WALLENSTAM DELÅRSRAPPORT

Transkript

1 WALLENSTAM DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 SEPTEMBER 1 JANUARI 30 SEPTEMBER Förvaltningsresultat fastigheter ökar med 10 % och uppgår till 564 (512). Orealiserade värdeförändringar på förvaltningsfastigheter uppgår till (1 880), varav 702 (435) kommer från nyproduktion av hyresrätter. Orealiserade värdeförändringar på derivatinstrument uppgår till -378 (30). Resultat efter skatt uppgår till (2 167), motsvarande 5,0 kr per aktie (6,5). Hyresintäkterna ökar och uppgår till (1 159). Fastigheter har sålts för 730 (1 850) och resulterat i realiserade värdeförändringar om 113 (144), vilket är 18 % över senaste värdering. Förvärv av fastigheter uppgår till 133 (1 233) och investeringar i fastigheter uppgår till (1 328). Tillväxttakten i substansvärdet, exklusive utdelning och återköp, på rullande helår uppgår till drygt 16 %. På bokslutsdagen hade vi drygt lägenheter i produktion. 1 JULI 30 SEPTEMBER Förvaltningsresultat fastigheter ökar med 13 % och uppgår till 214 (190). Orealiserade värdeförändringar på förvaltningsfastigheter uppgår till 237 (169), varav 141 (133) kommer från nyproduktion av hyresrätter. Orealiserade värdeförändringar på derivatinstrument uppgår till -13 (-130). Resultat efter skatt uppgår till 319 (185), motsvarande 1,0 kr per aktie (0,6). Hyresintäkterna ökar och uppgår till 408 (387). Jämförelser inom parantes avser motsvarande period föregående år om inget annat anges. Resultatet för kvartal tre och för de första nio månaderna av känns bra och ligger i linje med affärsplanen. Förvaltningsresultatet ökar med drygt 10 % för de första nio månaderna, och cirka 13 % jämfört med samma kvartal. Ökningen är främst en effekt av vårt arbete med att effektivisera förvaltningen och att nyproduktioner kommit in i drift. Av fastigheternas värdeökning under de tre första kvartalen kommer drygt 700, motsvarande cirka 40 %, från vår nyproduktion, något som känns tryggt gällande värdeökningar i framtiden. Sammantaget ger det en substansvärdestillväxt på rullande helår om drygt 16 %. Vi har fullt fokus på att investera cirka 3 Mdr om året i nya projekt. Mot bakgrund av att fastighetsmarknaden är väldigt het just nu känns det bra med inriktningen som vi valt att skapa värdetillväxt och resultat genom vår nyproduktion. HANS WALLENSTAM, VD

2 DET HÄR ÄR WALLENSTAM Antal fastigheter: cirka 200 st Förvaltningsfastigheternas värde: 35 Mdr Börsvärde 30 sep : 25 Mdr Uthyrningsgrad, yta: 97 % Uthyrningsbar yta: 1,1 miljon kvm Antal lägenheter i produktion: drygt st Antal vindkraftverk: 64 st AFFÄRSPLAN 2018 Mål: Att under perioden till och med 2018 ha en tillväxttakt i substansvärdet, exklusive utdelning och återköp, på i genomsnitt minst 10 % per år. Ledstjärnor Starta produktion av bostäder under affärsplanen, det vill säga i snitt lägenheter per år. Minska koldioxidbelastningen i fastighetsbeståndet med 15 % per kvm till och med Andel kunder som vill rekommendera Wallenstam ska öka årligen. Förutsättningar Soliditeten ska inte understiga 30 %. Realiserad räntetäckningsgrad på rullande helår ska inte understiga 2 ggr. AFFÄRSIDÉ Att utveckla och bygga samt köpa och sälja fastigheter i utvalda storstads regioner med långsiktig hållbarhet för människor och företag. WALLENSTAM IDAG Wallenstam grundades 1944 och huvudkontoret finns i Göteborg. B-aktien är noterad på Nasdaq Stockholm, Large Cap och vi är ett av de större börsnoterade fastighetsbolagen i Sverige. Wallenstam är en stor bostadsproducent på de orter vi verkar och bygger först och främst hyresrätter för egen förvaltning. Våra bostadsfastigheter finns främst i Stockholm och Göteborg, och våra kommersiella fastigheter är koncentrerade till innerstadslägen i Göteborg. Sammantaget har Wallenstam cirka lägenheter och företagskunder. Wallenstam är genom Svensk NaturEnergi självförsörjande på förnybar energi. Verksamheten bedrivs inom tre affärsområden: Stockholm, Göteborg och Svensk NaturEnergi. Stockholm Majoriteten av våra bostäder finns i Stockholm och uppgår till cirka lägenheter. I dagsläget pågår också merparten av vår nyproduktion i Stockholmsområdet, inklusive Uppsala. På bokslutsdagen hade affärsområde Stockholm drygt lägenheter i produktion. Göteborg Vårt fastighetsbestånd i Göteborg omfattar cirka lägenheter och cirka 900 företagskunder som hyr kontors - och butikslokaler främst i Göteborgs innerstadslägen. I Helsingborg förvaltar vi knappt 200 lägenheter. På bokslutsdagen hade affärsområde Göteborg drygt 500 lägenheter i produktion. Svensk NaturEnergi Verksamheten inom Svensk NaturEnergi omfattar både produktion av och handel med förnybar energi. Produktionen täcker våra egna fastigheters och våra hyresgästers energibehov på månadsbasis. STRATEGIER & VÄRDE- SKAPANDE FAKTORER Wallenstams verksamhet styrs utifrån affärsplan, mål och strategier. Strategi erna grundar sig på de tre dimen sionerna för ett hållbart företagande: ekonomiskt, socialt och miljömässigt ansvar. De värdeskapande faktorerna för verksamheten utgörs i grunden av koncernens affärsprocess. I kombination med övergripande strategier och ledstjärnor utgör detta sammantaget de viktigaste verktygen för att bidra till en positiv utveckling av såväl resultat som verksamhet över tid. Affärsprocess Wallenstam bygger, köper och utvecklar fastigheter för människor och företag utifrån behoven från kunder, samhälle och aktieägare. Fastigheterna utvecklas och förvaltas på ett hållbart och lönsamt sätt vilket skapar värdetillväxt. Resultatet återinvesteras och utvecklar verksamheten vidare. Genom utdelning får aktieägare del av resultatet. BEHOV HÅLLBART BOENDE, STADSUTVECKLING & LÖNSAM FÖRVALTNING VÄRDETILLVÄXT RESULTAT BYGGER & KÖPER SÄLJER UTDELNING INNEHÅLL VD har ordet 3 Delårsrapport 1 januari 30 september 4 Resultaträkning koncernen 14 Balansräkning koncernen 15 Rapport över förändring eget kapital koncernen 16 Rapport över kassafl öde koncernen 16 Segmentsrapport 17 Nyckeltal 18 Defi nitioner 20 KALENDER Bokslutskommuniké 22 februari 2017 Publicering av årsredovisning vecka 14, 2017 Delårsrapport I 26 april 2017 Årsstämma 2017, Göteborg 26 april 2017 Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34. Redovisningsprinciperna är oförändrade i jämförelse med årsredovisningen. Moderbolagets redovisningsprinciper följer årsredovisningslagen och RFR2. Från och med juni tillämpas ESMA:s riktlinjer avseende Alternative performance measures. För information om redovisningsprinciper: För defi nitioner etc. se sista sidan i rapporten alternativt: För ytterligare information, vänligen kontakta: CFO och IR-ansvarig Susann Linde tel: e-post: susann.linde@wallenstam.se Följ oss gärna på Twitter, LinkedIn, Instagram och Facebook.

3 VD HAR ORDET Trygg resultatutveckling Resultatet för kvartal tre och för de första nio månaderna av känns bra och ligger i linje med affärsplanen. Förvaltningsresultatet ökar med drygt 10 % för de första nio månaderna, och cirka 13 % jämfört med samma kvartal. Ökningen är främst en effekt av vårt arbete med att effektivisera förvaltningen och att nyproduktioner kommit in i drift. Av fastigheternas värdeökning under de tre första kvartalen kommer drygt 700, motsvarande cirka 40 %, från vår nyproduktion, något som känns tryggt gällande värdeökningar i framtiden. Sammantaget ger det en substansvärdestillväxt på rullande helår om drygt 16 %. Jag är även stolt över att vårt omfattande hållbarhetsarbete inom Wallenstam uppmärksammas och har belönats med klimatutmärkelsen Stora Förnybarhetspriset. Kommersiella fastigheter i bra lägen Förutom vårt fokus på bostadsfastigheter och bostadsprojekt i attraktiva lägen i Stockholm, Uppsala och Göteborg, inriktar vi oss också på välbelägna kommersiella fastigheter i Göteborg. Vi finns i city, bland annat på Avenyn och Inom Vallgraven samt i Gårda som ligger i anslutning till innerstaden. De centrala delarna i en stad är alltid de mest attraktiva för kontors- och butikshyresgäster att etablera sig i. Vi har under året förvärvat en fin fastighet i centrum, på Södra Allégatan 6, som vi tillträdde i början av oktober. Fastigheten är i fint skick och fullt uthyrd till stabila och bra hyresgäster. Kommersiella lokaler i Gårda är attraktiva utifrån närheten till city och till E6:an. Området har stor potential, inte minst då det endast marginellt berörs av de olika infrastrukturprojekt som kommer att genomföras i Göteborg under de kommande åren. Här har vi också planer på att utveckla och förtäta våra befintliga fastigheter med nya projekt. Hög efterfrågan på kommersiella lokaler I city är vakanserna nu under 3 %. Trycket på både butiker och kontor är stort i centrum. Våra kommersiella fastigheter är företrädesvis äldre fastigheter som är eller håller på att bli moderniserade och uppgraderade. Vi har ett modernt kommersiellt bestånd i alla avseenden, allt för att möta kundernas behov. Vi som fastighetsägare är också aktiva för att bidra till en levande innerstad, till exempel genom event såsom Food Market, Day out och Julstaden. Utvecklingen av Avenyn Vi är för närvarande i slutfasen av uppgraderingen av våra fastigheter på Avenyn. I vårt kvarter Mid Avenue, i Mässingshuset, som kommer att stå färdigt 2017, är hela kontorsytan redan uthyrd till Convendum. De satsar på en modern delningsekonomi i det exklusiva segmentet, med aktivitetsbaserade öppna kontorsrum och mycket service runt omkring, som ska blir intressant att följa. Kvarteret Kopparhuset genomgick en totalombyggnad som resulterat i en CO 2 -neutral fastighet, som förses av bergvärme och vår egen vindkraftsel, med toppmoderna kontors- och butikslokaler. Kontorsytorna är Göteborgs mest eftertraktade med hyror en bra bit över kr/kvm. Butikerna, kontoren och hyreslägenheterna, som vi byggde i samma kvarter, har bildat en bra helhet som bidrar till attraktiviteten. Wallenstams erfarenhet av byggnation och förvaltning av både bostäder och lokaler är unik och innebär en konkurrensfördel både i arbete med förtätning av befintliga områden och i större stadsutvecklingsprojekt. Trygg framtid i en orolig omvärld Som bolag är vi väl positionerade i förhållande till de risker som finns och som jag beskrivit i ett tidigare vd-ord. Jag känner mig trygg i vår affärsidé och i vår finansiella ställning, inte minst med tanke på den oro som funnits under hösten på aktiemarknaden kring fastighetsaktier. I det sammanhanget känns Wallenstam som en trygg och stabil aktie. Wallenstamaktien har inte stigit eller sjunkit mer än 10 % under en enskild börsdag de senaste tio åren. Vi har fullt fokus på att investera cirka 3 Mdr om året i nya projekt. Detta gör att vi i dagsläget arbetar med lägenheter i vår projektportfölj för att dessa ska förverkligas och så småningom bli hem. Mot bakgrund av att fastighetsmarknaden är väldigt het just nu känns det bra med inriktningen som vi valt att skapa värdetillväxt och resultat genom egna projekt. Just nu pågår planeringen för fullt inför nästa år, då vi fortsätter att jobba för att åstadkomma lägenheter under affärsplanen och därigenom säkra en positiv resultatutveckling. Hans Wallenstam, vd Wallenstam 3

4 DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 SEPTEMBER KVARTAL TRE 1 JULI 30 SEPTEMBER Viktiga händelser Under perioden har inflyttning skett i delar av den första etappen, Punkt1 i Stallbacken, Mölndal, där vi totalt i området kommer att bygga 580 lägenheter. I september tecknades ett tioårigt avtal med Convendum, som från nästa sommar hyr kvm kommersiella lokaler fördelat på sju våningar på Kungsportsavenyen 21. Fastigheten genomgår en totalrenovering och kommer stå klar för inflyttning sommaren 2017 då den fylls med bland annat aktivitetsbaserade öppna coworking-ytor, kontorsrum, lounge och café. Bottenvåningen kommer att vara öppen för allmänheten med spännande publik verksamhet. Kvartalets resultat Förvaltningsresultatet för fastigheterna uppgår till 214 (190) vilket är 13 % bättre än samma period föregående år. Rensat för köp och försäljningar ökar intäkterna 30 vilket motsvarar en tillväxt i kvartalet om 8 %. Tillväxten är ett resultat av inflyttade nyproducerade hyresfastigheter samt framgångsrika hyresförhandlingar. Därtill påverkas kvartalets intäkter av ökad utdebiterad fastighetsskatt till följd av fastighetstaxering motsvarande 7 samt poster av engångskaraktär om 4. Driftkostnaderna uppgår till 96, vilket är en ökning med 2 jämfört med motsvarande kvartal. Detta förklaras liksom för intäkter främst av förändringar från fastighetstaxering som för kvartalet ger ökade kostnader om 7. Exklusive fastighetsskatteeffekten minskar driftkostnaderna i jämförbart bestånd, till följd av effektiv förvaltning i form av exempelvis driftoptimering och välplanerat underhåll. Jämförelsevis ökar kvartalets driftnetto med 19 eller drygt 6 % främst till följd av vårt ständiga arbete med att optimera våra fastigheter gällande både drift och hyror samt våra tillförda nyproducerade fastigheter. Räntekostnaderna uppgår till totalt 72 (78), vilket är 6 lägre än föregående år. På balansdagen uppgick räntebärande skulder till 16,1 Mdr, vilket är 1,3 Mdr högre än motsvarande tidpunkt. Snitträntan uppgår för kvartalet till 2,03 % (2,26). Förvaltningsresultat naturenergi uppgår till -8 (-1). Produktionen är lägre än föregående år, -9 GWh, medan försäljningen har ökat, 2 GWh, liksom priset på el. Framför allt påverkas kvartalet av lägre pris på elcertifikat. Under kvartalet har ett mindre antal brf-andelar avyttrats men inga fastigheter. Det sammanlagda resultatet från fastighets- och bostadsrättsförsäljningar efter omkostnader uppgår till -3 (43), vilket är ett resultat av att omkostnader redovisas löpande. Orealiserad värdeförändring fastigheter uppgår till 237 (169), varav nyproduktion av hyresrättsfastigheter svarar för 141 (133). I befintligt fastighetsbestånd, det vill säga fastigheter som varit i drift ett år eller längre, är det framför allt ökade driftnetton som påverkat. Dessa är i sin tur ett resultat av vårt målmedvetna uthyrningsarbete i kombination med framgångsrik förvaltning och metodiskt underhåll av våra fastigheter. Totalt uppgår orealiserade värdeförändringar i befintligt bestånd till 96 (36). Kvartalets orealiserade resultat påverkas negativt av utvecklingen för derivatinstrument. Värdeförändring derivat är -13 (-130), och påverkar inte kassaflödet annat än vid realisation för kvartalet. Värdeförändring från räntederivat, -24 i kvartalet, påverkar inte snitträntan vilken inkluderar resultatet av periodens realiserade derivatavtal. Värdeförändring av elderivat är positiv och uppgår för kvartalet till 11. Värdering av syntetiskt optionsprogram, som följer Wallenstamaktiens kursutveckling, ger för kvartalet en kostnad om 14 (30). Resultat efter skatt tredje kvartalet uppgår till 319 (185) vilket motsvarar ett resultat per aktie om 1,0 kr (0,6). Övrigt totalresultat uppgår till totalt 27, vilket framför allt är ett resultat av omvärdering av onoterade innehav samt omräkningsdifferens på valuta. 1 JANUARI 30 SEPTEMBER Hyresintäkter Koncernens hyresintäkter för perioden uppgår till (1 159), vilket är en ökning med netto 38 eller drygt 3 % jämfört med samma period föregående år. Rensat för intäkter från köpta och sålda fastigheter har hyresintäkterna ökat 76, vilket motsvarar en tillväxt om 7 %. Tillväxten är främst ett resultat av tillförda nyproducerade hyresfastigheter samt framgångsrika hyresförhandlingar. Tredje kvartalet påverkas därtill av fastighetstaxering vilken resulterat i såväl ökade intäkter som kostnader för årets första nio månader med totalt cirka 7. Wallenstams bostadsbestånd är fullt uthyrt. Årets hyresförhandlingar har resulterat i en genomsnittlig höjning på 0,9 % för bostäder i Stockholm. För Göteborg har ingen hyresreglering skett för bostäder till följd av strandade hyresförhandlingar mellan Hyresgästföreningen Region Västra Sverige och Fastighetsägarna GFR. Hyresnivåerna för Wallenstams lokaler, som finns i Göteborg, ökar sammantaget 3,1 % i jämförbart bestånd som en effekt av genomförda nyuthyrningar och omförhandlingar samt indexavtal. Vi upplever en bra och stabil efterfrågan på lokaler och då främst i centrala lägen där våra kommersiella fastigheter är belägna. Vår uthyrningsgrad för de kommersiella fastigheterna avseende yta uppgår på bokslutsdagen till 94 %. Driftkostnader & driftnetto Driftkostnaderna för perioden uppgår till 308 (305). Driftnettot ökar 4 % och uppgår till 889 (854). Rensat för effekt från köpta och sålda fastigheter är periodens driftnetto knappt 8 % bättre än motsvarande period föregående år, varav tillförd nyproduktion svarar för knappt två tredjedelar av denna tillväxt. Tillväxten i driftnettot i jämförbart bestånd om cirka 3 % är ett resultat av framför allt effektivare fastighetsförvaltning. Wallenstam 4

5 Säsongseffekter för Wallenstam utgörs främst av varierande driftkostnader. Dessa är vanligtvis som högst kvartal ett och fyra då kostnaderna för uppvärmning och fastighetsskötsel oftast blir högre. Kallare väder påverkar driftkostnaderna jämförelsevis negativt om 3 för. Förvaltnings- & administrationskostnader Förvaltnings- och administrationskostnader avser i huvudsak personalkostnader och fördelas på fastighetsförvaltning 136 (135), energiförvaltning 21 (23) samt transaktioner fastigheter och bostadsrätter om totalt 14 (19). Vidare finns kostnader för syntetiskt optionsprogram till anställda. Orealiserade kostnader för det syntetiska optionsprogrammet redovisas på egen rad i resultaträkningen och uppgår för delåret till 15 (35). Vid ett maxutfall baserat på aktuellt antal utställda optioner och att en aktiekurs om 80 kr per aktie nås, ger det en kostnad för bolaget om cirka 139, varav 90 hittills kostnadsförts. Vi bedömer att den sålda köpoptionens värde, med tak 80 kr, är 0 (0). Köpta köpoptionens värde, med lösenkurs om 52,50 kr, utgör en skuld om 89 (79). Finansiella intäkter & kostnader Finansiella intäkter uppgår till 7 (13) och finansiella kostnader till totalt 219 (245) varav 196 (220) avser fastighetsrörelsen och 23 (25) naturenergiverksamheten. Snitträntan för perioden uppgår till 2,07 % (2,36). Snitträntan var på bokslutsdagen 2,05 % (2,27). Till följd av en effektiv kapitalförvaltning har finansiella kostnader minskat med 26. Genomsnittlig skuld för perioden är 0,5 Mdr högre än motsvarande period föregående år. Aktiverad ränta uppgår till 40 (35). Förvaltningsresultat naturenergi Förvaltningsresultat naturenergi utgörs av intäkter och kostnader inklusive avskrivningar samt administrations- och räntekostnader hänförliga till elhandel och elproduktion. Förvaltningsresultatet påverkas vidare av omvärderingseffekter av elcertifikat. Förvaltningsresultat naturenergi uppgår till -53 (-3) för perioden och inkluderar icke kassaflödespåverkande avskrivningar på vindkraftverk om 71 (71). Avskrivningarna baseras på anskaffningsvärde, och inte på nedskrivet värde. Under de tre första kvartalen producerades 230 GWh (293). Levererad volym uppgår till 255 GWh (232). Framför allt påverkas periodens resultat av lägre produktion än förra året, som var ett mycket bra vindår, men också av lägre pris på elcertifikat. Delåret belastas med en engångsjustering i form av kostnad om 3 för fastighetsskatt på vindkraftverk avseende tidigare perioder, som följd av att fastighetsskatten ändrats från 0,2 % till 0,5 %. Resultat av försäljning bostadsrätter Intäkter försäljning bostadsrätter avser ersättning från försäljning av bostadsrättsandelar. Som kostnad redovisas anskaffningsvärdet för de sålda bostadsrättsandelarna. Kostnaderna inkluderar också marknads- och försäljningsomkostnader, vilka redovisas löpande i takt med att de uppkommer. Anskaffningskostnad och intäkt redovisas i samband med att bostaden överlämnas till köparen. Årets försäljningsresultat bostadsrätter uppgår till netto 9 (162) och omfattar i huvudsak försäljning av ett mindre antal enskilda lägenheter. Realiserad värdeförändring förvaltningsfastigheter Under de tre första kvartalen har Wallenstam sålt fastigheter för 730 (1 850). Försäljningarna genomfördes till priser som översteg senaste värdering med cirka 18 % (9). Försäljningsresultat i relation till investerat belopp uppgår till 326 (727) varav 213 (583) redovisats i koncernens resultaträkning tidigare år som orealiserad värdeförändring och 113 (144) redovisas som vinst vid försäljning. För en sammanställning över sålda fastigheter, se sid. 9. Orealiserad värdeförändring förvaltningsfastigheter Delårets värdeutveckling på fastigheter påverkas positivt av värdetillväxt genererad genom eget arbete i pågående och färdigställd nybyggnation av hyresrätter, förbättrade kassaflöden samt marknads- Hyresintäkter, HYRESINTÄKTER OCH FÖRVALTNINGSRESULTAT * Hyresintäkter Förvaltningsresultat *Senast rullande tolvmånadersperiod Förvaltningsresultat, FÖRVALTNINGSRESULTAT FRÅN NYPRODUKTION* ** * Nyproduktion avser här fastigheter som byggstartades 2008 eller senare ** Senast rullande tolvmånadersperiod kr/mwh 800 ELSPOTPRIS Wallenstam 5

6 läget i branschen. Fastighetsmarknaden har under året kännetecknats av en hög aktivitet och stor efterfrågan med stigande priser som följd. Totalt uppgår periodens orealiserade värdeförändring förvaltningsfastigheter till (1 880) varav värdetillväxt från vår nybyggnation svarar för 702 (435). Det innebär att cirka 40 % av periodens värdetillväxt genererats av eget arbete i nyproduktion. Delårets värdeförändring nybyggnation påverkas positivt av en engångseffekt om drygt 100 till följd av att vi från och med redovisar en större andel av kalkylerat övervärde successivt under uppförandefasen. Värdetillväxten i förvaltningsfastigheter som varit i drift ett år eller längre uppgår till (1 445). Orealiserad värdeförändring finansiella instrument Wallenstam använder finansiella instrument såsom ränte-, valuta- och elderivat, se Finansiering sid. 10. Historiskt låg reporänta, -0,5 %, och finansiell oro i omvärlden bidrar till att hålla nere både de korta och de längre marknadsräntorna. På bokslutsdagen uppgick den 10-åriga swapräntan till 0,625 % att jämföra med 1,605 % vid årets början. Då både 3-månaders STIBOR och de längre räntorna sjunkit markant sedan årsskiftet och nu noterar nya bottennivåer har räntederivatens värde utvecklats negativt under året, totalt -391 (51). För att säkra kostnader från produktion och intäkter från försäljning av el säkrar koncernen delar av elpriset på den finansiella marknaden. Elderivatens värde har ändrats positivt med 14 (-22) till följd av stigande elpriser. Värdeförändringar på övriga finansiella instrument är på balansdagen -1 (1). Derivatens värdeförändring är endast kassaflödespåverkande när de realiseras. Värdeförändringen för räntederivaten påverkar inte snitträntan som istället inkluderar resultatet av periodens realiserade swappar. Skatt Periodens redovisade skattekostnad uppgår netto till 432 (507), varav uppskjuten skatt utgör 432 (505) och aktuell skatt 0 (2). Koncernens största skatteutbetalningar omfattar främst kostnader för mervärdesskatt, för vilken vi som fastighetsbolag har begränsad avdragsrätt, samt exempelvis fastighets-, energi- och stämpelskatt liksom personalrelaterade skatter och avgifter. Kostnaden för dessa övriga skatter, som för helåret uppgick till cirka 455 (520), redovisas bland rörelsekostnader inom förvaltningsresultatet respektive investering i byggnadsrörelsen. Övrigt totalresultat Övrigt totalresultat uppgår till totalt 35 efter skatt vilket framför allt är ett resultat av omvärdering av onoterade innehav samt omräkningsdifferens på valuta. VÄRDEFÖRÄNDRING FÖRVALTNINGSFASTIGHETER Värdeförändring förvaltningsfastigheter i drift Värdeförändring pågående nyproduktion hyresrätter Realiserad värdeförändring förvaltningsfastigheter Totala värdeförändringar förvaltningsfastigheter % DIREKTAVKASTNINGSKRAV FASTIGHETER OCH STIBOR 3M 2013 Genomsnittligt direktavkastningskrav kommersiella fastigheter Genomsnittligt direktavkastningskrav bostadsfastigheter STIBOR 3M Wallenstam 6

7 VÅRA FASTIGHETER Periodens utveckling Under perioden har vi investerat (2 389) i förvaltningsfastigheter och 348 (172) i bostadsrättsproduktioner, totalt (2 561). Pågående nybyggnadsprojekt omfattar drygt lägenheter. Totalt värde av pågående hyres- och bostadsrättsprojekt uppgår på balansdagen till cirka 3,4 Mdr (2,7). Förvaltningsfastigheter Som förvaltningsfastighet klassas fastigheter som innehas i syfte att generera hyresintäkter och/eller värdestegring, det vill säga våra hyresrättsfastigheter. Orealiserade värdeförändringar har påverkat förvaltningsfastigheternas värde positivt med totalt (1 880), varav cirka 40 % kommer från nyproduktionen av hyresrätter och resterande från fastigheter som varit i drift ett år eller längre. Direktavkastningskraven uppgår för bostäder exklusive projekt, mark och byggrätter till i genomsnitt 3,4 % (3,5) och för kommersiella beståndet till 5,1 % FASTIGHETSBESTÅNDETS FÖRÄNDRING, FÖRVALTNINGSFASTIGHETER Bokfört värde, Fastighetsbestånd 1 jan Förvärv 15 + Byggnationer Omklassifi cering Exploateringsfastigheter för försäljning Försäljningar Orealiserad värdeförändring netto Fastighetsbestånd 30 sep (5,4). Förvaltningsfastigheternas värde är fastställt till (31 046) vid period ens utgång. Exploateringsfastigheter uppförda för försäljning och bostadsrättsprojekt De fastigheter som är under produktion för att vid färdigställandet säljas, redovisas i balansräkningen på raden Pågående arbete bostadsrätter och exploateringsfastigheter uppförda för försäljning. Exploateringsfastigheter uppförda för försäljning omfattar del av fastigheten Vildvinet 1 samt projektet Stengläntan som, enligt avtal tecknat i slutet av, kommer att tillträdas av Willhem vid färdigställande. Även projektet L17 i Helsingborg, som omfattar 17 radhus med äganderätt, är en så kallad exploateringsfastighet uppförd för försäljning. I balansräkningen redovisas investeringar i exploateringsfastigheter för försäljning till anskaffningsvärde. Resultatet kommer att redovisas när fastigheterna färdigställts och överlämnats till köparen. Se också sid. 8. Nyproduktion av fastighet som uppförs med avsikt att avyttras som bostadsrättsfastighet redovisas i balansräkningen som pågående arbete bostadsrätter och omfattar för närvarande i huvudsak projektet Orangeriet Solberga med 170 bostadsrättslägenheter som färdigställs vid årsskiftet 2017/2018. Bokfört värde Pågående arbete bostadsrätter och exploateringsfastigheter för försäljning uppgår till 485 (207) vid periodens utgång. Vår marknad De orter vi verkar på präglas av en omfattande efterfrågan på bostäder och låg nyproduktionstakt av hyresrätter. Endast en liten andel av våra lägenheter blir lediga för uthyrning i samband med omflyttning och efterfrågan på färdigställda nyproducerade hyresrätter är hög. Vi bygger i huvudsak hyresrätter men även bostadsrätter, framför allt till följd av att tillgång på mark för hyresrättsproduktion är begränsad. Efterfrågan på kontors- och butiksytor är stor i Göteborg, framför allt i stadens centrala delar. Trycket är även högt på transaktionsmarknaden, där fastigheter i attraktiva lägen är eftertraktade av både inhemska och utländska investerare. FÖRVÄRV, BYGGNATION OCH FÖRSÄLJNING AV FÖRVALTNINGSFASTIGHETER Förvärv Ny- och ombyggnation Avyttrat Omklassificering Exploateringsfastigheter för försäljning VÄRDETILLVÄXT FÄRDIGSTÄLLD NYPRODUKTION FÖRVALTNINGSFASTIGHETER % % % 39 % 40 % Anskaffningskostnad Värdering Värdeökning av nyproduktionsprojekt hyresrätter jämfört med anskaffningskostnad. I grafen presenteras utfall vid fastighetens fullständiga färdigställande och per projekt det år fastigheten färdigställts, oavsett när effekten redovisats i resultaträkningen. Wallenstam 7

8 Värdering Förvaltningsfastigheter Wallenstam värderar internt samtliga förvaltningsfastigheter till verkligt värde. Vi har god marknads- och fastighetskännedom genom en aktiv handel med fastigheter, och har därmed en god grund för att genomföra interna värderingar av fastighetsbeståndet. Det bör dock understrykas att en fastighets verkliga värde är en realitet först då den säljs, varför en värdering alltid är en bedömning. Wallenstam har i sin bedömning av fastigheternas värde använt olika direktavkastningskrav. Direktavkastningskraven speglar marknadsförutsättningarna och differentieras utifrån var fastigheten är belägen och vilken typ av fastighet det är, bostad eller kontor etc. Beräkningsmässigt utgår värderingen från fastigheternas driftnetton, vilka sätts i relation till ett direktavkastningskrav för respektive fastighet. Då våra fastigheter värderas enskilt tas ingen hänsyn till den portföljpremie som kan finnas på fastighetsmarknaden. Nyproduktion av hyresrätter värderas till verkligt värde, vilket fastställs som anskaffningsvärde med tillägg av kalkylerat övervärde vid färdigställandetidpunkten i relation till byggnationens färdigställandegrad. Denna baseras i sin tur på nedlagda kostnader. Tidigare redovisades successivt en andel av kalkylerat övervärde i relation till färdigställandegrad men från och med tas utgångsläge i kalkylerat övervärde som helhet. Mark- och byggrätter, på detaljplanerad mark, värderas till marknadsvärde. Bostadsrätter och exploateringsfastigheter uppförda för försäljning Nybyggnationer av bostadsrätter och exploateringsfastigheter uppförda för försäljning redovisas enligt IFRIC 15, Avtal för uppförande av fastigheter. För Wallenstam innebär detta att IAS 18, Intäkter, tillämpas för redovisning av dessa fastig hetsprojekt. Det betyder i korthet att löpande redovisning sker till anskaffningsvärde och att resultat redovisas när bostadsrätten respektive exploateringsfastigheten uppförd för försäljning färdigställts, sålts och överlämnats till kunden. PÅGÅENDE NYPRODUKTION Projekt Antal lgh Beräknad infl yttning Stockholm Tavernan, Barkarbystaden, Järfälla /2018 Grönskan Solberga Trädgårdsporten, Tyresö Orangeriet Solberga (brf) Uppsala Fjärilen, Rosendal Snickeriet, Östra Sala backe Symfonin, Gränby Göteborg Stallbacken Punkt1, Mölndal* 117 /2017 Mid Avenue Valand Stallbacken Nivå2, Mölndal Stallbacken Punkt3, Mölndal Helsingborg Vildvinet 1 52 Q4 Ombyggnad lokaler till lägenheter 11 Q4 L Stengläntan, Mariastaden Summa LÄGENHETER I PÅGÅENDE PRODUKTION Antal lgh Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Totalt Region Stockholm, inkl. Uppsala Region Göteborg, inkl. Helsingborg FÖRÄNDRING PÅGÅENDE NYPRODUKTION Antal lgh Pågående nyproduktion 30 jun Färdigställda Påbörjade 0 Pågående nyproduktion 30 sep * Successiv infl yttning påbörjad. Wallenstam 8

9 FASTIGHETSINNEHAVETS STRUKTUR PER Uthyrningsbar yta, kvm Bostad Kontor Butik Industri/ Lager Utbildning Garage Övrigt Totalt Fördelning, ort Stockholm % Göteborg % Helsingborg % Totalt % Fördelning, lokaltyp 45 % 21 % 11 % 8 % 3 % 9 % 3 % 100 % FÄRDIGSTÄLLD NYPRODUKTION FÖRVALTNINGSFASTIGHETER Byggår/ Bostad Kontor Butik Industri/ Utbildning Övrigt Summa Antal Fastighetsbeteckning Adress ombyggnadsår kvm kvm kvm Lager kvm kvm kvm kvm lgh Stockholm Sicklaön 368:2 Fyrspannsvägen 3A-3B, 5A-5C / Jacobsdalsvägen 2A / Lokomobilvägen 3-5 Domarudden 1 Grythundsgatan 3 / Jaktgatan Stora Sjöfallet 3 Grythundsgatan 5-11 / Husarviksgatan 16A / Jaktgatan Ombyggd lokal till lägenhet i befi ntlig fastighet, förändring Göteborg Brämaregården 62:1 Fjärdingsgatan 3-9 / Gustaf Dahlénsgatan 4-8, 6A / Långängen Stallbacken 7 Åby Allé Ombyggd lokal till lägenhet i befi ntlig fastighet, förändring Helsingborg Ombyggd lokal till lägenhet i befi ntlig fastighet, förändring Totalt FASTIGHETSFÖRVÄRV Fastighetsbeteckning Adress Byggår/ ombyggnadsår Bostad kvm Kontor kvm Butik kvm Industri/ Utbildning Lager kvm kvm Övrigt kvm Summa Antal kvm lgh Stockholm Gränby 9:6, Uppsala* (ca kvm ljus BTA [bruttoarea]) Seglarskon 1* (ca kvm ljus BTA [bruttoarea]) Seglarskon 2* (ca kvm ljus BTA [bruttoarea]) Totalt * Mark för bostadsproduktion FASTIGHETSFÖRSÄLJNINGAR Fastighetsbeteckning Adress Byggår/ ombyggnadsår Bostad kvm Kontor kvm Butik kvm Industri/ Lager kvm Utbildning kvm Övrigt kvm Summa Antal kvm lgh Stockholm Smaragden 2 Bergsgatan Morellträdet 12 Hantverkargatan 44, 44A Morellträdet 13 Hantverkargatan 46, 46A Morellträdet 6 Hantverkargatan 42 / Pilgatan 19A-C Kundregistret 3 Multrågatan Göteborg Härryda Solsten 1:126** (ca kvm) Helsingborg Oskar II 11 Drottninggatan 17 / Roskildegatan / Totalt ** Mark Wallenstam 9

10 VINDKRAFT Wallenstam har 64 vindkraftverk i drift, fördelade på 19 parker. Installerad effekt uppgår till 139 MW (139). Vindkraftverken redovisas till anskaffningsvärde minskat med av- och nedskrivningar. Periodens avskrivningar uppgår till 71 (71). Koncernens totala nettoinvestering i färdigställda verk uppgick den 30 september till (1 688). FINANSIERING Eget kapital Det egna kapitalet inklusive innehav utan bestämmande inflytande (minoritet) uppgår till (14 605), vilket motsvarar 49 kr per aktie (44). Soliditeten uppgår till 43 % (43). Eget kapital inkluderar undervärde på derivat om (983). Under derivatens återstående löptider kommer undervärdet, justerat för skatt, att återföras successivt. Räntebärande skulder Räntebärande skulder består av traditionell bankupplåning, företagscertifikat med en ram på 4 Mdr samt obligationslån. På balansdagen uppgick utestående volym företagscertifikat till Obligationslånen omfattar totalt 1 500, varav 900 i form av gröna obligationer. Obligationslånen är noterade vid Nasdaq Stockholm. På bokslutsdagen uppgick Wallen- stams totala räntebärande skulder till (14 843). Belåningsgrad beräknad som räntebärande skulder efter avdrag för likvida medel i relation till koncernens investeringar i fastigheter, pågående brf-produktioner och vindkraft uppgår till 44 % (45). Den genomsnittliga återstående räntebindningstiden uppgår till 39 månader (42). Av låneportföljen har 49 % (56) en räntebindningstid överstigande ett år. På bokslutsdagen uppgick genomsnittsräntan till 2,05 % (2,27). Finansieringen av låneportföljen säkerställs huvudsakligen med pantbrev i fastigheter. För obligationslånen samt företagscertifikatprogrammet ställs ingen säkerhet. Koncernen har underliggande kreditlöften för vid var tid utestående volym företagscertifikat. Derivatinstrument Wallenstams finansiella derivatinstrument utgörs framför allt av räntederivat samt en mindre del elderivat. På bokslutsdagen har Wallenstam en nettoskuld avseende derivatinstrument om att jämföra med 846 per 31 december. Av dessa utgör räntederivat (815) och elderivat 4 (31). Räntederivat används för att på ett flexi belt och kostnadseffektivt sätt erhålla önskad ränteförfallostruktur. Dessa värderas genom diskontering av framtida kassaflöden till nuvärden med utgångspunkt från observerbara marknadsräntor och klass i- ficeras i nivå 2. Instrument med optionsinslag värderas till aktuellt återköpspris. De uppkomna undervärdena för räntederivat, som återspeglar hur koncernens säkrade räntor förhåller sig till marknadsräntan på balansdagen, redovisas som skuld i balansräkningen. När derivaten realiseras redovisas uppkommen effekt som en del av räntekostnader varpå motsvarande omvända effekt uppkommer som orealiserad värdeförändring räntederivat. Elderivat används för att minska påverkan av marknadens rörelser genom att säkra intäkter från framtida elförsäljning och elproduktion. Dessa värderas till marknadsvärde på bokslutsdagen. Då vi inte tillämpar säkringsredovisning för elderivat uppkommer ingen vändningseffekt inom orealiserade värdeförändringar i samband med att dessa realiseras. Disponibel likviditet Den disponibla likviditeten inklusiv e checkräkningskrediter med avdrag för spärrade bankmedel uppgår till 988 (755). Beviljade checkräkningskrediter uppgår till 800 (800) samt 4 miljoner euro. Krediten i euro är villkorad i relation till elterminernas värdeutveckling på Nasdaq. Koncernen har också beviljade lånelöften och kreditfaciliteter om (1 275). Per 30 september uppgår outnyttjade faciliteter till totalt (2 036). BINDNINGSTID MEDELRÄNTOR Ränteförfallostruktur Belopp, Snittränta, % Andel, % 0 3 mån ,85 * 37,5 3 mån 1 år ,65 13,8 1 2 år 200 1,63 1,2 2 3 år 130 2,77 0,8 3 4 år 800 2,34 5,0 4 5 år ,26 8,1 5 6 år ,52 8,7 6 7 år ,54 9,1 7 8 år 850 3,35 5,3 8 9 år 400 2,40 2,5 > 9 år ,04 8,1 Summa , * Rörliga lån med ett ränteförfall inom tre månader har en snittränta om 0,45 %. 1,85 % innefattar effekter av swapavtal som förfaller inom tremånadersperioden Q3 DISPONIBEL LIKVIDITET Q4 Q1 Q2 Q3 Disponibel likviditet inklusive checkräkningskrediter. Wallenstam 10

11 WALLENSTAMAKTIEN* Wallenstams B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, Large Cap. Under har Wallenstamaktien ökat med 7 %. Fastighetsindex OMX Stockholm Real Estate och OMX Stockholm PI ökade med 13 % respektive 3 % under samma period. Vid periodens slut var Wallenstams aktiekurs 72,40 kr att jämföra med 68,00 kr vid årsskiftet /. Börsvärdet uppgick till (23 120) beräknat på totalt antal registrerade A- och B-aktier. Eget kapital per aktie uppgick till 49 kr (45). Wallenstam har mandat från stämman att genomföra återköp av högst så många aktier att bolagets innehav vid var tid inte överstiger 10 % av samtliga aktier i bolaget. Under har aktier återköpts till och med bokslutsdatum. Totalt antal aktier i eget förvar uppgår på bokslutsdagen till st, köpta till en genomsnittskurs om 58,71 kr per aktie. Utdelning Senast verkställd utdelning uppgick till 1,50 kr per aktie (1,13). Totalt utbetalades till aktieägarna i maj månad 497 (376). Omsättning Under har Wallenstamaktien haft en daglig genomsnittlig omsättning på cirka 20,4 (22,7). * Jämförelser inom parentes avser belopp per Wallenstam B-aktie OMX Stockholm Real Estate PI OMX Stockholm_PI KURSUTVECKLING 2011, KR Kkr GENOMSNITTLIG OMSÄTTNING AKTIER PER DAG, KKR * * Avser de nio första månaderna AKTIEÄGARINNEHAV A-aktier B-aktier Kapital, % Röster, % Hans Wallenstam med bolag och familj ,62 61,04 AMF - Försäkring och fonder ,65 4,06 Agneta Wallenstam ,18 3,28 Familjen Anders Berntsson med bolag ,68 3,01 Familjen Henric Wiman ,56 1,89 Bengt Norman med bolag ,47 1,31 Monica och Jonas Brandström ,08 1,11 Christian Wallenstam ,68 0,89 David Wallenstam ,60 0,85 Dödsboet efter Ulla Wallenstam ,41 0,75 Övriga ägare ,06 21,81 Totalt antal aktier Återköpta egna aktier** ,01 Registrerade aktier Totalt registrerade aktier ,00 100,00 Summa utestående aktier Andelen institutionellt ägande uppgår till cirka 14 procent av kapitalet och cirka 7 procent av rösterna. Utlandsägandet uppgår till cirka 9 procent av kapitalet och cirka 5 procent av rösterna. Källa: Euroclear Sweden AB ** Återköpta egna aktier saknar rösträtt. De erhåller heller ingen utdelning. Wallenstam 11

12 MÅLUPPFÖLJNING Mål Substansvärdestillväxt Wallenstams mål är att under perioden till och med 2018 ha en tillväxttakt i substansvärdet, exklusive utdelning och återköp, på i genomsnitt minst 10 % per år. Beräknad substansvärdestillväxt i relation till koncernens mål baseras på rullande tolv månaders utveckling och uppgår för perioden till 16,1 %. Substansvärde Substansvärdet beskriver koncernens skapade samlade värde och innefattar eget kapital samt uppskjuten skatteskuld och uppgår på bokslutsdagen till (17 937). Uppskjuten skatteskuld avser i huvudsak skillnader mellan redovisade värden och skattemässiga restvärden på koncernens fastigheter. I balansräkningen redovisas en uppskjuten skatteskuld netto om (2 531), vilken består av en uppskjuten skatteford ran om 814 (807) samt av en uppskjuten skatteskuld om (3 338). Långsiktigt substansvärde (EPRA NAV), som utöver återläggning för uppskjuten skatteskuld också beaktar orealiserade värdeförändringar för derivat, uppgår till (18 704). TILLVÄXT SUBSTANSVÄRDE I RELATION TILL MÅL MÅL 3,0 % 16,1 %* 20,0 % % PER ÅR 2018 Genomsnittlig tillväxt för de slutförda åren inom affärsplanen 11,4 % Mål: 10 % * Substansvärdestillväxt, exklusive utdelning och återköp, för den senaste tolvmånadersperioden. SUBSTANSVÄRDE 30 sep 30 sep SUBSTANSVÄRDESTILLVÄXT MÅLUPPFÖLJNING 1 OKT 30 SEP SUBSTANSVÄRDE Eget kapital enligt balansräkning Uppskjuten skatteskuld enligt balansräkning Koncernens substansvärde Substansvärde 1 okt Förändring substansvärde perioden Koncernens substansvärde Derivat enligt balansräkning, netto exkl. skatt Långsiktigt substansvärde (EPRA NAV) Återläggning utdelning och återköp perioden 725 Substansvärde målberäkning ,1 % Wallenstam 12

13 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR Möjligheter & risker Wallenstams möjligheter, risker och hur vi hanterar dessa, presenteras i årsredovisningen på sidorna Inga väsentliga förändringar har skett därefter. Känslighetsanalys Per den 30 september uppgår fastigheternas bedömda marknadsvärde till cirka 35 Mdr. En värdeförändring på +/- 10 % motsvarar därmed cirka 3,5 Mdr. En generell förändring av fastigheternas direktavkastningskrav med 0,25 %-enheter motsvarar cirka -1,8 Mdr eller +2,0 Mdr. Närståendetransaktioner Wallenstams närstående utgörs främst av koncernbolag. Styrelseledamöter, företagsledning med familjer samt bolag de kontrollerar är också närstående. Transaktioner med närstående utgörs främst av administrativa arvoden och lokalhyror mellan koncernbolag. Personer som är närstående till styrelseledamöter hyr lägenheter samt är elkunder. Försäkringstjänster inhandlas av bolag där ledamöter i Wallenstams styrelse liksom medlem i koncernledningen är styrelseledamöter, totalt motsvarande cirka 5 årliga avgifter. Wallenstam arrenderar mark för cirka 0,2 per år, från bolag i vilket en av bolagets ledamöter också är styrelseledamot i Wallenstam. Vidare utför bolag, där en av Wallenstams styrelseledamöter är närstående, entreprenadtjänster DE TIO STÖRSTA LOKALHYRESGÄSTERNA Hyresgäst Yta, kvm Göteborgs Stad SF Bio AB Landsarkivet i Göteborg Migrationsverket Göteborgs Universitet Sodexo AB SCA Hygiene Products AB Vittraskolorna AB Folkuniversitetet Frisk Service i Göteborg AB Summa Vår totala kommersiella yta är cirka kvm. motsvarande totalt kontrakterade värden om 155. Detta bolag är elkund till Svensk NaturEnergi. Vd är delägare (50 %) i Aranea Holding AB. Aranea Holding AB äger genom dotterbolag två stycken vindkraftverk samt 48 % i tillverkaren av innebandyutrustning Renew Group Sweden AB. Elhandeln för vindkraftverken handläggs av Svensk Natur- Energi AB. Aranea samt Renew Group är hyresgäster hos Wallenstam till motsvarande årliga hyresvärden om 0,5 respektive 3,2. Båda är också elkunder. Under andra kvartalet erhöll Renew Group en engångsersättning respektive en hyresrabatt om totalt 1,2 till följd av Wallenstams förtida uppsägning av tidigare hyresavtal och omflytt till ersättningslokaler. Därutöver har Aranea, för produktion av verksamhetslokal till Renew Group, förvärvat en mindre mark i Mölnlycke till ett pris om 8. Wallenstams engagemang i miljö- och samhällsansvarsfrågor beskrivs närmare i årsredovisningen på sidorna Som ett led i Wallenstams samhällsansvarsarbete bidrar koncernen ekonomiskt till ett antal organisationer men också med tid i form av exempelvis styrelsearbete. Genom sådana styrelsepositioner uppkommer närståendeförhållanden med Räddningsmissionen i Göteborg och Barn i Nöd. Under året har Räddningsmissionen i Göteborg erhållit 2,5 i bidrag. Vidare har Wallenstam för Räddningsmissionen i Göteborg tecknat ett generellt borgensåtagande om 12,5. Räddningsmissionen hyr lokal av Wallenstam motsvarande cirka 3,7 i årliga hyresintäkter. Båda är elkunder till Svensk NaturEnergi. Samtliga transaktioner sker till marknadsmässiga villkor. Moderbolaget Moderbolagets verksamhet är att i förs ta hand utföra koncerngemensamma tjänster. Därutöver äger moderbolaget ett mind re antal fastigheter. Den totala omsättningen för perioden uppgår till 264 (247), varav hyresintäkterna utgör 59 (51). Resultatet har påverkats av värdeförändringar på finansiella räntederivatinstrument om -391 (51). Resultat efter skatt, liksom totalresultatet, uppgår till 260 (512). Investeringar i anläggningstillgångar under perioden uppgår till 153 (88). Moderbolagets externa lån uppgår på bokslutsdagen till (8 483). RESULTATRÄKNING, MODERBOLAGET Bokslutsdispositioner Skatt Resultat efter skatt Totalresultat jan-dec Intäkter Kostnader Finansnetto Värdeförändring derivatinstrument Resultat före skatt BALANSRÄKNING, MODERBOLAGET Tillgångar Fastigheter Andelar i koncernföretag Finansiella derivatinstrument Fordringar på koncernbolag Övriga tillgångar Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Räntebärande externa skulder Skulder till koncernföretag Finansiella derivatinstrument Övriga skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Efter rapportperiodens utgång Inga händelser av väsentlig betydelse för bolagets ställning har inträffat efter rapportperiodens utgång. Wallenstam 13

14 RESULTATRÄKNING, KONCERNEN Not / okt-sep jan-dec Hyresintäkter Driftkostnader Driftnetto fastigheter Förvaltnings- och administrationskostnader Finansiella intäkter Finansiella kostnader Förvaltningsresultat fastigheter Förvaltningsresultat naturenergi Realisationsresultat vattenkraft Intäkter försäljning bostadsrätter Kostnader försäljning bostadsrätter Realiserad värdeförändring förvaltningsfastigheter inkl omkostnader Resultat före orealiserade värdeförändringar och nedskrivningar Orealiserad värdeförändring förvaltningsfastigheter Nyproduktion Övriga Orealiserad värdeförändring fi nansiella instrument Orealiserad värdeförändring syntetiska optioner Nedskrivning anläggningstillgångar Resultat före skatt Skatt Periodens resultat efter skatt Övrigt totalresultat poster som kan omföras till periodens resultat Omräkningsdifferens Finansiella instrument till försäljning Skatt hänförlig till övrigt totalresultat Totalresultat Fördelning av periodens resultat Periodens resultat hänförligt till innehavare av aktier i moderbolaget Periodens resultat hänförligt till innehavare utan bestämmande infl ytande Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental Resultat efter skatt kr per aktie, utspädning förekommer ej 5,0 6,5 1,0 0,6 6,7 8,3 NOT 1 Förvaltningsresultat naturenergi / okt-sep jan-dec Elintäkter Elkostnader Avskrivningar Förvaltnings- och administrationskostnader naturenergi Finansiella kostnader naturenergi Förvaltningsresultat naturenergi NOT 2 Realiserat försäljningsresultat förvaltningsfastigheter / okt-sep jan-dec Försäljningsintäkt Anskaffningsvärde samt investeringar Tidigare redovisad värdeförändring Realiserad värdeförändring förvaltningsfastigheter Försäljnings- och administrationskostnader Realiserad värdeförändring förvaltningsfastigheter inkl omkostnader Wallenstam 14