Delårsrapport Januari September 2014

Transkript

1 Delårsrapport Januari September 2014

2 Delårsrapport januari september 2014 för Swedbank Sjuhärad AB (publ) organisationsnummer Resultat Rörelseresultatet ökade med 11 procent till 215 mkr Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 13,9 procent K/I-talet uppgick till 43 procent Likviditet och kapital Likviditetstäckningsgraden uppgick till 162 procent Kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 17,5 procent Bruttosoliditeten uppgick till 8,5 procent Volymer Utlåningen ökade med 8 procent till mkr Inlåningen minskade med 4 procent till mkr Den totala affärsvolymen ökade med 6 procent till mkr Omvärldsutveckling Konjunkturen förbättrades under första halvåret 2014 både i Sverige och i den närmaste omvärlden. Den ekonomiska statistiken under sensommaren och inledningen av hösten tyder dock på att återhämtningen har kommit in i en svagare fas där hög skuldsättning utgör en dämpande faktor. Utvecklingen har också påverkats negativt av den geopolitiska situationen i Ukraina och i Mellanöstern. Det relativt låga resursutnyttjandet i världsekonomin håller inflationen på en låg nivå, i många fall väl under de mål som finns i penningpolitiken. Den ekonomiska utvecklingen i euroområdet har återigen stannat av bl.a. genom en sämre utveckling i den tyska ekonomin. För euroområdet i stort krävs sannolikt ytterligare reformer av statsapparaten och andra strukturella åtgärder för att komma till rätta med utvecklingen. Vägen till ekonomisk balans i euroområdet framstår därmed som lång och svår. Konjunkturåterhämtningen har fortsatt i USA, vilket bl.a. avspeglat sig i fallande arbetslöshet under flera år. Den amerikanska centralbankens successiva avveckling av de massiva stimulanser som varit igång under några år har hittills varit relativt framgångsrik. Konsekvenserna av den minskade likviditeten på finansmarknaderna har haft begränsade effekter. De grundläggande obalanserna i den internationella ekonomin med hög skuldsättningsgrad och betydande budgetunderskott i många länder utgör ett kvarstående problem även om situationen förbättrats gradvis. Det i kombination med de geopolitiska riskerna kopplade till Ukraina och Ryssland samt Mellanöstern gör att det föreligger risk för återkommande turbulens på finansmarknaden. Det är också värt att notera att den finansiella situationen för närvarande är exceptionell. Inflation och räntor är på mycket låga nivåer och de omfattande finansiella stödåtgärderna i USA och Europa har varit igång i sju år. Det har bl.a. medverkat till kraftigt ökade tillgångsvärden och låga kreditspreadar som möjligen inte återspeglar den verkliga risknivån. Under inledningen av oktober månad har också en korrektion skett i form av fallande aktiekurser och stigande kreditspreadar. Svensk ekonomi har haft en relativt god utveckling vid en internationell jämförelse. Tillväxt i kombination med låg inflation eller rent av deflation har satt Riksbanken i en svår situation. Å ena sidan måste hänsyn tas till de låga inflationsförväntningar och å andra sidan den finansiella stabiliteten, bl.a. påverkad av de risker som är förknippade med hushållens höga skuldsättning. Riksbanken sänkte i början av juli månad REPO-räntan med 0,5 procentenheter till 0,25 procent. Trots den låga räntenivån kan ytterligare en räntesänkning inte uteslutas. Resultat Rörelseresultatet för perioden januari - september ökade med 11 procent jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 215 mkr. Det högre resultatet var en följd av ett bättre räntenetto men även ett högre provisionsnetto. Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 13,9 procent (14,1 procent under motsvarande period föregående år). K/I-talet före kreditförluster uppgick till 43 procent (45 procent). Räntenettot ökade med 5 procent till 241 mkr. Det fallande ränteläget påverkade visserligen räntenettot negativt, dels i form av lägre REPO-ränta, dels genom att skillnaden mellan stiborräntor och REPO-räntan minskade något. Det kompenserades dock mer än väl av högre medelvolymer för både utlåning och inlåning. En bidragande orsak var också att dyr inlåning på fasträntekonton till stor del sökt sig tillbaka till andra placeringsformer såsom ränte- och aktiefonder. Totalt sett har därmed marginalerna på sparandeinlåning förbättrats. Provisionsnettot förbättrades med 5 procent, och uppgick till 152 mkr. Det var framför allt värdepappersprovisionerna som ökade som en följd av positiva kapitalflöden och stigande kurser på aktie- och räntefonder. Värdepappersprovisionerna ökade med 8 mkr. Utlåningsprovisionerna ökade med 2 mkr i kraft av högre utlåningsvolymer för förmedlade bolån. Betalningsförmedlingsprovisionerna minskade beroende på ett lägre clearingnetto. Det i sin tur var en följd av bankomatsamarbetet som inleddes under våren föregående år. Det har inneburit ökade kostnader och minskade intäkter för automatuttag. Nettoresultat av finansiella transaktioner hade en positiv utveckling och uppgick till 1 mkr. Posten består i sin helhet av värdeförändringar i bankens innehav av räntebärande värdepapper. Personalkostnaderna ökade marginellt och uppgick till 99 mkr. Avtalsenliga löneökningar på cirka 3 procent motverkades av att medelantalet anställda minskade med 6 heltidstjänster. I likhet med tidigare har banken ett vinstandelssystem som omfattar samtliga bankens tillsvidareanställda. Utfallet förutsätter att lönsamheten i banken överstiger snittet hos de svenska börsnoterade bankerna. Lönsamheten under perioden uppfyllde dessa Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari september (20)

3 kriterier varför en preliminär avsättning gjorts med antagandet om maximalt utfall i likhet med föregående år. Det är dock först vid årets utgång avsättningens storlek avgörs och då baserat på helårsresultatet. Beloppet avsätts i sin helhet till en stiftelse som förvaltar kapitalet bl.a. i form av aktieinnehav i banken. Vinstandelarna kan lyftas tidigast vid 55 års ålder. Kostnaderna för avsättningen uppgick till 10 mkr, vilket var marginellt lägre än föregående år. Övriga administrationskostnader var i stort sett oförändrade och uppgick till 68 mkr. Kostnader för marknadsföring ökade till följd av arbetet med att förnya bankens vision samt kostnader för byte av logotyp. IT-kostnaderna samt kostnaderna för värdetransporter minskade. Kreditförlusterna uppgick till 11 mkr (14 mkr). Kreditförlustnivån var fortsatt låg och uppgick till 0,12 procent (0,17 procent). Inklusive förmedlade hypoteksvolymer, för vilka banken står kreditrisken, uppgick kreditförlustnivån till 0,06 procent (0,08 procent). Volym God kreditefterfrågan samt säsongsmässiga effekter medförde att utlåningen till allmänheten ökade med 932 mkr, eller 8 procent, jämfört med det senaste årsskiftet och uppgick till mkr. Inom företagssektorn ökade utlåningen med 10 procent medan hushållssektorns ökning uppgick till 5 procent. Osäkra fordringar, brutto uppgick till 130 mkr (149 mkr vid årsskiftet). Banken har gjort reserveringar för befarade kreditförluster på 110 mkr. Av reserveringarna på 110 mkr avsåg 56 mkr gruppvisa reserveringar för individuellt värderade fordringar. Dessa reserveringar grundas bl.a. på utfallet av bankens interna riskklassificeringssystem, och motsvaras i normalfallet inte av definitionen osäkra fordringar. T.ex. betalas räntor och amorteringar på dessa krediter enligt plan. Andelen osäkra fordringar, netto inklusive gruppvisa reserveringar uppgick till 0,17 procent (0,40 procent). Inlåning från allmänheten uppgick till mkr, vilket var en minskning med 4 procent. Minskningen var främst hänförlig till den offentliga sektorn samt till hushållssektorn. I det senare fallet beroende på att stigande riskaptit medförde ett fortsatt stort kapitalflöde till framför allt fondplaceringar. Under det första halvåret uppgick nettoflödet till fonder till 936 mkr och då framför allt till räntefonder. Affärsvolymen, d.v.s. in- och utlåning samt förmedlade volymer till framför allt Swedbank Robur, Swedbank Försäkring samt Swedbank Hypotek, uppgick till mkr ( mkr). Likviditet och finansiering Likvida medel, i form av kassamedel, utlåning till kreditinstitut samt räntebärande värdepapper uppgick till mkr (2 880 mkr vid årsskiftet). Minskningen av likvida medel var delvis säsongsmässigt betingad främst som en följd av ett ökat kreditutnyttjande inom företagssektorn under hösten. Banken har utöver synliga likvida medel outnyttjade krediter i Swedbank AB (publ). Likviditetstäckningsgraden (LCR) uppgick till 162 procent (189 procent) enligt bankens tolkning av de nya reglerna i CRR (Capital Requirement Regulation) och CRD4 (Capital Requirement Directive). LCR-måttet avser att visa bankens förmåga att klara en period av svåra marknadsförhållanden med t.ex. stora utflöden av inlåningsmedel. Kraven på likviditetsreserven innebär i allt väsentligt att den måste bestå av statspapper samt säkerställda obligationer av högsta kvalitet och med mycket hög likviditet. Måttet är konstruerat så att det kan komma att fluktuera över tiden, bl.a. som en följd av att förfallostrukturen på bankens upplåning och värdepappersinnehav förändras. Skulder till kreditinstitut uppgick till 116 mkr (106 mkr). Emitterade värdepapper uppgick till mkr (1 000 mkr). Under året har banken emitterat 650 mkr med 5 års löptid. Samtidigt har banken återköpt tidigare emitterade obligationer uppgående till nominellt 11 mkr samt löst in ett obligationslån på 250 mkr. Ramen för bankens MTN-program (Medium Term Note) uppgår till mkr. Programmet syftar till att skapa längre löptid på bankens finansiering. Emitterade obligationer är noterade på Nasdaq OMX. Under hösten 2013 löste banken in utestående efterställda skulder i form av tidsbundna förlagslån på 200 mkr. Banken har därefter inga efterställda skulder. Kapitalsituation Kapitalbasen var i stort sett oförändrad och uppgick till mkr. Periodens resultat är inte inräknat i kapitalbasen. Om resultatet hade räknats in hade kapitalbasen uppgått till mkr. % % ,5 15,4 Räntabilitet Soliditet ,3 14,0 13, ,3 47,1 44,6 45,5 43, Diagram 1: K/I-tal Diagram 2: Räntabilitet på eget kapital samt soliditet Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari september (20)

4 Kapitalkravet för kreditrisker var i stort sett oförändrat, trots utlåningsökningen, och uppgick till 612 mkr (613 mkr). Den genomsnittliga riskvikten som beräknas vid den interna riskklassificeringen minskade således, delvis till följd av de nya regelverken CRR/CRD4. Kapitalkravet för operativa risker uppgick till 62 mkr (62 mkr). Genom de nya regelverken införs också kapitalkrav för s.k. kreditvärdighetsjusteringsrisk. Kapitalkravet, som i princip drabbar derivatpositioner med andra finansiella institut som motpart, uppgick till knappt 2 mkr. Kapitalbasen utgjordes i sin helhet av primärt kapital, vilket innebar att de olika kapitalrelationerna, kärnprimärkapitalrelation, primärkapitalrelation samt kapitaltäckningsgrad var på samma nivå, och uppgick till 17,54 procent jämfört med 17,49 procent vid årsskiftet. Inräknas periodens resultat i kapitalbasen uppgick kapitalrelationsmåtten till 19,17 procent. Riskhantering Riskexponering är en naturlig del i finansiell verksamhet. Banken är framför allt utsatt för kreditrisker, men även olika typer av finansiella risker samt operativa risker. Att förebygga och hantera risker är en central del av bankens verksamhet. Banken ska ha en låg riskprofil som harmonierar med mål och kärnvärden. Det innebär bl.a. att långsiktighet, både vad gäller lönsamhet och affärsrelation, samt förståelse för affärerna, såväl bankens som kundens, är viktiga grundstenar. Riskerna kan visserligen hanteras genom att banken håller ett stort eget kapital som en buffert för oförutsedda händelser. Men för att uppnå övergripande finansiella mål eftersträvas en situation där det egna kapitalet är väl avvägt mellan å ena sidan avkastningskrav och å andra sidan risker. Begränsningen av riskerna måste därför kompletteras med andra åtgärder för att kontrollera och motverka dem. Bankens kreditgivning grundas på den kreditpolicy styrelsen fastställt. Kreditgivningen präglas av höga krav på etik, kvalitet och kontroll. Det innebär att banken eftersträvar långsiktiga affärsrelationer baserade på kundnytta och uthållig lönsamhet. Dessutom eftersträvas en allsidig riskspridning i kreditportföljen. I syfte att begränsa kredit- och motpartsrisker i bankens värdepappersportfölj har styrelsen fastställt en finanspolicy. Den innebär att placeringar endast får ske inom vissa ramar samt inom fastställda limiter för respektive motpart. Banken ställer då höga krav på motpartens kreditvärdighet genom en hög officiell kreditrating eller för det fall officiell rating saknas genom riskklassificering till låg risk. Utöver vad som framgår av denna delårsrapport finns en mer omfattande beskrivning av bankens risker och riskhantering i årsredovisningen för Sedan den publicerades har inga väsentliga förändringar inträffat. Händelser efter rapportperiodens utgång Inga händelser av väsentlig art har inträffat efter rapportperiodens utgång. Ekonomisk information avseende 2014 Banken publicerar bokslutskommunikén för 2014 den 28 januari Borås den 22 oktober 2014 Bosse Johansson Verkställande direktör Mkr Likvida medel Likviditetstäckningsgrad % % ,03 14,39 16,98 17,49 17, Diagram 3: Likvida medel (vänster skala) samt likviditetstäckningsgrad (höger skala) Diagram 4: Kärnprimärkapitalrelation Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari september (20)

5 Kvartalsvis jämförelse Resultaträkning, tkr Q Q Q Q Q Räntenetto Provisionsnetto Netto finansiella transaktioner Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Personalkostnader Övriga administrationskostnader Avskrivningar Övriga rörelsekostnader Summa rörelsekostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster Rörelseresultat Bokslutsdispositioner Skatt på periodens resultat Periodens resultat Värdeförändringar på instrument Periodens totalresultat Balansräkning, tkr Q Q Q Q Q Utlåning till allmänheten Utlåning till kreditinstitut Räntebärande värdepapper Övriga tillgångar Summa Inlåning från allmänheten Skulder till kreditinstitut Emitterade värdepapper Efterställda skulder Övriga skulder Obeskattade reserver Eget kapital Summa Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari september (20)

6 Nyckeltal jan-sep jan-jun jan-mar jan-dec jan-sep Årsvis ackumulerat Räntabilitet på eget kapital 13,9% 13,7% 14,0% 14,0% 14,1% K/I-tal före kreditförluster 43% 45% 45% 46% 45% K/I-tal efter kreditförluster 46% 47% 46% 49% 49% Placeringsmarginal 2,2% 2,2% 2,2% 2,3% 2,3% Kreditförlustnivå Exkl. förmedlad hypoteksvolym 0,12% 0,12% 0,04% 0,15% 0,17% Inkl. förmedlad hypoteksvolym 0,06% 0,06% 0,02% 0,07% 0,08% Kapitaltäckning Kärnprimärkapitalrelation 17,54% 17,81% 17,96% 17,49% 16,44% Primärkapitalrelation 17,54% 17,81% 17,96% 17,49% 16,44% Kapitaltäckningsgrad 17,54% 17,81% 17,96% 17,49% 17,48% Bruttosoliditet 8,5% 8,2% 8,7% - - Likviditet och finansiering Utlåning/Inlåning 110% 104% 104% 98% 104% Likviditetstäckningsgrad (LCR) 162% 256% 177% 189% 177% Stabil finansiering (NSFR) 139% 139% 134% - - Medelantal anställda Kvartalsvis Q Q Q Q Q Räntabilitet på eget kapital 14,3% 13,4% 14,0% 13,8% 14,4% K/I-tal före kreditförluster 40% 44% 45% 47% 42% K/I-tal efter kreditförluster 42% 49% 46% 49% 47% Placeringsmarginal 2,2% 2,3% 2,2% 2,2% 2,4% Kreditförlustnivå Exkl. förmedlad hypoteksvolym 0,13% 0,21% 0,04% 0,08% 0,20% Inkl. förmedlad hypoteksvolym 0,07% 0,10% 0,02% 0,04% 0,10% Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari september (20)

7 Resultaträkning Förändring Tkr Not jan-sep 2014 jan-sep 2013 belopp % Rörelseintäkter Ränteintäkter % Räntekostnader % Räntenetto % Provisionsintäkter % Provisionskostnader % Provisionsnetto % Nettoresultat av finansiella poster % Övriga rörelseintäkter % Summa rörelseintäkter % Rörelsekostnader Personalkostnader % Övriga administrationskostnader % Summa administrationskostnader % Avskrivningar på materiella tillgångar % Övriga rörelsekostnader % Summa rörelsekostnader % Resultat före kreditförluster % Kreditförluster, netto % Rörelseresultat % Skatt på periodens resultat % Periodens resultat % Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari september (20)

8 Rapport över totalresultat Tkr jan-sep 2014 jan-sep 2013 Periodens resultat redovisat över resultaträkningen Komponenter som har eller som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Kassaflödessäkringar Värdeförändringar på instrument under perioden Skatt på värdeförändringar under perioden Summa övrigt totalresultat, netto efter skatt Periodens totalresultat Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari september (20)

9 Balansräkning Förändring i år Tkr Not belopp % Tillgångar Kassa % Belåningsbara statsskuldförbindelser % Utlåning till kreditinstitut % Utlåning till allmänheten % Räntebärande värdepapper % Materiella tillgångar % Aktuella skattefordringar Övriga tillgångar % Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter % Summa tillgångar % Skulder, avsättningar och eget kapital Skulder till kreditinstitut % In- och upplåning från allmänheten % Emitterade värdepapper % Aktuella skatteskulder Uppskjutna skatteskulder % Övriga skulder % Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter % Avsättningar % Efterställda skulder Summa skulder och avsättningar % Obeskattade reserver Eget kapital Aktiekapital Reservfond Fond för verkligt värde % Balanserat resultat % Periodens resultat % Summa eget kapital % Summa skulder, avsättningar och eget kapital % Poster inom linjen Ansvarsförbindelser % Åtaganden % Ställda panter % Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari september (20)

10 Rapport över förändringar i eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital Fond för Aktie- Reserv- verkligt Balanserat Totalt Tkr kapital fond värde resultat eget kapital Ingående balans Utdelning avseende Periodens resultat Övrigt totalresultat Utgående balans Ingående balans Periodens resultat Övrigt totalresultat Utgående balans Ingående balans Utdelning avseende Periodens resultat Övrigt totalresultat Utgående balans Antalet aktier uppgår till stycken. Det nominella värdet är 100 kronor per aktie. Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari september (20)

11 Kassaflödesanalys Tkr jan-sep 2014 jan-dec 2013 jan-sep 2013 Den löpande verksamheten Rörelseresultat Justering för poster som inte ingår i kassaflödet - Realiserad vinst på anläggningstillgångar Orealiserad del av nettoresultat av finansiella poster Avskrivningar Kreditförluster Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder Förändring av utlåning till allmänheten Förändring av värdepapper Förändring av in- och upplåning från allmänheten Förändring av skulder till kreditinstitut exkl clearingskulder Förändring av övriga tillgångar Förändring av övriga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Försäljning av materiella anläggningstillgångar Förvärv av materiella tillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Inlösen av efterställda skulder Emission av räntebärande värdepapper Utbetald utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid periodens slut* *Specifikation av likvida medel Kassa Utlåning till kreditinstitut Clearingskulder Likvida medel utöver ovan angivna: - Räntebärande värdepapper Outnyttjad räkningskredit Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari september (20)

12 Noter till redovisningen 1 - Redovisningsprinciper Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34. Därutöver följer innehållet i delårsrapporten kraven i lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL), Finansinspektionens föreskrift FFFS 2008:25 samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2. Tillämpade redovisningsprinciper och bedömningsgrunder i bokslutskommunikén överensstämmer med de som tillämpades i årsredovisningen för år Delårsrapporten har inte granskats av bankens externa revisorer. Förändring Tkr jan-sep 2014 jan-sep 2013 belopp % 2 - Räntenetto Utlåning till kreditinstitut % Utlåning till allmänheten % Räntebärande värdepapper % Övrigt Summa ränteintäkter % Skulder till kreditinstitut % Inlåning från allmänheten % Emitterade värdepapper % Efterställda skulder % Övrigt inklusive derivat % Summa räntekostnader % Räntenetto % 3 - Provisionsnetto Betalningsförmedling % Utlåning % Inlåning % Garantier % Värdepapper % Försäkringar % Övrigt % Summa provisionsintäkter % Betalningsförmedling % Värdepapper % Övrigt % Summa provisionskostnader % Provisionsnetto % 4 - Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde Realiserade värdeförändringar Räntebärande värdepapper Orealiserade värdeförändringar Räntebärande värdepapper Summa nettoresultat av finansiella poster Personalkostnader Löner och arvoden % Sociala kostnader % Pensionskostnader % Kostnader för vinstandelar (inkl särskild löneskatt) % Övriga personalkostnader % Summa personalkostnader % Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari september (20)

13 Noter till redovisningen Förändring Tkr jan-sep 2014 jan-sep 2013 belopp % 6 - Övriga administrationskostnader Fastigheter och lokaler % Material och inventarier % IT % Telefon och porto % Revisions- och konsulttjänster % Marknadsföring % Larm och värdetransporter % Övrigt % Summa övriga administrationskostnader % 7 - Avskrivningar på materiella tillgångar Inventarier % Byggnader % Summa avskrivningar % 8 - Kreditförluster, netto Specifik nedskrivning för individuellt värderade lånefordringar Periodens bortskrivning för konstaterade kreditförluster % Återförda tidigare gjorda nedskrivningar för kreditförluster, som i delårsbokslutet redovisas som konstaterade förluster % Periodens nedskrivning för kreditförluster % Inbetalt på tidigare konstaterade kreditförluster % Återförda ej längre erforderliga nedskrivningar för kreditförluster % Periodens nettokostnad för individuellt värderade lånefordringar % Gruppvis nedskrivning för individuellt värderade lånefordringar Avsättning/upplösning av gruppvis nedskrivning Gruppvis värderade homogena grupper av lånefordringar med begränsat värde och likartad kreditrisk Periodens bortskrivning för konstaterade kreditförluster % Avsättning/upplösning av reserv för kreditförluster % Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster % Periodens nettokostnad för gruppvis värderade homogena lånefordringar % Ansvarsförbindelser Periodens nettokostnad för infriande av garantier och andra ansvarsförbindelser % Nettokostnad för kreditförluster % Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari september (20)

14 Noter till redovisningen Förändring i år Tkr belopp % 9 - Utlåning till allmänheten Utlåning i svensk valuta % Utlåning i utländsk valuta % Utlåning brutto % Reserveringar för kreditförluster % Utlåning netto % Lånefordringar brutto fördelade på kundsektorer Företagssektor % Hushållssektor % - varav personliga företagare % Summa % Avgår reserveringar för kreditförluster fördelade på kundsektorer Företagssektor - individuellt värderade % - gruppvis individuellt värderade % Hushållssektor - individuellt värderade % - gruppvis homogena fordringar % - varav personliga företagare % Summa % Lånefordringar netto fördelade på kundsektorer Företagssektor % Hushållssektor % - varav personliga företagare % Summa % Osäkra fordringar Osäkra lånefordringar brutto % Specifika reserveringar för individuellt värderade lånefordringar % Reserveringar för gruppvis värderade lånefordringar % Gruppvisa reserveringar för individuellt värderade lånefordringar % Osäkra fordringar netto % Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari september (20)

15 Noter till redovisningen Förändring i år Tkr belopp % 9 - Utlåning till allmänheten (fortsättning) Total reserveringsgrad för osäkra fordringar 84% 70% 51% Reserveringsgrad för osäkra fordringar exklusive gruppvisa reserveringar 41% 35% 24% Total andel osäkra fordringar netto 0,17% 0,40% 0,92% Andel osäkra fordringar netto exklusive gruppvisa reserveringar 0,63% 0,86% 1,41% Kreditförlustnivå exkl. förmedlad hypoteksvolym 0,12% 0,15% 0,17% Kreditförlustnivå inkl. förmedlad hypoteksvolym 0,06% 0,07% 0,08% Osäkra lånefordringar brutto fördelade på kundsektorer Företagssektor % Hushållssektor % - varav personliga företagare % Summa % Oreglerade lånefordringar som ingår i osäkra fordringar fördelade på kundsektorer Företagssektor % Hushållssektor % - varav personliga företagare % Summa % 10 - In- och upplåning från allmänheten Inlåning i svensk valuta % Inlåning i utländsk valuta % Postväxlar m.m % Summa % Fördelad på kundsektorer Offentlig sektor % Företagssektor % Hushållssektor % - varav personliga företagare % Summa % 11 - Emitterade värdepapper Seniora obligationer % Summa % Förändringar under perioden jan-sep 2014 jan-dec 2013 jan-sep 2013 Emitterat Återköpt Förfallet Förändring Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari september (20)

16 Noter till redovisningen 12 - Derivatinstrument Per Ränterelaterade kontrakt Valutakursrelaterade kontrakt Verkligt Bokfört Nom. Verkligt Bokfört Nom. Tkr värde värde värde värde värde värde Instrument med positiva verkliga värden eller värde noll Terminer Summa positiva värden Instrument med negativa verkliga värden Swappar, säkringsredovisade Terminer Summa negativa värden Totalt Per Ränterelaterade kontrakt Valutakursrelaterade kontrakt Verkligt Bokfört Nom. Verkligt Bokfört Nom. Tkr värde värde värde värde värde värde Instrument med positiva verkliga värden eller värde noll Terminer Summa positiva värden Instrument med negativa verkliga värden Swappar, säkringsredovisade Terminer Summa negativa värden Totalt Per Ränterelaterade kontrakt Valutakursrelaterade kontrakt Verkligt Bokfört Nom. Verkligt Bokfört Nom. Tkr värde värde värde värde värde värde Instrument med positiva verkliga värden eller värde noll Terminer Summa positiva värden Instrument med negativa verkliga värden Swappar, säkringsredovisade Terminer Summa negativa värden Totalt Banken utnyttjar derivatinstrument helt i syfte att säkra vissa positioner avseende värden på räntor och valutor. Ränteswappar används i affärsverksamheten för att säkra ränterisken vid utlåning till bunden ränta. Derivaten är föremål för säkringsredovisning. Då korrelationen mellan värdeförändringar i derivaten å ena sidan och räntebunden utlåning mot kund å andra sidan är mycket hög tillämpar banken reglerna om kassaflödessäkring. Det innebär att derivaten redovisas till verkligt värde i balansräkningen. I resultaträkningen redovisas räntekupongdelen löpande som räntekostnad eller ränteintäkt. Övrig värdeförändring av derivaten redovisas direkt mot fond för verkligt värde inom eget kapital. Även valutaterminer utnyttjas i den löpande affärsverksamheten där banken är motpart mot kund. För att valutarisk inte skall uppstå för banken täcks dessa åtaganden genom omvända terminsaffärer mot Swedbank AB (publ). Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari september (20)

17 Noter till redovisningen 13 - Kapitaltäckning Tkr Primärt kapital Supplementärt kapital Kapitalbas (1) Riskexponeringsbelopp Kapitalkrav för kreditrisker Kreditvärdighetsjusteringsrisk Kapitalkrav för operativa risker Kapitalkrav inklusive tillägg Överskott av kapital Kärnprimärkapitalrelation 17,54% 17,49% 16,44% Primärkapitalrelation 17,54% 17,49% 16,44% Kapitaltäckningsgrad 17,54% 17,49% 17,48% Exponerat Riskvikt Kapital- Kapital- Kapital- Specifikation av kapitalkrav belopp snitt (%) krav krav krav för kreditrisker Enligt schablonmetod Exponeringar mot stat och kommun % Motpartslösa exponeringar % Enligt IRK-metod Institutsexponeringar % Företagsexponeringar % Hushållsexponeringar % Summa kreditrisker % ) Kapitalbasen Resultatet för perioden jan-sep 2014 har inte räknats in i kapitalbasen. Inräknat periodens resultat hade kärnprimärkapitalrelationen liksom övriga relationstal ökat från 17,54% till 19,17% Värdeförändringar hänförliga till derivatinstrument som ingår i kassaflödessäkringar återläggs. Avdrag sker för uppskjutna skattefordringar. Enligt beräkningsreglerna för IRK-metoden tas hänsyn till kalkylmässiga förväntade framtida förluster. I den omfattning dessa överstiger reserveringar för kreditförluster i bankens redovisning sker avdrag med överskjutande belopp från kapitalbasen. Beräkningen av dessa förväntade förluster sker med hjälp av bankens interna riskklassificeringssystem samt med hänsyn till lag och föreskrift. Beräkningarna i riskklassificeringssystemet görs enligt försiktighetsprincip för att undvika att riskerna underskattas. Ytterligare säkerhetsmarginaler, som byggts in i systemet, följer av Finansinspektionens anvisningar. Det medför att kalkylerade förväntade förluster överstiger bankens bedömning av förlustnivåer och behov av reserveringar. Kapitaltäckning beräknade enligt övergångsreglerna för Basel I Enligt övergångsreglerna ska kreditrisker beräknas enligt de gamla Basel I-regelverket. Kapitalkravet ska, enligt de s.k. golvreglerna, upptas till lägst 80% av detta värde. I gengäld ska kapitalbasen inte belastas med förväntade förluster. Kapitalbas enligt golvregler Kapitalkrav enligt golvregler Överskott av kapital enligt golvregler Kärnprimärkapitalrelation enligt golvregler 17,43% 17,49% 16,44% Primärkapitalrelation enligt golvregler 17,43% 17,49% 16,44% Kapitaltäckningsgrad enligt golvregler 17,43% 17,49% 17,48% Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari september (20)

18 Noter till redovisningen Förändring i år Tkr belopp % 14 - Likviditet och finansiering Tillgänglig likviditet Kassa och tillgodohavande i bank* % Stats- och kommunförbindelser % Säkerställda obligationer % Summa likviditetsreserv % Andra räntebärande värdepapper % Summa % Fördelning på löptid Vid anfordran % Inom 3 månader** % 3-12 månader** % 1-5 år** % Summa % *) Inneliggande kontanta medel samt tillgodohavande på konto hos Swedbank med avdrag för clearingskulder. **) Räntebärande värdepapper kan säljas och likvid erhålls senast inom 3 bankdagar. Andra likviditetsskapande åtgärder Outnyttjad räkningskredit % Ram MTN-program % - varav emitterade värdepapper % Summa % Finansieringskällor Skulder till kreditinstitut % Inlåning från allmänheten % Emitterade värdepapper % Efterställda skulder Summa % Likviditetstäckningsgrad (LCR) Likvida tillgångar nivå % Likvida tillgångar nivå % Summa likvida tillgångar * % Simulerade flöden från inlåning % Kontrakterade flöden från upplåning Övriga kassautflöden % Summa kassautflöden % Kontrakterade flöden från utlåning % Övriga kassainflöden Summa kassainflöden % Kassautflöde (lägst 25% av utflöde)** % Likviditetstäckningsgrad** 162% 189% 177% *) Likvida tillgångar, benämnda som nivå 1, utgörs av kassa, stats- och kommunförbindelser. I nivå 2 redovisas säkerställda bostadsobligationer efter viss värdereduktion. Nivå 2 får dock maximalt utgöra 40 procent av summa likvida tillgångar. **) I uppställningen ovan redovisas LCR per enligt bankens tolkning av CRR/CRD4. Reglerna avviker marginellt mot den tidigare tillämpade tolkningen av det svenska regelverket. Enligt det senare uppgick likviditetstäckningsgraden till 144%. Stabil finansiering (NSFR) Poster som ger stabil finansiering Poster som kräver stabil finansiering Relation 139% - - I uppställningen ovan redovisas NSFR per enligt bankens tolkning av CRR/CRD4. Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari september (20)

19 Noter till redovisningen 15 - Klassificering av finansiella tillgångar och skulder Per Derivat Värderat till identifierat Lån och Övriga Summa Justering till verkligt som säkrings- kund- finansiella redovisat verkligt Verkligt Tkr värde instrument fordringar skulder värde värde värde Kassa Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Räntebärande värdepapper Övriga tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa Icke finansiella tillgångar Summa tillgångar Skulder till kreditinstitut In- och upplåning från allmänheten Emitterade värdepapper Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa Icke finansiella skulder Eget kapital Summa skulder och eget kapital Per Derivat Värderat till identifierat Lån och Övriga Summa Justering till verkligt som säkrings- kund- finansiella redovisat verkligt Verkligt Tkr värde instrument fordringar skulder värde värde värde Kassa Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Räntebärande värdepapper Övriga tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa Icke finansiella tillgångar Summa tillgångar Skulder till kreditinstitut In- och upplåning från allmänheten Emitterade värdepapper Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa Icke finansiella skulder Eget kapital Summa skulder och eget kapital Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari september (20)

20 Noter till redovisningen 16 - Specifikation av värderingskategori avseende poster värderade till verkligt värde Per Värderade enligt fair value option Innehav för handel Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Totalt Räntebärande värdepapper Övriga tillgångar Övriga skulder Summa Per Räntebärande värdepapper Övriga tillgångar Övriga skulder Summa Närstående och andra betydande relationer Banken har ett betydande samarbete med Swedbank AB och dess dotterbolag. Samarbetet regleras i ett avtal som bl.a.omfattar förmedling av bolån till Swedbank Hypotek, förmedling av sparandeprodukter till Swedbank Robur Fonder samt Swedbank Försäkring. Avtalet reglerar också bankens köp av IT-tjänster från Swedbank AB. Swedbank är också clearingbank för banken liksom för övriga samarbetande sparbanker. Bland större beloppsmässiga mellanhavanden märks bolån där banken förmedlat en lånevolym på 12 mdr samt fonder och försäkringar med en sparandevolym på 12 mdr. Beträffande mellanhavanden relaterade till andra närstående föreligger inga väsentliga skillnader jämfört med de förhållanden som redovisas i årsredovisningen för Risk- och osäkerhetsfaktorer Banken är utsatt för olika typer av risker t.ex. kreditrisk, marknadsrisk, likviditetsrisk och operativ risk. Riskerna begränsas genom en rad åtgärder för att följa upp, analysera och motverka dem. Riskhanteringen är av fundamental betydelse för bankens långsiktiga stabilitet och lönsamhet. Förmågan att bedöma, hantera och prissätta de risker verksamheten medför är av största vikt samtidigt som tillräckligt höga kapital- och likviditetsbuffertar måste upprätthållas för att möta eventuella oförutsedda händelser. Förutom lagstiftning och Finansinspektionens anvisningar har banken interna instruktioner och policies som syftar till att begränsa riskerna. Bankens goda kapital- och likviditetssituation innebär också hög motståndskraft och förmåga att hantera riskerna. Bankens resultat påverkas av omvärldsförändringar som banken inte råder över. Det kan handla om makroekonomiska förändringar eller förändringar i det allmänna ränteläget samt upp- eller nedgångar på aktiemarknaden. Finansmarknaderna har under en följd av år varit präglad av relativt stora svängningar, där stora uppgångar plötsligt avbrutits av betydande värdefall. Flertalet av världens centralbanker har försett marknaden med omfattande likviditetsinjektioner, vilket från tid till annan ökat marknadens riskaptit och t.ex. medfört stigande aktiekurser och lägre räntor. Några av de grundläggande problemen är hög skuldsättning och stora offentliga budgetunderskott i Europa och i USA. Fortfarande återstår mycket arbete i form av strukturpolitik och skuldsanering. Så länge långsiktiga lösningar saknas för att hantera skuldkrisen kommer troligen osäkerheten att fortsätta prägla finansmarknaderna. Banken är inte direkt exponerad mot den internationella marknaden. Likväl kan banken komma att påverkas indirekt genom t.ex. svagare konjunkturutveckling, vilket kan resultera i högre kreditförluster. Banken har under flera år vidtagit åtgärder för att möta en mer turbulent tid. Det har inneburit att bankens kapital- och likviditetssituation är stark och med god marginal överstiger inte bara nuvarande utan också den pågående implementeringen av krav enligt det s.k. Basel-III regelverket. Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari september (20)