FCGs syn på ORSA. Egen risk- och solvensbedömning

Transkript

1 FCGs syn på ORSA Egen risk- och solvensbedömning

2 ORSA som katalysator och titthål in i verksamheten Riskhanteringsfunktion Koordinera framtagandet av ramverk för ORSA Koppla ihop ORSA med riskhanteringssystemet Koordinera arbetet med stress- & scenariotester Ansvara för att bedöma totalt solvensbehov Koordinera utvecklandet av rapporter Governance (styrelse/vd) Governance (styrelse/vd) Aktiv i framtagandet och utmanande av ramverk för ORSA samt godkänna detta Koppla ihop ORSA med den strategiska planeringen Utmana antaganden, resultat samt stress- & scenariotester Använda ORSA i beslutsfattandet Regelefterlevnadsfunktion Koordinera framtagandet av styrdokument Identifiera och värdera regelefterlevnadsrisker Aktuariefunktion Utvärdera fortlöpande efterlevnad av krav för FTA & aktuariella delar av SCR Utvärdera lämplighet av metodval Risk Management (CRO) Operativ aktuarie Identifiera och värdera försäkringsrisker Ev beräkna SCR och projicera kapitalkrav framåt Utföra beräkningar i samband med stress- & scenariotester ORSA Operational Excellence (COO) Capital Management (CFO) Finans/Ekonomi Koordinera framtagande av budget och prognos Investering av kapital Identifiera och värdera finansiella risker Värdera och projicera kapitalbas Koordinera kapitalfinansieringsplan Verksamhet Identifiera och värdera rörelserisker Produktutformning Ledningsåtgärder för att hantera kapitalkrav, solvensbehov samt kapitalbas Ev beräkna SCR och projicera kapitalkrav framåt

3 Generiskt exempel på ORSA-process Se över riskstrategi Strategiplan Riskstrategi (inkl riskaptit, risktolerans, limiter) Affärsplaner Verksamhetsplaner Budget Uppföljning av mål och nyckeltal Tillsynsrapport Intern rapport Policy Dokumentation av genomförd ORSA Skapa ORSArapport och dokumentera ORSA Identifiera, värdera och hantera risker Försäkringsrisker Finansiella risker Rörelserisker Övriga risker Jmf kapitalkrav och solvensbehov mot kapitalbas Jmf kapitalkrav och solvensbehov mot riskaptit och risktolerans Ledningsåtgärder för att hantera kapitalkrav, solvensbehov samt kapitalbas Kapital-finansieringsplan 1-3 år Kapitalplanering Säkerställ regelefterlevnad av FTA och SCR Lämplighet av metodval Efterlevnad av krav för FTA & SCR Projicering ÅR1-3 (BR, RR, nyckeltal, kapitalkrav och solvensbehov) Resultat av SSST Bedöm framtida solvenssituation Bedöm aktuell solvenssituation Värdering egen syn av solvensbehov ÅR0 Nuläge ÅR0 (BR, RR, nyckeltal, kapitalkrav och solvensbehov) Utvärdering Pelare 2 riskprofil vs Pelare 1 SCR

4 Förenklad flöde av information/innehåll Det finns mycket att vinna på att samordna information som används på olika håll i organisation men som i grunden har ett gemensamt syfte Företagsstyrning Regelefterlevnad Riskhantering Kapitalhantering Balansräkning applicerat på Försäkrings- och investeringsverksamheten information/innehåll ORSA SFCR RSR QRT ÅR Compliancerapport Riskrapport Aktuarierapport etc

5 FCGs rekommendationer för ORSA Process Tydlig ägarskap av processen i sig. Tydligt ägarskap av koordinering av processen - kan lika gärna ske från affären som från en central funktion. Styrelsen aktivt utmana process, metoder, antaganden, stresser, scenarier, utförande samt ta beslut baserat på resultat. Granskning av processen. Koppling till strategisk planering, riskaptit och beslutsfattande Synliggöra kopplingen mellan riskprofil, riskaptit/risktolerans och solvensbehov med samma horisont som den strategiska planen. Använda resultatet i strategisk planering. försäkringsaffären (inkl produktutformning, åf, etc) och kapitalplacering (inkl derivat, etc). Framåtblickande påverkan såväl tillgångs-, skuld- och kapitalbasposter i balansräkningen som risker. Definiera väsentlighet avseende såväl storlek i sig som avvikelser. Sammanställa såväl sammantagen riskprofil som individuella väsentliga risker. Metoder för underliggande riskbedömning. Jämförelse mellan standardformelns under riskprofil och egen syn på riskprofil. Innefatta kvalitativa åtgärder (ej kvanitifierat kapitalbehov). Verktygslåda med möjliga åtgärder att vidta. Stresstester och scenarioanalyser Lista alla känslighetsanalyser, stresstester och scenarioanalyser. Synka dessa med övrigt arbete inom RF och AF samt prissättning, reservsättning och kapitalplacering. Synka med ÅR. Rapportering Synka med övrig rapportering, såsom SFCR, RSR, QRT, ÅR och rapportering från CF, RF och AF. Dokumentation Strategisk plan Finansiella och icke-finansiella åtgärder FTA & investeringar Ställas mot kapitalbasposter Dokumentation av antaganden, utförande, metoder, korrelationer, konfidensnivåer, beräkningar, stresstester, scenarioanalyser, osäkerheter, processer, rutiner, ifrågasättande, beslut, etc. Risker SCR & kapitalbehov

6 Vanliga fallgropar vid utförande av ORSA EIOPAs syn Fallgrop Bristande involvering av styrelse Bristande omfattning av riskexponering Övertro på standardformeln Bristande kvalitet på stresstester och scenarioanalyser Lösning Involverad och aktiv styrelsen som utmanar ORSA med ett uppifrån-ner-perspektiv Styrelsen använder ORSA-resultaten vid strategisk planering och beslutsfattande för att förstärka den övergripande riskhanteringen Omfatta såväl historiska som nuvarande och framåtblickande risker samt såväl kvantitativa som kvalitativa risker Bredda och fördjupa riskanalyser till att omfatta alla möjliga risker som kan uppstå i förhållande till affärsplan och strategiskt beslutsfattande Den egna riskbedömningen bör utföras på en egen syn på risker och riskkategorier som skiljer sig från standardformeln I en försäkringsgrupp ska grupp-specifika risker omfattas, t ex risker relaterade till transaktioner inom gruppen eller samspelet mellan bolag i gruppen Ta hänsyn till avvikelser mellan den egna specifika riskprofilen och de antagen som ligger till grund för beräkning av kapitalkrav enligt standardformeln som en del av bedömning av det totala solvensbehovet Analysen av avvikelserna ska åtminstone vara kvalitativ och omfatta alla väsentliga kvantitativa risker som täcks av standardformeln Känslighetsanalyser, stresstester (innefattande omvända stresstester) och scenarioanalyser ska utvärdera möjliga affärer och risker i ett framåtblickande perspektiv och det solvensbehov som krävs för att möta dessa risker Analyser ska inkludera att återge riskprofil i förhållande till riskaptit, anta att flera större händelser inträffar samtidigt och beakta möjliga realistiska ledningsåtgärder Källa: EIOPA Press Release 19 June EIOPA:s Supervisory Assessment of the ORSA Statement.pdf

7 Vanliga fallgropar vid utförande av ORSA FCGs syn Fallgrop Avsaknad av röd tråd och mervärde för affär och kund Ej genomtänkt eller alltför snävt körschema Lösning Utbildning av styrelse, ledning och organisation Knyta samman balansräkning/kapitalkrav med företagsstyrning och rapportering Tydliggöra kopplingen mellan mål (försäkringsportfölj, placeringsportfölj), riskaptit och beslut (produktutveckling, åf, etc) Visa på koppling till rapportering (såsom SFCR, RSR, QRT, ÅR, risk, aktuarie, etc) Tydliggöra nedbrytning av strategisk styrning ner i verksamheten (uppifrån-ner) Aggregering av verksamhetens aktiviteter till strategisk nivå (nerifrån-upp) Synka aktiviteter i förhållande till styrelse, utskott/kommittéer, ledning och andra forum Tung arbetsprocess Involvera, få förståelse och engagemang hos styrelse och ledning för att få ihop helheten och att ge verksamheten förutsättningar att leverera Samordna teknisk kunskap om metoder och tekniker, med beslut om stress- och scenarioanalyser och med styrelsens utmaning av ORSA (styrning, bedömning, resultat) Delegera ansvar för arbete/leveranser i delområden, men övergripande behålla samordning/koordinering (tänk delprojekt med sub-grupper) Kompetens och förståelse i verksamhet av strategi, utförande, resultat och regelverk Otydliga metoder och tekniker Ha ett framåtblickande synsätt på affär och risker som följer den strategiska planen Tydliggöra riskprofilen, men även enskilda väsentliga risker, kopplade till mål och processer Dokumentera underliggande riskanalyser och värderingsmetoder Tydlig metod för kvantifiering av solvenskapitalbehov, även om intern modell används Lämpliga och tillräckliga känslighetsanalyser, stresstest och scenarioanalyser För detaljerade beräkningar vid projicering av BR och SCR Använda medod med förenklad kvotning, t ex kvota SCR med en faktor utifrån riskdrivare eller BR utifrån typ av poster Bristfällig dokumentation Ge anvisningar och typexempel på hur dokumentation av data, antaganden, metoder, verktyg, resultat, etc kan se ut för att vara tillräckligt bra Bristfälligt grupp-perspektiv Förenkla sammanslagning av resultat från olika bolag, metoder, tekniker, etc ( fruktsallad ) Synka körschemat för solo och grupp

8 Vad FCG kan erbjuda inom ORSA Governance (styrelse/vd) Rådgivning & Utbildning GAP-analys & Implementering Projektledning Resursstöd & Outsourcing Analyser & Beräkningar Kontroll & Validering Rapportering Revision & Second Opinion Risk Management (CRO) ORSA Capital Management (CFO) Koordinera/projektleda genomförande av ORSA Operational Excellence (COO) Utveckla, anpassa och effektivisera ORSA-processen Identifiera och värdera risker Utveckla och anpassa känslighetsanalyser, stresstester, omvända stresstester och scenarioanalyser Baserat på strategiska-, affärs- och verksamhetsplaner Synka med risk-, aktuariell och finansiell rapportering samt ÅR Bedöma standardformelns lämplighet utifrån egen syn på riskprofil Projicera balansräkning innefattande kapitalbas, kapitalkrav och solvensbehov Riskbaserad styrning och analys av effekter Utveckla styrdokument, processer, antaganden, metoder, modeller, etc för risk- och kapitalhantering Dokumentation Validering

9