FI-forum: Nya rapporteringskrav för försäkringsföretag. 27 augusti 2013

Transkript

1

2 FI-forum: Nya rapporteringskrav för försäkringsföretag 27 augusti 2013

3 Agenda Europa och försäkringssektorn Europeiska försäkringsmyndighens roll Förberedande riktlinjer och kommande Solvens 2 rapportering Frågor KAFFEPAUS Diskonteringsräntan Systemlösningar Nytt rapporteringssystem Frågor

4 Europa och försäkringssektorn Per Griberg, Analytiker

5 Har Europas ekonomi vänt? EMU 1,2% 1,0% 0,8% 0,6% 3,5% 3,0% 2,5% 0,4% 2,0% 0,2% 0,0% -0,2% Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv Kv kv ,5% 1,0% -0,4% -0,6% 0,5% -0,8% Real BNP tillväxt, kvartalsbasis (vänster skala) Statsobligationsränta 10 år (höger skala) 0,0%

6 210% Förbättrad soliditet men press på lönsamheten i sektorn Europeiska försäkringssektorn 22% 200% 20% 190% 18% 180% 16% 170% 14% 160% 12% 150% 10% Solvens (vänster skala) Operativ avkastning på konsolideringskapital (höger skala)

7 Låga räntor det största problemet 8 Europeiska försäkringssektorn 1,40 % ,30 1,20 1,10 1,00 0,90 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 Obligationsränta 10 år Tyskland (vänster skala) Försäkringssektorns kursutveckling relativt marknaden (höger skala)

8 men förhoppningar om en vändning avspeglas i högre värdering Kurs / Eget kapital, europeiska försäkringssektorn

9 Vilka är de största utmaningarna framöver? Which of the following do you consider to be the greatest ENTERPRISE risk in the next 12 months? 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Life Insurance Companies 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% P&C / Non-Life Insurance Companies Källa: GSAM Insurance Survey, 2013

10

11 Eiopa:s roll Christina Ohlén, Internationell samordnare

12 EU-myndigheter Centralbanker Tillsynsmyndigheter ESRB Europeiska systemrisknämnden EIOPA EBA ESMA Systemrisker Tillsyn

13

14

15 Förberedande riktlinjer och kommande Solvens 2 rapportering Edward Akhras, enhetschef finansiella risker Joakim Ström, analytiker eiopagl@fi.se

16 Förberedande riktlinjer inför Solvens 2 Solvens 2 försenat: Förberedande riktlinjer Varför? Var befinner vi oss nu? När föreslås riktlinjer bli gällande?

17 Konsultation av riktlinjer för förberedelse inför Solvens 2 Områden som omfattas av Eiopas riktlinjer - Företagsstyrning - ORSA - Inrapportering till myndigheter - Förhandsgranskning av interna modeller Remisstid gick ut i juni Riktlinjer föreslås bli gällande i början av 2014 Vad gäller tills dess?

18 Övergripande remissynpunkter Flertalet intressenter har gett stöd för Eiopas initiativ till förberedande riktlinjer inför Solvens 2 Särskilda synpunkter på flera områden

19 FI:s inställning till riktlinjer Eiopas riktlinjer ett viktigt verktyg att styra och synkronisera förberedelserna inför Solvens 2 Möjligheten för Sverige att införa riktlinjer i dess helhet i lagstiftning eller föreskrifter är begränsad

20 FI:s fortsatta arbete Internt FI-projekt, leds av Berit Lignercrona. Förberedelser inför Solvens 2 FI:s hemsida uppdateras löpande med information Frågor kan skickas till eiopagl@fi.se

21 Kommande inrapportering till tillsynsmyndigheter Eiopa föreslår förberedande riktlinjer (Preparatory Guidelines) för vissa delar av Solvens 2 rapporteringen. Eiopa arbetar med att ta fram Tekniska Standarder (ITS) för definitiva Solvens 2 rapporteringen.

22 Syftet med förberedande inrapportering Testa systemen Testa uppgiftskvaliteten

23 Eiopa:s förberedande riktlinjer En av riktlinjerna i konsultationen var Inlämning av information till tillsynsmyndighet. Ett 40 tal företag Ca kommentarer

24 Rapporteringsförslaget, förberedande riktlinjer Rapporteringen avser både företag och försäkringsgrupper. Innehåller vissa rapportdelar från rapporteringsförslaget som publicerades Juli Enbart företag och försäkringsgrupper som är över tröskelvärdet ska rapportera enligt Eiopas förslag. Årsrapporteringen börjar 2015 för 2014 års uppgifter. Årsrapporteringen är både kvalitativ och kvantitativ. Kvartalsrapportering startar Q Ingen publik rapport eller rapportering av finansiell stabilitet under förberedelseperioden.

25 Vilka företag omfattas av Eiopas rapporteringsriktlinjer? EIOPA föreslår följande tröskelvärden för inrapporteringen: För företag som ska årsrapportera 80 procent marknadsandel av lokal marknad - För livförsäkringsföretag beräknat utifrån FTA - För skadeförsäkringsföretag beräknat utifrån premier För företag som ska kvartalsrapportera 50 procent marknadsandel av lokal marknad - För livförsäkringsföretag beräknat utifrån FTA - För skadeförsäkringsföretag beräknat utifrån premier För försäkringsgrupper 12 miljarder EUR i balansomslutning

26 Vad ska rapporteras enligt förslaget på riktlinjerna? Årlig kvalitativ rapport (skriftlig) rapport till tillsynsmyndigheten (RSR). Årliga kvantitativa (fast format) rapporter till tillsynsmyndigheten (QRT). Kvartalvisa kvantitativa (fast format) rapporter till tillsynsmyndigheten (QRT). Informera företag och grupper om att de omfattas av rapporteringen. ORSA-tillsynsrapport (skriftlig).

27 Exempel på inrapportering Innehållet för den kvantitativa årliga rapporteringen för företag (QRT): Balansräkning (BS) Placeringstillgångar (Assets detaljer) Derivat (Öppna positioner) Kapitalbas (OF) Kapitalkrav (SCR, detaljerad och MCR) FTA (Basformation för liv- och skadereserver samt redovisas per valuta) Tröskelvärde: 80 procent marknadsandel av lokal marknad

28 Sammanfattning av rapporteringen i Eiopas riktlinjer mot Solvens 2 Rapport till tillsynsmyndigheten - (skriftlig rapportering) RSR Kvantitativ rapport (sifferrapport - QRT) inkl. Finansiell stabilitet (FSR) ORSA tillsynsrapport Icke publik Rapporter till tillsynsmyndigheten Nationell rapportering (Föreskrift) Publik rapport Rapport för verksamhet och solvens (SFCR) Publika delar (sifferrapport - QRT) Publik

29 Några av synpunkterna på Eiopas förslag Stor börda att både rapportera Solvens 1 och Solvens 2 uppgifter. Viktigt att rapporteringsriktlinjerna är så lika med kommande Tekniska Standarder (ITS) som möjligt. Negativa till kvartalsrapporteringen och grupprapporteringen. Negativa till att lämna kvalitativ (skriftlig) rapport.

30 Några av synpunkterna på Eiopas förslag (forts.) Rapporteringstidpunkterna Tidigare förändringar Tillsynsåtgärder

31 Anpassning till kommande Tekniska Standarder Förslag att införa en extra rapportdel för specifikation av rapporterade rapportblanketter. Syfte är att visa vilka rapporblanketter som innehåller uppgifter eller varför inga uppgifter finns rapporterade på den blanketten. Förslag att införa nya rapportkoder för varje rapportblankett. Dessa ska gälla både för förberedande riktlinjer och Tekniska Standarder. Exempel C1 (Balansräkning) År S b

32 Vad innehåller slutgiltig förslag på förberedande riktlinjer Remiss-PM för riktlinjerna. Beslutande förberedande riktlinjer. Uppdaterade bilagor till riktlinjerna. Uppdaterade hjälptexter (Explanatory Text). Svar på varje enskild synpunkt som inkommit. Sammanställning av alla förändringar på rapportblanketter och anvisningar

33 Vad händer med riktlinjerna Förslaget ska tas av Eiopa:s högsta beslutande organ i slutet av september. Slutgiltiga förberedande riktlinjer publiceras i början av oktober. Översättningar Berörda företag som omfattas av tröskelvärdet ska informeras senast 31 januari 2014, om de ska lämna rapporter. Tekniska specifikationer tas fram under våren 2014.

34 Tänkvärt Gå igenom föreslagna rapporteringsförslag och anvisningar. Slutgiltiga riktlinjerna kommer ge en bra bild på hur de Tekniska Standarderna kommer att se ut. Börja i tid då detta är mycket nya uppgifter som ska tas fram

35

36 Diskonteringsräntan Edward Akhras, Enhetschef finansiella risker, Risktillsyn Försäkring

37 Begrepp som används flitigt i dagens presentation Diskonteringsränta Räntesats, räntekurva Försäkringstekniska avsättningar (FTA) Försäkringsrörelselagen (FRL) Long-term guarantee assessment (LTGA) Quantitative Impact Study (QIS) Solvens 2 (S2)

38 Bakgrund Försäkringsföretags val av räntesats för att beräkna försäkringstekniska avsättningar diskonteringsränta för beräkning av FTA Ny förskrift föreslås träda i kraft till kvartal 4 ( ) FIs bemyndigande FRL 5kap

39 Svenska statsobligationer 10år FI frångår högsta räntan för beräkning av samtliga övriga livförsäkringstekniska avsättningar FIs publicerar i februari 2013 att man kommer med förslag om ny diskonteringsränta, som ska vara S2 anpassad. Remissförslag släpps maj Pågår till juli. 0 Räntesats (%) 1996 January 1996 May 1996 September 1997 January 1997 May 1997 September 1998 January 1998 May 1998 September 1999 January 1999 May 1999 September 2000 January 2000 May 2000 September 2001 January 2001 May 2001 September 2002 January 2002 May 2002 September 2003 January 2003 May 2003 September 2004 January 2004 May 2004 September 2005 January 2005 May 2005 September 2006 January 2006 May 2006 September 2007 January 2007 May 2007 September 2008 January 2008 May 2008 September 2009 January 2009 May 2009 September 2010 January 2010 May 2010 September 2011 January 2011 May 2011 September 2012 January 2012 May 2012 September 2013 January Från mitten på 90-talet, började Sverige tillämpa metod enligt EUs Konsoliderade Livförsäkringsirektiv enligt vilken den nationella tillsynsmyndigheten föreskriver den maximiräntesats som ska användas ( högsta räntan ) FI frångår högsta räntan för beräkning av försäkringstekniska avsättningar för tjänstepensionsförsäkring Alternativ beräkning (räntegolv) införs

40 Hur funkar befintlig metod Två räntesatser föreskrivs i befintlig föreskrift: - Tjänstepension (swap/stats alt. bostad/stats) - Övrig liv (stats) FI föreskriver inte längre högsta räntan. Utgår från gällande marknadsvärden för att ta fram räntekurvan vid varje värderingstillfälle. Modellantagande att kurvan konstant bortom

41 Problem i befintlig metod Ger för stort tolkningsutrymme Utbud och djup i svenska räntemarknaden. Detta får ett mycket stort genomslag I tider av stark finansiell oro kan nuvarande utformning bidra till procyklisk effekt Förseningen av Solvens 2 skapat stor osäkerhet kring regelverken

42 Problem i befintlig metod Bakgrund till räntegolv. Stor finansiell oro under våren 2012 Varför infördes inte S2 anpassad metod redan juni 2012 Danmark och Nederländerna Tillägg i FFFS 2011:22 alternativ beräkningsmetod Räntegolv införs juni 2012, temporär åtgärd tom juni 2013

43 Diskonteringsränta (befintlig föreskrift) 3 2,5 2 1,5 1 0, Tjänstepensionsförsäkring Annan försäkring Golv (Annan försäkring)

44 Solvens 2 anpassad kurva FI:s förslag att principer från metoden i kommande Solvens 2 regelverk införs Solvens 2 anpassning. Mer varaktiga regler än räntegolv då Solvens 2 regelverket försenats Ny metod innebär kombination av marknadsbaserad och modellbaserad skuldvärdering. Annorlunda antaganden görs om rimlig långsiktig avkastning Längsta löptid 10år. Långsiktigt antagande görs om en avkastning på 4.2% på tillgångsportföljen > 20år framåt i tiden (den långsiktiga terminsräntan).

45 Grundläggande begreppsskillnad om S2 begrepp som presenteras idag Solvens 2 anpassad metod och Förberedande riktlinjer för Solvens 2. Skillnaden Diskonteringsränta som FI föreskriver utgår från befintligt SI regelverk, inte S2. S2 anpassning sker alltså i den mån anpassning anses förenligt med krav enligt gällande Direktivtext och där anpassning har bedömts som lämplig Teknisk specifikation för Förberedande riktlinjer om inrapportering. Kan bli delvis annan kurva än den som FI föreskriver som ligger till grund för rapportering under interim

46 Räntesats (%) S2 anpassad kurva jämfört med existerande metod ( ) 4,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0, Föreslagen metod S2 (LTGA) kurva Existerande metod Annan försäkring Löptid (år)

47 4,50% 4,00% 3,50% 3,00% 2,50% 2,00% S2 förslag till SEK (LTGA, scen 1) 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% ,50% 4,00% 3,50% 3,00% 2,50% 2,00% Tjänstepensionsförsäkring, nytt förslag Annan försäkring, nytt förslag 1,50% 1,00% 0,50% 0,00%

48 Effekter av förslaget Bra, för att utformning av förslaget Skapar mer förutsägbarhet i skuldvärderingen då kurvan konvergerar mot en fastställd jämviktspunkt Skapar mindre priskänslighet för bolagens lång åtagaden Men Försäkringsföretagen får Initialt en stor lättnad i skuldvärdering tillföljd av att metod införs i lågräntemiljö (se nästa sida för räkneexempel) Riskkänslighet påverkas. Mer modell. Påverkar FIs tillsyn Avsaknad av motkrav i SI utöver minimikrav. Ändrade principer i trafikljusmodellen

49 Nuvärde av framtida utflöden (%), nuv modell mot nytt förslag (modellivbolag) 100% 90% 80% Nuvärdesberäkning, % 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 1-10Y 11-15Y 16-20Y 21-25Y 26-30Y 31-35Y 36-40Y 41-45Y 46-50Y Total Nuvarande metod, Övr Liv 93,19% 81,10% 72,59% 63,95% 55,68% 49,62% 44,55% 40,00% 35,92% 62,13% Makromodell (10Y+10Y) 90,84% 75,98% 62,78% 51,19% 41,68% 33,93% 27,62% 22,49% 18,31% 50,17%

50 Vilka omfattas av förslaget Livförsäkringsföretag (ej för livförsäkring där försäkringstagaren bär den finansiella risken) Viss skadeförsäkringsverksamhet Tjänstepensionskassor, men endast indirekt

51 Remiss. Översikt Februari 2013 FI går publik med avsikt att införa S2 anpassad metod Maj 2013 Remiss med föreskriftsförslag blir offentlig Maj 2013 Räntegolv förlängs under mellanperioden Juni 2013 Publikt remissmöte 19 juli stängs remisstid Hösten 2013 beslut om bearbetat förslag förväntas tas av FI:s styrelse 31 december Ny föreskrift förväntas träda i kraft

52 Vilka har svarat på remissen? Brokig skara av svarande. Däribland flera försäkringsföretag och pensionskassor, branschorganisationer, marknadsriskanalytiker, akademiker, samt Riksbanken och Riksgälden Överlag flertalet i branschen nöjda med FIs förslag särskilt FIs ambition att söka dämpa procykliska element i regelverket Men samtidigt har många synpunkter lämnats kring förslagets tekniska utformning, som FI går igenom nu

53 Vad sker nu? Tiden efter remiss FI ska ta hand om samtliga inkomna kommentarer. bemöta synpunkter eller komma med ändringsförslag FI arbetar in detta i ett Besluts-PM och slutligt utkast till FFFS Beslutsunderlag ska beredas till FIs styrelse för beslut under hösten 2013, varefter publicering sker av ny FFFS Föreskriftsförslaget förväntas träda i kraft 31 december 2013

54 Ändringar i rapporteringen Träder i kraft för kv Påverkar kvartalsrapporteringen samt trafikljuset kv 4. Första rapportering som påverkas den som ska lämnas 31 januari Påverkar främst Trafilkljusmodellen. Föreslagna ändringar. Varför inte remitterat tillsammans med förslaget I övriga rapporter kommer ändringar främst märkas genom ändringar i FTA beloppet (som i sin tur får effekt på skuldtäckning, erforderlig solvensmarginal och kapitalbas)

55

56 Systemlösning Niclas Wensberg, Programledare implementation

57 Förutsättningar Lokal rapportering, ingen taxonomi Taxonomidriven rapportering Lokala valideringar Centralt lagrad data för analys logga Analys av inrapporterat data Avancerad automatiserad dataanalys

58 Arbetssätt

59 Arbetssätt Agera Mät Planera Arbetsprocesser

60 Arbetssätt Agera Mät Planera Arbetsprocesser KPI:er, Mätvärden, Distributioner, Inrapportering.

61 Arbetssätt Agera Mät Planera Arbetsprocesser KPI:er, Mätvärden, Distributioner, Inrapportering. Metoder

62 Arbetssätt Agera Mät Planera Arbetsprocesser KPI:er, Mätvärden, Distributioner, Inrapportering. Metoder IT system

63 Infrastruktur

64 Inrapportering Skapa blanketter för taxonomibaserad rapportering Inrapportering DPM Meta Rep XML Web app Versionshanterad Metadata Återanvända designprinciper Affärslogik In Rep

65 Taxonomibaserad inrapportering Manuell inrapportering i webb-applikation Uppladdning av datafil i webb-applikation Formatet är XBRL Filen ska packas enligt formatet zip

66 Validering

67 Värdehantering Långtidslagring

68 Analys

69 Utrapportering

70 Tänkvärt Förbered ert data Vid XBRL, använd ett verktyg EIOPA:s webbsidor

71

72 Nytt inrapporteringssystem Thomas Gustavsson, Systemförvaltare

73 Rapporteringssätt XML (FI blanketter) XBRL (EU blanketter) Manuell inmatning PI Periodisk inrapportering

74 Rapporteringssätt Institut som använda XBRL för rapportering antas kunna hantera detta själva FI ansvarar inte för Data point model (DPM) FI ansvarar inte för taxonomier

75 Periodisk inrapportering

76 Nya funktioner

77 Rapportflöde Uppladdning/ Manuellt Validering Skicka in

78

79

80

81

82

83

84 E-post

85 Tänkvärt För de flesta kommer XBRL vara det sätt man kommer rapportera via.

86

87 Länkar

88 Länkar Från FI-forum /17 - Presentationsbilder. Dessa finns att hitta på länken: På Eiopas hemsida finns de olika förslagen för de olika förberedande riktlinjerna. Söka via meny: Consultations / Consultations Papers / 2013 Closed consultations / March 2013 Guidelines on preparing for Solvency II 2

89 Länkar Format för att packa fil: Best practise XBRL: 3