EuroMaint Årsredovisning 2013

Transkript

1 EuroMaint Årsredovisning

2 Innehåll 1 sid En underhållsleverantör som får tågen att rulla. Verksamhet Koncernöversikt 1 i korthet 2 VD har ordet 4 Strategisk inriktning 6 Affärsområden 10 Erbjudande 11 5-årsöversikt 21 4 sid 6 sid Allt högre krav på att vara en lyhörd och kostnadseffektiv underhålls- och affärspartner. Kvalitetsfokus stärker EuroMaints position på marknaden. Finansiell rapportering Förvaltningsberättelse Noter 32 Revisionsberättelse 54 Styrelse 55 Bolagsledning sid 11 sid Fyra affärsområden med tågets bästa som en gemensam nämnare. Kundanpassat underhållserbjudande för spårburen personoch godstrafik.

3 koncernöversikt En underhållsleverantör som får tågen att rulla Euromaint är Europas största oberoende leverantör av underhållstjänster för en av framtidens viktigaste branscher spårtrafikbranschen. Samhällets klimatutmaning talar för fler tågtransporter. Sam tidigt möter branschen utmaningar i form av otillräcklig spårkapacitet, bristande förtroende från resenärer och lönsamhetsproblem. Med integrerade och kundanpassade underhållslösningar, industrialiserade processer samt kompletta komponent- och reservdelserbjudanden är Euromaint en del av lösningen i att stärka förtroendet för tåget som transportsätt. De tågoperatörer som väljer företaget som samarbetspartner kan fokusera på resenärernas totalupplevelse. De fordonsägare som väljer Euromaint som underhållsleverantör får full insyn i och kontroll över statusen på sina fordonsflottor. De trafikhuvudmän som väljer företagets underhållslösningar kan räkna med en stabilare och punktligare tåg trafik i regionen. Och de godstransportörer som väljer Euromaint kan lita på att godset rullar när det ska. Euromaint är en stabil affärs- och samarbetspartner. Det kundvärde som skapas genom nära samarbeten, effektiva underhållsprocesser, medarbetarnas specialistkompetenser och ett med vetet kvalitetsoch säkerhetsarbete ska ge avkastning till ägaren och möjlighet att investera i fortsatt utveckling av erbjudandet. EuroMaint Årsredovisning 1

4 koncernöversikt EuroMaint på två minuter Euromaint erbjuder tågoperatörer, fordonsägare, infrastrukturentreprenörer och fordonstillverkare underhåll av spårburna fordon. Bolaget har fler än 25 verkstäder och mobila serviceenheter i fem länder. De huvudsakliga geografiska marknaderna är Sverige och Tyskland. Förutom underhåll av fordon för spårburen person- och godstrafik erbjuds kunderna komponentupparbetning och logistiktjänster. Därutöver har Euromaint ett erbjudande för aktörer med fordon för underhåll av järnvägsinfrastruktur. Bland kunderna finns bland andra SJ, A-Train, Green Cargo, AAE, VTG, DB (Deutsche Bahn) och Infranord. Verksamheten bedrivs genom dotterbolaget Euromaint Rails fyra affärsområden Passagerare, Gods/Tyskland, Komponenter och Arbetsmaskiner. Varje affärsområde ska skapa kundvärde och lönsamhet. Euromaint ägs sedan 2007 av Ratos AB som är ett svenskt börsnoterat private equity-bolag. Nettoomsättning 2009 MSEK Den genomsnittliga årliga tillväxten 2009 var 0,7 procent. Svag marknadsutveckling, hård konkurrens och prispress har påverkat Euromaints omsättningsutveckling. Utfallet är proformerat för För underlag till graferna, information om proformering samt ytterligare nyckeltal hänvisas till 5-årsöversikten på sidan 21. i korthet i februari levererades de första av totalt 55 stycken 2 klass personvagnar som byggs om för SJ:s räkning. Ombyggnaden sker vid Euromaints verkstad i Notviken och beräknas pågå fram till och med första kvartalet Projektet är en fortsättning på den ombyggnad av 160 vagnar som Euromaint utförde under åren i mars tecknade RDC Deutschland GmbH avtal med Euromaint avseende modernisering av två manövervagnar och fyra passagerarvagnar. Efter utfört arbete ingår samtliga vagnar i ett modernt sexvagnars tågsätt för långdistans persontrafik i Tyskland. Avtalet innebär även en möjlighet för RDC Deutschland att beställa modernisering av ytterligare två sexvagnars tågsätt. i juni fick Euromaint förnyat förtroende från norska Jernbaneverket Bane Energi att bygga om och modernisera tre stycken tågdriftsomformare. Euromaint tar ett helhetsansvar, vilket innebär allt från ombyggnad på verkstad till drifttagning av omformarna på plats i omformarstationen och logistiken runt uppdraget. 2 EuroMaint Årsredovisning

5 koncernöversikt Infrastrukturhållare Ansvarar för spår och kontaktledningar Passagerare Gods Infrastrukturentreprenörer Underhåller spår och ledningar åt infrastrukturhållaren Tågoperatörer och fordonsägare för persontrafik Tågoperatörer för godstrafik och godsvagnsägare Euromaint levererar underhåll av de arbetsmaskiner som används av infrastrukturentreprenörerna. Euromaint levererar underhåll, komponentupparbetning och material försörjning för passagerartåg samt godsvagnar och lok. i juni blev Euromaints verkstad i Landskrona först i Sverige att få ECM-certifikat för underhåll av godsvagnar avsedda för farligt gods. Certifikatet omfattar underhåll av godsvagnar och innefattar underhåll av tankvagnar och andra godsvagnar avsedda för farligt gods. SL valde i juni att efter fyra år med Euromaint som partner förlänga avtalet med bolaget avseende underhåll av arbets maskiner. Avtalet löper till november i juli fick Euromaint i uppdrag av SJ att underhålla de fordon som går i trafik mellan Sala och Linköping. Uppdraget omfattar både förebyggande och avhjälpande lätt underhåll, inklusive materialförsörjning av elva fordon; fyra stycken Reginatåg och sju stycken X12- tåg. Underhållet utförs sedan den 15 december vid Euromaints verkstad i Linköping. i början av 2014 fick Euromaint i uppdrag av Tågkompaniet (TKAB) att fram till 2024 utföra underhållet på de Reginatåg som TKAB ska köra för X-trafiks räkning från och med den 15 juni Underhållet kommer att utföras vid Euromaints verkstad i Gävle. Euromaint har sedan tidigare ett samarbete med TKAB avseende Tåg i Bergslagen och har under de senaste åren fått flera underhålls kontrakt avseende Reginatåg. EuroMaint Årsredovisning 3

6 VD har ordet Allt högre krav på att vara en lyhörd och kostnadseffektiv underhålls- och affärspartner Vårt förbättringsarbete och fokus på kvalitet har gett resultat. Det är glädjande, inte minst med tanke på att det vi gör är viktigt. Tillsammans med övriga aktörer i branschen arbetar vi för att företag och privatpersoner ska välja tåget. Euromaint är en del av lösningen. Genom att utföra underhåll av hög kvalitet och i tid är Euromaint en del av lösningen. Tåget en given plats även i framtiden Tåget är viktigt. I en allt mer globaliserad och urbaniserad värld borde tåget ha en mer given plats. Positionen som det mest miljövänliga transportmedlet är en fantastisk möjlighet och lösningen på många transport- och miljöproblem. Samtidigt har tåget stora utmaningar och förtroendet för tåg som färdmedel är lågt. För att komma till rätta med detta så krävs det att vi aktörer kan samarbeta för att på så sätt öka tågets pålitlighet och attraktivitet. Genom att utföra underhåll av hög kvalitet och i tid är Euromaint en del av lösningen. EuroMaints oberoende en marknadsfördel Marknaden är till viss del fortfarande färgad av historien. Samtidigt upptäcker allt fler våra styrkor och inser att Euromaint vinner affärer på egna meriter i hård konkurrens. I Tyskland ses vi som ett modernt uppstickaralternativ. Vi har en relativt unik ställning. Genom vårt oberoende gentemot fordonstillverkare och fordonsoperatörer kan kunden känna sig förvissad om att vi agerar i dennes intresse. Fortsatt tufft marknadsläge Efter en motig inledning med ett förlorat kontrakt för Norrlandståg har bjudit på många viktiga order för Euromaint. Under året skrev vi bland annat avtal med SJ om underhållet av fordonen som trafikerar Sala Linköping, vi fick förlängt förtroende av A-Train för underhållet av Arlanda Express, SL valde att fortsätta att lägga underhållet av arbetsmaskinerna hos oss, bara för att nämna några affärer. Samtidigt blev det ansträngda läget på marknaden påtagligt för Euromaint under hösten. Några av våra befintliga kunder valde att förändra sin underhållsstrategi och minskade på underhållet eller valde att göra det i egen regi. Situationen ledde till att vi fick se över personalstyrkan. Varsel lades i Luleå, Åmål, Örebro samt på huvudkontoret i Solna och berörde främst administrativ personal. Personalminskningen påbörjades under slutet av hösten och kommer att fortlöpa under 2014, förutsatt att affärsläget inte förändras. I Tyskland har det varit tufft på godssidan som är konjunkturkänslig. Detta har lett till personalminskningar. Samtidigt utvecklas passagerarsidan i Tyskland positivt. Jag ser stor potential inom området. har präglats av fortsatt svag konjunktur, främst på godssidan på den tyska marknaden, vilket påverkade vårt resultat negativt. Omsättningen minskade med 2,7 procent och uppgick till (2 484) MSEK. Minskningen förklaras av utvecklingen i Tyskland. Vår verksamhet i Sverige växte med 2,3 procent. Rörelseresultatet (EBITA), justerat för jämförelsestörande kostnader, uppgick till 67 (90) MSEK. Detta är inte i nivå med våra mål. Många viktiga upphandlingar under kommande år Även om läget för närvarande är tufft för branschen så är tågmarknaden full av möjligheter, inte minst för Euromaint. När investeringar görs i nya tåg skapas en affärsmöjlighet för oss. Dessutom finns det många tåg som behöver genomgå revisioner eller upprustas för att kunna fortsätta rulla ytterligare några decennier. 4 EuroMaint Årsredovisning

7 vd har ordet 2014 är starten för några mycket spännande år med nya aktörer på marknaden och många omfattande kontrakt som kommer att upphandlas. Min bedömning är att vi är väl rustade. Tillgängliga tåg vår viktigaste fråga Vår viktigaste uppgift är att se till att tågen är tillgängliga och levereras rena, välskötta och säkra till kunderna enligt plan. Vi har fortsatt att arbeta långsiktigt och metodiskt med att ständigt förbättra kvaliteten. Att utveckla vår industriella underhållsprocess och förbättra vår planering har varit centralt i arbetet och har skett i ett gott och nära samarbete med kunderna. Tillsammans har vi lyckats. Allt fler tåg kommer ut i tid, eftersom allt fler tåg kommer in till rätt verkstad i rätt tid där rätt komponenter och reservdelar finns på plats. Vi har en bra planeringsprocess men vi är inte nöjda, vi fortsätter att utveckla den för att ytterligare höja kvaliteten på våra kunders fordon. Investeringar för att möta kundernas behov Vi har också gjort investeringar för att öka vår attraktivitet. Många kunder påverkas av marknadsläget och tittar på sina kostnader. Kraven på fordonens utnyttjandegrad blir allt högre. Ett nytt affärssystem som implementeras under första halvåret av 2014 kommer ytterligare lyfta kvaliteten på underhållet. Vi har också investerat i vår boggieverkstad i Örebro och från och med mitten av 2014 kommer ledtiden för upparbetning av en boggi att mer än halveras, från 15 till 7 dagar. Därigenom skapar Euromaint det mest attraktiva upparbetningserbjudandet i Sverige. Vi har skapat oss bra förutsättningar att vinna nya affärer. Kvalitet högsta prioritet även framöver Vi gick in i med ambitionen att utveckla våra befintliga kontrakt för att skapa mervärde för våra kunder, vinna nya kontrakt och fortsätta att utvecklas på ett positivt sätt. Tack vare ett helhjärtat engagemang hos våra medarbetare har vi nått en bra bit på vägen men vårt fokus på kvalitetsförbättringar kommer att ha högsta prioritet även framöver. Vi måste alltid vara bäst på det vi gör för att vara en del av lösningen. Solna i februari 2014 Ove Bergkvist VD och koncernchef EuroMaint Årsredovisning 5

8 Strategisk inriktning Kvalitetsfokus stärker EuroMaints position på marknaden Den tydliga inriktning som Euromaint lagt fast innebär att verksamheten är helt koncentrerad på att leverera högkvalitativa underhållslösningar så att alla tåg som underhålls av företaget alltid kan rulla när de ska. Målet är att säkra företagets position som den ledande underhållsaktören i Sverige samt att växa i Tyskland. Under uppgick antalet resor på järnväg i Sverige till cirka 200 miljoner eller i genomsnitt över en halv miljon tågresor per dag. Dessutom transporterades cirka ton gods på svenska järnvägar. Resenärerna förlitar sig på att tåget är ett bekvämt och säkert transportsätt och godstransportörerna ställer höga krav på leveranssäkerhet. Punktlighet och säkerhet är A och O, oavsett om det gäller passagerare eller gods. Bristande punktlighet innebär både stora samhällskostnader och risk för att nästa resa eller transport görs med ett annat transportslag än tåget. Euromaint är en del av lösningen. Men en väl fungerande tågtrafik kräver att alla aktörer gör sitt jobb. Euromaints roll är att säkerställa att tågen är väl underhållna och att de kan rulla när de ska. Euromaint är ett svenskt företag med ett internationellt erbjudande och verksamhet i fem europeiska länder. Verksamheten är representerad genom fler än 25 verkstäder och mobila service enheter i Belgien, Lettland, Nederländerna, Sverige och Tyskland. Erbjudandet är pan europeiskt men huvudmarknaderna är Sverige och Tyskland. Sundsvall Vännäs Luleå Konjunkturen påverkar underhållsbehovet Underhållsmarknaden för spårburna fordon påverkas av trafikutvecklingen. I Sverige har den spårburna persontrafiken under de senaste åren växt i genomsnitt med 1,1 procent per år. Det är en tillväxttakt som Trafikverket i sina prognoser för arbetet med nationell transportplan bedömer fortsätta. I Tyskland har, enligt Eurostat, den spårburna persontrafiken växt med i snitt 2,8 procent under perioden Även här är bedömningen att de senaste årens tillväxttakt ska fortsätta framöver. Godstrafiken, som varierar i högre grad med konjunkturen, låg under på samma nivå som 2009, både i Sverige och Tyskland. Den svaga marknadsutvecklingen innebär att Euromaints kunder måste balansera höga krav på säkerhet och punktlighet med lönsamhetsproblem och ansträngda budgetar. Ett exempel på detta är att DB under de senaste åren kraftigt minskat antalet godsvagnar samt förändrat sina underhållsstrategier. Långa avtal Både i Sverige och Tyskland är huvuddelen av den spårburna persontrafiken upphandlad av en huvudman eller motsvarande i en viss region. I en upphandling måste operatörerna kunna visa att man kan nå trafikmålen. En viktig del är att ha väl underhållna tåg. Avtalsperioderna för upphandlad trafik är ofta långa. I Sverige löper avtalen för upphandlad trafik normalt över en period på mellan fem och tio år. I Tyskland är avtalsperioderna ännu längre och kan sträcka sig upp till 20 år. I och med att avtalsperioderna är långa kan det gå flera år utan att större underhållsuppdrag upphandlas. Att vinna eller förlora en upphandling påverkar därför i stor utsträckning Euromaints verksamhet. Fram till 2017 kommer ett tiotal större underhållskontrakt i Sverige, värda motsvarande cirka 1,4 miljarder kronor i årlig omsättning, att upphandlas. Borlänge Gävle Åmål Västerås Örebro Stockholm Hallsberg Falköping Linköping Göteborg Jelgava Vision Landskrona Malmö Antwerpen Rotterdam Wolfsburg Duisburg Wustermark Delitsch Leipzig Mission Euromaints närvaro Verkstad Servicestation Endast mobilt underhåll Kaiserslautern Oberhausen Ingolstadt 6 EuroMaint Årsredovisning

9 Strategisk inriktning Hård konkurrens ställer krav på hög effektivitet Beroende på geografisk marknad och på segment möter Euromaint olika typer av konkurrens. Vissa konkurrenter är små nischade lokala företag, andra är stora internationella aktörer med ett komplett erbjudande eller operatörer med egna verkstäder. Det senare förekommer framförallt i Tyskland där många operatörer väljer att sköta delar av underhållet själva. Euromaints interna förändringsarbete handlar i första hand om att ständigt förbättra kvaliteten i kundleveransen. Detta möjliggör ytterligare effektiviseringar och stärkt konkurrenskraft på en marknad som präglas av hård konkurrens och prispress. För att möta kundernas, ägarnas och övriga intressenters förväntningar har Euromaint definierat fyra fokusområden; stabilitet, image, lönsamhet och tillväxt. Tydliga kvalitetsförbättringar För att behålla befintliga och vinna nya affärer ska Euromaint vara en pålitlig partner som driver en stabil affär med hög kvalitet och leveranssäkerhet. Oavsett storlek är varje enskilt uppdrag viktigt. Målen är att vid ett kontrakts utgång få förnyat förtroende samt att genom omvittnad kvalitet vinna nya kontrakt hos befintliga och nya kunder. Planering är en grundförutsättning för en framgångsrik underhållsprocess. Euromaint arbetar nära sina kunder för att utveckla lösningar som kortar tiden då tågen är i verkstad. Det finns inte längre alltid reservkapacitet i form av lok, vagnar och högvärdeskomponenter som till exempel hjul, boggier och traktionsmotorer. Således måste fordonen underhållas så effektivt som möjligt utan att ge avkall på kvalitet eller säkerhet. Utifrån dessa förutsättningar ser Euromaint till att ha rätt resurser för att leverera säkra underhållslösningar på ett effektivt sätt under hela uppdragsperioden. Det förbättringsarbete som bedrivits har gett tydliga resultat. Under de senaste åren har leveranskvaliteten och tillgängligheten avseende till exempel SJ2000 stabiliserats på en allt högre nivå. I praktiken innebär det att tågen funnits tillgängliga för trafik enligt fastställda underhållsplaner. Detta har åstadkommits genom ett nära samarbete mellan Euromaint och SJ och genom ett systematiskt internt samarbete och löpande dialog. Under året har beslut tagits om en viktig investering i ett nytt affärssystem. Det kommer att ge fördelar och effektivitetsvinster inom både produktion och administration, som till exempel effektivare och säkrare beställnings- och inköpsrutiner Viktigast att vi alla tar ansvar Vi har diskuterat våra kärnvärden i vår grupp. För mig är det viktigt att det inte bara får bli ord som vi lär in utan att vi kopplar det till vår vardag. Både hur vi är, kollegor emellan och när det gäller arbetsmiljön som helhet. Vi jobbar i en utsatt miljö och jag vill känna mig trygg trots att jag tillbringar större delen av min arbetstid på spåret. Men kanske viktigast av allt är att vi alla tar ansvar för att vi levererar säkra tåg i rätt tid till kunden. Jag brukar tänka att om jag skulle lämna in min egen bil, då vill jag ju vara säker på att få den på utlovad tid. Emma Thörnqvist, underhållstekniker på Euromaints verkstad i Hagalund EuroMaint Årsredovisning 7

10 Strategisk inriktning Samarbete för ökad tillgänglighet Euromaint har etablerat ett nära samarbete med SJ med det gemensamma målet att SJ2000-tågen ska ha en hög tillgänglighet så att så många som möjligt ska välja att resa med snabbtågen. Det ska även finnas utrymme för flexibilitet i form av ökad kapacitet när efterfrågan är extra stor, som till exempel vid jul, påsk och större event. För att ha samma bild över det aktuella fordonsläget och gemensamt resonera kring till exempel utökning av trafiken sker en avstämning mellan Euromaint och SJ varje vecka. Tack vare en öppen dialog och ett nära samarbete ligger nyckeltal och tillgänglighet på en allt stabilare nivå. Euromaints mål är att säkerställa att maximalt antal fordon är tillgängliga för trafik varje dag. Stefan Bengtsson, chef affärer inom affärsområde Passagerare, Euromaint Rail inom komponent- och reservdelsförsörjningen, enklare tillgång till information för underhållspersonal samt för den ekonomiska uppföljningen av uppdrag från order till fakturering. För en stärkt bild av EuroMaint Bilden av Euromaint varierar. I Sverige lever i vissa fall minnet kvar av bolagets tid som en del i ett statligt verk i monopolställning, medan man i Tyskland i högre utsträckning ser företaget som ett välkommet och modernt alternativ. Att förändra bilden av ett företag är en lång resa som alltid börjar inifrån. Att vara lyhörd för kundernas förväntningar och leverera enligt dessa är avgörande för att ses som en attraktiv affärspartner. Euromaints resa från att uppfattas som en del av den statliga sfären till att vara en konkurrenskraftig privatägd verksamhet på en marknad i full konkurrens drivs med hjälp av ett långsiktigt internt värderings- och kulturförändringsarbete. Vidare har kundlöftet definierats som kvalitet, leverans och nytänkande. Underhåll av tåg ställer höga och specifika kompetenskrav på medarbetarna. Alla arbetsmoment i underhållsprocessen krävs för att säkerställa kvalitet och säkerhet i leveransen och därmed också kundnöjdheten. Detta innebär att medarbetarna ständigt behöver utmana sig och löpande genomgå det interna utbudet av fordonsoch säkerhetsutbildningar som ger dem rätt behörighet och därmed också gör dem tillgängliga för nya uppdrag. För att ständigt höja kvaliteten och kunskapen inom hela bolaget har ett bredare internt utbildningsprogram introducerats. Målet är att öka insikten i och förståelsen för hur allt hänger ihop. Utbildningen, som genomförs gruppvis och leds av interna experter inom områden som till exempel ekonomi, kvalitet och förändringsarbete kommer att fortlöpa under Under året har även arbetet inom CR och hållbarhet intensifierats. De prioriterade områdena för Euromaint är miljö, kvalitet och säkerhet. En uppförandekod som styr hur Euromaint agerar och förväntar sig att andra agerar både internt och i externa relationer har introducerats i verksamheten. Målet för såväl det pågående förändringsarbetet som CR-arbetet är att minska riskerna i verksamheten och stärka Euromaints förtroende på marknaden. Tufft marknadsläge För att vara en stabil affärspartner, en framåtriktad arbetsgivare och ge god avkastning till ägaren är målet att skapa lönsam tillväxt, ha en god kostnadskontroll och leverera ett starkt kassaflöde. Euromaint eftersträvar tillväxt under lönsamhet, där lönsamheten är prioriterad. Euromaints övergripande lönsamhetsmål är att långsiktigt nå en årlig EBITA-marginal på tio procent. Konjunkturläget medför lönsamhetsproblem i hela branschen, vilket innebär att Euromaints lönsamhet inte är tillfredsställande. EBITA-marginalen uppgick till 1,0 (2,4) procent. Marknadsläget kännetecknas av ökad konkurrens och prispress. Detta har varit särskilt kännbart för Euromaints underhåll av godsfordon i Tyskland. De besparingsåtgärder som initierades under och som fortsatt under ger successivt resultat. Det handlar om effektiviseringar inom främst 8 EuroMaint Årsredovisning

11 Strategisk inriktning administrativa funktioner. Under året har Euromaint även lagt ned verksamheten vid en verkstad i Tyskland. Nya affärsmöjligheter i sikte Euromaints mål är att växa såväl i Norden som i övriga Europa, organiskt och genom förvärv. Genom ett löpande förändringsarbete och ständigt fokus på kvalitet skapar Euromaint en stabil plattform för att ta hem de viktiga affärer som handlas upp under de närmaste åren. Den svaga utvecklingen för spårburna person- och godstransporter i både Sverige och Tyskland har fortsatt påverka företagets tillväxtmöjligheter. Vidare har det under året varit ett fåtal stora upphandlingar ute på marknaden. Nettoomsättningen minskade under året med 2,7 procent. Tillväxtmöjligheterna för den närmaste treårsperioden finns i Sverige och övriga Norden för affärsområdena Passagerare, Komponenter och Arbetsmaskiner. Upphandlings läget för affärsområdet Passagerare kommande år ser relativt ljust ut med ett tiotal större upphandlingar i Sverige. En viktig investering kärnvärden görs inom affärsområde Komponenters boggiverkstad i Örebro. Ombyggnaden innebär att tiden för en boggirevision mer än halveras från 15 till i genomsnitt sju dagar. Ett kvitto på att investeringen ligger rätt i tiden är att marknaden, redan innan verkstaden har driftsatts, visar ett stort intresse för de fördelar som de kortare ledtiderna för boggiunderhåll medför. I Tyskland har Euromaint också stora möjligheter att ta nya affärer inom underhåll av passagerarfordon i Tyskland. Ett stort antal motorvagnståg, EMU/DMU-tåg (Electric Multiple Unit och Diesel Multiple Unit), kommer de närmaste åren att genomgå revisioner, ett område där Euromaint har ett starkt erbjudande. Vidare sätts under de kommande åren fabriksnya person flottor i trafik. Garantiuppdrag, det vill säga korrigerande av större fel under garantitiden, på dessa fordon innebär ytterligare affärs möjlig heter för företaget på den tyska underhållsmarknaden. Euromaints ambition är att under kommande år kapitalisera på de fördelar som positionen som den ledande privata och oberoende aktören i Europa kommer att innebära. Kundlöften Nettoomsättning 2009 MSEK Nettoomsättningen från Euromaints svenska verksamhet ökade med 2,3 procent jämfört med föregående år. Samtidigt minskade nettoomsättningen från övriga Europa under med 17,5 procent. Den genomsnittliga årliga tillväxten mellan 2009 och var 0,7 procent. EBITA-marginal 2009 Procent EBITA-marginalen minskade från 2,4 procent till 1,0 procent. Fortsatt svag marknad i Tyskland har påverkat utfallet negativt trots genomförda effektiviseringar i den tyska verksamheten. Euromaint har under året även minskat personal inom administrativa funktioner samt lagt varsel i den svenska verksamheten. Samarbete Kvalitet Soliditet 2009 Procent Ansvarstagande Bidragande Pålitlig Leverans Nytänkande Soliditeten ökade från 33 till 39 procent under året. Utfallet är proformerat för För underlag till graferna, information om proformering samt ytterligare nyckeltal hänvisas till 5-årsöversikten på sidan 21. EuroMaint Årsredovisning 9

12 affärsområden Fyra affärsområden med tågets bästa som en gemensam nämnare Euromaint bedriver verksamheten i fyra affärsområden vars uppgift är att skapa maximal lönsamhet i respektive del av det totala erbjudandet. Gemensamma nämnare är att de med samma kärnvärden och kundlöften jobbar för långa och värdeskapande samarbeten med kunder verksamma inom spårtrafikbranschen. Affärsområde Passagerare Affärsområdet erbjuder ett komplett underhållskoncept till tågoperatörer, fordonsägare och trafikhuvudmän. Kunderna kan köpa hela eller delar av underhållserbjudandet, allt från trafiknära underhåll till helhetsåtaganden inklusive upparbetning och revisioner. Affärsområdet arbetar oftast med helhetsåtaganden med en ersättningsmodell som baseras på att kundernas fordon är tillgängliga för trafik. I praktiken innebär detta att kunderna betalar utifrån antalet kilometer tågen rullar, vilket innebär att Euromaint och kunderna har det gemensamma målet att fordonen används i trafik. Vidare ansvarar affärsområdet för det svenska erbjudandet inom underhåll av fordon för spårburen godstrafik. Antal anställda 31 dec: 934 (1 036) AO Chef: Henrik Dagberg Kundexempel: A-Train, AAE, Green Cargo, MTR, SJ, Tågkompaniet, Västtrafik, Öresundståg Verkstäder/anläggningar: Borlänge, Falköping, Gävle, Göteborg, Hallsberg, Landskrona, Linköping, Luleå, Malmö, Stockholm, Sundsvall, Vännäs, Västerås Affärsområde Gods/Tyskland Affärsområdet har ett heltäckande utbud av underhållstjänster för spårburna fordon för gods och ett erbjudande under utveckling för spårburna passagerarfordon på den tyska marknaden. Erbjudandet omfattar planerat och skadeavhjälpande underhåll (både på verkstad och mobilt) samt revisioner, ombyggnationer och upparbetning av komponenter. Det planerade underhållet baseras på ramavtal som definierar vilka åtgärder som ska utföras enligt fastlagd underhållsplan. Skadeavhjälpande underhåll sker antingen mot offert eller på löpande räkning. Större och mer omfattande åtgärder som revisioner och ombyggnationer följer alltid fastställda underhållsplaner. Antal anställda 31 dec: 849 (968) AO Chef: Robert Lehmann Kundexempel: AAE, Aretz, BASF, DB, Ermewa, GATX, Nacco, TWA, VTG, Wascosa Verkstäder/anläggningar: Delitzsch, Duisburg, Ingolstadt, Kaiserslauten, Leipzig, Oberhausen, Wolfsburg, Wustermark, Antwerpen, Rotterdam Affärsområde Komponenter Affärsområdet erbjuder upparbetning av komponenter och fullständig materialförsörjning till alla typer av kunder inom spårtrafikbranschen, allt från sourcing och lagerhållning, till intelligenta logistiklösningar och reservdelsförsäljning. Som logistikleverantör har affärsområdet intäkter från avtal som kan omfatta delar av försörjningskedjan eller ett komplett försörjningsansvar för reservdelar och upparbetade komponenter. Affärsområdet har både en stor andel egna kundrelationer med såväl tågoperatörer som andra underhållsföretag och rollen som leverantör till Euromaints övriga affärsområden när det gäller komponentupparbetning och reservdelsförsörjning. Affärsområdet har ett eget lager med cirka artiklar för underhåll av spårburna fordon. Antal anställda 31 dec: 288 (300) AO Chef: Ingela Erlinghult Kundexempel: Alstom, Arriva, Bombardier, Inlandsbanan, JBV, Metro, Transitio, TRV, Tågab, övriga affärsområden inom Euromaint Verkstäder/anläggningar: Jelgava, Åmål, Örebro Affärsområde Arbetsmaskiner Affärsområde Arbetsmaskiner erbjuder ett komplett underhållsprogram för maskiner och redskap som används för underhåll och konstruktion av järnvägsinfrastruktur, såsom spår och kontaktledningar. Affärsmodellen består oftast av ramavtal som innehåller fasta åtgärder som avropas av kunden samt servicepaket baserade på maskinernas gångtimmar. Avhjälpande underhåll och fältservice sker antingen mot offert eller på löpande räkning. Antal anställda 31 dec: 36 (37) AO Chef: Gustav Jansson Kundexempel: Jernbaneverket, SL, Strukton Verkstäder/anläggningar: Stockholm, Åmål 10 EuroMaint Årsredovisning

13 erbjudande Kundanpassat underhållserbjudande för spårburen person- och godstrafik För Euromaint är kvalitet och säkerhet alltid i fokus. Att leverera underhåll av hög kvalitet handlar om att kundernas fordon alltid uppfyller alla lagkrav på trafiksäkerhet. Utöver detta vill Euromaint skapa förutsättningar för fler person- och godstransporter på järnväg genom att säkerställa tillgänglighet och tillförlitlighet. Med specialistkompetens och industrialiserade processer garanteras kunderna underhållslösningar av hög kvalitet och säkerhet. För kunden innebär det att de har kontroll över vilka fordon som är tillgängliga för trafik och därmed kan planera sin verksamhet och säkerställa punktliga avgångar och ankomster. Det innebär också att kunderna kan vara förvissade om att deras fordon är trafiksäkra. Underhållserbjudandet omfattar allt från trafiknära underhåll, i anslutning till kundens trafikflöden, till tungt underhåll som revisioner samt upp arbetning av komponenter och materialförsörjning. Det gör Euromaint till den självklara samarbetspartnern oavsett om kunden är verksam inom person- eller gods trafik eller underhåller infrastruktur för järnvägen. Företaget erbjuder också komponentupparbetning, reservdelar samt logistiktjänster till alla aktörer i spårtrafikbranschen. Utöver underhåll av spårburna fordon för persontrafik och för godstrafik har företaget ett riktat erbjudande avseende fordonsunderhåll till bolag som underhåller järnvägsinfrastruktur som exempelvis spår och kontaktledningar samt utför röjning och bärgning. Euromaint är Europas största underhållsleverantör som är oberoende från fordonstillverkare och tågoperatörer. Företaget har därmed inga andra lojaliteter än att ge varje kund den mest kvalitativa och kostnadseffektiva underhållslösningen. EuroMaint Årsredovisning 11

14 erbjudande persontrafik Komplett underhållskoncept ökar tillgängligheten Euromaint erbjuder ett komplett underhållskoncept för spårburen persontrafik. I nära samarbete med kunderna utvecklas underhållslösningar anpassade efter fordonens och kundernas behov. Ofta innebär samarbetet ett helhetsåtagande där Euromaint tar ansvar för underhållet och får betalt utifrån antalet kilometer tågen rullar. Denna ersättningsmodell innebär att både Euromaint och kunderna är framgångsrika när kundernas fordon är tillgängliga för trafik. Optimerade underhållslösningar för ökad fordonstillgänglighet Alla spårfordon har en underhållsplan. Den anger vilket underhåll som ska utföras och när. Utgångspunkten för Euromaints optimerade underhållskoncept är att skräddarsy en underhållslösning utifrån kundens trafik och fordonens gällande underhållsplan. Underhållet styrs i första hand till de tider på dygnet när antalet resor är lågt och behovet av att ha tillgängliga fordon är lägre. Insatserna anpassas till de kvalitets- och säkerhetskrav som definierats för uppdraget. Faktorer som spelar in är bland andra var fordonens driftspauser planeras in och var verkstäderna är belägna, när och hur länge tågen kan vara tillgängliga för underhåll och andra specifika krav som kunden ställer. Kunden kan till exempel efterfråga mobila underhållspatruller vid strategiska ändstationer som utför olika komfortrelaterade åtgärder för att säkerställa en bekväm och positiv reseupplevelse för resenärerna. Euromaint utvecklar och optimerar löpande underhållsplanerna för de fordonsflottor företaget har underhållskontrakt på. Målet är att öka tillgängligheten och förbättra effektiviteten för båda parter. Företagets långa erfarenhet av tågunderhåll kombinerat med löpande analyser av de felbilder som uppstår, fordonens faktiska driftsmiljö och det underhåll som utförs gör att kunderna kan vara förvissade om att deras fordonsunderhåll utvecklas under hela avtalstiden. Fordonen ska levereras enligt plan Euromaint utvecklar ständigt sin industrialiserade underhållsprocess. Grunden är alltid en tydlig och gemensam planering av underhållsinsatser. När tågen kommer in till verkstaden enligt beslutad plan finns rätt reservdelar, komponenter, verktyg och personal på plats för den planerade underhållsåtgärden. Det ger ökad effektivitet och kvalitet. Målet är att kundernas fordon ska komma ut i trafik enligt plan. Ytterst handlar det om att säkerställa punktlig het och säkerhet för resenärer och förbättra lönsamheten för både kunderna och Euromaint. När mer omfattande förebyggande underhållsåtgärder krävs kan arbetet delas upp i mindre moment som utförs vid flera inplanerade verkstadsbesök. Åtgärderna kan därigenom utföras under de ordinarie driftspauserna, vilket ökar den tid tåget kan användas i trafik. Skadeavhjälpande underhåll, för att åtgärda fel och brister, utförs så långt som möjligt vid planerade verkstadsbesök eller i samband med det förebyggande underhållet. Långsiktig planering Reservdelar Fordon i trafik Orter/depåer Underhållsluckor Tillgänglighetskrav Kvalitetskrav Verkstad Underhållsdokumentation Dimensionerande åtgärder Kompetens Fysiska förutsättningar Komponenter Euromaint tar ett helhetsansvar för underhållet av spårburna fordon för persontrafik. Skräddarsydda underhållslösningar, anpassade efter kundens trafik, kombineras med ett effektivt reservdels- och komponentförsörjningssystem för att öka tillgängligheten i kundens fordonsflotta. 12 EuroMaint Årsredovisning

15 erbjudande persontrafik På väg till flyget får inget gå fel Från Stockholm city till Arlanda på 20 minuter. Och ny biljett om tåget blir mer än två minuter försenat. Så ser Arlanda Express löfte till kunderna ut. Snabbhet, punktlighet och bekväma resor är avgörande konkurrensfördelar för Arlanda Express som har avgångar mellan Stockholm city och Arlanda varje år. Jag åker alltid med Arlanda Express. Det går fort och jag har aldrig varit med om att ett tåg blivit inställt eller inte kommit fram i tid, säger Ulrika Morgenstern, resenär som ofta flyger från Arlanda. Arlanda Express ägs och drivs av A-Train AB, vars största utmaning beskrivs som att i alla lägen ge kunderna det de blivit lovade en punktlig, snabb och miljö vänlig resa som alltid blir av. Det ställer mycket höga krav på Euromaint, som sköter fordonsunderhållet sedan Nyligen förlängdes kontraktet, och Martin Byström, teknisk chef på A-Train, berättar vad han är speciellt nöjd med: För att vi ska kunna hålla våra kundlöften måste servicetänkandet finnas i alla led, även hos våra leverantörer, och det tycker vi att Euromaint Rail har. Vi har haft väldigt hög tillgänglighet till våra tåg och en bra relation både med de som utför under hållet och på ledningsnivå. A-Trains utmaning: Punktliga, snabba och miljö vänliga resor som alltid blir av. Euromaints lösning: Före byggande och skadeavhjälpande underhåll, samt revisioner och materialförsörjning. Kundvärde: Hela och punktliga tåg i trafik. EuroMaint Årsredovisning 13

16 erbjudande persontrafik Remote Vehicle Monitoring Remote Vehicle Monitoring RVM, eller fjärrövervakning, innebär att underhållet kan bli effektivare tack vare realtidsbevakning av fordonets tillstånd. När fel uppstår i de elektriska systemen får Euromaint omedelbart information och kan agera direkt. RVM innebär även att planerat underhåll kan förberedas och systematiska fel kan upptäckas tidigare. Det leder till att fler turer kan köras med befintlig tågflotta. 4 EuroMaint Euromaint ställer diagnos, planerar in tåget i dialog med kund och förbereder åtgärder. 1 Kundportal Tågdatorn tar emot signaler från de elektroniska systemen på tåget och genererar felkoder. 5 Kundportal Informationen om tågets tillstånd visas i en kundportal där man bland annat kan: se nyttjandegrad se förbättringsförslag föra fordonsdialog få positionsangivelse för underlättande av trafikplanering se nyckeltal. GSM 2 Genom RVM skickas datan vidare. Fjärrövervakning skapar mervärde för kunderna Fjärrövervakning av olika system i tågen är ett av de verktyg Euromaint använder för att skapa mervärde för sina kunder. Fjärrövervakningssystemet Remote Vehicle Monitoring (RVM) innebär att Euromaint, via uppkoppling till tågdatorn i realtid, kan få information både om felindikeringar och tågets geografiska position. Informationen analyseras av erfarna felsökare och fordonstekniker som bedömer vilka åtgärder som bör vidtas, direkt eller i samband med nästa planerade verkstadsbesök. Fjärrövervakning gör det möjligt att planera åtgärderna och beställa material i förväg, trots att fordonet inte felsökts innan det kommer till verkstaden. Det innebär att tiden då tåget är på verkstaden förkortas och underhållet blir effektivare. Genom att kunderna snabbt får relevant statusinformation om fordonens prioriterade underhållsbehov kan trafiken 3 Datan görs om till information och skickas till Euromaint för analys och behandling. 6 EuroMaints verkstad När tåget kommer in är arbetet förberett och åtgärdstiden kan kortas ned. planeras på ett bättre sätt och ge ett bra stöd för föraren och övrig personal ombord. Effektiv komponent- och materialförsörjning Euromaint erbjuder fullständig komponent- och materialförsörjning till sina kunder. Erbjudandet innefattar sourcing, lagerhållning, heltäckande logistiklösningar och ett unikt utbud av reservdelar. Euromaints inköpsorganisation har etablerade relationer med viktiga tillverkare och underleverantörer. Det innebär att företaget skapar kostnads fördelar vid inköp av reservdelar. Före taget erbjuder också upparbetning av högvärdeskomponenter exempelvis hjul, boggier och traktionsmotorer. Med stöd av ett väl etablerat logistiksystem levereras rätt komponenter och reservdelar till respektive verkstad och planerad underhållsinsats. Säkerhet i fokus Säkerhetsmedvetandet är högt inom Euromaint. Vissa moment i underhållsarbetet utförs inom avgränsade zoner där enbart behörig underhållspersonal får vistas. Inom zonen råder mobiltelefonförbud och det är inte tillåtet att tilltala teknikerna under tiden de befinner sig där. Spårbara, registrerande momentnycklar används för att dra åt bultar i anslutning till hjul axlarna. Dessa ger ett kvitto på att varje bult dragits åt med exakt rätt moment. Persontrafikerbjudandet i Tyskland I Tyskland har Euromaints erbjudande koncentrerats till revisioner och ombyggnationer av passagerarvagnar. Under de kommande åren kommer behovet av revisioner av motorvagnståg, så kallade EMU- och DMU-tåg, att öka. Euromaint erbjuder även så kallade rollout services, vilket innebär att företaget på uppdrag av tågtillverkarna färdigställer och finjusterar passagerartåg för leverans. Det pågår ett arbete för att utveckla ett tyskt underhållserbjudande för persontrafik i linje med det svenska underhållskonceptet. Att Euromaint även utför garantiåtgärder på uppdrag av fordonstillverkarna är en styrka eftersom nya tåg nu är på väg att tas i trafik. Euromaints kunder inom underhåll av spårburna fordon för persontrafik 14 EuroMaint Årsredovisning

17 erbjudande persontrafik Punktlighet kräver driftsäkra fordon Sedan i december sköter Euromaint underhållet av SJ-fordon som trafikerar sträckan Sala Linköping. Vi är mycket nöjda hittills, tillgängligheten har varit bra, säger SJ:s fordons ingenjör Johan Rydén. Säkra, bekväma, prisvärda och hållbara resor, som i alla lägen når fram till slutdestinationen. Det är SJ:s löfte till kunderna. En av de stora utmaningarna just nu, som SJ delar med Trafikverket och övriga tågoperatörer, är att förbättra punktligheten. Det är något vi jobbar stenhårt med tillsammans, och trafik- och driftsäkra fordon är en mycket viktig del i arbetet. Vi valde Euromaint för att de har ett brett kunnande inom järnvägsbranschen och ett etablerat nät av underleverantörer. Dessutom har vi bra erfarenheter av dem på andra håll i landet där de underhåller både våra SJ2000- tågsätt och Inter citytåg, säger Johan Rydén. Inför uppdraget använde Euromaint sin NPI-process, New Product Introduction, som steg för steg beskriver vad som måste göras innan nya fordon tas emot på en verkstad, och hur underhållet ska skötas när det väl är igång. Genom att ha koll på alla delar inför en kontraktstart kan vi säkra en störningsfri produktion som håller hög kvalitet redan från dag ett, säger Ketil Torp, kontraktschef på Euromaint. SJ:s utmaning: Säkra, bekväma, prisvärda och hållbara resor, som tar resenärerna hela vägen fram. Euromaints lösning: Förebyggande och avhjälpande underhåll, inklusive materialförsörjning, med väl definierade processer som stöd. Kundvärde: Trafik- och driftsäkra tåg varje dag. EuroMaint Årsredovisning 15

18 erbjudande Godstrafik En stark position som ger kundfördelar Med ett verkstadsnät som täcker stora delar av Tyskland och närvaro vid viktiga hamnar i Benelux-regionen kombinerat med de svenska verkstäderna kan Euromaint följa godsvagnsägare från Luleå i norr till Oberhausen i söder. Detta ger företaget fördelar på den europeiska marknaden för underhåll av spårburna fordon för godstrafik. Euromaint har ett heltäckande utbud av underhållstjänster för spårburen godstrafik. Underhåll av godsvagnar innehåller en relativt sett liten andel förebyggande åtgärder. Den övergripande underhållsplanen innebär generellt sett att godsvagnarna genomgår större revisioner vart tredje till vart sjätte år. Vissa vagnägare och operatörer har dock önskemål om att få vagnarna inspekterade löpande, exempelvis på årlig basis, för att minska det avhjälpande underhållet. Huvuddelen av underhållet av godsvagnar består dock av avhjälpande underhållsåtgärder som exempelvis byte av bromsblock eller skadade hjul. Mobilt underhåll en allt viktigare faktor Mobilt underhåll blir en allt viktigare del i den totala underhållslösningen för godsfordon. Det innebär att fel och skador åtgärdas direkt på skadeplatsen när det är möjligt. Det ökar tillgängligheten. Den operatör som äger eller hyr vagnen kan därmed lita på att vagnen är i trafik så stor del av tiden som möjligt. Om underhållsleverantören kan erbjuda service på plats blir driftsavbrottet betydligt kortare än om vagnen måste transporteras till en verkstad. Mobilt underhåll är viktigt, inte minst i norra Sverige där avståndet till närmaste verkstad kan vara långt. Euromaint har tagit fram flera olika mobila underhållslösningar för att kunna hjälpa till längs spåret eller på plats hos kunden i hamnar och vid terminaler. Här ingår såväl lätt utrustade lastbilar för enklare åtgärder som stora lastbilar med utrustning för att hantera mer komplexa skador. Buffertar, fjädrar och hjul kan idag bytas direkt på skadeplatsen. Med en portabel svarvutrustning kan till och med hjulsvarvning utföras i fält. Euromaint har dessutom ett mobilt koncept för bromsprovning vilket innebär att fordonet inte behöver transporteras till verkstaden för att genomgå dessa prov. Detta kompletta erbjudande innebär att kunderna kan minska antalet underhållsleverantörer vilket ger effektivare administrativa processer och uppföljning. Sverige Euromaint har ett komplett utbud av underhållstjänster för såväl avhjälpande underhåll och revisioner som komponentupparbetning. I Sverige erbjuds även underhåll och ombyggnationer av godslok. Det innebär att företagets erbjudande för spårburen godstrafik är unikt jämfört med konkurrenterna som antingen underhåller lok eller godsvagnar. I Sverige utförs revisioner av godsvagnar vid verkstäderna i Landskrona och Luleå. Företaget har kompetens och erfarenhet oavsett om det rör sig om revisioner av vagnar för bulktransporter, tankvagnar eller containervagnar. Detta kombineras med ett attraktivt erbjudande för ombyggnad av godsvagnar. Det kan till exempel handla om att en godsvagn för ståltransport ska anpassas till timmertransport. Under året var företaget dessutom först i Sverige med att få en certifiering enligt ECM för underhåll av fordon avsedda för transport av farligt gods. Ett exempel på företagets kompetens inom ombyggnad av godslok är de fyra terminallok av modell T46 som byggts om på uppdrag av LKAB. Ombyggnationer är omfattande uppdrag som ställer stora krav på kompetens och erfarenhet, eftersom det ofta handlar om att bygga ett lok från grunden. Tyskland och övriga Europa Basen för Euromaints verksamhet i Europa är företagets verkstäder i Tyskland som är fokuserade på revisioner och komponent upparbetning. Vid verkstaden i Kaiserslautern erbjuds även upparbetning av högvärdeskomponenter som koppel, stötfångare och draginrättningar. Euromaints kunder inom underhåll av spårburna fordon för godstrafik 16 EuroMaint Årsredovisning

19 erbjudande Godstrafik Effektivt underhåll för vagnar i bra skick Franska Nacco S.A. hyr ut gods- och tankvagnar. För att Nacco ska kunna skapa långsiktiga relationer med sina kunder krävs det effektivt vagnunderhåll. Nacco är en stor uthyrare av vagnar på den europeiska marknaden. Euromaints verkstad i Landskrona utför revisioner på i stort sett alla Naccos vagnar i Sverige. Våra kunder vill ha bra och snabb service om något händer med de vagnar de hyr av oss. Euromaint är både snabba och står för det de lovar, säger Bo Engdahl, säljare på Nacco. Euromaints målsättning är att alltid hålla löften och utföra ett effektivt tåg underhåll. Bra planering och en bra dialog med kunden ger rätt förutsättningar för att leverera ett bra underhåll, säger Ulf Norberg, kontraktansvarig på Euromaint. Naccos tankvagnar fraktar bland annat ammoniak, propan och andra kemikalier. Det är viktigt att den verkstad som underhåller vagnarna är rätt certifierade. Våra leverantörer ska vara noggranna i sin dokumentation och vara certifierade. Dessutom måste man ha lite mer kunskap och erfarenhet när man jobbar med tankvagnar, och Euromaints certifierade verkstad i Landskrona motsvarar alla våra krav, säger Bo Engdahl. Naccos utmaning: Hyra ut vagnar som alltid är i bra skick. Euromaints lösning: Revisioner samt avhjälpande underhåll vid behov. Kundvärde: Effektivt underhåll med rätt kvalitet som ger tillgängliga och tillförlitliga vagnar. EuroMaint Årsredovisning 17

20 erbjudande Komponenter och reservdelar Avancerad komponentoch materialförsörjning Euromaint upparbetar komponenter och erbjuder materialförsörjning för alla typer av spårburna fordon. Företaget är störst i Sverige när det gäller upparbetning av bland annat boggier, hjul, traktionsmotorer och omformare. Underhåll som håller spårburna fordon rullande Tillgängligheten är avgörande för fordon i trafik. Genom ett integrerat upplägg för komponentbyten i samband med trafiknära underhåll och revisioner reduceras fordonens genomloppstid i verkstad. Komponenter demonteras och ersätts med nya upparbetade komponenter och fordonet kan lämna verkstaden. Upparbetning sker av bland annat hjul, boggier och traktionsmotorer, transformatorer och generatorer samt elektroniska komponenter och mindre motorer. Den demonterade komponenten rengörs, underhålls och repareras. Efter avslutad upparbetning läggs den in i ett komponentlager för att monteras på nästa fordon. För de allra flesta fordonstyper finns ett väl utvecklat system med utbyteskomponenter. Det gör att ledtiden aldrig behöver bli längre än tiden för komponentbytet. Utöver komponentunderhåll för spårburna fordon erbjuds underhåll av tågdriftomformare. Likvärdig kvalitet till en lägre kostnad Tekniken att ta en färdig produkt och utarbeta detaljerade ritningar och specifikationer på hur produkten är konstruerad och fungerar kallas reverse engineering. Euromaint tillämpar detta arbetssätt för att korta ledtider, säkra tillgången till material som kanske inte tillverkas längre, minska kostnaderna och öka leverantörsoberoendet. Euromaint återskapar därför konstruktionsunderlag för prioriterade reservdelar och utbyteskomponenter. Dessa underlag används för produktion av artiklar med likvärdig kvalitet, men med kortare ledtid och till lägre kostnad än originalet. Arbetssättet ställer höga krav på spårbarhet och Euromaint har skapat en process som säkerställer kvaliteten i varje enskilt moment och använt material i hela arbetsflödet. Alla eventuella byten av originalmaterial görs först efter godkännande från kund. Skräddarsydd materialförsörjning Euromaint erbjuder cirka lagerförda reservdelar samt cirka beställningsartiklar för spårburna fordon. Från centrallagret i Örebro och övriga strategiskt placerade servicelager förses kunder med reservdelar till rätt plats, i rätt tid och till rätt pris. Euromaints inköps- och logistiksystem är anpassat för spårtrafikbranschen. Företaget har upparbetade relationer med de viktigaste tillverkarna och underleverantörerna och har både den kunskap och de volymer som krävs för effektiva inköp och logistikprocesser. Euromaints kunder inom komponentunderhåll och reservdelsförsörjning 18 EuroMaint Årsredovisning

21 erbjudande Komponenter och reservdelar Hög kvalitet på komponentupparbetning Konkurrenskraftigt pris, korta ledtider och hög kvalitet på utfört arbete var tre starka skäl som fick Transitio att välja Euromaint som underhållspartner för upparbetning av automatkoppel. Transitio finansierar, anskaffar och förvaltar spårburna fordon som de sedan förser bland annat trafikhuvudmän med. Vår utmaning ligger i att upprätthålla rätt status och skick på de fordon som vi äger och hyr ut, säger Jan Eriksson, fordonsförvaltare på Transitio. Euromaint spelar en viktig roll i underhållskedjan genom upparbetning av fordonens automatkoppel. Arbetet utförs vid Euromaints verkstad i Örebro. Ledtiderna är kritiska. Vi vet vilka utmaningar våra kunder står inför om ledtiderna inte hålls i komponentupparbetningen. Vår prioritering är att se till att Transitio får sina koppel i rätt tid så att punktligheten på deras kunders trafik inte påverkas negativt, säger Christina Stomberg, kontraktsansvarig på Euromaint Rail. Jan Eriksson menar att Euromaint är samarbetsvilliga, flexibla och anpassningsbara och att de är mycket nöjda med samarbetet. Vi har sällan reklamationer eller brister på det arbete som Euromaint utför. Allt flyter väldigt bra och jag är mycket nöjd med samarbetet, avslutar Jan Eriksson Transitios utmaning: En effektiv underhållsplan för punktlig regionaltrafik. Euromaints lösning: Som en del i underhållskedjan utför Euromaint komponentupparbetning på fordonens automatkoppel. Kundvärde: Effektiv och optimerad komponentupparbetning ger hög tillgänglighet på fordonen. EuroMaint Årsredovisning 19

22 erbjudande arbetsmaskiner Heltäckande underhållstjänster för arbetsmaskiner Euromaint erbjuder underhåll av maskiner för spårunderhåll och kan med sin långa erfarenhet vara en del i lösningen för att säkra framkomligheten på järnvägen. Inom Euromaint finns en gedigen kompetens och erfarenhet av alla typer av maskiner för spår- och kontaktledningsarbeten. Målet är att förbättra kundernas konkurrenskraft genom att öka tillgängligheten och säkerställa infrastrukturens tillförlitlighet. Detta åstadkoms genom heltäckande underhållstjänster, stort funktions- och produktkunnande, hög teknisk kompetens och en flexibel organisation. Erbjudandet omfattar bland annat underhåll av maskiner för spårunderhåll till exempel spårbyteståg, ballastplogar, spårriktare, mätdressiner och motortrallor samt utrustning för kontaktledningsunderhåll, till exempel liftmotorvagnar och trådbytesmaskiner. Euromaints kunder inom arbetsmaskiner Hög servicenivå vid helhetsåtagande Stockholms Lokaltrafik (SL) ska göra det möjligt för resenärer i Stockholmsområdet att ta sig till jobb, skola eller fritidsaktiviteter. Det kräver att tågen går som de ska. SL har en stor maskinpark som sköter underhållet på spåren och Euromaint har sedan november 2009 ansvarat för underhållet av arbetsmaskinerna. Euromaint har lång erfarenhet och hög teknisk kompetens kring underhåll av arbetsmaskiner. Målet är att öka maskinernas tillgänglighet och driftsäkerhet. Gustav Jansson är affärsområdeschef för Arbets maskiner inom Euromaint: Vårt uppdrag är att ta ett helheltsåtagande för arbetsmaskinerna. Det innebär allt från förvaltning till utveckling av underhållet. Vi ska hålla en så hög kvalitet på arbetet att arbetsmaskinerna är både tillgängliga och säkra när de är ute på jobb, säger han. SL:s maskinpark omfattar ungefär 120 olika maskiner som alla är olika. Euromaints yrkeskunnande och specialkunskap på våra maskiner är unik. Samtidigt är de förändringsbenägna och det finns en stark vilja att utveckla och förbättra. Det är en servicenivå som ger tillförlitlighet och förtroende, säger SL:s affärsförvaltare för arbetsfordon, Viveca Swing. SL:s utmaning: Stockholmsregionen växer och antalet invånare ökar med ungefär per år. Nya bostadsområden byggs i hela länet och Stockholms innerstad förtätas. Det kräver att kollektivtrafiken fungerar. Euromaints lösning: Helhetsåtagande med förebyggande och avhjälpande underhåll. Kundvärde: Driftssäkra, tillgängliga och tillförlitliga arbetsmaskiner 20 EuroMaint Årsredovisning

23 Femårsöversikt Femårsöversikt MSEK RESULTATRÄKNING Not Q4 2 Q Nettoomsättning Rörelsens kostnader Övriga intäkter/kostnader Resultat från avyttringar 2 EBITDA Av- och nedskrivningar EBITA Av- och nedskrivning av immateriella tillgångar EBIT Finansiella intäkter Finansiella kostnader EBT Skatt Resultat från avvecklade verksamheter Årets/periodens resultat Resultat hänförligt till moderbolagets ägare Jämförelsestörande poster i EBITA Operativ EBITA RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella tillgångar, ej räntebärande Summa anläggningstillgångar Lager Fordringar, ej räntebärande Kassa, bank och övriga kortfristiga placeringar 22 Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare Avsättningar, räntebärande Avsättningar, ej räntebärande Skulder, räntebärande Skulder, ej räntebärande Finansiella skulder, övriga SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER NYCKELTAL EBITA-marginal (%) 3,5 3,6 1,0 2,4 2,1 3,6 0,5 5,3 EBT-marginal (%) 1,0 1,5 0,4 0,6 0,2 1,8 2,8 2,8 Avkastning på EK (%) 1,8 11,9 Avkastning på sysselsatt kapital (%) 4,1 10,4 Soliditet (%) Räntebärande nettoskuld Skuldsättningsgrad 0,8 1,0 0,9 1,5 Medelantal anställda ) resultatet och medelantal anställda för 2010 och 2011 är proformerat med hänsyn till avvecklad verksamhet (affärsområde Ombyggnad) och avyttrad verksamhet (Euromaint Industry). 2) resultatet för och är proformerat med hänsyn till avvecklad verksamhet i Tyskland och Belgien. 3) Exklusive ränta på aktieägarlån. EuroMaint Årsredovisning 21

24 Förvaltningsberättelse Förvaltningsberättelse Styrelsen och VD för Euromaint Gruppen AB organisationsnummer , säte Stockholm, får härmed avge årsredovisning för verksamheten under räkenskapsåret. Ägare Euromaint Gruppen AB är ett helägt dotterbolag till EMaint AB organisationsnummer , säte Stockholm, som ägs av Ratos AB. Euromaint Gruppen AB förvärvade 100 procent av Euromaint AB per 1 september 2007 från tidigare ägaren AB Swedcarrier. Verksamhet och organisation Euromaint stärker sina kunders konkurrenskraft genom tjänster och produkter som ökar tillgängligheten, tillförlitligheten och livslängden för produktionsutrustning inom spårtrafikbranschen. Euromaint finns genom verksamheten i Euromaint Rail AB i hela Sverige, från Luleå i norr till Malmö i söder, i Jelgava, Lettland, och sedan 2010 i Tyskland och Nederländerna. Huvudkontoret ligger i Solna. Omvärld Tåg är en central del av den europeiska infrastrukturen för transport av människor och gods. Det är ett gemensamt intresse för EU som en lösning på många av de utmaningar som Europa står inför för att tillgodose en hållbar utveckling. De nationella tågsystemen håller på att öppnas upp i enlighet med EU:s principer om fri rörlighet och fri konkurrens. Det är en process som kommit olika långt i olika länder. Persontrafiken är till stora delar en nationell fråga medan EU länge har arbetat med att skapa förutsättningar för en väl fungerande paneuropeisk spårburen godsmarknad. En avreglerad marknad gynnar Euromaint i sin roll som oberoende underhållsaktör, utan band till tågoperatörer eller -tillverkare. Under har konjunkturen fortsatt påverka Euromaint negativt, inte minst i Tyskland där godsoperatörerna fortsätter se över sin underhållsstrategi och utföra mer underhåll i egen regi. Uppfattningen är dock att Euromaint inte tappat andelar av totala marknaden. Tillväxt på olika sätt Verksamhet i världsklass på hemmamarknaderna är en nödvändig grund för en expansion. För att bolaget ska bli den ledande oberoende aktören inom tågunderhåll krävs det stabilitet, lönsamhet, god image och tillväxt. Euromaints oberoende ställning är en viktig faktor för att skapa attraktivitet som partner. Affärsmodellen tydliggör att bolaget som oberoende partner har samma mål som kunden när det gäller att optimera verksamheten för ökad lönsamhet samt att den höga kvaliteten på hemmaplan också kan flyttas över till nya marknader. Arbetet med att internationalisera verksamheten fortsätter. Medarbetarna Medelantalet anställda i koncernen uppgick till (2 419). Miljöpåverkan Gemensamt för alla Euromaint Rail AB:s produktionsområden är att den huvudsakliga miljöpåverkan sker av luft och vatten men i viss mån även av mark. Verksamheten som bedrivs klassas som miljöfarlig verksamhet och kräver anmälan till Miljömyndigheten. Miljömyndigheten beslutar om tillståndsplikt eller anmälningsplikt betingat av graden av miljöfarlighet. Om Euromaint Rail AB inte skulle erhålla de miljötillstånd som produktionen kräver kan detta medföra försämrade möjligheter att fullgöra åtaganden gentemot kund. Om tillstånd skulle utebli, under en kort begränsad period, finns det dock möjlighet att omdisponera nyttjandet av verkstäderna för att begränsa den ekonomiska skadan. Euromaint Rail AB:s enheter är anmälningspliktiga enligt förordningen om miljöfarlig verksamhet och hälsoskydd (1998:899). Anmälningspliktig aktivitet som Euromaint Rail AB utövar är exempelvis fordonstvätt, målning, avisning, hantering av dieselbränsle etc. Risker och osäkerhetsfaktorer s bolag har en kundstruktur där ett fåtal kunder står för en stor andel av koncernens omsättning. Ett bortfall av en större kund eller väsentligt kundavtal skulle innebära stora krav på en anpassning av verksamheten till den reducerade omsättningen. Under en övergångsperiod kommer bolagens lönsamhet att reduceras vid ett sådant scenario. Då kundrelationerna ofta omfattar flera olika avtalsområden med varierande avtalslängder fördelas dock denna risk över tiden. och branschen i allmänhet berörs av väderförutsättningar där stränga vintrar med begränsad framkomlighet för tågtrafiken kan komma att påverka kostnaderna. I övrigt påverkas bolaget av den allmänna efterfråge- och konjunkturutvecklingen inom respektive bransch. Flerårsöversikt och nyckeltal Beträffande nyckeltal se 5-årsöversikt på sidan 21. Finansiella instrument och riskhantering Euromaint utsätts genom sin verksamhet för finansiella risker, inkluderande effekter av förändringar av priser på låne- och kapitalmarknader, valutakurser och räntesatser. s övergripande riskhantering fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effekter på koncernens finansiella resultat. Finansverksamheten i koncernen är centraliserad till Euromaint Rail AB:s ekonomifunktion som ansvarar för kapitalförsörjning, kassahantering och finansiell riskhantering. Verksamheten regleras genom koncernens finanspolicy. Viktiga finansiella risker som hanteras är: Marknadsrisker Risken för att värdet på, eller framtida kassaflöden från, ett finansiellt instrument varierar på grund av förändringar i marknadspriser. Valutarisk och ränterisk utgör marknadsrisker. Valutarisker Valutarisker avser riskerna för att valutakursförändringar negativt påverkar koncernens resultaträkning, balansräkning och/eller kassaflöden. Valutarisker finns både i form av transaktions- och omräkningsrisker. 22 EuroMaint Årsredovisning

25 Förvaltningsberättelse Ränterisker Ränterisker avser riskerna för negativ påverkan på koncernens resultat till följd av förändringar i marknadsräntorna. Övriga risker Kreditrisk Kreditrisk är den risk som skapas av det faktum att investerarens motparts kreditvärdighet ändras på ett icke förutsägbart sätt och därigenom orsakar en förlust för koncernen. Likviditets- och refinansieringsrisk Refinansieringsrisker avser riskerna att refinansiering av förfallna lån försvåras eller blir kostsam och att Euromaint därmed får svårt att fullfölja sina betalningsåtaganden. Med likviditetsrisk avses risken för svårigheter att fullgöra åtaganden som är förenade med finansiella skulder. För mer information om finansiella risker, se not 18. Händelser av väsentlig betydelse som inträffat under räkenskapsåret Under har den svaga godskonjunkturen fortsatt påverka Euromaint negativt framförallt i Tyskland där flera kunder väljer att utföra större andel av sitt underhåll i egen regi. I motsats till godsaffären har passageraraffären i Tyskland haft en positiv utveckling under med ett flertal lyckade projekt utförda i Delitzsch. För att hantera volymbortfall från godsaffären har den tyska verksamheten under genomfört omfattande besparingsprogram och bland annat avvecklat den förlustgenererande verksamheten i Angermünde. Den svenska verksamheten, som har en större tyngdpunkt på den mindre konjunkturkänsliga passageraraffären, har under fortsatt arbetet med att utveckla underhållskonceptet och stärka kvaliteten samt hjälpa befintliga kunder att göra dem mer konkurrenskraftiga genom att aktivt föreslå förbättringar av deras fordon. Under har den svenska verksamheten förlorat underhållskontraktet för SJ Norrland men också tecknat avtal och påbörjat underhåll för regionaltrafiken SJ Uven i Linköping. Framtida utveckling Euromaint har en stark position på den svenska marknaden för tågunderhåll. Genom förvärvet av RSM i Tyskland under 2010 stärkte dotterbolaget Euromaint Rail kraftigt sin verksamhet inom godstrafiken och etablerade sig på den alltmer avreglerade europeiska tågmarknaden. Förändrade underhållsstrategier hos de tyska godstransportörerna innebär att Euromaint behöver justera den tyska verksamheten och tittar närmare på möjligheten att utöka sin andel underhåll av passagerarvagnar. Euromaint är redan idag den ledande oberoende aktören för tågunderhåll i Europa och Euromaint har genom sin position goda möjligheter att dra fördel av den pågående avregleringen av tågoperatörsmarknaden i Europa. Euromaint har identifierat ett antal områden som måste uppfyllas för att attrahera nuvarande och potentiella kunder, dessa områden utgör koncernens kundlöfte. Fokusområdena är: Stabilitet vara en stabil partner och driva en stabil affär Lönsamhet skapa lönsam tillväxt, god kostnadskontroll och starkt kassaflöde Image stärka marknadens förtroende genom att stå för kvalitet, leverans och nytänkande Tillväxt växa såväl i Norden som i övriga Europa, organiskt och genom förvärv Utifrån dessa områden vill Euromaint ytterligare stärka sin position på marknaden. Euromaint Gruppen AB utför interna managementtjänster åt övriga bolag i koncernen samt hanterar koncernövergripande finansieringsavtal med banker. Ingen extern verksamhet finns utöver detta. Omsättningen uppgick till (248) och rörelseresultatet 734 ( 23). Årets resultat uppgick till ( ). Omsättning och resultat Omsättning Totala intäkter uppgick till (2 518) MSEK. Rörelseresultat Rörelseresultatet uppgick till 26 (60) MSEK vilket ger en rörelsemarginal på 1,0 (2,4) procent. Finansiella poster Finansnettot uppgick till 96 ( 100) MSEK. Kassaflöde Periodens kassaflöde efter investeringar uppgick till 50 (5) MSEK. Soliditet Soliditeten uppgick till 39 (33) procent. Soliditet mäts som eget kapital och aktieägarlån i förhållande till balansomslutning. Vinstdisposition i moderbolaget Förslag till vinstdisposition Årets resultat i moderbolaget uppgick till, SEK Till årsstämmans förfogande, SEK: Balanserade vinstmedel Årets resultat Summa Styrelsen föreslår att den ansamlade vinsten disponeras enligt följande: Till aktieägarna utdelas I ny räkning överförs Summa Resultat- och balansräkning kommer att föreläggas årsstämman den 25 mars 2014 för fastställelse. EuroMaint Årsredovisning 23

26 koncernen Rapport över resultat och övrigt totaltresultat för koncernen Not Rörelsens intäkter Nettoomsättning 2, 3, Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Kostnad för sålda varor och tjänster Övriga externa kostnader 6, Personalkostnader Avskrivning immateriella tillgångar Avskrivning materiella tillgångar Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader 4, Finansnetto Resultat före skatt Skatt Årets resultat från kvarvarande verksamheter Resultat från avvecklade verksamheter Årets resultat Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till årets resultat Årets förändring av omräkningsreserv Årets förändring av säkringsreserv Valutajustering 45 Poster som inte kan omföras till årets resultat Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner Årets övrigt totalresultat Årets totalresultat Årets resultat hänförligt till s aktieägares andel av årets resultat Årets totalresultat hänförligt till s ägare Årets totalsumma totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare Resultat per aktie Resultat per aktie, ingen utspädning föreligger Resultat per aktie från kvarvarande verksamheter Resultat per aktie, ingen utspädning föreligger EuroMaint Årsredovisning

27 koncernen Rapport över finansiell ställning för koncernen Not Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 10, Andelar i intresseföretag Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar 17, 18, Fordringar hos koncernföretag Skattefordringar Övriga fordringar 17, Upparbetat, ej fakturerat 17, Förutbetalda kostnader/upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Skulder och eget kapital Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 13, 18, 19, Aktieägarlån 4, 18, 19, Avsättning pensioner och liknande förpliktelser Övriga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Övriga långfristiga skulder, räntebärande Övriga långfristiga skulder, ej räntebärande Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder 25 Förskott från kunder Leverantörsskulder 4, Skulder kreditinstitut, räntebärande 19, Övriga kortfristiga skulder Fakturerat, ej upparbetat Upplupna kostnader/förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter och eventualförpliktelser 27 Ställda säkerheter, företagsinteckningar Eventualförpliktelser EuroMaint Årsredovisning 25

28 koncernen Rapport över förändring i koncernens eget kapital Not Aktiekapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade resultat inklusive årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital Justeringspost Koncernbidrag mottagna/avgivna Aktuell skatt hänförlig till koncernbidrag Utdelning Årets resultat Årets övriga totalresultat Årets totalresultat Utgående eget kapital Ingående eget kapital Justering Ingående balans effekt IAS Justerat ingående eget kapital Mottagna aktieägartillskott Koncernbidrag mottagna/avgivna Aktuell skatt hänförlig till koncernbidrag Utdelning Årets resultat Årets övriga totalresultat Årets totalresultat Utgående eget kapital Förändring av omräkningsreserv 1 Ingående omräkningsreserv Årets förändring från omräkning av bolag Utgående omräkningsreserv Ingående omräkningsreserv Justering ingående balans effekt IAS Årets förändring från omräkning av bolag Utgående omräkningsreserv Förändring av säkringsreserv Ingående säkringsreserv Årets förändring Utgående säkringsreserv Ingående säkringsreserv Årets förändring 877 Utgående säkringsreserv ) Valutakursdifferenser vid omräkning av finansiella rapporter för utlandsverksamheter. Bolaget tillämpar säkringsredovisning av valutaderivat samt räntederivat. Se vidare not EuroMaint Årsredovisning

29 koncernen Rapport över kassaflöden för koncernen Not Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster i kvarvarande verksamheter Resultat efter finansiella poster i avvecklad verksamhet Avskrivningar Övriga ej likviditetspåverkande poster Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Förändringar av rörelsekapital Ökning ( )/minskning (+) av varulager Ökning ( )/minskning (+) av kundfordringar Ökning ( )/minskning (+) av övriga korta fordringar Ökning (+)/minskning ( ) av leverantörsskulder Ökning (+)/minskning ( ) av övriga korta skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar 9, Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från den operativa verksamheten Finansieringsverksamheten Syntetiska optioner 967 Upptagna lån Amortering lån Återbetalning av aktieägarlån Betald utdelning Erhållna aktieägartillskott Erhållet koncernbidrag Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens förändring av likvida medel Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid årets slut EuroMaint Årsredovisning 27

30 moderbolaget s resultaträkning Not Rörelsens intäkter Nettoomsättning Summa rörelsens intäkter 248 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansnetto Resultat före skatt Skatt Årets resultat s rapport över totalresultat Not Årets resultat Övrigt totalresultat Årets förändring av säkringsreserv Årets övrigt totalresultat Årets totalresultat EuroMaint Årsredovisning

31 moderbolaget s balansräkning Not Tillgångar Anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Uppskjuten skattefordran Långfristig fordran koncernbolag Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 17, Förutbetalda kostnader/upplupna intäkter Övrigt Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Skulder och eget kapital Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital Reserver Fritt eget kapital Balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital Långfristiga skulder 22 Långfristiga räntebärande skulder 13, 18, Aktieägarlån 4, 18, Övriga långfristiga skulder, ej räntebärande Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder 25 Leverantörsskulder 4, Skulder till koncernföretag Skulder till kreditinstitut, räntebärande Övriga kortfristiga skulder 5 21 Upplupna kostnader/förutbetalda intäkter 84 Summa kortfristiga skulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter och eventualförpliktelser 27 Ställda säkerheter Eventualförpliktelser EuroMaint Årsredovisning 29

32 moderbolaget Förändringar i moderbolagets eget kapital Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital Fond verkligt värde Säkringsreserv Balanserat resultat Fritt eget kapital Årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital Vinstdisposition Utdelning Koncernbidrag mottagna Aktuell skatt hänförlig till koncernbidrag Årets resultat Årets övriga totalresultat Årets totalresultat Utgående eget kapital Ingående eget kapital Vinstdisposition Aktieägartillskott Utdelning Koncernbidrag mottagna Aktuell skatt hänförlig till koncernbidrag Årets resultat Årets övriga totalresultat Årets totalresultat Utgående eget kapital Antal aktier i moderbolaget uppgår till ( ). Kvotvärdet i moderbolaget uppgår till 1. Förändring av säkringsreserv Ingående säkringsreserv Årets förändring Utgående säkringsreserv Ingående säkringsreserv Årets förändring 877 Utgående säkringsreserv EuroMaint Årsredovisning

33 moderbolaget s kassaflödesanalys Not Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Övriga ej likviditetspåverkande poster Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Förändringar av rörelsekapital Ökning ( )/minskning (+) av övriga korta fordringar Ökning (+)/minskning ( ) av leverantörsskulder Ökning (+)/minskning ( ) av övriga korta skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från den operativa verksamheten Finansieringsverksamheten Syntetiska optioner 968 Upptagna lån Amortering lån Återbetalning av aktieägarlån Betald utdelning Erhållna aktieägartillskott Erhållet koncernbidrag Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens förändring av likvida medel 65,0 Likvida medel vid periodens början 65,0 Likvida medel vid årets slut EuroMaint Årsredovisning 31

34 noter Noter Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper Föreliggande årsredovisning och koncernredovisning har fastställts av styrelsen och den verkställande direktören den 14 februari 2014 och föreslås slutligen fastställas av årsstämman den 25 mars Ratos bildade Euromaint Gruppen AB 25 april Euromaint Gruppen AB förvärvade 1 september 2007 Euromaint AB. är ett registrerat aktiebolag med säte i Stockholm. Adressen till huvudkontoret är Svetsarvägen 10, Solna. i den största koncernen som Euromaint Gruppen AB, , är dotterbolag till, och där koncernredovisning är upprättad, är Ratos AB, , Stockholm. De viktigaste redovisningsprinciperna som tillämpats när denna koncernredovisning upprättats anges nedan och har tillämpats konsekvent på samtliga perioder om inget annat anges. s redovisningsprinciper har vidare konsekvent tillämpats av koncernens företag. Uttalande om överensstämmelse med tillämpade regelverk Euromaint Gruppens koncernredovisning har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), för de båda sådana som de antagits av EU. Koncernredovisningen är vidare upprättad med tillämpning av rekommendation från Rådet för finansiell rapportering RFR 1. (Kompletterande redovisningsregler för koncerner). Redovisningsprinciper avseende moderbolaget överensstämmer med principerna för koncernen med undantag av vad som framgår under rubriken nedan. s årsredovisning är upprättad med tillämpning av Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 (Redovisning för juridiska personer) och årsredovisningslagen. Grund för rapporternas upprättande Redovisningen är baserad på historiska anskaffningsvärden, utom vissa finansiella instrument. För vidare information på detta område se avsnitt Finansiella instrument nedan. Viktiga uppskattningar och antaganden för redovisningsändamål Att upprätta rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del uppskattningar och antaganden om framtiden, dessa görs av företagsledningen. De uppskattningar för redovisningsändamål som blir följden av dessa kommer, definitionsmässigt, sällan att motsvara det verkliga resultatet. Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkar denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder. Osäkerhet i uppskattningar Vissa antaganden om framtiden och vissa uppskattningar och bedömningar per balansdagen har särskild betydelse för värderingen av tillgångarna och skulderna i balansräkningen. Nedan diskuteras de områden där risken för värdeförändringar under det efterföljande året är störst på grund av att antagandena eller uppskattningarna kan behöva ändras. Goodwill, prövning av nedskrivningsbehov Goodwill som uppkommer vid rörelseförvärv utgör skillnaden mellan förvärvets anskaffningsvärde och de förvärvade identifierbara nettotillgångarnas verkliga värde. Nedskrivningsbehovet av den redovisade goodwillen prövas en gång om året. Återvinningsvärden (det vill säga det högre av nyttjandevärde och verkligt värde efter avdrag för försäljningskostnader) fastställs normalt baserat på nyttjandevärde, framtaget med användande av diskonterade kassaflödesberäkningar. Detta kräver i sin tur att det förväntade framtida kassaflödet från den kassagenererande enheten uppskattas samt en relevant diskonteringsränta fastställs för beräkning av kassaflödets nuvärde. Pensionsförpliktelser Värdet av pensionsförpliktelserna för förmånsbestämda pensionsplaner baseras på aktuariella beräkningar utifrån antaganden om diskonteringsräntor, förväntad avkastning på förvaltningstillgångar, framtida löneökningar, inflation och demografiska förhållanden. Inkurans i varulager Varulagret består värdemässigt i huvudsak av artiklar som förvärvats enligt en bedömd underhållsplan för olika tågmodeller. Då dessa cykler är långsiktiga (5 12 år), finns en osäkerhet i bedömningen. Bolaget har en skyldighet att under lång tid lagerföra artiklar (reservdelar) för skilda tågmodeller vilka har en mycket lång ekonomisk och teknisk livslängd. Successiv vinstavräkning Vid successiv vinstavräkning finns en osäkerhet, eftersom arbetena löper under flera år, att förutse det slutliga ekonomiska resultatet av ett stort ombyggnadsprojekt. Från projektets början tills det är slutfört görs därför avstämningar, men på grund av att detta är både tids- och kostnadskrävande utförs det bara ett visst antal gånger under året. Avsättning för garantier för utförda arbeten Vid så kallade tillgänglighetsarbeten, avhjälps fel vid en utförd tjänst eller en ej fungerande vara, under en kort tid efter tjänstens utförande. Kostnaden för det arbete eller utbyte av ej fungerande vara, är inräknad i den avtalade affären. Vid ombyggnadsaffärer finns ett behov av garantier gentemot kund. Dessa garantier sträcker sig från två till fem år. Eftersom varje ombyggnadsaffär är en unik del av bolagets verksamhet, och ej kan jämföras med någon annan ombyggnadsaffär, är kostnaden för garantier svårbedömd. Bolaget försöker estimera de garantikostnader som kan uppkomma, och gör avsättningar för dessa, men en viss osäkerhet kvarstår över det slutliga utfallet. Ändrade redovisningsprinciper Den ändring av IFRS med tillämpning från och med som bedömts ha haft störst effekt på koncernens redovisning är ändringen av IAS 19. Ändringen innebär att den s.k. korridormetoden inte längre är tillåten och de aktuariella vinsterna och förlusterna ska redovisas i övrigt totalresultat. Det belopp som tidigare redovisats i den s.k. korridoren, 7 242, återfördes per Avkastning som beräknas på förvaltningstillgångar baseras på diskonteringsräntan som används vid beräkningen av pensionsförpliktelsen. Detta innebär att nettoräntan på nettopensionsskulden numera utgörs av räntekostnad på pensionsskulden och ränteintäkt på förvaltningstillgångarna. Skillnaden mellan faktisk avkastning och den summa som inkluderas i räntenettot avseende förvaltningstillgångar redovisas i övrigt totalresultat. Nya IFRS som inte ännu börjat tillämpas Ett antal nya eller ändrade IFRS träder ikraft först under kommande räkenskapsår och har inte förtidstillämpats vid upprättande av dessa finansiella rapporter. ifrs 10. Ny standard för koncernredovisning. Nya standarden innehåller inga ändringar jämfört med nu gällande IAS 27 vad gäller konsolidering vid förvärv och avyttring. IFRS 10 innehåller en modell som ska användas vid bedömning av om bestämmande inflytande föreligger eller inte för samtliga investeringar som ett företag har. ifrs 12 Upplysningskrav avseende innehav i andra företag. Upplysningskraven kring ägande av bland annat dotterföretag ändras. ias 28 Innehav i intresseföretag och joint venture. Ändringen avser hur redovisningen ska göras när förändringar i innehav ändras och betydande eller gemensamt bestämmande inflytande upphör eller inte. Koncernredovisning Euromaint Gruppens resultat- och balansräkning omfattar alla företag över vilka moderbolaget direkt eller indirekt utövar ett bestämmande inflytande. Ett bestämmande inflytande innebär rätten att direkt eller indirekt utforma ett företags finansiella och operativa strategier i syfte att erhålla ekonomiska fördelar. Ett bestämmande inflytande uppkommer när ett aktieinnehav uppgår till mer än hälften av rösträtterna. Vid bedömningen om ett betydande inflytande föreligger, beaktas potentiella röstberättigade aktier som utan dröjsmål kan utnyttjas eller konverteras. Koncerninterna transaktioner och balansposter samt vinster på transaktioner mellan koncernföretag elimineras. Även orealiserade förluster elimineras, om inte transaktionen utgör ett bevis på att ett nedskrivningsbehov föreligger för den överlåtna tillgången. 32 EuroMaint Årsredovisning

35 noter Konsolideringsprinciper och rörelseförvärv Dotterföretag är företag som står under ett bestämmande inflytande under Euromaint Gruppen AB. Bestämmande inflytande innebär direkt eller indirekt en rätt att utforma ett företags finansiella och operativa strategier i syfte att erhålla ekonomiska fördelar. Vid bedömningen om ett bestämmande inflytande föreligger, beaktas potentiella röstberättigande aktier som utan dröjsmål kan utnyttjas eller konverteras. Förvärv den 1 januari 2010 eller senare Dotterföretag redovisas enligt förvärvsmetoden. Metoden innebär att förvärv av ett dotterföretag betraktas som en transaktion varigenom koncernen indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder. I förvärvsanalysen fastställs det verkliga värdet på förvärvsdagen av förvärvade identifierbara tillgångar och övertagna skulder samt eventuella innehav utan bestämmande inflytande. Transaktionsutgifter, med undantag av transaktionsutgifter som är hänförliga till emission av egetkapitalinstrument eller skuldinstrument, som uppkommer redovisas direkt i årets resultat. Vid rörelseförvärv där överförd ersättning, eventuellt innehav utan bestämmande inflytande och verkligt värde på tidigare ägd andel (vid stegvisa förvärv) överstiger det verkliga värdet av förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas separat, redovisas skillnaden som goodwill. När skillnaden är negativ, sk förvärv till lågt pris redovisas denna direkt i årets resultat. Överförd ersättning i samband med förvärvet inkluderar inte betalningar som avser reglering av tidigare affärsförbindelser. Denna typ av regleringar redovisas i resultatet. Bolagets förvärv har ej innehållit några villkorade köpeskillingar. Förvärv gjorda mellan 1 januari 2004 och 31 december 2009 Förvärv som är gjorda mellan den 1 januari 2004 och 31 december 2009 där anskaffningskostnaden överstiger det verkliga värdet av förvärvade tillgångar och övertagna skulder samt eventualförpliktelser som redovisas separat, redovisas skillnaden som goodwill. När skillnaden är negativ redovisas denna direkt i årets resultat. Transaktionsutgifter, med undantag av transaktionsutgifter som är hänförliga till emission av egetkapitalinstrument eller skuldinstrument, som uppkommit har inkluderats i anskaffningskostnaden. Utländska valutor omräkning Utländska verksamheters finansiella rapporter Tillgångar och skulder i utlandsverksamhet, inklusive goodwill och andra koncernmässiga över- och undervärden, omräknas från utlandsverksamhetens funktionella valuta till koncernens rapporteringsvaluta, svenska kronor, till balansdagens kurs. Vid upprättande av koncernens bokslut omräknas samtliga poster i resultaträkningen för utländska dotterföretag till svenska kronor med de genomsnittliga valutakurserna, som utgör en approximation av de valutakurser som förelegat vid respektive transaktionstidpunkt, under året. De förändringar av koncernens eget kapital som uppstår genom olika valutakurser vid balansdagen jämfört med kursen vid föregående balansdag redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i en separat komponent i eget kapital, benämnd omräkningsreserv. Vid avyttring av en utlandsverksamhet omklassificeras de ackumulerade omräkningsdifferenserna hänförliga till den avyttrade utlandsverksamheten från eget kapital till årets resultat som en omklassificeringsjustering vid tidpunkten som vinst eller förlust på försäljningen redovisas. Transaktioner i utländsk valuta Alla dotterföretag använder den lokala valutan som funktionell valuta. Transaktioner redovisas till transaktionsdagens kurs som sedan omräknas. Monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta räknas om till den funktionella valutan till den valutakurs som föreligger på balansdagen. Valutakursdifferenser som uppstår vid omräkningarna redovisas i årets resultat. Icke-monetära tillgångar och skulder som redovisas till historiska anskaffningsvärden omräknas till valutakurs vid transaktionstillfället. Icke-monetära tillgångar och skulder som redovisas till verkliga värden omräknas till den funktionella valutan till den kurs som råder vid tidpunkten för värdering till verkligt värde. Den funktionella valutan för moderbolaget är svenska kronor som även utgör rapporteringsvalutan för moderbolag och koncernbolag. Nettoinvestering i en utlandsverksamhet Monetära långfristiga fordringar till en utlandsverksamhet för vilken reglering inte är planerad eller troligen inte kommer att ske inom överskådlig framtid, är i praktiken en del av Euromaints nettoinvestering i utlandsverksamheten. En valutakursdifferens som uppstår på den monetära långfristiga fordringen redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i en separat komponent i eget kapital, benämnd omräkningsreserv. Vid avyttring av en utlandsverksamhet ingår de ackumulerade valutakursdifferenserna hänförliga till monetära långfristiga fordringar i de ackumulerade omräkningsdifferenser som omklassificeras från omräkningsreserven i eget kapital till årets resultat. Materiella anläggningstillgångar Ägda tillgångar Materiella anläggningstillgångar upptas till anskaffningsvärdet samt med avdrag för ackumulerade avskrivningar och ackumulerade nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår inköpspriset samt utgifter direkt hänförbara till tillgången för att bringa den på plats och i skick för att utnyttjas i enlighet med syftet med anskaffningen. Tillkommande utgifter läggs till tillgångens redovisade värde eller redovisas som en separat tillgång, beroende på vilket som är lämpligt, endast då det är sannolikt att de framtida ekonomiska förmåner som är förknippade med tillgången kommer att komma koncernen tillgodo och tillgångens anskaffningsvärde kan mätas på ett tillförlitligt sätt. Alla andra former av reparationer och underhåll redovisas som kostnader i resultaträkningen under den period de uppkommer. Leasade tillgångar Tillgångar som hyrs enligt finansiella leasingavtal redovisas som anläggningstillgång i rapporten över finansiell ställning och värderas initialt till det lägsta av leasingobjektets verkliga värde och nuvärdet av minimileasingavgifterna vid ingången av avtalet. Förpliktelsen att betala framtida leasingavgifter redovisas som lång- och kortfristiga skulder. De leasade tillgångarna skrivs av över respektive tillgångs nyttjandeperiod, eller om den är kortare över den avtalade leasingperioden, medan leasingbetalningarna redovisas som ränta och amortering av skulderna. Tillgångarna som hyrs enligt operationell leasing redovisas inte som tillgång i rapporten över finansiell ställning. Operationella leasingavtal ger inte heller upphov till en skuld. Avskrivningsprinciper Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar, för att fördela deras anskaffningsvärde ner till det beräknade restvärdet, görs linjärt enligt plan över den beräknade nyttjandeperioden, enligt följande procentsatser per år: Kategori Avskrivning år Maskiner och inventarier 5 10 Datorer och terminaler 3 Förbättringar annans fastighet 5 10 Tillgångarnas restvärden och nyttjandeperiod prövas varje balansdag och justeras vid behov. En tillgångs redovisade värde skrivs genast ner till dess återvinningsvärde (det högsta av nettoförsäljningsvärde och nyttjandevärde) om tillgångens redovisade värde överstiger dess bedömda återvinningsvärde. Vinster och förluster vid avyttringar fastställs genom en jämförelse mellan försäljningsintäkt och redovisat värde, resultatet redovisas i resultaträkningen. Immateriella tillgångar Goodwill Goodwill utgörs av det belopp varmed anskaffningsvärdet överstiger det verkliga värdet på koncernens andel av det förvärvade dotterföretagets identifierbara nettotillgångar vid förvärvstillfället minus eventuella nedskrivningar. Goodwill redovisas som immateriella tillgångar. Vinst eller förlust vid avyttring av en enhet inkluderar kvarvarande redovisat värde på den goodwill som avser den avyttrade enheten. Goodwill fördelas på kassagenererande enheter vid prövning av eventuellt nedskrivningsbehov vilket görs årligen. Nedskrivningsbehovet för goodwill prövas genom följande förfarande. Det goodwillvärde som fastställs per förvärvstidpunkten fördelas på kassagenererande enheter, eller grupper av kassagenererande enheter, som förväntas tillföra fördelar till företaget genom synergieffekter. Till dessa kassagenererande enheter kan hänföras även tillgångar och skulder som vid förvärvstidpunkten redan finns i koncernen. Varje sådant kassaflöde som goodwill fördelas till, motsvaras av den lägsta nivån inom koncernen på vilken goodwill övervakas i företagets styrning och är inte en större del av koncernen än ett segment. Ett nedskrivningsbehov föreligger när det återvinningsbara beloppet avseende en kassagenererande enhet (eller grupper av kassagenererande enheter) understiger redovisat värde. En nedskrivning redovisas då i resultaträkningen. EuroMaint Årsredovisning 33

36 noter Teknologi Forskningsprojekt eller patenträttigheter som förvärvats i rörelseförvärv aktiveras och redovisas till anskaffningsvärden minus av- och nedskrivningar. Tillkommande utgifter för aktiverade immateriella tillgångar redovisas som tillgång i rapport över finansiell ställning endast då de ökar de framtida ekonomiska fördelarna för den specifika tillgången till vilka de hänför sig. Alla andra utgifter kostnadsförs när de uppkommer. Avskrivningsprinciper Avskrivningar redovisas i årets resultat linjärt över immateriella tillgångars beräknade nyttjandeperioder, såvida inte sådana nyttjandeperioder är obestämbara. Nyttjandeperioderna omprövas minst årligen. Goodwill och andra immateriella tillgångar med en obestämbar nyttjandeperiod eller som ännu inte är färdiga att användas prövas för nedskrivningsbehov årligen och dessutom så snart indikationer uppkommer som tyder på att tillgången ifråga har minskat i värde. Immateriella tillgångar med bestämbara nyttjandeperioder skrivs av från den tidpunkt då de är tillgängliga för användning. De beräknade nyttjandeperioderna är: Kategori Avskrivning år Teknologi 3 Nedskrivningar av tillgångar som inte är finansiella Materiella och immateriella tillgångar Tillgångar som har en obestämd nyttjandeperiod skrivs inte av utan prövas årligen avseende eventuellt nedskrivningsbehov. Tillgångarna som skrivs av bedöms med avseende på nedskrivningsbehov närhelst händelser eller förändringar i förhållanden indikerar att det redovisade värdet inte är återvinningsbart. Om det inte går att fastställa väsentligen oberoende kassaflöden till en enskild tillgång, och dess verkliga värde minus försäljningskostnader inte kan användas, grupperas tillgångarna vid prövning av nedskrivningsbehov till den lägsta nivå där det går att identifiera väsentligen oberoende kassaflöden en så kallad kassagenererande enhet. En nedskrivning görs med det belopp med vilket tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högre av en tillgångs verkliga värde minskat med försäljningskostnader eller nyttjandevärdet. Vid beräkning av nyttjandevärdet diskonteras framtida kassaflöden med en diskonteringsfaktor som beaktar riskfri ränta och den risk som är förknippad med den specifika tillgången. En nedskrivning redovisas som kostnad i årets resultat. Då nedskrivningsbehov identifierats för en kassagenererande enhet fördelas nedskrivningsbeloppet i första hand till goodwill. Därefter görs en proportionell nedskrivning av övriga tillgångar som ingår i enheten. Tillgångar, förutom goodwill, som tidigare har skrivits ner prövas varje balansdag, om återföring bör göras. Finansiella instrument Finansiella instrument som redovisas i rapporten över finansiell ställning inkluderar på tillgångssidan likvida medel, kundfordringar, derivat och övriga fordringar. På skuldsidan återfinns leverantörsskulder, låneskulder, derivat samt övriga skulder. En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas upp i rapporten över finansiell ställning när bolaget blivit part enligt instrumentets avtalsmässiga villkor. Kundfordringar tas upp i rapporten över finansiell ställning när faktura har skickats. Skuld tas upp när motparten har presterat och avtalsenlig skyldighet föreligger att betala, även om faktura ännu inte mottagits. Leverantörsskuld tas upp när faktura mottagits. En finansiell tillgång tas bort från rapporten över finansiell ställning när rättigheterna i avtalet realiserats, förfallit eller bolaget förlorat kontrollen över den. Detsamma gäller för del av en finansiell tillgång. En finansiell skuld tas bort från rapporten över finansiell ställning när förpliktelsen i avtalet fullgjorts eller på annat sätt utsläckts. Detsamma gäller för del av finansiell skuld. Förvärv och avyttring av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen, som utgör den dag då bolaget förbinder sig att förvärva eller avyttra tillgången. Finansiella instrument och säkringsredovisning Terminskontrakt som används för säkring av valutakursförändringar på fordringar och skulder i utländsk valuta värderas till avistakursen den dag då valutaterminen tas upp för värdering av den underliggande fordran eller skulden. Skillnaden mellan terminskursen och dagskursen vid kontraktets ingående (terminspremie) periodiseras över terminskontraktets löptid. Periodiserad terminspremie redovisas som ränteintäkt respektive räntekostnad då terminen är längre än tre månader. Klassificering av finansiella instrument klassificerar sina finansiella instrument i följande kategorier: finansiella tillgångar eller finansiella skulder som innehas för handel och är värderade till verkligt värde via resultaträkningen, kundfordringar, skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde samt derivat som används för säkringsändamål. Klassificeringen är beroende av för vilket syfte instrumenten förvärvades. Klassificeringen fastställs vid den första redovisningen och omprövas vid varje rapporttillfälle. Beräkning av verkligt värde Verkligt värde beräknas då marknaden inte är aktiv för en viss finansiell tillgång genom värderingstekniker, varvid koncernen gör antaganden som baseras på de marknadsförhållanden som råder på balansdagen. Marknadsräntor ligger till grund för beräkningen av verkliga värdet på långfristiga lån. För övriga finansiella instrument där marknadsvärde ej är angivet, bedöms verkliga värdet överensstämma med redovisat värde. Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Denna kategori omfattar dels finansiella tillgångar som innehas för handel dels sådana som från investeringstillfället hänförts till kategorin värderade till verkligt värde via resultaträkningen. s tillgångar i denna kategori utgörs av derivatinstrument som inte är identifierade som säkringar. Tillgångar i denna kategori klassificeras som omsättningstillgångar om de antingen innehas för handel eller förväntas bli realiserade inom 12 månader från balansdagen. Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen värderas både initialt, innebärande att transaktionskostnader belastar periodens resultat, och efter anskaffningstidpunkten till verkligt värde. Realiserade och orealiserade vinster och förluster till följd av förändringar i verkligt värde ingår i resultaträkningen som en finansiell post i den period då de uppstår. Kundfordringar Kundfordringar är finansiella tillgångar som inte är derivat, med fastställda eller fastställbara betalningar som inte är noterade på en aktiv marknad. Kundfordringar redovisas till anskaffningsvärdet minskat med eventuell reservering för värdeminskning. Kundfordringar bedöms som osäkra när betalning inte ses som sannolik. Fordringarnas nedskrivningsbehov fastställs utifrån historiska erfarenheter av kundförluster på liknande fordringar. Kundfordringar med nedskrivningsbehov redovisas till nuvärdet av förväntade framtida kassaflöden. Fordringar med kort löptid diskonteras dock inte. Nedskrivningar av kundfordringar som redovisas till upplupet anskaffningsvärde återförs om de tidigare skälen till nedskrivning inte längre föreligger och full betalning från kunden förväntas erhållas. Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Denna kategori omfattar dels derivat med negativt verkligt värde som inte används för säkringsredovisning, dels finansiella skulder som innehas för handel. Skulderna värderas löpande till verkligt värde, innebärande att transaktionskostnader belastar periodens resultat, och värdeförändringarna redovisas i resultaträkningen som en finansiell post. Syntetiska optioner Syntetiska optionsprogram med marknadsmässig premie redovisas och värderas i enlighet med IAS 39. Erhållen premie redovisas som finansiell skuld. Det har initialt inte inneburit någon kostnad för företaget då en värdering av optionerna till verkligt värde genom en optionsvärderingsmodell motsvarar den premie företaget har erhållit. Skulden omvärderas löpande till verkligt värde genom tillämpning av en optionsvärderingsmodell, med beaktande av gällande villkor. Värdeförändringar under optionens löptid redovisas som en finansiell post, liksom andra intäkter och kostnader avseende finansiella tillgångar och skulder. Om en syntetisk option utnyttjas av innehavaren regleras den finansiella skulden, som tidigare omvärderats till verkligt värde. Eventuellt realiserat resultat redovisas i resultaträkningen som en finansiell post. Om de syntetiska optionerna förfaller värdelösa, intäktsförs den redovisade skulden. Upplåning Lån upptas initialt till lånebeloppet inklusive transaktionskostnader och redovisas därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden. Upplåning klassificeras som kortfristiga skulder om betalning av skulden kommer att ske inom 12 månader efter balansdagen. Leverantörsskulder Leverantörsskulder redovisas inledningsvis till anskaffningsvärdet motsvarande verkligt värde med tillägg för transaktionskostnader och därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden. 34 EuroMaint Årsredovisning

37 noter Derivatinstrument har utnyttjat derivatinstrument i form av terminer för att säkra delar av sin exponering för valutarisker i de löpande betalningsflödena samt ränteswappar för att säkra delar av upplåningen med rörlig ränta. Säkringsredovisningen tillämpades från och med 1 januari Sedan finns bara ränteswap. Från och med 2011 avvecklade koncernen successivt derivatutnyttjandet och det finns inga orealiserade derivatinstrument kvar. Derivatakontrakt och ränteswap redovisas enligt följande. Effektiv del av säkringsinstrumentens värdeförändringar redovisas i övrigt totalresultat och de ackumulerade värdeförändringarna i en särskild komponent av eget kapital och den ineffektiva delen redovisas i årets resultat (Sista derivatakontraktet realiserades i i december 2011). För att uppfylla kraven på säkringsredovisning enligt IAS 39 krävs att det finns en entydig koppling till den säkrade posten. Vidare krävs att säkringen effektivt skyddar den säkrade posten, att säkringsdokumentation upprättas och att effektiviteten kan visas vara tillräcklig hög genom effektivitetsmätning. Ackumulerade värdeförändringar i eget kapital återförs till årets resultat i de perioder då den säkrade posten påverkar resultatet, till exempel när den prognostiserade externa försäljningen ägt rum. När ett säkringsinstrument löper ut, säljs eller när säkringen inte längre uppfyller villkoren för säkringsredovisning kvarstår ackumulerade värdeförändringar i eget kapital och återförs till årets resultat. Om en prognostiserad transaktion inte längre förväntas ske överförs den ackumulerade värdeförändringen som redovisats i eget kapital omedelbart till årets resultat. Derivat med positiva värden redovisas som tillgångar och derivat med negativa värden som skulder. Likvida medel I likvida medel ingår kassa och banktillgodohavanden. Intresseföretag Intresseföretag är företag över vilka koncernen har ett betydande, men inte ett bestämmande, inflytande över den driftmässiga och finansiella styrningen, vanligtvis genom andelsinnehav mellan 20 och 50 procent av röstetalet. Från och med den tidpunkt som det betydande inflytandet erhålls redovisas andelar i intresseföretag enligt kapitalandelsmetoden i koncernredovisningen. Kapitalandelsmetoden innebär att det i koncernen redovisade värdet på aktierna i intressebolagen motsvaras av koncernens andel i intresseföretagens eget kapital samt koncernmässig goodwill och andra eventuella kvarvarande värden på koncernmässiga över- och undervärden. I årets resultat i koncernen redovisas som Andel i intresseföretags resultat koncernens andel i intresseföretagens resultat hänförligt till moderbolagsägarna justerat för eventuella avskrivningar, nedskrivningar och upplösningar av förvärvade över- respektive undervärden. Dessa resultatandelar, minskade med erhållna utdelningar från intresseföretagen, utgör den huvudsakliga förändringen av det redovisade värdet på andelar i intresseföretag. Eventuell skillnad vid förvärvet mellan anskaffningsvärdet för innehavet och ägarföretagets andel av det verkliga värdet netto av intresseföretagets identifierbara tillgångar och skulder redovisas enligt samma principer som vid förvärv av dotterföretag. Transaktionsutgifter, med undantag av transaktionsutgifter som är hänförliga till emission av egetkapitalinstrument eller skuldinstrument, som uppkommer inkluderas i anskaffningsvärdet. När koncernens andel av redovisade förluster i intresseföretaget överstiger det redovisade värdet på andelarna i koncernen reduceras andelarnas värde till noll. Avräkning för förluster sker även mot långfristiga finansiella mellanhavanden utan säkerhet, vilka till sin ekonomiska innebörd utgör del av ägarföretagets nettoinvestering i intresseföretaget. Fortsatta förluster redovisas inte såvida inte koncernen lämnat garantier för att täcka förluster uppkomna i intresseföretaget. Varulager Varulager värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Anskaffningsvärdet för varulager beräknas genom tillämpning av först in först ut-principen (FIFU) och inkluderar utgifter som uppkommit vid förvärvet av lagertillgångarna och transport av dem till deras nuvarande plats och skick. För tillverkade varor och pågående arbete inkluderar anskaffningsvärdet en rimlig andel av indirekta kostnader baserade på en normal kapacitet. Nettoförsäljningsvärdet är det uppskattade försäljningspriset i den löpande verksamheten, efter avdrag för uppskattade kostnader för färdigställande och för att åstadkomma en försäljning. Ansvarsförbindelser En eventualförpliktelse redovisas när det finns ett möjligt åtagande som härrör från inträffade händelser och vars förekomst bekräftas endast av en eller flera osäkra framtida händelser eller när det finns ett åtagande som inte redovisas som en skuld eller avsättning på grund av det inte är troligt att ett utflöde av resurser kommer att krävas. Klassificering Anläggningstillgångarna, långfristiga skulder och avsättningar består i allt väsentligt av belopp som förväntas vara återvunna eller betalda efter mer än 12 månader räknat från balansdagen. Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder består i allt väsentligt av belopp som förväntas vara återvunna eller betalda inom 12 månader efter balansdagen. Inkomstskatter Inkomstskatter ingår i koncernredovisningen med både aktuell och uppskjuten skatt. s bolag är skattskyldiga enligt gällande lagstiftning i respektive land. En aktuell skatteskuld eller fordran redovisas för den beräknade skatten som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt eller tidigare år. Uppskjuten skatt redovisas på alla temporära skillnader som utgörs av skillnaden mellan det skattemässiga värdet på tillgångar och skulder och dessas redovisade värden i koncernredovisningen. Uppskjuten skatt beräknas med tillämpning av de skattesatser och skattelagar som har beslutats eller aviserats per balansdagen och som förväntas gälla när den berörda uppskjutna skattefordran realiseras eller den uppskjutna skatteskulden regleras. Uppskjutna skattefordringar redovisas för avdragsgilla temporära differenser och outnyttjade underskottsavdrag i den utsträckning det är sannolikt att framtida skattepliktiga vinster kommer att finnas tillgängliga mot vilka de temporära differenserna eller outnyttjade underskottsavdragen kan komma att nyttjas. Ersättning till anställda Pensionsförpliktelser Koncernföretagen har olika pensionsplaner. Pensionsplanerna finansieras genom betalning av försäkringspremier eller genom avsättning i balansräkning. har både förmånsbestämda och avgiftsbestämda pensionsplaner. En avgiftsbestämd pensionsplan är en pensionsplan för vilken koncernen inte har ytterligare betalningsförpliktelser när avgifterna väl är betalda. Avgiftsbestämda pensionsplaner i koncernen är PA-03, Alternativ ITP-S, samt ITP i Alecta som redovisas enligt en avgiftsbestämd plan, till följd av att brist på den information som krävs för att kunna redovisa planen som en förmånsbestämd plan. Avgifterna redovisas som personalkostnader. Förutbetalda avgifter redovisas som en tillgång i den utsträckning som kontant återbetalning eller minskning av framtida betalningar kan komma koncernen tillgodo. En förmånsbestämd pensionsplan innebär att den anställde garanteras en pension motsvarande en viss procentuell andel av slutlönen. Den skuld som redovisas i balansräkningen avseende förmånsbestämda pensionsplaner är nuvärdet av den förmånsbestämda förpliktelsen på balansdagen minus verkligt värde på förvaltningstillgångarna. Nuvärdet av den förmånsbestämda förpliktelsen fastställs genom diskontering av uppskattade framtida kassaflöden med användning av räntesatsen för statsobligationer och med löptider jämförbara med den aktuella pensionsskuldens. Beräkningen utförs av en kvalificerad aktuarie med användandet av den så kallade Projected Unit Credit Method. s nettoförpliktelse utgörs av nuvärdet av förpliktelsen minus verkligt värde på förvaltningstillgångarna justerat för eventuella tillgångsbegränsningar. Räntekostnaden netto på den förmånsbestämda förpliktelsen redovisas i årets resultat under finansnettot. Räntenettot är baserat på den ränta som uppkommer vid diskontering av nettoförpliktelsen minus verkligt värde på förvaltningstillgångarna justerat för eventuella tillgångsbegränsningar. Övriga komponenter redovisas i rörelseresultatet. Omvärderingseffekter utgörs av aktuariella vinster och förluster, skillnad mellan faktisk avkastning på förvaltningstillgångar och den summa som inkluderas i räntenettot och eventuella ändringar av effekter i tillgångsbegränsningar. Omvärderingseffekter redovisas i övrigt totalresultat. Den särskilda löneskatten utgör en del av de aktuariella antagandena och redovisas därför som en del av nettoförpliktelsen. Den del av särskild löneskatt som är beräknad utifrån Tryggandelagen i juridisk person redovisas av förenklingsskäl som upplupen kostnad istället för som en del av nettoförpliktelsen. Avkastningsskatt redovisas löpande i resultatet för den period skatten avser och ingår därmed inte i skuldberäkningen. Vid fonderade planer belastar skatten avkastningen på förvaltningstillgångar och redovisas i övrigt totalresultat. Vid ofonderade planer belastar skatten årets resultat. Kortfristiga ersättningar Kortfristiga ersättningar till anställda beräknas utan diskontering och redovisas som kostnad när de relaterade tjänsterna erhålls. En avsättning redovisas för den förväntade kostnaden för vinstandels- och bonusbetalningar när koncernen har en gällande rättslig eller informell förpliktelse att göra sådana betalningar till följd av att tjänster erhållits från anställda och förpliktelsen kan beräknas tillförlitligt. EuroMaint Årsredovisning 35

38 noter Ersättningar vid uppsägning Ersättningar vid uppsägning utgår när en anställds anställning sagts upp före normal pensionstidpunkt eller då en anställd accepterar frivillig avgång från anställning i utbyte mot sådana ersättningar. redovisar skuld eller kostnad när den bevisligen är förpliktad endera att säga upp anställda enligt en detaljerad formell plan utan möjlighet till återkallande, eller att lämna ersättningar vid uppsägning som resultat av ett erbjudande som gjorts för att uppmuntra till frivillig avgång från anställning. Förmåner som förfaller efter 12 månader från balansdagen eller längre diskonteras till nuvärde. Avsättningar Avsättningar redovisas när koncernen har en befintlig legal eller informell förpliktelse till följd av tidigare händelser, det är mer sannolikt att ett utflöde av resurser krävs för att reglera åtagandet än att så inte sker och beloppet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Inga avsättningar görs för framtida rörelseförluster. Om det finns ett antal liknande åtaganden, bedöms sannolikheten för att det kommer att krävas ett utflöde av resurser vid regleringen sammantaget för hela denna grupp av åtaganden. Där effekten av när i tiden betalning sker är väsentlig, beräknas avsättningar genom diskontering av det förväntade framtida kassaflödet till en räntesats före skatt som återspeglar aktuella marknadsbedömningar av pengars tidsvärde och, om det är tillämpligt, de risker som är förknippade med skulden. Under avsättningar redovisas avsättningar för garantier, omstrukturering och pensioner. Avsättning för garantier börjar beräknas när en tjänst slutförts eller en vara har övergått till kund. För att uppskatta beloppen används huvudsakligen historiska data avseende reparationer och utbyten. Intäktsredovisning Intäkter redovisas med avdrag för mervärdesskatt, lämnande rabatter och liknande intäktsreduktioner. Nettoomsättning omfattar försäljning av tjänster inom underhåll, ombyggnader av spårburna fordon samt underhåll och implementering av produktionsanläggningar för tillverkningsindustrin. För ombyggnadsaffärer redovisas uppdragsinkomsterna i förhållande till uppdragets färdigställandegrad, vilket utgörs av nedlagda uppdragsutgifter jämfört med prognostiserade uppdragsutgifter. Denna redovisning bygger på synsättet att prestationen fullgörs i takt med att arbetet utförs och innebär att vinst redovisas successivt baserat på respektive uppdrags färdigställandegrad när uppdragets slutliga utfall kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. För tillgänglighetsaffärer, så kallade kilometeravtal, baseras intäktsredovisningen på antal kilometer som fordon har rullat. En befarad förlust för ett uppdrag belastar i sin helhet omgående periodens resultat. Finansiella intäkter och kostnader Med finansiella intäkter avses positiva valutakursdifferenser, ränteintäkter på finansiella tillgångar, pensionstillgångar samt banktillgodohavanden, vinst vid värdeförändring på finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet samt sådana vinster på säkringsinstrument som redovisas i resultatet. Med finansiella kostnader avses kostnader kopplade till lån, pensionskuld, löpande bankavgifter, negativa valutakursdifferenser, förlust vid värdeförändring på finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet, nedskrivning av finansiella tillgångar samt sådana förluster på säkringsinstrument som redovisas i årets resultat. Leasingavtal Operationell leasing Leasing där en väsentlig del av riskerna och fördelarna med ägandet behålls av leasegivaren klassificeras som operationell leasing. Betalningar som görs under leasingperioden kostnadsförs i resultaträkningen linjärt över leasingperioden. Kassaflödesanalys Indirekt metod tillämpas vid redovisning av kassaflöde från den löpande verksamheten. Upplysningar om närstående Med närstående avses de företag där Euromaint eller närstående till Euromaint kan utöva ett bestämmande eller betydande inflytande vad gäller de operativa och finansiella beslut som fattas. Närståendekretsen omfattar dessutom de företag och fysiska personer som har en möjlighet att utöva ett bestämmande eller betydande inflytande över Euromaint Gruppens finansiella och operativa beslut. Transaktioner med närstående redovisas i not 4. Som närstående fysiska personer definieras styrelsens ordförande och ledamöter, verkställande direktören samt nära familjemedlemmar till sådana personer. Ersättningar till styrelsen och verkställande direktören redovisas i not 8. Avvecklad verksamhet När koncernen avser att avveckla en verksamhet som utgör en självständig, väsentlig verksamhet eller ett geografiskt verksamhetsområde så redovisas detta som avvecklad verksamhet i enlighet med IFRS 5 Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter. Vinst eller förlust efter skatt i den avvecklade verksamheten särredovisas i resultaträkningen, skild från koncernens övriga resultat och redovisningen för jämförelseperioden visas för att presentera den avvecklade verksamheten separat från den kvarvarande verksamheten. Utformningen av rapporten över finansiell ställning för innevarande och föregående år ändras, i enlighet med gällande regelverk, inte på motsvarande sätt. Resultat per aktie Beräkningen av resultat per aktie baseras på årets resultat i koncernen hänförligt till moderbolagets ägare och på det vägda genomsnittliga antalet aktier utestående under året. Vid beräkningen av resultat per aktie efter utspädning justeras resultatet och det genomsnittliga antalet aktier för att ta hänsyn till effekter av utspädande potentiella stamaktier. Under året fanns det inga utspädande potentiella stamaktier. s årsredovisning är upprättad med tillämpning av Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 (Redovisning för juridiska personer) och årsredovisningslagen. Skillnader mellan moderbolagets och koncernens redovisningsprinciper Med anledning av sambandet mellan redovisning och beskattning, tillämpas inte reglerna om finansiella instrument och säkringsredovisning i IAS 39 i moderbolaget som juridisk person. I moderbolaget värderas finansiella anläggningstillgångar till anskaffningsvärde minus eventuell nedskrivning och finansiella omsättningstillgångar enligt lägsta värdets princip. Ränteswappar som effektivt säkrar kassaflödesrisk i räntebetalningar på skulder värderas till nettot av upplupen fordran på rörlig ränta och upplupen skuld avseende fast ränta och skillnaden redovisas som räntekostnad respektive ränteintäkt. Säkringen är effektiv om den ekonomiska innebörden av säkringen och skulden är densamma som om skulden i stället hade tagits upp till en fast marknadsränta när säkringsförhållandet inleddes. Eventuell betald premie för swapavtalet periodiseras som ränta över avtalets löptid. Koncernbidrag Koncernbidrag redovisas enligt ekonomisk innebörd. Det innebär att koncernbidrag som lämnats i syfte att minimera koncernens totala skatt redovisas direkt mot balanserade vinstmedel efter avdrag för dess aktuella skatteeffekt. Finansiell leasing Finansiell leasing föreligger då de ekonomiska riskerna och förmånerna som är förknippade med ägandet i allt väsentligt är överförda till leasetagaren. När så ej är fallet är det fråga om operationell leasing. Minimileaseavgifterna fördelas mellan räntekostnad och amortering på den utestående skulden. Räntekostnaden fördelas över leasingperioden så att varje redovisningsperiod belastas med ett belopp som motsvarar en fast räntesats för den under respektive period redovisade skulden. Variabla avgifter kostnadsförs i de perioder de uppkommer. 36 EuroMaint Årsredovisning

39 noter Not 2 Fördelning av nettoomsättning Försäljning av tjänster Försäljning av varor Summa Not 3 Nettoomsättningens fördelning per segment bedrivs inom två segment med hänsyn taget till hur koncernen organiserar försäljningen av varor och tjänster. De två segmenten är Sverige och Centraleuropa. I moderbolaget är all försäljning intern varpå detta utelämnas. Nettoomsättningens fördelning i koncernen är enligt nedan i :, Sverige Centraleuropa Summa Not 4 Transaktioner med närstående Inköp av varor och tjänster Bisnode Kredit AB 7 Finansiella kostnader EMaint (Ratos) Fordringar på närstående Ratos Inwido Spin International Skulder till närstående EMaint (Ratos) I nedanstående tabell presenteras vad transaktionerna med närstående främst består av. Kostnader Fordringar Inwido Koncernbidrag Bisnode Kredit AB Tjänsteinköp Emaint (Ratos) Räntekostnader Bolag i not 4 är bolag inom Ratos-koncernen. Information om ersättning till ledande befattningshavare lämnas i not 8. EuroMaint Årsredovisning 37

40 noter Not 5 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader Övriga rörelseintäkter Vinst vid försäljning av anläggningstillgångar Kursvinst fordringar/skulder av rörelsekaraktär Övrigt Summa Övriga rörelsekostnader Förlust vid försäljning av anläggningstillgångar Kursförlust av rörelsekaraktär Summa har inga siffror att redovisa för och. Not 6 Ersättning till revisorer KPMG Revisionsuppdrag Skatteuppdrag Övriga uppdrag Summa Med revisionsuppdrag avses granskningen av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisorer att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförande av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är övriga uppdrag. s revisionskostnader avseende och betalas av dotterbolaget EuroMaint AB. Not 7 Operationell leasing Framtida minimileaseavgifter, Inom 1 år Mellan 1 5 år Senare än 5 år Summa Kostnadsförda leasinghyror Summa Under koncernens operationella leasing redovisas hyra av spår, lokaler och IT-utrustning. 38 EuroMaint Årsredovisning

41 noter Not 8 Medelantal anställda samt personalkostnader Medelantalet anställda med fördelning på kvinnor och män uppgår till Sverige Kvinnor Män Totalt Tyskland Kvinnor Män Totalt Övriga Europa Kvinnor 2 2 Män Totalt totalt Kvinnor Män Totalt Styrelseledamöter Kvinnor Män Totalt Verkställande direktörer och andra ledande befattningshavare Kvinnor 3 4 Män 6 6 Totalt 9 10 Personalkostnader Sverige Löner och andra ersättningar Styrelse och verkställande direktörer Varav tantiem och därmed jämställd ersättning (750) Övriga anställda Totalt löner och andra ersättningar Sociala kostnader Varav pensionskostnader Övriga länder Löner och andra ersättningar Styrelse och verkställande direktörer Varav tantiem och därmed jämställd ersättning Övriga anställda Totalt löner och andra ersättningar Sociala kostnader Varav pensionskostnader Ersättningar och övriga förmåner under perioden Ordförande i Euromaint Gruppen AB erhöll för ett arvode om 100 (433) och övriga ledamöter 36 (42). Om anställning föreligger i Ratos utgår inget arvode. Verkställande direktör i Euromaint Gruppen AB uppbär lön från Euromaint Rail AB. VD:s pensionsålder är 65 år. VD har avgiftsbestämt pensionslöfte om 30 procent av månatlig pensionsgrundande ersättning. Uppsägningstiden är tolv månader för uppsägning från bolagets sida och sex månader för uppsägning från VD:s sida och under denna tid utgår lön med full avräkning mot andra inkomster. Några anställda inom Euromaint koncernen har tecknat syntetiska aktier och optioner. Dessa är dock ej knutna till respektive anställds anställning. Ersättningar till ledningsgrupp och anställda i liknande ställning redovisas, i enlighet med ÅRL, som ersättningar till övriga anställda. EuroMaint Årsredovisning 39

42 noter Not 9 Immateriella anläggningstillgångar Återvinningsvärde Beräknat återvinningsvärde utgörs av nyttjandevärde Nyttjandevärdet beräknas som nuvärdet av framtida beräknade kassaflöden genererade av tillgången under bedömd nyttjandeperiod. Bedömningen av framtida kassaflöden baseras på rimliga och verifierbara antaganden som utgör bästa uppskattningar av de ekonomiska förhållanden som beräknas råda under nyttjandeperioden, exempelvis bygger personalkostnadsökningar och övriga rörelsekostnadsökningar på förväntad inflation som också kan kompenseras genom prishöjningar i löpande avtal eller indexjusteringar i fastprisavtal. Valutakursprognoser baseras på aktuell noterad valutakurs med hänsyn tagen till existerande valutasäkringar. Bedömningen av framtida kassaflöden baseras på de senaste budgetar/ prognoser som fastställts och omfattar normalt en 3-årsperiod. För beräkningar efter denna period baseras bedömningar av framtida kassaflöden på ett antagande om en konstant tillväxttakt som bedöms rimlig för den kassagenerande enheten. För beräkningen har en tillväxttakt på 3 procent använts baserat på enheternas marknadspositioner, framtidsplaner samt tillväxten i respektive marknad. Uppskattningar av framtida kassaflöden omfattar inte framtida betalningar hänförliga till en framtida omstrukturering som innehavet ännu inte är bunden att genomföra. Så snart innehavet är bundet att genomföra omstruktureringen så innefattar framtida kassaflöden besparingar och andra fördelar som omstruktureringen samt utbetalningar som omstruktureringen väntas ge upphov till. Bedömda framtida kassaflöden omfattar inte heller in- eller utbetalningar från finansieringsverksamheten. Däremot omfattas in- och utbetalningar av skatter. Det är vid värdering av företag normalt att inkludera även skatter. Det beräknade nyttjandevärdet ska jämföras med det redovisade värdet på innehavet, som inkluderar skattefordringar och skatteskulder. För att få värderingen jämförbar med det redovisade värdet väljer vi därför att inkludera in- och utbetalningar i de beräknade framtida kassaflödena istället för att reducera koncernmässigt värde med skatteskulder och fordringar. Bolaget har valt en diskonteringsfaktor efter skatt, då beräknade framtida kassaflöden även omfattar skatt. Diskonteringsfaktorn återspeglar marknadsmässiga bedömningar av pengars tidsvärde och de specifika risker som är knutna till tillgången. Diskonteringsfaktorn återspeglar inte sådana risker som beaktats när de framtida kassaflödena beräknats. Som utgångspunkt vid beräkning av diskonteringsränta används företagets vägda genomsnittliga kapitalkostnad, företagets marginella upplåningsränta och andra marknadsmässiga upplåningsräntor oberoende av bolagets kapitalstruktur. För beräkningarna har diskonteringsräntan efter skatt beräknats till 8,14 procent. Nedskrivningsprövningar för kassagenererande enheter innehållande goodwill Följande kassagenererande enheter har betydande redovisade goodwillvärden i förhållande till koncernens totala redovisade goodwillvärden: MSEK Järnväg Sverige Järnväg Tyskland Total Företagsledningens nedskrivningsprövningar, som också förelagts styrelsen, har inte föranlett någon nedskrivning av redovisade värden inom kvarvarande segment under. Goodwill Teknologi Totalt Goodwill Teknologi Totalt Ingående ackumulerade anskaffningsvärden Investeringar under året Korrigering Valutajustering Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående ackumulerade avskrivningar Korrigering Årets avskrivningar Valutakursdifferens Utgående ackumulerade avskrivningar Netto bokfört värde Den goodwill som redovisas är hänförlig till Euromaint Rail AB med dotterbolag. Samtliga immateriella tillgångar är förvärvade. För information avseende avskrivningar, se not 1. Goodwill med obestämbar nyttjandeperiod hänförs vid nedskrivningsprövning till separata dotterföretag då dessa utgör kassagenererande enheter. har inga immateriella anläggningstillgångar, därför redovisas inte denna uppdelning. 1) Korrigering avser rättelser av felaktiga ingående balanser från tidigare år. 40 EuroMaint Årsredovisning

43 noter Not 10 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark Förbättringar annans fastighet Maskiner och andra tekniska anläggningar Inventarier, verktyg och installationer Pågående nyanläggningar Totalt Ingående anskaffningsvärden Korrigering Inköp Försäljningar/utrangeringar Valutajustering Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående avskrivningar Korrigering Periodens avskrivningar Periodens avskrivningar i avvecklad verksamhet Försäljningar/utrangeringar Valutajustering Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående planenligt restvärde Byggnader och mark Förbättringar annans fastighet Maskiner och andra tekniska anläggningar Inventarier, verktyg och installationer Pågående nyanläggningar Totalt Ingående anskaffningsvärden Korrigering Inköp Försäljningar/utrangeringar Valutajustering Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående avskrivningar Korrigering Periodens avskrivningar Periodens avskrivningar i avvecklad verksamhet Försäljningar/utrangeringar Valutajustering Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående planenligt restvärde ) Korrigering avser reklassificering av anläggningstillgång. 2) Korrigering avser rättelser av felaktiga ingående balanser från tidigare år. har inga materiella anläggningstillgångar och därför redovisas inte denna uppdelning. EuroMaint Årsredovisning 41

44 noter Not 11 Finansiella intäkter och kostnader Ränteintäkter Kundfordringar och lånefordringar Pensioner Värdeförändring syntetiska optioner Finansiella intäkter Räntekostnader Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Pensioner Låneskulder och leverantörsskulder Övriga finansiella kostnader Finansiella kostnader Intäkter och kostnader per finansiell kategori Finansiella tillgångar/ skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Innehas för handel Finansiella tillgångar värderade enligt Fair value option Lånefordringar och kundfordringar Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Derivat som används för säkringsändamål Totalt Intäkter per kategori Ränteintäkter Värdering av syntetiska optioner Summa Kostnader per kategori Räntekostnader Övriga finansiella kostnader Summa Intäkter per kategori Ränteintäkter Pensionsplan Summa Kostnader per kategori Räntekostnader Räntekostnader pensionsplan Övriga finansiella kostnader Summa EuroMaint Årsredovisning

45 noter Intäkter och kostnader per finansiell kategori Finansiella tillgångar/ skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Innehas för handel Finansiella tillgångar värderade enligt Fair value option Lånefordringar och kundfordringar Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Derivat som används för säkringsändamål Totalt Intäkter per kategori Ränteintäkter Värdering av syntetiska optioner Summa Kostnader per kategori Räntekostnader Övriga finansiella kostnader Summa Intäkter per kategori Ränteintäkter Summa Kostnader per kategori Räntekostnader Övriga finansiella kostnader Summa Not 12 Skatt Skattesatsen ändrades 1 januari från 26,3 procent till 22 procent. Totalt redovisad skatt Aktuell skatt Skatt hänförligt till tidigare år Uppskjuten skatt Totalt Skillnader mellan redovisad skatt respektive beräknad skatt baserat på gällande skattesats består av nedanstående komponenter: Skillnad mot beräknad skatt med gällande skattesats Redovisat resultat före skatt i kvarvarande verksamheter Redovisat resultat före skatt i avvecklade verksamheter Skatt enligt gällande skattesats, 22 (26,3) % Effekter av icke skattepliktiga intäkter och icke avdragsgilla kostnader Effekt av andra skattesatser i andra länder/ utländska dotterbolag Ej avdragsgilla kostnader Ej skattepliktiga intäkter 4 12 Aktivering av tidigare ej aktiverade underskottsavdrag Skatt hänförligt till tidigare år Övrigt Totalt s effektiva skatt för uppgår till 33,8 ( 35,8) procent av skattepliktigt resultat. s effektiva skatt för uppgår till 27,3 ( 26,3) procent av skattepliktigt resultat. Uppskjutna skattefordringar och skulder är hänförliga till följande: Förändring av uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder hänförliga till säkringsinstrument har redovisats över Övrigt totalresultat, övriga förändringar har redovisats i resultaträkningen. EuroMaint Årsredovisning 43

46 noter Uppskjutna skattefordringar Uppskjuten skatt hänförlig till underskott Säkringsinstrument (över Övrigt totalresultat) Anläggningstillgångar Övriga avsättningar Övriga fordringar 782 Överförd till Uppskjutna skatteskulder 86 Avsättning vid årets utgång Uppskjutna skatteskulder Avsättningar för pensionsförpliktelser Avsättningar Överfört från Uppskjutna skattefordringar 86 Avsättning vid årets utgång Förändringar uppskjuten skattefordran och skuld är hänförlig till följande: Förändring uppskjuten skattefordran Ingående värde Uppskjuten skatt hänförlig till underskott Anläggningstillgångar Värdering av säkringsinstrument Övriga avsättningar Övriga fordringar Utgående värde Förändring uppskjuten skatteskuld Ingående värde Avsättningar för pensionsförpliktelser Anläggningstillgångar Avsättningar Utgående värde Skatteposter som redovisats direkt mot eget kapital Aktuell skatt hänförlig till koncernbidrag Summa EuroMaint Årsredovisning

47 noter Not 13 Finansiell leasing Framtida minimileaseavgifter, Inom 1 år Mellan 1 5 år Senare än 5 år Summa Framtida minimileasavgifter exkluderar garanterade restvärden då dessa ej innebär en framtida utbetalning. Garanterade restvärden är dock inkluderade i utgående leasingskuld. De garanterade restvärdena uppgår till (4 335). Inga variabla avgifter ingår i periodens resultat. Under koncernens finansiella leasing redovisas hyra av fordon, maskiner och verkstadsutrustning. För merparten av de finansiella leasingavtalen gäller vid kontraktets upphörande att Euromaint antingen kan köpa utrustningen till motsvarande rest värdet 10 procent, anvisa annan köpare eller förlänga avtalet (ny hyra blir då en tidigare kvartalshyra per år). För moderbolaget finns inga belopp att redovisa. Kostnadsförda leasinghyror Summa Not 14 Andelar i koncernföretag (avser moderbolaget) Företagets namn Org.nr Säte Antal andelar Kapital- och röstandel % Bokfört värde Bokfört värde Euromaint AB Stockholm Utgående värde Euromaint Rail AB Stockholm Euromaint Rail Bemanning AB Stockholm Euromaint GmbH Amtsgericht Leipzig Stadt HRB Leipzig / Tyskland Euromaint SIA Riga / Lettland tog styrelsen i Euromaint AB beslut att bolaget skall fusioneras med sitt moderbolag, Euromaint Gruppen AB ( ). Not 15 Andelar i intresseföretag Not 16 Varulager Redovisat värde vid årets ingång Investeringar 218 Försäljningar 470 Valutakursdifferenser 9 15 Redovisat värde vid årets utgång Innehav Nedanstående specifikationer visar koncernens intresseföretag. Företagets namn Kapital- och röstandel % Bokfört värde Bokfört värde Euromaint Mobile Service BV Intresseföretag ägda av koncernföretag Bruttolager Inkuransreserv Produkter i arbete Nettolager Fördelat enligt nedan Utbytesartiklar Reservdelar Produkter i arbete Övrigt Summa EuroMaint Årsredovisning 45

48 noter Not 17 Kundfordringar och andra fordringar Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag Skattefordran Övriga fordringar Upparbetat ej fakturerat Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa Specifikation av förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Förutbetalda hyror Upplupna intäkter underhållsåtgärder Övrigt Summa Not 18 Finansiella risker och riskhantering Euromaint utsätts genom sin verksamhet för finansiella risker, inkluderande effekter av förändringar av priser på låne- och kapitalmarknad, valutakurser och räntesatser. s övergripande riskhantering fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effekter på koncernens finansiella resultat. Finansverksamheten i koncernen är centraliserad till Euromaint Rail AB:s finansfunktion. Finansfunktionen fungerar som internbank och ansvarar för kapitalförsörjning, cash management och finansiell riskhantering. Verksamheten regleras genom koncernens finansregelverk. Viktiga finansiella risker som hanteras är: Marknadsrisker Risken för att värdet på eller framtida kassaflöden från ett finansiellt instrument varierar på grund av förändringar i marknadspriser. Valutarisk och ränterisk utgör marknadsrisker. Valutarisker Valutarisker avser riskerna för att valutakursförändringar negativt påverkar koncernens resultaträkning, balansräkning och/eller kassaflöden. Valutarisker finns både i form av transaktions- och omräkningsrisker. Euromaint är i viss utsträckning utsatt för valutarisker i form av transaktionsrisker på grund av relativt stora inköpsvolymer i utländsk valuta och liten kundfakturering i motsvarande valutor. Inköp i utländsk valuta avsedda för större projekt kan efter beslut valutasäkras till 100 procent eller avtalas med rörliga valutaklausuler under offert/avtalsarbetet. Finansregelverket ställer inga krav på valutasäkringar av löpande nettoflöden. De valutor Euromaint exponeras för är EUR, NOK, USD, GBP, DKK, LVL och CHF. De största valutaexponeringarna har Euromaint på varuinköp i EUR. Nettoflödet i EUR är cirka (17 000) TEUR per år, vilket gör att en femprocentig förändring av valutakursen påverkar inköpskostnad med cirka 8,9 (7,4) MSEK före skatt. Inga valutasäkringar sker längre mot detta nettoflöde. Exponeringen avseende transaktionsrisk hänförlig till de övriga valutorna är ej väsentlig. Valutarisker i form av omräkningsrisker är hänförliga till valutorna EUR och LVL. Omräkningsdifferenser på interna investeringslån i EUR redovisas på grund av sin karaktär mot eget kapital. Ränterisker Ränterisker avser riskerna för negativ påverkan på koncernens resultat till följd av förändringar i marknadsräntorna. Euromaint påverkas av de allmänna räntejusteringarna på sin externa låneportfölj. För att motverka dessa har 150 MSEK av lånen säkrats med en 2-årig ränteswap. De underliggande lånen sätts om löpande på 3 månader. Ränteswapen ger en basränta på 1,95 procent fram till förfallodatum Med nuvarande storlek på låneportföljen medför därför en höjning av räntan med 1 procentenhet att den årliga räntekostnaden för Euromaint ökar med med 5,0 MSEK före skatt. Aktieägarlånen löper med bunden ränta på 12 procent till dess att lånen återbetalas. Vid räkenskapsårets slut fanns inga aktieägarlån. Övriga risker Kreditrisk Kreditrisk är den risk som skapas av det faktum att investerarens motparts kreditvärdighet ändras på ett icke förutsägbart sätt och därigenom orsakar en förlust för koncernen. Euromaint har rutiner för att minimera löpande kundkreditrisker i rörelsen. Dessa rutiner avser bland annat kreditprövning, förskotts- och garantihantering samt löpande kreditbevakning. Konstaterade kundförluster har under uppgått till (2 356). Vid balansdagen innehade Euromaint indirekta säkerheter på cirka 61 (91) MSEK i form av förskott från kunder. bedömer att det inte finns några betydande koncentrationer av kreditrisker avseende de finansiella tillgångarna. Åldersanalys, förfallna ej nedskrivna kundfordringar Ej förfallet Förfallet 0 60 dagar Förfallet dagar Förfallet dagar Mer än 1 år Summa kundfordringar Finansiella tillgångar som varken har förfallit till betalning eller är nedskrivningsbara bedöms ha en god kreditkvalitet. 46 EuroMaint Årsredovisning

49 noter Likviditets- och refinansieringsrisk Refinansieringsrisker avser riskerna att refinansiering av förfallna lån försvåras eller blir kostsam och att Euromaint därmed får svårt att fullfölja sina betalningsåtaganden. Med likviditetsrisk avses risken för svårigheter att fullgöra åtaganden som är förenade med finansiella skulder. Euromaints policy är att hela tiden ha tillgängliga likvida medel och säkerställd refinansiering i den omfattning som krävs för verksamheten. Per 31 december fanns en lånefacilitet i Swedbank på totalt 734 (1 090) MSEK innehållande bland annat en checkräkningskredit på 80 (197) MSEK samt en separat ram på 120 (50) MSEK enbart dedikerad för bankgarantier. Per mätningsdatum 31 december uppfyller Euromaint samtliga krav på finansiella nyckeltal kopplade till finansieringsavtalet. Bokfört värde Förfallotidpunkter banklån samt aktieägarlån: Inom 1 år år år eller senare Summa Avseende leasingskuldens förfallotidpunkter, se not 7. Verkliga värden på derivatinstrument på balansdagen Kontrakt med negativa verkliga värden: Ränteswap (förfallotidpunkt 1 5 år) Lånevillkor och förfallostruktur/ränteomförhandling Lån från kreditinstitut samt aktieägarlån Nominellt belopp Förfallodatum 1 år eller kortare Inom 1 5 år Banklån Banklån Summa Transaktionsexponering omräknad till SEK EUR NOK Övriga Totalt Valuta Nettoomsättning i Netto valutaexponering Inga valutasäkringar sker mot nettoflödena. EuroMaint Årsredovisning 47

50 noter Not 19 Upplysning om verkliga värden avseende finansiella instrument Redovisat värde på kundfordringar, likvida medel, leverantörsskulder och övriga skulder utgör en rimlig approximation av verkligt värde. Per 31 december Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Derivat som används för säkringsändamål Skulder per kategori Innehas för handel Bokfört värde Bokfört värde Långfristiga räntebärande skulder Syntetiska optioner och aktier Kortfristiga räntebärande skulder Summa Per 31 december Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Derivat som används för säkringsändamål Skulder per kategori Innehas för handel Bokfört värde Bokfört värde Långfristiga räntebärande skulder Aktieägarlån Syntetiska optioner och aktier Kortfristiga räntebärande skulder Summa Per 31 december Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Lånefordringar och kundfordringar Derivat som används för säkringsändamål Tillgångar per kategori Innehas för handel Bokfört värde Bokfört värde Fordringar hos koncernföretag Summa Per 31 december Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Derivat som används för säkringsändamål Skulder per kategori Innehas för handel Bokfört värde Bokfört värde Långfristiga räntebärande skulder Syntetiska optioner och aktier Skulder till koncernföretag, ej räntebärande Summa Per 31 december Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Lånefordringar och kundfordringar Derivat som används för säkringsändamål Tillgångar per kategori Innehas för handel Bokfört värde Bokfört värde Fordringar hos koncernföretag Summa Per 31 december Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Derivat som används för säkringsändamål Skulder per kategori Innehas för handel Bokfört värde Bokfört värde Långfristiga räntebärande skulder Aktieägarlån Syntetiska optioner och aktier Skulder till koncernföretag, ej räntebärande Summa EuroMaint Årsredovisning

51 noter Verkligt värde över totalresultat Tillgångar Nivå 3 Nivå 3 Långfristig placering, pensionsåtagande, ej räntebärande 1 Totalt Skulder Syntetiska aktier och optioner Derivat Totalt Samma värden gäller för moderbolaget som för koncernen och. Endast nivå 3 instrument finns som värderas till verkligt värde över övrigt totalresultat/resultaträkningen. Nivå 3. verkligt värde bestämt utifrån indata som inte är observerbar på marknaden. Värdet av skulden för de syntetiska aktierna baseras på en extern värdering där ett Fair Market Value har bedömts utifrån en DCF modell (diskonterade kassaflöden). Kassaflödena har beräknats utifrån bolagets affärsplaner, marknadsutsikter, investeringsplaner, tillväxtprognoser och sedan diskonterats med en genomsnittlig kapitalkostnad (WACC). För värderingen har en WACC på 8,14 procent använts. Vid fastställandet av diskonteringsräntan har hänsyn tagits till specifika risker i marknaden och för bolaget, riskfri ränta, marknadsmässiga lånemarginaler samt bolagets kapitalstruktur. Modellen beräknar ett Equity Value (EQV) utifrån värdet av hela företaget minskat med låneskulden. Värdet av skulden för de syntetiska optionerna har beräknats utifrån Black-Scholes värderingsmetod och baserats på bolagets omfattning och villkor för incitamentsprogrammet, aktievärderingen samt statistik över volatilitet och avkastningsräntor för statsobligationer. 1) Är nettoredovisade under avsättningar pensioner. 2) Syntetiska aktier och optioner har värderats av extern oberoende värderingsman. 3) Långfristiga räntebärande skulder löper med rörlig ränta varför dessa anses värderade till verkligt värde. 4) Aktieägarlån löper med fast ränta 12 procent. Vid utgången av år finns inga aktieägarlån i koncernen. Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde i resultaträkningen Syntetiska aktier och optioner Ingående balans Vinst/förlust resultaträkningen Avslutade Utgående balans Not 20 Upparbetat, ej fakturerat Tillgång i balansräkningen Upparbetad intäkt Fakturerat belopp Summa För kontrakt som redovisas enligt successiv vinstavräkningsmetod fastställs färdigställandegraden i förhållande till nedlagda uppdragsutgifter jämfört med prognostiserade uppdragsutgifter. Under året uppgår summan av uppdragsinkomster till , och summan av uppdragsutgifter till EuroMaint Årsredovisning 49

52 noter Not 21 Kassaflödesanalys, övriga ej likviditetspåverkande poster Förändring i avsättningar Ej betald ränta på aktieägarlån Valutaomräkningseffekter Övriga poster Summa Likvida medel består av kassamedel samt tillgodohavanden hos banker och motsvarande institut med förfallodag inom tre månader från anskaffningstidpunkten samt kortfristiga likvida placeringar med en löptid från anskaffningstidpunkten understigande tre månader, vilka är utsatta för endast en obetydlig risk för värdefluktuationer. Avyttring av dotterföretag Inga avyttringar har skett under eller. Förvärv av dotterföretag Inga förvärv har skett under eller. Not 22 Räntebärande skulder Verkligt värde för räntebärande skulder motsvarar ungefär det bokförda värdet, varför beräkning av verkligt värde inte görs. Bokförda belopp för koncernens upplåning är som följer: Bokfört/verkligt värde Bokfört/verkligt värde Långfristig del Banklån Aktieägarlån Finansiell leasingskuld Övrigt Summa ) Övrigt avser bankkostnaderna för upptagandet av lånet. Dessa är periodiserade över löptiden och återförs under lånets löptid. Kortfristig del Banklån Finansiell leasingskuld Checkräkningskredit Summa Checkräkningskredit limit Den totala lånefaciliteten i Swedbank omfattar ( ), och övriga institut 0 (0). Nytt bankavtal fastställdes i oktober. Enligt det nya avtalet omfattar avtalet en checkkredit på , leasingkreditlimit på , garantilimit på samt banklån på Ränta på aktieägarlånet uppgår till 12 procent och är bunden till dess att återbetalning sker. s exponering, avseende extern upplåning, för förändringar i ränta och kontraktsenliga tidpunkter för ränteomförhandling är som följer: Samtliga lån gentemot Swedbank löper med 3 månaders bindningstid. 150 MSEK av lånebeloppet har säkrats till fast ränta på 1,95 procent med löptid till genom ett tecknat ränteswapkontrakt. Genomsnittlig bindningstid i månader för utestående externt banklån blir därför: 66,0 6,5 Vägd genomsnittlig ränta inklusive räntemarginaler var på balansdagen: 4,87 % 4,79 % Räntebindningstider 1 år eller mindre år Summa Avseende förfallotidpunkter banklån samt aktieägarlån, se not 18. Avseende finansiella leasingavtal, se not EuroMaint Årsredovisning

53 noter Not 23 Pensioner och liknande förpliktelser Förmånsbestämda pensionsplaner, Nuvärdet av helt eller delvis fonderade förpliktelser (+) Nuvärdet av ofonderade förpliktelser (+) Totalt nuvärde av förmånsbestämda förpliktelser (+) Verkligt värde på förvaltningstillgångar ( ) Netto av nuvärde av förpliktelserna och verkligt värde på förvaltningstillgångarna Effekt av begränsningsregel för nettotillgångar (+) Netto redovisat avseende förmånsbestämda planer i rapporten över finansiell ställning Nettobeloppet för förmånsbestämda planer redovisas i följande poster i rapport över finansiell ställning: Övriga finansiella anläggningstillgångar Avsättningar till pensioner Nettobelopp i rapporten över finansiell ställning Översikt förmånsbestämda planer De förmånsbestämda pensionsåtaganden som inkluderas i koncernens redovisning av förmånsbestämd pensionsskuld är följande: I. Förmånsbestämda pensionsförmåner inom det statliga pensionsavtalsområdet PA91/PA03, som intjänades under perioden då staten ägde företaget. Dessa förmåner är tryggade genom försäkring i KPA. II. Yrkes- och arbetsskadelivräntor till före detta anställda. Tryggas genom avsättning på konto i bolagets balansräkning. III. Ett antal anställda som omfattades av ITP-S planen är berättigade till förtida pension enligt övergångsbestämmelser, så kallad ÖB pension. Berörda anställda är en fastställd grupp, det vill säga inga nya individer tillkommer. ÖB-pension innebär att den anställde har rätt att gå i pension från 60 års ålder med en ersättningsnivå på 65 procent av lön fram till ordinarie pensionsålder 65 år. Utbetalningar till anställda som utnyttjat rätten till förtida pension enligt ÖB är ett oantastbart pensionsåtagande för bolaget som tryggas genom avsättning på konto i bolagets balansräkning. IV. Ett fåtal övriga pensionsutbetalningar som härrör till gamla statliga pensionsavtal. Förändringar av nuvärdet av förpliktelsen för förmånsbestämda planer, Förpliktelse för förmånsbestämda planer per den 1 januari Utbetalda ersättningar Kostnad för tjänstgöring innevarande period 2 26 Kostnad för tjänstgöring tidigare perioder Räntekostnad Omvärderingar: Aktuariella vinster och förluster på ändrade demografiska antaganden Aktuariella vinster och förluster på ändrade finansiella antaganden Erfarenhetsbaserade justeringar Effekter av förvärv/avyttring av rörelse Valutakursdifferenser Förpliktelse för förmånsbestämda planer per den 31 december Förändringar av nuvärdet av förpliktelsen för förmånsbestämda planer, Förvaltningstillgångarnas verkliga värde per den 1 januari Avgifter från arbetsgivaren Avgifter från deltagarna som omfattas av planen Ränteintäkt redovisad i resultatet Utbetalda ersättningar Effekter av förvärv/avyttring av rörelse Valutakursdifferenser Administrativa kostnader (ej avseende förvaltning av förvaltningstillgångarna) Skillnad mellan faktisk avkastning och avkastning enligt diskonteringsräntan på förvaltningstillgångarna Förvaltningstillgångarnas verkliga värde per den 31 december Den redovisade förvaltningstillgången består till 100 procent av värdet på koncernens försäkringskontrakt i KPA, avseende intjänade pensionsrätter i gamla statliga pensionsavtal. Det beräknade värdet av försäkringen bygger delvis på aktuariella beräkningsmetoder och det är därför inte möjligt att redogöra hur förvaltningstillgången fördelar sig mellan aktier, obligationer och andra typer av värdepapper. Kostnad redovisad i årets resultat, Kostnader avseende tjänstgöring innevarande period 2 26 Kostnader för tjänstgöring tidigare perioder Netto ränteintäkt/räntekostnad Nettokostnad i årets resultat Verklig avkastning på förvaltningstillgångar Kostnad redovisad i övrigt totalresultat, Omvärderingar: Aktuariella vinster ( ) och förluster (+) Skillnad mellan faktisk avkastning och avkastning enligt diskonteringsräntan på förvaltningstillgångarna Effekter av förändring i tillgångsbegränsning, exklusive belopp redovisat i räntenettot Netto redovisat i övrigt totalresultat Antaganden för förmånsbestämda förpliktelser De väsentligaste aktuariella antagandena per balansdagen (uttryckta som vägda genomsnitt):, procent Diskonteringsränta per den 31 december 1,90 1,30 Framtida ökning av pensioner 1,20 1,10 Nuvärdet av förpliktelsen fördelar sig på planens/planernas medlemmar enligt följande: Aktiva medlemmar 0,4 (0,9) procent Fribrevsinnehavare 11,0 (10,8) procent Pensionärer 88,6 (88,3) procent EuroMaint Årsredovisning 51

54 noter Exempel ur dödlighetsantagandet på förväntade återstående livslängd som förpliktelsen är beräknad med framgår av nedan tabell:, antal Livslängdsantaganden vid 65 år pensionerade medlemmar: Män 19,7 19,7 Kvinnor 22,8 22,8 Livslängdsantaganden vid 65 år för medlemmar som är 45 år: Män 21,7 21,7 Kvinnor 24,1 24,1 Känslighetsanalys I nedanstående tabell presenteras effekten på nuvärdet av förpliktelsen vid olika förändringar av aktuariella antaganden per bokslutstidpunkten, övriga antaganden oförändrade. Förpliktelsen per Effekt på nuvärdet av förpliktelsen, Officiella antagandet (se tabell ovan) Minskning av diskonteringsräntan med 0,5 %-enhet ,40% Ökning av antagandet om framtida pensionsökningar med 0,5 %-enhet ,40% Ökning av den förväntade återstående livslängden med 1 år för en idag 65 årig man, med motsvarande förändringar i andra åldrar och för kvinnor ,50% Per uppgick den vägda genomsnittliga löptiden för förpliktelsen till 7 (7) år. De förmånsbestämda pensionsåtaganden som inkluderas i koncernens redovisning av förmånsbestämd pensionsskuld tillhör alla gamla pensionsavtal, för vilka det inte sker något nytt intjänande av pensionsrätt. kan i framtiden bli tvungen att betala indexeringskostnaden för de pensionsförmåner som är försäkrade i KPA, men under 2014 förväntas det inte uppstå någon sådan indexeringskostnad. uppskattar att inga betalninger sker under 2014 till fonderade och ofonderade förmånsbestämda planer som redovisas som förmånsbestämda däremot kommer att betalas under 2014 till de förmånsbestämda planer som redovisas som avgiftsbestämda. Åtaganden för ålderspension och familjepension för tjänstemän i Sverige tryggas genom en försäkring i Alecta. Enligt ett uttalande från Rådet för finansiell rapportering, UFR 3, är detta en förmånsbestämd plan som omfattar flera arbetsgivare. För räkenskapsåret har bolaget inte haft tillgång till sådan information som gör det möjligt att redovisa denna plan som en förmånsbestämd plan. Pensionsplanen enligt ITP som tryggas genom en försäkring i Alecta redovisas därför som en avgiftsbestämd plan. Årets avgifter för pensionsförsäkringar som är tecknade i Alecta uppgår till (39 507) MSEK. Alectas överskott kan fördelas till försäkringstagarna och/eller de försäkrade. Vid utgången av uppgick Alectas överskott i form av den kollektiva konsolideringsnivån till 127 procent. Den kollektiva konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet på Alectas tillgångar i procent av försäkringsåtagandena beräknade enligt Alectas försäkringstekniska beräkningsantaganden, vilka inte överensstämmer med IAS 19. Not 24 Övriga avsättningar Garantier Övriga Avsättningar Total Garantier Övriga Avsättningar Total Avsättning vid årets början Årets avsättning Ianspråktaget under året Valutakursdifferens Avsättningar vid årest slut redovisar ej några avsättningar. Avsättning för garantier börjar beräknas när en tjänst slutförts eller en vara har övergått till kund. För att uppskatta beloppen används huvudsakligen historiska data avseende reparationer och utbyten. Avsättning för omstrukturering redovisas när en utförlig och formell omstruktureringsplan har fastställts av koncernen och när denna antingen har påbörjats eller har gjorts allmänt känd. Not 25 Leverantörsskulder och andra skulder Förskott från kunder Leverantörsskulder Skuld till koncernföretag Skulder kreditinstitut, räntebärande Övriga kortfristiga skulder Fakturerat, ej upparbetat Upplupna kostnader / förutbetalda intäkter Summa Specifikation av upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Personalkostnader Varuskulder Upplupna kostnader underhållsåtgärder Övrigt Summa EuroMaint Årsredovisning

55 noter Not 26 Fakturerat, ej upparbetat Fakturerat belopp Upparbetad intäkt Summa För kontrakt som redovisas enligt successiv vinstavräkningsmetod fastställs färdigställandegraden i förhållande till nedlagda uppdragsutgifter jämfört med prognostiserade uppdragsutgifter. Under året uppgår summan av uppdragsinkomster till , och summan av uppdragsutgifter till Not 27 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Ställda säkerheter Pantsatta aktier i dotterbolag (nettotillgångar) Pantsatta företagshypotek Summa Eventualförpliktelser Pensionsförpliktelser, FPG/PRI Övriga garantier Summa Summa ) Företagshypotek och aktier i dotterbolag (Euromaint AB och Euromaint Rail AB) är pantsatta i Swedbank som säkerhet för deras totala kreditåtagande. Pantsatta aktier har upptagits till värdet av nettotillgångarna i koncernen för aktuella dotterbolag. lämnar garantier på ombyggnads- och underhållsarbeten upp till 5 år efter färdigställandetidpunkten. Not 28 Avvecklad verksamhet I september tog koncernen beslutet att avveckla bolaget WLS Begium och enheten Angemünde. Enheterna har sedan beslutet togs redovisats som avvecklad verksamhet i resultaträkningen för. Årets resultat i avvecklad verksamhet Intäkter Kostnader Årets skatt 1 Årets resultat Nettokassaflöde från avvecklad verksamhet Kassaflöde från löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2 Nettokassaflöde ) Skatteintäkterna i koncernen är i allt väsentligt hänförligt till koncernbidrag och bedöms ej så som affärsområdesspecifikt. 2) Affärsområdet anses i allt väsentligt ej ha stått som ägare till koncernens lån eller anläggningstillgångar varpå endast kassaflöde från affärsområdets löpande verksamhet redogörs för. Stockholm 14 februari 2014 Leif Johansson Styrelseordförande Ove Bergkvist Jonathan Wallis Kjell Carlsson Elisabet Wenzlaff VD EuroMaint Årsredovisning 53

56 revisionsberättelse Revisionsberättelse Till årsstämman i Euromaint Gruppen AB, org. nr Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Euromaint Gruppen AB för år. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår i den tryckta versionen av detta dokument på sidorna Styrelsens och verkställande direktörens ansvar för årsredovisningen och koncernredovisningen Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta en årsredovisning som ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och en koncernredovisning som ger en rättvisande bild enligt International Financial Reporting Standards, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen, och för den interna kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och koncernredovisningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsredovisningen och koncernredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur bolaget upprättar årsredovisningen och koncernredovisningen för att ge en rättvisande bild i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i bolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt International Financial Reporting Standards, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget samt rapport över totalresultat och rapport över finansiell ställning för koncernen. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Euromaint Gruppen AB för år. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust, och det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för förvaltningen enligt aktiebolagslagen. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust och om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Vi tillstyrker att årsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Stockholm den 14 mars 2014 KPMG AB Fredrik Sjölander Auktoriserad revisor 54 EuroMaint Årsredovisning

57 styrelse Styrelse Leif Johansson Styrelseordförande Född: 1949 Styrelseledamot sedan: Övriga styrelseuppdrag: Styrelseordförande, Ålborg Fastighets A/S. Styrelseledamot, Arcus-Gruppen AS, Inwido AB, Profura AB, Latour Industries Utbildning: Ingenjörs- och ekonomutbildning Nuvarande anställning: Industriell rådgivare, Ratos Jonathan Wallis Styrelseledamot Född: 1974 Styrelseledamot sedan: 2007 Övriga styrelseuppdrag: Styrelseledamot, KVD Kvarndammen AB Utbildning: Civilekonom, Handelshögskolan i Stockholm, Fil. Kand., Stockholms Universitet Nuvarande anställning: Senior Investment Manager Ratos Kjell Carlsson Styrelseledamot Född: 1951 Styrelseledamot sedan: Övriga styrelseuppdrag: Styrelseordförande, Kopy Goldfields AB Utbildning: Civilingenjör, Chalmers Tekniska Högskola Nuvarande anställning: Senior Advisor Elisabet Wenzlaff Styrelseledamot Född: 1955 Styrelseledamot sedan: Övriga styrelseuppdrag: Styrelseledamot, Apoteket AB, Grönklitts gruppen AB, Visualeyes AB. Styrelsesuppleant, Nacka Energi AB Utbildning: Jur. kand., Stockholms Universitet, Master of Law, University of Pennsylvania Nuvarande anställning: Egen verksamhet Oscar Hermansson Suppleant Född: 1979 Styrelsesuppleant sedan: Övriga styrelseuppdrag: Styrelseledamot, Scandinavian Business Seating AS Utbildning: Civilekonom, Handelshögskolan i Stockholm Nuvarande anställning: Investment Manager Ratos Bertil Hallén Arbetstagarrepresentant Född: 1954 Styrelseledamot sedan: 2001 Övriga styrelseuppdrag: Styrelseledamot, Göteborgs Hamn AB, ABF Göteborg Vuxenutbildning AB, Odinskolan Fastighets AB Karin Nyberg Arbetstagarrepresentant Född: 1952 Styrelseledamot sedan: 2008 Övriga styrelseuppdrag: Utbildning: Humanistiskt Gymnasium EuroMaint Årsredovisning 55

58 Bolagsledning Bolagsledning Ove Bergkvist Befattning: VD och koncernchef Född: 1968 Anställd i Euromaint: 2011 Henrik Dagberg Befattning: Affärsområdeschef Passagerare Född: 1972 Anställd i Euromaint: 2009 Ingela Erlinghult Befattning: Affärsområdeschef Komponenter Född: 1965 Anställd i Euromaint: 2009 Lena Gellerhed Befattning: HR-chef Född: 1968 Anställd i Euromaint: 2007 Gustav Jansson Befattning: Affärsområdeschef Arbetsmaskiner Född: 1952 Anställd i Euromaint: 1978 Mattias Wessman Befattning: CIO Född: 1974 Anställd i Euromaint: 2009 Jens Wikman Befattning: CFO Född: 1977 Anställd i Euromaint: Anne-Catherine Worth Befattning: Kommunikationschef Född: 1969 Anställd i Euromaint: 56 EuroMaint Årsredovisning

59 Producerad av Euromaint, Huvudsta Kommunikation och Elli Production. Foto: Omslag Kasper Dudzik, sid 13 Niklas Alm, sid 14 SJ/Jonas Bilberg, styrelse och ledning Bengt Alm. Tryck: Sib-Tryck Holding AB.

60 Huvudkontor EuroMaint AB Box Solna Besöksadress: Svetsarvägen 10, Solna Huvudkontor, Tyskland EuroMaint Rail GMBH Karl-Marx-Straße 39 D Delitzsch Tyskland