BOKSLUTSRAPPORT 1 september augusti 2004

Transkript

1 BOKSLUTSRAPPORT 1 september augusti 2004 Viktiga händelser under perioden Omsättning och vinst - Nettoomsättningen ökade till 990 MSEK (959). - Resultatet före skatt ökade till 177 MSEK (176). - I resultatet ingår reavinster med 25 MSEK (27). - Resultatet efter skatt ökade till 313 MSEK (122). - Vinsten per aktie uppgick under perioden till 16:26 SEK (6:32). Aktieutdelningen föreslås höjas till 5:00 SEK (4:00) per aktie. Omprövningsbeslut från Skatteverket för skidverksamhet som bedrivs på egna specialtaxerade fastigheter innebär stora positiva effekter på periodens resultat efter skatt. Aktuellt bokningsläge inför vintersäsongen 2004/05 är i volym 5% bättre än vid motsvarande tidpunkt förra året. Ytterligare information lämnas av: Mats Årjes, Verkställande direktör tel +46 (0) Magnus Sjöholm, Ekonomi- och finansdirektör tel +46 (0)

2 Bokslutsrapport 1 september augusti 2004 Detta är SkiStar SkiStar är noterat på Stockholmsbörsens O-lista. Koncernen äger och driver alpindestinationer i Sälen, Åre och Vemdalen i Sverige samt Hemsedal i Norge. Marknadsandelen av liftkortsförsäljningen är i Sverige 50%, i Norge 13% och totalt i Skandinavien 33%. Kärnverksamheten är alpin skidåkning med gästens skidupplevelse i centrum. Övriga verksamheter är logiförmedling, skidskola och skiduthyrning. Visionen är att SkiStar skall skapa minnesvärda vinterupplevelser som den ledande operatören av europeiska alpindestinationer. SkiStar skall vara ledande inom koncept, helhetssyn och utveckling. Omsättning och resultat Koncernens nettoomsättning uppgick under verksamhetsåret till 990 MSEK (959), resultatet före skatt uppgick till 177 MSEK (176) och resultatet efter skatt till 313 MSEK (122). I resultatet före skatt ingår reavinster med 25 MSEK (27) från försäljning av bostadsrätter och mark i Åre. Den kraftiga ökningen av resultatet efter skatt beror på omprövningsbeslut från Skatteverket där skidverksamhet som bedrivs på egna specialtaxerade fastigheter är inkomstskattebefriad. Rörelsens kostnader belastas med 6 MSEK för att driva frågan om skattefrihet för delar av skidverksamheten. Resultatet per aktie blev för verksamhetsåret 16:26 SEK (6:32). Den organiska tillväxten för jämförbara enheter, vid oförändrad valutakurs, uppgick till 3%. Under året förvärvade verksamheter inom skiduthyrning och bokning i Hemsedal omsatte 39 MSEK. Utarrenderade verksamheter inom restaurang och livsmedel i Åre omsatte förra året 23 MSEK. Valutakursförändringen NOK/SEK har inneburit att nettoomsättningen sjunkit med 15 MSEK. Förändringen av valutakursen NOK/SEK har påverkat vinsten före skatt med 3 MSEK jämfört med året innan. Under det fjärde kvartalet ökade nettoomsättningen med 3 MSEK till 18 MSEK och vinsten före skatt minskade med 6 MSEK till 99 MSEK, p g a belastning av 6 MSEK i kostnader för att driva frågan om skattefrihet för delar av skidverksamheten. Marknadsutveckling Under säsongen 2003/04 steg liftkortsförsäljningen i Sverige med 5% till 915 MSEK jämfört med säsongen innan, enligt branschorganet SLAO (Svenska Liftanläggningars Organisation). I Norge ökade samtidigt liftkortsomsättningen, enligt Alpinanleggenes Landsforening, med 8% till 726 MNOK. Av omsättningsökningen i Norge avser 14 MNOK (2%) mervärdeskatt, genom att 6% mervärdeskatt har införts på liftkort från den 1 mars Den genomsnittliga prisökningen var både i Sverige och Norge 5%. Under de tre senaste säsongerna har liftkortsomsättningen i Skandinavien ökat med 19% i volym. Verksamheten Trots att resandet till länder utanför Norden har ökat jämfört med de senaste åren, bl a genom en starkare svensk krona och billigare resor, redovisar SkiStar sitt bästa resultat någonsin. Vintersemester i den skandinaviska fjällvärlden har ökat i popularitet. Aktiv fritid tillsammans med familj och vänner i en avspänd och trygg fjällmiljö prioriteras i stor utsträckning idag när tempot i vardagen är högt. Samtidigt har produktutvecklingen inom den alpina skidåkningen, först med snowboard och sedan med carving (den nya typen av lättsvängda skidor), bidragit till den positiva utvecklingen för branschen. För SkiStar blev säsongstarten i genomsnitt något senare än normalt, medan verksamheten utvecklades positivt under jul-, nyårs- och trettonhelgerna. Tillväxten under januari och början av februari var något svagare, medan sportlovsveckorna uppvisade en bra utveckling. Perioden mars och början av april var försäljningsmässigt svagare än normalt, medan säsongavslutningen blev mycket svag p g a tidig vår med mild väderlek. Koncernens liftkortsförsäljning steg med 14 MSEK (3%) till 560 MSEK. Justerat för valutakursförändringen NOK/SEK steg liftkortsförsäljningen med 26 MSEK, 5%, vilket i sin helhet var prisförändring. Beläggningsgraden i koncernens egna och förmedlade stugor och lägenheter säsongen 2003/04 (julveckan 1 maj) uppgick till 87% (90). Minskningen i beläggningsgrad är en effekt av att bäddar tillförts genom förvärvet av Hemsedal Booking AS samt en viss nedgång av beläggningsgraden i Sälen från 94% till 92%, bl a genom tillkomsten av över 500 nya turistbäddar. I Åre minskade nettoomsättningen med 23 MSEK till 238 MSEK, vilket i sin helhet beror på att kvarvarande restauranger och livsmedelsbutiker utarrenderats. Rörelseresultatet exklusive reavinster minskade med 3 MSEK till 20 MSEK jämfört med året innan. Reavinsterna uppgick till 23 MSEK (14) och avsåg avyttring av mark för byggnation av kommersiellt boende samt försäljning av bostadsrätter. Liftkortsförsäljningen sjönk med 1 MSEK till 147 MSEK. I Vemdalen ökade nettoomsättningen med 6 MSEK till 74 MSEK och rörelseresultatet ökade med 2 MSEK till 16 MSEK. Liftkortsförsäljningen ökade med 6% till 55 MSEK. I Hemsedal ökade nettoomsättningen med 31 MSEK till 163 MSEK och rörelseresultatet sjönk med 4 MSEK till 28 MSEK. Valutakursförändringen NOK/SEK jämfört med föregående år innebar en negativ påverkan på verksamhetsårets omsättning med 15 MSEK och vinst före skatt med 3 MSEK. De förvärvade verksamheterna inom bokning och skiduthyrning omsatte tillsammans 39 MSEK under verksamhetsåret. Liftkortsförsäljningen steg i lokal valuta med 12% till 95 MNOK och omräknat i SEK med 4% till 102 MSEK. I Sälen ökade nettoomsättningen med 17 MSEK till 515 MSEK och rörelseresultatet exklusive reavinster ökade med 5 MSEK till 121 MSEK. Liftkortsförsäljningen ökade med 4% till 256 MSEK. Inkomst- och mervärdeskatt Enligt svensk inkomstskattelag är inkomster från egenägda specialtaxerade fastigheter inkomstskattebefriade. SkiStars fastigheter, där skidverksamheten bedrivs, är specialtaxerade som bad-, sport- och idrottsanläggningar. Skatteverket har genom omprövningsbeslut av delar av inkomstdeklarationerna från 1997 och framåt bifallit SkiStars yrkande om skattefrihet för de delar av skidverksamheten som bedrivs på egenägda fastigheter i Sverige. SkiStars resultat har påverkats positivt med 125 MSEK av förväntad återbetalning av inkomstskatt samt uppskjuten skatteintäkt hänförlig till värdet av uppkomna underskottsavdrag om 265 MSEK. Enligt en dom från Kammarrätten ska alpin skidåkning i Sverige i mervärdeskattehänseende betraktas som upplåtelse av idrottsanläggning och beskattas med 6% mervärdeskatt. Enligt Skatteverkets beslut har alpin skidåkning tidigare klassifi cerats som

3 transport i skidlift och med 12% mervärdeskatt. Om domen vinner laga kraft kommer bolaget återfå tidigare inbetald mervärdeskatt sedan 1997 om totalt 140 MSEK. Liftkortspriserna inom SkiStars destinationer i Sverige kommer att sänkas motsvarande momssänkningen. Domen kan överklagas av skatteverket t o m den 10 oktober Kassaflöde Kassafl ödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick under verksamhetsåret till 275 MSEK (279) och efter förändring av rörelsekapital till 270 MSEK (263). Verksamhetsårets kassafl öde efter investeringsverksamheten var 58 MSEK (169). Investeringar Investeringarna under verksamhetsåret uppgick till 211 MSEK. Investeringarna består, förutom av ersättningsinvesteringar, främst av en 8-stollift i Hundfjället i Sälen, stugor och mark i Hemsedal, deltagande i ÅreCentrum ABs nyemission samt påbörjade investeringar inför vintersäsongen 2004/05. ÅreCentrum AB bygger lägenheter med 356 bäddar med färdigställande under säsongen 2004/05. Likviditet och finansiering Koncernens likvida medel uppgick till 154 MSEK (114) inklusive outnyttjade krediter om 140 MSEK. Den räntebärande nettoskulden har under verksamhetsåret ökat med 43 MSEK till 751 MSEK. Den genomsnittliga räntekostnaden (fi nansnetto/genomsnittlig räntebärande nettoskuld) uppgick till 4,6% (5,4). Antalet aktieägare per den 31 augusti 2004 var st, en ökning med st (33%) sedan den 31 augusti En extra bolagsstämma den 20 april 2004 beslutade om split 2:1 av SkiStaraktien, varvid antalet aktier i bolaget fördubblades. Av det konvertibla skuldebrevet 2003/08 om 25 MSEK har under augusti 2004 knappt 15 MSEK konverterats till aktier till kurs 79:50 SEK. Personal Medelantalet anställda uppgick under verksamhetsåret till 875 personer, vilket är en ökning med 31 anställda jämfört med motsvarande period föregående år. Ökningen beror främst på nytillkomna verksamheter. Moderbolaget Sedan den 1 september 2003 drivs all verksamhet i Sverige i moderbolaget. Föregående år var moderbolagets verksamhet begränsad till ett antal centrala stabsfunktioner. Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 815 MSEK (25) och resultatet före fi nansnetto uppgick till 172 MSEK (-15). Inför 2004/05 Strukturåtgärder För att förbättra servicenivån, öka försäljningsinsatserna samt effektivisera organisationen, har försäljningsenheterna i den svenska verksamheten slagits ihop till ett gemensamt call center och med en extern partner som tar samtal vid hög belastning. SkiStar kommer till vintern även att erbjuda gästerna möjlighet att dela upp likvider i räntefria månadsbetalningar. I syfte att öka antalet gäster i Åre kommer

4 till vintern direktfl yg till attraktiva priser att gå från Helsingfors, Köpenhamn och Stockholm till Östersund för vidare transfer till Åre. Även tågkapaciteten Stockholm Åre kommer att öka, samtidigt som prisnivån sänks. Investeringar Viktiga påbörjade investeringar inför nästkommande vintersäsong är en ny snabbgående 8-stollift i Hemsedal, utveckling av barnskidområden, bl a innebärande att ett av Norges största sammanhängande barnskidområden skapas i Hemsedal, samt förstärkning av snötillverkningskapaciteten Därutöver bedöms ca nya turistbäddar tillkomma på SkiStars destinationer genom investering av externa och samarbetande bolag. Bokningsläge Bokningsläget inför vintersäsongen 2004/05 är i volym 5% bättre än vid samma tidpunkt föregående år. Antal uthyrningsobjekt har ökat med 8% sedan föregående vintersäsong. Förslag till utdelning Styrelsen och verkställande direktören föreslår att utdelning lämnas med 5:00 SEK (4:00) per aktie. Sammanlagt uppgår föreslagen utdelning till 97 MSEK (77), vilket utgör 31% (63) av vinsten efter skatt. Som avstämningsdag för att erhålla utdelning föreslås den 20 december Utdelningen utbetalas till de svenska aktieägarna genom VPCs försorg den 23 december Bolagsstämma Ordinarie bolagsstämma hålls onsdagen den 15 december 2004, kl på Berns Salonger, Berzelii Park, Stockholm. Årsredovisningen kommer att distribueras till aktieägarna i slutet av november och fi nns då även tillgänglig på bolagets kontor i Sälen samt på Finansiell information Delårsrapporter och bokslutsrapport under verksamhetsåret 2004/05 offentliggörs enligt följande; - tremånadersrapporten 1 september 30 november 2004, den 22 december 2004, - halvårsrapport 1 september februari 2005, den 18 mars 2005, - niomånadersrapport 1 september maj 2005, den 17 juni 2005, - bokslutsrapport 1 september augusti 2005, den 4 oktober Redovisningsprinciper Bokslutsrapporten är upprättad i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR20, Delårsrapportering. Från den 1 september 2003 tillämpas följande rekommendationer från Redovisningsrådet: - RR2:02 Varulager - RR22 Utformning av fi nansiella rapporter - RR25 Rapportering för segment - rörelsegrenar och geografi ska områden - RR26 Händelser efter balansdagen - RR27 Finansiella instrument: Upplysningar och klassifi cering - RR28 Statliga stöd Tillämpning av dessa rekommendationer har inte haft någon väsentlig inverkan på bolagets resultat och ställning eller medfört behov av tillämpning av övergångsbestämmelser. I övrigt är redovisningsprinciperna oförändrade jämfört med senaste årsbokslut. Från 2004/05 kommer SkiStar att upprätta sina räkenskaper i enlighet med IFRS. Ett internt projekt arbetar med att utreda vilka skillnader som fi nns gentemot nuvarande redovisningsprinciper och vilka förändringar som kommer att krävas. Några betydande effekter av dessa förändringar förväntas ej.

5 KONCERNENS RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG, TSEK 1 juni - 31 augusti 1 september 31 augusti 3 månader 12 månader 2003/ / / / / /02 Nettoomsättning Övriga intäkter Summa rörelsens intäkter Handelsvaror Personalkostnader Övriga externa kostnader Summa rörelsens kostnader Resultat före avskrivningar Avskrivningar Resultat efter avskrivningar Finansiellt netto Resultat före skatt Minoritetsintressen Skatt Not Periodens resultat Resultat per aktie, SEK 6:33-3:42-3:50 16:26 6:32 5:05 D:o efter full konvertering, SEK 6:23-3:39-3:50 16:09 6:32 5:05 Genomsnittligt antal aktier, st D:o efter full konvertering, st Resultatet per aktie och antal aktier har omräknats med hänsyn till genomförd split av SkiStar-aktien. Not 1. Omprövningsbeslut från Skatteverket avseende inkomstskattefrihet för delar av verksamheten innebär förväntad återbetalning av tidigare betald inkomstskatt om 51 MSEK, vilket redovisats som skatteintäkt. Dessutom har uppskjuten skatt om 93 MSEK på outnyttjade underskottsavdrag redovisats som uppskjuten skatteintäkt. RESULTAT FÖRE SKATT, PERIODFÖRDELAT, TSEK 2003/ / /02 September - november December - februari Mars - maj Juni - augusti FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL, TSEK 1 september 31 augusti 2003/ /03 Ingående kapital Konvertering av konvertibla skuldebrev Utdelning Omräkningsdifferenser Periodens resultat Utgående kapital Utdelning har lämnats med 4:00 SEK (3:00) per aktie och antalet aktier var st. Antal aktier har justerats utifrån genomförd split 2:1.

6 KONCERNENS BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG, TSEK 31 augusti Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Räntebärande Ej räntebärande Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Minoritetsintressen Avsättningar Långfristiga skulder Räntebärande Ej räntebärande Kortfristiga skulder Räntebärande Ej räntebärande Summa eget kapital och skulder OMSÄTTNINGENS FÖRDELNING, MSEK 1 september 31 augusti 2003/ / /02 Utförsåkning/Lift Logi Skiduthyrning Skidskola/Aktiviteter Sportbutiker Restauranger Fastighet Reavinster Övrigt Summa OMSÄTTNING OCH RESULTAT PER VERKSAMHETSOMRÅDE, MSEK Omsättning och resultat per verksamhetsområde 1 september - 31 augusti. Koncerngemensamma kostnader har fördelats efter bedömd nytta. Åre Vemdalen Hemsedal Sälen 2003/ / / / / / / /03 Nettoomsättning Övriga intäkter Summa intäkter Rörelsekostnader Avskrivningar Rörelseresultat Rörelsemarginal, %

7 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG, TSEK 1 september 31 augusti 2003/ / /02 Den löpande verksamheten Resultat före avskrivningar Finansiellt netto Betald skatt Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut NYCKELTAL OCH DATA PER AKTIE 1 september 31 augusti 2003/ / /02 Nyckeltal Avkastning på - sysselsatt kapital, % eget kapital, % totalt kapital, % Bruttomarginal, % Rörelsemarginal, % Nettomarginal Soliditet, % augusti Data per aktie Börskurs, SEK 112:00 82:50 51:50 Genomsnittligt antal aktier, st D:o efter full konvertering, st Vinst, SEK 16:26 6:32 5:50 D:o efter full konvertering, SEK 16:09 6:32 5:50 P/e-tal, ggr 6,9 13,1 10,2 Kassaflöde, SEK *) 14:28 14:49 13:22 Kurs/kassaflöde, ggr 7,8 6,0 3,9 Utdelning, SEK (förslag) 5:00 4:00 3:00 Direktavkastning, % 4,5 4,8 5,8 Eget kapital, SEK D:o efter full konvertering, SEK Börskurs/eget kapital, % *) Kassaflöde före rörelsekapitalförändring. Den 1 juli 2003 utgavs ett konvertibelt förlagslån om totalt 25,0 MSEK varav 13,8 MSEK tecknades av personalen 2003 och ytterligare 10,9 MSEK tecknats i slutet av maj Teckningskursen är 79:50 SEK. Vid full konvertering av tecknade skuldebrev ökar antalet aktier med st. Data per aktie har omräknats med hänsyn till genomförd split 2:1 i SkiStar-aktien.

8 AKTIENS KURSUTVECKLING OCH OMSÄTTNING SkiStar B-Aktien AFV Generalindex Omsatt antal aktier 1000-tal (inkl.efteranm.) (c) SIX Sälen den 1 oktober 2004 Mats Årjes verkställande direktör SkiStar AB (publ) SE SÄLEN Org.nr: Tel: Fax: E-post: info@skistar.com