BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 SEPTEMBER AUGUSTI 2006

Transkript

1 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 SEPTEMBER AUGUSTI 2006 VIKTIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN * Omsättning och vinst - Nettoomsättningen ökade med 303 MSEK till MSEK (977). - Resultatet före skatt ökade med 82 MSEK till 276 MSEK (194). - Resultatet efter skatt ökade med 58 MSEK till 242 MSEK (184). - Resultatet per aktie ökade till 6:19 SEK (4:73). * Aktieutdelningen föreslås höjas till 4:50 SEK (3:00) per aktie. Ytterligare information lämnas av: Mats Årjes, Verkställande direktör tel +46 (0) Magnus Sjöholm, Ekonomi- och finansdirektör tel +46 (0)

2 Bokslutskommuniké 1 SEPTEMBER AUGUSTI 2006 Detta är SkiStar SkiStar är noterat på Stockholmsbörsens O-lista. Koncernen äger och driver alpindestinationer i Sälen, Åre och Vemdalen i Sverige samt Hemsedal och Trysil i Norge. Marknadsandelen av skidkortsförsäljningen i Skandinavien uppgår till 42%. Kärnverksamheten är alpin skidåkning med gästens skidupplevelse i centrum. Verksamheten delas in i två affärsområden; Destinationerna bestående av skidåkning, logiförmedling, skidskola och skiduthyrning samt Fastighet omfattande byggnationer och exploatering. Visionen är att SkiStar ska skapa minnesvärda vinterupplevelser som den ledande operatören av europeiska alpindestinationer. Omsättning och resultat Koncernens nettoomsättning uppgick under verksamhetsåret till MSEK (977), resultatet före skatt var 276 MSEK (194) och resultatet efter skatt 242 MSEK (184). Vinsten per aktie uppgick till 6:19 SEK (4:73). Affärsområde Fastighet har ökat reavinsterna netto till 58 MSEK (45), främst från försäljning av lägenheter i Sälen och Trysil. Förändringen av valutakursen NOK/SEK har haft en positiv påverkan på vinsten före skatt med 1 MSEK och på nettoomsättningen med 9 MSEK jämfört med året innan. I rörelsens intäkter ingår från Skatteverket återbetald moms med 29 MSEK och i finansnettot ingår återbetald ränta med 5 MSEK från åren 1997 och Ytterligare information kring detta återfinns under rubriken Mervärdesskatt. Personalkostnaderna har belastats med 5 MSEK p g a en länsrättsdom som innebär att personalens tjänsteskidkort i Sverige ska betraktas som en förmån, även för personal som har behov av tjänsteskidkortet i sitt dagliga arbete. Beslutet har överklagats. Norges största skidanläggning Trysil konsolideras i SkiStarkoncernen från den 1 december Förvärvet har inneburit att rörelsens intäkter under perioden har ökat med 203 MSEK, varav 5 MSEK utgörs av reavinster, som redovisas under affärsområde Fastighet. Vidare kan 126 MSEK av rörelsens kostnader, 28 MSEK av avskrivningarna samt 12 MSEK av finansnettot, inklusive ränta på förvärvskrediter, hänföras till Trysil. Det innebär att Trysilförvärvet har haft en positiv påverkan på resultatet före skatt med 37 MSEK. Trysils omsättning för perioden före förvärvstidpunkten, d v s september november 2005, uppgick till 5 MSEK och resultatet före skatt uppgick till 17 MSEK. Under det fjärde kvartalet har nettoomsättningen i koncernen ökat till 21 MSEK (20) och resultatet före skatt har minskat till 126 MSEK ( 68). Resultatförsämringen hänförs framförallt till de kostnader Trysil tillfört samt ökade kapitalkostnader. Trysils nettotillgångar vid förvärvstidpunkten, TSEK Redovisat värde Anpassning Verkligt värde Verkligt värde i Trysil före förvärvet till IFRS justering redovisat i koncernen Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar och övriga fordringar Likvida medel Avsättningar Räntebärande skulder Leverantörsskulder och övriga skulder Koncerngoodwill * Erlagd köpeskilling kontant *Köpeskillingen för förvärvet har nu slutligen fördelats, varvid goodwillvärdet uppgår till 65 MSEK. 2

3 Skandinaviska marknaden Enligt SLAO (Svenska Liftanläggningars Organisation) ökade skidkortsförsäljningen i Sverige med 7,3% under vintersäsongen 2005/06 jämfört med säsongen innan. Den genomsnittliga prisökningen på skidkort i Sverige var 2,3%. I Norge ökade skidkortsförsäljningen under perioden med 7,0% enligt Alpinanleggenes Landsforening. Den genomsnittliga prisökningen på skidkort i Norge var 4,0%. Momsen på skidkort i Norge höjdes från den 1 januari 2006 från 7% till 8%. Verksamheten SkiStars samtliga destinationer hade en något svagare försäsong än normalt. Från och med julveckan kunde dock samtliga destinationer, utom Hemsedal, erbjuda fullgott öppethållande. De största försäljningsökningarna kan hänföras till januari och april, men även sportloven har ökat, om än i mindre utsträckning. Beläggningsgraden i ägda och förmedlade stugor och lägenheter för hela vintersäsongen 2005/06, exklusive Trysil, uppgick till 85% (82). I Trysil uppgick beläggningsgraden till 70% (67). Antalet förmedlade objekt steg under säsongen med 2%, exklusive Trysil. Koncernens skidkortsförsäljning ökade med 173 MSEK till 718 MSEK. Av ökningen utgör 134 MSEK periodens skidkortsförsäljning i Trysil. Den genomsnittliga prisökningen på skidkorten var 2,4%. I Sälen ökade nettoomsättningen med 51 MSEK till 523 MSEK och rörelseresultatet med 14 MSEK till 127 MSEK jämfört med året innan. Skidkortsförsäljningen ökade med 5,6% till 256 MSEK. I nettoomsättningen ingår återbetalad moms med 14 MSEK, se avsnitt Mervärdesskatt för ytterligare information. I Åre ökade nettoomsättningen med 41 MSEK till 306 MSEK och rörelseresultatet med 19 MSEK till 56 MSEK. Skidkortsförsäljningen ökade med 8,5% till 166 MSEK. I nettoomsättningen ingår återbetalad moms med 13 MSEK. En långsiktig satsning på att öka gästnyttan samt fler prisvärda resealternativ har resulterat i fler gäster. Åre uppvisar även ett utökat gästantal under sommaren. I Vemdalen ökade nettoomsättningen med 12 MSEK till 82 MSEK och rörelseresultatet med 2 MSEK till 13 MSEK. Skidkortsförsäljningen ökade med 14,6% till 61 MSEK. I nettoomsättningen ingår återbetalad moms med 2 MSEK. Investeringen i en ny sexstollift, fyra nya nedfarter och en ny fun park inför säsongen har bidragit till ett ökat intresse. I Hemsedal ökade nettoomsättningen med 3 MSEK till 173 MSEK men rörelseresultatet minskade med 4 MSEK till 11 MSEK. Valutakursförändringen NOK/SEK jämfört med föregående år innebar en positiv inverkan på periodens omsättning med 9 MSEK och på periodens resultat med 1 MSEK. Skidkortsförsäljningen minskade i lokal valuta med 2,1% till 86 MNOK men omräknat i SEK ökade den med 5,2% till 101 MSEK. Ett svagt natursnöläge i Hemsedal har inneburit färre gäster under helgerna, samtidigt som investeringar i liftar och snösystem har inneburit ökade avskrivningar. Trysil redovisade en nettoomsättning på 197 MSEK och ett rörelseresultat på 44 MSEK. Skidkortsförsäljningen uppgick sedan tillträdet den 1 december 2005 till 134 MSEK/114 MNOK. Motsvarande period föregående år uppgick skidkortsförsäljningen till 117 MSEK/107 MNOK. Trysilförvärvet Den 18 november 2005 godkände den norska konkurrensmyndigheten SkiStars förvärv av Trysil, Norges största skidanläggning. Trysil ingår i SkiStars koncernbalansräkning från den 30 november 2005 och resultatet konsolideras från den 1 december Köpeskillingen uppgick till 237 MSEK och har erlagts kontant. Förvärvet har genomförts i ett helägt norskt dotterbolag, SkiStar Norge AS. De förvärvade bolagen är Trysilfjellet Alpin AS, Trysilfjellet Booking AS, Fjellbygg AS och Trysilfjellet Golf AS. Förvärvade bolag driver verksamhet inom lift/skidåkning, skiduthyrning, logiförmedling samt en golfbana. I ett intressebolag drivs skidskoleverksamheten. Under verksamhetsåret 2004 omsatte förvärvade bolag 3

4 230 MNOK och med en vinst om 24 MNOK. Under verksamhetsåret 2005 sjönk vinsten något till 21 MNOK på grund av negativa kalendereffekter. Det samlade egna kapitalet var vid tillträdet 172 MSEK. Köpeskillingen för förvärvet har nu slutligen fördelats, varvid goodwillvärdet uppgår till 65 MSEK. Soliditeten minskade i koncernen från 54% till 44% med anledning av förvärvet. Kostnadssynergierna, som beräknas till 8 10 MSEK årligen, bedöms successivt komma bolaget till godo under de närmaste två åren. Integrationen av Trysil går planenligt. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick före förändring av rörelsekapital till 332 MSEK (245) och efter förändring av rörelsekapital till 245 MSEK (294). Periodens kassaflöde efter investeringsverksamheten var 219 MSEK (70). Investeringar, avyttringar och förvärv Investeringarna uppgick under perioden till 384 MSEK brutto och 242 MSEK netto, exklusive effekterna av Trysilförvärvet. Investeringarna delas in i anläggningsinvesteringar, som utgörs av investeringar i koncernens skidverksamhet, samt strukturinvesteringar, som är investeringar i fastighetsbolag, byggnader och mark för exploatering och framtida avyttring. Anläggningsinvesteringarna uppgick till 312 MSEK och avser främst investering i snösystem på koncernens samtliga destinationer, ett nytt skidområde i Vemdalen samt ersättningsinvesteringar. Av anläggningsinvesteringarna utgörs 127 MSEK av påbörjade investeringar inför säsongen 2006/07. Strukturinvesteringarna består främst av förvärvet av Tandådalens Fjällhotell Service AB och ombyggnad av Högfjällshotellet i Sälen samt byggnation av stugor i Sälen. Strukturinvesteringar och förvärv uppgick brutto före avyttringar till 72 MSEK och netto efter avyttringar till 70 MSEK. Under verksamhetsåret avyttrades tillgångar motsvarande 142 MSEK med reavinster om totalt 85 MSEK brutto och 58 MSEK netto efter kostnader för renovering om 24 MSEK samt andra kostnader inom affärsområde Fastighet om 3 MSEK. Sålda tillgångar utgörs främst av lägenheter i Sälen och Trysil. Under perioden har även 91% av aktierna i Hammarbybacken i Stockholm förvärvats. Under 2005/06 omsatte Hammarbybacken 2 MSEK. SkiStar planerar att investera 8 MSEK framförallt i förbättrad snötillverkning inför vintern. Hammarbybacken innebär goda möjligheter att rekrytera nya skidåkare och dess läge i centrala Stockholm gör den till en intressant marknadsplats. Likviditet och finansiering Koncernens tillgängliga likvida medel uppgick till 362 MSEK (389) inklusive outnyttjade krediter om 339 MSEK (370). Den räntebärande nettoskulden har under perioden ökat med 535 MSEK till MSEK. Ökningen är en effekt av förvärvet av Trysil samt en ovanligt hög investeringsnivå. Den genomsnittliga räntekostnaden (finansnetto/genomsnittlig räntebärande nettoskuld) uppgick till 4,0% (3,5). Aktien Antalet aktieägare var den 31 augusti st, en ökning med st (20%) sedan den 31 augusti Antalet B-aktier har genom konvertering av det konvertibla skuldebrevet 2003/08 ökat med B-aktier varav motsvarande B-aktier var inlämnade för konvertering vid föregående bokslutsdag. Dessutom har konvertibla skuldebrev motsvarande B-aktier inlämnats för konvertering per 31 augusti Konverteringskursen var 39:80 SEK. Totalt kan konvertibla skuldebrev motsvarande ytterligare B-aktier konverteras. Den 20 december 2005 genomfördes en split 2:1 av aktien. Detta innebar att för en gammal SkiStar-aktie erhölls två nya aktier. Efter genomförd split och konvertering uppgår antalet aktier till stycken. Den nionde januari 2006 förvärvade verkställande direktören Mats Årjes samt ekonomi- och finansdirektören Magnus Sjöholm köpoptioner vardera i SkiStar. Varje köpoption berättigar till köp av en B-aktie i SkiStar om tre år till en kurs om 125 kronor per aktie. Köpoptionerna har ställts ut av huvudägarna i SkiStar och överlåtits på marknadsmässiga villkor. Mervärdesskatt Sommaren 2004 kom Kammarrättens dom att skidkort skulle klassificeras som upplåtelse av idrottsanläggning med 6% mervärdesskatt istället för transport i skidlift med 12% mervärdesskatt. Skatteverket överklagade domen till Regeringsrätten som beviljade prövningstillstånd den 8 juni Den 31 mars 2006 biföll Regeringsrätten Skatteverkets överklagan, vilket innebär att mervärdesskatten på skidkort fortsatt är 12%. Efter det att den ursprungliga rättsprocessen inleddes har SkiStar, för att undvika rättsförluster på grund av preskription, även drivit rättsprocesser avseende mervärdesskattesatsen för åren 1997 och Kammarrätten dömde i dessa mål den 29 juni 2005, alltså efter det att Regeringsrätten meddelat prövningstillstånd i huvudmålet. Skatteverket överklagade Kammarrättens domar till Regeringsrätten och begärde prövningstillstånd även i dessa mål. Regeringsrätten har i underrättelse uppgivit att prövningstillstånd inte meddelats i dessa mål. Kammarrättens domar avseende åren 1997 och 1998 har därför vunnit laga kraft. Detta innebär att SkiStar har rätt att behålla av Skatteverket tidigare utbetalade 34 MSEK, vilka redovisas som rörelseintäkter och ränteintäkter under innevarande verksamhetsår. Den nya regeringsalliansen har i sin skuggbudgetproposition från i våras med att momsen på skidkort ska jämställas med övrig idrott, d v s 6%. Personal Medelantalet anställda ökade främst med anledning av Trysilförvärvet med 170 personer (20%) till personer. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 900 MSEK (797) och resultatet före skatt till 209 MSEK (130). Inför 2006/07 I september har en skiduthyrning i Fageråsen i Trysil förvärvats. Under 2005/06 omsatte skiduthyrningen 8 MNOK. Till kommande vintersäsong förstärks snösystemen på samtliga desti- 4

5 nationer. Dessutom investeras i två nya liftar, en i Fageråsen i Trysil samt den nya Olympialiften i Åre. Olympiaområdet kommer att vara tävlingsarena under alpina VM som pågår mellan den 3-18 februari 2007 i Åre. Totalt bedöms investeringsnivån uppgå till 340 MSEK. Bokningsläget inför vintersäsongen 2006/07 är i volym 8% bättre än vid motsvarande tidpunkt föregående år. Antalet uthyrningsobjekt som förmedlas av SkiStar har ökat med 2% sedan föregående vintersäsong. Förslag till utdelning Styrelsen och verkställande direktören föreslår att utdelning lämnas med 4:50 SEK (3:00) per aktie. Sammanlagt uppgår föreslagen utdelning till 176 MSEK (117), vilket utgör 73% av vinsten efter skatt. Som avstämningsdag för att erhålla utdelning föreslås den 7 december Utdelningen till de svenska aktieägarna utbetalas genom VPCs försorg den 12 december Årsstämma Årsstämma hålls måndagen den 4 december 2006 kl 14:00 på China Teatern, Berzelii Park, Stockholm. Årsredovisningen kommer att distribueras i mitten av november och finns då även tillgänglig på bolagets kontor i Sälen samt på Finansiell information Verksamhetsårets delårsrapporter och bokslutskommuniké offentliggörs enligt följande; - tremånadersrapport 1 september 30 november 2006, den 20 december 2006, - halvårsrapport 1 september februari 2007, den 21 mars 2007, - niomånadersrapport 1 september maj 2007, den 20 juni 2007, - bokslutskommuniké 1 september augusti 2007, den 3 oktober Redovisningsprinciper Bokslutskommunikén är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR 31 Delårsrapporter för koncerner. Från den 1 september 2005 upprättar SkiStar koncernredovisningen i enlighet med de IFRS-standards så som de har godkänts av EU-kommissionen. Jämförelsesiffrorna för tolvmånadersperioden 1 september augusti 2005 har omräknats i enlighet med IFRS. I övrigt hänvisas till beskrivningen i not 34 i SkiStars årsredovisning för verksamhetsåret 2004/05 samt till avsnittet Övergång till IFRS på sidan 8 i bokslutskommunikén. Koncernens resultaträkningar i sammandrag, TSEK 1 juni 31 augusti 1 september 31 augusti 3 månader 12 mån Nettoomsättning Övriga intäkter Summa rörelsens intäkter Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Rörelseresultat Finansiellt netto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat varav hänförligt till moderbolagets aktieägare varav hänförligt till minoritetsintresse Genomsnittligt antal aktier, st D:o efter full konvertering, st Resultat per aktie, SEK 3:15 1:76 6:19 4:73 D:o efter full konvertering, SEK 3:14 1:75 6:17 4:70 Antalet aktier och resultatet per aktie har justerats med anledning av split 2:1 av aktien i december

6 Omsättning och resultat per verksamhetsområde, MSEK Omsättning och resultat per verksamhetsområde 1 september 31 augusti. Koncerngemensamma kostnader har fördelats efter bedömd nytta. Sälen Vemdalen Åre Hemsedal Trysil Fastighet Nettoomsättning Övriga intäkter Summa intäkter Rörelsekostnader Avskrivningar Rörelseresultat Rörelsemarginal, % Omsättningens fördelning, MSEK 1 september 31 augusti Utförsåkning/Lift Logi Skiduthyrning Skidskola/Aktiviteter Sportbutiker Fastighet Reavinster Övrigt Summa Resultat före skatt, periodfördelat, TSEK September november December februari Mars maj Juni augusti Sammandrag av förändringar i eget kapital, TSEK 1 september 31 augusti Ingående kapital Konvertering av konvertibla skuldebrev Utgivna konvertibler 136 Nyemission, ej registrerad Utdelning Omräkningsdifferenser Byte av redovisningsprincip Periodens resultat Utgående kapital IAS 39, som tillämpas från den 1 september 2004, har inte inneburit några förändringar av det egna kapitalet. 6

7 Koncernens balansräkningar i sammandrag, TSEK 31 augusti Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Räntebärande Ej räntebärande Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Avsättningar Avsättningar för uppskjuten skatt Övriga avsättningar Långfristiga skulder Räntebärande Ej räntebärande 769 Kortfristiga skulder Räntebärande Ej räntebärande Summa eget kapital och skulder Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag,tsek 1 september - 31 augusti Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald skatt Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut Outnyttjade krediter Tillgänglig likviditet

8 Nyckeltal och data per aktie, TSEK 1 september 31 augusti Nyckeltal Avkastning på - Sysselsatt kapital, % Eget kapital, % Totalt kapital, % Bruttomarginal, % Rörelsemarginal, % Nettomarginal, % Soliditet, % augusti Data per aktie Börskursen, SEK 119:00 75:00 Genomsnittligt antal aktier, st D:o efter full konvertering, st Resultat, SEK 6:19 4:73 D:o efter full konvertering, SEK 6:17 4:70 Kassaflöde, SEK* 8:51 6:30 Kurs/kassaflöde, ggr 13:98 11:90 Utdelning, SEK (förslag) 4:50 3:00 Direktavkastning, % 3:78 4:00 Eget kapital, SEK D:o efter full konvertering, SEK Börskurs/eget kapital, % * Kassafl öde före rörelsekapitalförändring. Övergång till International Financial Reporting Standards (IFRS) Sammanfattad avstämning av koncernens eget kapital TSEK 31 augusti 2005 Eget kapital enligt tidigare principer Avskrivning goodwill Effekter av övergång till komponentavskrivningar Uppskjuten skatt Minoritetsintressen 539 Effekter av IAS 39 (Finansiella instrument) Summa förändring IFRS Eget kapital enligt IFRS Sammanfattad avstämning av koncernens nettoresultat TSEK 1 juni augusti september augusti 2005 Nettoresultat enligt tidigare principer Avskrivning goodwill Avskrivning materiella anläggningstillgångar Effekter av övergång till komponentavskrivningar Periodiseringar* 754 Uppskjuten skatt Minoritetsintressen Summa förändring IFRS Nettoresultat enligt IFRS *Avser fördelning mellan kvartalen, vilket inte påverkar helårsresultatet. För ytterligare information hänvisas till SkiStars årsredovisning för 2004/05, not 34 8

9 Aktiens kursutveckling och omsättning SkiStar B-Aktien SIX Generalindex Omsatt antal aktier 1000-tal (inkl.efteranm.) (c) SIX Sälen den 29 september 2006 Styrelsen SkiStar AB (publ) SE SÄLEN Org.nr: Tel: Fax: E-post: info@skistar.com