Placeringsreglemente för Lunds universitets fastighetsstiftelser med anknuten förvaltning

Transkript

1 Beslut 1 (5) Dnr EKDO 2013/54 Universitetsstyrelsen Placeringsreglemente för Lunds universitets fastighetsstiftelser med anknuten förvaltning Lunds universitet förvaltar alltsedan dess tillkomst donerade medel för finansiering av företrädesvis forskning och utbildning vid universitetet i enlighet med av donatorer angivna villkor. Detta placeringsreglemente avser donationer som utgör fastighetsstiftelser (definierat som alla stiftelser som varaktigt förvaltar fastigheter) med anknuten förvaltning till Lunds universitet enligt stiftelselagen (1994:1220). Detta placeringsreglemente anger övergripande mål och regler för hur förvaltningen av universitetets anknutna stiftelser ska bedrivas. 1. Placeringsreglementets omfattning Detta reglemente omfattar endast fastighetssägande stiftelser (nedan kallade fastighetsstiftelser). 2. Målsättning Förmögenheten ska enligt stiftelselagen 2 kap. 4 placeras på ett godtagbart sätt. Vid bedömningen av godtagbar placering ska hänsyn tas till flera olika faktorer exempelvis: - säkerhet och riskspridning - trygghet mot nominella förluster - inflationsskydd - flexibilitet - etiska riktlinjer Målsättningen är att stiftelsernas förmögenheter förvaltas så att en långsiktig hög real värdetillväxt i kombination med god direktavkastning uppnås. Postadress Box LUND Besöksadress Paradisgatan 5C Telefon dir , växel Telefax E-post Klemens.Ganslandt@eken.lu.se Internet

2 3. Placeringsregler Värdering Samtliga i placeringsreglementet givna restriktioner hänför sig till tillgångarnas marknadsvärden, d.v.s. deras värdering till vid varje tillfälle rådande pris-, kursoch räntenivå. 3.2 Tillgångssammansättning Stiftelsernas totala tillgångar ska vid varje tillfälle fördelas enligt följande: (Undantagna från nedan nämnda tillgångssammansättning är eventuell fastighetsstiftelser med särskilda placeringsbestämmelser.) Räntebärande värdepapper/räntefonder, omvända konvertibler, aktieindexobligationer samt likviditet: normalläge 50 % max 70 % min 30 %. Aktier (se 3.3) normalläge 50 % max 70 % min 30 % Enhandsengagemang Aktier och andra aktieinstrument utgivna av ett enskilt företag eller företag ingående i samma koncern får maximalt uppgå till 15 procent av portföljens sammanlagda värde eller högst motsvarande företagets börsandel på hela det aktuella indexet/börsen, om det överstiger 15 procent Motpartsrisk Räntebärande instrument och aktier får endast handlas med, samt förvaras hos, banker med oktroj och fondkommissionärer som står under Finansinspektionens kontroll eller motsvarande myndighet i andra länder för att minimera motpartsrisken Likviditetsrisk Målsättningen är att större delen av placeringarna i den samlade portföljen ska vara placerade i likvida värdepapper, dvs. kunna omsättas med normalt antal likviddagar till marknadsmässigt pris Särskilda riktlinjer vid placering En godtagbar placering innebär bland annat följande. Placering av stiftelsernas medel ska så långt möjligt följa de riktlinjer som kommer till uttryck i Global Compacts och OECD:s riktlinjer för multinationella företag. Utgångspunkten är att placeringarna sker i värdepapper i företag som respekterar mänskliga rättigheter och grundläggande arbetsrättsprinciper oavsett var i världen de verkar. 3.3 Aktier Placeringar får ske i följande:

3 - aktier registrerade vid svensk börs samt aktiefonder och aktierelaterade instrument såsom förlagsbevis, konvertibla skuldebrev, konvertibla vinstandelsbevis, skuldebrev förenade med optionsrätter till nyteckning, teckningsoptioner, del- eller teckningsrätter, 3 - andelar i aktiefonder som omfattas av aktiefondslagen samt utlandsbaserade aktiefonder knutna till bank eller fondkommissionär, -onoterade svenska och utländska aktier, - aktier registrerade vid utländska (EU, Norge, Schweiz, USA och Japan) börser, som står under motsvarande finansinspektions tillsyn Fördelning mellan svenska och utländska aktieplaceringar samt onoterade aktier Av tillgångarna i aktier får högst 30 procent utgöras av aktier noterade på utländsk börs och utländska aktiefonder. Av de totala tillgångarna får högst sex procent utgöras av onoterade svenska och utländska aktier. Kriterierna för godtagbar placering (avsnitt 2. Målsättning) gäller även för placering i onoterade aktier Derivatinstrument Standardiserade köpoptioner samt icke-standardiserade köpoptioner, s.k. OTCkontrakt, får utnyttjas vid förvaltningen av kapitalet till maximalt 30 procent av underliggande portföljvärde under förutsättning att Nasdaq OMX Norden, bank med oktroj eller fondkommissionär som står under Finansinspektionens kontroll är market maker och/eller clearinginstitut. Utlåning av innehavda värdepapper får ske mot fullgod säkerhet till maximalt 70 % av portföljens totala aktieinnehav. 3.4 Räntebärande placeringar De anknutna fastighetsstiftelserna får placera 100 % av sina räntebärande placeringar i en enskild bank och dess helägda kreditmarknadsbolag med lägst rating A (Standard & Poor). 3.5 Strukturerade produkter och hedgefonder Placeringar får ske i följande: - strukturerade produkter med underliggande tillgångar i svenska och utländska värdepapper - hedgefonder om dessa uppfyller Finansinspektionens (eller motsvarande utländska myndighets) krav.

4 Klassificering av strukturerade produkter och hedgefonder enligt 3.2 Tillgångssammansättning görs i enlighet med underliggande tillgångar Ansvarsfördelning och organisation 4.1 Ansvarsfördelning Universitetsstyrelsen / förvaltare - ytterst ansvarig för stiftelseförvaltningen - inrättar Donationsfastighetsstyrelse och delegerar förvaltningen av fastighetsstiftelserna till denna - beslutar om placeringsreglemente - fastställer årsredovisning Donationsfastighetsstyrelse - beslutar i övergripande frågor om verksamhetens inriktning - beslutar om placeringar - avger förslag till placeringsreglemente - fastställer instruktioner som anger ansvarsfördelning mellan donationsfastighetsstyrelse, förvaltningschef och donationsförvaltning - fastställer attest- och delegationsordning för den löpande verksamheten Förvaltningschef - Ansvarar för den löpande förvaltningen med stöd donationsförvaltningen. Donationsförvaltning (sektionen Ekonomi) - verkställer placeringar inom ramen för placeringsreglementet - sammanställer underlag för uppföljning utav performance 4.2 Beslut, handlingar och underskrifter Förvaltningschefen fastställer i särskilt beslut delegation av behörigheter.

5 5 5. Externa förvaltningsuppdrag Donationsfastighetsstyrelsen beslutar om förvaltningsuppdrag i enlighet med placeringsreglementet. Förvaltarna ska stå under Finansinspektionens tillsyn eller motsvarande för utlandet. Förvaltningsuppdrag där löpande beslut om placeringar fattas av förvaltaren, s.k. diskretionär förvaltning, accepteras. Förvaltarnas förmåga att uppnå god kapitalavkastning till acceptabel risk samt efterlevande av placeringsreglementets regler ska löpande utvärderas. Författningshänvisning: stiftelselag (1994:1220) Frågor beträffande detta dokument besvaras av: Klemens Ganslandt, sektionen Ekonomi