcertifikat Europeiska Bolag är den 19 mars Startkurs för Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra är värdet på respektive akties stängningskurs den 19 mars Startkurs för Premiumcertifikat Sverige är OMXS30 index stängningskurs den 19 mars Värdet under löptiden andrahandsmarknad Månadens placeringar Mars avses handlas på NASDAQ Stockholm från och med den 23 mars Du kan även följa värdet på placeringarna på handelsbanken.se/månadensplaceringar Handelsbanken avser att, under normala marknadsförhållanden, ställa köpkurser och om möjligt säljkurser. 14 Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Notera att för våra kapitalskyddade placeringar gäller kapitalskyddet endast vid löptidens slut. Under löptiden kan värdet på kapitalskyddade placeringar vara lägre än det nominella beloppet. Slutdag, slutkurser och genomsnittsberäkning fastställs enligt följande: Vissa placeringar använder så kallad genomsnittsberäkning för att beräkna slutkursen. Det innebär att slutkursen blir respektive underliggande tillgångs genomsnittliga värde under ett antal avläsningar. Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Slutkurs för Aktieindexobligation Tyska Bolag Extra är respektive akties genomsnittliga värde från och med den 19 september 2017 till och med den 19 mars 2018, med en avläsning varje månad. Slutdag för Kreditcertifikat Europeiska Bolag är den 20 december Slutkurs för Premiumcertifikat Sverige är OMXS30 index stängningskurs den 19 mars Slutkurs för Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra är respektive akties genomsnittliga värde från och med den 19 september 2017 till och med den 19 mars 2018, med en avläsning varje månad. Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto följande datum: Aktieindexobligation Tyska Bolag Extra den 9 april Kreditcertifikat Europeiska Bolag den 16 januari Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra den 9 april Premiumcertifikat Sverige den 5 april Kredithändelse En kredithändelse inträffar, enligt bedömning av Handelsbanken, när ett bolag antingen försätts i konkurs, har stora betalningsdröjsmål på sina lån, genomför en rekonstruktion eller vid statligt ingripande. Definitionen på en kredithändelse är utformad utifrån ett regelverk fastställt av ISDA, International Swaps and Derivatives Association. För mer detaljerad information kring kredithändelser se Slutliga villkor. Återbetalt belopp vid kredithändelse Om det sker en kredithändelse i något av de ingående bolagen i Kreditcertifikat Europeiska Bolag kommer det återbetalda beloppet att påverkas. För varje kredithändelse som inträffar minskar återbetalt belopp med 1/75 under förutsättning att ingen kredithändelse inträffat innan placeringens start. Observera att det endast kan inträffa en kredithändelse per bolag. Kupong vid kredithändelse Om det sker en kredithändelse i något av bolagen i Kreditcertifikat Europeiska Bolag kommer kupongen att påverkas. För varje kredithändelse som inträffar minskar kupongen med 1/75, under förutsättning att ingen kredithändelse inträffat innan placeringens start. Observera att det endast kan inträffa en kredithändelse per bolag, det vill säga kupongen kan inte bli negativ. Valuta Valutakursförändringar kan direkt och indirekt påverka avkastningen. Avkastningen påverkas direkt av valutakursförändringar till exempel när investeringen görs i annan valuta än den i vilken underliggande tillgång är uttryckt. I de fall exempelvis direkt valutapåverkan neutraliserats med så kallat fast växelkursförfarande kan eventuell indirekt valutapåverkan fortfarande föreligga. Indirekt valutapåverkan kan till exempel uppstå om underliggande tillgång utgörs av ett index, en fond eller en korg som uttrycks i en annan valuta än de tillgångar som ingår i indexet, fonden eller korgen. En investering kan således påverkas av valutakursförändringar såväl direkt som indirekt, i kombination eller var för sig. Riskindikator Riskindikatorn mäter risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst. Riskindikatorn följer så långt som möjligt de riktlinjer för fonder som tagits fram av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten, ESMA. Därmed kan du jämföra risken i våra kapitalskyddade placeringar och certifikat med risken i fonder från bland annat Handelsbanken. Riskindikatorns nivå beror dels på placeringens konstruktion, dels på risken i underliggande marknad(er). Riskindikatorn är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftigt negativa utfall. Över tiden kan riskindikatorn ändras både uppåt och nedåt. Riskindikatorn mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Andra typer av risker, till exempel Handelsbankens kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte hänsyn till. Det är också viktigt att notera att risken mäts på placeringens slutdag, inte under löptiden. Courtage och Arrangörsarvode På betalningsdagen fastställs villkoren för Månadens placeringar och likvid inklusive courtage betalas. Courtaget är 2 procent på priset för alla alternativ utom Kreditcertifikat Europeiska Bolag där courtaget är 1 procent. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande maximalt 1,0 procent per år av den kapitalskyddade placerinens nominella belopp och maximalt 1,0 procent per år av certifikatets pris. Arrangörsarvodet ska täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arrangörsarvodet tas ut som en engångskostnad vid start, beräknas på placeringens maximala löptid och är inkluderat i placeringens pris. Observera att för produkter som kan förfalla i förtid kan därför avgiften överstiga 1,0 procent per faktiskt löptidsår vid förtida förfall. Vid en investering om kronor innebär det för: Aktieindexobligation Tyska Bolag Extra, 3 års löptid: Courtage: 220 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 300 kronor, dvs totalt maximalt 520 kronor. Kreditcertifikat Europeiska Bolag, cirka 5 års löptid: Courtage: 100 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 500 kronor, dvs totalt maximalt 600 kronor. Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra, 3 års löptid: Courtage: 220 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 300 kronor, dvs totalt maximalt 520 kronor. Premiumcertifikat Sverige, 4 års löptid: Courtage: 200 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 400 kronor, dvs totalt maximalt 600 kronor. I det fall en placering distribueras av tredje part kan det förekomma att denne erhåller en andel av ovan nämnda arrangörsarvode. Ytterligare information kan erhållas av Handelsbanken. Handelsbanken betalar endast ut tillåtna ersättningar till tredje part, det vill säga ersättningar som höjer kvaliteten på tjänsten och som är i kundens bästa intresse. Licenser Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexen i denna broschyr. Licensgivarnas ansvarsbegränsningar för indexen finns i Slutliga Villkor. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar inkommit vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Vid tilldelning kan placeraren komma att erhålla värdepapper från endast ett alternativ även om teckning skett i flera. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 17 mars Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Volymen är i respektive alternativ begränsad till följande: kronor i Aktieindexobligation Tyska Bolag Extra kronor i Kreditcertifikat Europeiska Bolag kronor i Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra kronor i Premiumcertifikat Sverige. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Se Slutliga Villkor för ytterligare information om tilldelning.

15 Villkor och risker Handelsbanken kommer att ställa in alternativ där deltagandegraden inte kan fastställas till minst: 90 procent för Aktieindexobligation Tyska Bolag Extra 110 procent för Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra. Handelsbanken kommer att ställa in Kreditcertifikat Europeiska Bolag om kupongen inte kan fastställas till 4,0 procent och Premiumcertifikat Sverige om premiumnivån inte kan fastställas till minst 18,0 procent. Handelsbanken har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet. Beskattning Kapitalvinster och kapitalförluster i Aktieindexobligation Tyska Bolag Extra, Aktieindexobligation Svenska Bolag Extra och Premiumcertifikat Sverige beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Kreditcertifikat Europeiska Bolags skattemässiga status är inte klarlagd. Enligt Handelsbankens bedömning torde det beskattas som en fordringsrätt. Kapitalvinst respektive kapitalförlust borde således behandlas på samma sätt som räntor vid kvittning mot andra förluster respektive vinster. Kreditcertifikaten är att betrakta som marknadsnoterade. Detta är endast allmän information utifrån vad som i dagsläget är känt och kan komma att ändras i framtiden. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Investeringssparkonto, ISK Du kan förvara våra kapitalskyddade placeringar och certifikat i ett Investeringssparkonto. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället beskattas en årlig schablonintäkt. För mer information om Handelsbakens Investeringssparkonto, se handelsbanken.se/investeringssparkonto. Kapitalförsäkring Du kan förvara våra kapitalskyddade placeringar och certifikat i en kapitalförsäkring. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastningsskatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se handelsbanken.se/kapitalspar_depa. Individuellt Pensionssparande, IPS Du kan förvara våra kapitalskyddade placeringar i en IPS. IPS är ett avdragsgillt pensionssparande. För mer information om Handelsbankens IPS, se handelsbanken.se/ips. Observera att våra certifikat inte kan förvaras här. ISIN-koder SE (111AX), SE (CX69L), SE (111AY), SE (PS29C). Kunskapsnivå Placerare ska förvissa sig om att kunskapen om handel med kapitalskyddade placeringar och certifikat är tillräcklig för att kunna fatta ett affärsmässigt beslut. Placerare i certifikat bör uppmärksamma att om slutkursen är noll förloras hela det placerade beloppet. Fullständiga villkor Både våra kapitalskyddade placeringar och certifikat ges ut under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Fullständig information om erbjudandet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor för respektive produkttyp. Dokumenten finns på handelsbanken.se/grundprospekt_shb. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. Ansvarsbegränsning Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet. Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler. Finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Important notice in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. Risker med Kapitalskyddade placeringar och Certifikat Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper kapitalskyddade placeringar eller certifikat. Kreditrisk (emittentrisk) Vid köp av värdepapper utgivna under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har följande kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P), Aa3 från Moody s och AAfrån Fitch. Med Moody s rating Aa3, S&P rating AA- och Fitch rating AA- menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Handelsbanken ställer inga säkerheter för utgivna värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på kapitalskyddade placeringar och certifikat av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. För kapitalskyddade placeringar är det viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering eller ett certifikat. Detta kan till exempel inträffa vid dålig likviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Överkurs För kapitalskyddade placeringar gäller att risken är större för placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på värdepappren. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar och certifikat Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar och certifikat. Olika placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av respektive placering bör du läsa både Grundprospektet och Slutliga Villkor som du hittar på handelsbanken.se/grundprospekt_shb Handelsbanken är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på strukturerade.se. 15

16 handelsbanken.se/månadensplaceringar