HALVÅRSRAPPORT 1 september februari 2005

Transkript

1 HALVÅRSRAPPORT 1 september februari 2005 Viktiga händelser under perioden Omsättning och vinst - Nettoomsättningen minskade till 549 MSEK (587). - Resultatet före skatt minskade till 89 MSEK (125) främst beroende på kalendereffekter som ger en resultatförskjutning till det tredje kvartalet. - Resultatet efter skatt minskade till 80 MSEK (85). - Vinsten per aktie uppgick till 4:11 SEK (4:41). Bokningsläget för hela vintersäsongen är i volym 2% bättre än föregående år. Ytterligare information lämnas av: Mats Årjes, Verkställande direktör tel +46 (0) Magnus Sjöholm, Ekonomi- och finansdirektör tel +46 (0)

2 Halvårsrapport 1 september februari 2005 Detta är SkiStar SkiStar är noterat på Stockholmsbörsens O-lista. Koncernen äger och driver alpindestinationer i Sälen, Åre och Vemdalen i Sverige och Hemsedal i Norge. Marknadsandelen av skidkortsförsäljningen är i Sverige 50%, i Norge 13% och totalt i Skandinavien 33%. Kärnverksamheten är alpin skidåkning med gästens skidupplevelse i centrum. Verksamheten delas från den 1 januari 2005 upp i tre affärsområden; Resor innehållande försäljning, marknadsföring och ITsystem; Destinationer bestående av skidåkning, logiförmedling, skidskola och skiduthyrning samt Fastighet omfattande byggnationer och exploatering. Visionen är att SkiStar ska skapa minnesvärda vinterupplevelser som den ledande operatören av europeiska alpindestinationer. SkiStar ska vara ledande inom koncept, helhetssyn och utveckling. Omsättning och resultat Koncernens nettoomsättning uppgick under perioden till 549 MSEK (587), resultatet före skatt uppgick till 89 MSEK (125) och resultatet efter skatt till 80 MSEK (85). Periodens nettoomsättning påverkas negativt med 26 MSEK och resultatet före skatt med 22 MSEK p g a kalendereffekter, vilket förväntas ge motsvarande förstärkning av omsättning och resultat under det tredje kvartalet. Den 29 februari föregående år var söndag vecka 9, som omfattar ankomster vecka 10, medan den 28 februari 2005 var måndag vecka 9. Detta innebär dels att föregående års omsättning och resultat under kvartal två omfattade en extra dag samt fem fler högsäsongdagar jämfört med i år. I resultatet ingår reavinster med 7 MSEK (10). Justerat för resultatförskjutningen p g a kalendereffekter och reavinster minskade vinsten före skatt med 11 MSEK (12%). Minskningen är en effekt av svagare försäsong, färre röda dagar under jul och nyår samt ett svagt natursnöläge i Sälen och Hemsedal fram till sportloven. Rörelsens kostnader har minskat med 5 MSEK jämfört med föregående år främst genom att två sportbutiker i Sälen har utarrenderats. Finansnettot har minskat genom att samtliga lån har lagts om till kortfristig ränta. Vinsten per aktie uppgick till 4:11 SEK (4:41) med beräknad skattekostnad om 12% (31%), med anledning av Skatteverkets beslut att alpin skidåkning på egenägda fastigheter i Sverige är inkomstskattebefriad. Skandinaviska marknaden Enligt SLAO (Svenska Liftanläggningars Organisation) minskade skidkortsförsäljningen i Sverige med 4,5% under perioden november 2004 februari 2005, jämfört med motsvarande period föregående år. Den genomsnittliga prisökningen på skidkort i Sverige var 2,6%. I Norge minskade skidkortsförsäljningen under perioden med 1% enligt Alpinanleggenes Landsforening. Den genomsnittliga prisökningen på skidkorten i Norge var 4%. Effekten av att år 2004 var skottår samt att februari 2004 innehöll fem fler högsäsongdagar än februari 2005 bedöms uppgå till 4,8%. Detta ger en förskjutning av skidkortsförsäljningen från februari till mars 2005 jämfört med Verksamheten SkiStars destinationer Hemsedal, Sälen och Vemdalen hade en senare säsongstart än föregående år, medan Åre kunde öppna tidigare. Försäljningen under jul- och nyårshelgerna påverkades negativt av att det var tre färre röda dagar än föregående år, vilket innebar att fler semesterdagar åtgick för vintersemester under jul eller nyår. Under januari utvecklades försäljningen positivt medan sportloven uppvisade en marginell försäljningsökning jämfört med föregående år. Koncernens skidkortsförsäljning, vilken i det närmaste helt kan hänföras till det andra kvartalet, minskade med 19 MSEK till 320 MSEK. Av minskningen bedöms 16 MSEK utgöra effekten av att 2004 var skottår samt att februari 2004 innehöll fem fler högsäsongdagar än 2005, då fjolåret omfattade 53 veckor. Den genomsnittliga prisförändringen på skidkorten var 1,6%. För hela vintersäsongen (julveckan 1 maj) har antalet bokade objektsdygn ökat med 2%. Beläggningsgraden i ägda och förmedlade stugor och lägenheter för hela vintersäsongen 2004/05 bedöms uppgå till 82% (87%). I Åre ökade nettoomsättningen med 2 MSEK till 137 MSEK och rörelseresultatet minskade med 2 MSEK till 12 MSEK jämfört med året innan. Kalendereffekter bedöms ha haft en negativ påverkan på periodens nettoomsättning med 6 MSEK och på periodens rörelseresultat med 5 MSEK.

3 Skidkortsförsäljningen ökade med 2% till 87 MSEK och justerat för tillfälliga kalendereffekter ökade skidkortsförsäljningen med 7% jämfört med föregående år. Antal sålda tågbiljetter till Åre har ökat från ca föregående vinter till över innevarande vinter. Första säsongen med charterflyg från Köpenhamn, Helsingfors och Stockholm till Östersund och Åre har varit lyckosam och för hela säsongen bedöms knappt gäster ha nyttjat möjligheten. I Vemdalen minskade nettoomsättningen med 4 MSEK till 40 MSEK och rörelseresultatet minskade med 4 MSEK till 5 MSEK. Kalendereffekterna bedöms ha en negativ påverkan på periodens nettoomsättning och rörelseresultatet med 2 MSEK. Skidkortsförsäljningen minskade med 6% till 31 MSEK och justerat för de tillfälliga kalendereffekterna var skidkortsförsäljningen oförändrad jämfört med motsvarande period förra året. I Hemsedal minskade nettoomsättningen med 3 MSEK till 92 MSEK och rörelseresultatet minskade med 15 MSEK till 10 MSEK. Valutakursrelationen mellan norska och svenska kronan var i det närmaste oförändrad jämfört med förra året. En ny skiduthyrning drivs under innevarande vinter, vilken under perioden omsatte 4 MSEK. Kalendereffekterna hade en negativ påverkan på periodens nettoomsättning med 4 MSEK och på periodens rörelseresultat med 3 MSEK. Skidkortsförsäljningen minskade med 11% till 55 MSEK och justerat för tillfälliga kalendereffekter minskade skidkortsförsäljningen med 7 %. Ett ovanligt svagt natursnöläge i Hemsedal fram till sportloven har inneburit färre gäster under helgerna. I Sälen minskade nettoomsättningen med 33 MSEK till 280 MSEK och rörelseresultatet med 14 MSEK till 72 MSEK. Två sportbutiker, som drevs i egen regi föregående vinter, har utarrenderats till Stadium. Dessa sportbutiker omsatte föregående år 10 MSEK t o m februari. Kalendereffekterna påverkar periodens nettoomsättning negativt med 14 MSEK och rörelseresultat med 12 MSEK. Skidkortsförsäljningen minskade med 8% till 147 MSEK och justerat för kalendereffekter minskade skidkortsförsäljningen med 3% jämfört med föregående år. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick under perioden till 139 MSEK (176) och efter förändring av rörelsekapital till 348 MSEK (295). Periodens kassaflöde efter investeringsverksamheten var 188 MSEK (194). Investeringar, förvärv och avyttringar Investeringarna uppgick under perioden till 161 MSEK. Investeringarna delas in i anläggningsinvesteringar, som utgörs av

4 investeringar i koncernens skidanläggningar, och strukturinvesteringar, som är investeringar i fastighetsbolag, byggnader och mark för framtida exploatering och avyttring. Anläggningsinvesteringarna uppgick till 112 MSEK. Strukturinvesteringar och förvärv uppgick netto till 49 MSEK och brutto till 95 MSEK, vilka avsåg förvärv av Hotell Renen i Duved, Åre, 35 bostadsrätter på Högfjället i Sälen samt stugor med 145 lägenheter i Lindvallen, Sälen. Under perioden avyttrades tillgångar motsvarande 46 MSEK med en reavinst om 5 MSEK. Sålda tillgångar utgörs främst av stugor i Hemsedal. Likviditet och finansiering Koncernens likvida medel uppgick till 460 MSEK (371) inklusive outnyttjade krediter om 387 MSEK. Den räntebärande nettoskulden har under perioden minskat med 126 MSEK till 625 MSEK. Den genomsnittliga räntekostnaden (finansnetto/genomsnittlig räntebärande nettoskuld) uppgick till 4,6 % (5,9). Antalet aktieägare var per den 28 februari st, en ökning med st (32%) sedan den 31 augusti Antalet B-aktier har genom konvertering av delar av det konvertibla skuldebrevet 2003/08 ökat med B-aktier under september 2004 och med ytterligare B-aktier under februari Konverteringen under september 2004 tillfördes det egna kapitalet redan den 31 augusti Konverteringskursen var i bägge fallen 79:50 SEK. Totalt kan konvertibla skuldebrev motsvarande ytterligare B-aktier konverteras. Personal Medelantal anställda minskade under perioden med 6 personer till st. Minskningen är delvis en effekt av att två sportbutiker i Sälen utarrenderats samt att föregående år var skottår med en dag extra. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 450 MSEK (485) och resultatet före skatt till 78 MSEK (98). Utsikter för 2004/05 Samtliga veckor t o m mitten av april uppvisar ökad beläggning innevarande vinter jämfört med motsvarande period föregående år. Utsikterna för en fortsatt stark avslutning av vintersäsongen bedöms därför som goda. Pågående utförsäljningar av bostadsrätter och lägenheter i Sälen bedöms ge reavinster under andra halvåret 2004/05 om minst 25 MSEK. Investeringar inför 2005/06 Till vintersäsongen investerar SkiStar i ett helt nytt skidområde i Vemdalen med en snabbgående 6- stollift och fyra nya pister med tillhörande snösystem. Investeringen beräknas uppgå till 40 MSEK. Totalt bedöms anläggningsinvesteringarna inför nästa vintersäsong uppgå till 145 MSEK. Finansiell information Nästa rapport, niomånadersrapporten september 2004 maj 2005, offentliggörs den 17 juni Bokslutsrapporten för hela verksamhetsåret 2004/05 offentliggörs den 4 oktober Redovisningsprinciper Halvårsrapporten är upprättad i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR20, Delårsrapportering. Från den 1 september 2004 tillämpas en ny rekommendation från Redovisningsrådet, RR29 Ersättning till anställda. Tillämpningen av denna rekommendation har inte någon väsentlig inverkan på bolagets resultat och ställning eller medför något behov av tillämpning av övergångsbestämmelser. Från 2005/06 kommer SkiStar att upprätta räkenskaperna i enlighet med IFRS. Ett internt arbete pågår för analys av eventuella skillnader jämfört med nuvarande redovisningsprinciper. Några större effekter av dessa förändringar förväntas inte.

5 KONCERNENS RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG, TSEK 1 december - 28/29 februari 1 september - 28/29 februari Mars-febr Sep - Aug 3 månader 6 månader 12 mån 12 mån 2004/ / / / / / / /04 Nettoomsättning Övriga intäkter Summa rörelsens intäkter Handelsvaror Personalkostnader Övriga externa kostnader Summa rörelsens kostnader Resultat före avskrivningar Avskrivningar Resultat efter avskrivningar Finansiellt netto Resultat före skatt Minoritetsintressen Skatt Not Periodens resultat Resultat per aktie, SEK 9:91 8:85 8:08 4:11 4:41 4:05 15:92 16:26 D:o efter full konvertering, SEK 9:85 8:77 8:08 4:08 4:37 4:05 15:77 16:09 Genomsnittligt antal aktier, st D:o efter full konvertering, st Resultatet per aktie och antal aktier har omräknats med hänsyn till genomförd split av SkiStar-aktien. Not 1. Omprövningsbeslut från Skatteverket avseende inkomstskattefrihet för delar av verksamheten innebär att tidigare betald inkomstskatt om 53 MSEK återbetalats, varav 51 MSEK redovisats som skatteintäkt under kvartal 4, 2003/04 och 2 MSEK under kvartal 1, 2004/05. Dessutom har uppskjuten skatt om 93 MSEK på outnyttjade underskottsavdrag redovisats som uppskjuten skatteintäkt under kvartal 4, 2003/04. Koncernens skattekostnad under verksamhetsåret 2004/05 bedöms uppgå till 12%. RESULTAT FÖRE SKATT, PERIODFÖRDELAT, TSEK 2004/ / /03 September - november December - februari Mars - maj Juni - augusti FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL, TSEK 1 september 28/29 februari 2004/ /04 Ingående kapital Konvertering av konvertibla skuldebrev Utdelning Omräkningsdifferenser Periodens resultat Utgående kapital Utdelning har lämnats med 5:00 SEK (4:00) per aktie och antalet aktier var ( ).

6 OMSÄTTNINGENS FÖRDELNING, MSEK 1 september 28/29 februari Sep - Aug 2004/ / /04 Utförsåkning/Lift Logi Skiduthyrning Skidskola/Aktiviteter Sportbutiker Fastighet Reavinster Övrigt Summa KONCERNENS BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG, TSEK 28/29 februari 31 aug Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Räntebärande Ej räntebärande Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Minoritetsintressen Avsättningar Långfristiga skulder Räntebärande Ej räntebärande Kortfristiga skulder Räntebärande Ej räntebärande Summa eget kapital och skulder OMSÄTTNING OCH RESULTAT PER VERKSAMHETSOMRÅDE, MSEK Omsättning och resultat per verksamhetsområde 1 september - 28/29 februari. Koncerngemensamma kostnader har fördelats efter bedömd nytta. Åre Vemdalen Hemsedal Sälen Fastighet 2004/ / / / / / / / / /04 Nettoomsättning Övriga intäkter Summa intäkter Rörelsekostnader Avskrivningar Rörelseresultat Rörelsemarginal, %

7 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG, TSEK 1 september 28/29 februari Sep - Aug 2004/ / / /04 Den löpande verksamheten Resultat före avskrivningar Finansiellt netto Betald skatt Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut Outnyttjade krediter Tillgänglig likviditet NYCKELTAL OCH DATA PER AKTIE 1 september - 28/29 februari 1 september 31 augusti 6 månader 12 månader 2004/ / / / / /02 Nyckeltal Avkastning på - sysselsatt kapital, % eget kapital, % totalt kapital, % Bruttomarginal, % Rörelsemarginal, % Nettomarginal, % Soliditet, % /29 februari 31 augusti 2004/ / / / / /02 Data per aktie Börskurs, SEK 128:00 86:00 68:75 112:00 82:50 51:50 Genomsnittligt antal aktier, st D:o efter full konvertering, st Vinst, SEK 4:11 4:41 4:05 16:26 6:32 5:50 D:o efter full konvertering, SEK 4:08 4:37 4:05 16:09 6:32 5:50 Kassaflöde, SEK *) 7:13 9:13 8:13 14:28 14:49 13:22 D:o efter full konvertering, SEK *) 7:08 9:04 8:13 14:12 14:47 13:22 Eget kapital, SEK D:o efter full konvertering, SEK *) Kassaflöde före rörelsekapitalförändring.

8 AKTIENS KURSUTVECKLING OCH OMSÄTTNING SkiStar B-Aktie SIX Generalindex Omsatt antal aktier 1000-tal. (inkl.efteranm.) (c) SIX Sälen den 18 mars 2005 Mats Årjes verkställande direktör Halvårsrapporten har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. SkiStar AB (publ) SE SÄLEN Org.nr: Tel: Fax: E-post: