HALVÅRSRAPPORT 1 SEPTEMBER FEBRUARI 2006

Transkript

1 HALVÅRSRAPPORT 1 SEPTEMBER FEBRUARI 2006 VIKTIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN * Omsättning och vinst - Nettoomsättningen ökade med 162 MSEK till 707 MSEK (545). - Resultatet före skatt ökade med 51 MSEK till 133 MSEK (82). - Resultatet efter skatt ökade med 43 MSEK till 119 MSEK (76). - Resultatet per aktie ökade till 3:05 SEK (1:96). * Integrationen av Norges största skidort Trysil går enligt plan. * Bokningsläget för hela vintersäsongen är i volym 6% bättre än vid motsvarande tidpunkt föregående år. Ytterligare information lämnas av: Mats Årjes, Verkställande dirketör tel +46 (0) Magnus Sjöholm, Ekonomi- och finansdirektör tel +46 (0)

2 Halvårsrapport 1 SEPTEMBER FEBRUARI 2006 Detta är SkiStar SkiStar är noterat på Stockholmsbörsens O-lista. Koncernen äger och driver alpindestinationer i Sälen, Åre och Vemdalen i Sverige samt Hemsedal och Trysil i Norge. Marknadsandelen av skidkortsförsäljningen i Skandinavien uppgår till 42%. Kärnverksamheten är alpin skidåkning med gästens skidupplevelse i centrum. Verksamheten delas in i två affärsområden; Destinationerna bestående av skidåkning, logiförmedling, skidskola och skiduthyrning samt Fastighet omfattande byggnationer och exploatering. Visionen är att SkiStar ska skapa minnesvärda vinterupplevelser som den ledande operatören av europeiska alpindestinationer. Omsättning och resultat Koncernens nettoomsättning ökade under perioden med 162 MSEK till 707 MSEK (545), resultatet före skatt ökade med 51 MSEK till 133 MSEK (82) och periodens resultat efter skatt var 119 MSEK (76). Vinsten per aktie uppgick till 3:05 SEK (1:96). Norges största skidanläggning Trysil konsolideras i SkiStarkoncernen från den 1 december Förvärvet har inneburit att rörelsens intäkter under perioden har ökat med 114 MSEK. Vidare kan 53 MSEK av rörelsens kostnader, 10 MSEK av avskrivningarna samt 3 MSEK av finansnettot, inklusive ränta på förvärvskrediter, hänföras till Trysil. Det innebär att Trysilförvärvet har haft en positiv påverkan på resultatet före skatt med 48 MSEK. Trysils omsättning för perioden före förvärvstidpunkten, d v s september november 2005, uppgick till 5 MSEK och resultatet före skatt uppgick till 17 MSEK. Skandinaviska marknaden Enligt SLAO (Svenska Liftanläggningars Organisation) ökade skidkortsförsäljningen i Sverige med 5,4% under perioden november 2005 februari 2006, jämfört med motsvarande period föregående år. Den genomsnittliga prisökningen på skidkort i Sverige var 2,4%. I Norge ökade skidkortsförsäljningen under perioden med 4,0% enligt Alpinanleggenes Landsforening. Den genomsnittliga prisökningen på skidkort var i Norge 3,5%. Momsen på skidkort i Norge höjdes från den 1 januari 2006 från 7% till 8%. Verksamheten SkiStars samtliga destinationer hade en något svagare försäsong än normalt. Från och med julveckan kunde dock samtliga destinationer erbjuda fullgott öppethållande. För hela vintersäsongen (säsongstart 1 maj) har antalet bokade objektsdygn, inklusive Trysil båda åren, ökat med 6% jämfört med motsvarande tidpunkt föregående år. Beläggningsgraden i ägda och förmedlade stugor och lägenheter för hela vintersäsongen 2005/06 bedöms, exklusive Trysil, uppgå till 85% (82%). De största försäljningsökningarna kan hänföras till januari och april, men även sportloven har ökat om än i mindre utsträckning. Koncernens skidkortsförsäljning, som i princip kan hänföras till det andra kvartalet, ökade med 102 MSEK till 418 MSEK. Av ökningen utgör 84 MSEK periodens skidkortsförsäljning i Trysil. Den genomsnittliga prisökningen på skidkorten var 2,5%. I Sälen ökade nettoomsättningen med 17 MSEK till 295 MSEK och rörelseresultatet med 1 MSEK till 69 MSEK jämfört med året innan. Skidkortsförsäljningen ökade med 2,4% till 149 MSEK. I Vemdalen ökade nettoomsättningen Trysils nettotillgångar vid förvärvstidpunkten, TSEK (preliminär) Redovisat värde i Trysil före förvärvet Anpassning till IFRS Verkligt värde justering Verkligt värde redovisat i koncernen Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar och övriga fordringar Likvida medel Avsättningar Räntebärande skulder Leverantörsskulder och övriga skulder Koncerngoodwill Erlagd köpeskilling kontant

3 med 6 MSEK till 44 MSEK och rörelseresultatet med 1 MSEK till 4 MSEK. Skidkortsförsäljningen ökade med 14,3% till 34 MSEK. Investeringen i en ny sexstollift, fyra nya nedfarter och en ny fun park inför säsongen har bidragit till ett ökat intresse. I Åre ökade nettoomsättningen med 19 MSEK till 156 MSEK och rörelseresultatet med 7 MSEK till 18 MSEK. Skidkortsförsäljningen ökade med 9,5% till 95 MSEK. En långsiktig satsning på att öka gästnyttan samt fler prisvärda resealternativ har resulterat i fler gäster. I Hemsedal ökade nettoomsättningen med 7 MSEK till 99 MSEK medan rörelseresultatet minskade med 3 MSEK till 7 MSEK. Valutakursförändringen NOK/SEK jämfört med föregående år innebar en positiv inverkan på periodens omsättning med 7 MSEK och på periodens resultat med 1 MSEK. Skidkortsförsäljningen minskade i lokal valuta med 3,2% till 49 MNOK men omräknat i SEK ökade den med 4,5% till 57 MSEK. Ett svagt natursnöläge i Hemsedal har inneburit färre gäster under helgerna. Trysil redovisade en nettoomsättning på 114 MSEK och ett rörelseresultatet på 51 MSEK. Skidkortsförsäljningen uppgick sedan tillträdet den 1 december 2005 till 84 MSEK/71 MNOK. Motsvarande period föregående år uppgick skidkortsförsäljningen till 74 MSEK/67 MNOK. Trysilförvärvet Den 18 november 2005 godkände den norska konkurrensmyndigheten SkiStars förvärv av Norges största skidanläggning Trysil. Trysil ingår i SkiStars koncernbalansräkning från den 30 november 2005 och resultatet konsolideras från den 1 december Köpeskillingen uppgick till 235 MSEK och har erlagts kontant. Förvärvet har genomförts i ett helägt norskt dotterbolag, SkiStar Norge AS. De förvärvade bolagen är Trysilfjellet Alpin AS, Trysilfjellet Booking AS, Fjellbygg AS och Trysilfjellet Golf AS. Förvärvade bolag driver verksamhet inom lift/skidåkning, skiduthyrning, logiförmedling samt en golfbana. I ett intressebolag drivs skidskoleverksamheten. Under verksamhetsåret 2004 omsatte förvärvade bolag 230 MNOK och med en vinst om 24 MNOK. Under verksamhetsåret 2005 sjönk vinsten något till 21 MNOK på grund av negativa kalendereffekter. Det samlade egna kapitalet var vid tillträdet 163 MSEK. Förvärvet medförde en goodwillpost om 73 MSEK, utifrån en preliminär förvärvsanalys. Soliditeten minskade i koncernen från 46% till 40% med anledning av förvärvet. Kostnadssynergierna, som beräknas till 8 10 MSEK årligen, bedöms succesivt komma bolaget till godo under de närmaste två åren. Integrationen av Trysil går planenligt. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick till 159 MSEK (121) och efter förändring av rörelsekapital till 463 MSEK (348). Periodens kassaflöde efter investeringsverksamheten var 129 MSEK (188). Investeringar exklusive företagsförvärv Investeringarna uppgick under perioden till 177 MSEK (161). Investeringarna delas in i anläggningsinvesteringar, d v s investeringar i koncernens skidanläggningar, och strukturinvesteringar, som är investeringar i fastighetsbolag, byggnader och mark för eventuell framtida exploatering och avyttring. Anläggningsinvesteringarna uppgick till 142 MSEK och strukturinvesteringarna till 35 MSEK. Anläggningsinvesteringarna avser främst investering i snösystem på koncernens samtliga destinationer, ett nytt skidområde i Vemdalen samt ersättningsinvesteringar. Strukturinvesteringarna består främst av förvärvet av Tandådalens Fjällhotell Service AB och ombyggnad av Högfjällshotellet i Sälen samt byggnation av stugor i Sälen. Likviditet och finansiering Koncernens tillgängliga likviditet uppgick till 492 MSEK (460) inklusive ej utnyttjade krediter om 383 MSEK (387). Den räntebärande nettoskulden har under perioden ökat, främst med anledning av Trysilförvärvet, med 180 MSEK till 901 MSEK. Den genomsnittliga ränte-

4 kostnaden (finansnetto/genomsnittlig räntebärande nettoskuld) uppgick under perioden till 3,7% (4,6). Aktien Antalet aktieägare var den 28 februari st, vilket innebar en ökning med st (18%) sedan den 31 augusti. Antalet B-aktier har genom konvertering av det konvertibla skuldebrevet 2003/08 ökat med B-aktier under januari Konverteringskursen var 39:80 SEK. Totalt kan konvertibla skuldebrev motsvarande ytterligare B-aktier konverteras. Den 20 december 2005 genomfördes en split 2:1 av aktien. Detta innebar att för en gammal SkiStar-aktie erhölls två nya aktier. Efter genomförd split och konvertering uppgår antalet aktier till stycken. Den nionde januari 2006 förvärvade Verkställande direktören Mats Årjes samt Ekonomi- och finansdirektören Magnus Sjöholm köpoptioner vardera i SkiStar. Varje köpoption berättigar till köp av en B-aktie i SkiStar om tre år till en kurs om 125 kronor per aktie. Köpoptionerna har ställts ut av huvudägarna i SkiStar och överlåtits på marknadsmässiga villkor. Mervärdesskatt 1 juli 2004 kom Kammarrättens dom att skidkort skulle klassificeras som upplåtelse av idrottsanläggning med 6% mervärdesskatt istället för transport i skidlift med 12% mervärdesskatt. Skatteverket överklagade domen till Regeringsrätten som beslutade att bevilja prövningstillstånd. Skulle Regeringsrätten bifalla Kammarrättens dom innebär det att SkiStar återfår ca 190 miljoner i inbetald moms sedan 1997 samt att priserna på skidkort i SkiStars svenska anläggningar sänks motsvarande momssänkningen. Besked väntas inom kort. Personal Medelantalet anställda ökade främst med anledning av Trysilförvärvet med 151 personer (15%) till personer. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 484 MSEK (450) och resultatet före skatt till 61 MSEK (78). Utsikter för 2005/06 Aktuellt bokningsläge är i volym 6% bättre än vid motsvarande tidpunkt föregående år. Sälen uppvisar en volymökning på +5%, Vemdalen +13%, Åre +10%, Trysil +11% och Hemsedal visar en volymminskning på 3%. Förutsättningarna för reavinster inom fastighetsområdet är fortsatt gynnsamma och under verksamhetsåret upprustas och säljs 74 lägenheter i Sälen. Försäljningen frigör kapital om MSEK och ger reavinster om MSEK. Reavinsterna beräknas komma bolaget till godo under tredje kvartalet. Investeringar inför 2006/07 Till vintersäsongen 2006/07 byts Olympialiften i Åre ut mot en modern 8-stollift. Investeringen bedöms uppgå till ca 55 MSEK. I Trysil investeras i en ny 6-stollift och snösystem i en pist för totalt ca 55 MNOK. I Sälen och Vemdalen investeras i 58 lägenheter för totalt 63 MSEK. I Sälen investeras även i 10 lägenheter vid Sälfjällstorget för utförsäljning som bostadsrätter. Försäljningarna bedöms ge reavinster om 3 5 MSEK. Reavinsterna beräknas tillfalla bolaget under verksamhetsåret 2006/07. Finansiell information Kommande finansiella rapporter under verksamhetsåret 2005/06 offentliggörs enligt följande; - Niomånadersrapport 1 september maj 2006, den 20 juni Bokslutsrapport 1 september augusti 2006, den 29 september Redovisningsprinciper Halvårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR 31 Delårsrapporter för koncerner. Från den 1 september 2005 upprättar SkiStar koncernredovisningen i enlighet med de IFRS-standards så som de har godkänts av EU-kommissionen. Jämförelsesiffrorna för sexmånadersperioden 1 september februari 2005 har omräknats i enlighet med IFRS. I övrigt hänvisas till beskrivningen i not 34 i SkiStars årsredovisning för verksamhetsåret 2004/05 samt till avsnittet Övergång till IFRS på sidan 8 i halvårsrsrapporten.

5 Koncernens resultaträkningar i sammandrag, TSEK 1 december 28 februari 1 september 28 februari Mars feb Sep aug 3 månader 6 månader 12 mån 12 mån 2005/ / / / / /05 Nettoomsättning Övriga intäkter Summa rörlesens intäkter Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Rörelseresultat Finansiellt netto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat varav hänförligt till moderbolagets aktieägare varav hänförligt till minoritetsintresse Genomsnittligt antal aktier, st D:o efter full konvertering, st Resultat per aktie, SEK 7:13 5:26 3:05 1:96 5:81 4:73 D:o efter full konvertering, SEK 7:10 5:23 3:03 1:95 5:78 4:70 Antalet aktier och resultatet per aktie har justerats med anledning av split 2:1 av aktien i december 2005 Omsättning och resultat per verksamhetsområde, MSEK Sälen Vemdalen Åre Hemsedal Trysil Fastighet 2005/ / / / / / / / / / / /05 Nettoomsättning Övriga intäkter Summa intäkter Rörelsekostnader Avskrivningar Rörelseresultat Rörelsemarginal, % Omsättningens fördelning, MSEK 1 september 28 februari 2005/ /05 Utförsåkning/Lift Logi Skiduthyrning Skidskola/Aktiviteter Sportbutiker Fastighet Reavinster 2 7 Övrigt Summa

6 Resultat före skatt, periodfördelat, TSEK 2005/ /05 September november December februari Mars maj Juni augusti Koncernens balansräkningar i sammandrag, TSEK 28 februari 31 augusti Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Räntebärande Ej räntebärande Tillgångar som innehas för försäljning Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Långfristiga skulder Räntebärande Ej räntebärande Kortfristiga skulder Räntebärande Ej räntebärande Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning Summa eget kapital och skulder Sammandrag av förändringar i eget kapital, TSEK 1 september 28 februari 2005/ /05 Ingående kapital Konvertering av konvertibla skuldebrev Utdelning Omräkningsdifferenser Periodens resultat Utgående kapital IAS 39, som tillämpas från den 1 september 2004, har inte inneburit några förändringar av det egna kapitalet

7 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag,tsek 1 september 28 februari Sep aug 2005/ / /05 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald skatt Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut Outnyttjade krediter Tillgänglig likviditet Nyckeltal och data per aktie, TSEK 1 september 28 februari 1 sept 31 aug 2005/ / /05 Nyckeltal Avkastning på - Sysselsatt kapital, % Eget kapital, % Totalt kapital, % Bruttomarginal, % Rörelsemarginal, % Nettomarginal, % Soliditet, % februari 31 augusti Data per aktie Börskursen, SEK 98:25 64:00 75:00 Genomsnittligt antal aktier, st D:o efter full konvertering, st Resultat SEK 3:05 1:96 4:73 D:o efter full konvertering, SEK 3:03 1:95 4:70 Kassaflöde, SEK* 4:06 3:10 6:30 Eget kapital, SEK D:o efter full konvertering, st *Kassaflöde före rörelsekapitalförändring. Data per aktie har justerats med anledning av split 2:1 av aktien i december 2005

8 Övergång till international financial reporting standards (IFRS) Sammanfattad avstämning av koncernens eget kapital TSEK 28 februari 2005 Eget kapital enligt tidigare principer Avskrivning goodwill Effekter av övergång till komponentavskrivningar Periodiseringar* Uppskjuten skatt Minoritetsintressen 470 Effekter av IAS 39 (Finansiella instrument) Summa förändring IFRS Eget kapital enligt IFRS Sammanfattad avstämning av koncernens nettoresultat TSEK 1 december februari september februari 2005 Nettoresultat enligt tidigare principer Avskrivning goodwill Avskrivning materiella anläggningstillgångar Effekter av övergång till komponentavskrivningar Periodiseringar* Uppskjuten skatt Minoritetsintressen Summa förändring IFRS Nettoresultat enligt IFRS *Avser fördelning mellan kvartalen, vilket inte påverkar helårsreultatet. För ytterligare information hänvisas till SkiStars årsredovisning för 2004/05, not 34

9 Aktiens kursutveckling och omsättning SkiStar B-Aktien SIX Generalindex Omsatt antal aktier 1000-tal (inkl.efteranm.) (c) SIX Sälen den 21 mars 2006 Mats Årjes Verkställande direktör Denna halvårsrapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. SkiStar AB (publ) SE SÄLEN Org.nr: Tel: Fax: E-post: info@skistar.com